Dolar Selandia Baru (NZD) diperkirakan akan mengalami penurunan dan menguji level 0.5720, menurut analis FX dari UOB Group. Saat ini, NZD berada di bawah tekanan penurunan yang ringan dan mungkin akan turun lebih jauh dalam jangka panjang, dengan target potensial di 0.5700. Dalam pandangan jangka pendek, antisipasi sebelumnya akan fase perdagangan mendatar antara 0.5750 dan 0.5790 terbantahkan oleh kenaikan ke 0.5788 diikuti oleh penurunan ke 0.5727. Meskipun ada peningkatan momentum penurunan, penurunan lebih lanjut di bawah 0.5720 tampaknya tidak mungkin berdasarkan momentum saat ini. Level resistensi diidentifikasi di 0.5760 dan 0.5775.

Perkiraan Jangka Menengah

Dalam jangka menengah, perkiraan dari tanggal 29 Oktober mengisyaratkan kemungkinan kenaikan di atas 0.5800, meskipun menjaga level tersebut tidak pasti. Setelah NZD mencapai 0.5801 dan kemudian mundur, ekspektasi terbaru menunjukkan NZD akan diperdagangkan antara 0.5730 dan 0.5805. Peningkatan kecil dalam momentum penurunan menunjukkan kemungkinan pengujian 0.5700, dengan dukungan lainnya di 0.5720. Jika menembus di atas 0.5790, tekanan penurunan saat ini bisa berkurang. Saat ini, kami melihat tekanan penurunan ringan yang terbentuk pada NZD/USD setelah gagal bertahan di atas 0.5800 awal pekan ini. Pengujian level dukungan 0.5720 tampaknya mungkin dalam beberapa hari ke depan. Untuk trader, ini menunjukkan bias bearish masih berlaku, dengan potensi penurunan lebih lanjut menuju level 0.5700 dalam beberapa minggu ke depan. Pandangan ini diperkuat oleh data CPI Q3 terbaru Selandia Baru, yang tercatat sebesar 1.8%, melewatkan perkiraan 2.1% dan meredam harapan akan kenaikan suku bunga jangka pendek dari Bank Sentral Selandia Baru. Pasar kini memasukkan sikap lebih dovish dari RBNZ hingga awal 2026. Ini secara fundamental mendukung Dolar Kiwi yang lebih lemah.

Divergensi Kebijakan Dolar AS

Di sisi lain, dolar AS tetap kuat, didukung oleh laporan pekerjaan non-pertanian yang kuat bulan lalu yang menunjukkan penambahan 250.000 pekerjaan. Data ini menjaga Federal Reserve pada jalur hawkish, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas terhadap RBNZ. Divergensi ini menjadi pendorong utama untuk potensi kelemahan NZD/USD. Mengingat peningkatan momentum penurunan, membeli opsi put dengan harga strike sekitar 0.5700 bisa menjadi strategi yang layak untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Sebagai alternatif, bagi mereka yang mengharapkan penurunan yang lebih bertahap, menjual opsi call dengan harga strike di atas level resistensi 0.5790 bisa menghasilkan premi. Level ini penting, karena jika menembus di atasnya, itu akan menandakan bahwa tekanan penurunan saat ini telah mereda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap kuat setelah pernyataan Ketua Fed Powell, yang mengurangi harapan untuk penurunan suku bunga yang segera. Pasar kini memprediksi peluang 66% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun dari lebih dari 90% sebelumnya. Meskipun sentimen risiko lebih tenang, pemotongan 25 bps diperkirakan bulan depan karena tekanan kebijakan yang ketat terhadap lapangan kerja dan risiko inflasi yang mereda. Harapan suku bunga AS telah disesuaikan naik setelah komentar Powell, menjaga Dolar AS tetap kuat terhadap mata uang utama. Ada peluang 66% yang tersirat untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan 10 Desember. Harapan pemotongan suku bunga yang menurun juga memperlambat reli aset berisiko. Kebijakan ketat Fed dapat memperburuk masalah ketenagakerjaan, sementara risiko inflasi tetap rendah.

Shutdown Pemerintah Terus Berlanjut

Shutdown pemerintah AS masih berlangsung karena belum ada resolusi di tengah kebuntuan antara partai. Rapat Senat dijadwalkan pada 3 November. Pembicara Fed hari ini termasuk Presiden Fed Dallas Lorie Logan, Presiden Fed Beth Hammack, dan Raphael Bostic. Data sektor swasta AS yang akan datang akan memberikan wawasan mengenai lapangan kerja dan inflasi, namun Dolar AS tidak mungkin melampaui kisaran saat ini sejak Juni. Dolar AS tetap kuat hari ini, 31 Oktober 2025, setelah komentar Federal Reserve mengurangi kepastian pasar tentang pemotongan suku bunga jangka pendek. Peluang pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 10 Desember telah turun menjadi sekitar 66%, menciptakan ketidakselarasan yang jelas di pasar. Ketegangan antara harga pasar dan realitas ekonomi adalah tempat di mana peluang dapat ditemukan. Kami percaya Fed masih akan memotong suku bunga di bulan Desember karena kebijakan yang ketat mulai memberikan tekanan pada pasar kerja dan inflasi tidak lagi menjadi ancaman besar. Pandangan ini didukung oleh laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 98.000 pada bulan September, tidak memenuhi perkiraan konsensus. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru juga menunjukkan inflasi moderat menjadi 2,7% secara tahunan, jauh di bawah puncak siklus yang kami lihat di tahun-tahun sebelumnya.

Strategi Perdagangan dan Volatilitas Pasar

Pedagang harus mempertimbangkan strategi opsi yang akan menguntungkan jika pasar menyesuaikan harga untuk sejalan dengan pandangan kami tentang pemotongan suku bunga yang akan datang. Ini bisa melibatkan membeli opsi panggilan Desember pada futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR), yang akan meningkat nilainya seiring dengan meningkatnya harapan untuk suku bunga yang lebih rendah. Mengingat ketidakpastian, biaya opsi ini saat ini tinggi tetapi mungkin menawarkan keuntungan signifikan jika pemotongan menjadi lebih pasti. Shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung menambah lapisan volatilitas lainnya, yang dapat mendorong aset berisiko lebih rendah dalam waktu dekat. Kami melihat dinamika serupa selama shutdown 2018-2019, ketika indeks VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, melonjak lebih dari 80% dalam beberapa minggu saja. Pedagang dapat menggunakan opsi panggilan VIX untuk melindungi diri atau berspekulasi tentang peningkatan tajam dalam gejolak pasar menjelang tenggat waktu 3 November bagi senator untuk bertemu. Untuk pertukaran mata uang, jika kami benar dan Fed memberikan sinyal pemotongan, kekuatan Dolar baru-baru ini kemungkinan akan berbalik. Ini menunjukkan bahwa posisi untuk kelemahan Dolar terhadap mata uang utama bisa menjadi strategi yang bijaksana. Membeli opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) atau opsi panggilan pada pasangan seperti EUR/USD untuk kedaluwarsa Desember akan sejalan dengan pandangan ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa minyak mentah Brent diperkirakan akan rata-rata $67,99 per barel pada tahun 2025, sedikit lebih tinggi dari prediksi bulan September yaitu $67,61. Minyak mentah Amerika Serikat diperkirakan mencapai $64,83 per barel untuk tahun 2025, naik dari perkiraan sebelumnya yaitu $64,39. Kontrak berjangka West Texas Intermediate (WTI) tetap stabil, diperdagangkan sekitar $60,20, tidak menunjukkan reaksi terhadap hasil jajak pendapat selama jam perdagangan Eropa. Minyak WTI adalah minyak mentah manis dan ringan yang berasal dari AS dan menjadi patokan utama untuk harga minyak internasional.

Poin-Poin Penting yang Mempengaruhi Harga Minyak

Penawaran dan permintaan adalah pengaruh utama harga minyak WTI. Pertumbuhan ekonomi global meningkatkan permintaan, sedangkan pertumbuhan yang lemah dapat menurunkannya. Situasi politik, konflik, sanksi, dan keputusan OPEC juga mempengaruhi harga. Nilai Dolar AS berpengaruh terhadap penetapan harga, dengan dolar yang lebih lemah membuat minyak menjadi lebih murah. Laporan mingguan dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) mempengaruhi harga minyak dengan menunjukkan perubahan penawaran dan permintaan. Penurunan persediaan mengindikasikan peningkatan permintaan, yang berpotensi menaikkan harga, sementara persediaan yang meningkat dapat menurunkan harga. Data EIA biasanya lebih dapat dipercaya karena statusnya sebagai lembaga pemerintah. OPEC, yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak, menetapkan kuota produksi yang mempengaruhi harga WTI. Kuota yang dikurangi dapat meningkatkan harga dengan memperketat penawaran, sementara peningkatan produksi dapat menurunkan harga. OPEC+ mencakup 10 anggota tambahan non-OPEC, dengan Rusia sebagai yang paling menonjol.

Proyeksi dan Outlook Pasar

Faktor dari sisi penawaran menjadi fokus utama, terutama menjelang pertemuan OPEC+ berikutnya yang dijadwalkan pada awal Desember 2025. Perbincangan di pasar semakin ramai tentang kemungkinan kartel tersebut mengumumkan pemotongan produksi lebih lanjut untuk mempertahankan harga di tengah tanda-tanda melemahnya permintaan di Eropa. Kita ingat lonjakan harga yang tajam setelah pemotongan produksi serupa pada akhir 2023 dan awal 2024, menunjukkan betapa sensitifnya pasar terhadap kebijakan OPEC+. Di sisi permintaan, data terbaru menyajikan gambaran campuran namun optimis hati-hati untuk konsumsi minyak. Meskipun aktivitas industri di Eropa tetap lesu, Caixin Manufacturing PMI terbaru untuk Oktober dari Cina tiba-tiba naik ke 50,9, menunjukkan ekspansi dan kebutuhan energi yang lebih kuat. Kekuatan yang muncul di Asia ini bisa cukup untuk menetralkan kelemahan di tempat lain dan mendukung harga masuk ke musim pemanasan musim dingin. Data jangka pendek di Amerika Serikat juga memberikan dukungan bagi harga minyak mentah. Laporan EIA terbaru menunjukkan penarikan persediaan yang mengejutkan sebesar 2,5 juta barel, bertentangan dengan ekspektasi untuk peningkatan dan menandakan permintaan domestik yang kuat. Ini terjadi saat Indeks Dolar AS merosot ke sekitar 104,5, membuat minyak yang dinyatakan dalam dolar menjadi lebih murah bagi pembeli asing. Dengan katalis positif ini, tingkat harga saat ini di bawah perkiraan rata-rata tahun ini menghadirkan peluang yang menarik. Kita ingat volatilitas ekstrem pada awal 2020-an dan melihat lingkungan saat ini sebagai tempat di mana trader mungkin bersiap untuk potensi kenaikan. Kombinasi pengetatan penawaran dari OPEC+ dan permintaan yang mengejutkan tangguh dapat menutup kesenjangan harga dengan cepat dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro tetap berada dalam kondisi tidak pasti, dengan EUR/USD menunjukkan penurunan sedikit, diperdagangkan di 1.1560, dekat dengan level dukungan 1.1540. Inflasi zona euro memenuhi ekspektasi, melandai menjadi 2.1% secara tahunan, dengan inflasi inti stabil pada 2.4%. Secara bulanan, harga konsumen naik menjadi 0.2% dari bulan sebelumnya yang 0.1%, sementara indeks inti naik menjadi 0.3%. Dolar AS mendapatkan dukungan dari aversi risiko dan harapan yang berkurang terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve, setelah komentar hawkish dan perjanjian perdagangan antara AS dan China. Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunganya, dengan Presiden Lagarde optimis tentang pertumbuhan meskipun ada ketidakpastian inflasi. Hasil Treasury AS telah melonjak lebih dari 30 basis poin sejak Rabu.

Pengaruh Euro

EUR/USD menghadapi resistensi sekitar 1.1580 dan dukungan sekitar 1.1545, dengan momentum bearish menunjukkan potensi target dekat kisaran 1.1450. Euro dipengaruhi oleh indikator ekonomi seperti data inflasi, PDB, PMI, dan neraca perdagangan, dengan kebijakan ECB memainkan peran penting. Neraca perdagangan zona euro, yang mencerminkan dinamika ekspor-impor, juga berdampak pada kekuatannya. Euro tampak rentan terhadap Dolar, dan kami melihat bearish menargetkan level 1.1540. Ini dipicu oleh melandainya inflasi di zona euro dan sikap yang lebih agresif dari Federal Reserve AS. Gambar fundamental menunjukkan tren ini mungkin berlanjut dalam beberapa minggu ke depan. Data inflasi zona euro yang dirilis minggu ini mengkonfirmasi pandangan ini, dengan estimasi awal Eurostat untuk Oktober menunjukkan inflasi keseluruhan melandai menjadi 2.1%. Sebaliknya, data terbaru dari Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan inflasi pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE) tetap bertahan di 3.5%. Perbedaan mencolok dalam inflasi ini memperkuat argumen untuk Euro yang lebih lemah. Bank Sentral Eropa tampaknya nyaman mempertahankan suku bunganya di 2.0%, tetapi Federal Reserve memberikan sinyal kebijakan yang tinggi lebih lama. Setelah pertemuan Fed minggu ini, Alat CME FedWatch menunjukkan pasar telah secara signifikan mengurangi taruhan untuk pemotongan suku bunga Desember, dengan probabilitas jatuh menjadi 64.8%. Perbedaan ini antara bank sentral merupakan penggerak utama pasar mata uang saat ini.

Dampak pada Hasil Treasury AS dan Derivatif

Perbedaan kebijakan ini mendorong hasil Treasury AS lebih tinggi, dengan obligasi 10 tahun mencapai 4.10%, menarik modal ke dolar AS. Kami melihat dinamika serupa terjadi antara 2014 dan 2015 ketika pelonggaran ECB dan pengetatan Fed menyebabkan EUR/USD jatuh lebih dari 20%. Lingkungan saat ini terasa mirip dengan periode itu. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menyarankan strategi bearish pada pasangan EUR/USD dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put dengan harga serangan di bawah level dukungan 1.1540, seperti di 1.1500 atau 1.1450, bisa menjadi cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berkelanjutan. Opsi ini akan menangkap nilai ketika pasangan menembus level teknis utama. Sebagai alternatif, menjual call spread dengan posisi pendek sekitar level resistensi 1.1580 akan menjadi strategi yang lebih konservatif. Pendekatan ini menguntungkan jika pasangan tetap di bawah resistensi kunci ini, mendapatkan keuntungan dari penurunan harga dan berlalunya waktu. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan ketidakmampuan pasangan untuk mempertahankan momentum naik. Peta teknis mendukung pandangan negatif ini, karena pasangan telah menembus pola segitiga bulanan dan indikator momentum negatif. Setiap kenaikan jangka pendek menuju area resistensi 1.1580 dapat dilihat sebagai peluang untuk memulai atau menambah posisi bearish ini. Jalan dengan sedikit hambatan tampaknya menuju penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) memiliki potensi untuk menguji 0.6530, dengan dukungan kuat di 0.6505 yang tidak mungkin terancam. Dalam jangka panjang, AUD diproyeksikan akan berfluktuasi dalam kisaran 0.6505 hingga 0.6610, menurut analis dari Grup UOB. Dalam periode 24 jam, AUD mencapai puncak di 0.6616 sebelum mengalami penurunan yang signifikan. Prediksi sebelumnya memperkirakan fase perdagangan kisaran antara 0.6550 dan 0.6605, tetapi pergerakan sebenarnya menunjukkan penurunan hingga 0.6533. Meskipun terjadi penurunan ini, ada sedikit peningkatan dalam momentum penurunan. AUD mungkin menguji 0.6530, meskipun pemulihan diharapkan, dengan level resistensi di 0.6575 dan 0.6595.

Pandangan Satu Hingga Tiga Minggu

Dalam pandangan 1-3 minggu, observasi sebelumnya menunjukkan kekuatan AUD dengan target 0.6630. Namun, penurunan di bawah 0.6535 menunjukkan momentum kenaikan yang berkurang. Ke depan, AUD diharapkan diperdagangkan antara 0.6505 dan 0.6610, mencerminkan perubahan dinamika dari prediksi awal. Dorongan kuat dari dolar Australia telah memudar setelah gagal mempertahankan keuntungan di atas level 0.6600 awal minggu ini. Saat ini, kami melihat pasangan mata uang memasuki fase konsolidasi, kemungkinan akan diperdagangkan dalam kisaran 0.6505 hingga 0.6610 selama beberapa minggu ke depan. Pelanggaran level dukungan 0.6535 kemarin mengonfirmasi bahwa tekanan bullish jangka pendek telah hilang.

Data Ekonomi Dan Strategi

Perubahan momentum ini didukung oleh rilis data ekonomi terbaru. Angka CPI kuartalan terbaru Australia, yang dirilis minggu lalu, sedikit di bawah ekspektasi di 3.8%, mengurangi tekanan pada Bank Sentral Australia untuk kenaikan suku bunga lagi. Sementara itu, klaim pengangguran AS kemarin turun menjadi 215.000, yang menunjukkan kekuatan pasar tenaga kerja yang berlanjut dan mempertahankan Federal Reserve pada jalur hawkish. Mengingat aktivitas yang diharapkan dalam kisaran ini, pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan penurunan nilai seiring waktu. Menjual opsi strangle atau iron condor dengan risiko lebih terdefinisi dengan strike price di luar kisaran yang diperkirakan antara 0.6505 dan 0.6610 bisa menjadi pendekatan yang efektif. Strategi ini memanfaatkan pandangan bahwa AUD/USD tidak akan membuat breakout signifikan dalam arah mana pun dalam waktu dekat. Kami telah melihat aksi harga serupa sebelumnya, terutama pada pertengahan 2023, ketika pasangan ini diperdagangkan sideways selama berbulan-bulan saat pasar mencerna sinyal bank sentral yang bertentangan. Periode itu juga melihat kompresi bertahap dalam volatilitas, yang menguntungkan penjual premium. Setup saat ini tampaknya mengikuti pola serupa, menyarankan bahwa kisaran baru yang terbentuk dapat bertahan hingga November. Volatilitas implisit satu bulan pasangan ini telah jatuh dari lebih dari 11% menjadi dekat 9% minggu ini, mencerminkan penyesuaian pasar terhadap lingkungan yang kurang arah. Penurunan volatilitas ini membuat penjualan premi opsi lebih menarik saat ini. Kami percaya dukungan utama di 0.6505 aman untuk saat ini, memberikan dasar yang solid untuk strategi perdagangan dalam kisaran ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada risiko terkait pemotongan suku bunga yang terus dilakukan oleh bank sentral Turki di tengah harapan inflasi yang kembali meningkat. Harapan inflasi rumah tangga meningkat, dengan harapan untuk 12 bulan ke depan mencapai 54,4% pada bulan Oktober, dipicu oleh kenaikan harga administratif dan kenaikan harga makanan yang terus-menerus. Rumah tangga tetap skeptis tentang penurunan inflasi ke tingkat target.

Ketidakpastian Politik di Turki

Ketidakpastian politik diperhatikan ketika pemboikotan mengejutkan oleh Partai Gerakan Nasional terhadap resepsi Presiden menunjukkan adanya ketegangan dalam koalisi. Perbedaan antara Presiden Erdogan dan pemimpin MHP, Bahceli, mengenai proses perdamaian dan pemilihan di Siprus menimbulkan kekhawatiran akan kohesi internal. Posisi terbuka neto mata uang asing perusahaan non-keuangan melebar sebesar 1,6% menjadi $184,9 miliar pada akhir Agustus, mencerminkan ekspansi kewajiban yang lebih cepat. Meskipun klaim oleh pembuat kebijakan, cadangan mata uang asing netto Turki berada di $12 miliar dan telah menurun. Klaim cadangan tinggi sering kali mengacu pada ukuran internasional bruto termasuk emas, yang hanya mencerminkan kenaikan nilai emas. Dasar-dasar untuk nilai tukar lira tidak membaik, dengan kerentanan politik dan volatilitas pasar memperumit upaya bank sentral. Langkah pelonggaran yang prematur oleh bank sentral di tengah risiko inflasi yang meningkat mengurangi daya tarik simpanan lira Turki, yang berpotensi meningkatkan permintaan mata uang asing. Poin-poin penting untuk lira Turki muncul kembali, mencerminkan tantangan yang pernah kita amati sebelumnya. Harapan inflasi rumah tangga kembali menjadi perhatian utama, dengan data survei terbaru bulan ini menunjukkan harapan 12 bulan ke depan meningkat menjadi 59,8%. Ini mengikuti rilis angka CPI resmi bulan September 2025 yang menunjukkan angka mengkhawatirkan 68,5% dibandingkan tahun lalu, menunjukkan kurangnya kepercayaan yang mendalam terhadap stabilitas harga.

Masalah Kredibilitas Bank Sentral

Tindakan bank sentral minggu lalu tidak membantu dalam membangun kredibilitas atau mendukung lira. Dengan memberikan kenaikan suku bunga yang lebih kecil dari yang diharapkan yaitu hanya 100 basis poin, CBT telah mengurangi daya tarik relatif memegang simpanan lira, terutama ketika imbal hasil riil tetap sangat negatif. Keputusan ini terasa mirip dengan siklus pelonggaran prematur sebelumnya yang pada akhirnya meningkatkan permintaan untuk mata uang asing. Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini menandakan kemungkinan kuat meningkatnya volatilitas dalam beberapa minggu mendatang. Jelas terdapat ketidakcocokan antara inflasi tinggi yang berlarut-larut dan respons kebijakan moneter yang ragu-ragu, menciptakan pengaturan ideal untuk strategi volatilitas jangka panjang. Kami percaya membeli opsi panggilan USD/TRY atau opsi put TRY menawarkan profil risiko-hasil yang menguntungkan untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan tajam ke bawah dalam lira. Fundamental yang mendasari juga membenarkan pandangan bearish, karena tidak mengalami perbaikan yang signifikan. Data CBT terbaru dari pertengahan Oktober 2025 menunjukkan cadangan internasional neto, ukuran kunci kemampuan bank untuk mempertahankan mata uang, telah jatuh menjadi hanya $9,5 miliaran. Ini membuat lira sangat rentan terhadap perubahan sentimen, karena bank sentral memiliki daya tembak terbatas untuk intervensi yang berarti. Ketidakstabilan politik sekali lagi menambah ketidakpastian pasar, mirip dengan ketegangan koalisi yang kita saksikan bertahun-tahun lalu. Ketidaksepakatan publik saat ini antara mitra koalisi mengenai anggaran 2026 meningkatkan kekhawatiran tentang koordinasi kebijakan dan disiplin fiskal. Setiap eskalasi ketegangan ini dapat menjadi katalisator langsung untuk gelombang depresiasi lira lainnya. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) zona Euro meningkat sebesar 2,1% secara tahunan pada bulan Oktober, sedikit lebih rendah dari 2,2% pada bulan September. Namun, HICP inti naik sebesar 2,4%, melebihi ekspektasi sebesar 2,3%. Secara bulanan, keduanya meningkat sebesar 0,2% dan 0,3%, masing-masing. Tingkat pertukaran EUR/USD berada di sekitar 1,1575, setelah stabil dari titik terendah dua minggu di 1,1550. Tren campuran terlihat pada kinerja Euro terhadap berbagai mata uang, dengan Euro menunjukkan kekuatan terhadap Dolar Selandia Baru.

Data HICP Zona Euro

Data HICP awal zona Euro memperkirakan penurunan sedikit, dengan ekspektasi di 2,1% tahun-ke-tahun untuk bulan Oktober. Inflasi inti diperkirakan menjadi 2,3%, turun dari 2,4% sebelumnya. ECB telah mempertahankan suku bunga yang stabil, mencerminkan prospek inflasi yang stabil dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Faktor-faktor pasar seperti kemungkinan keputusan kebijakan ECB dan data Penjualan Ritel Jerman yang campur aduk bisa mempengaruhi EUR/USD. ECB menjaga suku bunga tidak berubah sementara para analis mencatat moderasi inflasi di zona Euro. Inflasi mempengaruhi nilai mata uang, dengan inflasi yang tinggi mengarah pada potensi apresiasi mata uang akibat penyesuaian suku bunga. Nilai emas dapat bervariasi secara terbalik dengan tingkat inflasi karena pengaruh suku bunga.

Angka Inflasi Zona Euro Oktober

Angka inflasi bulan Oktober dari zona Euro menunjukkan gambaran campuran yang perlu kita awasi dengan hati-hati. Sementara tingkat inflasi utama melambat menjadi 2,1%, angka inflasi inti yang lebih penting, yang menjadi fokus Bank Sentral Eropa (ECB), secara tak terduga meningkat menjadi 2,4%. Ini menunjukkan bahwa meskipun biaya energi mungkin stabil, tekanan harga yang mendasar tetap kuat. Situasi ini menciptakan jalan yang sulit bagi ECB, yang sudah memberikan sinyal akan mempertahankan suku bunga tetap. Sebaliknya, data terbaru dari Amerika Serikat menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 3,4%, menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin harus mempertahankan kebijakan ketatnya lebih lama. Perbedaan yang semakin besar dalam pandangan bank sentral ini menjadi salah satu alasan mengapa pasangan EUR/USD berjuang untuk tetap di atas 1,1550. Untuk para pedagang derivatif, ini menunjukkan pandangan bearish untuk Euro terhadap Dolar AS dalam beberapa minggu ke depan. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD atau membangun posisi pendek dalam kontrak berjangka Euro. Grafik teknis menunjukkan potensi penurunan menuju level 1,1400 jika dukungan saat ini di 1,1542 terpatahkan. Mengingat kembali, kita melihat lingkungan serupa pada awal 2024 ketika inflasi inti yang persisten memperlambat pemangkasan suku bunga yang diharapkan dan menyebabkan rally dolar yang kuat. Data ekonomi mendukung pandangan ini, karena pertumbuhan PDB zona Euro kuartal ketiga baru saja dikonfirmasi sebesar 0,7% secara tahunan, jauh di bawah pertumbuhan yang lebih kuat yang terlihat di AS. Fondasi ekonomi yang lemah ini membuat Euro sulit untuk menemukan dukungan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen Harmonised Inti Zona Euro meningkat sebesar 2,4% secara tahunan, melampaui prediksi 2,3%. Sementara itu, inflasi Indeks Harga Konsumen Harmonised secara umum menurun menjadi 2,1%, sesuai dengan harapan. EUR/USD tetap di atas 1,1550 setelah rilis data inflasi EU, meskipun mengalami penurunan harian berturut-turut. GBP/USD jatuh di bawah 1,3150, melanjutkan kerugian mingguannya di tengah kekuatan Dolar AS yang didorong oleh pernyataan Ketua Fed Powell.

Dinamika Pasar Emas dan Cryptocurrency

Emas stabil di atas $4.000 setelah rebound, meskipun ketegangan yang mereda antara AS dan China berdampak pada momentum pemulihan. Di pasar cryptocurrency, Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe mengalami kerugian dan menguji level support mereka di tengah aksi jual di pasar. Kecerdasan buatan terus menjadi pengaruh utama di pasar global meskipun ada peristiwa berita lainnya. Selain itu, laporan tersebut mencakup informasi tentang dinamika pasar yang melibatkan pasokan tembaga, permintaan emas, dan ekspor minyak mentah Rusia. Angka inflasi inti Zona Euro yang lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 2,4% adalah sinyal signifikan bagi kami. Ketahanan ini menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin harus menunda rencana pemotongan suku bunga, menciptakan perbedaan dari yang diperkirakan pasar. Kejutan semacam ini sering memicu volatilitas, menjadikan opsi pada EUR/USD dan Euro Stoxx 50 sangat relevan. Dinamika antara bank sentral kini menjadi fokus utama untuk beberapa minggu mendatang. Sementara Federal Reserve AS tampaknya berkomitmen untuk mempertahankan suku bunga stabil, terbukti dari pasar futures dana Fed yang memperkirakan kurang dari 20% peluang pemotongan sebelum musim semi 2026, data baru dari Eropa ini memperumit gambaran. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan pergerakan dalam nilai tukar EUR/USD, yang saat ini tetap di atas 1,1550 tetapi terjebak di antara dua kekuatan yang bertentangan.

Ketahanan Emas dan Kehati-Hatian Pasar Saham

Stabilitas emas di atas $4.000 juga patut dicatat, karena menolak tekanan yang biasanya muncul dari dolar AS yang kuat dan imbal hasil obligasi yang tinggi. Ini menunjukkan adanya permintaan mendasar untuk lindung nilai terhadap inflasi yang terus-menerus, suatu pola yang juga kami amati selama periode pemulihan pasca-pandemi 2021-2022. Pedagang derivatif dapat menggunakan ini sebagai sinyal untuk mempertahankan eksposur jangka panjang tetapi mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai bentuk asuransi yang murah terhadap kemungkinan pembalikan mendadak. Di pasar saham, kekuatan yang terus berlanjut dalam saham terkait AI mendorong indeks seperti Dow Jones lebih tinggi, tetapi kami melihat retakan di tempat lain. Aksi jual simultan di aset-aset yang sangat spekulatif seperti koin meme menunjukkan lemahnya selera risiko di permukaan. Ini menunjukkan pendekatan yang hati-hati, mungkin dengan menggunakan opsi call pada pemimpin teknologi sambil membeli opsi put protektif pada indeks pasar yang lebih luas. Ke depan, pidato dari pejabat bank sentral akan diawasi untuk melihat perubahan nada setelah data inflasi ini. Pasar jelas sensitif, dan komentar yang agresif bisa memicu pergerakan tajam dalam futures suku bunga dan pasangan mata uang. Kami percaya bahwa posisi untuk volatilitas implisit yang lebih tinggi dalam jangka pendek, terutama di aset Eropa, adalah langkah yang tepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Harmonisasi Eurozone (HICP) menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,2% di bulan Oktober, meningkat dari 0,1%. Tingkat inflasi tahunan untuk HICP sedikit menurun menjadi 2,1% di bulan Oktober, sesuai dengan harapan.

Reaksi Pasar Forex

Pasangan EUR/USD bertahan di atas 1,1550 setelah rilis data inflasi. Di sisi lain, GBP/USD mengalami kerugian mingguan, diperdagangkan di bawah 1,3150, yang dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS setelah komentar agresif dari Ketua Fed, Powell. Harga emas stabil di atas $4,000 setelah pemulihan pada hari Kamis, mempertahankan level ini di tengah meredanya ketegangan AS-China. Namun, kurangnya pernyataan dari pejabat Federal Reserve membuat logam mulia ini berada dalam fase konsolidasi dengan momentum yang terbatas. Cryptocurrency seperti Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe berisiko menembus level dukungan bulanan mereka. Penjualan di pasar cryptocurrency yang lebih luas telah menyebabkan kerugian signifikan bagi koin meme ini, membuat mereka berada dalam posisi rentan. Kecerdasan buatan terus memainkan peran dominan di pasar global, mengesampingkan perkembangan ekonomi lainnya. Meskipun ada berbagai peristiwa geopolitik, AI tetap menjadi kekuatan utama yang menggerakkan dinamika pasar global. Tingkat inflasi tahunan Eurozone saat ini berada di 2,1%, yang memberikan tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk menghindari pemotongan suku bunga terlalu cepat. Inflasi yang terus berlanjut ini, mirip dengan angka membandel yang kita lihat sepanjang 2023, menunjukkan bahwa jalur dengan hambatan terendah untuk EUR/USD adalah turun. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang menargetkan penurunan di bawah level dukungan 1,1550 dalam beberapa minggu ke depan.

Dampak Kebijakan Federal Reserve

Federal Reserve yang agresif terus menguatkan Dolar AS, menekan mata uang lain seperti pound Inggris. Dengan GBP/USD berjuang di bawah 1,3150, lingkungan ini mirip dengan akhir 2022 ketika Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan dengan kuat di atas 105 seiring dengan kebijakan Fed yang agresif. Latar belakang ini mendukung pembangunan posisi jual dalam futures GBP, mengantisipasi penurunan lebih lanjut. Kita harus mengakui bahwa kecerdasan buatan adalah pendorong utama pasar, lebih dari kebijakan bank sentral atau geopolitik. Ini mencerminkan pasar tahun 2023, di mana tujuh saham teknologi terbesar berkontribusi besar terhadap kenaikan S&P 500. Strategi yang paling langsung tetap menggunakan opsi call pada saham dan ETF yang berfokus pada AI untuk tetap terpapar pada tema unggulan ini. Konsolidasi emas di atas level $4,000 menunjukkan bahwa pasar sedang beristirahat setelah lonjakan signifikan dari harga di bawah $2,500 pada tahun 2024. Dengan para trader menunggu sinyal baru dari pejabat Fed, periode volatilitas yang tinggi kemungkinan akan mengikuti ketenangan ini. Strategi opsi straddle, yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, adalah cara bijak untuk bersiap menghadapi terobosan. Dalam ruang cryptocurrency, penjualan koin meme seperti Dogecoin dan Shiba Inu berfungsi sebagai sinyal risiko yang jelas untuk aset spekulatif. Penurunan di level dukungan mereka saat ini dapat memicu penurunan tajam, mirip dengan penurunan pasar crypto tahun 2022 yang melihat banyak altcoin kehilangan lebih dari 50% dari nilai mereka dalam waktu singkat. Ini menjadikan pembelian opsi put atau menjual futures pada aset ini sebagai lindung nilai yang tepat terhadap kelemahan pasar yang lebih luas. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Harmonisasi Eurozone (HICP) tetap stabil di 2,1% dari tahun ke tahun pada bulan Oktober, sesuai dengan perkiraan. Data ini mempengaruhi EUR/USD, yang bertahan di atas 1,1550 setelah periode negatif. Di pasar valuta, GBP/USD mengalami penurunan kecil, diperdagangkan di bawah 1,3150 dan mempertahankan posisinya dari awal minggu. Pasangan ini menghadapi tantangan akibat kekuatan Dolar AS, berpotensi mengakhiri minggu dengan kerugian.

Rebound Pasar Emas

Emas mengalami rebound, stabil di atas $4,000 setelah kenaikan lebih dari 2%, mengakhiri tren penurunan baru-baru ini. Para pelaku pasar menunggu komentar lebih lanjut dari pembuat kebijakan Federal Reserve, di tengah meredanya ketegangan AS-China, yang mungkin mempengaruhi momentum pemulihan untuk XAU/USD. Koin meme seperti Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe mengalami penurunan tajam dalam penjualan cryptocurrency yang lebih luas. Koin-koin ini sedang menguji level dukungannya, yang menunjukkan risiko kerugian tambahan jika sentimen pasar terus melemah. Secara keseluruhan, kecerdasan buatan tetap menjadi pengaruh utama di pasar global, mengalahkan variabel ekonomi dan politik lainnya. Meskipun kondisi pasar bervariasi, AI terus mendorong tren dan perkiraan ekonomi. Inflasi Eurozone yang berada di angka 2,1% memberikan Bank Sentral Eropa sedikit alasan untuk bertindak agresif dalam beberapa minggu mendatang. Kita telah melihat tekanan harga mereda secara signifikan sejak periode volatil awal 2020-an. Stabilitas ini menunjukkan bahwa derivatif suku bunga Eropa mungkin mengalami volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan rekan-rekannya di AS.

Dampak Kebijakan Federal Reserve

Ini sangat kontras dengan sikap agresif Federal Reserve AS, yang terus mendukung Dolar AS yang kuat. Perbedaan antara ECB yang stabil dan Fed yang tegas menunjukkan tekanan turun yang berlanjut pada pasangan EUR/USD. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan di bawah level 1,1550 dalam jangka pendek. Kebijakan Fed saat ini mengingatkan pada siklus kenaikan yang agresif yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023, yang menyebabkan periode dominasi dolar yang berkepanjangan. Pola sejarah ini memperkuat argumen untuk kekuatan dolar terhadap mata uang lainnya. Oleh karena itu, posisi bearish pada GBP/USD juga terlihat menarik, terutama saat berjuang di bawah 1,3150. Stabilisasi emas di atas $4,000 per ons tampak rapuh dalam lingkungan ini. Dolar yang kuat dan suku bunga tinggi secara historis menciptakan hambatan bagi aset non-yielding seperti emas. Kita harus berhati-hati, karena koreksi bisa segera terjadi jika Fed mengisyaratkan suku bunga akan tetap tinggi. Di pasar energi, penurunan inventaris minyak AS mengindikasikan situasi pasokan yang semakin ketat. Data terbaru dari Badan Informasi Energi mengkonfirmasi pola pengurangan inventaris, yang biasanya bersifat bullish untuk harga. Kita dapat menggunakan opsi beli pada kontrak berjangka minyak mentah untuk memposisikan diri terhadap potensi kenaikan harga dalam beberapa minggu mendatang. Kekuatan utama di pasar ekuitas tetap merupakan kecerdasan buatan, tema yang konsisten memberikan imbalan bagi para investor sejak 2023. Bahkan dengan suku bunga tinggi, sektor ini tetap menjadi pusat gravitasi pasar. Kita harus tetap terpapar melalui strategi opsi bullish pada saham teknologi yang fokus pada AI. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.