Pada 29 Oktober, pasar keuangan tetap tenang saat fokus beralih ke keputusan kebijakan Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve (Fed). Dolar AS stabil dengan kinerja terbaik terhadap Pound Inggris. Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin. Komentar dari Ketua Fed Jerome Powell diantisipasi untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang keputusan tersebut. Presiden AS Donald Trump menyebutkan kemungkinan kesepakatan perdagangan dengan China dan kesepakatan yang telah final dengan Korea Selatan. USD/CAD diperdagangkan di bawah 1.3950 setelah kehilangan lebih dari 0,3%, dan BoC diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin ke 2,25%. Harga emas menunjukkan pemulihan setelah menyentuh level terendah, dipengaruhi oleh meningkatnya ketegangan geopolitik antara Israel dan Hamas.

Kebijakan Moneter dan Dampak Mata Uang

USD/JPY tetap di atas 152,00, dengan Sekretaris Kabinet Utama Jepang mengharapkan kebijakan moneter BoJ yang hati-hati. Indeks Harga Konsumen Australia naik 3,2% di kuartal ketiga, melebihi ekspektasi 3%, mendorong AUD/USD ke level tertinggi dalam tiga minggu. EUR/USD mengalami penurunan di bawah 1,1650, dan GBP/USD diperdagangkan pada level terlemah sejak Agustus. Federal Reserve menggunakan penyesuaian suku bunga sebagai alat utama untuk memengaruhi Dolar AS, mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun. Pelonggaran dan Pengetatan Kuantitatif memiliki dampak yang berlawanan pada nilai Dolar AS. Pasar telah banyak memasukkan pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve, jadi komentar Ketua Powell menjadi perhatian kami untuk sinyal perdagangan yang sebenarnya. Setiap petunjuk tentang jeda atau pemotongan lebih lanjut kemungkinan akan memicu pergerakan signifikan pada dolar AS. Setup ini mengingatkan kita pada kilas balik pasar yang kita lihat di awal 2024 ketika ekspektasi Fed berubah cepat. Ini menciptakan kesempatan untuk menggunakan strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang tajam, seperti long straddle pada ETF mata uang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berada di sekitar 17, tingkat yang menunjukkan bahwa pasar mungkin kurang mempertimbangkan potensi kejutan pasca-pertemuan. Oleh karena itu, membeli volatilitas melalui opsi bisa menjadi langkah yang bijaksana dalam beberapa hari mendatang.

Peluang di Pasar Mata Uang

Cetakan inflasi 3,2% yang mengejutkan dari Australia membuat AUD/USD sangat menarik untuk permainan bullish. Kami percaya bahwa Reserve Bank of Australia mungkin terpaksa mengadopsi nada yang lebih agresif dibandingkan dengan Fed. Membeli opsi panggilan AUD/USD dengan masa kadaluwarsa dalam beberapa minggu ke depan dapat memanfaatkan perbedaan kebijakan moneter ini. Dengan Bank of Canada juga diperkirakan akan memotong suku bunga, arah USD/CAD akan tergantung pada bank pusat mana yang tampak lebih berkomitmen untuk pelonggaran. Mengingat data terbaru menunjukkan pengangguran Kanada tetap stabil di 5,7%, BoC mungkin akan menunjukkan pendekatan “sekali dan sudah”. Ini bisa memperkuat dolar Kanada, sehingga opsi put pada USD/CAD menjadi perdagangan yang menarik. Ketegangan geopolitik sekali lagi memberikan dukungan untuk emas, yang bertahan di dekat level $4.000. Kita harus mempertimbangkan ini sebagai zona pendukung yang penting, terutama dengan Fed yang berpotensi melemahkan dolar. Membeli call spreads pada kontrak berjangka emas dapat menawarkan cara yang hemat biaya untuk mendapatkan paparan naik jika ketegangan ini meningkat lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) naik pada awal Rabu di Eropa, diperdagangkan pada $60,21 per barel, naik dari $60,03. Minyak mentah Brent juga meningkat, bergerak dari $63,85 ke $64,01. WTI, dikenal karena gravitasinya yang rendah dan kandungan sulfur yang sedikit, adalah jenis minyak berkualitas tinggi yang bersumber dari AS dan berfungsi sebagai patokan di pasar minyak.

Poin-poin penting yang Mempengaruhi Harga WTI

Harga minyak WTI sebagian besar ditentukan oleh penawaran dan permintaan, dengan pertumbuhan global memengaruhi tingkat permintaan. Faktor politik seperti perang dan sanksi dapat mengganggu rantai pasokan. OPEC, konsorsium negara penghasil minyak, sering memengaruhi harga minyak dengan keputusan produksinya. Harga minyak WTI juga dipengaruhi oleh nilai Dolar AS karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam mata uang ini. Data inventaris minyak dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) juga memengaruhi harga WTI. Laporan inventaris mingguan menyoroti perubahan dalam penawaran dan permintaan, di mana penurunan inventaris menandakan permintaan yang meningkat, menyebabkan harga naik. Kuota produksi OPEC, yang ditentukan dua kali setahun, dapat memperketat atau melonggarkan pasokan, mempengaruhi harga minyak WTI. OPEC+ mencakup negara-negara tambahan seperti Rusia, yang lebih jauh memengaruhi dinamika pasar. Dengan minyak mentah West Texas Intermediate yang bergerak di atas $60 per barel, kita melihat beberapa kekuatan bullish jangka pendek. Ini mengikuti laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) yang menunjukkan penurunan mengejutkan dalam inventaris minyak mentah AS sebesar 3,2 juta barel, yang menandakan permintaan yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Kita harus memantau data inventaris minggu ini dengan cermat untuk melihat apakah tren ini berlanjut. Namun, gambaran yang lebih besar di sisi permintaan tetap menjadi perhatian untuk reli harga yang berkelanjutan. Perkiraan pertumbuhan global terbaru untuk 2026 telah sedikit direvisi ke bawah, mengutip inflasi yang terus-menerus dan output industri yang lebih lambat di Eropa dan China. Kelemahan ekonomi ini menciptakan tantangan yang signifikan, yang kemungkinan membatasi setiap kenaikan harga di atas kisaran $65-$70 dalam waktu dekat.

Strategi OPEC+ dan Dinamika Pasar

Di sisi penawaran, disiplin OPEC+ memberikan landasan yang solid di pasar. Kita telah melihat Saudi Arabia dan Rusia memperpanjang pemotongan produksi sukarela mereka hingga akhir tahun ini, dan indikasi menunjukkan mereka akan mempertahankan kebijakan pasokan ketat ini hingga kuartal pertama 2026. Komitmen yang berkelanjutan ini adalah alasan utama mengapa harga tidak turun lebih jauh meskipun prospek ekonomi melemah. Mengingat sinyal yang bertentangan ini, kita melihat pasar yang kemungkinan akan tetap dalam kisaran tertentu. Melihat kembali volatilitas ekstrem 2022-2023, di mana harga melonjak di atas $100 sebelum jatuh, lingkungan saat ini tampak jauh lebih seimbang. Untuk minggu-minggu mendatang, ini menunjukkan bahwa kita mungkin menjual opsi panggilan di sekitar puncak kisaran dekat $65 dan mempertimbangkan untuk membeli opsi jual jika ketakutan permintaan menguasai dan menguji level support kunci. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks kepercayaan konsumen Jepang mencapai 35,8 pada bulan Oktober, sedikit melebihi angka yang diantisipasi sebesar 35,6. Ini mencerminkan optimisme ringan tentang prospek ekonomi di kalangan konsumen Jepang. Di pasar valuta asing, Pound Sterling telah menurun terhadap Dolar AS, menembus di bawah EMA 200 hari. Sementara itu, AUD menunjukkan potensi untuk tren naik, sementara USD memiliki risiko kenaikan tetapi tidak sebanyak fluktuasi yang terlihat pada bulan September.

Outlook Emas dan Komoditas

Mengenai komoditas, emas telah naik ke angka $4,000 setelah pulih dari level terendah selama tiga minggu. Pergerakan ini didorong oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve AS akan segera mengurangi biaya pinjaman. Western Union telah bekerja sama dengan Solana untuk meluncurkan USDPT di tengah meningkatnya permintaan untuk ETF dan throughput jaringan. Ini terjadi seiring dengan meningkatnya prominensi Solana dan dukungan institusi, dengan ETF baru-baru ini mencatat volume perdagangan sebesar $56 juta pada hari debutnya. Pasar keuangan kini lebih fokus pada rincian likuiditas dari Federal Reserve. Perubahan halus dalam jalur repo dan penerbitan surat utang menjadi lebih berdampak daripada keputusan suku bunga, menurut narasi pasar saat ini. Semua perhatian tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve nanti hari ini, dengan harapan luas akan adanya pemotongan. Kami memposisikan diri untuk ini, serta potensi pemotongan lainnya pada bulan Desember, yang menggerakkan sebagian besar arus pasar saat ini. Peralihan menuju kebijakan moneter yang lebih longgar adalah tema sentral untuk beberapa minggu mendatang.

Laporan Dolar AS dan Inflasi

Dolar AS telah melihat penguatan menjelang pengumuman, tetapi kami melihat ini sebagai reposisi jangka pendek, bukan perubahan tren. Dengan laporan CPI September 2025 terbaru menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,8%, dasar fundamental untuk suku bunga yang lebih rendah sangat solid, menyarankan dolar yang lebih lemah ke depan. Ini sangat kontras dengan angka inflasi tinggi yang kami lihat pada tahun 2023 dan 2024, yang mendorong siklus kenaikan agresif Fed. Lingkungan ini mendukung bias penurunan untuk pasangan USD/JPY. Kepercayaan konsumen Jepang yang sedikit lebih baik dari yang diharapkan, yaitu 35,8, memberikan sedikit buffer domestik untuk yen. Mengingat kelemahan dolar yang diharapkan dari tindakan Fed, kami memprediksi pasangan ini akan terus bergerak turun secara bertahap dari puncak yang terlihat pada tahun 2024. Untuk para pedagang derivatif, ini menunjukkan mungkin saat yang baik untuk mempertimbangkan opsi yang menguntungkan dari USD/JPY yang menurun. Membeli opsi panggilan Yen Jepang atau opsi put Dolar AS bisa menjadi strategi yang layak untuk memposisikan diri menghadapi perbedaan kebijakan yang diperkirakan luas. Volatilitas kemungkinan akan meningkat sekitar pengumuman Fed, jadi menyusun perdagangan untuk mengelola ini akan menjadi kunci. Kami juga melihat sentimen ini tercermin di pasar emas, yang baru saja menembus level $4,000. Antisipasi terhadap biaya pinjaman yang lebih rendah di AS mendorong modal menuju aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Momentum ini bisa berlanjut, menjadikan opsi panggilan pada kontrak berjangka emas sebagai permainan yang menarik jika Fed mengkonfirmasi sikap dovishnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama kunjungannya ke Korea Selatan, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa ia tidak akan meminta Federal Reserve untuk meningkatkan suku bunga. Trump mengumumkan komitmen investasi baru lebih dari $18 triliun, dengan perkiraan total mencapai $21 atau $22 triliun pada akhir masa jabatannya yang kedua. Ia memperkirakan pertumbuhan produk domestik bruto (GDP) sebesar 4% pada kuartal mendatang, mencatat kebangkitan pabrik-pabrik AS. Produksi semikonduktor kembali dan ada rencana untuk revitalisasi sektor pembuatan kapal. Keamanan ekonomi dianggap sebagai bagian dari keamanan nasional, dengan kebijakan perdagangan mempengaruhi investasi baru. Kesepakatan perdagangan dengan Korea Selatan diperkirakan akan terjadi, dan pembicaraan dengan Presiden Tiongkok Xi akan dilakukan segera.

Peran Federal Reserve

Federal Reserve (Fed) mengelola kebijakan moneter AS untuk mempertahankan stabilitas harga dan lapangan pekerjaan, dengan menyesuaikan suku bunga untuk mempengaruhi dolar AS. Delapan pertemuan tahunan diadakan oleh pejabat Fed untuk membuat keputusan kebijakan. Pelonggaran Quantitatif melibatkan pembelian obligasi untuk meningkatkan aliran kredit, yang dapat melemahkan dolar AS. Pengetatan Quantitatif menghentikan pembelian ini, berpotensi menguatkan dolar. Dari sudut pandang kami pada 29 Oktober 2025, pernyataan Presiden menyoroti independensi Federal Reserve. Dengan data CPI terbaru per September menunjukkan inflasi di angka 3,8%, yang masih jauh di atas target 2%, Fed memiliki mandat yang jelas untuk mempertimbangkan pengetatan lebih lanjut. Pasar harus mengantisipasi volatilitas yang meningkat saat para pelaku pasar mempertimbangkan tekanan politik terhadap data ekonomi. Ketidakpastian ini menciptakan peluang di derivatif suku bunga. Mengingat suku bunga dana Fed saat ini berada di kisaran 5,00-5,25%, seruan Presiden untuk menghentikan kenaikan suku bunga adalah peristiwa penting. Kita perlu mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari ketidakpastian pasar, seperti membeli straddle pada kontrak berjangka obligasi pemerintah, yang akan menguntungkan dari pergerakan besar baik jika Fed mempertahankan sikapnya atau menyerah pada tekanan.

Dampak pada Pasar Ekuitas

Untuk pasar ekuitas, janji pertumbuhan GDP sebesar 4% sangat optimis, terutama jika dibandingkan dengan estimasi awal Q3 2025 sebesar 2,1%. Meskipun prospek suku bunga yang lebih rendah mendukung saham, perbedaan ini menunjukkan perlunya kehati-hatian. Para trader dapat menggunakan opsi panggilan pada S&P 500 untuk mendapatkan eksposur positif sambil membatasi risiko penurunan. Dolar AS menghadapi dua kekuatan yang kuat tetapi saling bertentangan. Prospek tidak adanya kenaikan suku bunga lebih lanjut biasanya akan melemahkan dolar, tetapi klaim tentang pengamanan $18 triliun dalam investasi baru akan menciptakan permintaan besar untuk mata uang tersebut. Narasi yang bertentangan ini menunjukkan bahwa opsi pada Indeks Dolar AS (DXY) adalah cara yang logis untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan tanpa bertaruh pada arah tertentu. Sektor-sektor spesifik seperti semikonduktor dan industri tampaknya siap mengambil keuntungan dari fokus kebijakan yang dinyatakan. Kami telah melihat Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) meningkat lebih dari 15% sejak awal tahun 2025 akibat berita reshoring. Melihat opsi panggilan pada ETF industri bisa menjadi cara langsung untuk memperdagangkan narasi “pabrik yang berkembang” dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

GBP/USD dip di sekitar 1.3250 seiring dengan turunnya harga makanan di Inggris, yang memicu ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Penurunan Pound Sterling mengikuti data inflasi yang lebih lemah dari Koneksi Ritel Inggris. Probabilitas 68% kini diberikan pada pemotongan suku bunga BoE sebesar seperempat poin pada bulan Desember. Sentimen ini diperkuat oleh rencana Kantor Tanggung Jawab Anggaran untuk menurunkan proyeksi pertumbuhan produktivitas Inggris sebesar 0,3 persen, menambah sekitar £20 miliar ke dalam kesenjangan fiskal.

Anggaran Menteri Keuangan Rachel Reeves

Anggaran mendatang oleh Menteri Keuangan Rachel Reeves bisa menangani potensi kekurangan £35 miliar. GBP/USD merosot lebih dari 0,50% pada hari Selasa karena kekhawatiran tentang outlook fiskal Inggris. Pasangan mata uang ini saat ini diperdagangkan di 1.3280 setelah sebelumnya mencapai 1.3247, terendah sejak bulan Agustus. Sementara itu, Dolar AS melemah, dengan Indeks Dolar AS turun 0,10% di 98,70. Kunjungan Presiden Trump ke Asia saat ini juga menghasilkan kesepakatan aliansi AS-Jepang. Kesepakatan ini memfokuskan pada pengamanan mineral penting dan unsur langka, selaras dengan kepentingan ekonomi kedua negara. Tekanan signifikan terlihat pada Pound Sterling, dengan pasar sekarang memperhitungkan probabilitas tinggi pemotongan suku bunga Bank of England sebelum tahun berakhir. Angka Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru yang dirilis pekan lalu, yang menunjukkan inflasi turun menjadi 1,8%, semakin memperkuat harapan ini. Lingkungan ini menunjukkan bahwa mempertahankan atau memulai posisi bearish pada pasangan GBP bisa menjadi strategi yang bijak dalam beberapa minggu mendatang.

Peristiwa Risiko Menteri Keuangan

Anggaran November mendatang oleh Menteri Keuangan, yang harus menangani potensi kekurangan £35 miliar, merupakan peristiwa risiko besar yang akan datang. Volatilitas yang diprediksi pada opsi GBP/USD sudah naik ke titik tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan kecemasan pasar ini. Oleh karena itu, kami percaya membeli opsi put bisa menjadi cara yang efektif untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan lebih lanjut sambil mengelola risiko pembalikan yang tajam. Kami juga mengamati kelemahan yang meningkat dalam pasangan seperti GBP/JPY, yang mendekati level 201.00. Pergerakan ini bukan hanya tentang kelemahan Pound tetapi juga mencerminkan sentimen menghindari risiko yang lebih luas yang memperkuat Yen Jepang. Kenaikan harga Emas hingga $4,000 kemarin semakin mengkonfirmasi perpindahan ke keselamatan di pasar global. Sementara alasan untuk Pound yang lebih lemah kuat, kita juga harus mempertimbangkan pertemuan kebijakan Federal Reserve yang akan berlangsung hari ini. Penetapan harga pasar saat ini, menurut alat CME FedWatch, menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga, yang menjaga Dolar AS tetap melemah. Dinamika ini dapat memberikan dukungan sementara bagi GBP/USD, menjadikan posisi pendek yang jelas berpotensi volatile menjelang pengumuman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY turun di bawah 177.00, diperdagangkan sekitar 176.90 selama jam Asia pada hari Rabu, di tengah perdagangan hati-hati menjelang keputusan kebijakan Bank of Japan (BoJ). Yen menguat, karena pelaku pasar memperkirakan BoJ akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sambil membahas potensi kondisi untuk kenaikan suku bunga di masa depan. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mendesak Jepang untuk memberikan fleksibilitas suku bunga, berargumen melawan Yen yang lemah didorong oleh biaya pinjaman yang rendah. Secara bersamaan, Presiden AS Donald Trump bertemu dengan Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi, bertujuan untuk memperkuat hubungan AS-Jepang melalui perjanjian perdagangan baru.

Keputusan Kebijakan BoJ

Sekretaris Kabinet Utama Jepang Minoru Kihara menyatakan ekspektasi agar BoJ menyelaraskan kebijakan dengan target inflasi mereka, memastikan koordinasi yang erat dengan pemerintah. Zona Euro mengalami penurunan harapan inflasi konsumen median menjadi 2.7% untuk September 2025. Harapan pengangguran tetap stabil di 10.7%, mencerminkan pasar tenaga kerja yang stabil. BoJ, bank sentral Jepang, memiliki mandat untuk menjaga stabilitas harga dengan target inflasi 2%. Sejak 2013, bank ini mengadopsi kebijakan moneter yang sangat longgar menggunakan Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif (QQE). Pada Maret 2024, BoJ beralih dari sikap ini, karena Yen yang lemah dan inflasi yang meningkat memberi tekanan pada ekonomi, melampaui target dan menandakan penyesuaian kebijakan moneter di masa depan. Dengan keputusan Bank of Japan hanya sehari lagi, kita melihat kehati-hatian mendorong Yen lebih tinggi. Pasar jelas berpindah ke nada yang lebih hawkish, meskipun suku bunga tetap tidak berubah minggu ini. Volatilitas implisit pada opsi EUR/JPY satu minggu telah meningkat signifikan, mencerminkan antisipasi pergerakan tajam setelah pengumuman. Perubahan kebijakan mendasar yang dimulai pada Maret 2024 tampaknya mulai mendapatkan momentum. Kita melihat kenaikan suku bunga kecil pertama BoJ pada Juli 2025, dan sekarang dengan tekanan dari AS, bank sentral memiliki lebih banyak alasan untuk memberi sinyal pengetatan lebih lanjut. Ini merupakan perubahan besar dari kebijakan yang sangat longgar yang mendefinisikan dekade sebelumnya.

Strategi Perdagangan Di Tengah Perubahan Kebijakan

Bagi trader derivatif, ini menyarankan bahwa membeli opsi put pada EUR/JPY bisa menjadi strategi bijaksana untuk memposisikan diri terhadap kekuatan Yen yang berlanjut. Pendekatan yang lebih netral adalah membeli straddle, bertaruh pada lonjakan volatilitas terlepas dari arah pergerakan pasangan setelah pernyataan BoJ. Ini melindungi terhadap hasil dovish yang mengejutkan sekaligus menangkap keuntungan dari pergerakan harga yang besar. Di sisi lain pasangan ini, prospek inflasi zona Euro menjadi semakin kurang menjadi kekhawatiran bagi Bank Sentral Eropa (ECB). Ini berbeda dengan ECB, yang telah mempertahankan suku bunga utamanya stabil selama tiga pertemuan terakhir, memberi sinyal jeda yang jelas. Perbedaan kebijakan ini memberi tekanan turun pada EUR/JPY, karena satu bank sentral mempertimbangkan kenaikan sementara yang lainnya pada posisi tidak berubah. Kita harus ingat lemahnya Yen yang ekstrem pada 2022 dan 2023, yang dipicu oleh membesarnya perbedaan suku bunga. Kita kini menyaksikan pelan-pelan berakhirnya tren historis itu, terutama karena inflasi inti nasional Jepang tetap di atas target 2% selama 18 bulan berturut-turut. Inflasi yang terus-menerus ini mendukung kasus untuk Yen yang lebih kuat di minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD melemah menjadi sekitar 1.1635 selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu. Ekspektasi mengenai kesepakatan perdagangan AS-China mempengaruhi Euro terhadap Dolar AS, sementara para pedagang menunggu keputusan suku bunga dari Federal Reserve. Presiden AS Donald Trump mengumumkan kemungkinan pengurangan tarif pada barang-barang Cina, dengan harapan mendapatkan komitmen dari Beijing untuk mengendalikan prekursor fentanyl. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mencatat bahwa diharapkan ada kesepakatan tentang peningkatan pembelian kedelai AS dan kesepakatan TikTok yang sudah final.

Perkembangan Perdagangan AS-China

Pertemuan mendatang antara Trump dan Xi Jinping di Korea Selatan pada hari Kamis akan sangat penting dalam mengembangkan kerangka kerja untuk meredakan ketegangan perdagangan AS-China. Perkembangan tersebut dapat memperkuat Dolar AS, yang berpotensi mempengaruhi pasangan EUR/USD. Diperkirakan Fed akan menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, menetapkan suku bunga target antara 3.75%-4.00%. Komentar Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan dapat mempengaruhi nilai USD terhadap Euro tergantung pada nada yang disampaikan. ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan ketiga berturut-turut. Presiden ECB Christine Lagarde mengkonfirmasi bahwa pendekatan kebijakan moneter saat ini seimbang dan dipengaruhi oleh data baru. Euro digunakan oleh 20 negara Uni Eropa, sebagai mata uang global utama setelah Dolar AS. ECB, yang mengelola Euro, memiliki dampak yang signifikan melalui pengaturan suku bunga dan kebijakan moneter. Data inflasi zona Euro, kondisi ekonomi, dan neraca perdagangan semuanya berperan dalam menentukan nilai Euro. Kita melihat pasangan EUR/USD menunjukkan kelemahan, mengingat periode-periode sebelumnya sebelum keputusan besar dari bank sentral. Namun, lanskap hari ini berbeda, dengan pasangan ini diperdagangkan lebih dekat ke 1.08 saat kita mendekati pertemuan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa minggu ini. Konteks sejarah ini mengingatkan kita betapa cepatnya sentimen bisa beralih berdasarkan kebijakan moneter dan berita geopolitik.

Kebijakan Bank Sentral dan Indikator Ekonomi

Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga utama tetap di 3.25%, tetapi pasar tidak yakin mengenai langkah selanjutnya. Data terbaru menunjukkan inflasi PCE inti, ukuran yang disukai Fed, tetap stabil di 2.8%, menyulitkan adanya pergeseran kebijakan yang mengarah ke pelonggaran. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi, seperti membeli straddle, menarik untuk menangkap setiap pergerakan tak terduga pada dolar. Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa juga bersiap untuk mempertahankan kebijakan saat ini. Angka terbaru dari Eurostat menunjukkan inflasi utama (HICP) menurun menjadi 2.5%, sementara pertumbuhan PDB Q3 hanya sebesar 0.1%, membatasi ruang ECB untuk bersikap lebih agresif. Kelemahan ekonomi ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan untuk Euro mungkin terbatas dalam waktu dekat. Dinamik hubungan AS-China terus mempengaruhi dolar, beralih dari diskusi tarif di masa lalu ke fokus hari ini pada teknologi dan subsidi energi hijau. Defisit perdagangan barang AS dengan China tetap signifikan, totalnya lebih dari $280 miliar dalam dua belas bulan terakhir, yang menunjukkan adanya gesekan ekonomi yang sedang berlangsung. Setiap peningkatan ketegangan ini dapat memicu pergerakan menuju keamanan, menguntungkan dolar AS dan memberikan tekanan pada pasangan EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD menyentuh level tertinggi dalam hampir tiga minggu selama sesi Asia tetapi tetap di bawah ambang 0.5800. Latar belakang yang mendukung membantu pemulihan NZD/USD dari area 0.5730-0.5725, yang merupakan tingkat terendahnya sejak April.

Pergerakan USD Terbaru

USD naik saat trader mengurangi posisi bearish sebelum pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diharapkan oleh Federal Reserve. Meskipun harapan yang lemah terhadap Fed dan kekhawatiran risiko ekonomi AS, kenaikan USD menghalangi pasangan NZD/USD. Keputusan bank sentral mencakup kemungkinan pengurangan suku bunga, dengan pemotongan lebih lanjut diharapkan pada bulan Desember. Detail setelah pertemuan dan komentar Ketua Fed Powell akan diperhatikan untuk indikasi pemotongan suku bunga di masa depan. Kemajuan perdagangan AS-China mengurangi ketakutan perang perdagangan, mendukung mata uang seperti Kiwi. Ini mengimbangi kesediaan RBNZ untuk memotong suku bunga lebih lanjut, meningkatkan prospek pasangan NZD/USD. USD menunjukkan kekuatan terhadap Pound Sterling tetapi bervariasi terhadap mata uang utama lainnya. Perubahan perdagangan termasuk kenaikan 0,14% terhadap EUR dan GBP serta pergerakan yang kontras terhadap CAD, AUD, JPY, dan CHF.

Proyeksi Masa Depan untuk NZDUSD

Kami melihat pasangan NZD/USD menunjukkan bias positif, berputar di sekitar 0.6185 tetapi kesulitan untuk menembus level resistance kunci 0.6200. Keragu-raguan ini muncul saat trader mempertimbangkan sentimen perdagangan global yang positif terhadap sedikitnya kekuatan USD. Gambar fundamental menunjukkan jalur dengan sedikit perlawanan tetap ke arah atas untuk Kiwi. USD mendapatkan sedikit dukungan sementara saat kami menantikan pertemuan akhir Federal Reserve tahun ini. Setelah angka pertumbuhan PDB AS Q3 2025 yang baru-baru ini lebih lemah dari yang diharapkan, yaitu 0,8%, pasar kini memperkirakan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC Desember. Trader saat ini berhati-hati memegang dolar, menunggu sinyal yang lebih jelas dari pejabat Fed dalam beberapa minggu mendatang. Mendukung dolar Selandia Baru adalah optimisme yang diperbaharui seputar negosiasi perdagangan Kerangka Ekonomi Indopasifik (IPEF), yang meredakan ketakutan akan perlambatan global. Ini membantu menyeimbangkan sikap dovish dari Reserve Bank of New Zealand, karena mereka telah mengisyaratkan kesiapan untuk memotong suku bunga jika inflasi domestik, yang saat ini berada di angka 3,2%, mulai turun terlalu cepat di tengah angin colong global. Untuk saat ini, berita perdagangan positif memberikan dorongan bagi Kiwi. Lingkungan pasar saat ini terasa sangat akrab, mengingatkan kita pada pengaturan yang kita lihat pada akhir 2019. Saat itu, pasar juga mengantisipasi pemotongan suku bunga Fed di tengah optimisme perdagangan AS-China, yang akhirnya mendorong NZD/USD lebih tinggi. Sejarah menunjukkan bahwa ketika Fed yang dovish dipadukan dengan sentimen risiko yang positif, mata uang antipodean cenderung berkinerja baik. Dengan latar belakang ini, trader deritatif mungkin mempertimbangkan untuk bersiap-siap menghadapi kemungkinan pergerakan naik di atas 0.6200 dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi panggilan NZD/USD dengan jatuh tempo Januari 2026 menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari reli jika Fed mengonfirmasi sikap dovishnya, sambil membatasi risiko penurunan. Sebaliknya, jika pembicaraan perdagangan terhenti, trader dapat melihat opsi put atau menjual Kiwi terhadap mata uang yang lebih tahan lama seperti Dolar Kanada sebagai perlindungan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) menekankan pentingnya menjaga independensi operasional penuh untuk berfungsi secara efektif. Di seluruh dunia, independensi bank sentral semakin menjadi sorotan. Dalam pembaruan terbaru, Dolar Selandia Baru (NZD) mengalami kenaikan kecil, dengan pasangan NZD/USD meningkat 0,04% menjadi 0,5783. RBNZ fokus pada pencapaian stabilitas harga, dengan rentang target inflasi antara 1% dan 3%, serta mendukung penciptaan lapangan kerja yang berkelanjutan.

Kebijakan Moneter dan Suku Bunga Resmi

Komite Kebijakan Moneter RBNZ menetapkan Suku Bunga Resmi (OCR) untuk mencapai tujuan ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi cenderung memperkuat NZD dengan menawarkan hasil yang menarik. Sebaliknya, suku bunga yang rendah dapat melemahkan NZD. Lapangan kerja yang berkelanjutan sangat penting bagi RBNZ, karena pasar tenaga kerja yang ketat dapat mendorong inflasi. Ketika tingkat pekerjaan optimal, inflasi tetap stabil. Namun, pekerjaan yang melebihi tingkat yang berkelanjutan dapat memicu inflasi, sehingga diperlukan penyesuaian suku bunga. Dalam kasus ekstrem, RBNZ dapat menerapkan Pelonggaran Kuantitatif (QE), sebuah kebijakan moneter dimana bank sentral membeli aset untuk meningkatkan pasokan uang dan merangsang aktivitas ekonomi. Pendekatan ini, yang diterapkan selama pandemi Covid-19, dapat melemahkan NZD dan dipertimbangkan ketika penurunan suku bunga tidak cukup untuk mencapai tujuan ekonomi. Pernyataan Gubernur Hawkesby mengenai independensi operasional adalah sinyal penting bagi kita. Secara sendiri, pernyataan itu terlihat standar, tetapi mengingat tanggalnya, itu menjadi pengingat tegas bahwa Bank Sentral akan fokus pada mandat inflasinya. Kami baru saja melihat data inflasi Q3 2025 dari Stats NZ yang mengejutkan sebesar 3,4%, jauh di luar rentang target 1-3%. Ini mengejutkan, karena banyak yang memperkirakan penurunan berlanjut menuju rentang target. Inflasi yang bertahan ini menempatkan RBNZ dalam posisi yang sangat sulit menjelang pertemuan berikutnya.

Dampak Pasar dan Peluang Perdagangan

Pada saat yang sama, ekonomi jelas melambat, hasil langsung dari Suku Bunga Resmi yang dipertahankan di 5,50% sejak pertengahan 2023. Statistik pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan pengangguran telah meningkat menjadi 4,6%, mencerminkan profitabilitas perusahaan yang lebih lemah dan pembekuan perekrutan. Ini menghadirkan dilema klasik bagi bank sentral, tetapi komentar Hawkesby menunjukkan masalah inflasi akan diprioritaskan dibandingkan penciptaan lapangan kerja. Ini membuat kami percaya bahwa pasar meremehkan ketegasan RBNZ. Dolar Kiwi, saat ini di 0,5783, belum sepenuhnya mencerminkan kemungkinan bahwa RBNZ akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dibandingkan rekannya di seluruh dunia. Kami melihat perbedaan ini sebagai peluang penting dalam beberapa minggu ke depan. Karena ketegangan ini, kami mengharapkan kenaikan dalam volatilitas yang diperkirakan untuk NZD. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle jangka pendek untuk bersiap menghadapi pergerakan harga yang signifikan setelah pernyataan RBNZ selanjutnya. Pasar sudah dalam posisi siap, dan kejutan ke arah mana pun akan tajam. Kurva berjangka menunjukkan pasar memperkirakan pemotongan suku bunga akan dimulai pada kuartal kedua 2026, yang sekarang tampak terlalu optimis. Kami melihat peluang untuk bersiap melalui perjanjian suku bunga berjangka untuk bertaruh melawan pemotongan awal ini. Sejarah RBNZ, seperti siklus peningkatan agresif yang terlihat pada 2022-2023, menunjukkan kesediannya untuk menyebabkan kesulitan ekonomi demi mengendalikan harga. Secara khusus untuk pasangan NZD/USD, kami merasa bahwa opsi call dipatok dengan harga menarik. Jika Federal Reserve AS terus menunjukkan jeda atau perubahan kebijakan sementara RBNZ tetap tegas, selisih suku bunga akan menguntungkan NZD. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call Desember 2025 dengan harga strike sekitar 0,5900.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.