Pandangan Barkin dari Fed mengenai beberapa bulan ke depan cukup optimis. Dia memperkirakan penyesuaian moderat dalam suku bunga mengingat prediksinya bahwa aktivitas ekonomi akan menunjukkan sedikit variasi sepanjang sisa tahun ini.

Harapan untuk Aktivitas Ekonomi

Berdasarkan pandangan akan adanya penyesuaian suku bunga yang moderat, para trader derivatif seharusnya mengantisipasi periode volatilitas yang lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini berada di angka rendah 14, pasar memperkirakan stabilitas, bukan guncangan. Ini menunjukkan bahwa taruhan besar dalam arah tertentu mungkin kurang menguntungkan dibandingkan dengan strategi yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga yang dalam kisaran tertentu. Harapan akan sedikit variasi ekonomi didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pertumbuhan yang stabil, namun tidak luar biasa. Misalnya, laporan terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi inti pada angka yang dapat dikelola, yaitu 2,7%, dan pertumbuhan PDB kuartal kedua sebesar 2,1%. Lingkungan ini memberikan sedikit alasan bagi Federal Reserve untuk mengambil langkah agresif ke salah satu arah, memperkuat ide pasar yang tenang. Dalam pandangan ini, kami percaya bahwa menjual premi opsi adalah pendekatan yang paling masuk akal. Strategi seperti iron condors atau credit spreads pada indeks utama seperti SPX dapat berjalan dengan baik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai seiring waktu dan kurangnya pergerakan harga yang signifikan. Tujuannya adalah untuk mengumpulkan premi sementara pasar mencerna kemungkinan hanya ada sedikit perubahan suku bunga.

Tetap Hati-hati di Tengah Potensi Volatilitas

Namun, kita harus tetap berhati-hati terhadap rilis data yang tidak terduga yang bisa mengganggu keadaan volatilitas rendah ini. Lonjakan mendadak dalam laporan inflasi bulan Agustus mendatang atau angka pekerjaan yang lemah bisa dengan cepat mengubah sentimen dan menyebabkan volatilitas meningkat. Oleh karena itu, menjaga posisi risiko yang terdefinisi sangat penting untuk melindungi dari perubahan pasar yang tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCAD telah berulang kali menguji area dukungan kunci antara 1.3813 dan 1.3832, dengan pembeli muncul setiap kali untuk mendorong pasangan ini naik. Saat ini, harga telah kembali ke zona ini, dengan low di 1.3823, yang berada di tengah rentang dukungan.

Poin-poin Penting Moving Averages

Di bawah area ini, moving averages penting berada, termasuk MA 100-bar pada grafik 4 jam di 1.3804 dan MA 100-hari di 1.3768. Penjual perlu menembus di bawah daerah dukungan yang lebih luas ini untuk mendapatkan momentum. Sementara itu, pembeli harus mempertahankan zona ini untuk menjaga momentum naik. Di sisi lain, jika pasangan ini bertahan di area dukungan ini, perhatian akan beralih ke retracement 38.2% dari penurunan Maret hingga Juli di 1.3923. Minggu lalu, pasangan ini tidak menembus level ini, yang diuji sebelum pidato Ketua Fed Powell. Kegagalan ini berarti level retracement berfungsi sebagai batas atas, mendukung bias turun untuk saat ini. Dengan moving averages yang berkumpul di bawah, area untuk potensi pergeseran antara pembeli dan penjual terlihat jelas. Tanggung jawab tetap ada pada pembeli untuk menjaga dukungan agar momentum dapat berpindah ke pihak mereka. Kita melihat pasangan USDCAD bergerak kembali ke area dukungan kritis antara 1.3813 dan 1.3832, level yang telah dipertahankan oleh pembeli dua kali sebelumnya. Kluster besar moving averages berada tepat di bawah 1.3804, menjadikan zona ini sebagai medan pertempuran utama. Tekanan semakin meningkat pada pembeli untuk mempertahankan garis ini agar tidak terjadi penurunan lebih dalam.

Dinamis dan Pengaruh Pasar

Uji teknis ini terjadi seiring dengan datangnya data inflasi AS terbaru untuk Juli 2025 yang sedikit tinggi di 2.9%, memperkuat sikap Federal Reserve yang tergantung pada data tetapi tegas. Sebaliknya, Bank of Canada telah mengungkapkan kekhawatiran lebih besar terhadap pelambatan ekonomi domestik, menciptakan perbedaan kebijakan yang saat ini menguntungkan dolar AS. Tekanan fundamental ini membuat pertahanan level dukungan 1.3800 menjadi lebih kritis bagi dolar Kanada. Menambah hal ini, kita telah melihat kelemahan di pasar energi, dengan minyak mentah WTI turun mendekati $78 per barel setelah laporan inventaris terbaru menunjukkan adanya kenaikan yang tidak terduga. Penurunan harga minyak ini secara langsung mempengaruhi dolar Kanada yang berkaitan dengan komoditas, memberikan alasan lain bagi USDCAD untuk menemukan dukungan di sini. Kita melihat dinamika yang serupa pada akhir 2023 ketika penurunan harga minyak membantu mendorong pasangan ini naik secara signifikan. Untuk trader derivatif, pertahanan yang sukses dari zona dukungan saat ini bisa menjadi peluang untuk memposisikan diri pada pengujian kembali resistensi 1.3923. Batas atas ini, yang menandai level retracement 38.2%, terbukti kuat minggu lalu. Membeli opsi call jangka pendek bisa menjadi cara untuk memanfaatkan pergerakan naik dari dukungan saat ini. Sebaliknya, penerobosan yang tegas di bawah kluster moving average sekitar 1.3768 akan menjadi sinyal bearish yang kuat, menunjukkan bahwa penjual akhirnya mengambil alih. Gerakan semacam itu kemungkinan akan memicu perintah stop-loss dan membuka pintu untuk penurunan yang lebih cepat. Dalam skenario tersebut, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan menuju low yang kita lihat lebih awal musim panas ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Keuangan AS telah menyelesaikan pelelangan untuk catatan jangka 2 tahun senilai $69 miliar, dengan hasil tertinggi sebesar 3,641%. Pada saat pelelangan, tingkat WI adalah 3,656%, dengan tail sebesar -1,5 basis poin dibandingkan rata-rata 6 bulan sebesar -0,4 basis poin. Rasio bid to cover adalah 2,69 kali, melampaui rata-rata 6 bulan sebesar 2,59 kali. Penawaran langsung menyusun 33,16% dari pelelangan, naik dari rata-rata 6 bulan sebelumnya yang sebesar 23,0%. Penawaran tidak langsung menyumbang 68,95%, juga lebih tinggi dari rata-rata 66,1%. Penawaran dari dealer menyusun 9,74% dari total, di bawah rata-rata 6 bulan sebesar 10,9%. Pelelangan ini mendapat nilai A, mencerminkan permintaan yang kuat untuk catatan ini.

Key Points

Permintaan yang kuat untuk catatan jangka 2 tahun, yang terlihat dari tail signifikan -1,5 basis poin, menunjukkan keyakinan pasar yang kuat. Penawar begitu agresif sehingga mereka menerima hasil yang jauh lebih rendah daripada yang diperdagangkan beberapa saat sebelum pelelangan. Kami melihat ini sebagai tanda jelas bahwa investor bersiap untuk suku bunga yang lebih rendah dalam waktu dekat. Sentimen ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan tren pendinginan yang jelas. Laporan CPI Juli 2025, misalnya, menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2,8%, semakin mendekati kisaran target Federal Reserve. Ini, dikombinasikan dengan laporan pekerjaan bulan lalu yang lebih lemah dari yang diharapkan dengan hanya 95.000 pekerjaan baru, memberi ruang bagi Fed untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga di akhir tahun ini.

Strategi Investasi untuk Trader

Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa penempatan untuk hasil jangka pendek yang menurun harus menjadi fokus utama. Kami percaya bahwa mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka yang terkait dengan suku bunga SOFR, seperti yang berakhir pada akhir 2025 atau awal 2026, adalah cara langsung untuk mengungkapkan pandangan ini. Posisi ini akan menguntungkan jika Federal Reserve memotong suku bunga, atau jika pasar terus memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan tersebut. Strategi lain yang perlu dipertimbangkan melibatkan kurva imbal hasil. Dengan permintaan yang kuat mengikat ujung depan, ada kemungkinan baik kurva imbal hasil akan menanjak jika kekhawatiran inflasi jangka panjang tetap sedikit tinggi. “Bull steepener” ini dapat dimainkan dengan membeli kontrak berjangka catatan Treasury 2 tahun sambil secara bersamaan menjual kontrak berjangka catatan 10 tahun. Melihat kembali, perilaku pasar ini merupakan perubahan signifikan dari kecemasan kenaikan suku bunga yang mendominasi perdagangan sepanjang 2023 dan sebagian besar 2024. Permintaan yang luar biasa pada pelelangan ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar obligasi mungkin menurun seiring dengan jalur Fed yang semakin dapat diprediksi. Oleh karena itu, strategi opsi yang menguntungkan dari penurunan volatilitas, seperti menjual straddles pada kontrak berjangka Treasury atau membeli puts pada Indeks MOVE, bisa menjadi efektif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Keuangan AS akan melelang obligasi jangka 2 tahun senilai $69 miliar. Metrik kinerja untuk lelang terbaru adalah: tail sebesar -0,4 basis poin dan rasio bid-to-cover sebesar 2,59 kali. Alokasi telah didistribusikan sebagai berikut: penawar langsung menerima 23,0%, penawar tidak langsung mengambil 66,1%, dan dealer utama memperoleh 10,9%. Lelang selanjutnya mencakup obligasi jangka 5 tahun sebesar $70 miliar dan obligasi jangka 7 tahun sebesar $44 miliar yang akan berlangsung nanti minggu ini.

Ketidakpastian Jalur Kebijakan Federal Reserve

Dengan jalur kebijakan Federal Reserve yang tidak pasti, lelang obligasi jangka 2 tahun senilai $69 miliar hari ini adalah ujian penting terhadap permintaan investor akan utang jangka pendek. Kita akan memperhatikan apakah rasio bid-to-cover dapat melampaui rata-rata 2,59x, karena ini akan menunjukkan keyakinan kuat bahwa pemotongan suku bunga sudah dekat. Hasil yang menunjukkan tail negatif yang lebih besar dari rata-rata -0,4 basis poin akan sangat positif bagi obligasi. Hasil lelang yang kuat akan menguatkan narasi pasar bahwa Fed telah berhenti menaikkan suku bunga secara permanen. Kami telah melihat data terbaru dari Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) moderat pada laju tahunan sebesar 3,1%, tetapi tingkat pengangguran tetap rendah di 3,8%. Rasio bid-to-cover yang tinggi akan menunjukkan bahwa pasar memprioritaskan inflasi yang menurun, mendorong kami untuk mempertimbangkan menambah posisi di kontrak berjangka SOFR yang menguntungkan dari turunnya imbal hasil. Sebaliknya, jika lelang menunjukkan tanda-tanda kelemahan, seperti rasio bid-to-cover di bawah 2,5x atau tail positif, ini akan menunjukkan meningkatnya ketakutan pasar bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama. Hasil ini akan menyarankan perlunya melindungi terhadap kenaikan imbal hasil jangka pendek, mungkin dengan membeli opsi put pada kontrak berjangka obligasi Treasury. Hasil semacam itu akan mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja yang kuat dianggap sebagai risiko yang lebih besar terhadap inflasi. Tingkat permintaan asing, yang tercermin dalam persentase penawar tidak langsung, adalah indikator kunci lain yang kami perhatikan dengan seksama. Jika penawaran tidak langsung jauh lebih rendah daripada rata-rata 66,1%, ini bisa menandakan pengurangan minat global terhadap utang AS, memberikan tekanan naik pada imbal hasil. Ini akan membuat kami berhati-hati menjelang lelang obligasi jangka 5 tahun dan 7 tahun nanti minggu ini.

Memantau Volatilitas Implisit di Pasar Obligasi

Kami juga harus memantau volatilitas implisit di pasar obligasi menggunakan indeks MOVE, yang saat ini berada di sekitar 95. Angka ini lebih tinggi dibandingkan dengan norma historis tetapi turun dari puncak yang terlihat pada tahun 2023, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan kejelasan segera. Serangkaian lelang yang buruk dapat menyebabkan indeks ini melonjak, menjadikan strategi opsi seperti straddle atau strangle menarik bagi trader yang mengharapkan pergerakan tajam dalam suku bunga tetapi tidak yakin arahnya. Hasil dari lelang obligasi jangka 5 tahun senilai $70 miliar dan jangka 7 tahun senilai $44 miliar yang akan datang akan ditafsirkan melalui lensa hasil hari ini. Jika lelang jangka 2 tahun hari ini lemah, dan kelemahan itu berlanjut hingga penjualan jangka 5 tahun, ini akan mengonfirmasi tren bearish yang lebih luas untuk utang pemerintah. Ini akan menandakan kemungkinan pergeseran curam pada kurva imbal hasil, karena imbal hasil jangka panjang naik lebih cepat daripada jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perusahaan dengan kas yang terbatas sering menghadapi risiko keuangan yang memerlukan keputusan strategis. AUR memiliki kas selama 4,7 bulan, dengan peringkat opsi IV di 0,0 persen, menunjukkan volatilitas implisit yang rendah meskipun pembakaran kas yang cepat. MSTR memiliki kas 6,5 bulan dan peringkat IV 18,3 persen, dengan sinyal bearish yang memerlukan kehati-hatian. WAL memiliki kas 9,0 bulan, dengan aktivitas opsi yang ringan, dan JOBY memiliki kas 9,1 bulan, dengan penurunan di 0,8 persen. IONQ memiliki 11,9 bulan, dengan peringkat IV 50,2 persen, menunjukkan potensi pergerakan pasar. Di zona oranye, SMMT memiliki kas 17,6 bulan, dan INSM memiliki 18,2 bulan, dengan pendanaan yang dapat dikelola dalam periode ini. RKLB memimpin dengan kas selama 61,6 bulan, OKLO memiliki 52,3 bulan, dan ASTS memiliki 84,2 bulan, menunjukkan kekhawatiran keuangan yang lebih sedikit. Strategi perdagangan termasuk memadukan runway dengan sinyal teknis dan memantau peringkat IV. Perusahaan dengan runway lebih panjang seperti RKLB dan OKLO menawarkan keamanan lebih bagi investor, sementara ASTS memerlukan perhatian terhadap pola teknis. Untuk runway menengah, perhatian trader terhadap tren positif atau minat opsi sangatlah berharga. Sangat penting untuk menilai tren, runway, dan jendela keuangan sebelum melakukan perdagangan atau investasi. Berdasarkan data runway ini, kami melihat risiko segera di perusahaan dengan kas kurang dari enam bulan. Untuk AUR, runway 4,7 bulan adalah sinyal bahaya, terutama sejak data federal Q2 2025 menunjukkan adopsi armada truk otonom yang lebih lambat dari yang diharapkan. Dengan volatilitas implisit mendekati nol, opsi jual menjadi sangat murah, menawarkan cara biaya rendah untuk bersiap menghadapi berita pendanaan yang dapat menekan harga saham. Perusahaan lain seperti Western Alliance dan Joby Aviation juga memerlukan kehati-hatian dengan runway sembilan bulannya. Kami mengingat stres perbankan regional pada tahun 2023, dan laporan FDIC terbaru untuk Q2 2025 menunjukkan keterlambatan dalam real estat komersial mulai meningkat, yang dapat mempengaruhi laju pembakaran kas WAL. Untuk kedua saham, volatilitas implisit yang sangat rendah berarti pasar opsi tidak memperkirakan masalah signifikan, sehingga opsi perlindungan menjadi strategi yang relatif murah. IONQ menonjol dengan peringkat volatilitas implisit yang lebih tinggi, berarti pasar opsi sudah memperkirakan pergerakan harga yang signifikan dalam runway 12 bulannya. Bagi trader, lingkungan ini membuat strategi seperti menjual premium melalui spread kredit atau covered calls menjadi lebih menarik daripada membeli opsi mahal secara langsung. Pasar mempertaruhkan pergerakan, jadi kita harus mendefinisikan risiko kita dengan hati-hati di sekitar peristiwa yang sudah diketahui seperti laporan keuangan atau konferensi industri. Perusahaan dengan runway panjang memungkinkan kita untuk lebih fokus pada eksekusi daripada bertahan hidup. Rocket Lab, dengan lebih dari 60 bulan kas, baru saja mengkonfirmasi tren positifnya dengan peluncuran sukses lainnya pada Juli 2025 untuk mitra pemerintah yang penting. Ini menghilangkan ketakutan pendanaan jangka pendek, memungkinkan kita menggunakan penurunan teknis sebagai peluang untuk membangun posisi dalam jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengantisipasi bahwa harga minyak akan melewati $60 segera, disebabkan oleh peningkatan produksi minyak domestik sebanyak 300.000 barel per hari. Dia menyatakan bahwa energi solar mengambil lahan pertanian dan berbagi kekhawatiran serupa tentang kincir angin. Produksi mobil telah meningkat sebanyak 18.000 unit setiap bulan. Pertumbuhan pekerjaan ditandai dengan penciptaan 500.000 pekerjaan, sementara pekerjaan pemerintah telah berkurang sebanyak 84.000. Pertumbuhan pekerjaan lebih lanjut diharapkan saat perusahaan kembali ke AS.

Perkembangan Perdagangan dan Produksi

Trump mengumumkan rencana untuk mempercepat produksi furnitur dan menyelidiki impor. Perjanjian perdagangan dengan UE, Jepang, dan Korea Selatan telah final, dengan ketentuan untuk Korea Selatan tetap tidak berubah. Kami melihat harapan untuk harga minyak melampaui $60 per barel sebagai sinyal utama untuk pasar energi, terutama mengingat ketidaksetujuan yang dinyatakan terhadap sumber energi terbarukan. Minyak mentah WTI telah diperdagangkan ketat di sekitar angka $59 selama seminggu terakhir, dan data terbaru EIA dari pertengahan Agustus 2025 menunjukkan penarikan inventaris yang lebih besar dari yang diperkirakan, menunjukkan permintaan yang meningkat. Lingkungan ini mendukung pembelian opsi beli jangka pendek pada produsen minyak besar dan ETF terkait, mengantisipasi dorongan melewati ketahanan psikologis ini. Fokus pada peningkatan produksi mobil dan furnitur domestik, bersama dengan penyelidikan terhadap impor furnitur, menunjukkan kebijakan industri proteksionis yang berkelanjutan. Melihat kembali dinamika perdagangan akhir 2010-an, kita ingat bagaimana tarif dan penyelidikan impor menciptakan volatilitas tetapi menguntungkan pemain domestik; ini didukung oleh data manufaktur ISM Juli 2025 yang menunjukkan penguatan pesanan baru. Trader harus mempertimbangkan opsi beli pada perusahaan industri dan konsumen kunci AS yang akan diuntungkan dari berkurangnya kompetisi asing.

Tren Pertumbuhan Ekonomi dan Pekerjaan

Narasi penciptaan pekerjaan sektor swasta yang kuat menunjukkan kepercayaan yang berkelanjutan dalam ekonomi domestik. Kita melihat konfirmasi dalam laporan pekerjaan terbaru untuk Juli 2025, yang menunjukkan penggajian swasta menambah lebih dari 215.000 pekerjaan dan sejalan dengan sentimen pro-bisnis ini. Ini memperkuat argumen optimis untuk panggilan indeks pasar yang luas, meskipun trader juga harus mengawasi futures suku bunga dengan cermat karena ekonomi yang kuat dapat memicu Federal Reserve yang lebih hawkish. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks saham Eropa mengalami penurunan hari ini, dengan CAC Prancis mencatat penurunan terbesar sebesar 1,7%. FTSE MIB Italia menyusul dengan penurunan 1,32%, sementara DAX Jerman turun 0,50%. FTSE 100 Inggris dan Ibex Spanyol masing-masing mencatat penurunan 0,60% dan 0,96%. Sebaliknya, pasar AS menunjukkan perubahan minimal saat pasar Eropa tutup, dengan hasil campuran di seluruh indeks. Dow Jones Industrial Average sedikit menurun 16 poin, atau 0,03%, menjadi 45.263. Sementara itu, S&P 500 mengalami kenaikan moderat sebesar 4,42 poin, atau 0,07%, menjadi 6.443,06. NASDAQ mengalami kenaikan 39,83 poin atau 0,18%, mencapai 21.489.

Perusahaan Chip Menonjol

Perusahaan chip berkinerja baik, dengan saham Nvidia naik sebesar $1,76 menjadi $181,49 sebelum pengumuman laba. Saham Broadcom naik sebesar $3,01, AMD sebesar $2,07, ASML Holdings sebesar $4,80, TSMC sebesar $2,34, dan Qualcomm sebesar $3,40. Apple mengumumkan acara yang dijadwalkan pada 9 September, menyebabkan sahamnya sedikit naik $0,13 menjadi $227,27, meskipun saham tersebut telah turun 9,23% tahun ini. Kelemahan yang jelas di pasar Eropa, terutama di Prancis dan Jerman, memberikan kesempatan taktis untuk beberapa minggu ke depan. Dengan data inflasi zona Euro untuk Juli 2025 yang datang sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 2,8%, ada kekhawatiran baru mengenai pengencangan kebijakan bank sentral. Perbedaan ini dari pasar AS yang relatif stabil menunjukkan bahwa membeli opsi put pada indeks seperti DAX Jerman bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana terhadap penurunan lebih lanjut. Semua perhatian kini tertuju pada laporan laba Nvidia besok, yang akan menentukan arah untuk seluruh sektor teknologi. Kenaikan harga saham chip lainnya seperti AMD dan Qualcomm sebelum pengumuman laba menunjukkan harapan pasar yang sangat tinggi. Ini telah mendorong volatilitas yang diimplikasikan pada opsi Nvidia, memberi sinyal bahwa para trader bersiap untuk pergerakan harga besar setelah laporan tersebut. Mengacu pada pengaturan ini, straddle panjang menggunakan opsi yang berakhir minggu ini dapat menangkap pergerakan signifikan baik ke atas maupun ke bawah. Jika kita melihat kembali, saham Nvidia telah bergerak rata-rata 9,2% dalam sesi setelah pengumuman labanya selama delapan kuartal terakhir, yang dimulai sejak 2023. Pergerakan yang melebihi premi yang dibayarkan pada straddle akan menghasilkan keuntungan, menjadikannya sebagai taruhan murni pada volatilitas yang akan datang.

Ketidakpastian Pasar di Depan

Perdagangan datar di S&P 500 mencerminkan ketidakpastian pasar yang luas menjelang laporan yang sangat penting ini. Banyak trader juga memantau kemungkinan sinyal dari simposium bank sentral di Jackson Hole yang akan datang akhir pekan ini. Klaim pengangguran di AS yang diajukan minggu lalu mencapai 225.000, menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih tangguh, memberikan Federal Reserve ruang untuk mempertahankan posisinya saat ini. Kita juga melihat peluang yang muncul di Apple menjelang acara ini pada 9 September. Penurunan saham sebesar 9% tahun ini tidak biasa bagi pemimpin pasar, menunjukkan harapan untuk siklus produk baru yang rendah. Membeli opsi call spread dengan jatuh tempo Oktober bisa menjadi cara berbiaya rendah untuk bersiap menghadapi kejutan positif dari pengumuman tersebut, terutama jika fitur baru terintegrasi AI diperkenalkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF mengalami volatilitas hari ini dengan fluktuasi harga baik ke atas maupun ke bawah. Pergerakan terbaru menunjukkan penurunan ketika penjual mengambil alih setelah harga mengalami perlawanan pada retracement 38.2% dari rentang perdagangan Juli mendekati 0.8071 dan pada rata-rata bergerak 100 jam yang telah terputus di 0.8052.

Video Penjelasan

Meskipun volatilitas terus berlanjut, elemen teknis saat ini lebih menguntungkan pihak penjual. Fokusnya sekarang adalah apakah penjual dapat mempertahankan kendali mereka dan mencapai target berikutnya. Sellers saat ini mengendalikan USD/CHF setelah harga gagal di zona perlawanan kunci. Kami telah melihat pasangan ini menolak level 0.8071, sejalan dengan retracement besar dari rentang perdagangan Juli, dan juga gagal untuk mengambil kembali rata-rata bergerak 100 jam. Aksi harga ini telah mengalihkan bias perdagangan langsung ke sisi bawah.

Analisis Teknikal dan Fundamental

Kelemahan teknis dalam dolar ini ditekankan oleh data fundamental terbaru. Laporan inflasi AS minggu lalu untuk Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen mengalami penurunan ke 2.9%, mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve tahun ini. Latar belakang ini memberikan alasan kuat untuk terus melemahnya dolar terhadap franc. Sementara itu, Swiss National Bank tetap relatif hawkish, telah secara konsisten menunjukkan komitmennya terhadap stabilitas harga sepanjang tahun 2025. Perbedaan kebijakan antara Fed yang berhenti dan SNB yang waspada terus mendukung kekuatan franc. Pasar memperhitungkan perbedaan ini, menambah alasan untuk pandangan bearish terhadap pasangan USD/CHF. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menguntungkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan. Membeli opsi put dengan harga pelaksanaan di bawah level psikologis 0.8000 bisa menjadi pendekatan yang layak untuk mendapatkan eksposur bawah dengan risiko yang terdefinisi. Area perlawanan di sekitar 0.8071 adalah garis tegas di mana pandangan bearish ini akan tidak berlaku.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump dilaporkan mempertimbangkan sanksi terhadap Uni Eropa (UE) karena pajak digital, undang-undang layanan, dan regulasi pasar. Dia menyampaikan peringatannya di Truth Social, memperingatkan tentang “konsekuensi” yang mungkin terjadi jika praktik-praktik ini berlanjut. Selain itu, Trump mengumumkan pemecatan segera Gubernur Federal Lisa Cook dalam sebuah surat yang diposting di Truth Social. Menanggapi hal ini, Cook menyatakan bahwa dia tidak akan mengundurkan diri, dengan alasan bahwa Trump tidak memiliki wewenang untuk memberhentikannya.

Kekhawatiran Stabilitas Pasar

Kami kini menghadapi dua masalah berkaitan dengan stabilitas pasar, satu mengarah pada perdagangan internasional dan yang lainnya menargetkan independensi Federal Reserve. Reaksi awal seharusnya adalah mengantisipasi lonjakan volatilitas, karena berita politik ini menciptakan ketidakpastian yang signifikan. VIX, yang telah berada di kisaran 14 selama sebulan terakhir, bisa saja menguji level 20 yang kami lihat selama debat batas utang pada awal 2025. Ancaman sanksi terhadap UE memberikan tekanan langsung pada perusahaan teknologi dan layanan digital AS yang memiliki eksposur besar di Eropa. Mengingat bahwa perusahaan-perusahaan ini mewakili lebih dari 25% dari kapitalisasi pasar S&P 500, kita harus mempertimbangkan opsi perlindungan put pada indeks Nasdaq-100. Ini adalah langkah yang sudah dikenal; melihat kembali ke periode 2018-2019, kami melihat bahwa ancaman tarif secara konsisten menyebabkan penjualan di sektor-sektor yang terpapar internasional. Ketegangan perdagangan ini juga memperkenalkan risiko signifikan bagi pasar mata uang, khususnya pasangan EUR/USD. Pindahnya investor untuk mencari keamanan dan kekhawatiran atas prospek ekonomi UE dapat menyebabkan pasangan ini turun di bawah level dukungan 1.05 yang telah dipertahankan selama sebagian besar 2025. Para trader derivatif mungkin akan mempertimbangkan membeli opsi put pada Euro, bertaruh pada penurunan jangka pendek saat situasi ini berkembang.

Dampak pada Pasar Obligasi

Upaya untuk memecat seorang gubernur Fed bisa dibilang adalah perkembangan yang lebih serius, karena ini menyerang inti kredibilitas bank sentral. Ini menciptakan kekacauan untuk ekspektasi suku bunga, dan kami dapat mengharapkan volatilitas di pasar obligasi meningkat. Saat ini, pasar memperkirakan suku bunga dana federal yang stabil hingga akhir tahun, tetapi tindakan ini dapat memaksa penetapan kembali risiko dan menggerakkan hasil Treasury secara tidak teratur. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berniaga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Estimasi model GDPNow dari Atlanta Fed untuk pertumbuhan Q3 2025 adalah 2,2%, sedikit menurun dari estimasi sebelumnya sebesar 2,3% pada 19 Agustus. Data terbaru dari Biro Sensus AS dan Asosiasi Realtor Nasional mempengaruhi perkiraan investasi domestik riil swasta untuk kuartal ketiga, menguranginya dari 4,9% menjadi 4,4%.

Pembaruan Gdpnow yang Akan Datang

Pembaruan selanjutnya tentang GDPNow dijadwalkan pada 29 Agustus. Kami melihat tanda-tanda awal perlambatan ketika estimasi pertumbuhan Q3 telah dipangkas menjadi 2,2%. Revisi ini terkait langsung dengan prospek investasi bisnis dan perumahan yang lebih lemah. Meskipun bukan penurunan yang dramatis, ini adalah perubahan arah yang memerlukan perhatian kita dalam beberapa minggu ke depan. Penyejukan ini selaras dengan data terbaru yang menunjukkan klaim pengangguran awal naik menjadi 235.000 minggu lalu, yang menunjukkan pelemahan di pasar tenaga kerja. Akibatnya, ekspektasi untuk kebijakan Federal Reserve sedang berubah, dengan futures suku bunga sekarang memperkirakan kemungkinan lebih tinggi untuk jeda suku bunga hingga akhir tahun. Trader sekarang memperhatikan simposium Jackson Hole yang akan datang untuk setiap perubahan nada bank sentral. Dengan proyeksi ekonomi yang semakin tidak pasti, kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas pasar dari posisi terendahnya baru-baru ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang diperdagangkan mendekati 14 hanya sebulan yang lalu pada Juli 2025, dapat melihat kenaikan bertahap kembali menuju rentang 18-20. Lingkungan ini membuat pembelian perlindungan melalui opsi pada indeks utama lebih menarik dibandingkan sebulan yang lalu.

Strategi Investasi dan Reaksi Pasar

Penurunan spesifik dalam perkiraan investasi menunjukkan kelemahan di sektor siklis seperti perumahan dan industri. Melihat kembali penurunan sensitif suku bunga pada 2023, kita dapat melihat seberapa cepat area ini dapat berubah di bawah tekanan. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada ETF real estat atau pada saham pengembang rumah utama sebagai perlindungan langsung terhadap penurunan investasi lebih lanjut. Sebaliknya, lingkungan pertumbuhan yang melambat dapat menguntungkan sektor defensif yang kurang terkait dengan siklus ekonomi. Kita mungkin melihat opsi beli pada barang konsumsi pokok dan kesehatan, yang secara historis menunjukkan ketahanan ketika pertumbuhan yang lebih luas melemah. Ini adalah rotasi klasik yang telah kita amati selama periode ketidakpastian ekonomi sebelumnya. Untuk pendekatan yang lebih terstruktur, spread put bearish pada indeks pasar yang luas seperti SPX bisa efektif. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan kecil atau aksi pasar yang bergerak samping, sambil mendefinisikan risiko maksimum kita di depan. Ini adalah respons terukur terhadap pendinginan yang potensial, bukan taruhan pada kejatuhan pasar yang besar. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.