Pesanan barang tahan lama di AS turun 2,8% pada bulan Juli, lebih baik daripada perkiraan penurunan 4,0%. Sebaliknya, bulan Juni mengalami penurunan substansial sebesar 9,4%. Jika tidak menghitung transportasi, barang tahan lama meningkat 1,1%, melampaui prediksi 0,2%, dan data bulan Juni direvisi menjadi kenaikan 0,3%, dari perkiraan awal 0,2%. Pesanan yang tidak termasuk pertahanan turun 2,5%, lebih sedikit daripada penurunan yang diharapkan sebesar 3,6%. Bulan sebelumnya mengalami revisi kecil dari -9,4% menjadi -9,5%. Barang modal non-pertahanan yang tidak termasuk pesawat meningkat 1,1%, dibandingkan dengan perkiraan 0,2%, dengan angka bulan Juni diubah dari penurunan -0,8% menjadi -0,6%.

Tren Dalam Barang Tahan Lama

Pesanan barang tahan lama menurun dalam tiga dari empat bulan terakhir, dengan sektor transportasi sangat lemah pada bulan Juli ini. Namun, tanpa transportasi, pesanan mengalami kenaikan 1,1%. Menghapus pesanan pertahanan, total pesanan menurun 2,5%, tetapi pesanan terkait pertahanan meningkat, mungkin sejalan dengan strategi pemerintah sebelumnya untuk meningkatkan ekspor militer. Dengan mengecualikan pesawat, yang dapat mempengaruhi data, dan memfokuskan pada investasi bisnis dalam peralatan, analis memperoleh wawasan tentang aktivitas ekonomi di masa depan dan kepercayaan perusahaan, yang berkontribusi pada pertumbuhan PDB. Kenaikan bulan Juli dalam barang modal inti adalah positif, meskipun fluktuasi tetap ada, terutama terlihat dalam revisi bulan sebelumnya. Poin-poin penting untuk kita adalah lonjakan 1,1% dalam pesanan barang modal inti, yang merupakan indikator kuat untuk investasi bisnis. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada kekhawatiran ekonomi yang lebih luas, bisnis masih berinvestasi dalam peralatan, yang merupakan tanda positif untuk pendapatan perusahaan dan PDB di masa depan. Ini menantang narasi bahwa ekonomi menuju kemunduran yang tajam, yang banyak mulai diperkirakan.

Implikasi Untuk Kebijakan Federal Reserve

Ketahanan ini membuat pandangan mengenai kebijakan Federal Reserve lebih rumit, menjadikan pemotongan suku bunga jangka pendek semakin tidak mungkin. Dengan laporan CPI terakhir untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi yang keras di angka 3,1%, pengeluaran bisnis yang kuat memberikan ruang bagi Fed untuk mempertahankan sikap restriktifnya. Kita harus menyesuaikan posisi yang bertaruh pada pergeseran dovish yang akan datang, mungkin dengan menjual kontrak berjangka SOFR September. Sinyal yang bertentangan—angka utama yang lemah tetapi inti yang kuat—kemungkinan akan meningkatkan ketidakpastian pasar. Kita sudah melihat VIX naik dan mengambang sekitar 19 minggu lalu, dan laporan ini kemungkinan akan membuatnya tetap tinggi. Lingkungan ini menguntungkan bagi para trader yang ingin membeli volatilitas melalui opsi, seperti straddle pada indeks SPX, untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan harga ke arah mana pun. Data juga menunjukkan kinerja sektoral tertentu, dengan peningkatan yang jelas dalam pesanan pertahanan. Ini memperkuat pandangan positif pada sektor kedirgantaraan dan pertahanan, dan kita bisa mempertimbangkan opsi beli pada saham kontraktor pertahanan besar atau ETF seperti ITA. Sebaliknya, kelemahan yang terus-menerus di sektor transportasi, yang menurunkan angka utama, menunjukkan kehati-hatian yang berlanjut di area tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemerintahan Trump fokus pada tidak memberikan uang secara gratis, berbeda dengan kebijakan sebelumnya. Ada penekanan pada evaluasi nilai dasar negara bagian dan perusahaan AS, terutama di sektor pertahanan. Lockheed Martin, misalnya, mendapatkan 97% pendapatannya dari pemerintah AS, memicu diskusi tentang pembiayaan akuisisi amunisi.

Paten yang Didanai Universitas

Pemerintah AS berusaha mendapatkan manfaat dari paten yang didanai oleh universitas AS. Ketika perusahaan memerlukan bantuan pemerintah, ini terutama menjadi diskusi antara CEO perusahaan dan Presiden. Di masa lalu, perusahaan menerima uang tanpa biaya, berbeda dengan negara lain yang memberikan subsidi untuk bisnis besar mereka. Ini telah menyebabkan hilangnya bisnis domestik ke pasar internasional. Penipuan hipotek adalah pelanggaran serius, dan melakukannya bisa berakibat fatal. Disarankan bahwa suku bunga yang lebih rendah akan menguntungkan ekonomi Amerika dan mengurangi pengeluaran pemerintah sebesar $360 miliar setiap tahun. Selain itu, pemerintah bertujuan untuk meningkatkan layanan kereta di seluruh negeri, terutama antara Timur dan Barat. Dari sudut pandang kami, keinginan pemerintah yang jelas untuk suku bunga yang lebih rendah menciptakan konflik langsung dengan sikap saat ini dari Federal Reserve. Dengan suku bunga yang bertahan di 4,75% dan data CPI terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap di 3,1%, Federal Reserve tidak memiliki banyak alasan untuk memotong. Ini menciptakan pertarungan kehendak yang kemungkinan besar akan membawa ketidakstabilan signifikan pada kontrak berjangka suku bunga dan opsi di ETF Treasury seperti TLT. Kita seharusnya mengantisipasi gesekan kebijakan ini akan mempengaruhi pasar yang lebih luas dalam beberapa minggu ke depan, terutama dengan simposium Jackson Hole tahunan yang hanya beberapa hari lagi. Pasar sedang memperhitungkan ketidakpastian, seperti dibuktikan oleh VIX, yang telah meningkat bulan lalu dari 14 menjadi 18. Ini menunjukkan bahwa strategi yang menghasilkan keuntungan dari fluktuasi harga, seperti panggilan VIX atau straddles pada indeks SPX, mungkin bijak hingga arah kebijakan yang jelas muncul.

Outlook Sektor Pertahanan

Sebutan khusus tentang “diskusi besar” mengenai perusahaan pertahanan adalah sinyal positif yang jelas untuk sektor tersebut. Mengingat proposal anggaran awal pemerintahan dari bulan lalu sudah meminta peningkatan 7% dalam alokasi pertahanan, kami melihat ini sebagai area dengan keyakinan tinggi. Para trader seharusnya mempertimbangkan opsi panggilan pada kontraktor pertahanan besar dan ETF seperti ITA, yang sudah melihat peningkatan volume opsi sejak awal tahun. Selain itu, fokus pada “pertukaran mulus di kereta” menunjukkan pengeluaran infrastruktur yang ditargetkan pada logistik dan kereta. Melihat kembali kemacetan rantai pasokan pada 2021 dan 2022, kita memahami pentingnya ekonomi dari inisiatif ini. Strategi opsi positif pada operator kereta api seperti Union Pacific atau pemasok industri yang terhubung dengan infrastruktur kereta tampaknya sangat didukung. Dorongan untuk tidak “memberikan uang” menunjukkan pergeseran signifikan dari stimulus luas yang kita lihat sebelumnya di dekade ini. Pengurangan fiskal ini dapat menjadi penghalang bagi sektor-sektor yang sangat bergantung pada dukungan pemerintah atau pengeluaran konsumen yang luas. Kami mungkin mempertimbangkan perlindungan opsi pada ETF konsumen discretionary sebagai lindung nilai terhadap perlambatan yang disebabkan oleh pengurangan transfer pemerintah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah menurun terhadap mata uang utama, membalik beberapa keuntungan hari sebelumnya yang awalnya mengimbangi penurunan dari Jumat lalu. Fluktuasi ini membuat trader mencari wawasan untuk menetapkan posisi perdagangan dan mengelola risiko. Presiden Trump mengumumkan pemecatan Gubernur Federal Reserve Lisa Cook, menuduhnya melakukan tindakan menyesatkan terkait pengajuan hipotek. Cook membantah tuduhan tersebut dan mempertanyakan wewenang hukum Trump untuk memecatnya, bersiap untuk tantangan hukum saat para ahli mempertanyakan keabsahan tindakan Trump.

Pengaruh Politik Terhadap Fed

Kekhawatiran tentang pengaruh politik terhadap Fed telah muncul, yang dapat mempengaruhi independensi bank sentral. Pasar bereaksi dengan hati-hati, waspada terhadap perubahan dewan yang dapat mengubah dinamika pemerintahan. Di Fed, kehati-hatian disarankan dalam komunikasi untuk menghargai beragam sudut pandang tanpa terlalu bergantung pada perspektif rata-rata. Notulen bank sentral Australia mengungkapkan dasar yang kuat untuk pemotongan suku bunga 25bps, dengan pemotongan lebih lanjut diantisipasi seiring perkembangan kondisi ekonomi. Indeks saham AS dan pasar utang AS mencerminkan penurunan yang modest. Dow turun sebesar 37 poin, S&P turun 5,8 poin, dan NASDAQ turun 27 poin. Sementara itu, imbal hasil 2 tahun berada di 3,693% (-3,6 basis poin), dan imbal hasil 10 tahun di 4,269% (-0,6 basis poin). Kekacauan terbaru dolar AS adalah hasil langsung dari ketidakpastian mendalam terkait Federal Reserve. Upaya untuk memecat seorang gubernur Fed menambah unsur risiko politik dalam kebijakan moneter yang belum pernah kita lihat dalam beberapa dekade. Ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, yang melonjak di atas 21 minggu ini, lonjakan signifikan dari level terendah minggu lalu.

Strategi di Tengah Ketidakpastian Pasar

Mengingat arah dolar yang tidak dapat diprediksi, kami percaya pendekatan terbaik adalah membeli volatilitas. Strategi derivatif seperti long straddles atau strangles pada pasangan USD utama bisa efektif, karena mereka mendapatkan keuntungan dari ayunan harga besar tanpa mempedulikan arah. Pertarungan hukum yang berkembang mengenai kursi gubernur Fed memastikan ketidakpastian politik ini akan berlanjut selama beberapa minggu. Tekanan pada Fed menciptakan konflik dengan mandatnya untuk mengendalikan inflasi. Sementara imbal hasil Treasury 2 tahun turun menjadi 3,69% menunjukkan pasar memperhitungkan pemotongan suku bunga di masa depan, data CPI terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap kaku di 3,4%. Tarik menarik antara pengaruh politik dan data ekonomi kemungkinan akan mengarah pada reaksi pasar yang lebih tajam. Sebaliknya, Reserve Bank of Australia memberikan jalur yang jauh lebih jelas dan dovish ke depan. Notulen rapat mereka di bulan Agustus mengonfirmasi dasar yang kuat untuk lebih banyak pemotongan suku bunga, dengan pasar kini memperhitungkan kemungkinan 75% untuk pemotongan lain pada bulan September. Ini menjadikan penjualan dolar Australia terhadap mata uang dengan pandangan bank sentral yang lebih stabil sebagai perdagangan yang berpotensi lebih bersih. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi pagi Eropa pada 26 Agustus 2025, kurangnya data atau berita penting mengakibatkan perdagangan yang sepi dengan pasar tetap terikat dalam rentang yang sempit. Para peserta pasar menantikan data pasar tenaga kerja AS yang diperkirakan akan mempengaruhi harapan suku bunga. Sebuah peristiwa penting adalah upaya Trump untuk memberhentikan Gubernur Fed Cook, meskipun ia tidak memiliki wewenang untuk melaksanakan tindakan tersebut. Opini hukum menunjukkan bahwa langkah ini tidak mungkin berhasil karena dugaan penipuan yang terkait dengan Cook sudah ada sebelum penunjukannya, sehingga menghilangkan dasar untuk pemecatan “dengan alasan.” Selain itu, keputusan Mahkamah Agung sebelumnya membatasi kekuasaan Presiden untuk memberhentikan pejabat Fed. Cook menegaskan bahwa ia tidak akan mengundurkan diri, menekankan keamanannya dalam posisi tersebut.

Pergeseran Fokus ke Data Pasar Tenaga Kerja AS

Perhatian kini beralih ke data pasar tenaga kerja AS yang akan datang, terutama laporan non-pertanian gaji minggu depan. Data ini diperkirakan akan berdampak besar pada harapan suku bunga dan dinamika pasar, mengingat kurangnya faktor penggerak lainnya saat ini. Pasar saat ini terjebak dalam rentang yang sempit, yang dapat dipahami mengingat kurangnya berita ekonomi besar. Kami melihat volatilitas yang diimplikasikan pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD turun ke level terendah dalam beberapa minggu, dengan beberapa opsi satu minggu dipatok dekat level 5,5%. Semua orang menunggu sinyal yang jelas dari pasar tenaga kerja AS sebelum melakukan langkah besar. Bising politik seputar upaya untuk mengeluarkan Gubernur Cook dari Fed adalah sesuatu yang sebagian besar kami abaikan. Pasar telah terbiasa dengan risiko berita seperti ini dan melihatnya sebagai pengalihan dari penggerak ekonomi yang sebenarnya. Kami ingat situasi serupa pada periode 2018-2019 di mana reaksi pasar terhadap tekanan politik pada Fed bersifat sementara.

Fokus pada Non-Farm Payroll yang Akan Datang

Fokus kami untuk minggu depan tertuju kepada laporan Non-Farm Payroll (NFP) AS. Klaim pengangguran minggu lalu sedikit meningkat menjadi 235.000, menunjukkan potensi pendinginan, tetapi pasar membutuhkan angka yang lebih pasti. Perkiraan konsensus untuk NFP saat ini berkisar pada penambahan 180.000 pekerjaan, angka yang kemungkinan akan membuat Fed tetap tidak bergerak. Bagi para trader derivatif, periode tenang ini memberikan kesempatan untuk bersiap menghadapi kenaikan volatilitas yang diharapkan. Membeli straddle atau strangle pada pasangan utama seperti USD/JPY menjelang rilis NFP bisa menjadi strategi yang layak untuk mengantisipasi pergerakan besar ke arah mana pun. Volatilitas yang diimplikasikan saat ini yang rendah membuat biaya masuk untuk posisi tersebut relatif menarik. Angka yang jauh lebih kuat dari yang diharapkan, misalnya di atas 220.000, kemungkinan akan mendorong harapan pemotongan suku bunga lebih jauh ke depan, memperkuat dolar dan membuat opsi put pada EUR/USD menjadi menguntungkan. Sebaliknya, pembacaan yang lemah di bawah 150.000 bisa membangkitkan kembali harapan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, memicu penjualan besar dolar dan menguntungkan pemegang opsi call.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 mengalami kenaikan yang signifikan karena Ketua Federal Reserve, Powell, mengisyaratkan kemungkinan penyesuaian kebijakan akibat kondisi yang menekan. Para trader kini melihat peluang sekitar 82% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan total pelonggaran mencapai 54 basis poin pada akhir tahun. Kenaikan saham ini dihasilkan dari pembatalan perlindungan risiko (hedges) daripada perubahan ekspektasi suku bunga. Perhatian kini beralih ke laporan Non-Farm Payroll AS yang akan memengaruhi proyeksi suku bunga. Data yang kuat bisa menurunkan peluang pemotongan suku bunga September menjadi 50/50, yang mungkin menyebabkan pergeseran hawkish yang berdampak pada pasar jangka pendek. Sebaliknya, data yang lemah bisa meningkatkan harapan pemotongan suku bunga ketiga, sehingga mendukung pasar saham.

Tanggapan Indeks S&P 500

Indeks S&P 500 rebound dari garis tren utama di sekitar angka 6,365, dengan momentum meningkat setelah pernyataan Powell. Penarikan lebih lanjut ke garis tren ini mungkin menarik pembeli, sementara jika terjadi penembusan bisa mendorong penjual menuju level 6,200. Pada grafik yang lebih pendek, kerangka waktu 1 jam menunjukkan adanya kenaikan di atas garis tren menurun, mendorong pembeli untuk meningkatkan posisi bullish sebelum penarikan. Laporan kunci untuk minggu ini termasuk Kepercayaan Konsumen AS, Klaim Pengangguran, dan indeks harga PCE. Komentar terbaru Powell menunjukkan bahwa Fed terbuka untuk menyesuaikan sikapnya, yang memicu rally S&P 500 Jumat lalu. Banyak dari pergerakan ini bukan hanya pembelian baru, tetapi trader juga melakukan pembatalan perlindungan seiring menghilangnya kekhawatiran mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut. Bahkan, kami melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) turun di bawah 14, mengonfirmasi bahwa perlindungan opsi put dihentikan. Para trader kini bertaruh besar pada pemotongan suku bunga, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 82% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 17 September. Pasar telah memperhitungkan total 54 basis poin pelonggaran pada akhir tahun, yang menunjukkan pemotongan kedua hampir menjadi kepastian untuk bulan Desember. Pergeseran ekspektasi ini menjadi penggerak utama sentimen pasar saat ini.

Indikator Ekonomi yang Diharapkan

Fokus kami kini beralih ke laporan Non-Farm Payrolls AS yang penting yang dijadwalkan minggu depan. Ekonom memperkirakan angka headline +170.000 pekerjaan untuk bulan Agustus, sedikit menurun dari angka +185.000 yang dilaporkan untuk Juli 2025. Angka yang jauh di atas proyeksi ini bisa menantang narasi pemotongan pada bulan September dan menyebabkan kelemahan jangka pendek. Sebaliknya, laporan pekerjaan yang lemah kemungkinan akan menguatkan taruhan dovish dan bahkan bisa membuat trader memperhitungkan pemotongan suku bunga ketiga pada akhir tahun. Dalam skenario ini, kami mengharapkan dukungan berlanjut untuk ekuitas. Setup ini terasa mirip dengan pergeseran pasar yang kami lihat pada akhir 2023, ketika data ekonomi yang melemah memberikan kesempatan bagi Fed untuk memberi sinyal akhir siklus peningkatan suku bunga. Bagi trader derivatif, ini berarti memperhatikan level 6,365 pada S&P 500, yang telah terbukti sebagai dukungan yang kuat. Membeli opsi call dengan jatuh tempo pendek atau menjual put dekat garis tren ini bisa menjadi strategi yang efektif untuk bersiap untuk potensi kenaikan lebih lanjut jika data mendatang lemah. Namun, penembusan di bawah level ini akan menandakan pergeseran momentum menuju target 6,200. Sebelum laporan NFP, kami harus melewati data kunci minggu ini, termasuk angka Kepercayaan Konsumen hari ini, yang diperkirakan sedikit turun menjadi 101,5. Namun, acara utama minggu ini adalah indeks harga PCE pada hari Jumat, indikator inflasi pilihan Fed. Ingat, PCE Inti untuk Juli 2025 masih berada pada angka tahunan 2,7%, jadi setiap tanda pendinginan lebih lanjut akan dilihat sebagai sangat positif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengumumkan niatnya untuk mencopot gubernur Fed, Cook, yang menyebabkan USD mengalami penurunan awal. Cook menanggapi dengan menyatakan bahwa Trump tidak memiliki wewenang untuk memecatnya, yang membantu dolar mendapatkan kembali kerugian. Hambatan hukum mungkin menjadi tantangan bagi Trump, yang mungkin mencoba untuk melemahkan Cook di tengah litigasi. Jika gagal, ia dapat melibatkan Mahkamah Agung, yang akan memperumit situasi.

Dampak Terhadap Pasar

Pasar mengakui tantangan Trump terhadap kemandirian Fed, meskipun ia saat ini tidak memiliki kekuatan untuk merombak bank sentral. Ketegangan ini berdampak pada pasar obligasi dan meningkatkan kekhawatiran tentang kekuatan dolar dalam jangka menengah. Sikap vokal Trump yang meningkat bisa lebih berdampak pada akhir masa jabatan Powell sebagai ketua Fed yang berakhir pada bulan Mei mendatang. Situasi ini terus berkembang dengan potensi implikasi bagi pasar keuangan. Pasar mungkin sudah pulih setelah drama kemarin, tetapi kami melihat ini sebagai tanda peringatan yang jelas. Rasio volatilitas satu bulan pada pasangan dolar utama seperti EUR/USD melonjak lebih dari 8,5% sebelum stabil, lompatan signifikan dari tingkat di bawah 6% yang kami lihat minggu lalu. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk lebih banyak fluktuasi harga mendadak, bukan ketenangan.

Tekanan Terhadap The Fed

Ini adalah tantangan langsung terhadap kemandirian Fed, dan kami melihat dampaknya di pasar suku bunga. Probabilitas peningkatan suku bunga di pertemuan FOMC berikutnya, yang dihargai oleh masa depan Fed Funds, sudah turun dari 40% menjadi sedikit di bawah 25%. Fed kemungkinan akan ragu untuk memperketat kebijakan sementara kepemimpinannya berada di bawah tekanan politik yang besar. Kami telah melihat tekanan semacam ini sebelumnya, terutama selama periode 2018-2019. Saat itu, kritik presiden terhadap Fed menciptakan pergerakan tajam yang tidak dapat diprediksi dalam dolar. Sejarah menunjukkan bahwa kebisingan politik ini hanya akan semakin keras, menjadikan volatilitas yang dipicu oleh berita utama faktor utama selama beberapa minggu ke depan. Sebagai respons, membeli volatilitas pada dolar tampaknya menjadi strategi yang masuk akal. Menggunakan opsi seperti straddle atau strangle memungkinkan untuk menghasilkan keuntungan dari pergerakan besar ke kedua arah, yang berguna saat hasil politik sangat tidak pasti. Kami juga berpikir bahwa memegang perlindungan ke bawah pada dolar, seperti put pada indeks DXY, adalah lindung nilai yang bijaksana. Poin-poin penting: – Tantangan Trump terhadap Fed berdampak pada pasar obligasi dan kekuatan dolar. – Volatilitas dolar meningkat dan harus bersiap untuk fluktuasi harga lebih lanjut. – Tekanan politik dapat menghambat kebijakan suku bunga Fed. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUDUSD menunjukkan pergerakan naik setelah pernyataan dovish dari Ketua Federal Reserve, Powell. Komentar tersebut meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September dengan probabilitas sekitar 82%, dengan total 54 basis poin pemotongan pada akhir tahun. Para trader beralih fokus pada laporan Non-Farm Payroll (NFP) AS yang akan berdampak besar pada ekspektasi suku bunga; data yang kuat bisa mengubah probabilitas pemotongan suku bunga September menjadi 50%, sementara data yang lemah bisa memperkuat pandangan akan adanya pemotongan tambahan menjelang akhir tahun. Bank Sentral Australia (RBA) baru-baru ini memotong suku bunga sebesar 25 basis poin. Pasar memperkirakan probabilitas 63% tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang dan 36 basis poin pemotongan pada akhir tahun. Laporan lapangan kerja Australia menunjukkan hanya sedikit penyimpangan dari ekspektasi, dengan data keseluruhan yang sehat.

Analisis Teknikal Pada Pasangan AUDUSD

Dalam analisis teknikal, grafik harian menempatkan AUDUSD antara garis tren atas dan zona dukungan di sekitar 0.6350. Analisis 4 jam menunjukkan konsolidasi di level 0.6485, yang mengisyaratkan potensi kenaikan jika harga naik. Di grafik 1 jam, tren dapat menguat dengan breakout dari konsolidasi saat ini. Laporan ekonomi mendatang, termasuk laporan Kepercayaan Konsumen AS dan data CPI Bulanan Australia, dapat mempengaruhi pasar ini lebih lanjut. Berdasarkan situasi saat ini, kita melihat dolar AS melemah setelah sinyal terbaru dari Federal Reserve bahwa kebijakannya mungkin perlu penyesuaian. Pasar derivatif sekarang memperkirakan peluang lebih dari 80% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, peningkatan signifikan berdasarkan data inflasi terbaru menunjukkan indeks harga PCE inti untuk Juli 2025 melambat menjadi 2,7%. Laporan pekerjaan yang akan datang kini menjadi sangat penting untuk mengonfirmasi atau menantang ekspektasi ini. Dari sisi Australia, Bank Sentral berada dalam posisi lebih berhati-hati setelah memangkas suku bunga lebih awal tahun ini dan sekarang fokus pada pasar kerja. Data CPI bulanan terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap keras di 3,8%, membuat RBA kurang mungkin untuk kembali memangkas suku bunga dalam waktu dekat. Perbedaan kebijakan ini menciptakan ketegangan inti dalam pasangan AUDUSD, dengan Fed bersiap untuk melonggarkan sementara RBA mungkin terpaksa menahan.

Strategi Perdagangan Dan Acara Mendatang

Secara teknis, kita terjebak di sekitar level 0.6485, yang merupakan titik pivot utama bagi trader dalam beberapa minggu ke depan. Mengingat rilis data besar AS yang dijadwalkan, konsolidasi ini merupakan tanda ketidakpastian yang jelas sebelum pergerakan besar yang mungkin terjadi. Setiap strategi derivatif harus berfokus pada breakout dari zona spesifik ini. Untuk trader, ini menunjukkan bahwa membeli opsi untuk bermain pada volatilitas yang diharapkan bisa menjadi langkah bijak, terutama dengan penutupan yang ditetapkan setelah data inflasi AS yang penting hari Jumat ini. Kami melihat pengaturan serupa sebelum kejutan NFP besar di awal 2024, di mana volatilitas yang impresif melonjak tepat sebelum pergerakan besar. Pendekatan yang lebih konservatif adalah menunggu konfirmasi breakout dari kisaran 0.6485 sebelum menetapkan posisi arah dengan opsi beli atau jual.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Bitcoin diperdagangkan pada $110,269.71, naik 0.65% intraday, tetapi masih turun 12% dari puncak Agustus.
• Lebih dari $930 juta dalam posisi beli di crypto dilikuidasi dalam 24 jam, dengan 205,000 trader terkena dampak.

---

Bitcoin jatuh tajam minggu ini, menyeret pasar crypto lebih rendah setelah gelombang likuidasi menghancurkan posisi beli yang terpengaruh leverage.

Sekitar $205 miliar keluar dari pasar dalam 24 jam, membuat total kapitalisasi kembali ke $3.84 triliun, terendah sejak 6 Agustus.

Bitcoin sank to its lowest level in nearly seven weeks as the token retreats further from a record high set in mid-August https://t.co/ANNf2WZoB8

— Bloomberg (@business) August 26, 2025

Menurut CoinGlass, lebih dari 205,000 trader dilikuidasi, dengan kerugian melebihi $930 juta.

Penjualan besar dipicu oleh pembuangan 24,000 BTC oleh satu pemain besar senilai $2.7 miliar, yang menyebabkan Bitcoin anjlok hampir $4,000 dalam beberapa jam.

Pergerakan ini mendorong BTC di bawah basis biaya $110,800 bagi pemegang satu hingga tiga bulan, level yang disebut Glassnode sebagai kritis secara historis untuk mempertahankan momentum bullish.

Meski terjadi penurunan, koreksi 12% Bitcoin tetap lebih dangkal dibandingkan penarikan siklus bull sebelumnya: September 2017 mengalami penurunan 36%, dan September 2021 menghadapi penurunan 24%.

Pengulangan penarikan seperti itu pada bulan September ini bisa membuat BTC mengetes kembali $87,000 sebelum tren naik berlanjut.

Altcoin mengalami kerugian yang lebih dalam, dengan Solana turun 11% menjadi $186, Dogecoin meluncur 10% menjadi $0.21, Cardano jatuh 9% menjadi $0.83, dan Chainlink meluncur 11% menjadi $23.30. Ethereum juga turun 7% pada hari itu, diperdagangkan di atas $4,400 setelah kehilangan lebih dari 11% sejak mencapai rekor tertinggi baru awal minggu ini.

Analisis Teknikal

Bitcoin (BTC/USD) mengalami reli kuat tahun ini, naik dari rendah April sekitar $74,778 hingga puncak baru-baru ini sebesar $124,492 di awal Agustus.

Namun, setelah mencapai puncak, harga menarik kembali ke sekitar $110,269, sekarang diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan jangka pendek. Ini menunjukkan fase pendinginan setelah beberapa bulan kenaikan stabil.

Indikator MACD telah melewati zona negatif, menunjukkan momentum bearish yang berkembang saat penjual mengambil kontrol dalam jangka pendek.

Support utama terlihat di kisaran $108,000–$110,000, dengan dasar yang lebih kuat dekat $100,000 jika penurunan berlanjut. Di sisi atas, resistensi berada di $115,000 dan kemudian puncak Agustus mendekati $124,500.

Jika BTC bertahan di atas $110,000 dan stabil, pembeli bisa mencoba dorongan lebih tinggi lagi, tetapi jika menembus di bawah level ini akan mengkonfirmasi fase koreksi yang lebih dalam.

Secara keseluruhan, Bitcoin tetap dalam tren bullish jangka panjang, tetapi risiko jangka dekat menunjukkan kemungkinan konsolidasi lebih lanjut atau uji level yang lebih rendah sebelum melanjutkan tren naik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF mengalami volatilitas setelah pergeseran dovish oleh Ketua Fed Powell, yang memicu spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga. Trader kini menunggu laporan Non-Farm Payroll AS, yang akan mempengaruhi ekspektasi suku bunga, khususnya untuk keputusan suku bunga di bulan September. Data pasar tenaga kerja yang kuat dapat mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga, sementara data yang lebih lemah mungkin meningkatkan ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut. Di Swiss, SNB tetap di posisi menunggu dengan tidak ada perubahan suku bunga yang diharapkan dalam waktu dekat, meskipun terdapat sedikit perbaikan dalam CPI. Pasar memperkirakan penyelesaian tarif AS terhadap Swiss, yang berpotensi menurunkan tarif dari 39% menjadi 10-20%.

Wawasan Analisis Teknikal

Secara teknis, pada grafik 4 jam, USDCHF telah jatuh di bawah 0.8020 tetapi terjadi koreksi saat trader fokus pada data AS yang akan datang. Penjual mungkin menargetkan rebound garis tren, mengincar dukungan, sementara pembeli dapat menunggu breakout menuju 0.82. Di grafik 1 jam, tren naik minor mendukung momentum bullish. Pembeli mungkin memperkuat posisi pada penarikan garis tren, sedangkan penjual mungkin mencari level terendah baru apabila terjadi penurunan lebih lanjut. Poin-poin penting yang akan datang mencakup laporan Kepercayaan Konsumen AS, angka Klaim Pengangguran, dan indeks harga PCE AS, semuanya dapat memberikan informasi lebih lanjut mengenai trajektori pasangan mata uang ini. Setelah komentar dovish dari Fed minggu lalu, kita telah melihat kemungkinan pemotongan suku bunga September melonjak signifikan. Penetapan harga saat ini dari Alat FedWatch CME menunjukkan kemungkinan itu di atas 80%, peningkatan tajam dari bulan lalu. Ini telah memicu pembongkaran posisi panjang dolar yang sebelumnya melindungi terhadap suku bunga tinggi yang berlanjut. Semua mata kini tertuju pada laporan Non-Farm Payroll Jumat ini, dengan konsensus pasar memperkirakan penambahan sekitar 175.000 pekerjaan. Jika terjadi peningkatan signifikan di atas 200.000, ini dapat menantang narasi pemotongan di bulan September dan menyebabkan kenaikan tajam pada dolar. Sebaliknya, jika angka di bawah 150.000, ini akan memperkuat ekspektasi pelonggaran dan kemungkinan mendorong USDCHF ke level 0.8000.

Reaksi Pasar Dan Perbandingan

Mengingat sifat data yang mendekati biner, kami melihat peningkatan permintaan untuk opsi jangka pendek di USDCHF. Trader memposisikan diri untuk lonjakan volatilitas, dengan strategi straddles dan strangles menjadi pilihan populer untuk memanfaatkan perubahan harga besar di kedua arah. Strategi ini menghindari tebakan tentang hasil NFP sambil mempertaruhkan bahwa reaksi pasar akan kuat. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama pergeseran kebijakan di akhir 2023 ketika pasar mulai agresif memasukkan pemotongan Fed untuk 2024. Selama periode itu, sinyal dovish awal menyebabkan lemahnya dolar yang signifikan, tetapi pergerakan sering kali tidak stabil dan mengalami pembalikan pada data yang kuat. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa kekuatan yang tidak terduga dalam laporan mendatang dapat memicu squeeze pendek yang tajam. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nasdaq saat ini diperdagangkan pada $23,437, turun 0.25% dari kemarin. Setelah mencapai puncak pada 13 Agustus di $24,068.50, Nasdaq mengalami penarikan kembali 4.32% menjadi $23,035, kemudian mengalami rebound selama dua hari menjadi $23,650. Harga kini berada di bawah zona pivot kunci bulan Juli. Untuk futures Nasdaq 100 hari ini, Rentang Keputusan berada di antara $23,445 dan $23,480. Tren bearish terlihat di bawah $23,463, sedangkan tren bullish dapat muncul di atas $23,513. Trader dapat menggunakan kontrak mikro untuk ukuran yang lebih ketat, karena satu poin MNQ setara dengan 1/10 dari nilai dolar E-mini.

Poin-Poin Penting Target Bearish dan Bullish

Jika harga tetap di bawah Rentang Keputusan, sesi kemungkinan akan bearish. Target bearish awal adalah $23,417, $23,400, dan $23,374, dengan target lebih lanjut di $23,312, $23,276, $23,226, dan $23,123. Posisi jual tidak boleh melewati $23,482, dan kegagalan untuk tetap di bawah $23,513 menunjukkan pergeseran bullish. Jika harga bertahan di atas $23,513, target bullish yang potensial meliputi $23,531, $23,543, $23,575, $23,665, dan $23,695. Penurunan di bawah $23,445 membatalkan tren bullish. Trader harus mengelola risiko dengan tepat dan mengambil keuntungan sebagian di level strategis. TradeCompass membantu pengambilan keputusan tetapi memerlukan trader untuk bertindak secara mandiri.

Indikator Ekonomi dan Strategi Pasar

Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juli 2025 mencatat 3.4%, yang memberi sedikit harapan tetapi menunjukkan bahwa inflasi masih tinggi dan jauh di atas target 2% dari Fed. Dikombinasikan dengan pertumbuhan PDB kuartal kedua 2025 yang melambat sebesar 1.8%, data ini memberi bank sentral alasan untuk bersikap fleksibel. Bagi trader derivatif, ini berarti kita harus siap untuk pergerakan signifikan setelah pasar memilih arah. Jika pasar menginterpretasikan berita ini sebagai bearish dan kita turun secara signifikan di bawah $23,400, trader bisa mengatur posisi untuk koreksi yang lebih dalam. Kita akan menunggu pengujian ulang dari level rendah baru-baru ini di sekitar $23,000. Membeli opsi put dengan masa kedaluwarsa September atau memulai posisi futures jual akan menjadi cara langsung untuk mengikuti skenario ini. Sebaliknya, jika komentar yang meyakinkan membantu pasar merebut kembali level $23,513 dengan keyakinan, tren naik bisa dilanjutkan. Pergerakan yang berkelanjutan di atas titik ini akan membuat opsi call atau posisi futures beli menjadi menarik. Target awal adalah zona resistance $23,700 sebelum mencoba mencapai puncak sepanjang masa di 24,000. Memasuki September, kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas terlepas dari arah yang diambil. Secara historis, September adalah bulan yang lemah untuk ekuitas, dengan S&P 500 rata-rata mengalami penurunan sejak 1950. Strategi opsi yang mendapatkan manfaat dari pergerakan harga, seperti straddles, bisa jadi efektif. Dengan VIX saat ini berada pada 15.2 yang relatif rendah, membeli opsi tidak terlalu mahal. Ini menciptakan lingkungan yang baik untuk mendefinisikan risiko menggunakan derivatif. Pertimbangkan untuk membeli put untuk melindungi portofolio saham jangka panjang yang ada atau menggunakan debit spreads untuk berspekulasi tentang pergerakan berikutnya dengan risiko yang terbatas. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.