Pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok sedang memajukan, dengan kemungkinan perjanjian muncul pada isu-isu penting seperti tarif dan pembelian kedelai. Kemajuan dilaporkan di Malaysia, dengan kesepakatan awal dilaporkan dicapai pada masalah seperti fentanyl dan tarif pengiriman kapal. Ada antisipasi untuk pertemuan antara presiden AS dan Tiongkok, di mana lebih banyak rincian tentang perjanjian mungkin terungkap. Sekretaris Perbendaharaan AS mengomentari kemungkinan China menunda tindakan pada bahan langka selama satu tahun, yang dianggap positif.

Pembelian Kedelai Tiongkok

Selain itu, Sekretaris Perbendaharaan AS menyebutkan bahwa Tiongkok akan membeli sejumlah besar kedelai AS, yang mungkin mempengaruhi Brasil, karena Tiongkok telah membeli lebih banyak dari mereka dalam beberapa bulan terakhir. Rincian negosiasi perdagangan diharapkan akan dijelaskan lebih lanjut selama pertemuan presiden. Dengan pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok menunjukkan tanda-tanda kemajuan nyata pertama sejak ketegangan meningkat lagi pada awal 2025, kami melihat pergeseran risiko positif yang jelas di pasar. S&P 500 telah naik lebih dari 2% dalam minggu lalu, sehingga para pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks pasar luas seperti SPX untuk memanfaatkan pengumuman positif yang lebih lanjut. Namun, mengingat sejarah pembicaraan ini, bijaksana untuk menggunakan strategi dengan risiko terdefinisi seperti call spreads untuk membatasi potensi kerugian jika kesepakatan terhambat. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah turun tajam ke bawah 14, mencerminkan optimisme pasar yang baru ditemukan dan menjadikan opsi perlindungan lebih murah. Kami percaya ini memberikan kesempatan berharga untuk melindungi dari kejutan negatif dari pertemuan presiden yang akan datang. Membeli opsi call November VIX di luar uang menawarkan cara yang tidak mahal untuk melindungi portofolio dari pembalikan mendadak dalam sentimen. Di pasar valuta asing, kami melihat Dolar Australia, yang merupakan proxy umum untuk kesehatan ekonomi Tiongkok, menguat terhadap Dolar AS, menembus di atas level resistensi kunci 0.6800. Tren ini kemungkinan akan terus berlanjut jika kesepakatan dikonfirmasi, menyarankan posisi panjang dalam AUD/USD melalui futures atau opsi. Melemahnya Dolar AS juga dapat membuat posisi jual pada pasangan USD/CNH menjadi pilihan menarik karena Yuan menguat pada kabar positif.

Peluang Perdagangan

Penyebutan spesifik tentang Tiongkok yang membeli sejumlah “signifikan” kedelai AS adalah sinyal perdagangan langsung, dengan beberapa laporan menyebutkan bahwa pesanan awal bisa mencapai hingga 10 juta ton metrik. Ini membalikkan tren yang terlihat selama beberapa tahun terakhir di mana Brasil menguasai sebagian besar permintaan Tiongkok. Kami melihat peluang dalam membeli opsi call pada kedelai futures atau Teucrium Soybean Fund (SOYB) menjelang konfirmasi resmi. Akhirnya, kita harus melihat peluang berdasarkan spesifik sektor berdasarkan rincian yang muncul dari pembicaraan. Penundaan aksi potensial satu tahun pada bahan langka dapat menciptakan tantangan bagi produsen, menjadikan opsi put pada VanEck Rare Earth ETF (REMX) sebagai permainan taktis. Sebaliknya, kabar positif mengenai tarif pengiriman kapal, yang telah membantu mendorong Indeks Baltic Dry naik 5% bulan ini, dapat meningkatkan saham pengiriman global, menjadikan opsi call pada perusahaan pengangkut utama menarik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AS telah menghentikan pembicaraan perdagangan dengan Kanada setelah sebuah iklan oleh Ontario yang menampilkan Ronald Reagan, yang mengkritik tarif. Sebagai respon, Donald Trump menangguhkan diskusi dan meningkatkan tarif untuk impor Kanada sebesar 10 poin persentase. Langkah ini telah berdampak negatif pada nilai dolar Kanada. Ontario mengumumkan akan menghentikan penayangan iklan tersebut pada awal minggu, namun tindakan Trump telah menambah tekanan pada hubungan perdagangan. Kanada mendapatkan keuntungan dari USMCA dan pengecualian lainnya, membayar tarif 35% untuk beberapa impor tanpa pengecualian. Nilai dolar Kanada kemungkinan akan terus tertekan hingga konflik ini mendapatkan kemajuan.

Dampak Pada Pasar Mata Uang

Dengan penghentian pembicaraan perdagangan yang mendadak ini, kami melihat tekanan langsung pada dolar Kanada. Pedagang derivatif seharusnya bersiap untuk nilai tukar USD/CAD yang lebih tinggi, karena ketidakpastian politik tidak mungkin segera teratasi. Kurangnya rincian mengenai barang spesifik yang terkena tarif baru 10% hanya menambah kecemasan di pasar. Hubungan ekonomi antara kedua negara sangat besar, dengan perdagangan barang dan jasa dua arah mencapai lebih dari $960 miliar pada tahun data terakhir penuh dari 2024. Kami sudah melihat dampaknya di pasar derivatif, di mana volatilitas tersirat 30 hari untuk opsi USD/CAD telah melonjak dari sekitar 6% menjadi lebih dari 9% dalam seminggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa para pedagang bersiap untuk fluktuasi harga yang jauh lebih besar dari biasanya. Kami telah melihat skenario ini sebelumnya selama negosiasi USMCA yang tegang pada tahun 2018. Selama periode ketidakpastian itu, retorika serupa mendorong nilai tukar USD/CAD dari rendah 1,20-an menjadi lebih dari 1,36. Sejarah menunjukkan bahwa perselisihan ini bisa berlarut-larut, memberikan angin penolong yang berkelanjutan untuk dolar AS dibandingkan dengan dolar Kanada.

Strategi Perdagangan

Mengingat sifat pengumuman yang tidak dapat diprediksi, membeli opsi panggilan USD/CAD yang jatuh tempo dalam satu hingga tiga bulan ke depan bisa menjadi strategi yang bijak. Pendekatan ini memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan nilai tukar sambil membatasi risiko kerugian pada premi yang dibayar. Ini adalah taruhan langsung pada terus berlanjutnya ketegangan dan kelemahan lebih lanjut pada dolar Kanada. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jepang akan menginvestasikan $550 miliar dalam ekonomi AS, berfokus pada sektor seperti tenaga dan pipa, yang sangat penting untuk keamanan nasional. Sekitar 10 hingga 12 perusahaan Jepang mempertimbangkan keterlibatan dalam pasokan energi dan pembangunan kapal di AS, dengan tujuan menyediakan peralatan seperti turbin gas, transformator, dan sistem pendingin untuk ekspansi. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menyebutkan kemungkinan pelonggaran regulasi visa untuk memfasilitasi kedatangan pekerja asing guna membangun pabrik dan melatih warga AS. Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) turun sebesar 0,15%, berada di hampir 98,75. Dolar AS melemah paling signifikan terhadap Dolar Australia, mencatat perubahan sebesar -0,67%.

Perubahan dalam Dinamika Mata Uang

Data statistik menunjukkan perubahan persentase beragam dari mata uang utama, dengan Dolar mengalami penurunan terhadap beberapa mata uang lain termasuk Euro, Pound, dan Yen. Sementara itu, Dolar Australia dan Euro menguat terhadap mata uang lainnya. Selain itu, Solana (SOL) menunjukkan kenaikan optimisme, diperdagangkan di atas $204 dan mencatatkan kenaikan lebih dari 6% minggu sebelumnya, didorong oleh meningkatnya minat institusional dan partisipasi dari investor besar. Jepang berkomitmen untuk menginvestasikan $550 miliar ke sektor energi AS, tetapi dolar tidak menguat berdasarkan berita ini, diperdagangkan lebih rendah di 98,75. Ini menunjukkan bahwa para trader melihat lebih jauh dari berita ini dan memfokuskan perhatian pada alasan mengapa investasi ini diperlukan sekarang. Data terbaru dari North American Electric Reliability Corporation menunjukkan peningkatan 15% dalam acara stres jaringan tahun ini, menjadikan investasi ini terlihat lebih sebagai pekerjaan perbaikan kritis daripada sekadar cerita pertumbuhan. Reaksi pasar sejalan dengan tema pengurangan nilai yang terus terjadi sejak periode inflasi tinggi di awal 2020-an. Dengan harga emas tetap kokoh di atas $4.000 per ons, permintaan untuk dolar rendah, karena rencana infrastruktur berskala besar diharapkan dibiayai dengan lebih banyak utang. Pembacaan CPI terbaru untuk September 2025 mencatat angka 4,8% tahunan, mengonfirmasi bahwa inflasi tetap bertahan dan membatasi kemampuan Federal Reserve untuk mendukung dolar.

Strategi Potensial dan Dampak Pasar

Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan peluang di luar permainan mata uang sederhana. Opsi beli (long call options) pada ETF sektor utilitas dan industri bisa menjadi cara langsung untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan-perusahaan yang menerima suntikan modal ini. Perusahaan yang terlibat dalam produksi turbin gas, transformator, dan sistem pendingin berpotensi mendapatkan manfaat langsung dari dana yang masuk. Kami juga harus mempertimbangkan dampak pada Yen Jepang, karena keluarnya modal yang signifikan ini bisa membebani mata uang. Strategi potensial dalam beberapa minggu mendatang bisa menjadi perdagangan pasangan, dengan membeli saham industri AS sambil mempertimbangkan posisi yang mendapat manfaat dari lemahnya JPY. Ini mencerminkan pergerakan modal dari satu ekonomi ke ekonomi lainnya untuk proyek-proyek tertentu yang ditargetkan. Pengumuman mencakup kemungkinan pelonggaran aturan visa untuk membawa pekerja asing, yang dapat mencegah inflasi upah di sektor konstruksi dan rekayasa dari meningkat secara berlebihan. Ini mungkin menguntungkan margin laba perusahaan yang terlibat tetapi tidak banyak mengubah narasi lebih luas tentang dolar yang lemah. Oleh karena itu, strategi opsi yang mempertaruhkan terus lemahnya dolar terhadap mata uang komoditas seperti Dolar Australia, yang menguat 0,67% berdasarkan berita ini, tetap menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas terus mengalami tekanan menuju penurunan di tengah harapan untuk kesepakatan perdagangan antara AS dan Cina. Logam mulia ini berkurang hampir 2% pada hari Senin, diperdagangkan dekat dengan level dukungan $4,000. Pernyataan Presiden AS Donald Trump tentang potensi kesepakatan perdagangan dengan Cina telah meredakan kekhawatiran mengenai pembatasan perdagangan lebih lanjut, mempengaruhi sentimen pasar global.

Perspektif Teknikal Tentang Emas

Dari sudut pandang teknis, emas berada dalam fase koreksi bearish, mundur dari titik tertinggi sepanjang masa mendekati $4,400. Pergerakan harga tetap tertekan di bawah level dukungan sebelumnya di $4,185, memperkuat tren bearish. Dukungan langsung berada di sekitar level $4,000, yang merupakan level psikologis signifikan yang bertahan sejak 22 Oktober. Di bawah level ini, level terendah pada 9 dan 10 Oktober di $3,945 dan level Fibonacci retracement 61.8% adalah area kunci untuk koreksi potensial. Emas berkorelasi negatif dengan Dolar AS dan Treasury AS, biasanya naik ketika Dolar mengalami penurunan. Ketegangan geopolitik dan kekhawatiran resesi sering kali meningkatkan permintaan untuk emas karena statusnya sebagai aset yang aman. Bank sentral adalah pembeli emas terbesar, menambah 1,136 ton senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, pembelian tahunan tertinggi yang tercatat, dengan ekonomi yang sedang berkembang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka. Mengingat kerentanan emas, kami memantau level $4,000 dengan sangat dekat. Logam ini mengalami tekanan saat selera risiko meningkat, didorong oleh S&P 500 yang mencatat minggu terbaiknya di kuartal ini dan pendapatan perusahaan yang kuat di Q3. Sentimen pasar ini menarik modal dari aset-aset yang aman seperti emas. Kami telah melihat data baru yang mendukung pandangan bearish ini. Laporan terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan bahwa pembelian emas oleh bank sentral melambat menjadi hanya 180 ton, angka kuartalan terendah sejak awal 2023. Ini adalah perubahan signifikan dari pembelian yang memecahkan rekor yang kami lihat pada tahun 2022 dan menghilangkan salah satu pilar dukungan kunci untuk harga. Untuk trader yang mengantisipasi penurunan di bawah dukungan psikologis $4,000, membeli opsi put adalah strategi langsung. Kami melihat potensi dalam menargetkan harga strike sekitar level $3,945, yang sesuai dengan level terendah sebelumnya yang terlihat pada awal Oktober. Masa kedaluwarsa pada akhir November atau awal Desember akan memberikan waktu bagi perdagangan ini untuk berkembang.

Pertimbangan Untuk Trader

Namun, kami juga harus mempertimbangkan perubahan nada Federal Reserve mengenai suku bunga. Laporan inflasi terbaru menunjukkan core CPI turun ke level terendah dalam 18 bulan sebesar 3.1%, dan karena ini, alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas 45% untuk pemotongan suku bunga di Q1 2026. Setiap sinyal dovish lebih lanjut dari Fed dapat dengan cepat menempatkan batas bawah pada harga emas, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang logam yang tidak menghasilkan. Untuk mengelola ketidakpastian ini, penyebaran bear put bisa menjadi pendekatan yang lebih bijaksana. Ini melibatkan membeli put pada strike seperti $3,950 dan secara bersamaan menjual put pada strike yang lebih rendah, seperti $3,850. Strategi ini membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya awal dan risiko jika harga tiba-tiba berbalik arah. Indeks Volatilitas Emas (GVZ) telah turun ke level terendah dalam tiga bulan sebesar 15.2, menjadikan opsi relatif murah saat ini. Ini memberikan kesempatan bagi kami untuk membangun posisi dengan biaya lebih rendah sebelum potensi penurunan atau pembalikan. Ini adalah lingkungan yang ideal untuk menyusun perdagangan yang dapat menguntungkan dari penurunan yang stabil dan terus-menerus menuju level dukungan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ikhtisar Analisis Pasar

USD/JPY saat ini diperdagangkan dalam kisaran 152.40 hingga 153.30, dengan tren yang mendasari menunjukkan potensi pergerakan ke atas. Untuk kemajuan yang berkelanjutan, Dolar AS perlu ditutup di atas 153.00, seperti yang dicatat oleh analis FX dari UOB Group. Dalam jangka pendek, USD diharapkan diperdagangkan antara 152.40 dan 153.30, dipengaruhi oleh nada yang semakin kuat. Selama satu hingga tiga minggu ke depan, momentum naik sedang berkembang, tetapi untuk kenaikan yang berkelanjutan diperlukan penutupan di atas 153.00. Pada Jumat lalu, USD diperdagangkan hingga 153.06, ditutup pada 152.85, mencatatkan kenaikan 0.18%. Meskipun momentum terus terbangun, penutupan di atas 153.00 masih dinantikan untuk pandangan yang lebih optimis. Tingkat ‘dukungan kuat’ telah disesuaikan menjadi 152.00, dari sebelumnya 151.50. Wawasan ini diberikan oleh Tim Wawasan FXStreet, yang terdiri dari jurnalis yang menyusun pengamatan pasar dari para ahli terkemuka. Analisis mereka meliputi catatan komersial dan wawasan tambahan, menawarkan pandangan komprehensif tentang dinamika pasar. Nada mendasar untuk USD/JPY telah menguat, dan saat ini kita melihat kisaran perdagangan yang lebih tinggi antara 152.40 hingga 153.30. Momentum ke atas sedang terbangun, tetapi kemajuan yang berkelanjutan memerlukan penutupan harian di atas level 153.00. Dukungan utama yang perlu diperhatikan kini telah bergeser lebih tinggi menjadi 152.00, yang harus dipertahankan untuk menjaga pandangan bullish tetap utuh.

Perbedaan Suku Bunga dan Risiko

Kekuatan ini sebagian besar dipicu oleh membesarnya jarak suku bunga antara AS dan Jepang. Data terbaru menunjukkan inflasi PCE Inti AS untuk kuartal ketiga tahun 2025 tetap keras di 2.8%, memperkuat komitmen Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Sementara itu, suku bunga utama Bank of Japan tetap mendekati nol, membuat yen kurang menarik untuk disimpan. Namun, level ini membawa risiko intervensi signifikan dari pihak otoritas Jepang. Kita masih ingat tindakan langsung pasar oleh Kementerian Keuangan pada musim gugur tahun 2022 dan musim semi tahun 2024 ketika dolar mencapai level tinggi serupa terhadap yen. Trader harus waspada terhadap peringatan lisan atau lonjakan tajam JPY yang mencerminkan penjualan dolar oleh pejabat resmi. Bagi mereka yang mengantisipasi terobosan, membeli opsi panggilan jangka pendek dengan harga strike sedikit di atas 153.30 bisa menjadi strategi yang bijaksana. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan naik yang berlanjut sambil mendefinisikan potensi kerugian maksimum. Risiko yang terbatas penting mengingat kemungkinan pembalikan yang cepat akibat intervensi. Sebaliknya, dengan dukungan yang kuat kini teridentifikasi di 152.00, level ini menjadi garis tegas. Trader yang memegang posisi panjang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike mendekati 152.00 sebagai perlindungan. Penurunan di bawah dukungan ini akan menghilangkan momentum naik saat ini dan dapat memicu koreksi yang lebih dalam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Volatilitas pasar pada pasangan EUR/USD saat ini rendah, dengan pergerakan mingguan menyusut ke level terendah multi-bulan. Keputusan bank sentral yang akan datang dan kunjungan Presiden Trump ke Asia dapat segera menyebabkan fluktuasi di pasar valuta asing.

Perkembangan Tarif Terkini

Perkembangan tarif terkini tidak menyebabkan perubahan besar di pasar, menunjukkan bahwa gangguan perang dagang sebelumnya mungkin sebagian besar telah teratasi. Meskipun pergerakan intrahari menunjukkan deviasi standar rendah, pergerakannya tidak jauh lebih rendah dari level yang terlihat pada pertengahan April. Oleh karena itu, minggu-minggu terakhir, meskipun tenang, tidak mengalami pergerakan yang tidak berkelanjutan. Berita dari perjalanan Asia Presiden Trump dapat memengaruhi aktivitas pasar, bersama dengan keputusan dari Bank of Canada, Bank of Japan, Federal Reserve, dan European Central Bank. Rilis data yang akan datang diharapkan memberikan lebih banyak masukan, meskipun tanpa kontribusi dari AS karena penutupan pemerintahan. Situasi ini mungkin segera berubah, karena laporan terbaru menunjukkan kemajuan yang potensial. Dengan demikian, volatilitas pasar yang dirasakan mungkin meningkat dalam minggu yang akan datang. Pergerakan yang sempit di pasar valuta asing, terutama di EUR/USD, harus dilihat dengan hati-hati. Volatilitas yang diperkirakan selama 1 bulan untuk pasangan ini hanya berada di 5.2%, level yang tidak terlihat sejak sebelum krisis energi di awal 2020-an. Rasa tenang ini menipu dan menunjukkan bahwa pasar meremehkan risiko yang akan datang. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama setelah gangguan perang dagang di akhir 2010-an, ketika pasar memasuki fase tenang sebelum perubahan kebijakan bank sentral menyebabkan penyesuaian tajam. Lingkungan saat ini terasa sangat mirip, saat volatilitas yang rendah membuat trader merasa terlalu santai. Namun, periode kompresi ini kemungkinan tidak berkelanjutan.

Keputusan Bank Sentral yang Akan Datang

Keputusan bank sentral yang akan datang diperkirakan akan mengguncang pasar dari keadaan tenang ini. Meskipun inflasi zona euro mendingin menjadi 2.8% dalam pembacaan terbaru September 2025, pertemuan ECB dan Federal Reserve yang akan datang pada bulan November dibayangi oleh ketidakpastian mengenai jalur suku bunga di masa depan. Oleh karena itu, trader seharusnya tidak keliru menganggap kurangnya pergerakan saat ini sebagai stabilitas. Mengingat kondisi ini, memposisikan diri untuk peningkatan volatilitas tampaknya bijak. Membeli opsi, seperti straddles atau strangles, memungkinkan posisi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Ini adalah cara untuk mempersiapkan diri menghadapi pergeseran yang tak terelakkan dari rentang volatilitas rendah ini tanpa bertaruh pada katalis tertentu atau arah pergerakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP menurun, mengakhiri kenaikan selama tiga hari dan diperdagangkan sekitar 0.8725, turun 0.15% pada hari Senin. Pasangan mata uang ini tetap di bawah resistance 0.8750, yang merupakan level tertinggi dalam sebulan, setelah meningkat pada hari Jumat. Poundsterling melemah karena potensi pelonggaran lebih lanjut oleh Bank of England dan kekhawatiran tentang pandangan fiskal Inggris menjelang Anggaran November. Pasar memperkirakan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin pada bulan November akibat inflasi yang stabil dan pasar tenaga kerja yang melambat pada bulan September.

Sinyal Kebijakan ECB

Sebaliknya, Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa siklus pelonggaran kemungkinan telah berakhir. Menjelang akhir 2026, futures suku bunga memprediksi kemungkinan kecil adanya pemotongan lanjutan, mendukung euro terhadap pound. Ketidakstabilan politik di Prancis membatasi antusiasme terhadap euro. Pemimpin Partai Sosialis mengancam akan membubarkan pemerintah jika tuntutan anggaran tidak terpenuhi, dan Moody’s menyesuaikan prospek Prancis menjadi “negatif” karena kebuntuan politik dan kekhawatiran defisit fiskal yang tinggi. Indeks IFO Iklim Bisnis Jerman naik menjadi 88.4 pada bulan Oktober, sedikit melebihi prediksi 87.8, memberikan dukungan terbatas untuk euro. Meski demikian, para investor tetap berhati-hati, menunggu keputusan kebijakan ECB pada hari Kamis untuk arah lebih lanjut mengenai euro.

Tantangan Poundsterling

Kami melihat perbedaan yang jelas terbentuk antara Bank of England dan Bank Sentral Eropa, yang seharusnya menjadi fokus utama dalam beberapa minggu mendatang. Pasar semakin yakin bahwa BoE akan memangkas suku bunga pada bulan November untuk mendukung ekonomi yang melambat. Swap Indeks Overnight sekarang menunjukkan probabilitas 85% untuk pemotongan 25 basis poin pada rapat 6 November, meningkat tajam dari dua minggu lalu. Tekanan pada Poundsterling semakin diperburuk oleh kekhawatiran fiskal menjelang Anggaran Musim Gugur. Data CPI September 2025 yang menunjukkan inflasi stabil di 2.3% memberi lampu hijau kepada BoE untuk memprioritaskan pertumbuhan daripada inflasi. Ini memperkuat harapan kami akan Poundsterling yang lebih lemah terhadap Euro. Di sisi lain, Bank Sentral Eropa secara efektif telah menandakan bahwa siklus pemotongan suku bunganya telah selesai untuk masa depan yang dapat diperkirakan. Para pembuat kebijakan kunci telah menegaskan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga stabil, dengan futures suku bunga kini mengisyaratkan hampir tidak ada kemungkinan pemotongan sebelum 2027. Perbedaan mendasar dalam kebijakan ini seharusnya memberikan angin segar yang kuat bagi pasangan EUR/GBP. Namun, kita harus memperhatikan situasi politik di Prancis, yang membatasi potensi Euro. Selisih antara imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun Prancis dan Jerman telah melebar menjadi 65 basis poin, yang tertinggi sejak kekacauan politik 2024, mencerminkan kecemasan investor. Risiko politik ini merupakan hambatan signifikan yang mencegah rally Euro yang lebih agresif. Untuk para trader derivatif, ini menunjukkan penempatan untuk kenaikan bertahap pada EUR/GBP, mungkin menggunakan opsi panggilan untuk memanfaatkan pergerakan naik sambil membatasi risiko penurunan akibat berita politik Prancis. Level 0.8750 tetap menjadi resistance kunci, dan pelanggaran di atasnya bisa menjadi target dengan kontrak berakhir pada bulan Desember. Penataan ini mengingatkan pada periode 2014-2015, di mana perbedaan kebijakan serupa menyebabkan rally berkelanjutan selama beberapa bulan pada pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengomentari diskusi perdagangan dengan AS, menyatakan bahwa diskusi tersebut sangat rinci. Meskipun tidak ada keterlibatan terbaru dengan Trump, Kanada tetap siap untuk melanjutkan pembicaraan. Diskusi telah berjalan hingga terjadi ketegangan akibat iklan di Ontario.

Pentingnya Perdagangan Dengan AS

Carney menekankan pentingnya hubungan perdagangan dengan AS, mencatat penyediaan barang-barang penting oleh Kanada. Ia menyebutkan rencana cadangan jika negosiasi dengan Trump tidak berhasil. Meskipun ada tantangan, dia menekankan pentingnya menjaga ketenangan dan fokus pada peluang pasar internasional. Dolar Kanada (CAD) melemah terhadap mata uang utama, terutama Dolar Australia, di tengah penurunan 0,16% dalam USD/CAD menjadi sekitar 1,3975. Sementara itu, Carney berharap untuk diskusi mendatang dengan Presiden China Xi di APEC mengenai perdagangan bilateral. Kelemahan USD dipengaruhi oleh pergeseran menuju alternatif seperti Emas dan Bitcoin. Solana (SOL) terus naik, dengan minat institusional yang meningkat dan kepercayaan di kalangan investor. Dalam pergerakan pasar yang lebih luas, Emas menghadapi tekanan jual karena meningkatnya optimisme atas kemungkinan kesepakatan perdagangan AS-China. Kepercayaan terhadap Dolar AS di antara mitra perdagangan global tetap rapuh di tengah perkembangan ini. Mengacu pada keterhentian pembicaraan perdagangan antara AS dan Kanada, kita melihat periode ketidakpastian meningkat bagi dolar Kanada. Level USD/CAD saat ini sekitar 1,3975 mencerminkan kebuntuan ini, tetapi tidak mencakup risiko penuh dari kemungkinan tarif. Setiap berita, baik positif maupun negatif, kemungkinan besar akan menyebabkan pergerakan signifikan dalam beberapa minggu mendatang.

Volatilitas Sebagai Aset Yang Dapat Diperdagangkan

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa volatilitas itu sendiri adalah aset yang dapat diperdagangkan saat ini. Kami telah melihat volatilitas implisit satu bulan pada opsi USD/CAD meningkat dari rata-rata musim panas sebesar 6% menjadi lebih dari 9% pagi ini, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan tajam. Trader harus mempertimbangkan strategi seperti straddles atau strangles yang menguntungkan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah. Bagi mereka yang memiliki pandangan arah, opsi dapat melindungi dari pembalikan mendadak. Jika kita percaya bahwa AS akan menerapkan tarif 10% yang terancam, membeli opsi call pada USD/CAD menawarkan eksposur naik menuju level 1,4200 sambil membatasi potensi kerugian. Pasar sudah menunjukkan bias untuk ini, dengan meningkatnya permintaan untuk opsi call yang berakhir pada akhir November. Sebaliknya, masih ada nilai besar dalam kesepakatan yang dinegosiasikan, karena hampir $2,5 miliar barang dan jasa melintasi perbatasan setiap hari. Terobosan yang mengejutkan dapat menyebabkan USD/CAD jatuh tajam, kembali menuju kisaran 1,3750 yang kita lihat sebelumnya tahun ini. Dalam hal ini, membeli opsi put akan menjadi cara yang bijak untuk memposisikan diri untuk penguatan dolar Kanada. Kita harus ingat ayunan tajam yang kita alami selama negosiasi USMCA pada akhir 2010-an, di mana retorika politik sering menyebabkan reaksi berlebihan jangka pendek. Polanya adalah ketegangan tinggi diikuti dengan kesepakatan akhirnya, suatu sejarah yang menunjukkan bahwa tetap terlindung lebih penting daripada melakukan taruhan besar yang tidak terlindung. Kali ini terasa mirip, dengan kedua pihak bersikap namun mengakui hubungan ekonomi yang dalam. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India jatuh terhadap Dolar AS, dengan pasangan USD/INR mencapai sekitar 88,47 meskipun ada harapan akan kesepakatan perdagangan antara AS dan India. Negosiator dari kedua negara dilaporkan telah menyelesaikan sebagian besar masalah, mendekati kesepakatan resmi mengenai pakta perdagangan. Menteri Perdagangan dan Industri India, Piyush Goyal, menegaskan bahwa India tidak akan terburu-buru untuk mencapai kesepakatan perdagangan, lebih memilih untuk melanjutkan tanpa tenggat waktu. Ketegangan dalam hubungan perdagangan AS-India tetap ada setelah meningkatnya tarif AS pada impor India, yang terkait dengan pembelian minyak India dari Rusia.

Indikasi Stabilisasi Rupiah

Ada indikasi bahwa aliran dana keluar dari pasar saham India melambat, yang berpotensi menstabilkan Rupiah. Investor Institusi Asing telah menjual saham senilai Rs. 244,02 crore bulan ini, dibandingkan dengan rata-rata Rs. 43.290,32 crore selama tiga bulan terakhir. Rupiah India menjadi yang terlemah terhadap Dolar Australia di antara mata uang utama hari ini. Meskipun data CPI AS yang lebih rendah dari yang diperkirakan, Rupiah berjuang melawan Dolar. Indeks Dolar AS turun sebesar 0,1%, tetapi tekanan tetap ada karena ketegangan perdagangan. Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, setelah data inflasi AS yang rendah. Sementara itu, ketegangan perdagangan antara AS dan China mereda, karena diskusi antara pemimpin menunjukkan potensi kesepakatan. Pasangan USD/INR bertahan di sekitar 88,40, menemukan dukungan di EMA 20 hari dengan resistensi sekitar 88,48. Tarif digunakan untuk melindungi produsen domestik dengan mengenakan bea masuk pada impor. Pendapat di antara ekonom berbeda tentang apakah tarif melindungi industri atau justru menaikkan harga dalam jangka panjang.

Rencana Tarif Donald Trump

Selama kampanye kepresidenannya, Donald Trump berencana menggunakan tarif untuk mendukung produsen Amerika, dengan fokus pada impor dari Meksiko, China, dan Kanada. Pendapatan dari tarif potensial akan digunakan untuk mengurangi pajak penghasilan individu. Pada hari ini, 27 Oktober 2025, Rupiah India menunjukkan ketahanan, diperdagangkan sekitar 84,20 terhadap Dolar AS. Ini merupakan penguatan signifikan dari level 88,47 yang terlihat pada periode ketidakpastian tinggi. Stabilitas ini didorong oleh komitmen Reserve Bank of India untuk melawan inflasi dan mempertahankan kebijakan moneter yang ketat. Aliran dana asing menunjukkan gambaran yang sangat berbeda sekarang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya yang penuh volatilitas. Investor Portofolio Asing (FPI) telah menjadi pembeli bersih di ekuitas India, menyuntikkan lebih dari $3 miliar hanya dalam bulan lalu, menurut data bursa terbaru. Ini sangat berbeda dengan penjualan yang masif yang kita saksikan pada awal tahun 2020-an, menandakan kepercayaan yang diperbarui dalam cerita pertumbuhan India. Di pihak AS, Federal Reserve tampaknya mempertahankan suku bunga stabil, beralih dari siklus pemotongan suku bunga yang dibahas beberapa tahun lalu. Dengan inflasi inti AS bertahan di sekitar 2,8%, Fed mengindikasikan pendekatan “lebih tinggi untuk lebih lama”, yang menjaga kekuatan dolar secara global. Perbedaan kebijakan antara RBI yang ketat dan Fed yang stabil menciptakan keseimbangan tegang untuk pasangan USD/INR. Negosiasi perdagangan juga telah berkembang, melampaui retorika banyak tarif dari pertengahan 2020-an. Meskipun kesepakatan perdagangan komprehensif dengan AS masih dalam proses, dialog lebih konstruktif, mengurangi risiko kejutan kebijakan mendadak yang sebelumnya mengganggu pasar mata uang. Kita tidak melihat tingkat gesekan publik yang sama, yang memungkinkan lingkungan perdagangan yang lebih dapat diprediksi. Importir dan eksportir juga harus memperhatikan pasar forward. Selisih suku bunga antara India dan AS telah membuat premi forward pada rupee menarik. Ini memberikan kesempatan berharga untuk melindungi pembayaran dan penerimaan masa depan pada tingkat yang menguntungkan, mengunci kepastian di tengah arus ekonomi global yang bertabrakan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) memimpin mata uang G10 berkat perkembangan positif dalam perdagangan AS-Tiongkok dan pernyataan Michele Bullock, Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA). Bullock menyatakan bahwa Australia berada dalam posisi yang baik terkait pekerjaan dan inflasi, menunjukkan bahwa suku bunga kebijakan RBA mungkin tidak akan menurun sebanyak bank sentral lain, mengurangi ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga yang segera menjadi 25% untuk bulan November.

Analisis Pasar Tim Insights Fxstreet

Tim Insights FXStreet menawarkan wawasan pasar yang dipilih dari para ahli, menampilkan analisis tentang mata uang global. Euro/Franc Swiss stabil dalam konteks pertimbangan suku bunga Bank Sentral Eropa, sementara Euro membaik dengan data ekonomi Jerman yang menggembirakan. Sementara itu, harga Perak menurun akibat peningkatan selera risiko, dengan Emas juga melemah di tengah optimisme perdagangan AS-Tiongkok saat fokus beralih ke Federal Reserve. Laporan tambahan mencatat dampak potensial pasar dari pertemuan antara Presiden AS Trump dan Xi dari Tiongkok. Pergeseran kepercayaan yang sedang berlangsung dari Dolar AS ke Emas dan Bitcoin mencerminkan perubahan perilaku investor. Harga Solana naik karena peningkatan aktivitas di jaringan dan minat institusi, menandakan optimisme jangka panjang yang diperkuat. Evaluasi menyeluruh tentang broker forex juga disertakan untuk panduan di masa depan. Dengan Reserve Bank of Australia terdengar semakin optimis, kami melihat Dolar Australia sebagai pemimpin G10 untuk beberapa minggu ke depan. Pembacaan inflasi terbaru dari Biro Statistik Australia tercatat pada 3,8%, membenarkan kehati-hatian Gubernur Bullock terhadap pemotongan suku bunga. Perbedaan kebijakan ini dari Federal Reserve yang cenderung dovish membuat posisi AUD yang panjang, terutama terhadap dolar, sangat menarik. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan AUD/USD dengan tanggal kedaluwarsa pada akhir Desember untuk menangkap potensi kenaikan hingga akhir tahun. Pasar hanya memperkirakan peluang 25% untuk pemotongan suku bunga pada 4 November, sebuah perubahan tajam dari beberapa minggu yang lalu. Perubahan harga ini menunjukkan bahwa momentum berada di belakang dolar Aussie, terutama dengan tingkat pengangguran Australia yang tetap kuat di 3,9%.

Outlook Pemotongan Suku Bunga AS Fed

Kelemahan Dolar AS dipicu oleh ekspektasi yang kuat akan pemotongan suku bunga Federal Reserve lainnya. Melihat kembali, ini merupakan kontradiksi tajam terhadap siklus kenaikan agresif yang kita lihat pada 2022 dan 2023. Pasar berjangka saat ini memperkirakan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan berikutnya, karena inflasi AS yang mendingin menjadi 3,1% memberikan lampu hijau bagi Fed. Suasana positif ini, didorong oleh optimisme perdagangan AS-Tiongkok, memberi tekanan signifikan pada tempat perlindungan seperti Emas. Logam berharga ini berjuang di dekat level $4,000 per ounce saat investor beralih dari tempat-tempat yang aman dan masuk ke aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Kami percaya membeli opsi put Emas adalah strategi yang masuk akal untuk memposisikan diri pada kemungkinan penurunan lebih lanjut jika pertemuan Trump-Xi mendatang menghasilkan kesepakatan perdagangan yang konkret.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.