Dolar AS mempertahankan kekuatannya di dalam rentang mingguan menjelang data CPI AS dan masalah perdagangan AS-China yang sedang berlangsung. DXY mengalami kenaikan sementara EUR/USD sempat melampaui level 1.1600, dipengaruhi oleh data ekonomi Eropa yang akan datang dan komunikasi dari ECB. Poundsterling Inggris mengalami penurunan, dengan GBP/USD jatuh ke level rendah 1.3300-an. Indikator ekonomi utama Inggris akan segera dirilis, diharapkan mempengaruhi pergerakan pasar. Sementara itu, USD/JPY terus mengalami tren naik, mencapai level sekitar 152.80, dengan data ekonomi Jepang yang akan datang.

AUD Menguat

AUD/USD pulih setelah penurunan selama dua hari, melampaui angka 0.6500 kembali, dengan fokus pada rilis ekonomi Australia yang akan datang. Harga minyak naik ke puncak dua minggu karena sanksi baru AS terhadap Rusia, memengaruhi nilai WTI di atas $62.00 per barel. Emas mengalami sedikit pemulihan, diperdagangkan sekitar $4,150 per ons di tengah ketegangan geopolitik dan menjelang data CPI AS. Serupa, perak rebound menjadi $49.00 per ons. Pasar menunggu indikator ekonomi utama dari berbagai kawasan, yang kemungkinan akan mempengaruhi harga mata uang dan komoditas dalam beberapa hari ke depan. Indeks Dolar AS tetap kuat, yang menunjukkan kewaspadaan pasar menjelang data inflasi CPI AS. Inflasi inti tetap berada di atas target Fed, mendekati 3.1% selama kuartal terakhir, sehingga angka yang mengejutkan bisa menggerakkan pasar secara signifikan. Hal ini menjadikan opsi panggilan dolar jangka panjang sebagai lindung nilai menarik terhadap inflasi yang tinggi. Gerakan singkat Euro di atas 1.1600 tampak rapuh, terutama dengan data PMI baru untuk zona Euro yang akan datang. Kita telah melihat PMI manufaktur Jerman menyusut selama beberapa kuartal, tren yang dimulai sejak pertengahan 2023, menandakan kelemahan ekonomi yang berlanjut. Perbedaan ekonomi yang semakin tumbuh dengan AS menunjukkan bahwa opsi put pada EUR/USD bisa menjadi strategi yang masuk akal jika data Eropa kembali mengecewakan.

Kekhawatiran Poundsterling Inggris

Penurunan Poundsterling Inggris ke level rendah 1.3300-an mencerminkan kekhawatiran mendalam tentang kesehatan ekonomi Inggris. Penjualan ritel Inggris menunjukkan penurunan tahun-ke-tahun sebesar 1.2% dalam laporan terakhir, sehingga pasar sudah bersiap untuk lebih banyak berita buruk. Kita harus memantau kemungkinan terjadinya penurunan di bawah level 1.3300, karena set data yang lemah lainnya bisa mempercepat penjualan. Saat USD/JPY mendekati 153.00, kita memasuki wilayah di mana risiko intervensi Bank of Japan sangat tinggi. Melihat kembali bagaimana pejabat bertindak untuk mempertahankan mata uang pada akhir 2022 dan 2024, jelas mereka tidak akan membiarkan yen melemah selamanya. Ini menciptakan risiko besar akan penurunan tajam dan mendadak, sehingga opsi put jangka pendek pada pasangan ini menjadi cara untuk melindungi terhadap pembalikan tersebut. Lonjakan harga minyak mentah WTI ke lebih dari $62 per barel, disebabkan oleh sanksi baru, membawa volatilitas baru ke pasar energi. Meskipun harga ini jauh di bawah puncak yang terlihat beberapa tahun lalu, peristiwa geopolitik ini menunjukkan lebih banyak fluktuasi harga yang akan datang. Kita juga harus memantau situasi penutupan pemerintah AS, karena setiap resolusi dapat mempengaruhi prospek ekonomi dan permintaan minyak. Emas yang bergerak kembali mendekati $4,150 per ons menunjukkan nilainya sebagai tempat aman untuk menyimpan uang selama kekhawatiran perdagangan AS-China dan kecemasan menjelang CPI. Emas secara historis menunjukkan kinerja baik selama periode inflasi tinggi dan ketidakpastian, seperti periode inflasi yang dimulai pada 2021. Memegang posisi panjang melalui kontrak berjangka atau opsi dapat menjadi bantalan yang baik terhadap guncangan pasar dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan USD/JPY terus berlanjut selama lima hari berturut-turut di tengah melemahnya Yen akibat langkah-langkah keuangan yang diharapkan di Jepang. Bertransaksi di sekitar 152.68, pergerakan pasangan mata uang ini dipengaruhi oleh stimulus yang dinantikan dari Jepang dan data inflasi yang akan datang dari Jepang dan AS.

Indikator Ekonomi Dan Spekulasi

Ekspektasi keuangan Jepang menetapkan ¥14 triliun untuk meningkatkan pengeluaran domestik dan mengelola inflasi. Diperkirakan, CPI inti Jepang mungkin naik menjadi 2.9% dibandingkan tahun lalu. Jepang kemungkinan tidak akan mengubah suku bunga dalam waktu dekat, dengan kemungkinan kecil untuk kenaikan di akhir tahun 2023. Dinamika pasar AS terganggu oleh sengketa perdagangan dengan China dan penutupan pemerintahan yang berkepanjangan. Meskipun demikian, USD tetap kuat dengan peningkatan tajuk CPI yang diharapkan sebesar 3.1% dibandingkan tahun lalu. Sementara itu, Indeks Dolar AS stabil di dekat 99.00, mencerminkan harapan pasar untuk data CPI AS yang akan datang. Fluktuasi mata uang hari ini menunjukkan Yen Jepang yang lebih lemah dibandingkan sebagian besar mata uang utama, dengan Yen terkuat terhadap Poundsterling Inggris. Perbandingan mata uang menunjukkan kekuatan yang bervariasi terhadap USD, EUR, JPY, CAD, AUD, NZD, dan CHF, menunjukkan kondisi pasar yang dinamis. Menimbang kenaikan pasangan USD/JPY yang konsisten ke level 152.68, kita kini mendekati zona kritis. Pasar bersiap untuk data inflasi besar dari AS dan Jepang besok, menciptakan lingkungan tegang untuk perdagangan jangka pendek. Usulan stimulus ¥14 triliun di Jepang memberikan tekanan signifikan pada Yen.

Volatilitas Pasar Dan Strategi

Rilis data yang akan datang menunjukkan lonjakan volatilitas kemungkinan besar. Melihat pilihan, data terbaru dari pasar derivatif menunjukkan volatilitas implisit 1 minggu untuk USD/JPY telah naik menjadi 13.8%, mencerminkan ketidakpastian pasar. Kita dapat bersiap untuk pergerakan harga besar dengan mempertimbangkan straddle atau strangle, yang akan menguntungkan dari pergerakan tajam ke arah mana pun setelah pengumuman. Bias fundamental terus mendukung Yen yang lebih lemah, mengingat Bank of Japan diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunga hingga setidaknya awal 2026. Perbedaan kebijakan ini mengingatkan kita pada kondisi di tahun 2023 yang mendorong pasangan ini naik secara signifikan. Bagi mereka yang memiliki pandangan positif terhadap USD/JPY, membeli opsi call atau membuat bull call spread menawarkan cara untuk memanfaatkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut. Namun, kita harus sangat berhati-hati terhadap risiko intervensi dari pihak berwenang Jepang di level ini, seperti yang terlihat pada akhir 2022 dan 2024 ketika pasangan ini melewati ambang 150-152. Langkah tak terduga oleh Kementerian Keuangan dapat memicu penurunan cepat 300-500 pip. Oleh karena itu, membeli put out-of-the-money dapat berfungsi sebagai lindung nilai relatif murah terhadap pembalikan mendadak. Di sisi AS, pasar memperhitungkan kemungkinan tinggi pengurangan suku bunga Federal Reserve minggu depan, dengan futures dana federal menunjukkan kemungkinan 82%. Cetakan CPI AS yang lebih tinggi dari yang diharapkan 3.1% dapat menantang asumsi ini, memperkuat Dolar dan mendorong USD/JPY lebih tinggi ke dalam zona bahaya intervensi. Angka yang lebih rendah dari yang diharapkan kemungkinan akan memperkuat narasi pemotongan suku bunga dan dapat memperlambat kenaikan pasangan ini. Mengingat Yen lemah secara keseluruhan, kita juga harus melihat pasangan mata uang lain untuk menyatakan pandangan ini. Yen telah kehilangan paling banyak terhadap Dolar Australia dan Poundsterling Inggris dalam 24 jam terakhir. Berdagang dengan posisi panjang pada pasangan seperti GBP/JPY atau AUD/JPY bisa menawarkan alternatif yang kurang terpapar langsung terhadap volatilitas segera dari rilis CPI AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis Harga Emas Harga emas naik menjadi $4,145, meningkat lebih dari 1.10%, setelah dua hari berturut-turut bearish. Kenaikan ini terjadi saat para trader bersiap untuk rilis data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dan di tengah ketegangan geopolitik, termasuk sanksi AS terhadap Rusia. Meskipun mengalami kerugian terbesar dalam satu hari selama lima tahun terakhir pada hari Selasa, emas tetap 57% lebih tinggi dibandingkan tahun ini. Para peserta pasar mengantisipasi laporan CPI AS, memprediksi kenaikan 3.1% tahun ke tahun untuk bulan September. Selain itu, Indeks Dolar AS meningkat sebesar 0.13% menjadi 99.01, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun AS naik menjadi 3.997%. Namun, harga emas tampaknya tidak terpengaruh oleh tren ini, dengan proyeksi menunjukkan harga rata-rata $5,055/oz pada kuartal keempat 2026. Harga emas dapat menguji $4,200 jika berhasil melewati angka $4,161, dengan level dukungan di $4,100 dan $4,059. Dewan Emas Dunia mencatat bahwa bank sentral membeli 1,136 ton emas senilai sekitar $70 miliar pada tahun 2022. Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. Aset ini biasanya naik dengan suku bunga yang lebih rendah dan turun saat dolar menguat. Emas memiliki hubungan terbalik dengan dolar AS dan obligasi, cenderung meningkat ketika dolar melemah. Wawasan Inflasi AS Dengan laporan inflasi AS besok menjadi peristiwa utama, kita melihat emas bertahan di atas $4,100. Pasar memperkirakan CPI sebesar 3.1%, tetapi Indeks Harga Produsen yang lebih tinggi dari yang diharapkan minggu lalu menunjukkan risiko kejutan kenaikan. Ini menjadikan 24 jam ke depan krusial untuk arah jangka pendek, karena angka yang panas dapat dengan cepat mengirim emas kembali ke arah $4,000. Hal yang paling menarik adalah bahwa rally emas mengabaikan hambatan biasa dari dolar yang kuat dan meningkatnya imbal hasil obligasi. Ini memberi tahu kita bahwa ketakutan akan geopolitik dan pencarian keamanan adalah kekuatan dominan saat ini. Laporan Dewan Emas Dunia Q3 2025 yang menunjukkan bahwa bank sentral, terutama di Asia, membeli tambahan 260 ton emas semakin mendukung tesis permintaan struktural ini. Kami melihat pasar telah memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin untuk sisa tahun ini, yang merupakan angin segar bagi bullion. Tidak seperti siklus kenaikan agresif yang kita saksikan pada tahun 2022 dan 2023, Fed kini tampak lebih tertekan oleh perlambatan pertumbuhan global. Setiap tanda kelemahan ekonomi kemungkinan akan mempercepat ekspektasi pemotongan suku bunga ini dan mendorong harga emas lebih tinggi. Untuk mereka yang ingin mengambil posisi untuk pergerakan ke atas menuju level $4,200, membeli opsi panggilan adalah strategi yang jelas. Namun, dengan volatilitas tersirat yang tinggi sebelum rilis CPI, menggunakan strategi spread bull call mungkin lebih bijaksana untuk mengurangi biaya di muka. Ini menangkap potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko kita jika data inflasi keluar panas dan emas mundur. Strategi Manajemen Risiko Di sisi lain, jika kita percaya CPI akan lebih kuat dari yang diharapkan, itu bisa memicu penurunan tajam ke level dukungan $4,000. Membeli opsi put atau mendirikan spread put bear bisa menjadi lindung nilai yang efektif terhadap posisi panjang atau cara untuk berspekulasi pada penurunan jangka pendek. Penjualan tajam pada hari Selasa mengingatkan kita betapa cepatnya pasar ini bisa berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami penurunan terhadap Franc Swiss, diperdagangkan dari puncak 0.7987 ke sekitar 0.7950. Penurunan ini terjadi setelah Bank Nasional Swiss (SNB) menolak suku bunga negatif dan menegaskan ketahanan ekonomi Swiss, meskipun ada ketegangan perdagangan dengan AS. SNB mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0%, mengurangi harapan adanya pelonggaran moneter. Ekspektasi pasar menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga kecil sebesar 7 basis poin dalam tiga bulan ke depan, mencerminkan isi notulen SNB bulan September. Tekanan disinflasi dianggap sementara, tetapi ketegangan perdagangan dengan AS dan berkurangnya permintaan global merupakan risiko bagi ekonomi Swiss.

Penghindaran Risiko AS dan Data CPI

Dolar AS mendapatkan sedikit dukungan akibat meningkatnya penghindaran risiko, dengan berita mengenai pembatasan ekspor AS ke China yang meningkatkan kewaspadaan pasar. Ketegangan ini terjadi menjelang pertemuan penting di Malaysia dan puncak antara Presiden AS dan China. Di AS, perhatian pasar beralih pada data Indeks Harga Konsumen yang akan datang, yang dianggap penting untuk pandangan kebijakan Federal Reserve sebelum pertemuan bulan Oktober. Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Kinerja hari ini menunjukkan Dolar AS sedikit lebih lemah secara keseluruhan, dengan kekuatan signifikan terhadap Yen Jepang dan fluktuasi terhadap mata uang utama lainnya. Nilai tukar menggambarkan pergerakan mata uang yang kompetitif di tengah tantangan ekonomi global. Bank Nasional Swiss tetap pada suku bunga 0%, sangat berbeda dengan Federal Reserve, yang diperkirakan akan memotong suku bunga minggu depan. Perbedaan kebijakan yang semakin besar ini menunjukkan kelemahan fundamental Dolar AS terhadap Franc Swiss. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan posisi yang akan menguntungkan jika pasangan USD/CHF bergerak lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan. Kami sangat memperhatikan data Indeks Harga Konsumen AS besok untuk arah pergerakan. Setelah inflasi bulan September tercatat 3,5% dibandingkan tahun sebelumnya, pasar terus mempricing kebijakan Fed yang lebih dovish. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas 92% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 30 Oktober, yang membatasi kekuatan dolar.

Ketahanan Ekonomi Swiss dan Strategi Perdagangan

Keyakinan SNB tampak beralasan, karena PDB kuartal ketiga Swiss menunjukkan pertumbuhan yang tangguh sebesar 0,4%, mengalahkan sebagian besar perkiraan. Kekuatan domestik ini memperkuat sikap hawkish bank sentral. Hal ini menjadikan pembelian opsi jual pada USD/CHF sebagai strategi menarik untuk memanfaatkan penurunan yang mungkin terjadi. Namun, risiko langsung dari pembicaraan perdagangan AS-China, yang dimulai besok di Malaysia, menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Setiap peningkatan ketegangan dapat memicu lonjakan permintaan terhadap Dolar AS sebagai tempat berlindung, mendorong USD/CHF lebih tinggi di tengah latar belakang fundamental. Indeks Volatilitas Mata Uang Deutsche Bank telah naik menjadi 7,8 minggu ini, sehingga menggunakan strategi long straddle untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke kedua arah adalah pendekatan yang bijaksana. Kami ingat adanya perbedaan serupa di awal 2024 ketika perubahan kebijakan awal SNB memicu reli yang berkelanjutan pada franc. Mengingat SNB sekali lagi menunjukkan independensinya dari bank-bank sentral lain, kita mungkin memasuki periode serupa. Oleh karena itu, kami melihat setiap reli jangka pendek yang dipicu oleh risiko dalam USD/CHF sebagai peluang potensial untuk memulai posisi pendek baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD turun lebih dari 0,21% pada hari Kamis, setelah data inflasi Inggris yang lebih lemah mempengaruhi harapan pengurangan suku bunga Bank of England di akhir tahun. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan pada 1,3326, setelah sebelumnya mencapai puncaknya di 1,3359. Selama sesi Eropa pada hari Kamis, Pound Sterling turun menjadi sekitar 1,3340 terhadap Dolar AS. Penurunan ini sebagian disebabkan oleh komentar seorang anggota Komite Kebijakan Moneter Bank of England yang menunjukkan bahwa tarif AS mungkin menurunkan tingkat harga di Inggris.

Ramalan Dan Analisis Mata Uang

GBP/USD telah turun selama lima hari berturut-turut, stabil di sekitar 1,3340 selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis. Dolar AS menguat di tengah meningkatnya ketidakpastian risiko, dengan para pedagang menunggu data inflasi AS yang akan dirilis pada hari Jumat di tengah kekhawatiran penutupan pemerintah yang berkelanjutan. Pound Sterling berada di bawah tekanan, dengan GBP/USD jatuh untuk hari kelima berturut-turut saat kami memantau level 1,3320. Kelemahan ini terlihat karena angka inflasi Inggris terbaru untuk September 2025 lebih lemah dari yang diperkirakan, mendorong spekulasi tentang pengurangan suku bunga Bank of England. Pasar uang kini memperkirakan kemungkinan lebih dari 75% untuk pengurangan sebesar 25 poin dasar pada kuartal pertama tahun 2026, sebuah pergeseran dovish yang signifikan. Pada saat yang sama, Dolar AS tetap kuat karena sentimen pasar yang lebih hati-hati, terutama dengan ketidakpastian akibat penutupan data pemerintah yang belum terlihat. Berbeda dengan situasi di Inggris, data inflasi AS terbaru dari September 2025 menunjukkan CPI inti tetap membandel di atas target Fed di 3,7%. Perbedaan dalam inflasi dan pandangan bank sentral ini adalah penggerak utama untuk GBP/USD yang lebih lemah.

Peluang Dalam Perdagangan Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk penurunan lebih lanjut Sterling terhadap dolar dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat peluang dalam membeli opsi put GBP/USD dengan harga strike sekitar 1,3250 atau 1,3200, memberikan cara yang jelas untuk memanfaatkan momentum penurunan. Ketidakpastian yang meningkat mengenai langkah berikutnya Bank of England juga harus mendukung volatilitas tersirat, sehingga strategi opsi menjadi lebih menarik dibandingkan dengan pendekatan short langsung bagi sebagian orang. Sentimen ini menandai perubahan signifikan dari siklus kenaikan suku bunga agresif yang kami lihat Bank of England jalani pada tahun 2022 dan 2023. Saat itu, fokus sepenuhnya pada memerangi inflasi yang tinggi selama beberapa dekade. Kini, pembicaraan telah sepenuhnya beralih ke pengelolaan kemungkinan perlambatan ekonomi, yang membenarkan sikap bearish terhadap pound.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/USD naik 0,40% pada hari Kamis, diperdagangkan sekitar 0,6510, didorong oleh minat terhadap mata uang yang terkait dengan komoditas. Ini terjadi seiring pasar mempersiapkan laporan inflasi AS yang akan dirilis pada hari Jumat. Dolar Australia mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga komoditas, dengan Minyak dan Emas menunjukkan kekuatan yang signifikan. Hal ini terjadi di tengah iklim geopolitik yang tegang, di mana AS mempertimbangkan pembatasan ekspor baru untuk produk perangkat lunak ke China yang mulai berlaku pada 1 November.

Dampak Pada Ekonomi Australia

Pembatasan yang mungkin terjadi ini merespons tindakan China yang baru-baru ini membatasi ekspor bahan baku langka ke AS, yang menjadi tantangan bagi ekonomi Australia yang sangat bergantung pada ekspor ke China. Namun, pasar optimis akan solusi diplomatik setelah pertemuan yang akan datang di Malaysia. Fokus utama tetap pada Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk September, yang tertunda akibat penutupan pemerintahan. Ekspektasi memprediksi peningkatan menjadi 3,1% dibandingkan 2,9% di bulan Agustus. Data-data ini sangat penting untuk kebijakan moneter AS, dengan Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga minggu depan. Di Australia, perhatian beralih kepada data Indeks Manajer Pembelian (PMI) awal yang akan dirilis nanti hari itu. Sementara itu, pidato oleh Gubernur RBA Michele Bullock juga diharapkan pada awal hari Jumat. Dolar Australia secara signifikan kuat terhadap Yen Jepang menurut peta panas perdagangan mata uang.

Volatilitas Pasar Mendatang

Kami sangat memperhatikan laporan inflasi AS besok, karena ini adalah peristiwa paling penting untuk beberapa minggu ke depan. Ekonom mengharapkan peningkatan menjadi 3,1%, yang akan langsung mempengaruhi keputusan Federal Reserve tentang suku bunga minggu depan. Ini membuat kekuatan saat ini di AUD/USD di atas 0,6500 terasa cukup rentan. Meskipun ada kenaikan inflasi yang diharapkan, harga pasar menunjukkan kepastian hampir pasti akan pemotongan suku bunga Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 88% untuk pemotongan 25 basis poin, yang akan menjadi langkah pertama turun setelah suku bunga stabil selama sebagian besar tahun 2025. Harapan ini menjadi faktor utama yang membebani dolar AS dan mendukung Dolar Australia. Di sisi Australia, mata uang ini mendapatkan dorongan signifikan dari kenaikan harga komoditas. Bijih besi, ekspor yang vital, telah melonjak di atas $130 per ton, level yang belum terlihat sejak awal 2024. Namun, kami tidak bisa mengabaikan risiko dari pembicaraan perdagangan AS-China akhir pekan ini, karena ekonomi Australia sangat sensitif terhadap permintaan dari China. Kombinasi laporan inflasi yang penting dan pertemuan diplomatik yang krusial menunjukkan potensi peningkatan volatilitas. Kami percaya bahwa menyiapkan perdagangan yang untung dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah, bisa menjadi strategi yang bijaksana. Sebuah angka inflasi yang tidak terduga atau gagal dalam pembicaraan perdagangan dapat dengan mudah menggerakkan pasar lebih dari 1% dalam satu sesi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hasil lelang surat utang AS dalam jangka waktu empat minggu menurun menjadi 3,945% dari sebelumnya 4,03%. Penurunan ini adalah bagian dari aktivitas pasar terbaru yang teramati di sektor keuangan. Dalam berita forex, GBP/USD turun untuk hari kelima, mendekati level 1,3300, sementara EUR/USD tetap di sekitar 1,16. Emas berusaha untuk pulih di sekitar angka $4.150 per ons, stabil berkat kondisi pasar menjelang data CPI AS.

Aktivitas Pasar Ethereum

Investor Ethereum, yang dikenal sebagai paus, terus mengakumulasi meskipun metrik di jaringan menunjukkan hasil yang beragam. Dompet dengan 10.000 hingga 100.000 ETH telah meningkatkan kepemilikan mereka lebih dari 200.000 ETH. Di Jepang, yen stabil setelah penunjukan Perdana Menteri baru, Sanae Takaichi. Pasar cryptocurrency menunjukkan sentimen positif secara keseluruhan, dengan harga Aster bergerak sedikit di atas $1,00 di samping keuntungan Bitcoin dan Ethereum. Penurunan baru-baru ini dalam hasil lelang T-bill 4 minggu menjadi 3,945% adalah sinyal yang halus namun penting. Gerakan di bawah angka 4% ini, untuk pertama kalinya dalam enam bulan, menunjukkan bahwa pasar mulai memperhitungkan Federal Reserve yang kurang agresif. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan penempatan untuk kemungkinan kejutan dovish dalam data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang.

Dampak CPI AS terhadap Pasar Keuangan

Semua mata tertuju pada publikasi CPI AS, yang akan menentukan arah pasar selama beberapa minggu. Konsensus saat ini memperkirakan tingkat inflasi inti tahun ke tahun sekitar 3,8%, angka yang telah membuat pasar tegang. Kita ingat penjualan tajam yang dipicu oleh algoritma yang mengikuti lonjakan inflasi pada tahun 2022 dan 2023, menjadikan strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas menarik. Dalam pasar mata uang, kita melihat EUR/USD bertahan dekat level 1,16, bertindak sebagai titik pivot utama sebelum data dirilis. Untuk GBP/USD, yang merosot menuju 1,33, kombinasi dari penjualan ritel Inggris yang akan datang dan CPI AS bisa menyebabkan pergerakan besar ke bawah. Membeli opsi put pada Pound Sterling menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk memperdagangkan potensi kelemahan ini. Dow Jones berusaha untuk stabil, tetapi kita harus tetap waspada. Menggunakan derivatif untuk melindungi portofolio panjang, seperti membeli opsi put pada dana yang diperdagangkan di bursa SPY, adalah strategi yang bijaksana sampai gambaran inflasi menjadi lebih jelas. Nomor CPI di atas 4% bisa dengan mudah menghapus keuntungan sementara minggu ini. Konsolidasi emas di sekitar $4.150 per ons menunjukkan nilainya yang terus-menerus sebagai tempat aman dan penghalang inflasi, peran yang telah dilakukannya dengan baik sejak kerusuhan perbankan tahun 2023. Kita dapat menggunakan opsi call untuk mempertahankan eksposur naik terhadap emas, yang kemungkinan besar akan diuntungkan dari baiknya pencarian tempat aman atau dari data inflasi yang tinggi. Sementara itu, dengan minyak mentah menantang rata-rata bergerak 50 hari terkait berita sanksi, pergerakan volatil ke atas tampaknya mungkin, menguntungkan posisi panjang dalam kontrak berjangka WTI. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD tetap stabil di bawah 1.4000 saat Dolar AS menguat menjelang data inflasi AS. Penjualan ritel Kanada meningkat sebesar 1.0% pada bulan Agustus, tetapi angka awal untuk September menunjukkan penurunan 0.7%, yang menunjukkan momentum yang melambat. USD/CAD naik sedikit setelah penurunan sebelumnya, diperdagangkan di dekat 1.3994, saat Dolar AS menunjukkan dukungan ringan. Indeks Dolar AS turun ke sekitar 99.00 setelah mencapai puncak sesi di 99.14, dengan sentimen pasar yang hati-hati dan kenaikan imbal hasil Treasury AS mempengaruhi keuntungan.

Pengaruh Pasar Kanada dan Global

Di Kanada, penjualan ritel meningkat 1.0% dari bulan ke bulan pada bulan Agustus, didorong oleh penjualan mobil dan barang, sementara proyeksi untuk September menunjukkan penurunan. Harga minyak, meskipun rebound, memberikan dukungan terbatas bagi Dolar Kanada, dengan minyak mentah WTI meningkat lebih dari 3.5% menjadi $61.50 per barel setelah sanksi baru AS terhadap perusahaan energi Rusia. Perusahaan minyak China menghentikan pembelian minyak mentah Rusia, waspada terhadap sanksi Barat, meningkatkan harapan akan kondisi pasar yang lebih ketat. Menteri Perminyakan Kuwait memperkirakan kenaikan harga dan mencatat pergeseran permintaan ke Teluk, mempersiapkan OPEC untuk menyesuaikan produksi jika diperlukan. Sementara itu, pembicaraan perdagangan AS-China dan penutupan pemerintah memengaruhi sentimen, dengan fokus beralih ke data CPI yang akan datang saat pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga oleh Fed. Melihat kembali, kita bisa melihat pasar benar untuk memperhitungkan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve 29-30 Oktober. Namun, dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS terbaru untuk bulan September menunjukkan inflasi inti masih di angka 3.1% tahun ke tahun, pemotongan tersebut kini terlihat sebagai tindakan sekali saja. Oleh karena itu, fokus dalam beberapa minggu ke depan adalah pada kebijakan Fed yang lebih hawkish, yang mendukung Dolar AS yang lebih kuat.

Outlook Dolar Kanada dan Strategi Trading

Outlook untuk Dolar Kanada kurang jelas, dengan Bank of Canada mempertahankan suku bunga kebijakannya. Inflasi di Kanada telah mendingin menjadi 2.5%, dan angka PDB baru-baru ini menunjukkan pertumbuhan melambat menjadi hanya 0.8% dalam basis tahunan pada kuartal ketiga. Perbedaan kebijakan ini menciptakan tekanan naik pada pasangan USD/CAD, yang telah kita lihat naik dari bawah 1.4000 menjadi sekitar 1.4150 hari ini. Dukungan untuk Dolar Kanada dari harga minyak juga telah melemah sejak awal bulan. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) telah turun dari lebih dari $61 dan diperdagangkan di dekat $58 per barel. Hal ini terjadi ketika ketakutan awal terkait sanksi Rusia mereda dan OPEC+ telah menunjukkan kesediaan untuk memastikan stabilitas pasar, membatasi potensi kenaikan untuk komoditas tersebut. Mengingat latar belakang ini, trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penguatan lebih lanjut USD/CAD atau peningkatan volatilitas. Membeli opsi call pada USD/CAD dengan harga strike sekitar 1.4250 atau 1.4300 untuk beberapa minggu mendatang menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang diharapkan pada Dolar AS. Sebagai alternatif, bagi mereka yang mengharapkan pergerakan tajam menjelang rilis data yang akan datang, sebuah long straddle dapat menangkap ayunan harga yang signifikan di kedua arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD turun sebesar 0,21% menjadi 1,3326 setelah angka inflasi Inggris lebih rendah dari yang diperkirakan, meningkatkan ekspektasi akan pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Saat ini, pasar memperkirakan 20 basis poin pemangkasan untuk bulan Desember, naik dari 11 basis poin. Dolar AS menguat akibat ketegangan perdagangan dan permintaan akan aset aman, dengan emas naik lebih dari 1%. Di AS, penjualan rumah yang ada pada bulan September meningkat 1,5%, pulih dari penyusutan 0,2% di bulan Agustus.

Poin-poin Penting

Investor memfokuskan perhatian pada laporan Indeks Harga Konsumen AS mendatang, yang memperkirakan tingkat inflasi sebesar 3,1%. Retorika perdagangan dari Gedung Putih mengenai China menambah kecemasan pasar, meningkatkan permintaan untuk Dolar AS dan emas. Di Inggris, inflasi tetap stagnan pada bulan September, menyebabkan probabilitas pemotongan suku bunga oleh BoE meningkat dari 11 menjadi 20 basis poin. Meskipun ada tekanan dari mata uang, perbedaan suku bunga antara AS dan Inggris menunjukkan potensi kekuatan dalam pasangan GBP/USD. Analisis teknis menunjukkan bahwa GBP/USD bisa memperpanjang penurunannya, menantang level termasuk 1,3300, 1,3248, dan mungkin 1,3141. Namun, jika naik di atas 1,3400, mungkin akan menghadapi resistensi di Rata-rata Bergerak Sederhana 50-hari dan 100-hari di 1,3461 dan 1,3479, masing-masing. Kita melihat tanda-tanda jelas untuk bersiap menghadapi Pound Inggris yang lebih lemah terhadap Dolar AS. Data inflasi Inggris terbaru untuk September 2025 hanya mencatat 2,1%, meleset dari perkiraan dan memicu spekulasi bahwa Bank of England harus memotong suku bunga untuk mendukung ekonomi. Perbedaan kebijakan ini menciptakan alasan menarik untuk menjual pasangan GBP/USD, karena swap indeks semalam sekarang menunjukkan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember.

Strategi Perdagangan

Untuk beberapa minggu mendatang, membeli opsi put pada GBP/USD dengan harga eksekusi di bawah 1,3300 tampaknya merupakan strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan menuju level 1,3250 sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum kita terhadap premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Melihat kembali pada periode 2022-2023, kita melihat bagaimana perbedaan kebijakan bank sentral dapat menciptakan tren yang berkelanjutan dan menguntungkan dalam pasangan mata uang utama. Kondisi ini semakin kuat dengan permintaan berlanjut untuk Dolar AS, yang bertindak sebagai tempat aman di tengah ketegangan perdagangan yang berlangsung dengan China. Dengan data inflasi AS untuk bulan September diharapkan besok dan pembacaan terbaru masih berada di atas 3%, Federal Reserve memiliki sedikit ruang untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneter. Ini memperkuat kekuatan dolar dan menambah tekanan pada nilai tukar GBP/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Aktivitas Manufaktur Kansas Fed naik menjadi 15 pada bulan Oktober, meningkat dari pembacaan bulan sebelumnya yang mencapai 4. Kenaikan ini menunjukkan perbaikan kondisi manufaktur di wilayah tersebut. Indeks Dow Jones Industrial Average mengurangi kerugian terbarunya pada hari Kamis. Harga Minyak Mentah WTI mengalami kenaikan, didorong oleh sanksi AS dan menghadapi tantangan dari rata-rata pergerakan sederhana 50 hari.

Antisipasi Pasar Mata Uang

Data CPI AS dan PMI dinantikan oleh pasar, yang bisa mempengaruhi pergerakan mata uang di masa depan. Di pasar mata uang, pasangan USD/JPY mendapatkan perhatian menjelang laporan inflasi dari Jepang dan Amerika Serikat. Harga emas telah naik di atas $4,100 per ons troy karena meningkatnya minat beli sebelum rilis CPI AS. Cryptocurrency Ripple (XRP) diperdagangkan di atas $2.40, menunjukkan tanda-tanda pemulihan akibat meningkatnya minat dari institusi dan ritel. Yen Jepang telah stabil setelah pengangkatan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri Jepang yang baru. Aster sedikit lebih tinggi, dengan pergerakan positif tercermin di pasar cryptocurrency, membantu kemajuan terbaru Bitcoin dan Ethereum.

Ketahanan Ekonomi dan CPI Mendatang

Lonjakan angka Manufaktur Kansas Fed hingga 15 merupakan sinyal kuat tentang ketahanan ekonomi, tetapi kami melihatnya sebagai data kecil sebelum acara utama. Semua mata tertuju pada rilis CPI AS yang akan menentukan arah pasar untuk sisa kuartal ini. Setelah melihat inflasi inti tetap berada di sekitar 3.3% selama sebagian besar tahun lalu, kita mungkin akan melihat kejutan ke arah yang lebih tinggi, menyarankan para trader untuk bersiap menghadapi lonjakan volatilitas. Kekuatan dolar terus memberi tekanan pada mata uang utama lainnya, terutama Pound Inggris yang sedang menguji level 1.3300. Kelemahan ini diperparah oleh ekspektasi pasar mengenai pemotongan suku bunga Bank Inggris sebelum akhir tahun, sebuah kontras yang mencolok terhadap posisi Federal Reserve. Mengingat pertumbuhan PDB Inggris yang lesu, yang rata-rata hanya 0.4% per tahun sejak pemulihan pasca-pandemi terhenti di tahun 2023, para trader mungkin mempertimbangkan opsi put pada pound atau melihat kontrak berjangka yang bertaruh pada semakin melebar selisih suku bunga AS-Inggris. Dalam komoditas, minyak WTI menguat dengan berita sanksi baru dari AS, mengingatkan kita bahwa risiko geopolitik adalah penggerak utama harga energi. Dengan data EIA terbaru menunjukkan inventaris minyak mentah komersial sudah 3% di bawah rata-rata lima tahun untuk waktu tahun ini, gangguan pasokan lebih lanjut dapat memiliki dampak besar pada harga. Kami percaya opsi call pada kontrak berjangka minyak mentah atau ETF energi menawarkan cara untuk bersiap menghadapi potensi kenaikan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Emas mengonsolidasikan di atas $4,100 saat trader menggunakannya sebagai perlindungan terhadap angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Dolar yang kuat biasanya menjadi penghalang bagi logam ini, tetapi ketidakpastian menjelang rilis CPI memberikan dasar harga yang solid untuk saat ini. Kami berpikir menggunakan strategi opsi straddle pada kontrak berjangka emas bisa efektif, karena memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah data inflasi dipublikasikan. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.