Dolar Selandia Baru mengalami penurunan setelah mencapai puncak mendekati 0.5760, meskipun tetap positif dengan bangkit dari 0.5700. Melemahnya ketegangan antara AS dan China mendukung NZD, sementara spekulasi tentang potensi pemotongan suku bunga oleh Fed mempengaruhi Dolar AS. Pasar bereaksi terhadap optimisme Presiden Trump mengenai kesepakatan yang adil dengan China, menjelang pertemuan mereka di Korea Selatan. Pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed pekan depan tampaknya tidak terhindarkan, dengan pemotongan lain diharapkan terjadi pada bulan Desember, menunjukkan kekhawatiran tentang kemungkinan pelonggaran moneter yang berlebihan.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS telah berlangsung selama empat minggu, dengan Senat gagal mengembalikan pendanaan dalam beberapa upaya. Penolakan Trump untuk bertemu dengan anggota kongres dari Partai Demokrat memperpanjang penutupan yang bisa bersejarah ini. Skenario ini telah mempengaruhi Dolar AS, sementara NZD diuntungkan dari data ekonomi China yang kuat dan tekanan inflasi yang meningkat di Selandia Baru. Meskipun demikian, harapan tetap ada bahwa RBNZ mungkin akan memotong suku bunga sebelum akhir tahun untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Ketegangan perdagangan AS-China yang baru muncul seiring kembalinya Trump ke kantor, karena ia merencanakan penerapan tarif 60%, yang berpotensi menghidupkan kembali konflik perdagangan dan mempengaruhi dinamika ekonomi global, terutama berdampak pada harga konsumen. Kami melihat pasangan NZD/USD mengalami penurunan dari puncak terbaru, menciptakan gambaran yang sulit untuk beberapa minggu mendatang. Pasar terjebak antara dua kekuatan besar: Dolar AS yang melemah akibat kebijakan Federal Reserve dan Dolar Selandia Baru yang terbatas karena hubungan dekatnya dengan China. Ketegangan ini berarti para pedagang harus bersiap untuk pergerakan mendadak.

Fokus Pada Federal Reserve Dan Implikasi Global

Fokus jelas beralih ke Federal Reserve, dengan pasar kini memprediksi probabilitas 88% tentang pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 5 November, menurut data CME Group. Ini mengikuti laporan minggu lalu yang menunjukkan pertumbuhan PDB AS untuk kuartal ketiga melambat menjadi 1.4%, tanda bahwa dampak perang dagang mulai terasa. Ekonomi AS yang lebih lemah dan pemotongan suku bunga yang diharapkan kemungkinan akan membatasi kekuatan Dolar AS. Di sisi lain, tarif 60% yang dikenakan pada barang-barang China sejak Januari 2025 telah berdampak parah pada pasar Asia. Data terbaru menunjukkan ekspor China ke Amerika Serikat turun 48% tahun ini, secara langsung merugikan prospek ekonomi untuk negara-negara yang terhubung dengan China seperti Selandia Baru. Hal ini tercermin dalam indeks Perdagangan Susu Global, indikator kunci bagi NZD, yang telah merosot 18% selama enam bulan terakhir. Untuk trader derivatif, tingkat ketidakpastian yang tinggi ini menunjukkan volatilitas menjadi fokus utama. Volatilitas implisit dalam opsi NZD/USD telah meningkat ke tingkat tertinggi sejak awal 2024, menjadikan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga besar, seperti long straddles atau strangles, sangat relevan. Melindungi posisi yang ada dengan opsi put juga bisa menjadi langkah bijak untuk melawan guncangan lebih lanjut dari berita perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Agustus, ekspor barang Uni Eropa-27 ke AS turun menjadi EUR 33 miliar, mencatatkan titik terendah dalam empat tahun dan penurunan sebesar 22% dibandingkan Agustus 2024. Penurunan ini sebagian disebabkan oleh tarif 15% dari kesepakatan perdagangan antara UE-AS yang dimulai pada bulan Juli. Jerman, yang memiliki hubungan ekspor yang kuat dengan AS di sektor seperti otomotif dan farmasi, mengalami penurunan 24% dibandingkan tahun lalu. Sebelum kesepakatan perdagangan, ekspor UE dari Januari hingga Juli naik 14% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Penurunan ekspor ke AS berdampak signifikan terhadap total ekspor UE ke seluruh dunia, yang tercatat sebesar EUR 184 miliar pada bulan Agustus, terendah dalam 43 bulan dan turun 7% dibandingkan tahun lalu. Ekspor ke China juga melemah karena tantangan yang dihadapi konsumen China dan meningkatnya persaingan dari perusahaan-perusahaan China. Neraca perdagangan UE tergeser ke defisit pada bulan Agustus, mencatatkan defisit terbesar sejak April 2023, meskipun berkurangnya impor UE sekitar 5% dibandingkan tahun lalu. Kekuatan EUR menambah tantangan perdagangan, meskipun ada sedikit kelegaan dari ekspor jasa dan jalur perdagangan baru. Ekspor bersih kemungkinan akan menghambat pertumbuhan selama paruh kedua tahun ini dan mungkin hingga 2026.

Penurunan di Uni Eropa

Kami melihat tanda-tanda jelas penurunan di Uni Eropa, dipicu oleh penurunan tajam dalam ekspor ke Amerika Serikat dan China. Penurunan ekonomi ini membuat kemungkinan Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga semakin kecil, memberikan tekanan turun pada Euro. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan untuk memposisikan diri terhadap EUR yang lebih lemah dibandingkan dolar AS, mungkin dengan membeli opsi put pada pasangan EUR/USD. Estimasi awal Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) untuk Zona Euro pada bulan September 2025 adalah 1,9%, sedikit di bawah target ECB. Ini memperkuat pandangan bahwa bank sentral akan tetap dovish, terutama dibandingkan dengan sikap lebih hawkish dari Federal Reserve. Melihat kembali, kami melihat perpecahan serupa dalam kebijakan bank sentral selama periode 2022-2023, yang menyebabkan kelemahan signifikan pada EUR/USD. Dengan ekspor Jerman ke AS yang turun 24% pada bulan Agustus, kami memperkirakan tantangan besar bagi indeks saham utama Jerman, DAX. Indeks ini sangat terbebani oleh perusahaan-perusahaan yang berfokus pada ekspor di sektor otomotif dan farmasi, yang langsung terdampak oleh tarif AS. Para pedagang dapat mempertimbangkan untuk melakukan short pada futures DAX atau membeli opsi put pada ETF yang melacak saham-saham utama Jerman.

Ketidakpastian dalam Aliran Perdagangan

Data terbaru dari Asosiasi Industri Otomotif Jerman (VDA) menunjukkan bahwa ekspor kendaraan baru ke Amerika Utara turun lebih dari 30% pada bulan September 2025, mengkonfirmasi tren tersebut. Ini mengingatkan pada penurunan yang kami saksikan selama perseteruan perdagangan 2018, yang menyebabkan periode kinerja buruk yang berkepanjangan bagi saham otomotif Eropa. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa kelemahan saat ini bisa bertahan selama beberapa kuartal lagi. Investigasi Seksi 232 yang sedang berlangsung di AS menciptakan ketidakpastian besar tentang tarif di masa depan, yang dapat lebih mengganggu aliran perdagangan hingga 2026. Lingkungan ketidakpastian ini sering kali menyebabkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. Kami percaya bahwa berinvestasi dalam volatilitas, misalnya dengan membeli opsi call pada indeks VSTOXX, bisa menjadi lindung nilai yang berharga atau permainan spekulatif langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Target Kenaikan untuk EUR/JPY

Pada sisi atas, targetnya adalah level tertinggi sepanjang masa di 177.94 dari 9 Oktober. Melewati level ini dapat membawa ke batas atas saluran yang naik, sekitar 181.70. Dukungan ditemukan pada 176.00, diikuti oleh EMA sembilan hari di 175.86 dan batas bawah saluran di dekat 175.50. Jatuh di bawah level ini mungkin melemahkan momentum jangka pendek, menguji dekat EMA lima puluh hari di 173.99. Penurunan lebih lanjut dapat menantang level terendah enam minggu di 172.14 dari 9 September. Euro menunjukkan kelemahan terhadap mata uang utama, terutama terhadap Dolar Australia dalam perubahan persentase.

Strategi Investasi Potensial

Kami melihat tren bullish yang jelas untuk EUR/JPY, yang tetap kokoh di atas level 176.00. Pasangan ini berada di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial sembilan hari, dan pembacaan RSI menguatkan momentum positif ini. Pengaturan teknis ini menunjukkan bahwa pembeli saat ini mengendalikan pasar. Penggerak utama untuk kekuatan ini adalah perbedaan kebijakan moneter yang lebar antara Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan. Dengan inflasi inti zona euro yang masih stabil di sekitar 2.5% berdasarkan data bulan lalu, ECB diharapkan untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Sebaliknya, Bank of Japan ragu untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut, mempertahankan suku bunga kebijakannya hanya di 0.1%. Dengan pandangan ini, kita seharusnya mempertimbangkan strategi yang dapat menghasilkan keuntungan dari pergerakan naik yang berlanjut. Membeli opsi call dengan harga pelaksanaan menargetkan level tertinggi sepanjang masa 177.94 bisa menjadi langkah yang layak. Jika pasangan ini melewati level ini, target besar berikutnya berada di sekitar 181.70, menawarkan potensi yang signifikan. Namun, kita harus memperhatikan level dukungan psikologis 176.00 dengan seksama. Kebangkitan di bawah dukungan saluran 175.50 akan menandakan hilangnya momentum dan bisa menjadi pemicu untuk melindungi posisi beli. Membeli opsi put dengan harga pelaksanaan mendekati 175.00 akan memberikan perlindungan terhadap pembalikan tajam menuju EMA lima puluh hari. Dari perspektif yang lebih luas, volatilitas pasar yang rendah saat ini, dengan indeks VIX berkisar sekitar 14, membuat strategi carry trade menarik. Ini melibatkan meminjam dalam yen yang hasilnya rendah untuk diinvestasikan dalam euro yang hasilnya lebih tinggi, memberikan angin tambahan bagi pasangan ini. Kami berada di wilayah yang belum terpetakan, setelah melewati tingkat tertinggi yang terakhir terlihat pada tahun 2008, yang berarti level psikologis akan sangat penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Harga emas spot turun 1,28% menjadi $4,072.72, menjauh dari puncak rekor di atas $4,300.
• Para trader mengambil keuntungan setelah logam tersebut mengalami penurunan 5% pada hari Selasa, penurunan terkasar sejak Agustus 2020.
• Minat risiko meningkat saat tensi perdagangan AS–Tiongkok menunjukkan tanda-tanda mereda.

---

Harga emas terus turun pada hari Rabu, jatuh di bawah $4,100 per ons karena para trader mengambil keuntungan setelah kenaikan yang mencetak rekor sebelumnya dalam minggu ini. Pergerakan ini mencerminkan pergeseran yang lebih luas menuju aset berisiko di tengah optimisme baru bahwa negosiasi perdagangan AS–Tiongkok dapat meredakan sengketa tarif.

Gold tumbled 5% as investors took profits after its massive run-up. Analysts say the rally has been overbought and a correction isn't surprising pic.twitter.com/mUahN0mvQc

— Reuters (@Reuters) October 22, 2025

Logam tersebut sudah jatuh lebih dari 5% pada hari Selasa, mencatat kerugian terbesar dalam sehari dalam lebih dari empat tahun. Para trader menyebut pengambilan keuntungan dan pelepasan posisi aman sebagai faktor utama di balik koreksi ini.

Latar Belakang Makro

Optimisme di pasar keuangan meningkat setelah Presiden Donald Trump dan Xi Jinping mengonfirmasi rencana untuk bertemu minggu depan untuk membahas kebijakan perdagangan, dengan kedua belah pihak menunjukkan kesediaan untuk menstabilkan hubungan.

US President Donald Trump predicted an upcoming meeting with his Chinese counterpart, Xi Jinping, would yield a “good deal” on trade — while also conceding that the highly anticipated talks may not happen https://t.co/UscWZnVsSs

— Bloomberg (@business) October 21, 2025

Tone yang membaik mengurangi permintaan untuk emas, yang telah melambung tahun ini akibat kekhawatiran akan perlambatan ekonomi dan ketidakstabilan geopolitik.

Analisis Teknikal

Emas (XAU/USD) turun menjadi $4,072.72, turun 1,28%, saat trader mengambil keuntungan setelah kenaikan yang panjang yang melihat harga mencapai rekor tertinggi sebelumnya dalam minggu ini.

Penurunan ini terjadi di tengah pemulihan kecil dalam imbal hasil AS dan dolar, mendorong beberapa penyesuaian menjelang rilis makro ekonomi kunci AS nanti minggu ini.

Dari perspektif teknis, tren naik emas tetap utuh meskipun ada koreksi hari ini. Logam tersebut secara konsisten bertahan di atas rata-rata pergerakan jangka pendeknya, dengan MA 5-hari terus berfungsi sebagai dukungan dinamis jangka pendek.

Namun, lilin bearish hari ini menunjukkan melemahnya momentum setelah minggu-minggu kenaikan yang hampir vertikal. Level penurunan berikutnya yang perlu diperhatikan berada di sekitar $4,020–$4,000, diikuti oleh zona dukungan yang lebih kuat dekat $3,850, di mana rata-rata pergerakan 30-hari berada.

Perlawanan tetap kokoh di sekitar wilayah $4,100–$4,150, yang membatasi kenaikan terbaru.

Indikator MACD masih menunjukkan momentum bullish, tetapi celah yang melebar antara garis MACD dan garis sinyal tampaknya mencapai puncaknya, menandakan potensi kelelahan dalam kenaikan saat ini.

Jika histogram terus menyempit, itu dapat menunjukkan fase penarikan jangka pendek sebelum dorongan naik yang baru muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

East West Bancorp (EWBC) melaporkan pendapatan sebesar $778,05 juta untuk Q3 2025, meningkat 18,3% dari tahun sebelumnya. Laba per saham (EPS) mencapai $2,62, naik dari $2,09 pada kuartal yang sama tahun lalu. Pendapatan perusahaan melebihi Estimasi Konsensus Zacks sebesar $723,78 juta sebesar 7,5%. Ini juga melampaui EPS yang diharapkan sebesar $2,35, memberikan kejutan sebesar 11,49%.

Poin-poin Penting Kuartalan

Metrik penting untuk kuartal ini termasuk tingkat penarikan bersih tahunan sebesar 0,1% dan margin bunga bersih sebesar 3,5%. Rasio efisiensi tercatat 35,6%, sementara rasio leverage adalah 10,7%. Rasio total modal adalah 16,2%, dan rasio modal Tier 1 mencapai 14,8%. Total pinjaman nonakru adalah $156,93 juta, sementara total aset yang tidak menghasilkan sebesar $200,74 juta. Pendapatan bunga bersih dilaporkan sebesar $677,53 juta, dengan total pendapatan di luar bunga sebesar $100,52 juta. Saham East West Bancorp turun 7,9% dalam sebulan terakhir, bertentangan dengan kenaikan 1,2% dari komposit Zacks S&P 500. Hingga hari ini, 22 Oktober 2025, kami melihat kinerja operasional yang kuat dari East West Bancorp yang saat ini diabaikan oleh pasar. Bank ini secara signifikan melampaui harapan analis terkait pendapatan dan laba untuk kuartal ketiga, dengan pendapatan tumbuh lebih dari 18% dibandingkan periode yang sama pada 2024. Meskipun demikian, sahamnya turun hampir 8% dalam sebulan terakhir, menunjukkan ketidaksesuaian besar antara fundamental dan harga saham.

Sentimen Pasar dan Peluang Perdagangan

Sentimen negatif ini kemungkinan terkait dengan kekhawatiran yang lebih luas di sektor perbankan regional, yang telah mengalami tekanan sepanjang 2025. ETF Perbankan Regional SPDR S&P (KRE) turun 12% tahun ini, karena investor khawatir tentang portofolio pinjaman komersial dan dampak Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga pada tingkat tertinggi dalam 20 tahun. Kami percaya EWBC tidak adil dihukum bersama rekan-rekannya yang lebih lemah, terutama mengingat bahwa penarikan bersihnya hanya separuh dari yang diprediksi analis. Untuk trader derivatif, situasi ini menawarkan peluang jelas berdasarkan volatilitas. Dengan pengumuman laba kini sudah berlalu, volatilitas implisit saham kemungkinan telah turun tajam, membuat kontrak opsi lebih murah untuk dibeli. “Penurunan volatilitas” ini berarti trader kini bisa bersiap untuk kemungkinan pemulihan dengan biaya lebih rendah daripada yang mungkin terjadi hanya beberapa hari yang lalu. Strategi sederhana adalah membeli opsi call dengan tanggal jatuh tempo dalam beberapa minggu ke depan, bertaruh bahwa pasar pada akhirnya akan menyadari rasio modal dan profitabilitas bank yang kuat. Sebagai alternatif, bagi yang lebih berhati-hati terhadap sektor ini, menjual spread put yang tidak memiliki nilai dapat menjadi pendekatan yang layak. Strategi ini akan menghasilkan pendapatan dan keuntungan selama harga saham tidak jatuh di bawah tingkat tertentu, memanfaatkan ide bahwa penjualan terbaru terlalu berlebihan. Namun, mengingat tren penurunan saham baru-baru ini, beberapa mungkin memilih untuk melindungi diri dari kelemahan lebih lanjut di sektor perbankan regional. Membeli opsi put bisa berfungsi sebagai perlindungan atau taruhan spekulatif bahwa kekhawatiran pasar yang lebih luas akan terus mengalahkan kinerja individu EWBC yang solid. Metrik utama, seperti margin bunga bersih yang lebih baik dari yang diharapkan sebesar 3,5%, menunjukkan kekuatan fundamental, tetapi sentimen pasar tetap menjadi pendorong langsung. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling melemah pada Rabu pagi akibat data inflasi Inggris yang lemah. Indeks Harga Konsumen (IHK) di Inggris tetap di angka 3,8% pada bulan September, di bawah proyeksi yang diharapkan sebesar 4%. Hal ini menempatkan GBP/USD di bawah tekanan, diperdagangkan di bawah 1,3350, sementara EUR/GBP naik hampir 0,4% menjadi 0,8710. Dalam pergerakan mata uang lainnya, harga Emas mengalami koreksi tajam, turun lebih dari 5% pada hari Selasa, terjatuh menuju $4,000 sebelum rebound ke $4,155. Indeks USD tetap stabil di sekitar 99.00 setelah kenaikan 0.4% pada hari Selasa. Meskipun beberapa pejabat Federal Reserve memberikan pidato, mereka tidak diharapkan membahas kebijakan moneter karena periode blackout saat ini.

Inflasi dan Suku Bunga Kanada

Inflasi tahunan CPI Kanada naik menjadi 2,4% pada bulan September, melebihi ekspektasi, dengan USD/CAD diperdagangkan mendekati 1,4000. Sementara itu, EUR/USD tetap stabil di sekitar 1,1600. Ekonom memproyeksikan kenaikan suku bunga Bank of Japan, dengan hampir 96% memprediksi ada kenaikan pada Maret tahun depan. Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi telah mengumumkan langkah-langkah baru untuk mengatasi dampak inflasi. Inflasi diukur oleh Indeks Harga Konsumen dan memiliki pengaruh langsung terhadap nilai tukar dan harga emas. Inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi, memperkuat mata uang suatu negara, dan juga mempengaruhi daya tarik emas sebagai investasi karena biaya peluangnya. Angka inflasi Inggris yang lebih lemah dari ekspektasi adalah sinyal penting bagi kita. Dengan laju tahunan di 3,8% alih-alih proyeksi 4%, tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan sikap ketat mulai memudar. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD, mengantisipasi penurunan lebih lanjut di bawah 1,3300 seiring pasar menilai kemungkinan yang lebih rendah dari kenaikan suku bunga di masa depan. Kita harus ingat lanskap beberapa tahun terakhir untuk memahami momen ini. Setelah berjuang melawan inflasi yang mencapai lebih dari 10% pada tahun 2022, siklus kenaikan suku bunga yang agresif melalui 2023 dan 2024 tampaknya berhasil, tetapi sekarang percakapan mulai bergeser. Kelemahan inflasi ini menunjukkan bahwa puncak suku bunga telah tertinggal jauh di belakang kita, menjadikan posisi bearish pada GBP menarik untuk beberapa minggu ke depan.

Volatilitas Emas dan Strategi Pasar

Volatilitas terbaru Emas menghadirkan peluang jelas bagi penjual opsi. Koreksi tajam 5% dari harga tertinggi mendekati rekor menunjukkan bahwa volatilitas yang diproyeksikan pada opsi XAU/USD kini meningkat. Ini menjadikan strategi seperti menjual strangles atau iron condors menarik, terutama jika kita percaya Emas akan berkonsolidasi dalam kisaran baru antara $4,000 dan $4,300 setelah lonjakan besar ini. Kenaikan harga emas tidak terjadi dalam ruang hampa; hal ini didorong oleh inflasi global yang terus-menerus dan pembelian luar biasa oleh bank sentral yang terlihat sepanjang tahun 2024. Data dari Dewan Emas Dunia kuartal lalu menunjukkan bank sentral menambah 220 ton ke cadangan mereka, melanjutkan tren. Oleh karena itu, penurunan baru-baru ini tampaknya merupakan pengambilan keuntungan, bukan pergeseran fundamental, yang dapat mendukung harga di atas angka $4,000. Situasi dengan Yen Jepang juga perlu diperhatikan, karena USD/JPY diperdagangkan di bawah 152,00. Level ini sensitif, mengingat kembali ancaman intervensi dari Kementerian Keuangan dan tindakan yang kita lihat beberapa tahun lalu. Dengan hampir semua ekonom kini memperkirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga, membeli opsi put pada USD/JPY merupakan cara bijak untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Minyak mentah WTI naik 1,09% menjadi $58,17, sementara Brent naik 1,7% menjadi $62,38.
• Kementerian Energi AS berencana untuk membeli hingga 3 juta barel untuk pengiriman bulan Desember dan Januari.

---

Harga minyak mentah naik di awal perdagangan pada hari Rabu, didukung oleh berita bahwa Kementerian Energi AS berniat untuk mengisi kembali Cadangan Minyak Strategis (SPR) setelah bulan-bulan pengambilan.

Oil rises more than 1% on supply risk, US-China trade talks https://t.co/iln0ACsdNr https://t.co/iln0ACsdNr

— Reuters (@Reuters) October 22, 2025

Langkah ini diambil saat Washington mencari untuk membangun kembali stok darurat, yang saat ini berada di sekitar 60% penuh, setelah pelepasan besar-besaran selama dua tahun terakhir yang bertujuan untuk menekan inflasi bahan bakar.

Menurut ANZ Research, pembelian yang diusulkan pemerintah untuk pengiriman bulan Desember dan Januari dapat mencapai sekitar 3 juta barel, berdasarkan harga saat ini. Keputusan ini memberikan dukungan untuk harga yang sebelumnya tertekan karena kekhawatiran akan permintaan yang melambat dan meningkatnya produksi dari OPEC+.

Analisis Teknikal

Harga minyak mentah (CL-OIL) sedikit lebih tinggi menjadi $58,17, naik 1,09%, saat pembeli dengan hati-hati masuk setelah penurunan baru-baru ini menuju level terendah selama beberapa bulan.

Pemulihan ini mencerminkan penutupan posisi shorts dan pembelian teknis mendekati zona dukungan $55,00, meskipun sentimen secara keseluruhan tetap rapuh karena kekhawatiran mengenai permintaan global yang melambat dan tingkat pasokan yang kokoh dari produsen OPEC+.

Dari sudut pandang teknis, grafik menunjukkan pemulihan yang moderat dari kondisi terjual secara berlebihan. Harga telah dipantulkan dari garis dukungan kritis di dekat $55,10, yang sesuai dengan level terendah sebelumnya yang terlihat pada bulan Mei.

Namun, minyak tetap terkekang di bawah rata-rata bergerak 10-hari dan 30-hari, menunjukkan bahwa tren yang lebih luas tetap menurun sampai pemulihan yang lebih kuat menegaskan pembalikan tren.

Resistensi utama berada di dekat $60,00–$62,50, di mana beberapa rata-rata bergerak bertemu dan terjadi keruntuhan sebelumnya.

Indikator MACD terus menunjukkan bias negatif tetapi dengan tanda awal potensi stabilisasi. Histogram menyempit, dan garis MACD serta garis sinyal mulai mendatar, mengisyaratkan konsolidasi sebelum pergerakan arah yang lebih jelas.

Bagi para pembeli, penutupan bertahan di atas $60,00 dapat membuka peluang menuju $63,00, sementara kegagalan untuk bertahan di atas $57,00 dapat mengundang tekanan jual baru menuju $55,00 atau bahkan $52,00.

Secara fundamental, minyak tetap berada di bawah tekanan karena ketidakpastian ekonomi yang terus-menerus di Cina dan Eropa, yang masih menekan perkiraan permintaan energi.

Proyeksi

Walaupun rencana pengisian kembali SPR AS telah meningkatkan sentimen jangka pendek, pasar minyak secara keseluruhan masih menghadapi hambatan dari stok global yang melimpah dan pertumbuhan konsumsi yang lambat. Para trader diharapkan memantau laporan stok EIA yang akan datang dan data output OPEC+ untuk arah selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/JPY naik menjadi sekitar 98.80 selama sesi awal Eropa pada hari Rabu. Yen Jepang melemah terhadap Dolar Australia setelah pemilihan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri Jepang, di tengah harapan akan kebijakan fiskal yang lebih ekspansif. Secara teknis, AUD/JPY mempertahankan pandangan positif di atas EMA 100-hari. RSI 14-hari mendukung momentum ini, berada di atas 55.0, yang menunjukkan potensi bullish lebih lanjut. Resistensi berikutnya berada di 99.50, dan kenaikan yang berkelanjutan dapat mendorong ke level 100.00. Namun, dukungan berada di 97.25, dengan penurunan lebih lanjut mungkin ke 96.86 dan rentang 96.50-96.45.

Pengaruh Ekonomi Yen

Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan, termasuk perbedaan suku bunga dengan AS. Antara 2013 dan 2024, Yen mengalami penurunan akibat kebijakan moneter yang berbeda. Namun, penyesuaian terkini telah memberikan sedikit kekuatan pada Yen. Perbedaan imbal hasil obligasi AS dan Jepang mempengaruhi Yen, dengan kebijakan BoJ sebelumnya yang memperlebar kesenjangan ini. Perubahan terbaru dalam kebijakan BoJ dan tren suku bunga global mempersempit perbedaan imbal hasil tersebut. Selain itu, di saat pasar berada di bawah tekanan, Yen sering kali dipilih sebagai aset yang aman, yang dapat meningkatkan nilainya terhadap mata uang yang lebih berisiko. Saat kita melihat analisis ini dari awal bulan, bias positif di atas 98.50 terbukti benar. Cros AUD/JPY memang naik, diperdagangkan minggu ini sekitar 99.70 dan menguji batas psikologis signifikan 100.00. Pergerakan naik ini dipicu oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi Australia meningkat menjadi 3.8% pada kuartal ketiga, yang meningkatkan tekanan pada Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan sikap hawkish-nya. Proyeksi untuk yen yang lebih lemah di bawah Perdana Menteri baru juga telah menjadi kenyataan, menambah dorongan pada reli ini. Pemerintahan Perdana Menteri Takaichi mengungkapkan paket stimulus fiskal sebesar ¥20 triliun minggu lalu, langkah yang bertujuan untuk mendorong ekonomi domestik tetapi juga meningkatkan beban utang besar Jepang. Kebijakan ekspansi fiskal ini terus memberi tekanan pada yen, terutama karena Bank of Japan telah menunjukkan bahwa mereka hanya akan mengurangi kebijakan moneter longgar mereka secara sangat bertahap.

Strategi untuk Partisipasi Pasar

Mengingat momentum yang berkelanjutan ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli untuk mendapatkan keuntungan dari penembusan yang jelas di atas 100.00. Volatilitas tersirat untuk AUD/JPY tetap moderat, saat ini sekitar 9.5%, menjadikan opsi beli bulan November dan Desember dengan harga eksekusi 100.50 sebagai cara yang efektif untuk mendapatkan eksposur kenaikan. Ini memungkinkan kita berpartisipasi dalam reli sambil mendefinisikan risiko maksimum kita pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Namun, kita juga harus melindungi diri terhadap kemungkinan kegagalan di level resistensi kunci ini, yang telah membatasi keuntungan beberapa kali sejak pertengahan 2024. Sentimen risiko global dapat berubah dengan cepat, memperkuat yen sebagai aset yang aman dan memicu penarikan kembali ke level dukungan sebelumnya di 97.25. Untuk melindungi posisi kita, kita dapat membeli opsi jual dengan harga eksekusi sekitar 98.00, memberikan batasan untuk eksposur panjang kita jika pasar berbalik arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tesla siap melaporkan pendapatan kuartal ketiganya pada tahun 2025 dengan angka yang diharapkan kuat. Estimasi pendapatan per saham adalah $0,55, meningkat 37,5% dari kuartal sebelumnya, sementara pendapatan diproyeksikan mencapai $26,46 miliar, mencatat kenaikan 18%. Meskipun angka-angka ini, panduan masa depan Tesla lebih penting untuk persepsi pasar tentang perusahaan pertumbuhan. Beberapa indikator menunjukkan tantangan potensial di depan. Persediaan terus menumpuk, karena produksi melebihi penjualan sejak akhir 2024, menunjukkan kemungkinan penurunan permintaan. Pertumbuhan pendapatan negatif di Q2 2025 dan telah melambat sejak Q3 2024. Pendapatan sebelum pajak telah menurun sekitar 11% setiap kuartal sejak Q3 2024, sementara pembatasan ekspor unsur tanah jarang dari China menghadirkan tantangan pada rantai pasokan. Saham Tesla saat ini berkonsolidasi antara $411,6 dan $448,2, rentang yang signifikan untuk mengukur sentimen pasar. Pergerakan keluar dari rentang ini dapat menandakan kepercayaan investor yang baru, sementara kegagalan dapat menunjukkan narasi pertumbuhan yang memudar. Dengan hasil Tesla yang sangat diperhatikan, perusahaan menghadapi ujian untuk mempertahankan pertumbuhannya di tengah kenaikan suku bunga, tekanan kompetitif, dan perubahan pola permintaan global. Dengan laporan pendapatan Tesla yang jatuh tempo hari ini, 22 Oktober 2025, kami mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan. Meskipun perkiraan utama untuk Q3 terlihat kuat, volatilitas terimplikasi pada opsi jangka pendek berada di atas 90%, menunjukkan bahwa trader bersiap untuk kejutan. Poin penting adalah panduan masa depan perusahaan, yang bisa membawa saham keluar dari konsolidasi ketat baru-baru ini antara $411 dan $448. Setiap indikasi kelemahan dalam pandangan ke depan dapat mengonfirmasi ketakutan bahwa era pertumbuhan sedang memudar. Suku bunga tinggi, dengan Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal di 5,5% hingga September 2025, telah membuat pembiayaan kendaraan baru lebih mahal. Proyeksi yang mengecewakan kemungkinan besar akan membuat kami menguji batas bawah rentang di $411,60, menjadikan strategi put panjang atau penyebaran put bearish menarik. Sebaliknya, jika manajemen memberikan proyeksi pertumbuhan yang percaya diri, ini dapat memicu squeeze pendek yang kuat. Rencana yang kredibel untuk mengatasi meningkatnya persediaan, yang meningkat menjadi 18 hari di Q3 2025 dari satu digit pada 2023, bisa jadi katalis yang kami butuhkan. Dalam skenario ini, kami akan memantau untuk pergerakan di atas $448,20, menjadikan penyebaran panggilan bullish sebagai cara yang layak untuk bermain pergerakan menuju level tinggi sebelumnya di $470,54. Kami tidak dapat mengabaikan tekanan kompetitif, yang merupakan faktor utama untuk posisi derivatif di luar minggu ini. BYD mengkukuhkan kepemimpinannya di pasar China kuartal lalu, menangkap lebih dari 35% penjualan EV domestik, sementara pertumbuhan penjualan EV global telah melambat menjadi 15% tahun ke tahun dari lebih dari 30% pada 2024. Pertarungan yang sedang berlangsung ini menunjukkan bahwa bahkan dengan laporan positif, setiap kenaikan dapat dibatasi karena trader tetap berhati-hati terhadap kompresi margin jangka panjang. Mengingat sifat biner dari peristiwa ini, strategi yang menguntungkan dari pergerakan besar dalam arah mana pun, seperti straddle panjang atau biner, patut dipertimbangkan untuk bermain tekanan pasca-laporan pendapatan. Setelah reaksi awal, kami akan mencari konfirmasi tren baru di luar rentang saat ini. Arah yang diambil akan menentukan strategi opsi kami untuk sisa kuartal keempat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Konsolidasi Euro Dollar

Indeks Harga Produsen (PPI) untuk Output Inti di Inggris meningkat menjadi 3,6% tahun-ke-tahun pada bulan September, naik dari 1,5% sebelumnya. Harga emas dan perak telah turun, mempengaruhi saham pertambangan, mencerminkan perubahan keuntungan yang tipikal dengan harga logam dan biaya. Koin meme seperti Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe tidak dapat mempertahankan pemulihan terbaru mereka, seiring penurunan pasar crypto yang lebih luas. Analis memprediksi kemungkinan pergerakan tajam untuk Bitcoin, yang turun 5% bulan ini, dengan perbandingan ditarik ke penurunan harga kedelai di masa lalu. Pasangan EUR/USD tetap lesu di atas 1,1600, meskipun Dollar AS sedang konsolidasi. Kekuatan Dollar baru-baru ini disebabkan oleh meredanya ketegangan perdagangan AS-China dan penurunan pasar. GBP/USD mengalami tekanan, jatuh di bawah 1,3350, dipengaruhi oleh data inflasi Inggris yang menunjukkan kenaikan 3,8%, kurang dari yang diharapkan 4%. Pemulihan emas terhambat di bawah $4,100, dipengaruhi oleh minat baru terhadap Dollar AS di tengah meredanya ketegangan perdagangan. Kekuatan Dollar AS mungkin tidak bertahan lama, kata para analis. Futures Dow Jones tetap stabil saat para trader menunggu laporan pendapatan Tesla. Data inflasi Kanada menunjukkan potensi untuk mengubah rencana pemotongan suku bunga oleh bank sentral mereka. Pasangan USD/CHF mengkonsolidasikan di atas 0,7980, dengan pasar menunggu arah. Penurunan pasar logam berharga mendorong analisis yang berkelanjutan.

Data Inflasi yang Bertentangan

Data inflasi Inggris yang bertentangan, dengan harga produsen meroket sementara harga konsumen tidak memenuhi harapan, menciptakan ketidakpastian yang signifikan untuk Pound. Kita perlu mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas, seperti straddle pada GBP/USD, saat pasar berjuang untuk memperkirakan langkah berikutnya dari Bank Inggris. Melihat kembali volatilitas tinggi yang kita saksikan pada Sterling selama periode 2016-2019, jelas bahwa kebingungan kebijakan dapat menyebabkan perubahan yang tajam dan tidak dapat diprediksi. Untuk menambah ketidakpastian ini, indeks Kepercayaan Konsumen GfK Inggris terbaru untuk Oktober 2025 baru saja dirilis, menunjukkan penurunan menjadi -25, jauh di bawah perkiraan. Sentimen konsumen yang lemah ini mendukung pandangan bahwa BoE mungkin akan menunda tindakan agresif meskipun harga produsen yang tinggi. Bagi kita, ini memperkuat argumen untuk bersiap menghadapi pasar yang berombak daripada pergerakan yang jelas dalam beberapa minggu mendatang. Dengan harga emas turun di bawah $4,100, kelemahannya langsung terkait dengan kekuatan baru dalam Dollar AS. Meredanya ketegangan perdagangan AS-China juga telah mengurangi permintaan untuk aset safe-haven. Lingkungan ini menyarankan kita untuk mempertimbangkan membeli opsi put pada ETF emas utama atau menjual kontrak berjangka sebagai langkah perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut yang dipicu oleh Dollar. Kekuatan Dollar AS bukan hanya sebuah perasaan; data terbaru menunjukkan Indeks Dollar AS (DXY) baru saja menembus di atas 107,5, level yang belum terlihat sejak kuartal pertama 2025. Terobosan teknis ini memberikan lebih banyak kredibilitas pada kasus bearish untuk aset berdenominasi Dollar seperti emas dan perak. Kita harus mengantisipasi tren ini berlanjut selama bank sentral lain, seperti BoE, tampak ragu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.