GBP/USD telah turun lebih dari 0,17% selama sesi Amerika Utara, dengan Indeks Dolar AS (DXY) berada di level tertinggi dalam tiga hari. Pasangan mata uang ini diperdagangkan pada 1.3384, setelah mencapai puncak di 1.3416. Kelemahan Pound Inggris terhadap Dolar AS berlanjut untuk hari ketiga, dengan GBP/USD mendekati 1.3370. Pemulihan Dolar AS didorong oleh optimisme terkait kesepakatan perdagangan AS-China yang akan datang.

Dampak Perdagangan dari Hubungan AS-China

Selama jam perdagangan Asia pada hari Selasa, GBP/USD jatuh di bawah 1.3400, mendekati 1.3390, karena ketegangan perdagangan AS-China mereda, memperkuat Dolar AS. Para trader menanti data inflasi CPI Inggris bulan September, yang dijadwalkan rilis pada hari Rabu. Kami melihat pasangan GBP/USD jatuh di bawah level 1.3400 saat dolar menunjukkan kekuatan yang baru. Semua perhatian kini tertuju pada laporan inflasi CPI Inggris dan AS yang akan datang, yang akan memandu langkah selanjutnya. Mengingat inflasi Inggris kesulitan turun di bawah 3,5% tahun ini, dan CPI AS tetap bandel di atas 3%, kejutan apapun bisa memicu volatilitas signifikan. Ini menempatkan trader derivatif dalam posisi sulit, karena baik Bank of England maupun Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan sikap hawkish. Kita ingat siklus kenaikan suku bunga agresif pada 2023 dan 2024, dan tidak ada bank sentral yang ingin menyatakan kemenangan atas inflasi terlalu dini. Data AS yang lebih panas dari yang diharapkan bisa mendorong indeks dolar (DXY) lebih tinggi, memberikan tekanan lebih lanjut pada pound.

Dampak Data Inflasi

Melihat pasar yang lebih luas, penurunan tajam 5% pada emas merupakan sinyal utama bagi kami. Setelah kenaikan historis yang membawa level $4,000 per ons ke dalam pembicaraan awal tahun 2025, penarikan ini menunjukkan trader bertaruh pada hasil riil yang lebih tinggi, yang positif untuk dolar. Ini berbanding terbalik dengan rekor tertinggi di Dow Jones, menunjukkan lingkungan risiko yang kompleks di mana uang mengalir ke ekuitas tetapi meninggalkan komoditas yang dianggap aman. Dalam beberapa minggu mendatang, trader harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat menjelang rilis data inflasi. Strategi opsi, seperti membeli straddles atau strangles pada GBP/USD, bisa efektif untuk memainkan ketidakpastian pergerakan harga tanpa bertaruh pada arah tertentu. Volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat menjelang pengumuman, jadi penempatan posisi lebih awal akan menjadi kunci. Kami memperkirakan pasangan ini bisa terjebak antara tekanan fundamental, dengan trader menjual saat harga naik menuju 1.3500 dan membeli saat harga turun mendekati 1.3200. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Amerika Utara pada hari Selasa, GBP/USD turun lebih dari 0,17% saat Indeks Dolar AS mencapai tertinggi tiga hari. Pasangan ini diperdagangkan pada 1.3384 setelah mencapai tertinggi 1.3417. Penutupan pemerintahan di AS dan rilis data Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang berkontribusi pada aktivitas pasar yang berkurang. Di Inggris, Pinjaman Bersih Sektor Publik untuk September sebesar 20,24 miliar pound, di bawah ekspektasi sebesar 20,5 miliar pound.

Pentingnya Perencanaan Fiskal

Menteri Keuangan Inggris, Rachel Reeves, berencana untuk menaikkan pajak dan mengurangi pengeluaran guna memenuhi target fiskal dan mengelola biaya pinjaman Inggris. Dia juga menginginkan cadangan fiskal yang lebih besar, yang mungkin memerlukan pengorbanan dalam anggaran pada 26 November. Para trader menunggu data inflasi Inggris pada hari Rabu, dengan CPI diprediksi naik dari 3,8% menjadi 4% pada bulan September. Penyimpangan dari perkiraan ini dapat mempengaruhi keputusan kebijakan moneter Bank of England. Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama satu sama lain, dengan Poundsterling Inggris dan Dolar AS termasuk dalam pasangan yang dipantau. Christian Borjon, seorang trader ritel sejak 2010, fokus pada analisis teknikal dan mulai sebagai trader swing saat bekerja di luar sektor keuangan. Kita melihat kelemahan baru pada pound, yang saat ini berjuang di sekitar level 1,2250 pada 21 Oktober 2025. Pergerakan ini sebagian besar didorong oleh dolar AS yang bangkit kembali, dengan DXY melewati 107 minggu ini karena kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Situasi ini mengingatkan pada periode sebelumnya, seperti yang terjadi pada akhir 2010-an, di mana dolar yang kuat menentukan laju bagi GBP/USD.

Indikator Ekonomi yang Akan Datang

Kini, perhatian tertuju pada data PCE Inti AS yang akan segera rilis pada minggu depan, tepatnya tanggal 31 Oktober. Konsensus pasar saat ini adalah peningkatan 0,3% dari bulan ke bulan, angka yang bisa mengukuhkan sikap hawkish (ketat) Federal Reserve. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk posisi menghadapi volatilitas yang meningkat seputar rilis ini, karena angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memicu penurunan signifikan pada GBP/USD. Di sisi Inggris, kebijakan fiskal tetap menjadi perhatian utama, seperti halnya bertahun-tahun lalu ketika Menteri Reeves pertama kali menguraikan tujuannya. Angka Pinjaman Bersih Sektor Publik minggu lalu tercatat sebesar £18,5 miliar untuk September, sedikit di atas perkiraan dan terus menekan anggaran pemerintah. Pernyataan Musim Gugur yang akan datang akan diamati untuk mencari tanda-tanda pemotongan pengeluaran, yang dapat semakin membebani prospek pertumbuhan Inggris dan pound. Kita juga sedang mengawasi data inflasi Inggris yang akan dirilis besok, dengan CPI utama untuk September 2025 diperkirakan tetap stabil di 3,1%. Kita melihat dinamika serupa pada tahun 2023 ketika cetakan CPI yang mengejutkan mengubah jalur yang diharapkan oleh Bank of England. Setiap kejutan di atas ekspektasi sekarang dapat memaksa BoE untuk mempertahankan kebijakan ketatnya, menciptakan dinamika tarik-menarik yang kompleks untuk pasangan mata uang ini. Dengan tekanan ganda dari rilis data AS dan Inggris dalam beberapa minggu ke depan, pergerakan tajam ke arah mana pun sangat mungkin terjadi. Lingkungan ini tampaknya cocok untuk strategi derivatif yang mendapatkan keuntungan dari lonjakan volatilitas, seperti long straddles atau strangles. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi untuk mendapatkan eksposur sambil menentukan risiko maksimal mereka menjelang peristiwa ekonomi penting ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam pidato awalnya, Takaichi menekankan stabilitas politik untuk kekuatan ekonomi, berjanji untuk menjaga kepentingan nasional. Ia menegaskan pentingnya koordinasi dengan BoJ dan menolak spekulasi pemilihan dini atau revisi perjanjian antara pemerintah dan BoJ.

Tekanan Fiskal dan Kekhawatiran Inflasi di Inggris

Tekanan fiskal di Inggris mempengaruhi sentimen Sterling di tengah meningkatnya pinjaman bersih sektor publik, mencapai £99,8 miliar, melebihi proyeksi. Kekhawatiran tetap ada terkait ruang fiskal yang terbatas karena masalah inflasi dan pertumbuhan. Data CPI Inggris yang akan datang dan angka neraca perdagangan Jepang menjadi fokus utama. Inflasi yang kuat di Inggris dapat meningkatkan nilai Sterling, sementara peningkatan ekspor Jepang mungkin mendukung Yen untuk sementara. Tabel menunjukkan kekuatan atau kelemahan JPY terhadap mata uang lainnya, dengan Yen tampil paling kuat terhadap Franc. Dengan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri baru Jepang, kebijakan Yen yang lemah tampaknya akan dilanjutkan. Fokusnya untuk mencapai inflasi yang didorong upah menunjukkan bahwa Bank of Japan tidak akan terburu-buru menaikkan suku bunga, memperkuat perbedaan kebijakan moneter dengan bank sentral utama lainnya. Lingkungan ini menjadikan Yen sebagai mata uang yang menarik untuk dijual dibandingkan dengan mata uang yang memberi hasil lebih tinggi. Kita telah melihat kebijakan ini sebelumnya, karena Bank of Japan adalah bank sentral utama terakhir yang keluar dari suku bunga negatif pada tahun 2024. Data terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti Jepang sebesar 2,6%, tetapi rata-rata pendapatan tunai hanya tumbuh 1,7%, yang menguatkan sikap hati-hati pemerintah baru. Oleh karena itu, kita harus mengharapkan kelemahan Yen yang berkelanjutan selama pertumbuhan upah tetap lambat.

Dampak Pada Pound Inggris dan Kebijakan Bank Sentral

Di sisi perdagangan lainnya, Pound Inggris menghadapi ujian sendiri dengan data inflasi yang akan dirilis besok. Konsensus pasar memperkirakan CPI utama Inggris sekitar 3,2%, yang akan menjaga tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan sikap kebijakan yang ketat. Perbedaan jelas dalam arah kebijakan bank sentral ini harus terus mendorong pasangan GBP/JPY lebih tinggi. Namun, kita juga harus mempertimbangkan situasi fiskal Inggris, terutama dengan anggaran bulan November yang mendekat. Laporan terbaru menunjukkan bahwa pinjaman sektor publik melampaui proyeksi sebesar £7 miliar mengingat kembali volatilitas pasar setelah “mini-budget” 2022. Tanda-tanda tekanan fiskal dapat dengan cepat menekan kekuatan Pound. Dengan pengaturan ini, jalur dengan resistensi paling sedikit untuk GBP/JPY tampaknya mengarah ke atas, saat ini diperdagangkan sekitar 203,26. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan berkelanjutan ini, seperti membeli opsi panggilan pada pasangan ini. Menggunakan opsi dengan jatuh tempo pada bulan Desember 2025 akan memungkinkan kita untuk menangkap potensi kenaikan sambil mengelola risiko seputar pengumuman anggaran Inggris yang akan datang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

WTI Minyak AS stabil di sekitar $57 di tengah kekhawatiran over supply dan peningkatan produksi Tiongkok. Perkiraan surplus minyak global sebesar 4 juta barel per hari pada tahun 2026 menambah tekanan pasar. Proses pemurnian minyak Tiongkok pada bulan September mencapai level tertinggi dalam dua tahun, memperburuk kekhawatiran tentang surplus.

Pengaruh Pembicaraan Perdagangan AS Tiongkok dan Laporan API

AS dan Tiongkok, konsumen minyak terbesar dunia, dapat memengaruhi permintaan melalui pembicaraan perdagangan yang akan datang. Para trader menunggu laporan mingguan stok minyak mentah dari American Petroleum Institute (API) untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut. Meskipun ada tekanan ini, harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve dapat mendukung harga minyak. Pasar memprediksi kemungkinan 99% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin selama pertemuan kebijakan bulan Oktober, yang mungkin melemahkan Dolar AS. Dolar yang lebih rendah dapat membuat komoditas yang dinyatakan dalam dolar menjadi lebih terjangkau, sedikit mengurangi tekanan pada harga WTI. WTI Oil, jenis minyak mentah berkualitas tinggi yang berasal dari AS, dibenchmark berdasarkan sifatnya yang ringan dan manis. Harganya tergantung pada dinamika penawaran dan permintaan, keputusan OPEC, dan nilai Dolar AS. Data inventaris dari API dan EIA juga mempengaruhi harga, dengan data EIA dianggap lebih dapat diandalkan karena dukungan pemerintah. Keputusan produksi OPEC sangat penting dalam mempengaruhi harga WTI. Dengan WTI oil berada di sekitar $57, kita terjebak di antara kekuatan yang saling bertentangan. Kekhawatiran berkelanjutan tentang surplus pasokan global mendorong harga turun, sementara kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve memberikan dukungan. Ketegangan ini menunjukkan bahwa taruhan arah sederhana pada harga minyak sangat berisiko dalam beberapa minggu ke depan. Kasus bearish diperkuat oleh data keras tentang pasokan. Misalnya, laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) menunjukkan peningkatan yang mengejutkan dalam inventaris minyak mentah, dengan satu minggu di akhir 2024 menunjukkan peningkatan lebih dari 5 juta barel ketika penurunan diperkirakan. Angka-angka ini, ditambah dengan pemrosesan kilang Tiongkok yang mencapai rekor tertinggi, mengonfirmasi bahwa surplus struktural adalah bahaya nyata dan mendesak bagi pasar.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Fed pada Pasar Minyak

Di sisi lain, pemotongan suku bunga Fed yang diharapkan tidak boleh dianggap remeh, terutama karena ini akan menandakan perubahan kebijakan signifikan dari siklus kenaikan suku bunga yang berakhir pada tahun 2023. Pemotongan sebesar 25 basis poin kemungkinan akan melemahkan dolar AS, membuat minyak lebih murah bagi pembeli internasional dan berpotensi memicu permintaan baru. Situasi ini menciptakan pasar di mana kebijakan moneter secara langsung melawan fundamental penawaran dan permintaan. Mengingat ketidakpastian ini, trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas itu sendiri. Strategi opsi straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga yang sama, bisa efektif menjelang pertemuan kebijakan Fed atau laporan mingguan inventaris API. Pendekatan ini memungkinkan trader memperoleh keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah manapun. Sebagai alternatif, jika kita percaya bahwa tekanan yang saling bertentangan ini akan membuat harga tetap dalam kisaran yang sempit, menjual volatilitas mungkin menjadi langkah yang lebih baik. Menggunakan strategi iron condor, yang menentukan kisaran harga spesifik untuk aset yang mendasarinya, memungkinkan kita mengumpulkan premi jika WTI tetap di antara, misalnya, $54 dan $60. Strategi ini ditujukan bagi mereka yang mengharapkan surplus pasokan dan dukungan Fed untuk saling menetralkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

IonQ, Inc., spesialis dalam komputasi kuantum, mengalami penurunan 30% dalam nilai sahamnya selama dua minggu terakhir. Penurunan ini membawa saham kembali ke garis tren jangka panjangnya yang meningkat, membatalkan keuntungan dari lonjakan pada minggu 15 September. Sinyal teknis telah memprediksi penurunan ini, dengan pola grafik yang memperingatkan tentang kemungkinan tekanan turun. Saham ini menghadapi ujian di garis tren $59,36, dengan volatilitas dan pergerakan cepat yang diharapkan. Para trader perlu memperhatikan kemungkinan penurunan di level ini. Di bawah garis $59,36, terdapat beberapa level dukungan penting, yang terkuat di $47,33. Level teknis ini dapat memberikan rebound yang tajam dalam jangka pendek jika saham bertahan di titik-titik ini. Penurunan saham baru-baru ini dalam waktu singkat menekankan risiko yang tinggi hingga ada konfirmasi di salah satu level ini. Dengan pergerakan tajam ini ke bawah, kami telah melihat volatilitas tersirat IONQ selama 30 hari melonjak dari sekitar 70% menjadi lebih dari 110%, membuat opsi jual dan beli menjadi sangat mahal. Lingkungan dengan premi tinggi ini menguntungkan strategi yang menjual volatilitas, seperti spread kredit, jika kami percaya bahwa saham akan mengonsolidasikan diri di sekitar level kunci. Risiko adalah bahwa volatilitas saham yang terkenal dapat terus berlanjut dan melewati batas pendek kami. Bagi yang berharap akan rebound tajam dari garis tren $59,36, membeli opsi beli adalah langkah langsung tetapi mahal karena volatilitas yang tinggi. Pendekatan yang lebih bijaksana bisa menggunakan bull call spread, yang akan menurunkan biaya masuk dan mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang cepat. Strategi ini memposisikan untuk kemungkinan bahwa level teknis ini akan memicu rebound jangka pendek. Sebaliknya, kegagalan untuk bertahan di $59,36 membuka peluang untuk level dukungan utama selanjutnya di $47,33. Para trader yang mengantisipasi penurunan ini dapat menggunakan bear put spread untuk menargetkan pergerakan ini sambil mendefinisikan risiko mereka dalam lingkungan volatilitas tinggi. Kenaikan minat pendek baru-baru ini ke lebih dari 18% dari total saham menunjukkan bahwa kami tidak sendirian dalam mempersiapkan penurunan yang lebih mungkin. : – IonQ mengalami penurunan 30% dalam nilai saham dalam dua minggu terakhir. – Sinyal teknis menunjukkan potensi tekanan turun di level $59,36. – Terdapat level dukungan penting di $47,33 yang bisa memicu rebound jangka pendek. – Volatilitas tersirat meningkat, membuat opsi beli dan jual mahal. – Strategi bull call spread bisa menjadi pilihan yang lebih baik daripada hanya membeli opsi beli.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD stabil di dekat 1.4030 setelah data inflasi Kanada yang kuat, yang mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Bank of Canada. Dolar Kanada awalnya melemah tetapi kembali menguat saat CPI naik 2,4% YoY pada bulan September, melampaui perkiraan 2,3%. Secara bulanan, CPI Kanada meningkat 0,1%, membalikkan penurunan sebelumnya, didorong oleh penurunan harga bensin yang lebih rendah dan biaya makanan yang lebih tinggi. CPI inti juga naik 0,2% MoM dan 2,8% YoY. Segera, pasar swap menyesuaikan kemungkinan pemotongan suku bunga BoC sebesar 25 bps menjadi 74%, turun dari 86%.

Dampak Penurunan Harga Minyak

Meskipun data yang kuat, penurunan harga minyak terus mempengaruhi Dolar Kanada. Harga Minyak Mentah WTI telah turun mendekati level terendah dalam lima bulan, diperdagangkan sekitar $57 per barel. Di AS, pengurangan ketegangan perdagangan dengan China telah mendukung Dolar AS, yang menguat terhadap mata uang besar lainnya. Indeks Dolar AS mendekati level tertinggi mingguan di 98,84, menandai hari ketiga kenaikan. Fokus beralih ke data CPI AS yang akan keluar pada hari Jumat, yang dapat mempengaruhi kebijakan masa depan Federal Reserve. Dolar AS tetap terkuat terhadap Yen Jepang di antara mata uang besar hari ini. Dengan Dolar Kanada mendapatkan dorongan dari angka inflasi tinggi yang tak terduga pekan lalu, kami melihat pola yang familiar muncul. Laporan terbaru dari Statistics Canada menunjukkan Indeks Harga Konsumen untuk September 2025 naik menjadi 3,1% tahun-ke-tahun, jauh di atas 2,8% yang diperkirakan pasar. Ini telah membuat trader dengan cepat menilai kembali peluang pemotongan suku bunga Bank of Canada (BoC) sebelum akhir tahun. Melihat kembali, kami melihat situasi yang hampir identik bertahun-tahun yang lalu ketika pembacaan CPI September yang tinggi sebesar 2,4% menyebabkan probabilitas pemotongan suku bunga untuk pertemuan mendatang turun dari 86% menjadi 74% dalam satu hari. Sejarah ini menunjukkan betapa sensitifnya pasar terhadap kejutan inflasi dan seberapa cepat sentimen terhadap BoC dapat berubah. Kami harus mengantisipasi volatilitas serupa di sekitar komunikasi bank sentral dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, pergeseran mendadak dalam ekspektasi suku bunga ini membuat opsi pada USD/CAD menjadi sangat menarik. Dengan pasangan ini berfluktuasi di dekat 1.4050, ketidakpastian yang meningkat menunjukkan bahwa premi opsi, atau volatilitas, kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan BoC berikutnya. Straddle panjang dapat menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, tanpa bertaruh arah mana yang akan diambil. Situasi ini diperumit oleh harga minyak mentah yang kuat, faktor yang berbeda dari masa lalu. West Texas Intermediate saat ini diperdagangkan di dekat $85 per barel, level yang biasanya memberikan dukungan kuat untuk Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas. Namun, dukungan ini sedang tertekan oleh dominasi pengaruh perbedaan kebijakan bank sentral. Di sisi lain pasangan ini, Dolar AS tetap kuat, didorong oleh laporan non-pertanian terbaru yang menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 210.000 pekerjaan yang solid pada bulan September 2025. Kekuatan dalam ekonomi AS ini menunjukkan bahwa Federal Reserve akan tetap bertahan, menciptakan tarik-ulur kebijakan melawan BoC. Dinamika ini dapat menjaga USD/CAD dalam kisaran tetapi rentan terhadap fluktuasi tajam pada rilis data baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar tembaga global mengalami surplus pasokan sebesar 147 ribu ton dalam delapan bulan pertama tahun ini, menurut International Copper Study Group. Meningkatnya produksi tambang dan produksi logam yang lebih kuat, terutama di China dan Republik Demokratik Kongo, telah berkontribusi pada surplus ini. Dua negara ini menyumbang 57% dari total produksi global. Meskipun surplus ini lebih rendah dibandingkan dengan surplus tahun lalu sebesar 477 ribu ton pada periode yang sama, situasi pasokan telah menunjukkan perbaikan sejak Juni. Namun, lonjakan tajam harga tembaga yang terkait dengan kekhawatiran pasokan mungkin tidak sepenuhnya dibenarkan. Pasar tembaga global menunjukkan surplus pasokan sebesar 147 ribu ton hingga Agustus 2025. Sementara ini merupakan peningkatan signifikan dari surplus 477 ribu ton yang terlihat pada titik yang sama di 2024, gambaran pasokan telah semakin kuat sejak Juni. Ini menunjukkan bahwa dukungan fundamental untuk harga yang lebih tinggi semakin melemah. Perbaikan pasokan ini terlihat pada persediaan di bursa, yang harus diperhatikan oleh para pedagang. Stok gudang terdaftar LME, misalnya, telah meningkat menjadi lebih dari 155 ribu ton bulan ini, pulih secara bertahap dari titik terendah yang terlihat pada kuartal kedua. Penumpukan inventaris fisik ini mengkonfirmasi bahwa produksi memang melebihi permintaan langsung. Di sisi permintaan, data terbaru dari China, yang mengkonsumsi lebih dari separuh tembaga dunia, menunjukkan pemulihan yang rapuh. Caixin Manufacturing PMI terbaru untuk September berada di angka 50.1, menunjukkan bahwa aktivitas pabrik hampir tidak berkembang. Permintaan yang lesu dari konsumen terbesar di dunia membuat sulit untuk membenarkan reli harga yang berkelanjutan. Dengan latar belakang ini, lonjakan harga baru-baru ini tampaknya tidak terhubung dengan kondisi pasar yang mendasar, memberikan kesempatan. Para pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi jual untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan harga di bawah level dukungan teknis yang penting. Sebagai alternatif, menjual opsi beli yang out-of-the-money atau membentuk bear call spreads bisa memanfaatkan pandangan bahwa potensi kenaikan lebih lanjut terbatas. Kenaikan harga yang tajam ini kemungkinan juga telah mendorong kenaikan volatilitas implisit di pasar opsi tembaga. Ini membuat strategi yang melibatkan penjualan premi opsi menjadi sangat menarik bagi mereka yang percaya bahwa harga akan turun atau bergerak menyamping dalam beberapa minggu mendatang. Penurunan volatilitas, yang dikenal sebagai “vega crush,” akan menguntungkan posisi ini bahkan jika harga tembaga hanya stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Permintaan emas di India tetap kuat meskipun harga lokal mencapai rekor tertinggi, didorong oleh festival keagamaan, menurut Commerzbank. Premi emas naik menjadi $25 per troy ounce, naik dari $15 minggu sebelumnya, di tengah meningkatnya minat investor. Juwelier telah menyimpan koin dan batangan dengan denominasi kecil untuk Dhanteras dan Diwali, karena memberikan emas selama festival ini adalah tradisi. Permintaan diperkirakan akan menurun setelah perayaan, kemungkinan menyebabkan penurunan premi.

Ekspor Emas Swiss

Ekspor emas Swiss ke India hampir meningkat dua kali lipat menjadi 30 ton pada bulan September, level tertinggi tahun ini, menunjukkan permintaan yang kuat menjelang festival. Peningkatan ini disoroti oleh data dari Federal Customs Administration. Kami melihat minat investor yang kuat di India untuk emas, didorong oleh festival keagamaan Dhanteras dan Diwali yang baru saja berlalu. Permintaan ini telah mendorong premi lokal mencapai $25 per ounce di atas harga resmi. Data terbaru dari World Gold Council mengonfirmasi tren ini, menunjukkan permintaan investasi India untuk batangan dan koin pada kuartal ketiga 2025 meningkat sebesar 12% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Menurut kami, pembelian yang didorong oleh festival ini kemungkinan akan melambat dalam beberapa hari dan minggu ke depan. Ini menunjukkan bahwa kekuatan harga saat ini mungkin bersifat sementara, karena pemicu utama meredup setelah liburan berakhir. Laporan Commitment of Traders dari minggu lalu menunjukkan bahwa posisi net-long spekulatif dalam kontrak berjangka emas berada pada titik tertinggi dalam lima bulan, yang sering kali mendahului periode konsolidasi harga.

Strategi Perdagangan Derivatif

Pasar fisik tampak cukup pasokan untuk memenuhi permintaan ini, karena ekspor emas Swiss ke India sudah hampir meningkat dua kali lipat menjadi 30 ton pada bulan September. Ini adalah level bulanan tertinggi tahun ini, yang menunjukkan bahwa dealer bullion telah melakukan penyimpanan dengan baik sebelum festival. Melihat kembali tindakan harga di tahun 2023 dan 2024, kami mengamati pola serupa di mana momentum emas sering kali melambat dalam minggu-minggu segera setelah Diwali. Bagi para trader derivatif, ini bisa menjadi sinyal untuk berhati-hati dalam mengejar harga yang lebih tinggi. Ini mungkin menjadi kesempatan untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari jeda atau sedikit penarikan, seperti menjual opsi call yang tidak dalam uang terhadap posisi panjang yang ada. Pendekatan ini memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi sambil mengantisipasi bahwa tren naik yang kuat mungkin akan mengalami jeda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas turun 1,7% menjadi $4.250 per ons troy pada hari Jumat, seperti yang dinyatakan oleh analis Commerzbank, Carsten Fritsch. Penurunan ini mengikuti pernyataan Presiden AS Trump untuk bernegosiasi tentang tarif impor tambahan 100% pada produk China, yang ia anggap tidak berkelanjutan. Sebelum ini, harga emas hampir mencapai $4.380, mencetak rekor tertinggi baru. Penurunan berikutnya memperkecil kenaikan mingguan menjadi 5,8%, dengan peningkatan tajam terakhir terjadi enam bulan lalu di tengah konflik tarif.

Peningkatan Mingguan Sejarah

Peningkatan mingguan ini adalah yang terkuat sejak krisis Lehman pada September 2008. Harga emas telah meningkat lebih dari 60% tahun ini, menandai kenaikan tahunan tertinggi sejak 1979, ketika masalah geopolitik dan inflasi tinggi di AS menggandakan harga. Kenaikan mencapai puncaknya pada Januari 1980 di angka $850, yang tidak terlampaui secara nominal hingga 2008. Dalam istilah riil, menggunakan indeks harga konsumen AS, puncak tahun 1980 juga telah terlampaui. Tahun ini sangat istimewa bagi harga emas.

Volatilitas dan Strategi Investasi

Kami baru saja melihat kenaikan mingguan sebesar 5,8%, mengonfirmasi volatilitas yang intens yang kita hadapi. Data pertukaran terbaru menunjukkan minat terbuka pada opsi call untuk bulan-bulan mendatang telah mencapai titik tertinggi dalam beberapa tahun, menunjukkan banyak yang masih bertaruh pada kenaikan lebih lanjut. Ini membuat membeli rentang opsi, seperti bull call atau bear put spreads, menjadi cara yang bijak untuk mengelola biaya premi yang tinggi sambil tetap mengambil pandangan pada arah. Kita tidak bisa mengabaikan bahwa emas telah naik lebih dari 60% sejak awal tahun, sebuah lonjakan yang belum pernah terlihat sejak era inflasi tinggi 1979. Pergerakan bersejarah ini didukung oleh data ekonomi terbaru, yang menunjukkan inflasi utama tetap persisten di angka 7,2% pada September 2025, menjaga permintaan terhadap aset berwujud tetap sangat kuat. Tekanan fundamental ini menunjukkan bahwa penurunan signifikan kemungkinan akan dilihat sebagai kesempatan untuk membeli. Menambah kasus optimis, kami melihat permintaan institusi yang kuat untuk emas. Sebuah laporan dari bulan lalu menunjukkan bahwa pembelian bank sentral pada kuartal ketiga 2025 adalah yang tertinggi yang pernah ada, karena banyak negara terus mendiversifikasi dari dolar. Pembelian yang konsisten ini memberikan dasar yang kuat untuk harga, yang bisa menahan setiap penjualan yang dipicu oleh faktor politik. Namun, penurunan tajam harga pada hari Jumat adalah peringatan jelas bahwa pasar juga rentan terhadap pembalikan cepat pada berita perdagangan positif. Penurunan langsung 1,7% hanya dari pembicaraan negosiasi menunjukkan kita harus tetap waspada. Oleh karena itu, memegang beberapa opsi put yang berada di luar uang dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang berharga dan relatif murah terhadap kemungkinan de-eskalasi mendadak dalam sengketa perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

General Motors melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $2.8 per saham, melebihi Estimasi Konsensus Zacks sebesar $2.28. Ini menunjukkan kejutan pendapatan sebesar +22.81%. Pada periode yang sama tahun lalu, mereka menghasilkan $2.96 per saham. Selama empat kuartal terakhir, GM telah melampaui perkiraan laba per saham (EPS) setiap kali. Perusahaan mencatat pendapatan sebesar $48.59 miliar untuk kuartal yang berakhir September 2025, melampaui konsensus sebesar 9.76%. Ini sedikit turun dari $48.76 miliar pada tahun sebelumnya. GM juga telah melampaui perkiraan pendapatan empat kali dalam empat kuartal terakhir. Saham General Motors telah meningkat sekitar 8.9% sejak awal tahun, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 14.5%. Meskipun kinerja GM tertinggal dari pasar, prospek pendapatan mereka dapat memberikan petunjuk tentang pergerakan di masa depan. Peringkat Zacks mereka saat ini adalah #3 (Tahan), menunjukkan bahwa saham ini mungkin sejalan dengan tren pasar dalam waktu dekat. Implied volatility untuk opsi GM kemungkinan berada di atas 45% menjelang pengumuman ini, dan dengan berita yang kini sudah dipublikasikan, kami melihat volatilitasnya menyusut menuju kisaran 35%. “Volatility crush” ini berarti siapa pun yang memegang opsi jual atau beli yang panjang mengalami kehilangan nilai, bahkan jika saham bergerak sesuai harapan mereka. Poin-poin penting dari kejutan pendapatan positif lebih dari 22% menunjukkan potensi kenaikan harga saham dalam beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang percaya kekuatan ini akan berlanjut, menjual spread kredit opsi jual di luar uang dapat menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan baik dari kenaikan harga saham maupun penurunan berkelanjutan dalam volatilitas opsi. Namun, kita harus mempertimbangkan gambaran ekonomi yang lebih luas dan kinerja perusahaan itu sendiri. Pendapatan stagnan dibandingkan dengan waktu ini tahun lalu, dan saham tertinggal jauh dari S&P 500 pada tahun 2025. Dengan tingkat keterlambatan pinjaman otomotif nasional baru-baru ini melonjak menjadi 2.8%, tertinggi sejak era krisis keuangan 2010, ada tantangan yang jelas bagi seluruh sektor otomotif. Industri itu sendiri tetap lemah, berada di kuartil terendah dari semua sektor, menunjukkan bahwa ini bukan hanya masalah spesifik GM. Kami telah melihat permintaan melambat sepanjang tahun 2025 karena suku bunga yang lebih tinggi, yang merupakan faktor utama pada tahun 2023 dan 2024, terus membuat pembiayaan kendaraan baru menjadi mahal bagi konsumen. Satu kuartal yang kuat untuk GM mungkin tidak cukup untuk melawan tren kuat di seluruh industri ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.