Pada bulan September, China mengimpor 570.000 barel minyak mentah per hari lebih banyak dari yang diperlukan, berdasarkan perbandingan data pengolahan minyak mentah dengan angka impor dan produksi domestik. Surplus ini lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya, yang melihat penumpukan mencapai 1 juta barel per hari. Pembelian cadangan China telah membantu mengurangi kelebihan pasokan minyak global. Namun, kelanjutan dan volume pembelian ini tidak pasti, menimbulkan pertanyaan tentang efektivitasnya dalam mengatasi surplus pasokan yang terus meningkat.

Dampak Pembelian China

Jika pembelian ini tidak dapat bertahan atau volumenya tidak memadai, pasar minyak global bisa mengalami penurunan harga lebih lanjut. Situasi ini menegaskan potensi dampak pada harga jika permintaan tidak sebanding dengan pasokan yang meningkat. Berdasarkan data bulan lalu, peran China dalam menyerap kelebihan pasokan minyak global semakin berkurang. Surplus yang mereka serap di bulan September 2025 adalah 570.000 barel per hari, penurunan tajam dari 1 juta barel per hari yang terlihat pada Agustus 2025. Tren melambat ini menunjukkan bahwa salah satu pilar dukungan untuk harga minyak mentah sedang melemah. Informasi terbaru memperkuat kekhawatiran ini. Data pelacakan kapal tanker untuk dua minggu pertama bulan Oktober 2025 menunjukkan bahwa pengiriman minyak mentah melalui laut menuju pelabuhan China telah turun lebih lanjut sebanyak 8% dari rata-rata bulan September. Ini sejalan dengan analisis citra satelit yang menunjukkan fasilitas penyimpanan strategis dan komersial China kini mendekati 95% dari total kapasitas mereka.

Risiko Terhadap Harga Minyak

Situasi ini menghadirkan risiko yang jelas terhadap harga minyak, yang sudah menunjukkan tanda kelemahan. Sejak awal Oktober 2025, harga kontrak berjangka minyak mentah WTI telah melunak, turun dari lebih dari $78 menjadi mendekati $74 per barel pada minggu ini. Dengan bantalan pembelian China yang hilang, pasar kini lebih terpapar pada surplus pasokan global. Bagi trader, ini menjadi tanda untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan harga atau volatilitas yang meningkat. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka WTI atau Brent dengan tanggal kedaluwarsa dalam satu hingga tiga bulan ke depan. Ini mempersiapkan kami untuk penurunan potensial kembali menuju angka $70-an rendah atau bahkan $60-an tinggi jika surplus menekan pasar lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kelemahan Euro Berlanjut

Data mata uang hari ini menunjukkan Dolar Kanada (CAD) menguat, terutama terhadap Yen Jepang. CAD juga menunjukkan peningkatan terhadap Euro, Pound Inggris, dan mata uang utama lainnya. Tabel membandingkan perubahan persentase antara berbagai mata uang, dengan Dolar Kanada yang sangat kuat. Dengan adanya perbedaan dalam data ekonomi, kami melihat jalur dengan resistensi terendah untuk EUR/CAD sebagai lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan. Bank of Canada (BoC) berada di bawah tekanan oleh inflasi yang sulit untuk diturunkan, membuat pemotongan suku bunga lain pada pertemuan mendatang sangat tidak mungkin. Ini berbeda dengan gejala melemahnya ekonomi di Eropa. Cerita Kanada didukung oleh berbagai faktor di luar data inflasi yang lebih baik dari yang diperkirakan baru-baru ini. Laporan pekerjaan terbaru dari Statistik Kanada juga mengejutkan dengan menambahkan 41.000 pekerjaan pada bulan September, dengan tingkat pengangguran tetap di 5,5%. Ketahanan pasar tenaga kerja ini, ditambah dengan harga minyak mentah WTI yang tetap di atas $85 per barel setelah laporan EIA terbaru menunjukkan penurunan persediaan sebesar 2,1 juta barel, memberikan dasar yang kokoh bagi loonie.

Euro Berjuang untuk Mendapatkan Momentum

Di sisi lain, Euro kesulitan untuk menemukan momentum positif. Data harga produsen Jerman yang lemah mengonfirmasi tren disinflasi, yang diperkuat oleh indeks IFO Iklim Bisnis Jerman baru-baru ini yang jatuh ke 85,2, terendah dalam 12 bulan. Kelemahan yang terus-menerus di mesin utama Zona Euro ini, ditambah dengan ketidakstabilan politik yang berkepanjangan di Prancis, membatasi potensi lonjakan untuk mata uang tunggal ini. Untuk posisi turunan kami, pandangan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari penurunan EUR/CAD. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan tanggal kadaluarsa November dan Desember, menargetkan pergerakan menuju level 1.6150. Pendekatan ini memungkinkan kami memanfaatkan penurunan yang diharapkan sambil mendefinisikan risiko maksimum kami jika terjadi pembalikan pasar. Kami harus ingat betapa cepatnya sentimen berubah kembali pada tahun 2023 ketika bank sentral beralih secara tiba-tiba berdasarkan hanya satu atau dua data. Penurunan mendadak dalam inflasi Kanada atau pernyataan kebijakan yang tidak terduga dari Bank Sentral Eropa dapat dengan cepat mengubah perdagangan ini. Oleh karena itu, menjaga manajemen risiko yang disiplin sangat penting. Poin-poin penting untuk diperhatikan adalah keputusan suku bunga Bank of Canada dan laporan kebijakan moneter pada 29 Oktober. Kami juga akan memantau angka inflasi awal Eurozone untuk bulan Oktober, yang akan dirilis pada minggu berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengolahan minyak mentah di China mencapai angka tertinggi dalam dua tahun pada bulan September, seperti dilaporkan oleh Badan Pusat Statistik. Kilang minyak memproses 62,7 juta ton minyak mentah, setara dengan hampir 15,3 juta barel per hari, melewati level tahun lalu hampir 1 juta barel per hari. Oilchem mencatat peningkatan pemanfaatan kilang setelah pekerjaan pemeliharaan di beberapa kilang. Selama sembilan bulan pertama, total pengolahan minyak mentah mencapai 550 juta ton, dengan rata-rata 14,75 juta barel per hari. Ini mencerminkan peningkatan 3,7% dibandingkan tahun lalu, mengindikasikan kemungkinan peningkatan tahunan setelah penurunan 3,6% tahun lalu.

Poin-Poin Penting Dan Analisis Pasar

Artikel ini ditulis oleh Tim Analisis FXStreet, yang mengumpulkan wawasan pasar dari berbagai ahli, termasuk analis komersial dan internal. Lonjakan pengolahan minyak mentah China ke angka tertinggi dua tahun di 15,3 juta barel per hari adalah sinyal positif yang jelas untuk permintaan minyak. Aktivitas yang kuat ini, datang dari negara pengimpor minyak terbesar di dunia, menunjukkan bahwa momentum ekonomi yang mendasarinya di kawasan ini lebih kuat daripada yang diprediksi banyak model. Kami melihat ini sebagai indikator utama bahwa permintaan global akan tetap kuat hingga kuartal terakhir tahun ini. Data ini diperkuat oleh laporan inventaris terbaru di AS. Badan Informasi Energi (EIA) minggu lalu melaporkan penarikan yang lebih besar dari yang diharapkan sebanyak 2,8 juta barel dari stok minyak mentah komersial, membawa inventaris ke level terendah dalam tiga bulan. Pengetatan pasokan di Barat, dikombinasikan dengan permintaan yang melonjak di Timur, sudah membantu mendorong kontrak berjangka WTI bulan Desember di atas $88 per barel. Mengingat faktor-faktor ini, kita harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk kemungkinan kenaikan harga minyak dalam beberapa minggu ke depan. Trader dapat melihat untuk membeli opsi beli dengan tanggal kedaluwarsa Januari 2026, menargetkan harga strike $90 atau $95 untuk WTI. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi reli di akhir tahun sambil membatasi risiko penurunan.

Memposisikan Untuk Tren Masa Depan

Melihat kembali, kita ingat kelemahan pasar selama musim panas 2025, ketika ketakutan resesi membebani sentimen. Namun, permintaan yang berkelanjutan dari China adalah poin yang kuat, menunjukkan konsumsi bahan bakar industri dan transportasi sedang mempercepat. Perubahan ini seharusnya memberikan dukungan solid untuk harga, mencegah terulangnya volatilitas yang kita lihat sebelumnya di tahun ini. Dengan OPEC+ menandakan akan mempertahankan tingkat produksi tetap hingga pertemuan berikutnya, sisi pasokan dari persamaan tampak stabil. Oleh karena itu, setiap pergerakan harga dalam waktu dekat akan sangat sensitif terhadap berita dari sisi permintaan. Data kilang dari China ini adalah sinyal permintaan paling signifikan yang kita terima kuartal ini, menunjukkan bahwa bias positif memang layak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Redbook Amerika Serikat turun menjadi 5% tahun ke tahun per 17 Oktober, dibandingkan dengan angka sebelumnya 5,9%. Penurunan ini terjadi di tengah berbagai fluktuasi di pasar mata uang dan komoditas. Franc Swiss melemah seiring menguatnya Dolar AS akibat meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Di pasar komoditas, harga perak dan emas mengalami penurunan yang dipicu oleh optimisme perdagangan yang meningkat dan pengambilan keuntungan.

Analisis Pergerakan Mata Uang

EUR/JPY meningkat, didorong oleh pelemahan yen dan stabilitas zona euro. Sementara itu, GBP/USD turun seiring menguatnya Dolar AS, dengan para trader menunggu data CPI dari Inggris dan AS. Sehubungan dengan EUR/USD, pasangan mata uang ini tetap lemah di dekat angka 1.1600 karena minimnya penggerak pasar dan sentimen perdagangan AS-Tiongkok yang stabil. Di pasar logam berharga, emas mengalami penurunan menuju level terendah dalam beberapa hari di bawah $4.100 per ons troy. Pergerakan ini disebabkan oleh Dolar AS yang lebih kuat, pengambilan keuntungan, dan berkurangnya antusiasme terhadap perkembangan perdagangan AS-Tiongkok. Di dunia cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan seiring dengan berkurangnya risiko di tengah ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik. Ketenteraman pasar muncul karena ekonomi global berperform lebih baik dari yang diperkirakan, meskipun ada tarif AS di masa lalu. Meskipun demikian, kekhawatiran tentang perubahan mendasar dalam lanskap ekonomi tetap ada. Selain itu, tren di treasury Bitcoin menunjukkan penurunan aliran masuk sebesar 99%, mencerminkan perubahan signifikan dalam pola kepemilikan aset.

Dampak Indikator Ekonomi

Data konsumen yang melemah ini bertentangan langsung dengan Dolar AS yang kuat, yang telah diperdagangkan dengan baik dengan indeks DXY yang bertahan di atas 107. Kekuatan dolar, didorong oleh optimisme perdagangan yang dirasakan, memberi tekanan pada aset seperti emas, yang telah turun di bawah level support kunci $4.050. Kami percaya bahwa ketegangan antara dolar yang kuat dan data mendasar yang lemah adalah di mana peluang utama terletak. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan posisi yang mengantisipasi potensi pembalikan tren ini. Misalnya, membeli opsi beli pada ETF emas atau perak bisa menjadi cara yang bijaksana untuk bermain seiring potensi pelemahan dolar jika lebih banyak data ekonomi yang buruk muncul. Kita ingat bagaimana pola serupa dari melemahnya aktivitas konsumen di akhir 2022 mendahului perubahan kebijakan Fed dan rally selanjutnya di logam berharga di awal 2023. Di pasar valuta asing, pasangan seperti GBP/USD dan EUR/USD saat ini tertahan oleh kekuatan dolar. Trader dapat melihat strategi yang diuntungkan dari rebound, seperti spread call bullish, untuk memposisikan diri menghadapi potensi penarikan dolar. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dan Inggris yang akan datang akan sangat penting dalam membentuk langkah pasar berikutnya. Volatilitas mungkin juga undervalued, dengan VIX berfluktuasi di bawah 18 meskipun ada sinyal yang bertentangan. Membeli opsi VIX atau membangun posisi volatilitas panjang melalui opsi pada indeks ekuitas utama dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif. Strategi ini melindungi terhadap “ketenteraman yang cemas” yang berubah menjadi kecemasan jika perlambatan konsumen terbukti lebih signifikan daripada yang diharapkan pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kenaikan Inflasi Kanada di Bulan September Kanada mengalami kenaikan inflasi yang tidak terduga pada bulan September, dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) meningkat sebesar 2,4% dibandingkan tahun lalu, naik dari 1,9% di bulan Agustus, menurut Statistik Kanada. Kenaikan bulanan sebesar 0,1% sedikit melebihi ekspektasi pasar. IHK inti Bank Kanada, yang tidak termasuk item yang mudah berfluktuasi seperti makanan dan energi, tumbuh sebesar 2,8% selama setahun terakhir dan 0,2% dalam sebulan. Di antara ukuran lainnya, IHK Umum naik sebesar 2,7%, IHK Terpotong naik 3,1%, dan IHK Median naik 3,2%, menunjukkan adanya tekanan harga yang terus-menerus. Harga bensin menunjukkan penurunan yang lebih kecil sebesar 4,1% dibandingkan dengan 12,7% di bulan Agustus, akibat efek tahun dasar, yang berkontribusi pada kenaikan inflasi secara keseluruhan. Tanpa bensin, IHK meningkat sebesar 2,6% di bulan September dari 2,4% di bulan Agustus. Setelah rilis data inflasi, Dolar Kanada menguat, mendorong USD/CAD menuju 1,4000. Dolar Kanada paling kuat terhadap Yen Jepang dan menunjukkan perubahan bervariasi terhadap mata uang lainnya. Statistik Kanada akan memberikan lebih banyak data inflasi, yang mempengaruhi keputusan suku bunga potensial Bank Kanada di tengah evaluasi ekonomi yang berlangsung. Proyeksi Keputusan Suku Bunga Bank Kanada Kenaikan inflasi yang tidak terduga ini sangat memperumit pandangan untuk pertemuan Bank Kanada pada tanggal 29 Oktober. Kami sebelumnya memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi data yang kuat ini membuat jeda atau ketahanan yang agresif jauh lebih mungkin. Ini berarti kami perlu segera menilai kembali perdagangan yang bertaruh pada Dolar Kanada yang lebih lemah. Pasar derivatif yang melacak ekspektasi suku bunga akan mengalami penyesuaian harga yang paling segera. Kami dapat mengharapkan futures CORRA mengalami penjualan karena peluang pemotongan suku bunga menyusut, mencerminkan pergeseran dari pelonggaran yang telah kita lihat sejak suku bunga mencapai puncaknya di atas 5% pada tahun 2024. Cetakan inflasi ini bukanlah peristiwa satu kali, karena kami melihat kekakuan serupa pada harga inti sepanjang tahun lalu, membuat pekerjaan Bank semakin sulit. Secara fundamental, argumen untuk Dolar Kanada yang lebih kuat semakin meningkat. Di luar laporan inflasi ini, harga minyak tetap kokoh, dengan minyak mentah WTI bertahan di atas $85 per barel, dan data pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan tingkat pengangguran tetap di bawah 6,0%. Faktor-faktor ini memberikan dukungan mendasar untuk mata uang, menunjukkan bahwa menjual opsi panggilan USD/CAD atau membeli futures CAD bisa menguntungkan. Melihat tingkat spot USD/CAD, tingkat 1.4000 adalah garis psikologis yang kritis. Penembusan tegas di bawah rata-rata bergerak 200-hari di dekat 1.3960 dapat memicu momentum penurunan lebih lanjut. Kami harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi put untuk melindungi posisi long USD/CAD yang ada dari kejutan hawkish oleh Bank Kanada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Inti Kanada meningkat sebesar 0,3% pada bulan September, dibandingkan dengan 0,2% sebelumnya. Kenaikan IHK ini mencerminkan tekanan inflasi mendasar dalam perekonomian Kanada, yang dicek secara ketat oleh para pembuat kebijakan. Harga emas turun tajam, mendekati level terendah multi-hari di bawah $4.100 per ons troy. Penurunan ini dipicu oleh penguatan Dolar AS, aktivitas mengambil keuntungan, dan berkurangnya antusiasme terkait perkembangan perdagangan AS–Cina.

Dinamika Mata Uang dan Inflasi

Pasangan GBP/USD tetap tertekan, jatuh di bawah 1,3400. Penguatan Dolar AS, yang dibantu oleh meredanya kekhawatiran perdagangan AS–Cina, membuat Poundsterling berjuang sementara para trader menunggu laporan inflasi Inggris pada hari Rabu untuk menilai tindakan potensial Bank of England. Bitcoin, bersama dengan Ethereum dan Ripple, mengalami penurunan di tengah ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik. Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan juga berkontribusi pada lingkungan pasar global yang tidak stabil yang mempengaruhi cryptocurrency. Perkembangan terbaru menunjukkan bahwa ekonomi global berkinerja lebih baik daripada yang diperkirakan meskipun ada dampak tarif AS. Sementara itu, lanskap kepemilikan aset korporat telah berubah dalam lima tahun terakhir, dengan Bitcoin menjadi aset cadangan yang umum di neraca perusahaan dan pemerintah.

Strategi dan Sentimen Pasar

Inflasi inti Kanada yang lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 0,3% menunjukkan bahwa Bank of Canada akan terpaksa mempertahankan sikapnya yang ketat. Namun, kekuatan Dolar AS yang sangat dominan, baru-baru ini didukung oleh laporan Non-Farm Payrolls yang kuat untuk bulan September yang menunjukkan lebih dari 250.000 pekerjaan ditambahkan, adalah faktor utama di pasar mata uang. Kami percaya ini membuat penggunaan opsi untuk bertaruh pada kekuatan USD yang berlanjut terhadap Dolar Kanada menjadi bijaksana. Poundsterling tetap lemah di bawah 1,3400 menjelang data inflasi kritis Inggris. Setelah laporan Agustus 2025 menunjukkan Inflasi Harga Konsumen tetap tinggi di 3,8%, pembacaan tinggi lainnya akan meningkatkan tekanan pada Bank of England. Mengingat Dolar yang kuat, trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan lebih lanjut. Pembalikan tajam harga emas dari level $4.100 menandakan bahwa reli terbaru, yang dipicu oleh penutupan pemerintah AS selama tiga minggu dan gejolak geopolitik, telah berakhir untuk saat ini. Level harga ini dibangun berdasarkan pembelian bank sentral yang historis sepanjang tahun 2024, yang membuat mereka mengumpulkan rekor lebih dari 1.200 ton metrik. Dengan risiko jangka pendek yang mereda, menjual opsi call untuk mengumpulkan premi tampak sebagai strategi yang layak. Penurunan Bitcoin adalah hasil langsung dari lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”, membuat aset tanpa imbal hasil menjadi kurang menarik. Tren ini kini diperparah dengan fakta bahwa neraca perusahaan dan pemerintah memegang lebih dari $200 miliar dalam BTC, menurut perkiraan industri terbaru. Para pemegang besar ini kini lebih sensitif terhadap perubahan makroekonomi, menciptakan sumber tekanan jual yang baru. Kekhawatiran pasar yang mendasari tetap ada meskipun ada tanda-tanda ketahanan ekonomi. Kami melihat VIX melompat di atas 25 selama ketakutan penutupan baru-baru ini, dan tetap tinggi dibandingkan dengan ketenangan yang kami alami di awal 2024. Ini menunjukkan trader harus menjaga posisi tetap fleksibel dan menggunakan derivatif untuk melindungi diri dari “pergeseran tektonik” yang tidak dipahami dengan baik yang dapat memicu dislokasi pasar yang mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen inti (CPI) untuk Kanada tetap tidak berubah di 0,2% pada bulan September. Stabilitas ini mengikuti perkembangan perdagangan dan kondisi ekonomi yang mempengaruhi berbagai mata uang di seluruh dunia. Franc Swiss telah melemah seiring dengan menguatnya Dolar AS, akibat meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan Cina. Begitu pula, harga perak dan emas jatuh di tengah optimisme pasar yang meningkat dan dolar yang lebih kuat, dengan harga emas turun di bawah wilayah $4.100 per ons.

Perkembangan Mata Uang

EUR/USD berada di sekitar level 1.1600, tanpa arah jelas saat sentimen pasar stabil. Demikian pula, GBP/USD telah menurun menjadi sekitar 1.3360 seiring dengan kekuatan dolar di tengah perkembangan perdagangan AS-Cina. Bitcoin, Ethereum, dan XRP telah merosot di tengah ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik. Kepemilikan aset korporasi telah membuat Bitcoin menjadi aset cadangan, dengan aliran investasi ke dalam cadangan Bitcoin jatuh 99% selama lima tahun terakhir. Secara global, terdapat kelegaan atas perbaikan ekonomi, meskipun ada kekhawatiran yang mendasari tentang perubahan yang lebih luas. Ekonomi yang membaik disambut baik, namun ada kecemasan terhadap kemungkinan perubahan yang tidak terduga di masa depan, mencerminkan kompleksitas ekonomi yang sedang berlangsung.

Dampak CPI AS

Data CPI AS terbaru dari September 2025, yang lebih tinggi dari yang diharapkan di angka 3,1%, telah mengubah situasi. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, menunda pembicaraan mengenai pemotongan hingga akhir 2026. Inilah sebabnya mengapa kami melihat indeks dolar melonjak kembali di atas 106,50 dalam sesi perdagangan terakhir. Bagi pedagang derivatif, ini berarti mengevaluasi kembali posisi mata uang yang dibentuk bertahun-tahun lalu ketika EUR/USD diperdagangkan dekat 1.1600. Dengan pasangan ini sekarang berjuang untuk bertahan di 1.0750, opsi put pada Euro dapat memberikan perlindungan terhadap penguatan dolar lebih lanjut. Demikian juga, GBP/USD sekarang diperdagangkan lebih dekat ke 1.2180, jauh dari level 1.3360 yang lama, karena inflasi Inggris tampaknya lebih tertekan dibandingkan dengan AS. Melihat kembali, penurunan di bawah $4.100 per ons jelas merupakan kesempatan membeli yang dipicu oleh pengambilan keuntungan sementara. Kami sekarang melihat minat yang diperbarui pada emas, dengan harga naik kembali menuju $4.150 sebagai perlindungan terhadap inflasi yang membandel dan gesekan geopolitik. Opsi call pada kontrak berjangka emas terlihat menarik karena pembelian oleh bank sentral juga dilaporkan meningkat sebesar 15% pada kuartal ketiga 2025. Poin-poin penting untuk beberapa minggu mendatang adalah mempersiapkan diri untuk meningkatkan volatilitas di semua kelas aset. Indeks VIX, yang mengukur volatilitas pasar yang diharapkan, telah naik kembali di atas 18 dari level rendah musim panas. Kami percaya pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle pada indeks utama untuk memperoleh keuntungan dari fluktuasi harga yang besar, tanpa memperhatikan arahnya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling mengalami penurunan terhadap Dolar AS selama tiga hari berturut-turut. Pasangan GBP/USD turun ke dekat 1.3370 seiring dengan menguatnya Dolar AS di tengah optimisme untuk kesepakatan perdagangan AS-China. Analisis dari UOB Group menyarankan bahwa GBP/USD mungkin akan diperdagangkan antara 1.3385 dan 1.3435. Jika Pound berhasil menembus di atas 1.3475, bisa jadi akan naik ke 1.3505, menguji level hingga 1.3530.

Tensi Perdagangan AS-China

Pasangan GBP/USD terus menurun ke sekitar 1.3390 selama perdagangan Asia pada hari Selasa. Penguatan Dolar AS disebabkan oleh meredanya ketegangan antara AS dan China. Para trader menantikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris untuk bulan September yang diharapkan dirilis pada hari Rabu. Data ini mungkin akan memberikan wawasan mengenai keputusan Bank of England di masa depan. Di pasar lain, harga emas dan perak telah menurun, dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS dan optimisme perdagangan. Selain itu, Bitcoin dan cryptocurrency utama lainnya juga sedikit menurun di tengah ketidakpastian makroekonomi global.

Outlook Inflasi Bank Of England

Kita melihat Pound Sterling tergelincir terhadap Dolar AS untuk hari ketiga berturut-turut, membawa pasangan GBP/USD mendekati level 1.2450. Kelemahan ini muncul saat pasar mencerna data inflasi terbaru dan mengevaluasi kembali kebijakan bank sentral. Dinamika ini terasa akrab dengan periode bergejolak yang kita lalui di awal 2020-an. Pembacaan terbaru Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris untuk September 2025 tercatat di 4.2%, yang merupakan penurunan signifikan dari puncak siklus tetapi tetap di atas target 2% Bank of England. Inflasi yang persisten ini, ditambah dengan pertumbuhan yang melambat, membuat BoE berada dalam posisi sulit, sehingga kami yakin mereka akan mempertahankan suku bunga tetap di 5.5% dalam pertemuan November mendatang. Outlook ini saat ini membatasi kekuatan signifikan pada Pound. Sebaliknya, tingkat inflasi AS telah mendinginkan lebih meyakinkan ke 3.1%, memicu spekulasi bahwa siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve telah berakhir. Kami melihat probabilitas yang meningkat, kini diperkirakan lebih dari 40% oleh pasar berjangka, bahwa Fed dapat mulai memangkas suku bunga seawal kuartal kedua tahun 2026. Divergensi kebijakan ini adalah tema utama yang akan mendorong pasangan GBP/USD dalam beberapa minggu ke depan. Untuk trader derivatif, pengaturan ini menyarankan penempatan untuk potensi rebound pada Pound. Membeli opsi call pada GBP/USD dengan harga pelaksanaan sekitar 1.2500 untuk jatuh tempo Desember 2025 menawarkan cara berisiko terbatas untuk mengambil keuntungan jika Dolar AS melemah karena sentimen Fed yang dovish. Penembusan yang jelas di atas level resistance 1.2550 dapat membuka jalan untuk pergerakan yang lebih cepat menuju 1.2600.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada naik menjadi 2.4% pada bulan September, melampaui ekspektasi sebesar 2.3%. Angka ini menunjukkan adanya sedikit peningkatan inflasi dalam perekonomian Kanada dibandingkan dengan perkiraan. Di pasar keuangan, perak dan emas mengalami penurunan, dipengaruhi oleh optimisme perdagangan dan penguatan dolar AS. Perak jatuh di tengah sentimen yang lebih berisiko, sementara emas turun mendekati level terendah dalam beberapa hari, dipicu oleh para pedagang yang mengambil keuntungan.

Perkembangan Pasar Valas

Pasar valas melihat EUR/JPY naik seiring melemahnya yen. Pasangan GBP/USD, yang menghadapi penguatan dolar, merosot ke level yang lebih rendah, seiring dengan meningkatnya antisipasi menjelang laporan inflasi mendatang Inggris dan data CPI AS. Pasar cryptocurrency juga berjuang, dengan Bitcoin, Ethereum, dan XRP mengalami penurunan. Penurunan ini disebabkan oleh ketidakpastian ekonomi global dan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Bantuan ekonomi dirasakan sebagai akibat dari kinerja yang lebih baik dari yang diperkirakan meskipun ada guncangan perdagangan dari AS. Namun, kekhawatiran mendasar tentang potensi perubahan sistemik tetap terlihat.

Dampak Inflasi Kanada

Angka inflasi Kanada yang lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 2.4% merupakan sinyal penting untuk minggu-minggu yang akan datang. Ini memberikan tekanan langsung pada Bank of Canada (BoC) untuk mempertahankan sikap agresif, menantang pandangan pasar baru-baru ini yang menganggap pemotongan suku bunga sudah dekat. Oleh karena itu, kita seharusnya memposisikan untuk dolar Kanada yang lebih kuat melalui derivatif. Data inflasi ini sangat penting karena datang bersamaan dengan pasar tenaga kerja yang kuat, di mana Statistik Kanada melaporkan bulan lalu bahwa ekonomi menambah 32.000 pekerjaan yang solid pada bulan Agustus. Penetapan harga pasar telah berubah, dengan Overnight Index Swaps sekarang menunjukkan probabilitas hampir 50% untuk kenaikan suku bunga BoC lainnya sebelum akhir tahun, naik dari kurang dari 20% minggu lalu. Perubahan harga ini menjadikan futures suku bunga jangka pendek yang bertaruh pada suku bunga Kanada yang lebih tinggi sebagai pilihan yang logis. Ini kontras dengan situasi di Amerika Serikat, di mana Federal Reserve telah menunjukkan jeda yang berkepanjangan, menciptakan perbedaan kebijakan yang menguntungkan dolar Kanada. Ini menjadikan membeli opsi put pada pasangan USD/CAD sebagai strategi yang menarik, karena memberikan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tukar. Lingkungan pasar yang lebih luas, menunjukkan optimisme terhadap perdagangan dan kelemahan dalam aset tempat berlindung yang aman seperti emas, lebih mendukung pandangan ini. Dolar Kanada yang lebih kuat sering kali berkinerja baik dalam periode “risiko”. Akibatnya, kita dapat mempertimbangkan opsi call pada cross CAD/JPY untuk memanfaatkan kekuatan moneter Kanada yang kuat dan sentimen global yang stabil. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, Indeks Harga Konsumen (IHK) Kanada melebihi ekspektasi dengan mencatat perubahan bulanan sebesar 0,1%, dibandingkan dengan yang diperkirakan -0,1%. Perubahan ini menunjukkan adanya pergerakan inflasi yang positif namun kecil dalam ekonomi Kanada. Pasar FX menunjukkan berbagai dinamika, seperti nilai tukar Dolar AS dan Euro yang mendekati 1,1600. Sementara itu, GBP/USD telah turun di bawah 1,3400 di tengah permintaan yang lebih tinggi untuk Dolar AS dan kekhawatiran perdagangan yang sedikit berkurang.

Harga Emas dan Pergerakan Cryptocurrency

Emas mengalami pembalikan tajam, mencapai level terendah multi-hari baru di $4,120 per ons troy karena Dolar AS yang kuat dan aksi ambil untung di pasar. Bitcoin dan altcoin utama seperti Ethereum dan Ripple telah mengalami penurunan di tengah ketidakpastian ekonomi dan tekanan geopolitik. Ada kelegaan terkait kinerja ekonomi global yang melebihi harapan musim semi meskipun ada tarif AS. Namun, terdapat kekhawatiran yang mendasari tentang perubahan signifikan yang terjadi pada tahap awal dalam dinamika ekonomi global. Di sektor cryptocurrency, kas Bitcoin telah mengalami penurunan aliran masuk sebesar 99%, mencerminkan pergeseran dalam tren kepemilikan aset perusahaan. Data inflasi bulan September untuk Kanada mengejutkan kami, mencatat positif 0,1% alih-alih penurunan yang diharapkan. Pembacaan inflasi yang tidak terduga ini menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari lebih konstan daripada yang diperkirakan pasar. Ini memaksa kami untuk mempertimbangkan kembali waktu pemotongan suku bunga potensial dari Bank of Canada. Pembacaan inflasi yang tidak terduga ini memberikan dampak signifikan pada pandangan bahwa Bank of Canada bisa mulai melonggarkan kebijakan awal tahun depan. Saat ini, kami melihat pasar derivatif dengan cepat mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga pada kuartal pertama, dengan swap indeks semalam menunjukkan peluang di bawah 20%. Ini adalah pembalikan tajam dari hanya beberapa minggu yang lalu dan mengingatkan kami pada pola inflasi yang keras kepala yang kami hadapi pada 2022-2023.

Implikasi untuk Strategi Kebijakan dan Mata Uang

Untuk posisi mata uang kami, ini membuat Dolar Kanada lebih menarik, terutama dibandingkan dengan Dolar AS. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penguatan Dolar Kanada, seperti membeli opsi panggilan CAD atau menjual opsi panggilan USD/CAD yang tidak menguntungkan, menargetkan pergerakan menuju level 1,3400 dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini didukung oleh stabilitas harga minyak mentah WTI, yang secara konsisten berada di atas $85 per barel bulan ini. Suku bunga kebijakan Bank of Canada saat ini berada di 3,0%, dan data ini memberikan mereka setiap alasan untuk mempertahankan sikap tersebut sepanjang musim dingin. Laporan pasar tenaga kerja minggu lalu dari Statistics Canada, yang menunjukkan ekonomi menambah 45,000 pekerjaan, menambah lapisan dukungan untuk mempertahankan kebijakan yang ketat. Oleh karena itu, futures suku bunga harus diposisikan untuk skenario “lebih tinggi untuk lebih lama” dari Ottawa.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.