Presiden Trump menyatakan bahwa panggilan terbarunya dengan Perdana Menteri Kanada Carney sangat produktif, dengan kesepakatan pada beberapa topik. Pengumuman ini menyebabkan USDCAD menurun, mendekati poin-poin penting support. Harga mendekati rata-rata bergerak 100-hari yang meningkat dan area swing low sekitar 1.4269. Penurunan yang berkelanjutan di bawah level ini bisa menunjukkan tren bearish yang lebih kuat, sementara bertahan di atasnya menunjukkan adanya perjuangan antara pembeli dan penjual. Penurunan dolar terhadap dolar Kanada setelah pengumuman Trump menunjukkan optimisme baru dalam hubungan lintas batas, terutama terkait perdagangan dan tarif. Para trader merespons dengan cepat terhadap perubahan nada ini, mendorong pasangan mata uang lebih dekat ke ambang teknis yang telah berfungsi sebagai support dalam sesi-sesi terakhir. Area kritis tersebut, sedikit di atas 1.4269, tidak hanya sesuai dengan swing low baru-baru ini tetapi juga sejajar dengan rata-rata bergerak 100-hari yang meningkat. Ketika beberapa penanda berbaris seperti ini, mereka seringkali bertindak sebagai support yang kuat atau awal dari gerakan lebih dalam ke bawah, jika harga menutup dengan tegas melalui area tersebut. Sampai saat ini, pasar tampaknya ragu. Tidak ada pergerakan tegas yang biasanya kita perhatikan ketika volatilitas meningkat atau ketika posisi terlalu banyak. Bagi kami, ini berarti disiplin menjadi lebih penting dalam beberapa sesi mingguan mendatang. Jika pasangan ini gagal menembus lebih rendah dan sebaliknya rebound, ini mungkin menunjukkan pembeli jangka pendek mendapatkan kembali momentum. Di sisi lain, gerakan bersih ke bawah—terutama yang disertai dengan volume atau bar harga yang melebar—dapat membuka jalan bagi momentum penurunan lebih lanjut. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, di mana gerakan tajam yang dipicu berita menguji area teknis yang jelas, dan apa yang terjadi selanjutnya seringkali menetapkan nada untuk sesi-sesi mendatang. Secara teknis, dari sudut pandang derivatif, perilaku harga seperti ini menandakan potensi rentang yang lebih ketat sampai terjadinya breakout yang lebih bersih. Premi opsi juga menceritakan hal ini: volatilitas tersirat sedang mengonsolidasikan, dan taruhan arah telah melambat. Ini biasanya terjadi ketika spread melebar diam-diam di bagian belakang. Trader volatilitas harus memperhatikan bagaimana titik intraday berperilaku di sekitar 1.4269 saat pembukaan AS, terutama setelah data makro dari Ontario dan sesi pantai timur. Jika aliran tetap tenang dan level tersebut bertahan, strategi rentang akan tetap menjadi pilihan. Kami memperhatikan secara khusus bagaimana titik berperilaku selama jam tumpang tindih London, yang membawa sebagian besar perubahan volume baru-baru ini. Biasanya ada penundaan dalam pengurangan posisi setelahnya, menciptakan pengaturan perdagangan yang tidak selalu terlihat dalam gerakan headline. Ini adalah salah satu waktu ketika membiarkan aksi harga mengonfirmasi bias menjadi lebih penting daripada antisipasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penurunan pasar saham AS disertai dengan penurunan imbal hasil. Imbal hasil saat ini adalah: 2 tahun pada 3,944%, 5 tahun pada 4,017%, 10 tahun pada 4,285%, dan 30 tahun pada 4,651%. Untuk minggu ini, imbal hasil tetap berfluktuasi. Imbal hasil 2 tahun turun 1,1 basis poin, setelah awalnya naik 10,4 basis poin. Imbal hasil 5 tahun naik 1,2 basis poin, sebelumnya meningkat 13,3. Imbal hasil 10 tahun naik 3,8 basis poin setelah sebelumnya meningkat 15,0, sementara imbal hasil 30 tahun naik 6,2 poin setelah kenaikan 16,0 poin.

Pola Logam Mulia dan Energi

Emas telah mencapai rekor baru, dibanderol seharga $3,076.17, naik $20.40. Minyak mentah turun $0.51, diperdagangkan pada $69.42. Bitcoin juga turun, kehilangan $2,900 pada harga $84,314. Mereka yang mengikuti pergerakan obligasi pemerintah dengan cermat akan mengenali pengaturan ini sebagai satu di mana ekspektasi jangka pendek mulai sedikit terpecah dari penilaian risiko jangka panjang. Imbal hasil, terutama pada surat utang 2 tahun, yang menurun setelah lonjakan sebelumnya, lebih menceritakan ketidakpastian yang mulai merayap ke dalam arah suku bunga daripada kekhawatiran saat ini. Penurunan 1,1 basis poin, meskipun kecil, mengikuti kenaikan sebelumnya dalam angka dua digit—menunjukkan bahwa optimisme mendadak tentang kenaikan suku bunga mungkin memudar lebih cepat dari yang diperkirakan. Kita dapat melihat pola ini tercermin lebih jauh di sepanjang kurva, di mana imbal hasil 10 tahun dan 30 tahun juga menunjukkan peningkatan, tetapi dalam skala yang lebih kecil dibandingkan dengan kemajuan mingguan awal mereka. Ini bukan pembalikan, tetapi pelunakan minat—kemungkinan menunjukkan bahwa investor bersiap untuk jeda, atau bahkan mempertimbangkan ketahanan ekonomi secara keseluruhan. Perbedaan ini di seluruh jatuh tempo bukanlah kebetulan; sering kali mengisyaratkan bahwa para pedagang menyesuaikan lindung nilai mereka, bukan berdasarkan data konkret, tetapi berdasarkan perubahan sentimen tentang berapa lama pengetatan kebijakan moneter bisa bertahan. Kemudian ada emas, yang kembali mencapai puncak baru. Ketika kita melihat pergerakan yang begitu kuat—lebih dari $20 dalam sehari—dibandingkan dengan imbal hasil obligasi yang menurun, pesan yang disampaikan seringkali tidak samar. Ini menunjukkan pengalihan ke aset yang dianggap aman, baik karena risiko geopolitik atau kekhawatiran yang berkembang tentang inflasi yang berkelanjutan meskipun imbal hasil jangka pendek merata. Bagaimanapun, peningkatan permintaan pada tingkat harga ini memperkuat bahwa ada harapan akan penghindaran risiko pada front kebijakan moneter.

Menafsirkan Sentimen Pasar

Minyak, di sisi lain, terlihat lebih lemah—bukan dalam keruntuhan, hanya berat. Penurunan 51 sen tidak mengubah gambaran keseluruhan pasokan, tetapi sejalan dengan nada minggu ini: sinyal pertumbuhan kurang meyakinkan, sementara revisi hulu dan penurunan komersial tidak banyak mendukung harga. Kelemahan ini mungkin mencerminkan pertanyaan permintaan daripada perubahan disiplin produksi. Mengenai kripto—penurunan hampir $3,000 untuk Bitcoin menunjukkan tepat betapa sentimen masih menjadi penggerak utama aset tersebut. Dengan nada risiko yang lebih besar menyebar, dan banyak pasar mengatur posisi sebelum rilis data kuartalan berikutnya, aset dengan volatilitas tertinggi cenderung jatuh paling cepat. Ini tidak memerlukan kepanikan untuk memicu pergerakan ini—hanya kurangnya keyakinan. Jadi, yang penting sekarang bukan hanya arah imbal hasil itu sendiri, tetapi bagaimana mereka saling berperilaku. Fakta bahwa kurva menunjukkan moderasi justru saat ekuitas menghadapi penurunan luas sangat mengisyaratkan bahwa kita menuju fase penyesuaian yang lebih terhitung, daripada pemicu makro yang jelas. Pasar mungkin memasukkan prediksi yang lebih sedikit untuk ke depan, atau mungkin bersiap untuk respons yang tertunda dari otoritas moneter. Dengan begitu, kita perlu menyelaraskan risiko yang dihadapi sesuai dengan situasi ini. Membaca pasar obligasi secara independen terhadap berita ekuitas akan menjadi kunci, terutama dalam membuat keputusan jangka pendek atau merencanakan posisi baru berdasarkan volatilitas yang tersirat. Selain itu, mengamati bagaimana logam, energi, dan aset digital bergerak secara bersamaan—atau dengan sengaja berlawanan—dapat memberikan pedoman awal tentang apakah penyesuaian ini memiliki akar yang lebih dalam atau sekadar reaktif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump menyebutkan bahwa ia memiliki percakapan yang “sangat produktif” dengan Perdana Menteri Kanada Mark Carney, menegaskan persetujuan dalam berbagai topik. Kedua pemimpin berencana untuk bertemu setelah pemilihan mendatang di Kanada untuk membahas masalah politik dan bisnis yang dapat menguntungkan baik Amerika Serikat maupun Kanada. Ada kemungkinan bahwa komentar Trump sebelumnya tentang Kanada dipengaruhi oleh perasaannya terhadap mantan Perdana Menteri Trudeau. Trump telah menghadapi kritik domestik yang cukup besar terkait sikap kerasnya terhadap Kanada. Trump, yang menggambarkan dialognya dengan Carney sebagai “sangat produktif”, menunjukkan perbaikan dalam nada dan fokus dibandingkan dengan interaksi sebelumnya dengan kepemimpinan Kanada. Ia mencatat adanya kesepakatan pada berbagai topik, menunjukkan adanya keinginan untuk menyelaraskan kebijakan dan tujuan ekonomi bersama, terutama setelah pemilihan federal di utara perbatasan. Niat untuk bertemu secara langsung setelah pemilihan di Kanada menunjukkan persiapan untuk negosiasi konkret mengenai masalah bilateral yang dapat memengaruhi hubungan perdagangan, regulasi lintas batas, dan aliran investasi perusahaan. Latar belakang pergeseran ini penting bagi kita yang memperhatikan sinyal pasar. Di tahun-tahun sebelumnya, Trump sering menggambarkan hubungan dengan Ottawa sebagai masalah, sering kali mengarahkan frustrasi pada pemerintah Trudeau. Permusuhan sebelumnya ini mungkin lebih terkait dengan ketidaksesuaian pribadi atau politik dibandingkan dengan ketidakcocokan ekonomi yang sebenarnya. Perubahan sikap baru-baru ini menunjukkan penurunan gesekan, yang dapat membuka jalan untuk syarat yang lebih dapat diprediksi antara kedua pasar. Dari sudut pandang kami, poin-poin penting dapat diambil dari nada dan pengaturan kebijakan yang diharapkan setelah pemilihan di Kanada. Jika Carney mendapatkan kekuasaan, kemungkinan akan ada minat dalam menyelaraskan arah fiskal dan mungkin meninjau kembali pengaturan yang ada yang mempengaruhi modal lintas batas. Jika demikian, kami mengantisipasi bahwa penggunaan tarif sebagai alat kebijakan akan berkurang, dan pengurangan premi risiko terkait perdagangan di Amerika Utara. Bagi mereka yang menangani kontrak berjangka terkait ekspor, mata uang, atau sektor yang dipengaruhi kebijakan seperti energi dan manufaktur, Anda mungkin ingin menyesuaikan profil eksposur dalam dua minggu ke depan. Kejelasan hanya akan muncul setelah pemilih Kanada memberikan putusannya, tetapi premi opsi sekarang tampak sedikit kurang dihargai jika volatilitas meningkat seiring pergeseran hasil politik. Itu, dikombinasikan dengan retorika Trump yang lebih lembut, menyiratkan harapan yang wajar akan lebih sedikit tindakan hukuman dan syarat yang lebih prospektif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bitcoin telah turun sebesar 3,5%, setara dengan $3,110, dan kini diperdagangkan pada harga $84,163. Penurunan ini sejalan dengan tren pasar yang lebih luas, karena S&P 500 telah turun sebesar 1,6% dan Nasdaq sebesar 2,2%. Pada awal hari, aset berisiko tampak mendapatkan dukungan, tetapi stabilisasi ini telah melemah. Sebaliknya, nilai tukar USD/JPY telah berhenti menurun, menunjukkan potensi untuk stabilisasi. Namun, hasil obligasi juga turun sebesar 6-9 basis poin di seluruh kurva, menunjukkan tekanan pasar yang terus berlanjut.

Perubahan sentimen risiko di seluruh pasar

Ini menunjukkan bahwa Bitcoin, bersama dengan banyak aset lain yang dianggap berisiko, memulai hari dalam posisi yang lebih kuat—ada rasa stabilitas di awal. Namun, kepercayaan itu telah pudar. Penurunan di pasar ekuitas menunjukkan bahwa sentimen yang lebih luas sedang diuji. Ketika S&P dan Nasdaq turun secara bersamaan seperti ini, jarang terjadi hanya kebetulan. Orang-orang menarik diri, mengevaluasi kembali risiko. Penurunan 3,5% pada Bitcoin mencerminkan suasana ini: lebih sedikit kesediaan untuk memegang aset yang dianggap tidak stabil saat ketidakpastian meningkat. Sementara itu, USD/JPY—setelah bergerak turun secara stabil baru-baru ini—telah berhenti jatuh. Itu bisa menunjukkan bahwa momentum penurunan melambat. Namun, masih terlalu awal, dan satu hari tidak cukup untuk menggambarkan keseluruhan situasi. Kami memperhatikan bahwa ketika dolar-yen stabil, aset lain kadang-kadang memperhatikan hal itu. Memantau nilai tukar selama masa-masa seperti ini sangat membantu, terutama karena yen sering berfungsi sebagai tempat aman. Balikan di sana dapat mencerminkan perubahan dalam sentimen yang lebih luas, atau bahkan mendahului perubahan di tempat lain. Yang lebih mencolok adalah pergerakan pada hasil obligasi. Penurunan di seluruh jangka waktu, dari catatan 2 tahun hingga obligasi 10 tahun, menunjukkan meningkatnya permintaan untuk sekuritas berisiko rendah. Ketika hasil turun sebesar 6 hingga 9 basis poin dalam satu hari, biasanya mencerminkan kewaspadaan yang meningkat. Uang disimpan di tempat lain—dengan aman. Itu adalah pesan yang sulit diabaikan.

Menyesuaikan strategi perdagangan dengan hati-hati

Sekarang, di mana posisi tersebut meninggalkan eksposur terhadap kontrak yang bergantung pada fluktuasi harga? Kita harus berhati-hati dengan seberapa cepat kita menyesuaikan posisi. Kurangnya kelanjutan dalam lonjakan awal menunjukkan keyakinan yang rapuh. Volatilitas bisa mulai terkelompok jika pasar terus bereaksi terhadap isyarat risiko. Meskipun reaksi suku bunga dan kestabilan USD/JPY memberikan bantalan sebagian. Namun, itu bersifat kondisional. Ini akan bergantung pada apakah permintaan obligasi tetap tinggi dan jika tekanan naik kembali ke dolar. Perubahan lain yang perlu dicatat—aliran probabilitas melalui rantai opsi menunjukkan bahwa trader telah mengurangi minat untuk posisi agresif ke arah atas. Minat terbuka pada opsi panggilan yang jatuh tempo dekat telah menyusut, dan ketidakstabilan delta lebih condong netral dibandingkan dengan minggu lalu. Penyesuaian itu sering kali mendahului konsolidasi harga yang lebih luas. Ini menunjukkan bahwa lebih sedikit orang bertaruh dalam satu arah, dan penyeimbangan ulang dapat mendorong lebih banyak ketidakstabilan. Melihat ke depan, jika pasar obligasi terus mematok ekspektasi kebijakan yang lebih lunak, volatilitas terkandung mungkin akan meningkat. Ini akan mempengaruhi harga premi di seluruh strike jangka pendek. Kita perlu tetap waspada terhadap perubahan dalam suku bunga pendanaan. Beberapa basis poin dalam satu arah dapat menciptakan distorsi sementara dalam perdagangan jangka panjang. Strategi lindung nilai juga menjadi kurang efisien ketika volatilitas yang diimplikasikan terputus—seperti yang mungkin terjadi jika tekanan turun dalam saham teknologi berlanjut. Jadi, mengingat bagaimana sentimen mereda hari ini, dan mempertimbangkan arah ekspektasi suku bunga, selektivitas yang tinggi akan sangat penting dalam jangka pendek. Tidak setiap pengaturan memiliki profil risiko yang sama ketika keyakinan arah tidak jelas. Memegang sedikit kontrak, dan menjaga penempatan stop yang lebih ketat, bisa mengurangi eksposur terhadap lonjakan yang tidak terduga. Waktu sangat penting ketika likuiditas mencari keamanan. Menunggu sinyal untuk mengonfirmasi sebelum memperpanjang risiko memungkinkan kontrol yang lebih baik, terutama dengan tren yang lebih luas terlihat ragu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham hari ini mencerminkan tantangan bagi sektor teknologi, dengan penurunan signifikan di antara pemain kunci. Google (GOOG) turun sebesar 2,47% dan Meta (META) turun 2,59%, sementara Nvidia (NVDA) dan Oracle (ORCL) mengalami penurunan masing-masing sebesar 1,89% dan 2,86%. Sebaliknya, sektor kesehatan tampil baik, dengan Merck (MRK) meningkat 1,63% dan Lilly (LLY) naik 0,12%. Sektor energi juga menunjukkan pergerakan positif, dengan ExxonMobil (XOM) naik 0,12%, menunjukkan kepercayaan yang terus berlanjut meskipun harga minyak berfluktuasi. Sentimen pasar hati-hati, dipengaruhi oleh sinyal teknologi yang campur aduk dan ketidakpastian geopolitik. Sektor defensif seperti kesehatan dan energi menjadi pilihan utama, mencerminkan pergeseran menuju stabilitas saat trader menilai ulang risiko dan mempertimbangkan untuk mengalihkan investasi. Bagian pembuka menunjukkan kinerja pasar yang tidak merata, dengan jelas memisahkan kinerja buruk di saham teknologi besar dari kenaikan kecil di sektor defensif seperti kesehatan dan energi. Nama-nama seperti perusahaan Brin dan Zuckerberg mengalami penurunan nilai karena minat investor mulai berkurang. Nvidia, yang sering kali menjadi simbol semangat pertumbuhan tinggi baru-baru ini, juga merosot, melanjutkan penarikan yang lebih luas di saham semikonduktor yang terbang tinggi. Kejatuhan Oracle mencerminkan keraguan yang lebih luas terhadap bisnis perangkat lunak dan cloud yang telah mendapatkan keuntungan besar dari pola pengeluaran pasca-pandemi. Di mana beberapa saham menarik diri, yang lain sedikit meningkat. Pergerakan di Merck dan Lilly menunjukkan bahwa kepercayaan investor tidak sepenuhnya menghilang, tetapi malah berputar ke segmen yang dianggap kurang terpapar pada ketidakpastian suku bunga dan volatilitas pasar. Bahkan pergerakan kecil Exxon mencerminkan pola yang lebih luas—energi kini merupakan ruang di mana aliran modal terjadi secara teratur ketika perilaku penghindaran risiko mengambil alih. Dari sudut pandang kita, pergerakan ini lebih mencerminkan penyesuaian ulang daripada pergeseran dalam kepercayaan keseluruhan. Meskipun sektor teknologi menghadapi hambatan—terutama dengan ekspektasi yang semakin meningkat atas kondisi kredit yang lebih ketat—belum ada penarikan besar-besaran. Apa yang kita lihat, setidaknya untuk saat ini, adalah momen pasar di mana banyak orang ragu untuk mengambil risiko baru pada aset yang terkait dengan proyeksi pertumbuhan tinggi. Imbal hasil obligasi, trajektori inflasi, dan pembaruan makroekonomi tetap menguasai, meninggalkan mereka yang terpapar pada sektor pertumbuhan untuk menghitung kembali ukuran posisi. Bagi mereka yang bergerak di ruang derivatif, penyebaran perilaku sektor yang melebar membuka peluang. Jarak antara nama-nama teknologi dan terkait kesehatan telah bergerak dengan cukup energik untuk mengindikasikan keuntungan dari perdagangan pasangan sektor. Mengambil keuntungan dari volatilitas di tempat aman sambil menetapkan batas yang lebih ketat di sekitar nama-nama teknologi yang sangat reaktif mungkin memberikan keuntungan. Nama-nama energi, meskipun tidak melonjak, telah memberikan perdagangan carry yang positif saat dipasangkan dengan nama-nama yang lebih volatil di sektor yang menurun. Dengan kinerja yang dapat diandalkan di sektor kesehatan, kita juga melihat penguatan volatilitas implisit dalam kelompok itu. Ketika ekuitas defensif mulai menarik modal, panggilan dengan tanggal kedaluwarsa pendek kadang-kadang mengarah ke area premi. Penetapan harga seperti itu dapat menciptakan peluang alami untuk penjualan opsi taktis, terutama dengan simbol yang biasanya tahan terhadap breakout arah yang tajam. Secara umum, lebih efektif untuk berfokus pada durasi yang lebih pendek, tetap netral delta, dan memanfaatkan harga yang terlalu bersemangat di sektor-sektor tertentu. Sementara itu, penurunan di saham cloud dan chip utama telah menghasilkan peningkatan ketidakcocokan yang nyata, terutama dalam kedaluwarsa mingguan dan bulanan. Kami memperhatikan nama-nama di mana perlindungan downside dibeli secara agresif—ini menunjukkan bagaimana uang spekulatif bergerak, dan menawarkan petunjuk tentang di mana paparan gamma mungkin memaksa dealer untuk melakukan lindung nilai. Penempatan semacam itu sering kali memberi tahu kita lebih banyak tentang apa yang mungkin terjadi dalam sesi mendatang daripada hanya tindakan harga. Nada hati-hati ini juga berarti sensitivitas margin dapat meningkat—baik untuk peserta ritel maupun hedge. Likuiditas yang lebih rendah dalam beberapa kontrak telah menyebabkan sedikit pelebaran dalam spread bid-ask, terutama di sektor teknologi. Hal ini telah mengubah di mana dan bagaimana order batas perlu ditempatkan. Menunggu pembuat pasar melakukan penyesuaian dapat mengurangi nilai, jadi entri pasif di dekat zona ekuilibrium memiliki kejutan yang lebih sedikit. Mereka yang tetap fleksibel dengan posisi mereka, memberi ruang untuk reversion rata-rata jangka pendek dalam perdagangan struktural yang lebih luas, telah menavigasi beberapa hari terakhir dengan lebih sedikit stres. Faktor makro belum meninggalkan panggung—sinyal geopolitik dan retorika regulasi masih mempengaruhi jenis pergerakan sektor yang kita lacak. Namun, rotasi yang hati-hati dan hubungan lintas aset sering memberikan keunggulan saat volatilitas mulai menyusut setelah penurunan. Dalam minggu atau dua mendatang, keseimbangan antara alokasi defensif dan penetapan ulang spekulatif dapat terus menawarkan setup, tetapi kali ini dengan penembusan yang kurang meyakinkan. Disarankan untuk tetap didorong oleh peristiwa sambil mempertahankan likuiditas di seluruh masa kedaluwarsa. Kami layering eksposur dengan lebih hati-hati, memangkas leverage sambil memperluas tangkapan beta melalui spread kalender, terutama di sektor-sektor di mana volume opsi kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

— Sebuah penurunan 1,4% pada S&P 500 biasanya berkorelasi dengan penguatan dolar AS terhadap sebagian besar mata uang, kecuali yen dan franc Swiss. Saat ini, dolar ini lebih rendah terhadap euro dan pound, serta hanya sedikit lebih tinggi terhadap mata uang komoditas. Perubahan dalam diskusi tarif selama masa kepresidenan Trump sebelumnya mendukung dolar, tetapi tren tersebut telah berubah. Kepercayaan pasar terhadap fokus Trump untuk mendorong pasar saham dan PDB telah menurun, karena pemerintah kini menunjukkan kesediaan untuk menerima kesulitan jangka pendek demi mencapai tujuan jangka panjang, seperti pengurangan belanja pemerintah dan pemindahan kembali produksi.

Konteks Sejarah Penurunan Dolar

Secara historis, dolar AS telah mengalami penurunan serupa selama peristiwa besar seperti krisis perumahan pada 2007, pasca-serangan 9/11, dan setelah pecahnya gelembung dot-com. Artikel ini menguraikan perubahan yang jelas dalam bagaimana pasar merespons baik guncangan eksternal maupun pergeseran kebijakan ekonomi AS. Di siklus sebelumnya, setiap kali S&P 500 mengalami penurunan tajam—seperti penurunan 1,4% yang disebutkan—dolar biasanya menguat dengan konsisten terhadap sebagian besar mata uang lainnya. Ini lebih dari sekadar kebetulan; ini mencerminkan pola berulang di mana para investor mencari dolar AS sebagai tempat aman di saat stres finansial. Namun, hal tersebut sepertinya tidak lagi terjadi. Apa yang saat ini terlihat adalah penyimpangan dari norma historis. Meskipun yen dan franc Swiss umumnya bergerak berlawanan arah dengan dolar saat terjadi volatilitas, kini kita juga melihat dolar berjuang melawan ekonomi regional yang lebih kuat seperti zona euro dan Inggris, meskipun ekuitas melemah. Ini menunjukkan kepercayaan yang lebih dalam di wilayah moneter lain, atau mungkin skeptisisme yang tumbuh tentang peran dolar sebagai pilihan utama saat ketidakpastian. Kebijakan era Trump menetapkan nada yang jelas—melindungi pasar saham dan mendukung pertumbuhan ekonomi secara agresif. Para pedagang bereaksi secara prediktif pada waktu itu, membeli dolar setiap kali pembicaraan mengenai hambatan perdagangan muncul, mengharapkan langkah-langkah yang berfokus pada domestik memberikan stimulus cepat. Kini, dinamikanya berbeda. Washington tampaknya siap untuk menerima metrik konsumen yang lebih lemah dan pendapatan perusahaan yang lebih lambat demi rencana jangka panjang, termasuk pengeluaran yang lebih ketat dan investasi industrial yang diperbarui. Ini menciptakan keraguan di sekitar posisi USD dalam langkah jangka pendek. Kami telah melihat jenis penurunan dolar ini selama momen-momen ketegangan yang tajam: menjelang keruntuhan 2008, setelah serangan teroris, dan selama penyesuaian sektor teknologi pada awal milenium. Setiap peristiwa tersebut disertai dengan respons kebijakan yang tidak biasa dan narasi ekonomi yang tidak jelas, yang sulit bagi pasar untuk menghargai secara instan. Ini menjadikan gema historis ini sangat penting.

Strategi Mata Uang yang Berubah

Lalu, apa yang dapat kita ambil dari semua ini dalam istilah praktis? Kami telah mengurangi ketergantungan pada asumsi usang tentang hubungan terbalik antara ekuitas dan dolar. Strategi lindung nilai yang sepenuhnya berputar pada gejolak S&P mungkin tidak lagi memberikan perlindungan yang sama jika respons mata uang tidak mencerminkan perilaku masa lalu. Kami lebih memperhatikan sinyal fiskal dari Capitol Hill, lebih dari Fed, karena sentimen belanja kini tampaknya mempengaruhi tren dolar yang lebih luas. Posisi telah menjadi lebih defensif—tidak secara keseluruhan, tetapi selektif. Menggabungkan risiko dengan mata uang seperti euro atau pound, ketika indikator menunjukkan bahwa pembuat kebijakan AS mungkin membiarkan pasar bergejolak tanpa bantuan kebijakan, telah menawarkan konsistensi yang lebih daripada sekadar mengejar lonjakan volatilitas. Memperkirakan korelasi yang lebih kuat antara fleksibilitas kebijakan AS dan kinerja sektor tertentu tampaknya lebih berguna daripada mengandalkan asumsi tempat aman yang lalu. Opsi jangka pendek dalam FX tetap aktif tetapi sedang dikalibrasi ulang. Kami melihat kontrak mingguan bergeser lebih jauh dari skew historis, terutama yang sebelumnya sangat bergantung pada sinyal data makro Rabu. Anda tidak bisa mengandalkan ekuitas untuk memimpin kekuatan dolar lagi. Pergerakan harga menunjukkan bahwa hal ini bukan hanya dipicu oleh anomali—ini sedang disesuaikan secara struktural. Kami juga sedang menilai kembali dukungan dalam komoditas. Dengan dolar yang hanya sedikit lebih tinggi terhadap mata uang seperti Aussie atau loonie, tidak ada rotasi risiko yang menyeluruh ke dalam dolar. Ini membuat kami lebih gesit dalam menggabungkan eksposur dan kurang formulaik tentang proksi volatilitas. Memasuki posisi jual terhadap dolar langsung dari sentimen risiko telah bekerja lebih baik dari yang diharapkan di mana pengelompokan ekonomi lebih jelas—terutama antara wilayah dengan pertumbuhan berbasis komoditas dan yang masih mengelola utang yang membebani. Dalam persiapan untuk sesi mendatang, kami tidak hanya mengawasi selisih yield tetapi juga pergeseran komentar dari kementerian keuangan, bukan hanya dari bank sentral. Jika suku bunga tidak lagi menjalankan fungsi berat—baik karena sudah dihargai atau kurang arah—maka sinyal fiskal dapat mengambil fungsi perdagangan yang lebih kuat. Pasar tidak bingung—mereka sedang beradaptasi. Kami menemukan bahwa kesabaran terhadap korelasi lama tidak akan membuahkan hasil dalam waktu dekat. Kami melihat di mana harga bereaksi bukan terhadap berita utama, tetapi terhadap redistribusi risiko yang mendasari, mengakui bahwa bahkan perkembangan yang dipicu secara politik kini membawa implikasi tertunda bagi variasi mata uang. Untuk kami, strategi tawar kini lebih bergantung pada probabilitas pelunasan posisi daripada reaksi terhadap sinyal makro mentah. Ini adalah pembacaan yang lebih lambat, tetapi terbukti lebih akurat dalam rezim volatilitas yang disesuaikan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham sedang mengalami penurunan, dengan indeks utama turun untuk minggu ini. Indeks NASDAQ telah menurun hampir 2%, sementara indeks S&P telah turun 1,4%. Saat ini, rata-rata industri Dow berada di 41.789, turun 510 poin atau 1,21%, dan indeks S&P berada di 5.610,39, turun 83 poin atau 1,46%. Indeks NASDAQ berada di 17.456, turun 345 poin atau 1,94%, dan Russell 2000 berada di 2.029,29, turun 36,37 poin atau 1,76%. Baik indeks S&P maupun NASDAQ telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 jam mereka. Indeks S&P mendekati level terendah pertengahan Maret sekitar 5.600, sementara indeks NASDAQ sedang menguji level terendah dari 18 Maret di 17.431,67. Penurunan saham ini mencerminkan penarikan luas di berbagai sektor, tidak hanya terbatas pada teknologi atau perusahaan kecil. Penurunan S&P dan NASDAQ di bawah rata-rata pergerakan 100 jam bukan hanya catatan teknis—ini menandai pergeseran dalam momentum jangka pendek. Ketika indeks bergerak di bawah rata-rata ini, sering kali diinterpretasikan sebagai konfirmasi oleh banyak orang bahwa tekanan penjualan telah kembali dengan lebih konsisten. S&P yang melayang sedikit di atas level 5.600, yang berfungsi sebagai dukungan pada pertengahan Maret, menambah lapisan baru pada arah jangka pendek. Jika angka itu jatuh, kita kemungkinan akan melihat pergerakan ke bawah lebih lanjut sampai dukungan jelas berikutnya muncul, mungkin lebih dekat ke level awal Q1. Kedekatan NASDAQ dengan level terendahnya dari 18 Maret hanya mengonfirmasi pandangan bahwa pembeli belum masuk dengan keyakinan. Kita mungkin akan berpikir bahwa volatilitas dalam minggu mendatang akan meluas, bukan menyusut. Penurunan jangka pendek seperti ini cenderung memberi momentum—setidaknya sampai variabel baru mengganggu arah saat ini. Investor yang biasanya fokus pada kekuatan relatif dalam logam, teknologi, atau perusahaan kecil mungkin sudah menyadari bagaimana saham mereka bereaksi dibandingkan dengan pasar yang lebih luas. Perbedaan tersebut juga dapat memberikan sinyal. Dari sudut pandang kami, penurunan di bawah rata-rata pergerakan 100 jam telah mengubah prioritas posisi. Pendekatan umum yang melibatkan pantulan intraday dari garis tren ini tidak akan berhasil kecuali ada pendorong tak terduga yang mendorong saham lebih tinggi—kemungkinan sesuatu yang tidak ada dalam data terbaru. Dengan kedua indeks utama mengembalikan keuntungan terbaru, kami telah mengurangi eksposur bullish jangka pendek. Ketika dinamika menyusut dan volatilitas meningkat, kesabaran sering kali membuahkan hasil. Kami telah menyesuaikan ukuran posisi dan lebih fokus pada struktur harga daripada indikator sentimen pada tahap ini. Ini bukanlah reset total, tetapi lebih merupakan kunjungan kembali ke zona dengan peluang tinggi untuk entry. Perilaku harga sekarang membutuhkan setup yang lebih reaktif, bukan yang berdasarkan pengembalian rata-rata yang diperkirakan terlalu dini.

…

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebuah laporan dari Bloomberg membahas situasi tarif saat ini antara AS dan Eropa, mencatat bahwa pejabat UE memperkirakan tarif berkisar antara 10–25% pada berbagai barang. Uni Eropa sedang mempersiapkan dokumen yang menjelaskan kemungkinan konsesi. Dikomunikasikan bahwa menghindari tarif minggu depan tidak mungkin terjadi. Negosiasi mungkin melibatkan pengurangan bea UE, investasi timbal balik dengan AS, dan pelonggaran beberapa regulasi dan standar.

Masalah Non Tariff Menjadi Penting

Selain itu, masalah non-tarif seperti pajak pertambahan nilai (PPN), pajak digital, dan berbagai regulasi UE adalah topik diskusi yang signifikan. UE mungkin mempertimbangkan untuk menargetkan impor layanan dari AS sebagai respons. Hari ini, dolar AS melemah, yang mengakibatkan euro naik sebesar 29 pip. Yang ditampilkan dalam laporan Bloomberg adalah sinyal langsung bahwa negosiasi antara AS dan Uni Eropa sedang memasuki tahap yang lebih taktis. Brussel tampaknya sedang mempersiapkan langkah-langkah tidak hanya sebagai reaksi terhadap sanksi perdagangan, tetapi sebagai bagian dari respons terhadap tekanan strategis yang lebih luas dari Washington. Dokumen yang diusulkan dengan kemungkinan konsesi menunjukkan upaya untuk mengarahkan percakapan pada manfaat timbal balik dan langkah-langkah saling menguntungkan yang direncanakan dengan cermat. Diberitahukan dengan kepastian yang cukup bahwa bea kemungkinan akan diberlakukan dalam waktu dekat. Ini menunjukkan bahwa pembicaraan tidak menghasilkan cukup titik temu untuk mencegahnya sepenuhnya. Rentang 10–25% menunjukkan bahwa sanksi akan lebih dari simbolis—terutama jika diterapkan pada sektor yang memiliki volume tinggi atau sensitif secara politik. Jika bea tersebut mulai berlaku minggu depan, kita mengharapkan penyesuaian terkait pada volatilitas ekuitas dan kemungkinan respons di pasar valas mengingat sifat penyesuaian yang diumumkan.

Volatilitas Forex dan Ekspektasi Pasar

Di luar tarif, masalah terkait hambatan non-tarif—seperti mekanisme pajak pertambahan nilai, pajak layanan digital, dan kesetaraan regulasi—sering dibahas. Perlu dicatat bahwa mekanisme non-tarif sering kali memiliki efek perdagangan yang material tanpa langsung tercermin dalam angka impor atau ekspor. Ini berarti mereka sering kali tidak terlihat dalam komentar keuangan yang lebih luas sampai konsekuensi komersial mereka mulai mempengaruhi pendapatan perusahaan atau margin sektor. Usulan bahwa pejabat Eropa sedang mempertimbangkan langkah balasan yang menargetkan impor layanan dari AS bukanlah sekadar gertakan. Dilihat dalam konteks integrasi sektor layanan antara kedua wilayah, langkah semacam itu akan direncanakan dengan cermat. Untuk aktivitas perdagangan dalam produk turunan berdasarkan sektor seperti layanan TI, konsultasi, atau operasi data, perlu memantau proposal baru UE secara dekat selama 10–14 hari ke depan, khususnya yang mungkin disusun bekerjasama dengan regulator pasar internal. Ada catatan tambahan mengenai pergerakan dolar AS hari ini—turun sedikit sementara euro naik sebesar 29 pip. Ini bukan perubahan dramatis, tetapi mencerminkan bagaimana bahkan ketidakpastian tahap awal dalam arah kebijakan dapat mempengaruhi nilai tukar. Reaksi pasangan mata uang pagi ini kemungkinan mencerminkan pasar yang bersiap untuk tindakan regulasi atau pergeseran sinyal pasar, bukan hanya menghargai tarif nominal tetapi juga mengantisipasi perubahan dalam aliran modal atau panduan bank sentral seiring pembicaraan berlanjut. Dari sudut pandang kami, kami harus mengharapkan volatilitas meningkat dalam kontrak berjangka euro-USD dan mungkin di seluruh instrumen yang berkorelasi dalam waktu dekat. Memantau indeks FX tertimbang perdagangan dan melihat perubahan kemiringan dalam kurva volatilitas mungkin lebih bermanfaat saat ini daripada fokus pada tingkat spot yang mendasari, yang mungkin belum sepenuhnya mencerminkan friksi yang diantisipasi. Untuk trader opsi, posisi mungkin bergeser menuju rentang delta yang lebih tinggi atau spread yang melibatkan straddle dengan jatuh tempo pendek seiring ketidakpastian tetap terkonsentrasi selama dua minggu ke depan. Kantor Lighthizer terus mendorong pandangan yang relatif sempit tentang keadilan perdagangan, dan ini membawa potensi downside tambahan bagi perusahaan transatlantik yang memiliki eksposur dolar yang besar. Pejabat Eropa, di sisi lain, tampaknya lebih cenderung bereaksi secara sistematis daripada secara seimbang. Asimetri dalam strategi ini harus diperhitungkan dalam penilaian eksposur sektor minggu ini. Ini juga relevan bagi mereka yang aktif dalam instrumen volatilitas di seluruh sumbu makro AS–UE. Dalam sesi mendatang, perhatikan volume dalam pembalikan risiko EUR-USD dan spread jangka pendek. Kita harus mengawasi untuk melihat volatilitas implisit bergerak keluar dari kompresi terbaru. Repricing kemungkinan akan terjadi tetapi tidak dijamin—yang penting adalah seberapa cepat pasar derivatif beradaptasi dengan kemungkinan offset regulasi bukan hanya angka tarif langsung. Jika Anda mengukur ETF sektor atau keranjang yang terkait dengan industri, otomotif, atau semikonduktor, waspadai bahwa gesekan tambahan melalui perubahan klasifikasi bea mungkin menjadi faktor. Ini bukan hanya tentang tarif material itu sendiri—bottleneck administratif terkait penyelarasan standar dapat mengganggu aliran pengiriman lebih dari yang disarankan oleh angka headline.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mary Daly menunjukkan bahwa dua penurunan suku bunga pada tahun 2025 tetap menjadi harapan yang mungkin. Dia mempertahankan posisinya sejak tahun lalu dan menyarankan pendekatan hati-hati terhadap kebijakan moneter. Daly menekankan pentingnya memberikan waktu bagi industri untuk menyesuaikan diri dengan tarif. Kebijakan saat ini tampaknya stabil, dan dia mendukung kesabaran karena informasi yang tersedia tidak cukup untuk mengubah pandangannya. Dia mencatat tren optimisme hati-hati yang diungkapkan oleh bisnis dalam diskusi terbaru. Pernyataan Daly mencerminkan kontinuitas daripada perubahan. Referensinya tentang dua potensi penurunan pada tahun 2025 menunjukkan bahwa tidak ada penyesuaian mendadak yang mungkin terjadi dalam waktu dekat, dan kita harus berhati-hati untuk tidak menginterpretasikan dengan berlebihan indikator jangka pendek. Komentar dia tidak dipengaruhi oleh tekanan pasar saat ini, tetapi lebih pada tujuan jangka panjang untuk menstabilkan ekspektasi tanpa langkah-langkah yang mendahului. Memberikan sektor waktu untuk menyerap dampak tarif menekankan pandangan bahwa kebijakan suku bunga tidak boleh melangkah lebih cepat daripada kapasitas ekonomi untuk menyerap. Dengan melakukan ini, dia secara tidak langsung memperingatkan agar tidak membuat asumsi berdasarkan perubahan harga atau penyesuaian rantai pasokan yang terisolasi. Untuk aktivitas perdagangan yang terkait dengan futures suku bunga, ini berarti kontrak masa depan tidak mungkin menerima pemicu mendadak yang merubah pandangan jangka menengah. Pengamatan dia tentang optimisme hati-hati di kalangan perusahaan bukanlah perubahan besar, tetapi lebih merupakan pergeseran kecil dalam indikator sentimen. Ini menunjukkan perbaikan kecil, tetapi tidak cukup untuk menganggap adanya perubahan arah yang mendadak. Bisnis mungkin melihat sedikit kendala, tetapi sentimen ini perlu diperkuat oleh data yang lebih luas seperti peningkatan penggajian atau moderasi inflasi inti sebelum adanya perubahan kebijakan dapat didukung dengan percaya diri. Kami mencatat bahwa pengambilan keputusan masih bergantung pada efek yang tertunda. Nada Daly jelas bahwa responsif tidak ada dalam rencana, dan beban buktinya terletak pada data yang masuk daripada berita utama. Dalam pemodelan suku bunga ke depan, ini menunjukkan volatilitas rendah di sekitar swap jangka menengah dan lingkungan di mana kurva hasil yang diimplikasikan tetap terkompresi. Untuk opsi jangka pendek, kemungkinan pergerakan yang meningkat menyempit kecuali ada sesuatu yang luar biasa dari tren data saat ini. Referensinya tentang “informasi yang tidak mencukupi” menunjukkan ambang batas yang belum dilalui. Ini mengimplikasikan bahwa setiap penyimpangan dari skenario dasar saat ini harus dipimpin oleh penyimpangan statistik yang jelas—bukan komentar. Seiring posisi dibangun berdasarkan jalur yang diharapkan, para trader mungkin melihat sikapnya yang stabil dan melihat peluang untuk menyesuaikan eksposur lebih ke paruh kedua kurva. Bahasanya tidak mengundang spekulasi tentang waktu dalam Q2 atau Q3, yang mungkin memberi tekanan pada struktur yang sangat melengkung dalam waktu dekat. Kami juga dapat menyimpulkan bahwa volatilitas di antara instrumen yang terhubung dengan inflasi mungkin mereda jika jalur kebijakan tetap lambat untuk merespons. Ada ruang terbatas untuk reaksi suku bunga kecuali data konsumen benar-benar menyimpang secara berarti. Semua hal dipertimbangkan, meskipun beberapa sentimen telah sedikit lebih optimis, komitmen dalam sistem keuangan inti tetap tidak berubah. Biaya modal saat ini tetap stabil, dan mereka yang memperdagangkan instrumen yang terkait dengan suku bunga semalam mungkin perlu mengelola harapan recalibrasi—bukan percepatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembaruan GDPNow terbaru menunjukkan proyeksi pertumbuhan PDB Q1 sebesar -2,8%, direvisi dari -1,8%. Model yang disesuaikan dengan harga emas memperkirakan penurunan yang lebih kecil yaitu -0,5%. Data terkini dari Biro Sensus AS dan Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan penurunan kontribusi ekspor netto terhadap pertumbuhan PDB riil. Proyeksi model standar turun dari -3,95 poin persentase menjadi -4,79 poin persentase, sementara estimasi model alternatif berkurang dari -1,92 poin persentase menjadi -2,53 poin persentase.

Worsening Gdp Outlook For Q1

Artikel ini menjelaskan pandangan yang menyusut untuk pertumbuhan ekonomi AS pada kuartal pertama, yang diukur dengan PDB. Model GDPNow, yang sering diperbarui dengan data frekuensi tinggi yang masuk, saat ini memperkirakan penurunan sebesar 2,8%. Ini adalah angka yang lebih rendah dibandingkan dengan estimasi sebelumnya yang menunjukkan penurunan sebesar 1,8%. Sementara itu, ketika disesuaikan dengan harga emas – yang dimaksudkan sebagai proksi untuk stres sistemik atau aktivitas moneter yang disesuaikan dengan inflasi – kontraksi ini lebih ringan, yaitu hanya 0,5%. Ini menunjukkan bahwa meskipun indikator tradisional memberikan gambaran yang lebih negatif, pengukuran alternatif menunjukkan gambaran yang sedikit lebih tangguh di baliknya. Penurunan yang signifikan berasal dari perdagangan. Data resmi menunjukkan bahwa ekspor netto — pada dasarnya barang dan jasa yang dijual ke luar negeri dikurangi yang dibawa masuk — memiliki dampak yang lebih besar terhadap PDB riil dibandingkan sebelumnya. Bobot komponen ini semakin dalam. Dalam model standar, pengurangan terjadi secara tajam, dari hampir 4 poin persentase menjadi hampir 5. Dalam versi yang disesuaikan dengan ukuran terkait komoditas, penurunan worsened sekitar 0,6 poin persentase, kini mencapai sedikit di atas 2,5. Kerugian ini mencerminkan perubahan yang kemungkinan terkait dengan permintaan luar negeri yang lebih lembut, level impor yang lebih tinggi, atau keduanya. Jadi, apa yang bisa kita ambil dari ini? Pertama, proyeksi yang semakin ketat menunjukkan perubahan sikap yang lebih cepat – bukan hanya tren yang melambat, tetapi perubahan tajam yang semakin cepat dengan setiap rilis data. Penempatan yang lebih cerdas dimulai dengan mengidentifikasi apakah penurunan saat ini lebih didorong oleh kelesuan konsumsi, tekanan ekspor, atau pengurangan inventaris; saat ini, sisi perdagangan memiliki bobot lebih besar daripada aktivitas konsumen. Itu patut dipikirkan. Mungkin tidak masuk akal untuk memperlakukan semua sektor sebagai bergerak secara uniform. Dengan ekspor netto yang memberikan dampak lebih berat dibandingkan konsumsi atau belanja pemerintah, kontrak jangka pendek yang terkait dengan eksposur eksternal (seperti manufaktur untuk ekspor) menyajikan lebih banyak kerugian dibandingkan jasa yang didorong oleh permintaan domestik. Posisi yang terlalu jauh ke dalam optimisme mungkin tidak sesuai dengan kondisi saat ini.

Evaluating Model Divergence For Strategy

Penting juga untuk melihat model mana yang lebih cocok dengan perilaku saat ini. Kami telah menemukan bahwa jalur yang disesuaikan dengan emas, meskipun lebih halus, cenderung lebih baik mencerminkan tekanan jangka panjang tanpa kebisingan. Kesenjangan antara dua prospek ini — hampir 2,3 poin persentase — tidak boleh diabaikan. Pergerakan di sini dapat menunjukkan bahwa stres moneter atau perubahan dalam persepsi risiko yang disesuaikan dengan inflasi kurang dihargai oleh model-model utama. Dengan proyeksi yang turun dan perbedaan yang melebar, kita perlu menilai ulang bagaimana kita mendefinisikan stabilitas jangka pendek. Taruhan berleveraj yang mengasumsikan lantai di bawah pertumbuhan kuartalan perlu dipertimbangkan ulang. Risiko yang dianggap kecil pada akhir Februari — mungkin bahkan sepenuhnya diabaikan — kini terlihat lebih jelas dalam estimasi awal Maret. Ada kurang ruang untuk kesalahan titik tunggal. Hedging jangka pendek harus lebih ketat. Sistem harus mencerminkan kecepatan revisi, bukan hanya arah mereka. Jika sebuah model bisa kehilangan 1 poin persentase dalam satu pembaruan, maka mekanisme respons otomatis yang didasarkan pada tren bulanan bisa saja kurang responsif. Mata akan tertuju pada set data berikutnya: revisi inventaris, PMI jasa, pengukuran konsumsi frekuensi tinggi. Ini belum tentang apakah kontraksi berlanjut — bagian itu hampir sudah diperkirakan — tetapi seberapa terus-menerus penurunan perdagangan terjadi dan apakah itu menyebar ke komponen lain melalui pemutusan hubungan kerja atau kredit yang lebih ketat. Perhatikan tanda-tanda seperti aktivitas transportasi perusahaan atau data klaim awal yang bergerak sebelum tren rata-rata. Kami terus melacak bagaimana revisi berperilaku setelah pesanan barang tahan lama dan data PCE. Jika ini melebihi ekspektasi, beberapa pembalikan dalam estimasi model bisa muncul. Namun sampai saat itu, alokasi aset yang sensitif terhadap bentuk kurva imbal hasil atau kelipatan pendapatan ke depan perlu dievaluasi ulang dengan pemeriksaan intrahari yang lebih sering daripada sekali seminggu. Tetap metodis akan lebih berharga daripada bertaruh pada perubahan tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.