Harga emas tetap stabil di sekitar $4,370, mendekati puncak baru $4,380 selama sesi Asia awal. Diskusi yang terus berlanjut tentang kemungkinan penutupan pemerintah AS, pemotongan suku bunga Federal Reserve, dan risiko kredit AS yang baru lagi adalah faktor-faktor yang berkontribusi. Penutupan pemerintah federal AS, yang telah berlangsung selama 21 hari, dapat meningkatkan permintaan untuk emas sebagai tempat aman. Tanpa solusi yang terlihat, ini merupakan penutupan pendanaan terlama ketiga dalam sejarah modern.

Spekulasi Suku Bunga

Pedagang percaya ada kemungkinan 99% pemotongan suku bunga oleh bank sentral AS minggu depan, dengan satu pemotongan lainnya diharapkan terjadi pada bulan Desember. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya kesempatan untuk memiliki emas, yang menguntungkan harga logam tersebut. Sebaliknya, pengurangan ketegangan perdagangan antara AS dan Cina, dua ekonomi terbesar di dunia, mungkin mengurangi daya tarik emas sebagai aset tempat aman. Pernyataan Presiden Trump tentang kemungkinan kesepakatan dengan Cina meredakan beberapa kekhawatiran. Data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang dapat memengaruhi harga emas. CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan mungkin akan memperkuat Dolar AS, yang berpengaruh terhadap harga emas yang dinyatakan dalam USD. Bank sentral terus menjadi pembeli emas terbesar, menambah 1,136 ton ke cadangan pada tahun 2022. Emas tetap berhubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi. Emas tetap kuat dekat dengan puncak rekor di sekitar $4,370 minggu ini. Kami mengawasi bagaimana risiko penutupan pemerintah AS yang lain dan kekhawatiran kredit baru dapat menarik lebih banyak investor menuju aset tempat aman. Pasar juga sangat mengantisipasi pemotongan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve.

Permintaan Bank Sentral

Ancaman penutupan pemerintah mengingatkan kita pada penutupan pendanaan yang berkepanjangan di akhir 2018, yang meningkatkan harga emas pada saat itu. Ketidakpastian politik ini menambah kekhawatiran tentang risiko kredit AS, terutama setelah penurunan peringkat Fitch yang bersejarah pada tahun 2023. Dengan rasio utang nasional terhadap PDB tetap di atas 120%, investor secara wajar merasa cemas. Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve adalah faktor utama yang mendukung logam kuning. Menurut Alat FedWatch CME, pedagang melihat kemungkinan hampir pasti pemotongan suku bunga lainnya minggu depan, dengan lebih banyak yang akan mengikuti. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk memiliki aset non-yielding seperti emas. Kami juga melihat dukungan yang kuat dari bank sentral, yang terus menjadi pembeli utama. Ini mengikuti pembelian yang memecahkan rekor yang kami lihat mereka lakukan selama 2022 dan 2023 untuk mendiversifikasi cadangan mereka. Tren de-dollarization ini memberikan dasar harga yang solid untuk jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar Kanada (CAD) menurun terhadap Dolar AS (USD), mendekati level terendah enam bulan. Penurunan ini adalah bagian dari tren yang lebih luas, dengan Loonie melemah terhadap Greenback selama sebagian besar beberapa bulan terakhir. Bank of Canada (BoC) melaporkan sentimen ekonomi yang sedikit lebih baik di antara perusahaan-perusahaan Kanada, meskipun kekhawatiran akan resesi masih ada. Tingkat pertukaran USD/CAD meningkat sebesar 0.13% di awal minggu. Lebih dari seperempat perusahaan Kanada memperkirakan adanya resesi dalam setahun mendatang, meskipun ini adalah perbaikan kecil dari perkiraan sebelumnya. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada sedang ditunggu, tetapi angka CPI AS dianggap lebih berdampak minggu ini.

Indikator Teknis

EMA (Rata-rata bergerak eksponensial) CAD 50 hari telah melebihi EMA 200 hari, yang sering kali menjadi indikator bullish. Tingkat pertukaran telah stabil di atas 1.40, melanjutkan tren naik September. Meskipun mendekati level RSI yang overbought, pasangan ini memiliki momentum positif, dengan potensi untuk naik lebih lanjut jika tetap di atas 1.39. Poin-poin penting untuk Dolar Kanada termasuk kebijakan suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, dan Neraca Perdagangan. Kenaikan harga minyak dapat meningkatkan CAD karena dampaknya pada ekspor. Inflasi dan indikator ekonomi yang kuat umumnya mendukung CAD dengan menarik investasi dan mempengaruhi suku bunga.

Divergensi Kebijakan

Penggerak utama bagi kita sekarang adalah semakin besarnya perbedaan kebijakan antara Bank of Canada dan Federal Reserve AS. Kita melihat inflasi Kanada melambat menjadi 2.5% bulan lalu, menguatkan kecenderungan dovish BoC dan memicu spekulasi tentang pemotongan suku bunga pada kuartal pertama 2026. Sementara itu, CPI AS tetap bandel di atas 3%, menjaga Fed tetap berkomitmen pada sikap suku bunga “lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama”. Kesenjangan kebijakan ini sangat membebani Loonie, situasi yang semakin diperparah oleh jatuhnya harga energi. Minyak mentah West Texas Intermediate telah turun di bawah $75 per barel di tengah kekhawatiran yang diperbarui tentang permintaan global yang melambat, kontras tajam dengan pasar minyak yang lebih kuat yang kita lihat tahun lalu. Ini secara langsung merusak salah satu sumber kekuatan utama bagi Dolar Kanada. Untuk para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan untuk mempertahankan pandangan pesimis pada CAD terhadap USD dalam beberapa minggu mendatang. Kita melihat peningkatan minat untuk membeli opsi panggilan USD/CAD dengan harga strike sekitar 1.3750 dan 1.3800, memposisikan diri untuk kenaikan bertahap. Menjual opsi panggilan CAD yang berada di luar uang juga bisa menjadi strategi untuk mengumpulkan premi sambil menyatakan pandangan bahwa kekuatan Loonie yang signifikan tidak mungkin terjadi. Fokus langsung kita adalah laporan ketenagakerjaan Kanada yang akan dirilis pada awal November dan pernyataan berikutnya dari BoC. Setiap tanda lebih lanjut tentang pendinginan ekonomi Kanada kemungkinan akan semakin memperkuat posisi bullish USD. Kita juga harus memperhatikan angka penjualan ritel AS yang akan datang untuk kemungkinan kejutan yang dapat mengubah narasi Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Performa Yen Jepang

Yen Jepang telah menunjukkan kekuatan terhadap mata uang utama lainnya, terutama mengungguli Franc Swiss. Peta panas menggambarkan perubahan persentase mata uang satu sama lain, menggunakan mata uang dasar dari kolom kiri dan mata uang kutipan dari baris atas. Perubahan Yen Jepang terhadap Dolar AS disorot, menampilkan pergerakan pasar terbaru. Kami mencatat bahwa perdagangan USD/JPY berada dalam kisaran ketat sekitar 150.60, saat pasar menunggu sinyal yang jelas. Penutupan pemerintah AS yang berlangsung dan periode blackout sebelum rapat Fed membuat volatilitas terjaga untuk saat ini. Periode tenang ini menawarkan kesempatan untuk merencanakan langkah signifikan berikutnya. Bagi mereka yang mengharapkan kenaikan, kami melihat level 151.20 sebagai pemicu penting untuk terjadinya breakout bullish. Strategi yang baik adalah membeli opsi panggilan atau membuat bull call spread dengan harga eksekusi di atas 151.20 untuk menargetkan zona 152.00. Pandangan ini didukung oleh pembacaan CPI AS terakhir sebesar 3.9% sebelum penutupan, menunjukkan bahwa Fed memiliki sedikit alasan untuk menjadi dovish. Sebaliknya, penurunan di bawah level psikologis 150.00 bisa mengindikasikan bahwa penjual mengambil kendali, membuka peluang untuk penurunan yang lebih dalam. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai perlindungan terhadap penurunan menuju 148.57, terutama mengingat risiko tinggi intervensi dari otoritas Jepang. Kami melihat tindakan resmi serupa pada akhir 2022 ketika pasangan ini terakhir kali diperdagangkan secara konsisten di atas 150.

Kondisi Pasar Saat Ini

Kami mencatat bahwa aksi harga yang terikat pada kisaran saat ini kemungkinan menekan volatilitas implisit jangka pendek, membuat opsi relatif murah. Ini memberikan kesempatan untuk bersiap untuk pergerakan yang lebih besar setelah penutupan pemerintah berakhir dan data ekonomi dilanjutkan. Secara historis, penutupan yang berkepanjangan, seperti yang terjadi pada 2018-2019, akhirnya menyebabkan lonjakan volatilitas pasar saat ketidakpastian meningkat. Sementara fokus langsung ada pada level teknis, kami juga harus memperhatikan sinyal campuran dari pasar lain. Harga minyak yang terus-menerus rendah di bawah $57 per barel menunjukkan kelemahan permintaan global yang mendasar, yang dapat menantang sentimen risiko saat ini. Divergensi ini menyoroti pentingnya posisi hati-hati, karena gambaran makro tetap kabur akibat kurangnya data AS yang baru. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas dan Reaksi Pasar Dalam berita mata uang terkait, EUR/USD mendekati 1.1630 selama sesi perdagangan Asia, dipengaruhi oleh penguatan Dolar AS di tengah harapan resolusi shutdown pemerintah AS. Selain itu, tren sedikit bearish GBP/USD baru-baru ini dipengaruhi oleh data inflasi CPI yang diantisipasi dari Inggris dan AS. Harga emas tetap tinggi, mendekati $4,380, didorong oleh ketidakpastian perdagangan AS-China yang terus berlangsung. Di tempat lain, BlackRock telah memperkenalkan produk yang diperdagangkan di bursa cryptocurrency iShares Bitcoin di Inggris, memberikan akses kepada investor ritel untuk berinvestasi dalam cryptocurrency. Para pelaku pasar memperhatikan dengan seksama perkembangan dalam diskusi perdagangan AS-China dan menunggu angka inflasi AS yang penting. Di antara faktor-faktor ini, lembaga keuangan dan pedagang terus mengevaluasi dampak potensial terhadap stabilitas ekonomi global dan pasar mata uang. Defisit perdagangan Selandia Baru yang melebar, dilaporkan mencapai $-1355M untuk bulan September, menunjukkan kesinambungan kelemahan bagi Dolar Kiwi. Kami telah melihat tren negatif ini berkembang selama dua kuartal terakhir, melemahkan NZD terhadap mata uang besar lainnya. Pedagang derivatif mungkin melihat ini sebagai peluang untuk membeli opsi put pada pasangan NZD/USD, mengantisipasi penurunan lebih lanjut. Dolar AS dan Implikasi Shutdown Shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung dan ketidakpastian perdagangan mendorong pencarian keamanan, memperkuat Dolar AS. Ini mirip dengan reaksi pasar selama shutdown 2018-2019, di mana dolar terbukti tangguh meski ada kekacauan politik domestik. Dengan Indeks Dolar AS yang tetap kokoh di dekat 98.50, strategi seperti membeli opsi call pada indeks dolar (UUP) atau menjual kontrak berjangka EUR/USD bisa menjadi efektif. Peningkatan harga emas mendekati $4,380 per ons adalah sinyal jelas dari kecemasan investor yang meluas. Tingkat harga ini lebih dari dua kali lipat dibandingkan dua tahun lalu pada akhir 2023, menunjukkan betapa signifikan sentimen risiko saat ini. Untuk memanfaatkan momentum ini sambil mengelola biaya, pedagang bisa mempertimbangkan opsi bull call pada kontrak berjangka emas. Dengan minyak mentah WTI tetap di bawah $57 per barel, kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi global semakin kuat. Data terbaru dari Bank Dunia telah merevisi pertumbuhan PDB global untuk 2025 menjadi 2.4%, menyebutkan aktivitas industri yang lesu dan oversupply yang terus berlanjut dari produsen non-OPEC. Lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual kontrak berjangka minyak atau membeli opsi put pada ETF sektor energi tetap menjadi lindung nilai yang layak terhadap permintaan yang melemah. Adopsi institusional yang terus berlanjut terhadap cryptocurrency, ditandai dengan peluncuran ETP Bitcoin spot besar untuk investor di Inggris, menunjukkan bahwa kelas aset ini semakin matang. Kami mengamati pergeseran struktural dari pasar yang didorong murni oleh ritel yang kami lihat di awal 2020-an. Opsi call berjangka panjang pada Bitcoin atau Ether dapat memberikan peluang bagi pedagang untuk mendapatkan eksposur pada potensi kenaikan jangka panjang yang sekarang diperkirakan oleh lembaga keuangan besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rilis Data Inflasi Inggris

Inggris akan merilis angka inflasi CPI bulan September pada hari Rabu. Tingkat inflasi ini diprediksi akan mengalami kenaikan kecil, tetapi tidak mungkin memicu perubahan segera pada kebijakan suku bunga Bank of England. Rilis data penting lainnya adalah inflasi CPI AS pada hari Jumat. Harapan menunjukkan metrik inflasi AS akan tetap relatif stabil. Namun, setiap kenaikan yang tidak terduga dapat mempengaruhi rencana suku bunga Federal Reserve. Pound Sterling adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan keempat di dunia, mencakup 12% dari semua transaksi. Faktor penting dalam nilai tukarnya adalah kebijakan moneter Bank of England, yang dirancang untuk memastikan stabilitas harga. Indikator ekonomi dan Neraca Perdagangan Inggris juga penting dalam menentukan kekuatan mata uang tersebut. Saat ini, GBP/USD sedang kembali mendekati level 1.3400 setelah kebangkitan singkat gagal. Aksi harga terperangkap antara rata-rata teknis utama, menciptakan tekanan bagi para trader. Data inflasi minggu ini dari Inggris dan AS akan menjadi pendorong utama arah pasar.

Dampak pada Arah Pasar

Momentum pound baru-baru ini terhenti ketika mencapai rata-rata pergerakan 50 hari di dekat 1.3450, mendorong pasangan mata uang tersebut turun. Kami sekarang bersiap untuk serangkaian angka Indeks Harga Konsumen (CPI) yang krusial. Rilis ini akan memberikan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang mungkin dilakukan Bank of England (BoE) dan Federal Reserve (Fed) selanjutnya. Pada hari Rabu, kami akan mendapatkan angka CPI Inggris untuk bulan September. Setelah mempertahankan suku bunga di 5.0% selama sebagian besar tahun 2025 untuk melawan inflasi yang keras kepala, BoE sangat memperhatikannya. Data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan tingkat tahunan turun menjadi 3.2% pada bulan Agustus, jadi pasar berharap akan ada penurunan kecil lainnya. Data CPI AS pada hari Jumat, bagaimanapun, adalah acara utama yang menjadi fokus para trader. Federal Reserve telah mempertahankan kebijakan ketat menyusul tekanan inflasi yang kami lihat hingga akhir 2024 dan awal 2025. Meskipun kenaikan suku bunga lainnya tampaknya tidak mungkin, laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan inflasi inti tetap tinggi di 3.5%, jadi angka yang sangat tinggi bisa memperkuat dolar secara signifikan. Untuk Pound Sterling, misi BoE untuk mempertahankan stabilitas harga di sekitar target inflasi 2% adalah faktor paling penting. Bank menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengelola ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi untuk melawan inflasi umumnya positif bagi pound, sementara pemotongan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan cenderung melemahkannya. Kami juga harus memantau indikator kesehatan ekonomi seperti PDB, PMI manufaktur, dan angka pekerjaan. Ekonomi Inggris yang kuat menarik investasi asing dan memungkinkan BoE untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang membantu mendukung pound. Data yang lemah, di sisi lain, hampir pasti akan mengakibatkan penurunan GBP/USD. Neraca perdagangan Inggris, yang mengukur ekspor versus impor, adalah bagian kunci lain dari teka-teki ini. Defisit perdagangan yang berkepanjangan, mirip dengan yang melebar selama periode di tahun 2024, dapat menciptakan hambatan jangka panjang bagi mata uang tersebut. Peningkatan yang tidak terduga dalam aktivitas ekspor bisa memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan bagi Sterling.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Neraca Perdagangan Selandia Baru dan Harga Minyak** Yen Jepang mengalami penurunan menjelang pemungutan suara parlemen Jepang untuk Perdana Menteri baru. Sementara itu, dolar Australia mendapat dukungan dari kesepakatan mineral kritis antara AS dan Australia. Indeks Dolar AS mengalami sedikit penurunan ke dekat 98,50, dengan perhatian pada ketegangan perdagangan AS-China. PBOC menetapkan nilai acuan USD/CNY pada 7,0930 dibandingkan sebelumnya 7,0973. Emas tetap mendekati rekor tertinggi di atas $4.380, mencerminkan ketidakpastian pasar yang lebih luas. Perkembangan situasi pemerintah AS dan tindakan Federal Reserve adalah faktor penting yang memengaruhi tren ini. **Peluncuran Produk Bitcoin BlackRock** BlackRock telah meluncurkan produk Bitcoin yang diperdagangkan di bursa di London, bertujuan untuk memberikan akses pasar ritel Inggris ke cryptocurrency. Di pasar kripto, diharapkan adopsi oleh lembaga keuangan akan meningkat, berpotensi menstabilkan dinamika pasar. Mengingat ketidakpastian yang ekstrem, kami melihat rekor tertinggi dalam emas di atas $4.380 sebagai sinyal jelas untuk posisi defensif. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru saja naik menjadi 25,3, level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan kecemasan akan potensi penutupan pemerintah AS dan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Pedagang harus mempertimbangkan menggunakan derivatif seperti opsi beli pada emas (GLD) untuk melindungi portofolio dari stres pasar lebih lanjut. Kelemahan minyak mentah WTI, yang telah berfluktuasi di bawah $57 per barel selama beberapa minggu, menciptakan perbedaan jelas di antara mata uang komoditas. Harga rendah yang berkelanjutan ini telah menjadi pendorong utama kelemahan dolar Kanada, karena pendapatan ekspor Kanada telah turun sebesar 8% pada kuartal terakhir. Kami percaya menjual kontrak berjangka CAD atau membeli opsi beli USD/CAD adalah respons logis terhadap tren ini. Sebaliknya, dolar Australia dan Selandia Baru menunjukkan kekuatan relatif. Kesepakatan mineral AS-Australia baru-baru ini diperkirakan akan meningkatkan nilai ekspor Australia sebesar $10 miliar per tahun, sementara neraca perdagangan Selandia Baru baru-baru ini meningkat secara signifikan. Lingkungan ini mendukung strategi seperti membeli kontrak berjangka AUD/CAD atau NZD/CAD untuk memanfaatkan perbedaan fundamental ini. Menyikapi dolar AS, kami berhati-hati meskipun saat ini kuat di dekat 98,50 pada indeks. Pasar memperkirakan kemungkinan 75% untuk pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan berikutnya, sebuah probabilitas yang meningkat dari 50% hanya bulan lalu. Harapan terhadap kebijakan yang lebih longgar menyarankan bahwa menjual opsi beli USD atau membeli opsi jual terhadap keranjang mata uang bisa bijaksana. Penerimaan Bitcoin oleh lembaga keuangan, yang ditekankan oleh peluncuran produk baru BlackRock, menandakan pergeseran struktural dalam kelas aset ini. Produk investasi aset digital telah melihat aliran masuk bersih lebih dari $5 miliar hingga saat ini di tahun 2025, mengonfirmasi permintaan yang kuat. Kami melihat peluang dalam menggunakan opsi beli jangka panjang untuk mendapatkan eksposur terhadap potensi keuntungan kripto sambil membatasi risiko. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, impor Selandia Baru meningkat menjadi $7,18 miliar, naik dari angka bulan sebelumnya sebesar $7,12 miliar. Perubahan ini terjadi di tengah berbagai perkembangan ekonomi global dan penyesuaian pasar keuangan. Ketegangan perdagangan antara AS dan Tiongkok baru-baru ini serta diskusi mengenai potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve AS telah memengaruhi pasar mata uang dan komoditas. Dolar Selandia Baru menunjukkan beberapa keuntungan, diperdagangkan di sekitar 0,5750 terhadap USD seiring dengan berlanjutnya negosiasi perdagangan.

Harga Emas Dekat Tinggi Tertinggi

Di tempat lain, harga emas melampaui tingkat tertinggi, dengan kekhawatiran tentang risiko kredit pemerintah AS dan potensi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve yang memberikan dampak. Harga logam mulia ini mencapai sekitar $4,381 di tengah ketidakpastian pasar yang berlangsung. Sebuah pertanyaan ekonomi penting tetap terbuka di minggu mendatang, berfokus pada resolusi perdagangan AS-Tiongkok dan kemungkinan pergeseran dalam data inflasi. Faktor-faktor ini diperkirakan akan memengaruhi pergerakan pasar dan keputusan di masa mendatang. Dengan Indeks Dolar AS berjuang di sekitar 98,50 dan Federal Reserve diperkirakan akan bersikap hati-hati, kami melihat peluang untuk menjual kekuatan dolar. Angka inflasi terbaru AS dari bulan September menunjukkan CPI inti turun menjadi 2,8%, tidak memenuhi ekspektasi dan memperkuat argumen untuk potensi pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks dolar atau menggunakan spread opsi bearish pada pasangan USD untuk memanfaatkan kelemahan ini. Emas terus mendorong dirinya ke wilayah rekor di atas $4,350, didorong oleh gesekan perdagangan AS-Tiongkok yang terus berlanjut dan kekhawatiran atas kemungkinan penutupan pemerintah AS. Data dari World Gold Council mengonfirmasi pergeseran ini sebagai langkah aman, menunjukkan bank sentral menambah cadangan sebesar rekor 350 ton di kuartal ketiga 2025. Kami percaya menggunakan opsi call pada kontrak berjangka emas (GC) menawarkan cara untuk mempertahankan eksposur naik sambil mendefinisikan risiko dalam lingkungan yang tidak pasti ini.

Wawasan Dolar Selandia Baru dan Australia

Dolar Selandia Baru menunjukkan kekuatan, didukung oleh meningkatnya impor yang menunjukkan permintaan domestik yang tangguh. Demikian pula, dolar Australia menemukan dukungan dari kesepakatan mineral kritis baru dengan AS, dan kami mencatat bahwa tingkat pengangguran Australia secara tak terduga turun menjadi 4,1% bulan lalu. Kami melihat nilai untuk membeli AUD/USD atau NZD/USD, mungkin melalui kontrak berjangka, untuk memainkan kekuatan mata uang komoditas dan kelemahan dolar AS yang luas. Ketidakpastian pasar yang lebih luas menciptakan posisi defensif di saham, dan kami telah melihat indeks volatilitas VIX naik dari 14 menjadi lebih dari 19 hanya dalam dua minggu terakhir. Mengingat risiko kredit AS yang baru dibahas, membeli opsi put pada S&P 500 atau indeks utama lainnya adalah strategi yang bijaksana untuk melindungi portofolio dari potensi penurunan. Ini memberikan perlindungan terhadap penurunan dengan premi yang relatif kecil. Ruang kripto tetap secara fundamental kuat, terutama setelah peluncuran ETP Bitcoin BlackRock di Inggris, yang telah melihat aliran dana rata-rata lebih dari £50 juta per minggu. Sementara target jangka panjang ambisius, konsolidasi terbaru Bitcoin di sekitar level $150,000 memberikan peluang bagi trader untuk menggunakan opsi. Sebuah long straddle dapat menjadi strategi yang efektif untuk memainkan pergerakan harga signifikan berikutnya, tanpa memedulikan arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspor Selandia Baru mencatatkan penurunan pada bulan September, turun dari $5,94 miliar menjadi $5,82 miliar. Penurunan ini kontras dengan perkembangan yang berlangsung di pasar terkait dan perdagangan global. Dolar Australia mendapatkan dorongan setelah perjanjian mineral kritis antara AS dan Australia. Selain itu, Indeks Dolar AS menunjukkan kerugian ringan, berada di sekitar 98,50 karena perhatian terhadap ketegangan perdagangan AS-China.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, Bank Rakyat China menetapkan tingkat acuan USD/CNY di 7,0930, sedikit di bawah 7,0973 sebelumnya. NZD/USD mendapatkan beberapa dorongan menuju 0,5750 di tengah pembicaraan perdagangan AS-China. Harga emas melonjak, mencapai rekor tertinggi baru di dekat $4.380 dalam perdagangan terbaru. Kenaikan ini terjadi di tengah ketidakpastian ekonomi yang lebih luas dan spekulasi seputar pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS. BlackRock meluncurkan produk yang diperdagangkan di bursa untuk Bitcoin di Bursa Efek London, yang memungkinkan investor di Inggris mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin. Perkembangan ini bertepatan dengan pembicaraan mengenai negosiasi perdagangan AS-China dan data inflasi AS yang akan datang, yang keduanya sangat penting untuk dinamika pasar di minggu mendatang. Meskipun ada koreksi baru-baru ini, fundamental pasar untuk cryptocurrency tetap kuat, menunjukkan potensi pertumbuhan dan stabilitas yang terus berlanjut. Ada juga spekulasi tentang Bitcoin yang mencapai target $500.000 pada tahun 2028, didorong oleh adopsi institusional yang semakin meningkat.

Sikap dan Strategi Pasar

Menghadapi ketidakpastian yang luas, kami melihat emas mendekati rekor tertinggi di atas $4.350 sebagai sinyal jelas dari ketakutan pasar. Kekhawatiran tentang kemungkinan penutupan pemerintah AS dan risiko kredit yang diperbarui mendorong pelarian ini ke tempat yang lebih aman. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) juga mencerminkan hal ini, naik di atas 25 dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahwa para trader mempersiapkan perubahan pasar yang signifikan. Penurunan ekspor Selandia Baru menjadi $5,82 miliar seharusnya menjadi sinyal peringatan bagi dolar Kiwi. Sementara NZD/USD mendapatkan dorongan sementara dari harapan seputar pembicaraan perdagangan AS-China, lemahnya ekonomi yang mendasar semakin terlihat, terutama dengan proyeksi pertumbuhan PDB kuartal ketiga 2025 yang baru-baru ini direvisi ke bawah. Kami percaya ini menjadikan setiap kekuatan dalam dolar Selandia Baru sebagai peluang untuk menjual mata uang tersebut terhadap rekan-rekannya yang lebih kuat. Sebaliknya, dolar Australia terlihat jauh lebih kuat, didukung oleh kesepakatan mineral kritis baru dengan AS. Yang lebih penting, data terbaru dari bulan lalu menunjukkan Caixin Manufacturing PMI China melampaui ekspektasi, yang positif untuk permintaan komoditas Australia. Perbedaan fundamental ini menunjukkan posisi panjang AUD/NZD dapat menjadi perdagangan yang menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Kami bersiap menghadapi volatilitas tinggi pada Poundsterling Inggris karena data inflasi dari Inggris dan AS dijadwalkan keluar minggu ini. Mengingat krisis inflasi yang membandel dari 2022-2023, tanda-tanda tekanan harga yang persisten dapat memaksa Bank of England untuk bertindak. Trader derivatif harus mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memperdagangkan perubahan harga yang diharapkan di GBP/USD di sekitar level 1,3400. Peluncuran ETP Bitcoin BlackRock untuk investor ritel di Inggris mengonfirmasi bahwa adopsi institusional terus mendorong pasar kripto. Meskipun beberapa analis memprediksi Bitcoin mencapai $500.000 pada tahun 2028, aset tersebut saat ini berkonsolidasi di sekitar $185.000 setelah lonjakan terbarunya. Arus institusional ini membawa likuiditas, tetapi trader harus tetap siap menghadapi koreksi tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Amerika Utara pada hari Senin, EUR/USD tetap stabil, sedikit turun sebesar 0,05% menjadi sekitar 1,1643, setelah mencapai puncak harian 1,1675. Jadwal ekonomi AS cukup tenang, bertepatan dengan penutupan pemerintah AS yang sudah berlangsung selama dua puluh hari. Perhatian pasar AS tertuju pada politik domestik dan pernyataan Presiden Donald Trump. Ia menyebutkan ancaman potensial terhadap China dan rencana untuk mengunjungi negara tersebut tahun depan. Rilis laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Jumat juga sedang dipantau dengan seksama.

Ikhtisar Pasar Eropa

Di Eropa, pejabat ECB, seperti Presiden Bundesbank Joachim Nagel, menunjukkan kesediaan untuk menunggu dan mengamati perubahan suku bunga. Sementara itu, Indeks Harga Produsen (PPI) Jerman pada bulan September lebih lemah dari yang diharapkan untuk bulan ketiga berturut-turut, namun EUR/USD tetap tidak terpengaruh. Peserta pasar juga menunggu pidato mendatang dari Presiden ECB Christine Lagarde. Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sebesar 0,08% menjadi 98,62. Presiden Trump menyatakan tarif 100% untuk China adalah “tidak berkelanjutan” dan mengonfirmasi pertemuan dengan Presiden China Xi Jinping. Poin-poin penting resistance EUR/USD ada di SMA 100-hari (1,1650), SMA 20-hari (1,1677), dan SMA 50-hari (1,1692), dengan support di 1,1600, 1,1550, dan 1,1500. Melihat kembali, jelas bahwa pasar terjebak dalam rentang sempit sekitar 1,1650, dipengaruhi oleh kebisingan politik seperti penutupan pemerintah dan komentar perdagangan.

Divergensi Kebijakan Moneter

Penutupan pemerintah pada era itu kini hanya kenangan, digantikan oleh fokus tunggal pada perjuangan Federal Reserve melawan inflasi. Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk September 2025 tercatat sebesar 3,1%, menjaga tekanan pada Fed untuk tetap pada sikap ketatnya. Data ini mendukung Dolar, karena pasar berjangka sekarang memperkirakan peluang 40% untuk satu kenaikan suku bunga terakhir sebelum tahun berakhir. Sebaliknya, mode “menunggu dan melihat” ECB yang lama telah berubah menjadi dovish secara tegas. Dengan inflasi Zona Euro yang telah mendingin menjadi 2,5% dan angka terbaru Indeks Harga Produsen Jerman menunjukkan kontraksi untuk bulan keempat berturut-turut, pejabat ECB secara terbuka membahas waktu pemotongan suku bunga untuk tahun 2026. Perbedaan kebijakan yang semakin besar antara Fed yang hawkish dan ECB yang dovish adalah kekuatan utama yang membebani euro. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa posisi untuk melemahnya euro lebih mudah dilakukan. Membeli opsi put EUR/USD jangka panjang, mungkin dengan harga strike sekitar 1,0300 dan jatuh tempo pada awal 2026, secara langsung akan memainkan perbedaan kebijakan moneter ini. Volatilitas implisit telah meningkat menjadi 8,5% untuk opsi 3 bulan, mencerminkan antisipasi pasar terhadap pergerakan ke bawah yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saldo perdagangan Argentina turun menjadi $921 juta pada bulan September, menurun dari $1,402 juta di bulan Agustus. Penurunan ini menandakan angka saldo perdagangan yang substansial dalam pemantauan bulanan.

Perkembangan Pasar Global

Perkembangan lainnya di pasar global menunjukkan adanya dukungan untuk Dolar Australia akibat kesepakatan antara AS dan Australia yang melibatkan mineral penting. Selain itu, Indeks Dolar AS mencatat kerugian kecil, bergerak sekitar 98.50 di tengah ketegangan perdagangan yang meningkat dengan China. Dalam pergeseran mata uang, PBOC sedikit menyesuaikan tingkat acuan USD/CNY menjadi 7.0930 dari 7.0973. Di pasar komoditas, harga perak tetap di bawah $52.50 karena meredanya ketegangan perdagangan yang mengurangi permintaan untuk aset aman. Sementara itu, NZD/USD menunjukkan aktivitas meningkat dekat 0.5750, dengan pembicaraan perdagangan AS-China menjadi fokus. Harga emas mencapai hampir rekor tertinggi, tetap kuat di $4,370 di tengah ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut. Berita ekonomi menunjukkan perhatian pada negosiasi perdagangan AS-China dan potensi angka inflasi dari AS. BlackRock meluncurkan produk ditradingkan di bursa, yaitu iShares Bitcoin, di London Stock Exchange, yang menargetkan pedagang ritel di Inggris. Analis Standard Chartered memproyeksikan Bitcoin berpotensi mencapai target $500,000 pada akhir 2028, mengantisipasi adopsi institusional yang terus berlanjut dan pertumbuhan pasar.

Dolar AS dan Volatilitas Pasar

Kelemahan Indeks Dolar AS yang mendekati 98.50 adalah hasil langsung dari harapan untuk lebih banyak pemotongan suku bunga Fed dan kekhawatiran yang diperbarui tentang risiko kredit AS. Dengan utang nasional AS yang telah melampaui $37 triliun lebih awal tahun ini, ketakutan ini semakin meningkat. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan dolar lebih lanjut, seperti membeli opsi put pada dana yang mengikuti dolar. Ancaman penutupan pemerintah AS memperkenalkan potensi signifikan untuk volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Jenis ketidakpastian politik ini sering menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di pasar saham. Kami percaya membeli opsi call pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX) memberikan perlindungan langsung dan efektif terhadap kemungkinan lonjakan kecemasan, terutama karena bisa menguji level yang terakhir kami lihat selama stres perbankan tahun 2023. Saldo perdagangan Argentina yang menurun adalah tanda yang mengkhawatirkan, terutama mengingat perjuangan negara tersebut dengan inflasi yang sudah mencapai puncaknya pada tahun 2024. Penurunan dari lebih dari $1.4 miliar menjadi hanya $921 juta menunjukkan dasar-dasar ekonomi yang semakin memburuk dan tekanan pada peso. Ini mungkin menghadirkan peluang bagi pedagang berpengalaman untuk menggunakan kontrak forward yang tidak dapat disampaikan untuk berspekulasi tentang kelemahan mata uang lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.