Ekspor Selandia Baru mencatatkan penurunan pada bulan September, turun dari $5,94 miliar menjadi $5,82 miliar. Penurunan ini kontras dengan perkembangan yang berlangsung di pasar terkait dan perdagangan global. Dolar Australia mendapatkan dorongan setelah perjanjian mineral kritis antara AS dan Australia. Selain itu, Indeks Dolar AS menunjukkan kerugian ringan, berada di sekitar 98,50 karena perhatian terhadap ketegangan perdagangan AS-China.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, Bank Rakyat China menetapkan tingkat acuan USD/CNY di 7,0930, sedikit di bawah 7,0973 sebelumnya. NZD/USD mendapatkan beberapa dorongan menuju 0,5750 di tengah pembicaraan perdagangan AS-China. Harga emas melonjak, mencapai rekor tertinggi baru di dekat $4.380 dalam perdagangan terbaru. Kenaikan ini terjadi di tengah ketidakpastian ekonomi yang lebih luas dan spekulasi seputar pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS. BlackRock meluncurkan produk yang diperdagangkan di bursa untuk Bitcoin di Bursa Efek London, yang memungkinkan investor di Inggris mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin. Perkembangan ini bertepatan dengan pembicaraan mengenai negosiasi perdagangan AS-China dan data inflasi AS yang akan datang, yang keduanya sangat penting untuk dinamika pasar di minggu mendatang. Meskipun ada koreksi baru-baru ini, fundamental pasar untuk cryptocurrency tetap kuat, menunjukkan potensi pertumbuhan dan stabilitas yang terus berlanjut. Ada juga spekulasi tentang Bitcoin yang mencapai target $500.000 pada tahun 2028, didorong oleh adopsi institusional yang semakin meningkat.

Sikap dan Strategi Pasar

Menghadapi ketidakpastian yang luas, kami melihat emas mendekati rekor tertinggi di atas $4.350 sebagai sinyal jelas dari ketakutan pasar. Kekhawatiran tentang kemungkinan penutupan pemerintah AS dan risiko kredit yang diperbarui mendorong pelarian ini ke tempat yang lebih aman. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) juga mencerminkan hal ini, naik di atas 25 dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahwa para trader mempersiapkan perubahan pasar yang signifikan. Penurunan ekspor Selandia Baru menjadi $5,82 miliar seharusnya menjadi sinyal peringatan bagi dolar Kiwi. Sementara NZD/USD mendapatkan dorongan sementara dari harapan seputar pembicaraan perdagangan AS-China, lemahnya ekonomi yang mendasar semakin terlihat, terutama dengan proyeksi pertumbuhan PDB kuartal ketiga 2025 yang baru-baru ini direvisi ke bawah. Kami percaya ini menjadikan setiap kekuatan dalam dolar Selandia Baru sebagai peluang untuk menjual mata uang tersebut terhadap rekan-rekannya yang lebih kuat. Sebaliknya, dolar Australia terlihat jauh lebih kuat, didukung oleh kesepakatan mineral kritis baru dengan AS. Yang lebih penting, data terbaru dari bulan lalu menunjukkan Caixin Manufacturing PMI China melampaui ekspektasi, yang positif untuk permintaan komoditas Australia. Perbedaan fundamental ini menunjukkan posisi panjang AUD/NZD dapat menjadi perdagangan yang menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Kami bersiap menghadapi volatilitas tinggi pada Poundsterling Inggris karena data inflasi dari Inggris dan AS dijadwalkan keluar minggu ini. Mengingat krisis inflasi yang membandel dari 2022-2023, tanda-tanda tekanan harga yang persisten dapat memaksa Bank of England untuk bertindak. Trader derivatif harus mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memperdagangkan perubahan harga yang diharapkan di GBP/USD di sekitar level 1,3400. Peluncuran ETP Bitcoin BlackRock untuk investor ritel di Inggris mengonfirmasi bahwa adopsi institusional terus mendorong pasar kripto. Meskipun beberapa analis memprediksi Bitcoin mencapai $500.000 pada tahun 2028, aset tersebut saat ini berkonsolidasi di sekitar $185.000 setelah lonjakan terbarunya. Arus institusional ini membawa likuiditas, tetapi trader harus tetap siap menghadapi koreksi tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Amerika Utara pada hari Senin, EUR/USD tetap stabil, sedikit turun sebesar 0,05% menjadi sekitar 1,1643, setelah mencapai puncak harian 1,1675. Jadwal ekonomi AS cukup tenang, bertepatan dengan penutupan pemerintah AS yang sudah berlangsung selama dua puluh hari. Perhatian pasar AS tertuju pada politik domestik dan pernyataan Presiden Donald Trump. Ia menyebutkan ancaman potensial terhadap China dan rencana untuk mengunjungi negara tersebut tahun depan. Rilis laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Jumat juga sedang dipantau dengan seksama.

Ikhtisar Pasar Eropa

Di Eropa, pejabat ECB, seperti Presiden Bundesbank Joachim Nagel, menunjukkan kesediaan untuk menunggu dan mengamati perubahan suku bunga. Sementara itu, Indeks Harga Produsen (PPI) Jerman pada bulan September lebih lemah dari yang diharapkan untuk bulan ketiga berturut-turut, namun EUR/USD tetap tidak terpengaruh. Peserta pasar juga menunggu pidato mendatang dari Presiden ECB Christine Lagarde. Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sebesar 0,08% menjadi 98,62. Presiden Trump menyatakan tarif 100% untuk China adalah “tidak berkelanjutan” dan mengonfirmasi pertemuan dengan Presiden China Xi Jinping. Poin-poin penting resistance EUR/USD ada di SMA 100-hari (1,1650), SMA 20-hari (1,1677), dan SMA 50-hari (1,1692), dengan support di 1,1600, 1,1550, dan 1,1500. Melihat kembali, jelas bahwa pasar terjebak dalam rentang sempit sekitar 1,1650, dipengaruhi oleh kebisingan politik seperti penutupan pemerintah dan komentar perdagangan.

Divergensi Kebijakan Moneter

Penutupan pemerintah pada era itu kini hanya kenangan, digantikan oleh fokus tunggal pada perjuangan Federal Reserve melawan inflasi. Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk September 2025 tercatat sebesar 3,1%, menjaga tekanan pada Fed untuk tetap pada sikap ketatnya. Data ini mendukung Dolar, karena pasar berjangka sekarang memperkirakan peluang 40% untuk satu kenaikan suku bunga terakhir sebelum tahun berakhir. Sebaliknya, mode “menunggu dan melihat” ECB yang lama telah berubah menjadi dovish secara tegas. Dengan inflasi Zona Euro yang telah mendingin menjadi 2,5% dan angka terbaru Indeks Harga Produsen Jerman menunjukkan kontraksi untuk bulan keempat berturut-turut, pejabat ECB secara terbuka membahas waktu pemotongan suku bunga untuk tahun 2026. Perbedaan kebijakan yang semakin besar antara Fed yang hawkish dan ECB yang dovish adalah kekuatan utama yang membebani euro. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa posisi untuk melemahnya euro lebih mudah dilakukan. Membeli opsi put EUR/USD jangka panjang, mungkin dengan harga strike sekitar 1,0300 dan jatuh tempo pada awal 2026, secara langsung akan memainkan perbedaan kebijakan moneter ini. Volatilitas implisit telah meningkat menjadi 8,5% untuk opsi 3 bulan, mencerminkan antisipasi pasar terhadap pergerakan ke bawah yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saldo perdagangan Argentina turun menjadi $921 juta pada bulan September, menurun dari $1,402 juta di bulan Agustus. Penurunan ini menandakan angka saldo perdagangan yang substansial dalam pemantauan bulanan.

Perkembangan Pasar Global

Perkembangan lainnya di pasar global menunjukkan adanya dukungan untuk Dolar Australia akibat kesepakatan antara AS dan Australia yang melibatkan mineral penting. Selain itu, Indeks Dolar AS mencatat kerugian kecil, bergerak sekitar 98.50 di tengah ketegangan perdagangan yang meningkat dengan China. Dalam pergeseran mata uang, PBOC sedikit menyesuaikan tingkat acuan USD/CNY menjadi 7.0930 dari 7.0973. Di pasar komoditas, harga perak tetap di bawah $52.50 karena meredanya ketegangan perdagangan yang mengurangi permintaan untuk aset aman. Sementara itu, NZD/USD menunjukkan aktivitas meningkat dekat 0.5750, dengan pembicaraan perdagangan AS-China menjadi fokus. Harga emas mencapai hampir rekor tertinggi, tetap kuat di $4,370 di tengah ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut. Berita ekonomi menunjukkan perhatian pada negosiasi perdagangan AS-China dan potensi angka inflasi dari AS. BlackRock meluncurkan produk ditradingkan di bursa, yaitu iShares Bitcoin, di London Stock Exchange, yang menargetkan pedagang ritel di Inggris. Analis Standard Chartered memproyeksikan Bitcoin berpotensi mencapai target $500,000 pada akhir 2028, mengantisipasi adopsi institusional yang terus berlanjut dan pertumbuhan pasar.

Dolar AS dan Volatilitas Pasar

Kelemahan Indeks Dolar AS yang mendekati 98.50 adalah hasil langsung dari harapan untuk lebih banyak pemotongan suku bunga Fed dan kekhawatiran yang diperbarui tentang risiko kredit AS. Dengan utang nasional AS yang telah melampaui $37 triliun lebih awal tahun ini, ketakutan ini semakin meningkat. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan dolar lebih lanjut, seperti membeli opsi put pada dana yang mengikuti dolar. Ancaman penutupan pemerintah AS memperkenalkan potensi signifikan untuk volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Jenis ketidakpastian politik ini sering menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di pasar saham. Kami percaya membeli opsi call pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX) memberikan perlindungan langsung dan efektif terhadap kemungkinan lonjakan kecemasan, terutama karena bisa menguji level yang terakhir kami lihat selama stres perbankan tahun 2023. Saldo perdagangan Argentina yang menurun adalah tanda yang mengkhawatirkan, terutama mengingat perjuangan negara tersebut dengan inflasi yang sudah mencapai puncaknya pada tahun 2024. Penurunan dari lebih dari $1.4 miliar menjadi hanya $921 juta menunjukkan dasar-dasar ekonomi yang semakin memburuk dan tekanan pada peso. Ini mungkin menghadirkan peluang bagi pedagang berpengalaman untuk menggunakan kontrak forward yang tidak dapat disampaikan untuk berspekulasi tentang kelemahan mata uang lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada hari Senin, Dolar AS berfluktuasi saat pasar mengamati perkembangan tentang kemungkinan penutupan pemerintah AS dan kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve. Indeks Dolar AS berada sekitar 98,50, memberikan reaksi campuran di pasar valuta. Laporan mingguan API tentang persediaan minyak mentah AS dan pidato oleh Waller dari Fed dicatat sebagai peristiwa mendatang. EUR/USD mengalami sedikit kerugian di 1,1640 dengan aktivitas minimal di pasar valuta, menunggu pidato dari Nagel dan Lagarde dari ECB. GBP/USD tetap mendekati 1,3400 di samping sedikit kenaikan Dolar AS, berfokus pada angka Peminjaman Bersih Sektor Publik UK dan pidato oleh Cleland dari BoE.

Dinamika Mata Uang

USD/JPY sedikit meningkat tetapi tidak dapat mempertahankan posisinya di atas 151,00, dengan satu pidato BoJ Himino yang dijadwalkan di Jepang. AUD/USD mendapat keuntungan dari data positif Tiongkok, menjaga kenaikannya di atas 0,6500, dengan pidato dari Jones di RBA yang diantisipasi. Harga WTI terus turun, menyentuh di bawah $56,00 per barel karena kekhawatiran pasokan. Harga emas naik lebih dari $4,300 per ons troy di tengah kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS dan prospek penurunan suku bunga Federal Reserve. Perak pulih, mencapai sekitar $53,00 per ons. Ketidakpastian terkait penutupan pemerintah AS menciptakan ketegangan yang signifikan, membuat Indeks Dolar berada di dekat 98,50. Kita harus mengantisipasi lonjakan volatilitas pasar, mirip dengan lonjakan VIX yang terlihat selama penutupan protracted di 2013 dan 2018. Lingkungan ini mendukung pembelian volatilitas melalui derivatif, seperti opsi panggilan VIX atau straddles pada indeks ekuitas utama. Fokus pasar sangat bergeser ke arah kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve untuk melindungi ekonomi. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 80% untuk penurunan suku bunga sebelum akhir tahun, langkah yang akan terus menekan dolar. Kita melihat peluang dalam kontrak berjangka suku bunga untuk memposisikan diri dalam hal ini, memprediksi hasil yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang.

Tren Emas dan Minyak Mentah

Lonjakan harga emas yang melewati $4,300 per ons mencerminkan statusnya yang diperbarui sebagai tempat aman yang paling utama di tengah risiko kredit dan politik AS. Kenaikan ini juga didukung oleh tahun-tahun inflasi persisten yang telah menggerogoti daya beli sejak awal tahun 2020. Mengingat harga yang tinggi, kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan call spreads untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola biaya opsi yang tinggi. Sebaliknya, penurunan WTI minyak mentah di bawah $56 per barel menunjukkan kelebihan pasokan yang serius atau ketakutan akan perlambatan ekonomi global. Ketidakcocokan ini dengan sinyal inflasi emas menunjukkan pasar yang kompleks, di mana permintaan industri menjadi perhatian meningkat. Kita harus berusaha untuk menjual kontrak berjangka pada setiap kenaikan kecil atau membeli opsi put untuk melindungi terhadap penurunan menuju $50. Pasar mata uang menunjukkan perbedaan penting, terutama dengan USD/JPY yang tetap stabil dekat 151 meskipun ada kelemahan dolar secara luas. Ini menunjukkan bahwa kebijakan Bank of Japan tetap menjadi penggerak yang lebih kuat, namun pasangan ini rentan terhadap penurunan tajam jika imbal hasil AS anjlok. Kita dapat menggunakan opsi untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan penurunan di sini sambil mengamati EUR/USD untuk naik lebih tinggi jika ECB terdengar kurang dovish dibandingkan Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dow Jones Industrial Average naik sekitar 550 poin pada hari Senin, didorong oleh kinerja kuat dari saham teknologi, terutama Apple. Saham Apple meningkat setelah mendapat peningkatan rekomendasi menjadi ‘beli’ dari Loop Capital, menarik perhatian pasar dan berkontribusi pada reli pasar teknologi secara keseluruhan. Pemerintah federal AS telah mengalami penutupan selama dua puluh hari, tanpa ada resolusi segera. Sebuah kemungkinan kesepakatan pendanaan jangka dekat sedang dipertimbangkan, meskipun Kongres masih dalam masa reses, menunda lebih lanjut negosiasi anggaran.

Pembaruan Laba Korporasi

Dalam laba korporasi, 76% perusahaan di S&P telah melampaui ekspektasi Q3, meningkatkan momentum pasar. Ini memperkuat kepercayaan menjelang kuartal keempat. Inflasi tetap menjadi perhatian, dengan Indeks Harga Konsumen menunjukkan adanya tekanan inflasi yang berkelanjutan. Ekspektasi ditetapkan untuk pembacaan tahunan sebesar 3,1%, yang mencerminkan kenaikan harga yang terus berlanjut. Federal Reserve terus menangani tekanan inflasi ini dalam mandatnya untuk menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja penuh. Dengan inflasi berada di atas target yang diinginkan sebesar 2% secara tahunan, Fed diperkirakan akan tetap tegas untuk mengurangi biaya yang meningkat terkait tantangan rantai pasokan. Dengan pasar menunjukkan kekuatan, kami melihat peluang yang dipadukan dengan kehati-hatian. Reli terbaru, yang dipimpin oleh raksasa teknologi seperti Apple, membuatnya menggoda untuk mengejar kenaikan, tetapi risiko yang mendasar cukup signifikan. Dengan VIX, ukuran ketakutan pasar, saat ini berada di dekat level rendah 14, premi opsi relatif murah, memberikan kesempatan yang cost-effective untuk membeli perlindungan terhadap pembalikan yang tiba-tiba.

Strategi Opsi untuk Trader

Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung adalah katalis yang paling mendesak untuk volatilitas. Kami telah melihat situasi serupa sebelumnya, seperti penutupan yang berkepanjangan pada akhir 2018 yang mendahului penurunan tajam pasar sebelum resolusi memicu reli. Trader harus menggunakan opsi pada ETF pasar yang luas untuk bermain dengan hasilnya, dengan opsi beli diposisikan untuk reli bantuan pada kesepakatan pendanaan dan opsi jual memberikan perlindungan jika pembicaraan kembali gagal. Laba Q3 yang kuat, dengan 76% perusahaan S&P melampaui estimasi, memberikan dasar yang solid untuk saat ini. Namun, latar belakang positif ini dapat menciptakan penjualan tajam untuk perusahaan mana pun yang tidak memenuhi ekspektasi, sehingga opsi saham tunggal berisiko. Strategi yang lebih baik mungkin adalah memperdagangkan volatilitas seputar pengumuman laba kunci untuk perusahaan yang belum melapor, mengharapkan pergerakan besar terlepas dari arahnya. Ancaman inflasi yang terus-menerus tidak dapat diabaikan, karena ini secara langsung mempengaruhi kebijakan Federal Reserve. Dengan pembacaan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk September 2025 menunjukkan tingkat inflasi tahunan sebesar 3,4%, kita masih jauh di atas target 2% Fed. Data ini memperkuat ekspektasi bahwa Fed tidak akan memotong suku bunga dalam waktu dekat, menempatkan batasan pada seberapa tinggi reli ini dapat berlangsung. Diberikan sinyal yang saling bertentangan ini, strategi derivatif harus fokus pada manajemen risiko. Kami mempertimbangkan untuk menjual opsi beli tertutup terhadap saham teknologi berkinerja kuat untuk menghasilkan pendapatan sambil membatasi beberapa potensi naik. Pada saat yang sama, membeli opsi jual spread pada indeks seperti SPX menawarkan cara risiko terdefinisi untuk melindungi portofolio dari penurunan pasar yang dipicu oleh Fed atau kebuntuan politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas Menghadapi Tekanan Harga emas naik lebih dari 2% pada hari Senin, pulih dari kerugian pada hari Jumat sebelumnya karena ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melanjutkan siklus pelonggaran minggu depan. Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil Treasury AS yang menurun memungkinkan emas diperdagangkan pada $4,345 setelah menyentuh titik terendah harian di $4,219. Komentar Presiden AS Donald Trump tentang China tidak mempertahankan tren kenaikan emas di tengah aktivitas ekonomi yang terbatas di AS. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah memasuki hari kedua puluh tanpa tanda-tanda pembukaan kembali. Biro Statistik Tenaga Kerja AS dijadwalkan merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk September minggu ini, yang penting karena Federal Reserve bersiap untuk mengumumkan keputusan kebijakan moneternya minggu depan. Pasar telah mempertimbangkan kemungkinan 96% bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga dan pengurangan 50 basis poin untuk tahun 2025. Pembicaraan perdagangan antara AS dan China akan dilanjutkan di Malaysia, menjelang tenggat waktu gencatan senjata perdagangan pada 10 November. Harga emas menghadapi tekanan karena pemulihan Dolar AS. Indeks Dolar AS turun sebesar 0,06% menjadi 98,60, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun turun dua basis poin pada 3,991%. Selain itu, imbal hasil riil AS, yang berhubungan terbalik dengan harga emas, tetap stabil di 1,723%, turun hampir dua basis poin. Selain data CPI, pedagang akan memantau data PMI S&P Global untuk bulan Oktober. Ketegangan geopolitik, termasuk kembali terjadinya permusuhan antara Israel dan Hamas, mempengaruhi pergerakan harga emas. Senat AS akan memutuskan tentang pembukaan kembali pemerintah saat bersidang. Ketegangan Geopolitik dan Dampak Ekonomi Global Emas telah melonjak lebih dari 62% pada tahun 2025, didorong oleh ketegangan geopolitik, pembelian bank sentral, dan tren pengurangan penggunaan Dolar. Aliran dana ke ETF emas mendukung kenaikan ini, dengan harga berpindah dari pembukaan tahunan sebesar $2,623. Tren naik emas terus berlanjut, meskipun ada keraguan untuk mencapai $4,350. Penutupan di atas level ini dapat membuka jalan untuk menguji puncak historis dan angka $4,400 serta $4,500. Sebaliknya, penurunan di bawah $4,200 dapat menyebabkan tantangan harga lebih lanjut. Emas tetap menjadi aset ekonomi yang vital, yang secara historis dihargai sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Selain perhiasan, emas berfungsi sebagai tempat aman dan pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Bank sentral adalah pemegang utama, menggunakan emas untuk meningkatkan kepercayaan ekonomi. Pada tahun 2022, bank sentral membeli 1,136 ton dengan nilai sekitar $70 miliar, akuisisi tahunan tertinggi. Ekonomi yang sedang berkembang, termasuk China, India, dan Turki, secara signifikan meningkatkan cadangan emas mereka. Emas berhubungan terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, mempengaruhi daya tariknya selama penurunan dolar. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan resesi dapat mendorong kenaikan harga emas karena daya tariknya sebagai tempat aman. Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi dapat membebani aset tersebut. Fluktuasi harganya sering kali berkorelasi dengan penilaian dolar, dengan dolar yang lemah berpotensi mendorong harga emas lebih tinggi. Dikarenakan kemungkinan tinggi atas pemotongan suku bunga Federal Reserve minggu depan, kami percaya bahwa arah pergerakan harga emas adalah naik. Pasar saat ini memperkirakan peluang 96% atas pemotongan, yang melemahkan Dolar AS dan mendorong imbal hasil obligasi lebih rendah. Lingkungan ini sangat mendukung untuk aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas. Poin-poin penting: – Emas telah mengalami lonjakan lebih dari 60% tahun ini, dipicu oleh pembelian bank sentral. – Ketegangan geopolitik mempengaruhi harga emas. – Dolar AS berhubungan terbalik dengan harga emas; penurunan dolar dapat menaikkan harga emas. – Pengurangan suku bunga Federal Reserve diperkirakan mendukung harga emas naik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Morgan Stanley telah menunjukkan kinerja yang kuat sepanjang tahun 2025, dengan sahamnya naik dari titik terendah sekitar $108 di bulan April hingga mencapai puncaknya sekitar $168 di bulan Oktober. Ini mencerminkan peningkatan 55% dalam tujuh bulan, didukung oleh tren naik yang konsisten. Baru-baru ini, sebuah “topping tail” muncul di grafik pada puncak Oktober, menandakan adanya perubahan arah di mana tekanan penjualan mengalahkan dorongan pembeli. Pola seperti ini setelah rally yang lama sering kali menandakan kelelahan tren daripada jeda sementara.

Analisis Perdagangan Saham Morgan Stanley

Saham Morgan Stanley saat ini diperdagangkan sekitar $162, masih di atas garis tren yang dapat diandalkan. Jika dukungan ini terputus dengan jelas, target berikutnya kemungkinan berada di sekitar $139, menandakan penurunan potensial 14% dari harga saat ini. Peningkatan volume saat terjadi penurunan akan mengkonfirmasi perubahan dalam karakter tren. Dengan bisnis Morgan Stanley yang sensitif terhadap kondisi pasar, pergeseran teknis ini mungkin mengindikasikan kekhawatiran yang lebih luas tentang perdagangan atau transaksi kuartal keempat. Tren masa depan tergantung pada bagaimana harga berinteraksi dengan garis tren; pantulan bisa membatalkan sinyal pembalikan, sementara penurunan di bawah garis tersebut menunjukkan kemungkinan koreksi yang lebih dalam. Setelah rally kuat selama tujuh bulan, kami melihat tanda-tanda kelelahan di Morgan Stanley. Penolakan saham di level $168 membentuk “topping tail,” sebuah sinyal bahwa penjual masuk dengan kuat. Untuk saat ini, kami mengamati garis tren naik yang telah mendukung saham sejak April. Rally tahun ini didorong oleh rebound yang kuat di pasar modal, dengan volume M&A global melonjak lebih dari 25% year-over-year pada kuartal ketiga tahun 2025. Namun, data ekonomi terbaru menunjukkan sedikit pendinginan, dan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) kembali meningkat di atas 17 dari titik terendah musim panas. Ini menunjukkan ketidakpastian pasar yang lebih luas yang dapat menekan perusahaan terkemuka seperti Morgan Stanley.

Strategi Bearish dan Sinyal Pasar

Bagi mereka yang mengantisipasi penurunan, pergerakan di bawah garis tren kunci, saat ini sekitar $159, adalah sinyal untuk bertindak. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang kedaluwarsa pada Januari 2026 untuk memberi waktu pada perdagangan. Pergerakan menuju target $139 akan membuat posisi ini sangat menguntungkan. Strategi bearish yang lebih terdefinisi adalah menggunakan bear put spread untuk mengurangi biaya masuk. Misalnya, kita bisa membeli put $155 untuk bulan Desember dan secara bersamaan menjual put $140 untuk bulan Desember. Ini menciptakan posisi yang menguntungkan jika saham MS jatuh, dengan keuntungan maksimum dicapai jika harga ditutup di bawah $140 pada saat kedaluwarsa. Sebaliknya, jika kita percaya tren naik akan bertahan, menjual premium adalah cara untuk melakukannya. Kita bisa menjual bull put spread dengan strike pendek di bawah garis tren, mungkin di level $155. Strategi ini menguntungkan jika saham tetap di atas harga strike kita, memungkinkan kita untuk mendapatkan manfaat dari saham yang tetap kokoh.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Peluncuran iPhone 17 oleh Apple, yang terjual lebih dari 10% lebih banyak dibandingkan iPhone 16, telah mendorong sahamnya mencapai titik tertinggi, dengan kenaikan 4% awal pekan ini. Setelah tertinggal di awal tahun, Apple kini memimpin saham Magnificent 7, menandakan perubahan kinerja selama empat minggu terakhir. Musim laba sektor teknologi dimulai dengan harapan kinerja Q3 yang kuat, bertujuan untuk mempertahankan keunggulan Magnificent 7. Analis memprediksi kenaikan laba tahunan sebesar 12% dan peningkatan pendapatan sebesar 14.6%, sedikit lebih rendah dibandingkan angka pertumbuhan Q2 yang mencapai 26.4% dalam laba dan lebih dari 15.5% dalam pendapatan. Netflix, meskipun tidak termasuk dalam Magnificent 7 tetapi berpengaruh dalam menentukan nada untuk laba teknologi, memperkirakan pendapatan sebesar $11.5 miliar dan laba bersih $3.02 miliar untuk kuartal terakhir. Diharapkan pertumbuhan pelanggan yang kuat didorong oleh konten seperti K-Pop Demon Hunters dan Squid Game. Meskipun kemungkinan margin lebih rendah di Q4 karena investasi konten, harga sahamnya tetap naik lebih dari 30% tahun ini. Tesla, yang akan merilis laporan laba pada hari Rabu, juga mendapatkan perhatian. Analis memperkirakan pendapatan sebesar $26.2 miliar dan laba bersih $1.9 miliar, lebih tinggi dari angka Q2, karena pengiriman mobil yang mencapai rekor. Sahamnya naik lebih dari 100% sejak April, dengan kenaikan terbaru sebesar 5.85% dalam sebulan terakhir. Namun, risiko tetap ada karena pendapatan dan pengiriman di masa depan mungkin menurun setelah Presiden Trump memotong subsidi EV. Dengan lonjakan saham Apple ke titik tertinggi kemarin, didorong oleh penjualan iPhone 17 yang kuat, ada risiko tinggi menjelang laporan labanya. Saham tersebut tertinggal selama sebagian besar tahun 2025 sebelum rally 4 minggu terakhir ini, yang berarti ekspektasi telah meningkat dengan cepat. Kita harus mempertimbangkan bahwa volatilitas implisit dalam opsi Apple meningkat, sehingga strategi seperti menjual call spread di luar uang menjadi menarik untuk memanfaatkan kemungkinan kelesuan setelah pengumuman laba. Sektor teknologi yang lebih luas menghadapi tantangan yang tinggi, dengan analis memperkirakan pertumbuhan laba 12% untuk Magnificent 7 pada kuartal ini. Kita telah melihat CBOE Nasdaq 100 Volatility Index (VXN) naik ke lebih dari 28, level tertinggi sejak musim laba Q2, yang menunjukkan adanya fluktuasi harga yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa melindungi portofolio teknologi jangka panjang dengan opsi put pada indeks seperti QQQ bisa menjadi langkah bijak dalam beberapa minggu mendatang. Netflix, yang akan melaporkan minggu ini, akan menentukan reaksi pasar. Pasar opsi saat ini memperkirakan pergerakan 8.5% dalam harga saham setelah pengumuman, mencerminkan ketidakpastian mengenai panduan masa depannya. Sebuah straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put, bisa menjadi cara efektif untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan tanpa menentukan arah. Salah satu pendorong spesifik untuk Netflix adalah kemungkinan penolakan akuisisi Warner Brothers. Kami memperkirakan manajemen akan membantah spekulasi ini dalam panggilan laba, yang bisa memberikan dorongan pada saham Netflix sambil memberikan tekanan pada Warner Brothers. Ini menciptakan peluang perdagangan pasangan bagi mereka yang bersedia membeli saham Netflix dan menjual saham Warner Brothers sebelum laporan. Tesla juga melaporkan minggu ini setelah kenaikan lebih dari 100% sejak April, didorong oleh pengiriman Q3 yang mencapai rekor sebelum kedaluwarsa kredit pajak EV. Data penjualan mobil AS untuk September 2025 menunjukkan lonjakan 40% dalam pembelian EV, permintaan yang tidak mungkin terulang di Q4. Ini menciptakan skenario klasik “jual berita”, di mana bahkan laba yang kuat bisa teralihkan oleh panduan masa depan yang lemah. Risiko utama bagi Tesla adalah penurunan tajam dalam proyeksi pengiriman Q4 kini setelah pemotongan subsidi pemerintah Trump berlaku. Kami ingat antusiasme untuk pengumuman FSD pada 2023 dan 2024, tetapi itu mungkin tidak cukup untuk mendukung saham jika panduan jangka pendek mengecewakan. Membeli opsi put pada Tesla bisa menjadi cara langsung untuk bersiap bagi investor yang kehilangan kesabaran dengan janji pendapatan Robotaxi di masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah meningkat di tengah permintaan yang lebih tinggi untuk aset aman karena ketidakpastian politik dan ekonomi. Penutupan pemerintah AS dan meningkatnya ketegangan geopolitik telah berkontribusi pada tren ini, dengan Perak (XAG/USD) diperdagangkan sekitar $52,20 per ons troy, meningkat 0,70% dari hari sebelumnya. Kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, yang telah memasuki minggu ketiga, mendorong kekhawatiran mengenai kemungkinan perlambatan ekonomi. Selain itu, ketegangan di Timur Tengah dan ketidakpastian mengenai pembicaraan perdagangan AS-China meningkatkan penghindaran risiko. Ekspektasi kebijakan moneter juga berperan, karena pengamat pasar memprediksi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS. Alat CME FedWatch menunjukkan pemotongan suku bunga hampir pasti akan terjadi pada bulan Oktober dan Desember, membuat aset tanpa hasil seperti Perak lebih menarik. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga Perak termasuk statusnya sebagai aset aman, kebijakan moneter, dan kinerja Dolar AS. Penggunaan industri Perak, terutama dalam elektronik dan energi surya, juga mempengaruhi permintaan. Selain itu, Perak cenderung bergerak sejalan dengan Emas, dipengaruhi oleh rasio Emas/Perak, yang membantu menilai valuasi relatif. Perak tetap menjadi investasi yang disukai untuk diversifikasi portofolio, menawarkan nilai intrinsik dan sebagai pelindung selama periode inflasi. Investasi dapat dilakukan melalui aset fisik atau instrumen keuangan seperti ETF yang mengikuti harga pasar global. Dengan perak diperdagangkan sekitar $52,20, kita melihat level yang belum terlihat sejak pasar bull besar pada tahun 2011. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu ketiga, memicu permintaan untuk aset aman ini dan menciptakan ketidakpastian pasar yang signifikan. Trader harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi selama kebuntuan politik di Washington berlanjut. Pasar hampir sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang di akhir bulan Oktober. Data terbaru dari alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 94% untuk pemotongan 25 basis poin, yang menjaga tekanan dari aset tanpa hasil seperti perak. Ekspektasi ini menjadi penggerak utama, dan segala kejutan dari Fed akan menyebabkan penyesuaian harga yang tajam pada opsi perak. Data ekonomi terbaru mendukung pandangan dovish ini, karena laporan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk September 2025 menunjukkan inflasi melambat menjadi 3,5%. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, di mana penurunan inflasi memberi Fed ruang untuk memotong suku bunga, yang secara langsung menguntungkan logam berharga. Trader derivatif harus memperhatikan rilis data berikutnya dengan seksama, karena ini akan mengonfirmasi atau menantang narasi pasar saat ini. Penutupan itu sendiri mengingatkan pada kejadian tahun 2013 dan 2018-2019, yang keduanya menyebabkan fluktuasi pasar yang tajam dan tidak terduga. Penundaan laporan ekonomi kunci akibat penutupan berarti kita berdagang dengan informasi yang lebih sedikit, meningkatkan nilai opsi yang melindungi terhadap kesenjangan harga yang tiba-tiba. Resolusi yang tidak terduga untuk penutupan dapat dengan cepat membalikkan keuntungan terbaru. Sementara permintaan untuk aset aman kuat, kita juga harus mempertimbangkan komponen permintaan industri dari perak. Global Manufacturing PMI terbaru turun ke 49,8, menunjukkan sedikit kontraksi di sektor industri, yang bisa menjadi hambatan bagi harga. Jika ketegangan geopolitik mereda, fundamental yang lebih lemah ini dapat kembali menjadi fokus. Rasio emas-perak saat ini berada di sekitar 65, yang berada dalam kisaran rata-rata historisnya. Ini menunjukkan bahwa perak tidak selalu dinilai lebih rendah dibandingkan emas, yang berarti reli saat ini lebih terkait dengan ketakutan makroekonomi yang luas daripada nilai relatif. Trader harus memonitor rasio ini untuk tanda-tanda perbedaan yang dapat menunjukkan pergeseran momentum. – **Kenaikan harga perak**: Harga perak telah meningkat menjadi sekitar $52,20 per ons troy. – **Ketidakpastian ekonomi**: Penutupan pemerintah AS dan ketegangan geopolitik meningkatkan risiko. – **Ekspektasi suku bunga**: Diperkirakan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve akan menarik lebih banyak investasi ke Perak. – **Permintaan industri**: Permintaan dari sektor industri juga dapat mempengaruhi harga perak. – **Rasio emas-perak**: Saat ini rasio emas-perak mendekati rata-rata, mengindikasikan perak tidak dinilai lebih rendah secara historis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump baru-baru ini mengeluarkan ancaman untuk meningkatkan tarif pada barang-barang China jika kesepakatan perdagangan tidak tercapai segera. Ia menyebutkan bahwa tarif dapat naik hingga 155% mulai 1 November kecuali kesepakatan dibuat. Trump menyatakan bahwa China melakukan pembayaran substansial kepada AS melalui tarif dan telah menghormati AS. Dia yakin dapat mencapai kesepakatan yang adil dengan pemimpin China, Xi Jinping, dan optimis tentang kembalinya China ke dalam negosiasi.

Perkembangan Kecerdasan Buatan di AS

Lebih lanjut, Trump membahas perkembangan kecerdasan buatan di AS, menegaskan keunggulan atas China. Ia menyebutkan diundang ke China pada awal 2026 dan menyoroti kolaborasi dengan negara lain untuk bahan tambang langka, yang diperkirakan akan memiliki stok besar dalam setahun. Dengan tenggat waktu tarif potensial 155% pada 1 November, kami mengharapkan lonjakan signifikan dalam volatilitas pasar. Pesan yang bertentangan antara ancaman besar dan harapan kesepakatan yang adil menciptakan peristiwa biner klasik bagi pasar. Ketidakpastian ini adalah faktor kunci untuk diperdagangkan dalam beberapa hari mendatang. Kami seharusnya mencari perlindungan dan memposisikan diri untuk pergerakan tajam. Melihat kembali sengketa perdagangan 2019, kami melihat VIX, ukuran ketakutan pasar, melonjak lebih dari 40% dalam satu bulan pada eskalasi tarif serupa. Volatilitas yang diimplikasikan pada opsi S&P 500 yang berakhir awal November sudah naik 15% minggu lalu, menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan pergerakan signifikan.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung menambah tekanan domestik, yang dapat mendorong resolusi yang lebih cepat untuk menghindari penurunan ekonomi lebih jauh. Ditambah dengan laporan pekerjaan terbaru dari 3 Oktober yang menunjukkan kenaikan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diperkirakan yaitu hanya 110.000 pekerjaan. Eskalasi perang perdagangan di atas ini dapat sangat merugikan. Di sisi lain, ekonomi China tidak berada dalam posisi untuk dengan mudah menyerap jenis guncangan ini. Pertumbuhan PDB Q3 2025 mereka baru saja diumumkan sebesar 3,9%, tidak memenuhi ekspektasi dan menandai dua kuartal berturut-turut dengan pertumbuhan melambat. Kerapuhan ekonomi ini mungkin meningkatkan insentif mereka untuk bernegosiasi dan menghindari tarif ini. Oleh karena itu, kami melihat peluang dalam instrumen keuangan terkait sektor spesifik yang paling terpengaruh oleh perdagangan China. Opsi put pada ETF semikonduktor seperti SOXX adalah lindung nilai langsung, karena sektor ini mengandalkan lebih dari 30% pendapatannya dari China. Kami juga memperhatikan kelemahan dalam futures komoditas industri dan pertanian, yang akan segera terkena dampak oleh tarif baru. Ketidakpastian perdagangan ini juga memicu pergerakan ke aset aman, itulah sebabnya emas diperdagangkan dekat dengan harga tertingginya yaitu $4,350 per ons. Kami harus mempertimbangkan opsi call pada perusahaan tambang emas atau futures untuk memanfaatkan potensi lonjakan jika kesepakatan tidak terwujud sebelum tenggat waktu. Yen Jepang juga dapat menguat, menciptakan peluang dalam opsi put USD/JPY. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.