S&P Global telah menurunkan peringkat kredit Prancis dari AA- menjadi A+ karena ketidakpastian anggaran yang terus berlangsung, meskipun Prancis telah menyampaikan draft anggaran 2025. Penurunan ini terjadi tidak lama setelah penurunan serupa oleh Fitch dan DBRS, menandai hilangnya peringkat AA- di dua lembaga pemeringkat besar hanya dalam lebih dari sebulan. Kondisi politik Prancis mengalami gejolak saat Perdana Menteri Sebastien Lecornu hampir kalah dalam dua pemungutan suara tidak percaya, berkompromi pada reformasi pensiun 2023 untuk mempertahankan kekuasaan. Saat ini, nilai tukar EUR/USD sedikit naik sebesar 0,07%, diperdagangkan di angka 1,1660.

Pengaruh Euro

Euro, yang digunakan oleh 19 negara Uni Eropa, adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua di dunia, menyumbang 31% dari transaksi valuta asing pada tahun 2022. Bank Sentral Eropa (ECB) mengelola kebijakan moneter untuk zona Euro, menggunakan suku bunga untuk mengendalikan inflasi dan mendorong pertumbuhan. Poin-poin penting ekonomi seperti inflasi, PDB, dan neraca perdagangan mempengaruhi nilai Euro secara signifikan. Inflasi yang meningkat dapat mendorong ECB untuk meningkatkan suku bunga, yang menguntungkan Euro. Selain itu, ekonomi yang sehat dan neraca perdagangan yang menguntungkan dapat mendorong investasi asing dan memperkuat mata uang. Risiko politik ini sekarang terlihat jelas di pasar obligasi pemerintah. Selisih antara OAT Prancis 10 tahun dan Bund Jerman telah melebar lebih dari 60 basis poin, level tertinggi sejak krisis utang negara. Ini menunjukkan bahwa investor menuntut premi lebih tinggi untuk memegang utang Prancis, sebagai konsekuensi langsung dari kekhawatiran fiskal yang diangkat oleh penurunan peringkat.

Proyeksi Ekonomi dan Strategi Perdagangan

Data ekonomi terbaru mengonfirmasi perlambatan, yang seharusnya menjadi panduan untuk strategi perdagangan kita. Bacaan PMI komposit zona Euro terbaru untuk Oktober 2025 adalah 49,1, menandakan kontraksi yang dipicu sebagian besar oleh kelemahan di Prancis dan Jerman. Pertumbuhan yang lemah ini menyulitkan jalur kebijakan Bank Sentral Eropa. ECB berada dalam posisi yang sulit menjelang pertemuan berikutnya. Inflasi HICP zona Euro untuk bulan September tercatat sebesar 2,7%, masih jauh di atas target 2%, tetapi data pertumbuhan yang lemah membuat kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak mungkin. Pasar kini hanya memperhitungkan 15% peluang kenaikan lainnya tahun ini, turun dari lebih dari 50% hanya dua bulan yang lalu. Mengingat ketidakpastian ini, kita harus mengharapkan volatilitas di EUR/USD meningkat dalam beberapa minggu ke depan. Volatilitas tersirat pada opsi satu bulan telah naik dari 7% menjadi 8,5% dalam sepuluh hari terakhir. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan tajam ke arah mana pun saat pasar mencerna sinyal inflasi dan pertumbuhan yang bertentangan. Jalur resistensi terendah untuk Euro tampaknya menuju penurunan, terutama terhadap dolar AS. Dengan Federal Reserve memberi sinyal kebijakan “lebih tinggi untuk lebih lama”, selisih suku bunga terus menguntungkan dolar. Kita dapat mengekspresikan pandangan ini dengan membeli opsi put EUR/USD atau membentuk posisi pendek di kontrak berjangka, dengan target pergerakan di bawah level dukungan 1.1400. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah turun menjadi sekitar $4,245 pada sesi Asia awal pada hari Senin saat reli mereda dan permintaan menurun setelah musim liburan. Penurunan ini sejalan dengan berkurangnya permintaan fisik dan fokus pedagang pada data PDB Q3 Tiongkok yang akan segera dirilis dan indikator ekonomi terkait.

Permintaan Musiman dan Ketegangan Geopolitik

Minggu lalu berakhir positif untuk emas, didorong oleh permintaan musiman di India dan pembelian ETF yang substansial, meskipun beberapa koreksi pasar mungkin terjadi saat dasar fundamental tetap dinilai. Risiko geopolitik saat ini, terutama ketegangan perdagangan AS-China, berpotensi mengalihkan minat lebih banyak ke aset safe-haven seperti emas. Bank sentral memegang cadangan emas terbesar, bertujuan untuk memperkuat mata uang mereka di periode yang tidak stabil. Pada tahun 2022, bank sentral membeli 1.136 ton emas, yang bernilai sekitar $70 miliar, mencatat akuisisi tahunan tertinggi yang pernah tercatat. Ekonomi yang berkembang, termasuk Tiongkok, India, dan Turki, secara signifikan meningkatkan cadangan mereka. Harga emas sering kali berhubungan terbalik dengan Dolar AS dan aset berisiko. Ketidakstabilan ekonomi atau geopolitik dapat menyebabkan harga emas naik karena statusnya sebagai aset pengaman. Faktor-faktor seperti kekuatan Dolar AS atau fluktuasi suku bunga sangat mempengaruhi nilai pasar emas, mengingat harganya dihitung dalam USD. Dengan emas yang kembali ke sekitar $4,245, kita melihat jeda singkat setelah lonjakan signifikan. Penurunan ini tampaknya dipicu oleh pengambilan keuntungan dan pelonggaran sementara permintaan fisik sekarang setelah musim liburan utama berlalu. Pasar tampaknya sedang menarik napas sebelum langkah besar berikutnya.

Strategi Perdagangan Emas

Untuk beberapa minggu mendatang, konsolidasi di sekitar level $4,250 menyajikan kesempatan untuk menggunakan opsi untuk menghasilkan pendapatan. Menjual opsi call di luar uang bisa menjadi strategi bijak untuk mengumpulkan premi saat harga bergerak menyamping. Pendekatan ini memanfaatkan ide bahwa reli sudah terlampau jauh dalam jangka pendek. Data ekonomi terbaru menambah kompleksitas, menjadikan taruhan arah sederhana berisiko. PDB Q3 Tiongkok, yang dirilis kemarin pada 19 Oktober 2025, mencapai 4,4%, sedikit di bawah perkiraan 4,6%, meningkatkan ketakutan terhadap pertumbuhan global. Ini mengikuti laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk September yang menunjukkan inflasi utama tetap keras di 3,8%, menjaga tekanan pada bank sentral. Kekuatan dasar untuk emas tetap didorong oleh ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang berkelanjutan. Ketegangan perdagangan AS-China yang sedang berlangsung atas mineral tanah jarang dan penurunan peringkat kredit Prancis yang baru-baru ini dilakukan oleh S&P Global mengingatkan kita bahwa permintaan untuk aset pengaman dapat kembali dengan cepat. Kita melihat pola serupa di awal 2020-an, di mana gejolak geopolitik menyebabkan lonjakan tajam setelah periode konsolidasi. Oleh karena itu, para pedagang bisa melihat penurunan harga ini sebagai kesempatan untuk membentuk posisi bullish jangka panjang dengan risiko yang terdefinisi. Membeli opsi call berjangka panjang atau menerapkan spread call bullish akan memungkinkan untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan jika permintaan untuk aset pengaman kembali meningkat. Strategi ini membatasi risiko penurunan jika harga terus berkonsolidasi atau bergerak lebih rendah selama beberapa minggu ke depan. Hubungan terbalik dengan Dolar AS adalah faktor penting yang perlu diperhatikan. Indeks Dolar AS (DXY) telah berfluktuasi di sekitar tanda 107, dan setiap tanda kelemahan di sana bisa menjadi katalis utama bagi emas untuk keluar dari rentang saat ini. Pembelian oleh bank sentral juga terus memberikan dukungan bagi harga, karena data Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan pembelian bersih tetap kuat di 284 ton.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Biro Statistik Nasional China akan merilis data GDP kuartalan pada pukul 02.00 GMT. Untuk kuartal ketiga, GDP diperkirakan meningkat sebesar 0,8%, penurunan dari pertumbuhan 1,1% yang terlihat pada kuartal kedua. Secara tahunan, ekonomi diproyeksikan tumbuh sebesar 4,8%, turun dari sebelumnya 5,2%. Penjualan ritel diperkirakan tumbuh 2,9% secara tahunan di bulan September, dibandingkan pertumbuhan sebelumnya sebesar 3,4%, sementara produksi industri diharapkan meningkat sebesar 5,0%, sedikit turun dari 5,2%. Pasangan mata uang AUD/USD telah diperdagangkan secara negatif di tengah perkiraan ekonomi ini. Jika GDP dan data lainnya melebihi ekspektasi, Dolar Australia bisa menguat, menantang level resistance di 0.6523, 0.6560, dan 0.6620. Jika data mengecewakan, AUD/USD mungkin akan kembali menguji support di 0.6472, berpotensi jatuh lebih jauh ke 0.6424 dan level psikologis 0.6400.

Pengaruh GDP yang Lebih Tinggi

Angka GDP yang lebih tinggi umumnya bermanfaat bagi mata uang suatu negara, menunjukkan ekonomi yang tumbuh. Sebaliknya, GDP yang lebih rendah bisa berdampak negatif pada mata uang dengan mengurangi daya tarik ekonomi. GDP yang lebih tinggi juga cenderung menyebabkan inflasi, mendorong bank sentral untuk menaikkan suku bunga, yang dapat berdampak buruk pada harga emas dengan meningkatkan biaya kesempatan untuk memiliki logam tersebut. Dengan data GDP Q3 China yang akan dirilis hari ini, kami mempersiapkan diri untuk perlambatan menjadi ekspansi kuartalan sebesar 0,8% dari sebelumnya 1,1%. Kelemahan yang diperkirakan ini sudah mempengaruhi AUD/USD, yang sensitif terhadap kesehatan ekonomi China. Bagi trader derivatif, ini menciptakan momen yang jelas untuk diperdagangkan dalam beberapa minggu ke depan. Jika data mengejutkan ke arah positif, melebihi konsensus 0,8%, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call AUD/USD atau mengambil posisi panjang pada futures. Angka yang lebih kuat dari yang diharapkan akan menunjukkan bahwa stimulus yang ditargetkan oleh Beijing mulai memberikan hasil, berpotensi mendorong pasangan ini menuju level resistance 0.6523. Ini akan menjadi sinyal bahwa pasar terlalu pesimistis mengenai pemulihan China. Sebaliknya, jika angka GDP tidak memenuhi harapan, ini akan mengonfirmasi kelemahan ekonomi yang mendasar, menjadikan opsi put AUD/USD strategi yang menarik. Hasil tersebut kemungkinan besar akan membuat pasangan ini menguji support di level 0.6472. Hasil ini akan sejalan dengan tantangan terus-menerus yang kami lihat dalam ekonomi China sepanjang 2025.

Faktor Selain GDP Utama

Selain angka GDP utama, kita perlu memperhatikan detail dalam data penjualan ritel dan produksi industri untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas. Kami tahu bahwa investasi properti China terus mengalami penurunan selama beberapa tahun, turun sekitar 9% secara tahunan untuk tiga kuartal pertama 2025. Angka penjualan ritel yang lemah akan mengonfirmasi bahwa rendahnya kepercayaan konsumen masih menjadi hambatan utama bagi pertumbuhan. Dari perspektif Australia, Reserve Bank of Australia telah menjaga suku bunga tetap pada 4,35% selama sebagian besar tahun ini untuk memerangi inflasi. Suku bunga tinggi ini memberikan dukungan bagi Dolar Australia, yang dapat mengurangi penurunannya meskipun data China mengecewakan. Volume ekspor Australia ke China telah stabil, tetapi harga komoditas, seperti bijih besi, telah melemah dari puncak 2024, menciptakan gambaran yang campur aduk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Rumah Rightmove di Inggris mengalami peningkatan menjadi 0,1% pada bulan Oktober, dibandingkan dengan angka sebelumnya yang sebesar -0,1%. Perubahan ini menunjukkan pergerakan positif yang sedikit di pasar perumahan untuk bulan tersebut. Dalam berita keuangan global, total pasar cryptocurrency mengalami likuidasi substansial dalam periode 24 jam, melampaui $1 miliar. Cryptocurrency utama seperti BNB, Solana, dan Cardano mengalami penurunan lebih dari 10%.

Tren Mata Uang dan Komoditas

EUR/USD turun mendekati level terendah harian sekitar 1,1650 di tengah penguatan Dolar AS. Demikian juga, GBP/USD menghadapi tekanan saat mendekati level 1,3400 karena stres geopolitik yang diperbarui dan kekhawatiran atas perdagangan AS-China. Harga emas telah turun, diperdagangkan sekitar $4,245 seiring berkurangnya permintaan pasca perayaan, mengakhiri reli baru-baru ini. Dalam data ekonomi mendatang, angka CPI dan PMI AS akan dirilis, dengan implikasi untuk keputusan Federal Reserve, bersama dengan statistik inflasi Inggris yang berpotensi mempengaruhi tindakan Bank of England. Outlook pasar Asia minggu ini tetap optimis meskipun ada gangguan ekonomi baru-baru ini, mempertahankan beberapa harapan. Perkembangan minggu ini menekankan faktor-faktor pasar yang akan datang, termasuk berbagai rilis CPI internasional dan data PMI, yang mungkin memengaruhi kebijakan bank sentral. Poin-poin penting pada pergerakan kecil di pasar perumahan Inggris, dengan indeks Rightmove berubah positif year-over-year, menandai pergeseran yang signifikan dari penurunan sebelumnya. Mengingat inflasi Inggris tetap tinggi, dengan pembacaan September 2025 sebesar 3,1%, Bank of England mungkin terpaksa menunda pemotongan suku bunga yang direncanakan. Situasi ini menunjukkan bahwa para trader bisa merencanakan posisi untuk volatilitas di poundsterling Inggris menggunakan strategi straddle atau strangle pada GBP/USD menjelang laporan inflasi berikutnya.

Dolar AS dan Sentimen Pasar

Kekuatan dolar AS kami lihat sebagai hasil langsung dari aversi risiko yang lebih luas, dengan Indeks Dolar (DXY) bertahan di atas 106,5. Pergerakan ini didorong oleh penurunan peringkat kredit sovereign Prancis oleh S&P dan ketegangan geopolitik yang persisten di Timur Tengah. Oleh karena itu, opsi beli pada dolar dan pada kontrak berjangka minyak, dengan WTI crude diperdagangkan mendekati $95 per barel, tampak sebagai strategi yang masuk akal untuk melindungi terhadap ketidakstabilan lebih lanjut. Penurunan harga emas di bawah $4,250 tampaknya merupakan fase konsolidasi setelah reli baru-baru ini yang dipicu oleh perayaan. Secara historis, emas berkinerja baik selama periode utang pemerintah yang tinggi dan ketidakpastian global, mirip dengan kondisi yang kami lihat selama krisis utang Eropa pada tahun 2011. Kami melihat penurunan ini sebagai kesempatan untuk memasuki posisi beli melalui opsi beli, mengantisipasi pemulihan jika data CPI AS yang akan datang menunjukkan inflasi yang sulit diatasi. Ada perbedaan yang signifikan antara sentimen kokoh di pasar saham dan tanda-tanda peringatan yang jelas dari data makroekonomi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik menjadi 22, yang menunjukkan bahwa trader opsi memperhitungkan risiko lebih tinggi daripada yang saat ini tercermin di pasar saham. Likuidasi sebesar miliaran dolar baru-baru ini di pasar crypto semakin menunjukkan bahwa minat spekulatif semakin berkurang, menjadikan opsi put pelindung pada indeks utama sebagai langkah yang semakin bijaksana. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Rumah Rightmove di Inggris untuk bulan Oktober menunjukkan peningkatan bulanan sebesar 0,3%, sedikit menurun dari sebelumnya 0,4%. Hal ini mengikuti indikator ekonomi yang lebih luas dan tren pasar yang mempengaruhi pasar perumahan Inggris. Pergerakan Pasar Artikel ini membahas berbagai pergerakan pasar, termasuk harga emas dan pertukaran mata uang. Emas diperdagangkan sekitar $4,245 karena permintaan menurun setelah musim perayaan. Sementara itu, pertukaran mata uang seperti GBP/USD dan EUR/USD mengalami tekanan di tengah perkembangan perdagangan AS-China. Pasar cryptocurrency menunjukkan volatilitas, dengan likuidasi signifikan tercatat dalam sehari terakhir, melebihi $1 miliar. BNB, Solana, dan Cardano masing-masing mengalami penurunan yang signifikan, melebihi 10%. Data ekonomi seperti angka CPI dan PMI AS akan segera dirilis, yang dapat mempengaruhi pasar keuangan dan kebijakan bank sentral. Potensi rilis PMI Eurozone yang dapat memengaruhi keputusan suku bunga ECB juga disebutkan bersamaan dengan rilis CPI yang diharapkan dari Kanada dan Jepang. Informasi tentang layanan pialang dan panduan trading di berbagai wilayah, mata uang, dan komoditas disediakan. Artikel ini memperingatkan pembaca tentang risiko terkait investasi di pasar terbuka dan pentingnya melakukan riset menyeluruh. Tren Mata Uang Dolar AS menguat, mendorong EUR/USD turun menuju 1,1650 dan menguji level 1,3400 untuk GBP/USD. Pemulihan dolar ini tampaknya didorong oleh pergeseran yang lebih luas dari risiko dan tanda-tanda sikap perdagangan AS-China yang lebih lunak. Bagi para trader derivatif, ini menjadi sinyal potensi kekuatan dolar yang berkelanjutan, menjadikan opsi jual pada Euro atau Pound menarik. Di Inggris, pasar perumahan menunjukkan tanda-tanda pendinginan, dengan pertumbuhan harga rumah melambat ke 0,3% bulan ini. Perlambatan ini, ditambah dengan laporan inflasi Inggris yang akan datang, akan menjadi kritis bagi keputusan Bank of England mengenai suku bunga. Kami percaya ini meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, menyarankan strategi bearish pada pound mungkin perlu dipertimbangkan. Semua mata kini tertuju pada data inflasi dan PMI AS yang akan datang, yang akan menguji ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Saat ini, futures dana Fed mematok lebih dari 60% probabilitas pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan, kita dapat melihat pembalikan cepat dari taruhan ini dan dolar yang jauh lebih kuat. Dolar Selandia Baru menunjukkan beberapa ketahanan setelah inflasi kuartalannya sesuai harapan di 3,0%, memperkuat pandangan bahwa bank sentralnya dapat tetap sabar. Namun, dolar Australia terpapar pada angka PDB China yang akan datang, dengan proyeksi konsensus menunjukkan perlambatan ke pertumbuhan tahunan 4,2%. Perbedaan ini dapat mempersiapkan perdagangan pasangan NZD/AUD yang menarik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD menguat menjadi sekitar 0.5730 di awal sesi Asia pada hari Senin. Kenaikan ini mengikuti rilis data inflasi Consumer Price Index (CPI) Selandia Baru, yang naik menjadi 3.0% YoY di Q3. Ini sesuai dengan ekspektasi dan meningkat dari 2.7% di Q2, dengan kenaikan kuartalan dari 0.5% menjadi 1.0%. Selanjutnya, para trader akan memperhatikan data ekonomi China. Ekonomi China diproyeksikan tumbuh 4.8% YoY di Q3, dengan Produksi Industri diperkirakan meningkat 5.0% dan Penjualan Ritel sebesar 2.9%. Hasil yang lebih lemah mungkin memengaruhi NZD karena hubungan perdagangan Selandia Baru dengan China.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS, yang sekarang menjadi yang ketiga terlama dalam sejarah, dapat memengaruhi USD. Ini telah berlangsung selama 19 hari tanpa resolusi setelah sepuluh pemungutan suara yang gagal. Ini dapat memberikan tekanan pada Greenback, memengaruhi dinamika NZD/USD. Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan keputusan bank sentral. Faktor-faktor seperti harga susu dan kinerja ekonomi China juga berperan. Reserve Bank of New Zealand menyesuaikan suku bunga untuk mengelola inflasi, yang memengaruhi kekuatan mata uang melalui investasi asing dan perbedaan suku bunga dengan AS. Data makroekonomi di Selandia Baru sangat penting untuk menilai kesehatan ekonomi dan mempengaruhi penilaian NZD. Data yang kuat mendorong investasi asing, yang berpotensi meningkatkan NZD, sementara data yang lemah dapat menyebabkan depresiasi. Sentimen risiko juga mempengaruhi NZD, dengan mata uang menguat selama periode risiko tinggi dan melemah di saat ketidakpastian pasar. Dengan inflasi Selandia Baru mencapai 3.0%, batas atas band target Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), kita harus mengantisipasi nada yang lebih ketat dari bank sentral. Angka ini meningkatkan kemungkinan bahwa RBNZ akan mempertahankan suku bunga kebijakan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama. Latar belakang fundamental ini memberikan alasan yang solid untuk bersikap bullish terhadap Dolar Selandia Baru.

Reaksi Pasar dan Penempatan Strategis

Dari sudut pandang kami, situasi ini mengingatkan pada sikap agresif RBNZ pada tahun 2022-2023, di mana mereka bertindak tegas untuk mengendalikan kenaikan harga. Pasar sudah bereaksi, dengan swap indeks semalaman kini memasukkan kemungkinan 50% untuk kenaikan suku bunga lainnya pada awal 2026, lonjakan signifikan dari hanya 15% minggu lalu. Selain itu, lelang Global Dairy Trade terbaru menunjukkan harga naik 3.5%, menambah dukungan untuk Kiwi. Di sisi lain pasangan ini, Dolar AS menghadapi tekanan dari penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, yang kini telah mencapai 19 hari. Ini menciptakan ketidakpastian ekonomi, dan kita ingat bagaimana penutupan 35 hari yang terjadi pada 2018-2019 pada akhirnya membebani pertumbuhan dan mata uang. Perkiraan saat ini menunjukkan bahwa kebuntuan ini mengurangi 0.1% dari PDB AS untuk setiap minggu yang berlanjut, menjadikan kenaikan suku bunga Federal Reserve semakin tidak mungkin. Menghadapi perbedaan ini, kita harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk kekuatan NZD/USD dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi call dengan jatuh tempo Desember 2025 dan harga strike sekitar 0.5800 menawarkan cara yang jelas untuk memainkan potensi kenaikan ini. Strategi ini memungkinkan kita menentukan risiko maksimum terhadap premi yang dibayar sambil menangkap setiap pergerakan signifikan ke atas. Saat ini, ketidakpastian juga telah mendorong volatilitas implisit lebih tinggi, dengan ukuran satu bulan untuk NZD/USD naik menjadi tertinggi tiga bulan di 12.5%. Bagi trader yang mengharapkan perubahan harga yang besar tetapi tidak yakin tentang arah setelah rilis data China, long straddle bisa menjadi pilihan yang tepat. Strategi ini, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga strike yang sama, akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan baik ke atas maupun ke bawah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Target Inflasi Bank Cadangan Bank Cadangan Selandia Baru menargetkan inflasi antara 1% dan 3%, menggunakan suku bunga sebagai alat. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperkuat NZD dengan menarik investasi asing, sementara suku bunga yang lebih rendah bisa menyebabkan penurunan nilai. Data ekonomi seperti pertumbuhan dan tingkat pengangguran mempengaruhi penilaian NZD, dengan data yang kuat berpotensi memicu kenaikan suku bunga. Mata uang cenderung menguat selama periode risiko pasar yang rendah, diuntungkan dari prospek yang baik untuk komoditas. Poin-poin penting tentang Inflasi Selandia Baru dan Tindakan Bank Cadangan Kita baru saja melihat inflasi Selandia Baru mencapai 3,0% pada kuartal ketiga, yang tepat di batas atas target bank sentral. Percepatan ini, naik dari 2,7% pada kuartal lalu, membuat Bank Cadangan Selandia Baru (RBNZ) berada dalam posisi sulit. Tugas utama bank adalah mengendalikan inflasi, dan angka-angka ini menantang tujuan tersebut. Dengan Suku Bunga Resmi saat ini di 4,25%, kami melihat semakin banyak kemungkinan kenaikan suku bunga lainnya pada pertemuan berikutnya pada 27 November. Kita hanya perlu melihat kembali siklus peningkatan suku bunga yang agresif dari 2022-2024 untuk melihat bahwa RBNZ tidak takut mengambil tindakan tegas ketika inflasi tetap tinggi. Sejarah ini menunjukkan bahwa pasar mungkin mulai memperhitungkan kemungkinan lebih tinggi dari kenaikan suku bunga. Bagi para pedagang derivatif, situasi ini menyarankan untuk membeli opsi beli pada dolar Selandia Baru, terutama terhadap dolar AS. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan jika NZD menguat seperti yang kita harapkan, sementara risiko kita terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Opsi ini bisa disusun untuk kedaluwarsa setelah pertemuan RBNZ akhir November untuk menangkap potensi volatilitas. Mendukung pandangan positif ini tentang Kiwi, kami melihat tanda-tanda positif dari mitra dagang utama Selandia Baru. Data terbaru menunjukkan bahwa produksi industri Cina tumbuh sebesar 4,8% bulan lalu, menunjukkan ekonomi yang stabil dan permintaan untuk ekspor yang terus berlanjut. Selain itu, Indeks Harga Perdagangan Susu Global telah meningkat sebesar 5,5% secara kumulatif selama dua lelang terakhir, meningkatkan sektor penting dalam ekonomi Selandia Baru. Sentimen pasar yang lebih luas juga tampaknya menguntungkan, yang biasanya menguntungkan mata uang terkait komoditas seperti NZD. Sementara RBNZ kini menghadapi tekanan inflasi domestik, Federal Reserve AS tampaknya berada di jalur yang lebih stabil, menjaga suku bunganya di dekat 4,00%. Perbedaan potensial dalam kebijakan bank sentral ini dapat semakin memperkuat NZD terhadap dolar AS dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) Selandia Baru meningkat 3,0% secara tahunan di kuartal ketiga, sesuai dengan ekspektasi. Data ini menunjukkan tingkat inflasi konsumen yang stabil di wilayah tersebut. Pasar cryptocurrency mengalami likuidasi lebih dari $1 miliar dalam waktu 24 jam. BNB, Solana, dan Cardano mengalami kerugian lebih dari 10%, menandai penurunan signifikan di antara cryptocurrency terkemuka.

Ikhtisar Pasar Valuta Asing

Tingkat EUR/USD telah kembali ke terendah harian di sekitar level 1,1650 di tengah pemulihan Dolar AS. Sebaliknya, GBP/USD menghadapi tekanan turun, berputar di dekat support 1,3400. Emas mengalami lonjakan tajam, mencapai puncak baru di atas $4,370. Namun, diskusi perdagangan antara AS dan China dapat mempengaruhi pergerakan pasar di masa mendatang, bersamaan dengan rilis data inflasi AS bulan September. Minggu depan akan ada banyak rilis termasuk data CPI dan PMI AS, serta angka inflasi Inggris. Laporan-laporan ini dapat memengaruhi prediksi terkait penyesuaian suku bunga bank sentral di berbagai ekonomi.

Dolar Selandia Baru dan Strategi Pasar

Dengan inflasi Selandia Baru mencapai target 3%, kita melihat Reserve Bank of New Zealand tidak memiliki alasan untuk mengejutkan pasar dengan kenaikan suku bunga yang agresif. Ini menunjukkan bahwa kekuatan Dolar Selandia Baru baru-baru ini mungkin akan terbatas. Kita dapat menggunakan opsi untuk bertaruh pada stabilitas atau penurunan kecil, seperti menjual opsi call NZD yang out-of-the-money. Dolar AS kembali mendapatkan pijakan sebagai aset aman di tengah ketidakpastian geopolitik, memberikan tekanan pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD. Kita memperkirakan pergerakan signifikan menjelang data inflasi AS yang akan datang, karena angka terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan inflasi inti tetap keras di atas target 2% Fed. Menggunakan strategi straddle pada pasangan mata uang utama bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas tinggi yang kita antisipasi, terlepas dari arah pergerakannya. Lonjakan terbaru emas di atas $4,370 per ons, diikuti oleh penurunan tajam sebesar 2%, menunjukkan betapa sensitifnya harga emas terhadap berita tentang hubungan perdagangan AS-China. Volatilitas yang sama terlihat selama sengketa perdagangan 2019, yang menyebabkan fluktuasi liar di logam berharga. Volatilitas implisit dalam opsi emas kemungkinan berada di level tertinggi dalam beberapa tahun, sehingga strategi risiko terdefinisi seperti membeli put atau call spreads merupakan cara yang bijaksana untuk berdagang tanpa terpapar kerugian yang tidak terbatas. Pasar saham berusaha untuk naik, tetapi kita harus melindungi portofolio kita dari risiko geopolitik yang sama yang mempengaruhi mata uang dan emas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah meningkat dari level terendahnya di bawah 14 awal bulan ini, menunjukkan meningkatnya ketakutan di kalangan investor. Kita percaya bahwa membeli opsi put perlindungan di indeks utama seperti S&P 500 adalah langkah perlindungan yang diperlukan terhadap penurunan pasar yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Amerika Utara, EUR/USD menurun sebesar 0,17% dan diperdagangkan sekitar 1,1666. Ini terjadi setelah Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa tarif tinggi terhadap China tidak berkelanjutan, meredakan ketegangan sebelumnya antara kedua negara. Dolar AS pulih dari beberapa kerugian, dengan Indeks Dolar AS naik sebesar 0,09% ke 98,42. Kurangnya data ekonomi baru mengalihkan fokus trader kepada pernyataan pejabat Federal Reserve, yang sebagian besar menyatakan posisi dovish namun tetap mengakui adanya kekhawatiran inflasi yang sedang berlangsung.

Ikhtisar Pasar Eropa

Di Eropa, Indeks Harga Konsumen Harmonisasi memenuhi ekspektasi, menunjukkan dinamika harga yang stabil. Acara mendatang untuk trader termasuk rilis data Indeks Harga Konsumen AS, yang dijadwalkan untuk minggu depan. Pasangan EUR/USD tetap tertekan dan saat ini menghadapi level resistensi teknis, dengan yang pertama di Rata-Rata Bergerak Sederhana 100-hari sebesar 1,1648. Poin-poin penting support terletak di 1,1600, 1,1550, dan 1,1500, sementara resistensi dapat ditemukan di dekat SMA 50-hari pada 1,1691 dan 1,1728. Di pasar valuta asing, Euro cenderung lebih lemah dibandingkan dengan Dolar Australia. Indikator ekonomi dan kebijakan moneter tetap penting dalam mempengaruhi nilai mata uang, dipengaruhi oleh rilis data yang signifikan seperti inflasi dan angka neraca perdagangan. Perubahan retorika perdagangan baru-baru ini memberikan dorongan sementara bagi Dolar AS, mendorong EUR/USD turun menuju 1,1666. Sementara pejabat Fed mengisyaratkan pemotongan suku bunga, mereka tetap khawatir tentang tingginya inflasi, menciptakan sinyal campuran bagi pasar. Kini kita harus melihat lebih jauh dari komentar awal ini dan fokus pada data nyata yang menyusul.

Inflasi AS dan Tindakan Federal Reserve

Seperti yang kita lihat, Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang dirilis minggu lalu mengonfirmasi ketakutan inflasi Fed, dengan angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, yaitu pembacaan inti sebesar 3,9% tahun ke tahun. Tekanan harga yang terus-menerus ini mempersulit jalan bank sentral, meskipun pasar tenaga kerja mulai melambat. Ini telah menjadi tema yang berulang sepanjang tahun 2025, dengan inflasi yang terus mengejutkan ke arah positif meskipun ekonomi melambat. Pada pertemuan akhir Oktober, Fed memang melakukan pemotongan sebesar 25 basis poin yang sudah diperkirakan, tetapi pesan yang disampaikan sangat hawkish. Ketua Powell menekankan bahwa ini bukanlah awal dari siklus pelonggaran yang berkelanjutan dan bahwa komite akan bertindak agresif jika inflasi tidak melanjutkan tren penurunan. “Pemotongan hawkish” ini sejak itu mendorong Indeks Dolar AS (DXY) dari level 98,42 ke puncak sekitar 99,50. Dinamik ini telah mendorong EUR/USD secara decisif di bawah rata-rata bergerak 100-hari di 1,1648, dengan pasangan kini mengkonsolidasikan sekitar 1,1580. Bank Sentral Eropa, sebaliknya, tetap di pinggir lapangan, tidak menunjukkan urgensi untuk menyesuaikan kebijakan sementara inflasinya tetap stabil di 2,2%. Perbedaan kebijakan antara Fed yang hawkish dan ECB yang netral kini menjadi pendorong utama untuk pasangan ini. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi bearish pada EUR/USD bisa menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put dengan harga strike di dekat 1,1550 atau 1,1500 menawarkan cara untuk mengambil keuntungan dari kemungkinan penurunan lebih lanjut sambil menentukan risiko maksimum. Volatilitas tersirat pada opsi ini telah meningkat sejak pertemuan Fed, tetapi masih mencerminkan peluang untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengakhiri minggu perdagangan dengan catatan positif, pulih sekitar 240 poin dari titik terendah sebelumnya dan berusaha untuk tetap berada di atas rata-rata pergerakan kunci. Sebelumnya dalam minggu ini, pasar saham menghadapi turbulensi akibat kebangkrutan dan kekhawatiran mengenai kualitas utang di sektor pinjaman dan perbankan. Pembicaraan Perdagangan AS-China Presiden AS Donald Trump mengusulkan kemungkinan pengurangan tarif terhadap China, yang berkontribusi pada pemulihan pasar. Negosiasi baru antara Trump dan Presiden China Xi Jinping direncanakan dalam beberapa minggu ke depan, bersama dengan pertemuan yang melibatkan pejabat kunci Departemen Keuangan. Sementara itu, penutupan pemerintah AS terus berlanjut, mengakibatkan penundaan data resmi. Situasi ini membatasi akses Federal Reserve terhadap data yang mungkin menyebabkan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Dow Jones adalah indeks yang ditentukan oleh harga yang terdiri dari 30 saham utama AS. Kinerjanya dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan, data makroekonomi, dan suku bunga Federal Reserve. Teori Dow, yang dikembangkan oleh Charles Dow, membantu mengidentifikasi tren pasar saham dengan menganalisis tren, volume, dan membandingkan rata-rata. Investor dapat memperdagangkan DJIA menggunakan berbagai metode seperti ETF, kontrak berjangka, dan reksa dana. Ini menawarkan paparan terhadap indeks tanpa perlu membeli semua 30 saham penyusunnya secara individual. Volatilitas Pasar Dengan Dow Jones menemukan pijakannya, kita melihat pertarungan klasik antara ketakutan dan keserakahan. Ketakutan baru-baru ini dari sektor perbankan menyebabkan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sempat melonjak di atas 25, dan meskipun telah kembali sekitar 18, angka ini masih di atas rata-rata tahun ini, menunjukkan kecemasan yang mendasar. Ini menunjukkan bahwa trader harus siap menghadapi pergerakan tajam dan mendadak ke arah mana pun. Pemulihan pasar tergantung pada optimisme terhadap pembicaraan perdagangan AS-China yang diperbarui. Kami memposisikan diri untuk reaksi pasar positif menjelang pertemuan yang direncanakan, karena ini mengikuti pola yang kami lihat berulang kali selama negosiasi perdagangan 2019, di mana rumor dan pembicaraan yang dijadwalkan sering menciptakan lonjakan jangka pendek. Potensi pengurangan tarif saat ini adalah katalis utama yang paling besar untuk saham industri dan teknologi dalam indeks. Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung secara paradoks terbilang positif bagi ekuitas dalam jangka pendek. Dengan aliran data ekonomi resmi terhenti, Federal Reserve tidak memiliki bukti baru yang dapat menghalanginya dari jalur pelonggaran moneter yang telah diindikasikan. Alat CME FedWatch mencerminkan kenyataan ini, menunjukkan bahwa partisipan pasar sekarang memperkirakan probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga seperempat poin pada pertemuan Fed bulan November. Dalam lingkungan ini, kami percaya ini adalah waktu yang baik untuk menggunakan opsi untuk mengekspresikan pandangan yang berhati-hati namun optimis. Membeli opsi call pada SPDR Dow Jones ETF (DIA) dengan tanggal kedaluwarsa Desember 2025 menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan akhir tahun yang dipicu oleh pemotongan Fed dan penurunan ketegangan perdagangan. Strategi ini memberikan paparan keuntungan sementara membatasi risiko kerugian pada premi yang dibayar jika pembicaraan perdagangan gagal atau penutupan menciptakan kerusakan ekonomi yang tidak terduga. Namun, kita tidak bisa mengabaikan kerentanan yang diungkapkan oleh kebangkrutan sektor pinjaman baru-baru ini. Kita hanya perlu melihat kembali krisis perbankan regional pada Maret 2023 untuk mengingat betapa cepatnya ketakutan akan penularan bisa menguasai pasar, bahkan dalam lingkungan suku bunga yang mendukung. Oleh karena itu, menambahkan beberapa opsi perlindungan atau mempertahankan lindung nilai terhadap penurunan tajam tetap menjadi langkah yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.