Pound Sterling diperdagangkan datar terhadap US Dollar pada 1.3470. Meski ada tekanan pada Indeks US Dollar, kelemahan Sterling tetap ada karena ekspektasi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of England. Sentimen ini muncul setelah data tenaga kerja Inggris menunjukkan peningkatan tingkat pengangguran menjadi 4.8%, tertinggi sejak Maret 2021. Konsensus pasar uang menunjukkan pemotongan suku bunga sebesar 46 basis poin oleh BoE tahun ini, meskipun ada suara yang berbeda di dalam BoE.

Opposition to Rate Cuts

Anggota Komite Kebijakan Moneter BoE, Catherine Mann, menolak pemotongan lebih lanjut, dengan alasan melemahnya pasar tenaga kerja. Ekonom Utama Huw Pill juga berpendapat hati-hati terhadap pemotongan suku bunga yang cepat karena risiko inflasi yang terus ada. Menteri Keuangan Inggris mengumumkan tidak ada kenaikan pajak kekayaan dalam anggaran mendatang, meskipun kenaikan pajak lebih lanjut dan pemotongan belanja diharapkan. Saat ini, Pound Inggris paling lemah terhadap Franc Swiss. Dollar AS mengalami tekanan karena ketegangan perdagangan dengan China dan pemotongan suku bunga yang diharapkan oleh Federal Reserve. Washington memberlakukan tarif pada China di tengah sengketa kontrol ekspor unsur tanah jarang. Ekspektasi pasar mencakup setidaknya pemotongan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin, memperburuk tekanan pada USD. Pasangan GBP/USD tetap volatile, menghadapi resistensi teknis dekat rata-rata pergerakan kunci. Level support bawah berada di 1.3140, dengan resistensi di 1.3500. Kami melihat tekanan yang meningkat pada Pound Sterling, karena pasar kini memprediksi hampir dua pemotongan suku bunga penuh dari Bank of England sebelum tahun berakhir. Sikap dovish ini berasal dari laporan pekerjaan yang lemah baru-baru ini, yang menunjukkan pengangguran Inggris naik ke titik tertinggi dalam empat tahun di 4.8%. Namun, laporan inflasi terbaru bulan September menunjukkan CPI Inti tetap tinggi di 3.1%, menciptakan situasi sulit bagi pembuat kebijakan. Mengingat bahwa dolar AS juga menghadapi tekanan, menjual GBP/USD mungkin menjadi perdagangan yang lambat. Strategi yang lebih efektif bisa jadi mengambil posisi melawan mata uang dengan bank sentral yang tidak terlalu dovish, seperti Franc Swiss, yang telah menguat akibat aliran dana aman. Data menunjukkan Sterling telah jatuh lebih dari 0.50% terhadap Franc hari ini saja, menunjukkan ini adalah jalur dengan sedikit perlawanan.

Derivative Trading Strategies

Bagi trader derivatif, membeli opsi put pada Sterling, terutama terhadap Franc atau Euro, menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk mendapat keuntungan dari kemungkinan penurunan lebih lanjut. Kami melihat opsi yang kedaluwarsa setelah pertemuan BoE bulan November untuk menangkap kemungkinan perubahan dovish. Pesan yang bertentangan dari anggota BoE, Mann dan Pill, terhadap pandangan pasar dapat menjaga volatilitas opsi tetap tinggi, sehingga spread menjadi strategi yang menarik. Kami ingat bagaimana BoE terpaksa memasuki siklus kenaikan suku bunga cepat pada 2022-2023, dan sepertinya pengetatan sekarang menunjukkan efek penuhnya pada ekonomi Inggris. Pada saat yang sama, Federal Reserve menghadapi tekanan sendiri untuk memotong suku bunga, terutama setelah laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru untuk September datang dengan angka yang mengecewakan sebesar 85.000. Kelemahan ganda bank sentral ini berarti bahwa kinerja ekonomi relatif sangat penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Situasi Moneter Jepang

Pasangan USD/JPY telah rebound menjadi sekitar 150.20, pulih dari kerugian awal di tengah pemulihan Dolar AS selama perdagangan Eropa. Indeks Dolar AS tetap stabil sekitar 98.35 setelah kembali dari level terendah 10-hari baru-baru ini di 98.00. Ketegangan perdagangan antara AS dan China masih berlangsung, dengan Washington mengenakan tarif tambahan sebesar 100% pada impor Beijing setelah kontrol ekspor tanah jarang China. Sementara itu, ekspektasi tindakan dovish Federal Reserve kemungkinan akan berdampak pada Dolar, dengan para trader memperkirakan penurunan suku bunga. Yen Jepang diperdagangkan lebih tinggi karena permintaan yang meningkat sebagai tempat aman di tengah ketegangan perdagangan AS-China. Secara domestik, ketidakpastian menyelimuti kebijakan moneter Bank of Japan, tanpa arah yang jelas untuk sisa tahun ini. Secara historis, Dolar AS, sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, sering merespons kebijakan moneter oleh Federal Reserve, terutama melalui penyesuaian suku bunga untuk mengendalikan inflasi dan pengangguran. Pelonggaran kuantitatif, langkah yang tidak standar, telah digunakan dalam kondisi keuangan yang ekstrem, biasanya mengarah pada Dolar yang lebih lemah, sementara pengetatan kuantitatif biasanya memperkuatnya.

Pergerakan Federal Reserve yang Diperkirakan

Pasar sangat mengantisipasi pembalikan dovish dari Federal Reserve, dengan kontrak berjangka suku bunga yang memperkirakan setidaknya penurunan 50 basis poin sebelum akhir tahun. Data ekonomi terbaru mendukung pandangan ini, dengan angka Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan lalu dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan inflasi inti telah mereda menjadi 3.7% dibandingkan tahun lalu. Ini memberikan ruang lebih bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan guna merangsang ekonomi yang terhambat oleh tarif perdagangan. Bagi trader derivatif, ini adalah momen penting karena level 150 di USD/JPY secara historis telah memicu tindakan dari otoritas Jepang. Kita masih ingat intervensi signifikan miliaran dolar oleh Kementerian Keuangan Jepang pada akhir 2022 dan lagi pada 2023 untuk memperkuat Yen ketika nilai tukar melewati ambang ini. Ancaman pergerakan tajam tiba-tiba ke bawah yang dipicu oleh intervensi resmi sangat tinggi dan tidak boleh diremehkan. Kombinasi Dolar yang mungkin melemah dan Yen yang dibatasi oleh risiko intervensi menunjukkan volatilitas yang meningkat. Trader opsi mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar, seperti straddle panjang atau strangle, daripada bertaruh pada arah spesifik. Volatilitas tersirat pada opsi satu bulan USD/JPY telah meningkat menjadi lebih dari 12%, naik dari rata-rata 8% sebelumnya tahun ini, mencerminkan ketidakpastian pasar ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah mundur ke 1.1585 setelah mencapai puncak di 1.1730 sebelumnya. Data Eurostat menunjukkan kenaikan inflasi yang tidak terduga pada bulan September. Sementara itu, Dolar AS berada di bawah tekanan akibat ketegangan perdagangan dengan China dan harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang mungkin terjadi. EUR/USD diperdagangkan pada 1.1685 menjelang sesi AS, setelah mundur dari puncaknya. Meskipun pasangan mata uang ini dalam jalur untuk mendapatkan keuntungan mingguan sebesar 0.6% terhadap Dolar AS yang lebih lemah, fokus saat ini adalah pada laporan Produksi Industri AS dan pidato Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem.

Tantangan Untuk Dolar AS

Dolar AS menghadapi tantangan dari kemungkinan pemotongan suku bunga dan ketegangan perdagangan yang terus berlanjut. Gubernur Fed Christopher Waller mendukung pemotongan suku bunga pada bulan Oktober, sementara Stephen Miran menegaskan perlunya tindakan agresif. Data dari Zona Euro menunjukkan pertumbuhan inflasi bulanan sebesar 0.1% pada bulan September, dengan inflasi tahunan naik menjadi 2.2%. Pejabat ECB menunjukkan bahwa akhir siklus pemotongan suku bunga sudah dekat. Euro menjadi yang terkuat terhadap Dolar AS, dengan Dolar berada dalam jalur untuk mencatat minggu terburuk dalam beberapa bulan. Ketegangan perdagangan, sinyal pemotongan suku bunga Fed, dan pendanaan pemerintah yang tertunda sangat membebani Dolar AS. Mundurnya EUR/USD sebelumnya mencapai level dukungan sekitar 1.1690. Konfirmasi di atas puncak harian bisa membuka jalan untuk keuntungan signifikan, dengan kemungkinan pergerakan menuju puncak 1 Oktober dan 23 September. Laporan Produksi Industri Federal Reserve sedang ditunggu, dengan konsensus pertumbuhan sebesar 0.1% diharapkan. Alberto G. Musalem, Presiden dan CEO Federal Reserve Bank St. Louis, dijadwalkan akan menyampaikan pidato segera. Kami melihat adanya perbedaan yang jelas dalam kebijakan bank sentral yang lebih menguntungkan Euro dibandingkan Dolar AS. Bank Sentral Eropa menunjukkan tanda-tanda akhir siklus pemotongan suku bunga, memberikan dasar yang kuat bagi Euro. Ini terjadi pada saat Federal Reserve AS tampaknya siap untuk kembali memotong suku bunga, menciptakan tantangan besar bagi Dolar. Data mendukung pandangan ini, dengan inflasi Zona Euro untuk bulan September lebih tinggi dari yang diharapkan di angka 2.2% tahunan. Tingkat inflasi inti bahkan direvisi menjadi 2.4%, angka tertinggi sejak April. Ini memberikan alasan kuat bagi ECB untuk menunda lebih lanjut pengurangan suku bunga, memperkuat kekuatan Euro.

Strategi Perdagangan Dan Outlook Pasar

Di sisi lain, Dolar AS terbebani oleh harapan akan lebih banyak pemotongan suku bunga Fed dan ketegangan perdagangan yang terus berlangsung. Kita melihat Gubernur Fed Waller secara terbuka mendukung pemotongan lagi bulan ini, sementara Buku Beige Fed baru-baru ini memperingatkan tentang melambatnya ekonomi. Mengingat kembali kekuatan ekonomi 2023, di mana pertumbuhan PDB AS sangat kuat sebesar 4.9% pada kuartal ketiga, pembicaraan saat ini tentang melemahnya pengeluaran konsumen menandai perubahan signifikan. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan sikap optimis terhadap pasangan EUR/USD dalam beberapa minggu ke depan. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga pelaksanaan di atas puncak baru-baru ini di 1.1730, menargetkan level seperti 1.1780 atau bahkan 1.1820. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan kenaikan yang diharapkan sambil membatasi potensi kerugian kita pada premi yang dibayarkan. Namun, kita harus waspada terhadap mundurnya jangka pendek, karena pasangan ini telah terlalu banyak dibeli pada beberapa indikator sebelum mundur. Laporan Produksi Industri AS hari ini adalah peristiwa kunci; angka di bawah konsensus 0.1% akan memperkuat narasi Dolar yang lemah. Namun, kejutan ke arah atas bisa memicu koreksi lebih dalam menuju level dukungan 1.1665. Kita juga akan mendengarkan dengan hati-hati pidato dari Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem nanti hari ini. Setiap komentar yang menegaskan pandangan dovish kemungkinan akan membuat EUR/USD naik. Nada yang mengejutkan hawkish bisa memberikan dorongan sementara bagi Dolar, menawarkan titik masuk yang lebih baik untuk posisi panjang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pinjaman bank India meningkat menjadi 11,4% pada akhir September, naik dari sebelumnya 10,4%. Ini menandai perubahan dalam pertumbuhan pinjaman di sektor keuangan negara tersebut. Pasar valuta asing melihat USD/JPY naik akibat perubahan kebijakan AS terhadap China. Demikian juga, EUR/GBP tetap stabil, dipengaruhi oleh masalah fiskal di Inggris dan politik Prancis.

Harga Emas

Harga emas turun dari tingkat tertinggi sebelumnya, menetap di sekitar $4.200 per ons troy. Penurunan ini berkorelasi dengan rebound Dolar AS dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Dalam cryptocurrency, nilai Bitcoin jatuh di bawah $105.000. Ethereum dan Ripple juga mengalami penurunan, dengan Ripple merosot di bawah $2,22. Pasar keuangan menghadapi minggu yang sibuk ke depan dengan berbagai rilis data keuangan, termasuk angka CPI dan PMI AS. Angka-angka ini mungkin memengaruhi keputusan suku bunga di masa depan oleh bank sentral. Likuidasi di pasar cryptocurrency melebihi $1 miliar dalam 24 jam, dengan BNB, Solana, dan Cardano mengalami penurunan lebih dari 10%. Ini menyebabkan mereka menghadapi kerugian terbesar di antara cryptocurrency teratas.

Proyeksi Pasar Keuangan

Ulasan mendetail tentang pialang terbaik untuk berbagai kebutuhan di tahun 2025 tersedia, termasuk pialang dengan spread rendah dan leverage tinggi. Kelebihan dan kekurangan berbagai pialang juga disorot, dengan fitur khusus seperti platform MT4 dan akun bebas swap. Mengingat kekuatan luas Dolar AS, kita harus berhati-hati untuk tidak memegang posisi panjang pada mata uang utama lainnya. Penguatan dolar didorong oleh suasana risiko yang rendah secara umum, dan data CPI AS yang akan datang akan sangat penting dalam menguji ekspektasi pasar tentang penurunan suku bunga Fed di masa depan. Lingkungan ini menunjukkan perlunya mempertimbangkan opsi put pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD untuk melindungi diri dari kenaikan dolar lebih lanjut. Proyeksi untuk mata uang Eropa terlihat sangat lemah, dengan Pound jatuh mendekati 1,34 di tengah masalah fiskal Inggris dan Euro yang mendekati 1,1650 karena para pedagang mengharapkan kemungkinan pemotongan suku bunga ECB. Angka inflasi mendatang di Inggris dan data PMI Zona Euro adalah peristiwa kunci yang dapat mempercepat penurunan ini. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membangun posisi pendek melalui kontrak berjangka, dengan harapan adanya kebijakan bank sentral yang lebih dovish di Eropa dibandingkan dengan AS. Penarikan emas dari puncaknya di dekat $4.400 ke level $4.200 merupakan hasil langsung dari dolar yang lebih kuat dan imbal hasil AS yang lebih tinggi. Namun, ini adalah minggu kesembilan berturut-turut dengan kenaikan, menunjukkan tren yang kuat di baliknya, mirip dengan bullish yang kita lihat dari 2018 hingga 2020. Penurunan ini bisa menjadi peluang untuk membeli opsi call dengan jangka waktu lebih lama, memposisikan diri untuk reli yang akan dilanjutkan setelah lonjakan dolar ini mereda. Pasar cryptocurrency menunjukkan ketakutan ekstrem, dengan likuidasi lebih dari $1 miliar mendorong Bitcoin di bawah $105.000. Penjualan besar-besaran yang intens ini, mirip dengan yang kita saksikan pada siklus 2021-2022, sering kali menyebabkan volatilitas yang tinggi yang dapat diperdagangkan. Kita bisa memanfaatkan volatilitas ini dengan membeli opsi put untuk berspekulasi pada kemungkinan penurunan lebih lanjut atau dengan menjual opsi put yang dijamin tunai di harga strike yang lebih rendah untuk mengumpulkan premium dari kepanikan. Ekonomi India menunjukkan tanda-tanda pemanasan, dengan pertumbuhan pinjaman bank yang meningkat menjadi 11,4%. Ini melanjutkan tren pertumbuhan kredit yang kuat yang telah kita amati selama beberapa tahun terakhir, yang seharusnya memberikan dukungan yang mendasari bagi Rupee India. Kita harus mencari peluang untuk memperpanjang posisi pada Rupee terhadap mata uang yang lebih lemah seperti Euro atau Pound melalui kontrak berjangka mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Cadangan devisa India mencapai $697,78 miliar per 6 Oktober, sedikit turun dari $699,96 miliar sebelumnya. Pasangan mata uang EUR/USD mengalami penurunan ke titik terendah harian sekitar 1,1650 akibat penguatan Dolar AS. GBP/USD mengalami tekanan di level 1,3400 saat Dolar AS bangkit di tengah ketegangan geopolitik dan isu perdagangan AS-China.

Pergerakan Pasar Emas dan Kripto

Emas mengalami penurunan, dari dekat puncak tertingginya $4.400 per ons troy menjadi sekitar $4.200. Di pasar kripto, Bitcoin jatuh di bawah $105.000, dengan altcoin seperti Ethereum dan Ripple juga mengalami penurunan. Kegiatan ekonomi yang akan datang termasuk data CPI dan PMI AS, yang bisa memengaruhi keputusan Fed, dan angka inflasi Inggris yang mungkin berdampak pada keputusan BoE untuk 2025. Likuidasi cryptocurrency telah melebihi $1 miliar dalam 24 jam, berdampak pada BNB, Solana, dan Cardano, yang masing-masing mengalami kerugian lebih dari 10%.

Nada Risiko Rendah dan Perdagangan Mata Uang

Kami melihat nada risiko rendah yang signifikan mendorong modal masuk ke Dolar AS, mirip dengan pelarian ke tempat yang aman yang terlihat selama stres perbankan regional pada 2023. Mengingat sikap hati-hati Fed dan perubahan geopolitik, menggunakan opsi untuk bertaruh pada Dolar tetap kuat terhadap mata uang seperti Pound Sterling tampak bijaksana. Dengan GBP/USD sudah menguji level 1,3400, membeli opsi put pada pasangan ini dapat menawarkan perlindungan terhadap penurunan dan potensi keuntungan. Bank of England tampaknya berkomitmen untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang memberikan tekanan besar pada Pound Sterling. Kami ingat bagaimana imbal hasil obligasi Inggris melonjak selama krisis fiskal 2022, dan petunjuk baru tentang masalah fiskal dapat mempercepat penurunan GBP. Trader harus memperhatikan angka inflasi Inggris minggu depan, karena pembacaan yang lebih lembut akan memberi lampu hijau kepada BoE untuk memotong, menjadikan posisi pendek melalui derivatif GBP menarik. Penolakan tajam terhadap Emas dari puncaknya dekat $4.400 dan likuidasi miliaran dolar di pasar kripto menunjukkan volatilitas ekstrem dan pengurangan besar dalam selera risiko. Lingkungan ini ideal untuk trader yang menggunakan strategi opsi seperti straddles pada ETF emas untuk memainkan pergerakan harga yang diantisipasi tanpa memilih arah yang pasti. Seperti yang terlihat dengan lonjakan indeks VIX di atas 30 selama kekacauan pandemi 2020, ketakutan pasar yang luas dapat menciptakan peluang signifikan dalam derivatif volatilitas. Cadangan devisa India mengalami sedikit penurunan, menunjukkan bahwa Reserve Bank of India kemungkinan menjual dolar untuk mempertahankan Rupee. Intervensi ini hanya dapat meredakan penurunan, bukan mencegahnya, jika rally Dolar AS yang luas terus berlanjut. Kita telah melihat RBI secara aktif mengelola mata uang selama bertahun-tahun, tetapi tekanan risiko global yang berkelanjutan dapat menghabiskan upaya mereka, menunjukkan perlunya menggunakan forward yang tidak dapat disampaikan untuk posisi Rupee yang lebih lemah dalam jangka menengah. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran NZD/USD berada di atas 0.5700, dengan batasan di bawah 0.5750. Kekhawatiran atas perang dagang AS-China mempengaruhi Dolar Selandia Baru, yang terkait dengan ekonomi China. Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan dan spekulasi tentang pemotongan suku bunga Federal Reserve memberikan dukungan bagi pasangan ini. Pemulihan Dolar Selandia Baru dari titik terendah enam bulan di 0.5685 terhenti. Pasangan ini tetap sebagian besar tidak berubah di kisaran 0.5700, mempertahankan tren penurunan secara keseluruhan. Meskipun Dolar AS melemah, Dolar Kiwi menghadapi sentimen pasar negatif akibat ketegangan meningkat antara AS dan China.

Ketegangan Dagang AS-China

Ketegangan dagang AS-China semakin memburuk setelah Presiden Trump mengumumkan perang dagang, dengan kritik dari Menteri Keuangan AS terhadap seorang negosiator dagang China. Penutupan pemerintah AS berlanjut menuju minggu ketiga, bersamaan dengan petunjuk yang terus-menerus tentang pemotongan suku bunga Federal Reserve, memberikan sedikit henti pada penurunan NZD. Pemotongan suku bunga 50 basis poin yang tidak terduga oleh bank sentral Selandia Baru dan data bisnis yang mengecewakan memberi tekanan pada mata uang ini. Perang dagang biasanya muncul dari tindakan perlindungan seperti tarif, yang meningkatkan biaya. Konflik AS-China yang sedang berlangsung dimulai pada tahun 2018 dan melihat tarif yang diterapkan oleh kedua negara. Konflik ini terhenti sebentar tetapi dilanjutkan dengan pemilihan ulang Trump, yang menyebabkan gangguan ekonomi yang diperbarui. Sikap yang menghindari risiko membuat pasangan NZD/USD tertekan, menciptakan keseimbangan tegang antara Dolar Kiwi yang lemah dan Dolar AS yang cemas. Ketegangan dagang AS-China yang diperbaharui menjadi penggerak utama, secara langsung mempengaruhi Dolar Kiwi sebagai indikator kesehatan ekonomi China. Sebagai konteks, Biro Statistik Nasional China melaporkan minggu ini bahwa ekspor ke AS turun lebih dari 45% dibandingkan tahun lalu di kuartal ketiga.

Dampak Perdagangan Selandia Baru

Kami melihat tekanan ini tercermin dalam data perdagangan Selandia Baru, karena ini merupakan pemasok utama bahan baku ke China. Lelang Global Dairy Trade terbaru menunjukkan penurunan harga susu bubuk utuh sebesar 5.2%, yang merupakan ekspor utama, menandakan permintaan yang melemah. Ini membuktikan sikap dovish RBNZ dari awal tahun ini dan menunjukkan sedikit alasan untuk kekuatan domestik guna mendukung mata uang ini. Di sisi lain dari pasangan ini, Dolar AS melemah karena masalah domestiknya sendiri, yang saat ini memberikan batasan pada harga. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu kelima, menciptakan ketidakpastian ekonomi yang signifikan. Pasar kini memperkirakan probabilitas 95% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan November untuk mengatasi hal ini. Dengan latar belakang ini, kita harus mempertimbangkan posisi untuk penurunan di bawah rentang saat ini. Membeli opsi put dengan harga eksekusi di bawah level dukungan kritis 0.5700 menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk memanfaatkan potensi penurunan. Strategi ini akan menguntungkan jika pasangan ini melampaui titik terendah enam bulan terakhir di 0.5685. Kami telah melihat pola serupa sebelumnya selama ketegangan dagang 2018-2019, ketika Dolar Kiwi terdepresiasi lebih dari 10% terhadap Dolar dalam beberapa bulan. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa perselisihan dagang ini dapat memiliki efek yang berkelanjutan dan menyusut pada tingkat pertukaran. Kali ini, dengan tarif yang bahkan lebih agresif, potensi gerakan yang lebih besar ada di depan mata. Volatilitas implisit dalam opsi NZD/USD telah meningkat, seperti yang terlihat di CBOE, mencerminkan kecemasan pasar. Ini membuat menjual volatilitas menjadi berisiko tetapi memperkuat kasus untuk membeli opsi guna bersiap-siap untuk pergerakan tajam. Sebuah pelanggaran dari rentang perdagangan sempit saat ini tampaknya lebih mungkin daripada aksi samping yang terus berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gediminas Šimkus, seorang pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB), mencatat bahwa risiko inflasi dan pertumbuhan telah beralih ke arah yang lebih negatif. Bank Sentral Eropa perlu bertindak jika inflasi pada tahun 2028 tetap di bawah target 2%, dengan perkiraan harga untuk tahun itu menjadi kunci dalam pengambilan keputusan. Selama sesi, pasangan mata uang EUR/USD mengalami sedikit kenaikan, diperdagangkan sekitar 1.1700. ECB, yang berbasis di Frankfurt, Jerman, mempengaruhi Euro melalui penyesuaian suku bunga dan kebijakan moneter, yang bertujuan untuk menjaga stabilitas harga.

Pelonggaran Kuantitatif dan Pengetatan

Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan ECB dalam situasi sulit, yang melibatkan pembelian aset untuk meningkatkan likuiditas, biasanya mengakibatkan Euro yang lebih lemah. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) melibatkan penghentian pembelian ini, mendukung penguatan Euro ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung. Observasi pasar menunjukkan EUR/USD turun menuju 1.1650 di tengah pemulihan Dolar AS. Sementara itu, mata uang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum mengalami penjualan besar-besaran, menyumbang lebih dari $1 miliar dalam likuidasi pasar. Beberapa peristiwa ekonomi kunci, seperti rilis data CPI dan PMI, diharapkan akan mempengaruhi arah pasar dalam minggu mendatang. Komentar dari pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa menunjukkan risiko yang meningkat untuk inflasi dan pertumbuhan. Ini mengisyaratkan kemungkinan sikap yang lebih lunak dari bank sentral. Bagi para trader derivatif, ini meningkatkan kemungkinan tekanan turun pada Euro dalam beberapa minggu ke depan. Pandangan ini didukung oleh perkiraan awal terbaru untuk September 2025, yang menunjukkan inflasi umum melambat menjadi 2,1%, yang sangat dekat dengan target 2% dan tren menurun. Selain itu, data Indeks Manajer Pembelian (PMI) terbaru untuk sektor manufaktur tetap di bawah angka 50, menunjukkan kontraksi selama empat bulan berturut-turut. Data-data ini memberikan kredibilitas pada peringatan tentang perlambatan ekonomi.

Strategi untuk Pedagang yang Perlu Dipertimbangkan

Kami percaya pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari Euro yang sedang menurun atau terjebak dalam kisaran. Membeli opsi jual EUR/USD bisa menjadi cara langsung untuk bersiap menghadapi potensi penurunan, menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk bertaruh melawan mata uang tersebut. Alternatifnya, menjual spread panggilan akan menjadi strategi yang cocok bagi mereka yang memperkirakan potensi kenaikan Euro terbatas. Melihat kembali dari perspektif kami di tahun 2025, kami melihat pola serupa di era pasca-2015 ketika sikap dovish yang terus menerus dari ECB membatasi reli Euro untuk jangka waktu yang lama. Preseden sejarah itu menunjukkan bahwa bahkan petunjuk sedikit tentang pelonggaran di masa depan dapat membebani mata uang jauh sebelum pemotongan suku bunga yang sebenarnya terjadi. Oleh karena itu, setiap kekuatan jangka pendek pada Euro dapat menjadi peluang taktis untuk memulai posisi bearish. Fokus sekarang beralih ke data flash PMI dan CPI Zona Euro yang akan datang. Jika angka-angka tersebut mengonfirmasi tren melemah, ekspektasi untuk pemotongan suku bunga 2026 dapat meningkat, mempercepat potensi penurunan Euro. Volatilitas mungkin meningkat seputar rilis ini, menciptakan peluang bagi trader opsi yang memainkan fluktuasi harga jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) terhadap Yuan Tiongkok (CNH) menunjukkan peningkatan momentum turun, dengan potensi untuk menguji level 7.1130. Analis dari UOB Group mengamati bahwa penembusan di bawah titik ini dapat mengalihkan fokus menuju level 7.1000. Pergerakan terbaru menunjukkan USD merosot ke titik terendah 7.1217, dengan resistensi saat ini berada di 7.1280 dan 7.1320. Dalam jangka pendek, ekspektasi sebelumnya tidak terjadi seperti yang diharapkan karena penurunan yang diprediksi tidak berkelanjutan. Selama periode 1-3 minggu, UOB mencatat meningkatnya momentum turun. Namun, USD harus terlebih dahulu menembus dan mempertahankan di bawah 7.1200 untuk penurunan lebih lanjut. Level ‘resistensi kuat’ disesuaikan menjadi 7.1400 dari 7.1460.

Wawasan dan Analisis Pasar

Wawasan pasar ini berasal dari kombinasi pengamatan dan rekomendasi yang dibuat oleh analisis internal dan eksternal dari Tim Wawasan FXStreet. Konten mereka mencerminkan wawasan dan pengamatan pasar terpilih dari berbagai ahli di bidang ini. Kami mengamati meningkatnya tekanan turun pada pasangan USD/CNH, menciptakan peluang potensial untuk menguji level dukungan 7.1130. Trader derivatif dapat bersiap untuk penurunan ini, dengan ingat bahwa penembusan bersih di bawah titik ini membuka jalan menuju 7.1000. Kuncinya adalah melihat apakah momentum dapat mendorong harga melalui dukungan awal tersebut. Pandangan bearish ini diperkuat oleh pertumbuhan PDB Q3 Tiongkok yang baru-baru ini dirilis, yang mencapai 4.9% tahun-ke-tahun, melebihi ekspektasi pasar sebesar 4.7%. Pada saat yang sama, data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang terbaru dari awal minggu ini menunjukkan inflasi mereda menjadi 3.5%, meningkatkan kemungkinan bahwa Federal Reserve mungkin akan menghentikan siklus pengetatan. Sinyal ekonomi yang berbeda ini mempercepat tren penurunan pasangan ini.

Strategi Trading dan Konteks Historis

Bagi mereka yang perdagangan opsi, membeli put spreads dengan harga strike sekitar 7.1150 bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan gerakan yang diharapkan ini. Sangat penting untuk memantau level resistensi kuat yang baru ditetapkan di 7.1400. Gerakan di atas harga ini akan menunjukkan bahwa pandangan bearish jangka pendek kami tidak lagi berlaku. Kami telah melihat pengaturan serupa sebelumnya, terutama selama kuartal keempat tahun 2023 ketika kombinasi sentimen ekonomi Tiongkok yang membaik dan dolar AS yang lebih lemah mendorong pasangan ini turun melalui beberapa level dukungan penting. Preseden historis ini menunjukkan bahwa ketika momentum terbangun ke arah ini, tindak lanjutnya bisa signifikan. Kondisi saat ini mencerminkan periode tersebut, memberikan kepercayaan diri terhadap potensi penurunan yang berkelanjutan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The US Dollar (USD) menghadapi tekanan untuk turun, dengan potensi jatuh di bawah angka 149,50 terhadap Yen Jepang (JPY) dalam jangka panjang. Pergerakan terkini menunjukkan USD turun ke 150,20, sedikit di atas 150,95 yang diprediksi, menunjukkan risiko lebih lanjut. Dalam analisis jangka pendek, USD diperkirakan akan bergerak menuju 151,20 tetapi turun lebih rendah dari perkiraan ke 150,88, kemudian lebih lanjut ke 150,20. Meskipun kondisi oversold dapat membatasi penurunan lebih lanjut, jika USD mempertahankan momentum, ia masih dapat mencoba mencabar level dukungan 149,50, asalkan tetap di bawah resisten 150,95.

Perkiraan untuk Jangka Satu hingga Tiga Minggu

Melihat jangka satu hingga tiga minggu, pergerakan USD diperkirakan akan memasuki rentang antara 149,50 dan 153,00. Momentum ke bawah semakin mendapatkan daya tarik, meningkatkan kemungkinan bahwa USD dapat menembus di bawah 149,50, dengan asumsi tidak melewati resisten kuat di 151,70 dalam waktu dekat. Risiko langsung untuk US Dollar adalah ke sisi bawah, menunjukkan penurunan pada pasangan USD/JPY. Kami melihat momentum ke bawah berkembang setelah pasangan turun ke 150,20 kemarin, menguatkan pandangan bahwa posisi bearish dapat menguntungkan. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan menuju, dan mungkin di bawah, level dukungan 149,50 dalam satu hingga tiga minggu mendatang.

Data Ekonomi AS dan Dinamika Pasar

Pandangan bearish ini diperkuat oleh data ekonomi AS terbaru. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS terbaru, dirilis awal pekan ini pada 15 Oktober 2025, menunjukkan inflasi inti turun ke 3,6% secara tahunan, sedikit di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,7%. Poin data ini memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin telah selesai dengan siklus pengetatan, memberikan tekanan turun pada dolar. Di sisi lain pasangan ini, pejabat Jepang telah meningkatkan peringatan verbal mereka terhadap kelemahan yen yang berlebihan saat pasangan ini berada di atas angka 150. Kami melihat penyampaian pernyataan serupa sebelum intervensi pasar langsung oleh Kementerian Keuangan pada musim gugur 2022, yang menyebabkan kenaikan tajam dalam nilai yen. Retorika saat ini menunjukkan risiko intervensi yang meningkat, menjadikan posisi long USD/JPY semakin rentan. Mempertimbangkan hal ini, membeli opsi put USD/JPY dengan harga strike pada atau di bawah 149,50 tampaknya menjadi strategi yang layak. Trader harus menggunakan level 151,70 sebagai penanda risiko kunci, karena pelanggaran terhadap resisten kuat ini akan membatalkan bias penurunan langsung. Jika dukungan 149,50 patah, target berikutnya akan mendekati 148,70. Momentum ke bawah yang berkembang dapat meningkatkan volatilitas implisit, membuat opsi menjadi lebih mahal. Oleh karena itu, trader juga dapat mempertimbangkan bear put spreads untuk menurunkan biaya masuk posisi. Ini melibatkan membeli put dengan harga strike yang lebih tinggi dan menjual put dengan harga strike yang lebih rendah untuk membiayai perdagangan sambil tetap menangkap keuntungan dari pergerakan ke bawah yang moderat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produsen tembaga terbesar di Chili berencana untuk menaikkan premium kepada pelanggan Eropa menjadi $325 per ton dari sebelumnya $230, akibat kekurangan pasokan. Ini disebabkan oleh penurunan produksi sebesar 10% dibandingkan tahun lalu dan penurunan output sebesar 25% pada bulan Agustus akibat gangguan di tambang El Teniente. Tambang El Teniente mengalami penghentian produksi setelah sebuah kecelakaan, yang memengaruhi pasokan secara keseluruhan. Otoritas terkait menyatakan bahwa penyelidikan insiden tersebut akan memakan waktu beberapa bulan, menciptakan ketidakpastian mengenai kapan operasi penuh dapat dilanjutkan, yang bisa berdampak pada harga tembaga dalam jangka pendek. Skenario ini mendukung kekhawatiran seputar pasokan tembaga, yang berpotensi membatasi tren penurunan harga tembaga. Informasi ini dimaksudkan bagi mereka yang tertarik dengan pasar komoditas dan mencerminkan tantangan saat ini dalam rantai pasokan tembaga. Produsen teratas Chili sedang menaikkan premium tembaga fisik menjadi $325 per ton untuk klien Eropa. Ini adalah lompatan signifikan dari sekitar $230 yang terlihat dalam beberapa tahun terakhir. Langkah ini merupakan respons langsung terhadap pasokan yang semakin menipis dan masalah produksi yang terus berlanjut. Penghentian tambang El Teniente memperburuk pasar yang sudah ketat, dengan output perusahaan turun 10% tahun ini. Hal ini terlihat dari inventaris global, yang mencerminkan tingkat terendah historis pada akhir 2023. Data terbaru dari LME menunjukkan stok gudang hanya 65.000 ton, yang sangat rendah. Ini bukan hanya masalah di Chili, karena kami juga telah mencatat gangguan sporadis dalam tenaga kerja dan komunitas di Peru sepanjang 2025. Gabungan tantangan dari sisi pasokan ini menciptakan dasar yang kuat bagi harga tembaga. Ini membatasi seberapa jauh harga dapat jatuh, bahkan jika data ekonomi yang lebih luas melemah. Di sisi permintaan, situasinya masih terlihat kuat, yang kemungkinan akan memperkuat efek dari pemotongan pasokan ini. PMI Manufaktur Caixin terbaru dari Tiongkok menunjukkan angka yang mengejutkan yaitu 51,2, mengindikasikan ekspansi dan terus adanya permintaan untuk logam industri. Dorongan global yang sedang berlangsung untuk elektrifikasi dan peningkatan jaringan memberikan angin segar jangka panjang bagi konsumsi tembaga. Bagi para trader derivatif, situasi ini menyarankan untuk membeli opsi call dengan jatuh tempo panjang untuk menangkap potensi keuntungan sambil membatasi risiko. Mengingat ketidakpastian pasokan, kami mengharapkan volatilitas implisit meningkat, sehingga mendirikan posisi lebih awal bisa menjadi keuntungan. Menjual opsi put yang tidak dalam uang atau menggunakan bull put spreads juga bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premium dari stabilitas harga yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.