GBP/USD mempertahankan posisinya di atas 1.3350 setelah mengalami kenaikan signifikan, saat pasar menunggu pengumuman kebijakan moneter dari Bank of England. Penurunan Dolar AS di tengah kekhawatiran ekonomi akibat ancaman tarif berkontribusi pada tren bullish dalam pasangan GBP/USD. Pada hari Kamis, GBP/USD mencapai 1.3355 dengan perhatian tertuju pada pertemuan Bank of England. Poin-poin penting mencakup perilaku pemungutan suara Komite Kebijakan Moneter dan potensi penyesuaian suku bunga di masa depan. Sebuah pemotongan suku bunga yang diperkirakan secara luas sebesar 25 basis poin menjadi 4,00% oleh bank sentral diantisipasi. Beberapa spekulasi menunjukkan anggota mungkin mendorong pengurangan yang lebih tajam sebesar 50 basis poin, yang dapat mempengaruhi nilai pound. Kami dapat melihat kembali situasi beberapa tahun lalu, ketika GBP/USD diperdagangkan di atas 1.3350 menjelang pertemuan penting Bank of England. Saat itu, Dolar AS yang lebih lemah memberikan dukungan bagi pound. Pengaturan historis ini menawarkan pelajaran berharga untuk saat ini. Ketidakpastian utama saat itu adalah antara pemotongan 25 basis poin yang diharapkan dan pengurangan 50 basis poin yang lebih agresif. Ini menciptakan peluang nyata untuk perdagangan volatilitas menggunakan opsi. Strategi panjang straddle, membeli opsi call dan put bersamaan, akan menjadi strategi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah manapun. Jenis skenario ini relevan sekarang, karena data terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi inti Inggris yang tetap tinggi di 3.1%, sedikit di atas perkiraan pasar. Ini telah menciptakan ketidakpastian serupa di sekitar langkah berikutnya dari Bank of England, yang saat ini diperkirakan akan bertahan. Kami melihat volatilitas tersirat pada opsi GBP/USD satu bulan meningkat menjadi 8.2% minggu ini, mencerminkan kecemasan ini. Oleh karena itu, kami percaya strategi opsi serupa bisa efektif dalam beberapa minggu ke depan. Sementara kasus historis melibatkan kejutan yang dovish, pasar kami saat ini menghadapi risiko kejutan yang hawkish akibat inflasi yang terus berlanjut. Membeli opsi call yang out-of-the-money bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap-siap terhadap potensi rally tajam pada pound jika Bank mengejutkan dengan panduan hawkish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas berjuang untuk melewati $3,400 setelah menguji level ini sebelumnya, meskipun The Federal Reserve menunjukkan dukungan untuk pemotongan suku bunga tahun ini. Pejabat Fed, termasuk Neel Kashkari dan anggota lainnya, telah mendukung pengurangan suku bunga, mengacu pada perlambatan ekonomi. Alat CME FedWatch menunjukkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin hampir sepenuhnya sudah diperhitungkan untuk pertemuan kebijakan bulan September. Suku bunga yang lebih rendah secara teori menguntungkan aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas, sehingga meningkatkan daya tariknya.

Tarif Dan Permintaan Aset Aman

Kekhawatiran tentang tarif dari mantan Presiden AS Donald Trump dapat meningkatkan permintaan untuk aset aman seperti emas. Trump baru-baru ini menyebutkan kemungkinan tarif pada China untuk pembelian minyak dari Rusia serta peningkatan bea masuk pada India. Emas diperdagangkan di dekat batas atas formasi Segitiga Simetris, menunjukkan tren kenaikan. Indeks Kekuatan Relatif 14-hari menunjukkan kebimbangan pasar, sementara level support dan resistance teridentifikasi di $3,200 dan $3,500, masing-masing. Peran Federal Reserve adalah untuk menyesuaikan suku bunga guna mencapai stabilitas harga dan lapangan kerja penuh. Quantitative Easing dan Quantitative Tightening adalah alat yang digunakan selama fluktuasi ekonomi, mempengaruhi nilai Dolar AS dengan mengubah aliran dolar dalam perekonomian. Dari sudut pandang derivatif, formasi Segitiga Simetris mengarah pada kemungkinan breakout, dengan pasar bersiap untuk pergerakan selanjutnya. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli option call dengan harga strike di atau sedikit di atas $3,400, seperti harga $3,450 atau $3,500, yang berakhir pada akhir September atau Oktober untuk menangkap dampak dari pertemuan Fed. Option ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan tajam ke atas. Namun, RSI 14-hari yang tidak pasti memperingatkan kita untuk tidak terlalu berlebihan sebelum breakout yang terkonfirmasi di atas $3,400. Strategi yang bijaksana adalah membangun posisi kecil sekarang dan menambahnya jika emas ditutup dengan keyakinan di atas level ini selama beberapa hari berturut-turut. Jika harga justru breakdown di bawah support $3,200, itu akan menjadi sinyal bahwa tesis bullish kita perlu dievaluasi kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas Mendekati 3400 Per Troy Ounce Harga Bitcoin tetap di bawah level resistance $116,000, mencerminkan ketidakpastian di antara para trader. Pengenaan tarif baru oleh AS menambah volatilitas pasar, mempengaruhi sentimen perdagangan yang lebih luas. Bank of England menunjukkan kemungkinan akhir dari siklus pelonggaran saat ini, meskipun mereka khawatir tentang inflasi yang terus-menerus. Tingkat inflasi tetap jauh di atas target, yang mendorong langkah hati-hati dari para pengambil kebijakan. Pemotongan suku bunga Bank of England menjadi 4% tenggelam oleh pesannya. Kami melihat adanya perpecahan suara, dengan empat anggota ingin mempertahankan suku bunga, sebagai sinyal hawkish bahwa siklus pelonggaran mungkin sudah berakhir. Ini menunjukkan kekuatan pound tidak bersifat sementara, saat pasar memprediksi pemotongan yang lebih sedikit ke depan. Implikasi Pasar dari Inflasi Inggris dan Kebijakan ECB Dari sudut pandang kami pada 7 Agustus 2025, kami harus mempertimbangkan inflasi Inggris yang membandel, yang berdasarkan angka ONS terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi masih 3,6%, jauh di atas target 2%. Melihat kembali siklus peningkatan agresif 2022-2023, kami tahu Bank bersedia bertindak tegas terhadap inflasi, sehingga sikap hawkish ini menjadi kredibel. Oleh karena itu, kami percaya bahwa membeli opsi call pada GBP/USD bisa menjadi strategi yang menguntungkan dalam beberapa minggu ke depan. Kelemahan euro adalah hasil langsung dari perbedaan kebijakan ini dengan Bank of England. Kami mencatat bahwa Bank Sentral Eropa telah mempertahankan nada yang lebih dovish dalam pernyataan terbarunya, menciptakan kesenjangan kebijakan yang jelas. Ini menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut untuk pasangan EUR/USD, membuat opsi put menjadi alat yang menarik untuk melindungi atau berspekulasi pada penurunan yang terus berlanjut di bawah level 1.1700. Emas saat ini terjebak antara kekuatan yang saling bertentangan, mempertahankannya di dekat tanda $3,400. Sementara ancaman tarif baru AS terhadap barang impor memberikan dukungan, pembicaraan damai Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung membatasi lonjakan signifikan. Kami melihat bagaimana emas bereaksi terhadap konflik awal pada tahun 2022, jadi setiap kebuntuan dalam pembicaraan bisa menyebabkan lonjakan tajam, tetapi untuk saat ini, strategi opsi yang terikat rentang seperti kondor besi mungkin bijaksana. Bitcoin tetap terbatasi di bawah level resistance $116,000, menunjukkan ketidakpastian yang signifikan di antara peserta pasar. Kami melihat ketidakpastian yang lebih luas di pasar, seperti yang ditunjukkan oleh berita tarif, mempengaruhi sentimen crypto, dengan data terbaru menunjukkan bahwa minat terbuka futures Bitcoin telah menurun sebesar 8% selama sebulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa trader harus tetap berhati-hati, karena aset ini lebih diperdagangkan berdasarkan ketakutan makro daripada fundamentalnya sendiri. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD terhenti tepat sebelum level retracement 38.2%, mempertahankan aktivitas pembeli. Bank of England menunjukkan bahwa situasi ekonomi sangat seimbang, dengan kurva hasil dan faktor domestik mempengaruhi keputusan suku bunga. GBPUSD mengurangi beberapa keuntungan setelah mencapai 1.3436, di bawah target tengah 50% yaitu 1.3463. Harga jatuh mendekati level retracement 38.2%, mencapai rendah 1.3390, dan saat ini diperdagangkan di 1.3410.

Aktivitas Pembeli dan Level Ketahanan

Tetap di atas level retracement 38.2% mendukung aktivitas pembeli. Untuk mendapatkan kembali kendali, pembeli perlu mendorong harga di atas level 50% yang terlihat pada bulan Juli. GBPUSD terhenti tepat sebelum level ketahanan kunci, tetapi pantulan terbaru mempertahankan pembeli dalam permainan. Pesan Bank of England pada hari ini, 7 Agustus 2025, adalah bahwa situasi sangat seimbang. Mereka telah menunjukkan bahwa suku bunga akan menurun seiring waktu, tetapi waktu untuk pemotongan sekarang lebih tidak pasti. Kami melihat ketidakpastian ini tercermin dalam angka ekonomi terbaru. Data inflasi pada bulan Juli menunjukkan CPI inti yang keras kepala di 3.1%, yang jauh di atas target 2% dan sedikit meningkat dari bulan sebelumnya. Namun, ini terjadi bersamaan dengan pertumbuhan PDB yang hampir tidak terdaftar di 0.1% untuk kuartal kedua, menyoroti ketidakpastian yang dihadapi Bank.

Tingkat Teknis dan Strategi Pasar

Saat ini, pound yang bertahan di atas level dukungan 1.3386 menjaga pembeli dalam permainan. Kami sedang mengamati apakah dukungan ini dapat berfungsi sebagai basis untuk dorongan menuju ketahanan di 1.3463. Gerakan di atas level 50% tersebut dibutuhkan untuk menunjukkan bahwa pembeli mengambil kembali kendali dari penjual yang terlihat pada bulan Juli. Melihat kembali, periode ketidakpastian ini terasa mirip dengan perdagangan yang berombak yang kami lihat sepanjang akhir 2023 dan awal 2024. Selama waktu itu, pound berjuang untuk arah yang jelas saat pasar mencerna akhir siklus peningkatan suku bunga yang agresif. Aksi harga yang menyamping saat ini menunjukkan pola serupa mungkin muncul. Untuk trader derivatif, ketidakpastian waktu dari Bank menunjukkan bahwa membeli volatilitas bisa menjadi strategi yang tepat dalam beberapa minggu mendatang. Ini berarti mempertimbangkan strategi seperti long straddles, yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun. Dengan faktor domestik yang menjadi pendorong utama, data yang mengejutkan tentang inflasi atau pekerjaan bisa memicu terjadinya breakout. Mereka yang memiliki bias arah harus menggunakan level teknis ini sebagai panduan jelas untuk risiko. Penembusan yang berkelanjutan di bawah 1.3386 akan menandakan bahwa penjual mendapat kembali kendali, sementara gerakan di atas 1.3463 diperlukan untuk mengkonfirmasi kekuatan bullish. Hingga salah satu level ini ditembus, harga kemungkinan akan tetap terjebak dalam kisaran ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Model GDPNow Atlanta Fed memproyeksikan tingkat pertumbuhan sebesar 2,5% untuk kuartal ketiga 2025, tetap stabil dari 5 Agustus hingga 7 Agustus. Prediksi ini mengikuti laporan perdagangan grosir terbaru oleh Biro Sensus AS. Kontribusi investasi inventaris terhadap pertumbuhan PDB riil kuartal ketiga meningkat sedikit dari 0,76 poin persentase menjadi 0,82 poin persentase setelah laporan tersebut. Pembaruan GDPNow berikutnya dijadwalkan pada hari Jumat, 15 Agustus.

Lingkungan Ekonomi

Perkiraan pertumbuhan stabil sebesar 2,5% untuk kuartal ketiga menunjukkan bahwa ekonomi tidak mengalami pertumbuhan pesat maupun penurunan tajam, menciptakan latar belakang yang stabil. Jenis lingkungan seperti ini sering kali mengarah pada volatilitas pasar yang lebih rendah. Kami mengantisipasi bahwa volatilitas yang diharapkan pada indeks utama seperti S&P 500 mungkin akan sedikit menurun dalam beberapa minggu ke depan. Data terbaru mendukung pandangan bahwa “pendaratan lembut” akhirnya mulai terjadi. Laporan inflasi Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen menurun menjadi 2,8% per tahun, turun dari angka yang lebih tinggi yang kami lihat di awal tahun. Dikombinasikan dengan laporan pekerjaan Juli yang menunjukkan tambahan 190.000 pekerjaan yang sehat namun tidak berlebihan, Federal Reserve tidak memiliki alasan untuk bertindak agresif. Mengingat hal ini, para trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari menurunnya volatilitas dan keausan waktu. Menjual premi melalui strategi seperti iron condors atau credit spreads pada ETF pasar yang luas dapat memberikan keuntungan. VIX, ukuran volatilitas yang diharapkan, telah bergerak tepat di bawah 15, penurunan signifikan dari level di atas 20 yang kita alami selama ketidakpastian pasar pada musim semi 2025. Revisi naik pada komponen inventaris dari proyeksi PDB, meskipun kecil, juga merupakan detail penting. Ini menunjukkan bahwa bisnis di sektor industri dan manufaktur mulai mengisi kembali persediaan mereka. Ini dapat memberikan peluang bullish yang ditargetkan dalam opsi pada ETF sektor seperti XLI.

Proyeksi Pasar Dan Strategi

Stabilitas dalam proyeksi ekonomi ini juga menenangkan pasar obligasi. Kami melihat pasar futures memperkirakan kurang dari 10% peluang peningkatan suku bunga oleh Fed untuk sisa tahun 2025. Ini mengurangi risiko pergerakan tajam dalam imbal hasil Treasury, menjadikannya waktu yang baik untuk menjual volatilitas pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga seperti TLT. Karakter pasar saat ini mengingatkan kita pada lingkungan volatilitas rendah yang kita lihat selama sebagian besar tahun 2017. Selama periode itu, strategi yang konsisten dan metodis mengungguli taruhan arah spekulatif. Fokus pada perusahaan berkualitas tinggi dan memanfaatkan berlalunya waktu mungkin merupakan pendekatan yang paling masuk akal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England telah mengurangi suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin menjadi 4%. Dengan hasil yang mengejutkan, empat anggota Komite Kebijakan Moneter memilih untuk mempertahankan suku bunga tetap, yang lebih banyak dibandingkan dengan perkiraan dua anggota. GBP/USD naik di atas 1.3430 seiring dengan menguatnya pound Inggris. Pergerakan ini berasal dari reaksi pasar terhadap keputusan suku bunga BoE, yang mempengaruhi tren kenaikan pasangan mata uang tersebut. EUR/USD mengalami penurunan, menargetkan 1.1650. Meningkatnya permintaan untuk pound Inggris setelah pertemuan BoE memberi tekanan pada euro, yang juga terpengaruh oleh menguatnya Dolar AS. Emas mendekati $3,400 per ounce, dengan tren kenaikannya terbatas oleh perkembangan geopolitik seperti potensi kesepakatan damai antara Rusia-Ukraina. Daya tarik logam ini diimbangi oleh respons pasar yang hati-hati terhadap ancaman tarif. Bitcoin tetap berada di bawah tingkat resistensi $116,000. Pengaruh berkelanjutan dari tarif yang diberlakukan dan kemungkinan pengumuman terkait perdagangan dapat menyebabkan peningkatan volatilitas untuk cryptocurrency. Pemotongan suku bunga BoE mencerminkan kekhawatiran mengenai tekanan inflasi yang membandel. Para pembuat kebijakan menyampaikan bahwa setiap pelonggaran suku bunga lebih lanjut mungkin akan segera berakhir. Dengan pemotongan suku bunga Bank of England, terlihat adanya perpecahan dalam Komite Kebijakan Moneter, yang menunjukkan bahwa akhir dari siklus pelonggaran mungkin dekat. Data inflasi inti Inggris dari Juli 2025 tetap tinggi pada 3.8%, membenarkan keputusan empat anggota yang memilih untuk menahan suku bunga. Perpecahan ini menciptakan ketidakpastian, yang berarti kita harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi dalam aset-aset Inggris. Poin-poin penting: – Kekuatan pound, meskipun ada pemotongan suku bunga, menunjukkan bahwa pasar kini memperkirakan lebih sedikit pemotongan untuk sisa tahun 2025. – Volatilitas implisit satu bulan untuk opsi GBP/USD telah melonjak menjadi 9.5%, mencerminkan antisipasi pergerakan harga yang lebih besar. – Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call GBP/USD untuk memanfaatkan momentum kenaikan lebih lanjut atau menjual opsi put out-of-the-money untuk mengumpulkan premi, dengan harapan pasangan ini telah menemukan level terendah. – Tekanan pada EUR/USD kemungkinan akan berlanjut seiring melemahnya euro terhadap pound yang menguat. – Mengingat bahwa angka produksi industri Jerman terbaru untuk Juni 2025 juga menunjukkan kontraksi, membeli opsi put pada EUR/USD tampaknya jadi strategi yang bijak. – Rally emas dicegah oleh berita geopolitik yang positif, menciptakan keseimbangan tegang untuk logam tersebut. – Dengan minat terbuka pada kontrak berjangka emas terhenti, kita bisa menggunakan opsi untuk menjual volatilitas melalui strategi seperti iron condor, bertaruh bahwa ia tetap dalam rentang yang ditentukan. – Bitcoin tetap menjadi aset berisiko tinggi, dan ketidakberhasilannya untuk menembus tingkat resistensi $116,000 untuk ketiga kalinya sejak Juni 2025 adalah sinyal bearish. – Data dari kuartal lalu menunjukkan korelasi Bitcoin dengan Nasdaq 100 telah meningkat menjadi 0.7, yang berarti ia kemungkinan akan jatuh jika berita tarif perdagangan mengguncang pasar ekuitas. – Kita harus berhati-hati, mungkin dengan membeli opsi put protektif jika terjadi penurunan tajam. Pesan jelas bahwa pelonggaran suku bunga mungkin telah berakhir akan berdampak langsung pada pasar utang pemerintah Inggris. Hasil dari Gilt 10 tahun Inggris sudah meloncat 15 basis poin menjadi 3.95% setelah pengumuman, menunjukkan bahwa pasar beradaptasi dengan cepat. Kita harus mengantisipasi bahwa menjual futures Gilt bisa menjadi perdagangan yang menguntungkan karena hasil memiliki ruang lebih untuk naik jika BoE mengonfirmasi sikap yang lebih agresif dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tetap di 4%, sesuai dengan perkiraan. Pola pemungutan suara menunjukkan perpecahan, dengan empat pembuat kebijakan lebih memilih untuk mempertahankan tingkat saat ini, yang berdampak positif pada GBP/USD, mendorongnya di atas 1.3400. EUR/USD tetap stabil di dekat 1.1650 meskipun ada fluktuasi, sementara pasar menunggu data ekonomi AS yang akan datang. Di pasar logam, Emas mengalami koreksi dari lebih dari $3,400, tetapi tetap di atas $3,900 di tengah perkembangan geopolitik. Bitcoin tetap berada di bawah level resistensi $116,000, dengan ketegangan perdagangan memengaruhi sentimen pasar. Outlook ekonomi AS menunjukkan perlambatan dalam pertumbuhan sementara kebijakan terkait perdagangan terus memengaruhi volatilitas pasar. Berdasarkan keputusan terbagi Bank of England, kami melihat adanya ketidakpastian yang berkembang mengenai arah masa depan pound. Data terbaru menunjukkan inflasi Inggris turun menjadi 2.5% pada Juli 2025, yang memberikan argumen lebih kuat bagi mereka yang menolak untuk penurunan suku bunga di tahun ini. Kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi put GBP/USD dengan masa berlaku di kuartal keempat untuk memposisikan diri menghadapi perubahan potensial ini. Stabilitas di EUR/USD tampaknya sementara saat kami menunggu data ekonomi AS yang krusial. Laporan Non-Farm Payrolls AS terakhir dari Juli 2025 menunjukkan penciptaan lapangan kerja pada tingkat terendah dalam lebih dari setahun, yang mendukung pandangan tentang perlambatan ekonomi. Kami percaya membeli opsi call EUR/USD adalah strategi yang tepat untuk memanfaatkan kelemahan dolar yang diharapkan jika tren ini berlanjut. Posisi Emas di atas $3,900 per ounce tetap kuat, didorong oleh permintaan bank sentral dan ketegangan geopolitik yang nampak meningkat di Laut Cina Selatan lebih awal tahun ini. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa bank-bank di pasar negara berkembang membeli tambahan 50 ton pada kuartal kedua 2025, memberikan dasar yang solid untuk harga. Mengingat hal ini, kami merasa menjual opsi put di luar uang adalah cara yang baik untuk mengumpulkan premi sembari bertaruh bahwa harga tidak akan jatuh dari level ini. Bitcoin menghadapi resistensi signifikan setelah reli kuat menyusul peristiwa halving 2024. Data di blockchain menunjukkan peningkatan 15% dalam pengambilan untung dari pemegang jangka panjang di sekitar level $116,000, menunjukkan bahwa pasar ragu-ragu. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli straddle panjang, menggunakan opsi call dan put, untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan signifikan atau penolakan yang kemungkinan akan terjadi dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD baru-baru ini mengalami penarikan dari keuntungan terbaru, bergerak menuju level 50% retracement dari penurunan yang dimulai pada 1 Juli. Titik tengah ini berada di 1.16098, terletak di dasar rentang ayunan penting hingga 1.1631. Saat ini, pasangan mata uang ini diperdagangkan sekitar 1.16219. Trader sedang mempertimbangkan pergerakan arah berikutnya, dengan fokus pada apakah harga dapat kembali di atas 1.1631.

Peluang Untuk Momentum Kenaikan

Jika pembeli berhasil mendorong harga di atas tingkat ini, ada potensi untuk momentum kenaikan menuju level retracement 61.8% di 1.16615. Tindakan ini dapat menegaskan momentum bullish dalam jangka pendek. Namun, jika harga jatuh di bawah titik retracement 50%, perhatian mungkin akan beralih ke rata-rata bergerak 100 jam di 1.1589. Penurunan lebih lanjut bisa melibatkan rata-rata bergerak 200 jam di 1.15487, sebuah titik yang sebelumnya digunakan pasangan ini sebagai dasar sebelum lonjakan ke atasnya baru-baru ini. EURUSD sedang mundur dari reli terbarunya dan kini sedang menguji tingkat dukungan kritis sekitar 1.1610. Harga ini adalah titik tengah dari penurunan yang kita lihat dari puncak pada 1 Juli 2025. Kami mengawasi dengan cermat untuk melihat apakah pembeli dapat mempertahankan garis ini melawan tekanan jual saat ini. Jika harga bertahan di atas titik tengah 1.1610 ini, trader harus melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli. Opsi panggilan jangka pendek yang menargetkan level resistensi 1.1660 bisa menjadi strategi yang layak dalam minggu depan. Pandangan ini didukung oleh data CPI zona euro terbaru untuk Juli, yang sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan di angka 2,1%, mengurangi tekanan pada ECB untuk menaikkan suku bunga secara agresif.

Tanda-Tanda Momentum Penurunan

Namun, jika terjadi penembusan kuat di bawah 1.1610, ini akan memberi tahu kami bahwa pembeli telah gagal dan momentum sedang beralih. Dalam hal ini, kami lebih memilih opsi jual dengan target awal pada rata-rata bergerak 100 jam yang naik dekat 1.1590. Pandangan bearish ini diperkuat oleh laporan ketenagakerjaan non-pertanian A.S. yang kuat pada hari Jumat lalu, yang menunjukkan 250.000 pekerjaan ditambahkan pada bulan Juli dan memperkuat kekuatan mendasar dolar. Kami telah melihat jenis ketidakpastian ini sebelumnya, terutama selama pergeseran kebijakan bank sentral pada tahun 2024 yang menyebabkan ayunan tajam di pasar. Mengingat sinyal campuran dari Federal Reserve A.S. dan Bank Sentral Eropa, volatilitas yang tersirat pada opsi mungkin meningkat saat kita mendekati pertemuan kebijakan bulan September. Ini berarti trader harus merencanakan pergerakan harga yang mungkin lebih cepat dan lebih besar dalam beberapa minggu ke depan. Jika penjualan berlanjut melewati level 1.1590, fokus kami akan beralih ke rata-rata bergerak 200 jam di 1.1549. Level ini adalah titik tolak untuk reli yang kita lihat baru-baru ini, menjadikannya zona dukungan yang signifikan. Pengujian area ini akan menunjukkan bahwa penurunan yang lebih serius sedang berkembang untuk pasangan mata uang tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Federal Reserve New York melaporkan bahwa inflasi yang diharapkan selama tahun depan telah meningkat menjadi 3,1%, naik dari 3,0% pada bulan Juni. Sementara itu, proyeksi inflasi tiga tahun tetap stabil di angka 3,0%. Melihat lebih jauh, ekspektasi inflasi lima tahun telah menurun menjadi 0,9%, turun dari 2,6% pada bulan Juni. Survei menunjukkan bahwa harapan untuk kenaikan harga rumah tetap stabil di 3,0% untuk bulan Juli.

Optimisme Konsumen Dan Akses Kredit

Konsumen menunjukkan lebih banyak optimisme tentang situasi keuangan mereka saat ini dan di masa depan. Mereka juga percaya bahwa akses kredit akan lebih mudah di masa mendatang. Laporan hari ini menunjukkan ekspektasi inflasi jangka pendek sedikit meningkat menjadi 3,1%, sementara konsumen merasa lebih optimis. Peningkatan kecil ini sejalan dengan data pemerintah baru-baru ini yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juli 2025 berada di angka 3,2%. Kita dapat mengantisipasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan suku bunga saat ini hingga pertemuan berikutnya, menahan diri dari pemotongan yang segera. Sinyal yang paling penting di sini adalah penurunan tajam dalam ekspektasi inflasi lima tahun menjadi hanya 0,9%. Ini menunjukkan keyakinan kuat di pasar bahwa serangkaian kenaikan suku bunga sepanjang tahun 2023 dan 2024 telah mengendalikan inflasi jangka panjang. Kami melihat ini sebagai konfirmasi bahwa para trader memperkirakan pengurangan suku bunga yang signifikan mulai awal tahun 2026.

Peluang Suku Bunga

Perbedaan antara ketahanan jangka pendek dan disinflasi jangka panjang membuat derivatif suku bunga menarik. Kita harus mempertimbangkan perdagangan yang menguntungkan dari kurva imbal hasil yang semakin curam, bertaruh bahwa suku bunga jangka panjang akan turun lebih cepat daripada suku bunga jangka pendek. Melihat kembali, pola-pola serupa dalam ekspektasi inflasi mendahului perubahan kebijakan Fed menuju pelonggaran di siklus sebelumnya. Outlook konsumen yang positif dan harapan akses kredit yang lebih mudah adalah sinyal bullish untuk pasar saham. Ini menunjukkan bahwa skenario “soft landing” semakin mungkin terjadi, yang akan mengurangi volatilitas pasar secara keseluruhan. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual futures VIX atau membeli opsi call pada saham konsumsi. Dengan pertumbuhan GDP kuartal kedua 2025 yang tangguh sebesar 2,0%, ekonomi tampaknya dapat menyerap suku bunga yang lebih tinggi tanpa kerusakan yang parah. Stabilitas ini, ditambah dengan sinyal disinflasi jangka panjang, mendukung pendekatan berisiko dalam derivatif ekuitas. Kita bisa mengungkapkan pandangan ini dengan menjual put out-of-the-money pada indeks pasar luas seperti S&P 500.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Performa Euro

Euro telah mundur dari puncak baru-baru ini, dengan Dolar AS sedikit pulih menjelang data Klaim Pengangguran AS. Dolar AS telah melemah akibat kekhawatiran tentang stagflasi dan kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve. Pasangan EUR/USD berada di bawah tekanan naik, menargetkan level sekitar 1.1700 dan 1.1745. Euro telah meningkat selama tiga hari berturut-turut, didukung oleh pembicaraan damai yang optimis di Ukraina meskipun data Jerman lemah. Di sisi lain, kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi di AS telah mempengaruhi Dolar AS. Performa terbaru Euro telah meningkat dari sedikit di bawah 1.1400 ke 1.1600-an yang lebih tinggi. Euro terus sedikit naik, diperdagangkan pada 1.1665 sebelum pasar AS buka. Euro menemukan dukungan dari pertemuan antara utusan AS Steve Witkoff dan Presiden Rusia Vladimir Putin. Sementara itu, Dolar AS tetap defensif karena data ekonomi memperkuat keyakinan akan pemotongan suku bunga Fed yang akan datang. Data Klaim Pengangguran AS, yang diperkirakan naik 3.000 menjadi 221.000, akan diperhatikan dengan saksama setelah angka pekerjaan sebelumnya lebih lemah dari yang diperkirakan. Pembacaan yang lemah dapat semakin menekan Dolar AS di tengah kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja. Data Jerman menunjukkan penurunan 1.9% dalam Produksi Industri dan surplus perdagangan yang lebih rendah, tetapi respons Euro minimal. Pasangan EUR/USD mendapatkan momentum setelah melampaui 1.1600, dengan target bullish antara 1.1700 dan 1.1710.

Outlook Dolar AS dan Euro

Kebijakan perdagangan Presiden AS Trump dan data makroekonomi tidak menguntungkan Dolar AS, sementara laporan ekonomi Jerman sedikit berpengaruh pada Euro. Dukungan dan resistensi teknis langsung dijelaskan, dengan Dolar AS sangat terkait dengan interpretasi Klaim Pengangguran yang akan datang. Euro sedikit mundur, tetapi kami melihat ini sebagai jeda sementara dalam tren naik yang lebih besar terhadap Dolar AS. Pasar jelas mengantisipasi kelemahan dalam ekonomi Amerika, menempatkan pasangan EUR/USD pada jalur menuju level 1.1700. Pedagang harus melihat penurunan sebagai peluang beli potensial dalam beberapa hari ke depan. Kami percaya bahwa kelemahan Dolar AS adalah wajar dan kemungkinan akan terus berlanjut. Data klaim pengangguran AS terakhir untuk minggu yang berakhir 2 Agustus 2025, tercatat 224.000, mengkonfirmasi pelonggaran bertahap di pasar tenaga kerja yang telah berkembang sejak kuartal kedua. Ini memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dalam pertemuan September-nya, dengan pasar berjangka memberikan probabilitas lebih dari 70%. Di sisi pasangan ini, Euro tetap tangguh meskipun ada beberapa sinyal campuran dari Jerman. Pasar tampaknya memprioritaskan perbedaan kebijakan antara Fed yang lebih dovish dan Bank Sentral Eropa yang lebih netral. Ini mengingatkan pada dinamika yang kita lihat di akhir 2019, di mana kekhawatiran tentang pertumbuhan AS mengesampingkan isu-isu Eropa, yang pada akhirnya menguntungkan Euro. Dengan pandangan ini, kami memposisikan untuk kekuatan EUR/USD lebih lanjut. Kami memperhatikan opsi beli dengan harga eksekusi di 1.1700 dan 1.1750, menargetkan puncak yang disebutkan dalam analisis terbaru. Resistensi sebelumnya di sekitar 1.1600 seharusnya sekarang berfungsi sebagai level dukungan yang solid untuk setiap penarikan jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.