Laporan pendapatan Q2 2025 McDonald’s menunjukkan hasil yang kuat, didorong oleh konsumen yang sadar anggaran. EPS yang dilaporkan adalah $3.14, sementara EPS yang disesuaikan (eksklusif item) mencapai $3.19, melebihi estimasi $3.14. Pendapatan mencapai $6,84 miliar, melebihi perkiraan $6,7 miliar, mencatatkan kenaikan 5% dari tahun ke tahun. Penjualan global yang sebanding tumbuh sebesar 3,8%, melampaui ekspektasi 2,6%. Di AS, penjualan toko yang sama meningkat sebesar 2,5%, pulih dari penurunan 0,7% tahun lalu. Pendapatan bersih meningkat menjadi $2,25 miliar, mencerminkan peningkatan 11% dari tahun lalu. Konsep ‘barang inferior’ relevan, karena permintaan untuk barang-barang tersebut meningkat saat pendapatan konsumen menurun. Dalam situasi sulit, konsumen lebih memilih alternatif yang lebih murah seperti makanan cepat saji, yang meningkatkan penjualan untuk jaringan seperti McDonald’s. Perusahaan mengakui tantangan yang terus dihadapi oleh konsumen berpendapatan rendah, meski ada pertumbuhan upah riil di tengah kecemasan finansial. McDonald’s tampaknya telah berhasil menarik demografi yang sadar biaya di lanskap ekonomi saat ini. Laporan pendapatan yang kuat dari McDonald’s menunjukkan prospek positif untuk saham dalam jangka pendek. Perusahaan berkinerja baik karena konsumen dengan uang yang lebih sedikit memilih opsi makanan yang lebih murah. Tren ini didukung oleh Indeks Kepercayaan Konsumen terbaru bulan Juli 2025, yang turun menjadi 99,5, menunjukkan meningkatnya kecemasan finansial di antara rumah tangga. Mengingat momentum positif ini, kami percaya para trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call untuk bertaruh pada potensi kenaikan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Bisnis dasar terlihat kuat, dengan penjualan AS pulih dan penjualan global secara signifikan melampaui harapan. Strategi ini memungkinkan perolehan yang lebih besar jika saham terus tren naik. Namun, volatilitas tersirat pada opsi McDonald’s kemungkinan telah menurun setelah kepastian pengumuman pendapatan. “Volatilitas hancur” ini membuatnya lebih murah untuk membangun posisi panjang baru sekarang dibandingkan sebelum laporan dirilis. Kita dapat melihat ini sebagai kesempatan untuk memasuki strategi bullish dengan biaya lebih rendah. Secara historis, kami telah melihat pola ini sebelumnya selama periode stres ekonomi. Melihat ke belakang pada krisis keuangan 2008, saham McDonald’s secara signifikan mengungguli S&P 500 saat konsumen beralih ke produk yang lebih murah. Data penjualan ritel terbaru dari bulan lalu menguatkan hal ini, menunjukkan penurunan 0,2% dalam barang umum tetapi peningkatan 0,5% dalam pengeluaran di layanan makanan dan tempat minum. Untuk trader yang mencari pendekatan lebih konservatif yang menghasilkan pendapatan, menjual put yang dijamin oleh uang tunai di bawah harga saham saat ini adalah strategi yang menarik. Ini memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi berdasarkan keyakinan bahwa saham akan tetap di atas harga yang ditetapkan. Jika saham anjlok, hal ini mengakibatkan akuisisi saham di perusahaan yang secara fundamental kuat dan defensif dengan harga diskon.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England diharapkan akan menurunkan suku bunga kuncinya dari 4.25% menjadi 4.0%. Ini menandai pemotongan kelima sejak Agustus 2024, didorong oleh melemahnya pasar tenaga kerja dan inflasi yang terus tinggi di atas level target. Gubernur Andrew Bailey, bersama sebagian besar Komite Kebijakan Moneter, diperkirakan akan mendukung penurunan seperempat poin. Namun, keputusan ini mungkin akan menimbulkan perpecahan, karena beberapa anggota mengusulkan pemotongan yang lebih besar, sementara yang lain menolak karena kekhawatiran inflasi.

Strategi Kebijakan Moneter BoE

Panduan “bertahap dan hati-hati” BoE, yang telah menyarankan satu pemotongan setiap kuartal, mungkin akan mendapat sorotan dengan inflasi yang berpotensi mencapai 4%. Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga lainnya pada bulan November tetapi hanya mengharapkan satu atau dua pemotongan lagi pada tahun 2026. Ini akan menjaga Suku Bunga Bank pada sekitar 3.5%, lebih tinggi daripada zona euro yang 2%. Keputusan ini dijadwalkan pada pukul 1100 GMT, dengan konferensi pers mengikuti pukul 1130 GMT. EUR/GBP tetap menjadi fokus karena euro menguat terhadap pound Inggris menjelang pertemuan. Sementara itu, Deutsche Bank mengantisipasi pemotongan suku bunga BoE lebih lanjut, kontras dengan potensi penghentian pelonggaran oleh Bank Sentral Eropa.

Sinyal Ekonomi dan Ekspektasi Pasar

Kita akan memasuki keputusan Bank of England besok dengan pemotongan suku bunga yang diperkirakan secara luas di tengah sinyal ekonomi yang saling bertentangan. Pasar diposisikan untuk penurunan seperempat poin, tetapi fokus sebenarnya akan tertuju pada langkah ke depan. Keputusan ini datang saat Inggris menghadapi ekonomi yang melambat dan tekanan harga yang terus ada. Latar belakang keputusan ini cukup menantang, dengan data terbaru menunjukkan inflasi tetap bertahan di 3.8% pada Juli 2025. Ini terjadi saat tingkat pengangguran baru-baru ini meningkat menjadi 4.5%, menyoroti dampak nyata dari kebijakan pajak tahun lalu dan ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung. Komite Kebijakan Moneter terjebak antara mandat untuk mengendalikan inflasi dan kebutuhan untuk mendukung pertumbuhan. Potensi untuk pemungutan suara terpisah besok menunjukkan kita harus bersiap untuk lonjakan volatilitas. Pedagang derivatif dapat melihat opsi pada kontrak berjangka suku bunga jangka pendek untuk bersiap menghadapi kejutan dalam panduan bank. Komite yang terpecah meningkatkan kemungkinan reaksi pasar yang berlebihan terhadap pernyataan pasca-pertemuan. Divergensi kebijakan antara London dan Frankfurt menjadikan pasangan EUR/GBP sangat menarik. Meskipun kami memperkirakan BoE akan memangkas suku bunga menjadi 4.0%, Bank Sentral Eropa telah mempertahankan suku bunganya di 2.75% sejak Juni dan mengisyaratkan bahwa mereka mungkin sudah berhenti melakukan pelonggaran untuk saat ini. Perbedaan mendasar ini mendukung penguatan euro dibandingkan pound dalam jangka menengah. Melihat lebih jauh ke depan, meskipun ada pemotongan lebih lanjut, harga pasar menunjukkan bahwa suku bunga dasar Inggris hanya akan turun sekitar 3.5% pada tahun 2026. Ini adalah kontras yang mencolok dengan suku bunga mendekati nol yang kita lihat selama lebih dari satu dekade setelah krisis keuangan 2008, menandakan biaya modal yang secara struktural lebih tinggi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Shopify naik 20% setelah mengungkapkan hasil luar biasa untuk kuartal kedua. Platform ecommerce asal Kanada ini melihat pendapatannya meningkat sebesar 30,7% dibandingkan tahun sebelumnya, mendorong harga saham ke titik tertinggi dalam tiga tahun. Saat ini, saham Shopify diperdagangkan pada $152,50, sementara S&P 500 dan NASDAQ mencatatkan kenaikan masing-masing 0,6% dan 0,8%. India menghadapi tarif tambahan 25% dari AS, sehingga total tarif menjadi 50%, yang ditujukan untuk membatasi perdagangan minyak Rusia. Pendapatan bersih Shopify untuk kuartal Juni, tidak termasuk investasi ekuitas, mencapai $906 juta, naik dari $171 juta pada tahun sebelumnya. Margin arus kas bebas tetap di angka 16%, meningkat dari $333 juta tahun lalu menjadi $422 juta di kuartal kedua. Pendapatan sebesar $2,68 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar $130 juta. Perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan di kisaran 20% tahunan untuk kuartal berikutnya, bersama dengan kenaikan laba kotor di kisaran 20% yang rendah. Saham Shopify naik 43% sejak awal tahun dan telah naik 180% selama setahun terakhir. Meskipun konsolidasi mungkin terjadi, Indeks Kekuatan Relatif di angka 68 menunjukkan bahwa saham ini tidak terlalu dibeli, dengan potensi dukungan di sekitar $128 jika terjadi penarikan. Berdasarkan kinerja luar biasa kuartal kedua Shopify, kami melihat tren naik yang jelas untuk saham ini. Pertumbuhan pendapatan 30,7% dan lonjakan pendapatan bersih menunjukkan kesehatan operasional yang kuat. Momentum ini, yang mendorong saham ke puncak tertinggi dalam tiga tahun, menunjukkan sentimen positif yang dapat kita manfaatkan. Mengingat kekuatan ini, kami mempertimbangkan opsi beli untuk kedaluwarsa September dan Oktober 2025 untuk memanfaatkan tren naik. Data aliran opsi terbaru dari 5 Agustus menunjukkan volume opsi beli hampir tiga kali lipat rata-rata harian, dengan minat signifikan pada harga strike $160 dan $170. Ini menunjukkan ekspektasi pasar yang luas untuk kenaikan yang berkelanjutan dalam beberapa minggu mendatang. Namun, lonjakan 20% dalam satu hari telah meningkatkan volatilitas yang terkandung dalam saham, membuat opsi beli menjadi lebih mahal. Peningkatan premi ini berarti bahwa meskipun arah pergerakan menguntungkan, biaya untuk strategi opsi beli sederhana sekarang lebih tinggi. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan strategi yang mengurangi biaya tinggi ini. Sebuah spread opsi beli dapat menjadi pendekatan yang lebih bijak, memungkinkan kami untuk mengekspresikan pandangan bullish sambil membatasi biaya dan risiko. Dengan membeli opsi beli pada harga strike lebih rendah dan menjual opsi beli pada harga strike lebih tinggi secara bersamaan, kami dapat mengurangi premi bersih yang dibayar. Strategi ini mendapat manfaat dari kenaikan yang stabil pada harga saham menuju harga strike yang lebih tinggi. Bagi kita yang bullish dalam jangka panjang tetapi mengantisipasi konsolidasi jangka pendek, menjual opsi jual yang dijamin kas adalah pilihan menarik. Kami dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi jual September 2025 dengan harga strike mendekati level dukungan $128. Ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi sekarang dan berpotensi memperoleh saham dengan harga diskon jika terjadi penarikan. Kami juga harus memperhatikan pasar yang lebih luas, karena tarif baru AS pada India dapat memperkenalkan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas. Sebuah laporan dari Biro Sensus AS pada Juli 2025 menunjukkan sedikit perlambatan dalam pertumbuhan penjualan ritel online, yang dapat menjadi hambatan bagi seluruh sektor e-commerce. Ini mengingatkan kami bahwa bahkan kinerja perusahaan yang kuat dapat dipengaruhi oleh faktor makroekonomi. Panduan perusahaan untuk pertumbuhan pendapatan di kisaran 20% yang rendah hingga tinggi memberi kami keyakinan pada bisnis yang mendasarinya. Indeks Kekuatan Relatif di angka 68, meskipun tinggi, belum berada di wilayah overbought ekstrem di atas 70, menunjukkan masih ada ruang bagi saham ini untuk bergerak lebih tinggi. Kami akan memposisikan perdagangan kami untuk mencerminkan pandangan positif ini sambil mengelola risiko volatilitas tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The GBP/USD exchange rate increased by 0.37%, reaching around 1.3342, menjelang pertemuan Bank of England. Bank tersebut diprediksi akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, meskipun diperkirakan akan ada pemungutan suara yang terbelah di antara anggota Komite Kebijakan Moneter. Situasi fiskal Inggris berada di bawah tekanan karena adanya celah £50 milyar, dengan peningkatan pajak mendesak yang direkomendasikan oleh NIESR. Di AS, pejabat Fed memberikan pidato, dengan Mary Daly cenderung dovish, yang berpotensi menunjukkan pelonggaran kebijakan di masa mendatang.

Dampak Data Ekonomi Terhadap Sentimen Pasar

Data Nonfarm Payrolls dan angka ISM Services PMI mempengaruhi sentimen pasar, dengan yang terakhir menunjukkan tren stagflasi, sehingga berdampak pada ekuitas AS. Neel Kashkari dari Minneapolis Fed memperkirakan dua pemotongan suku bunga tahun ini, sementara data ekonomi AS yang akan datang termasuk Klaim Pengangguran Awal. Tampilan teknis GBP/USD menunjukkan momentum bullish potensial, meskipun resistensi di level SMA kunci harus dilampaui untuk mendapatkan keuntungan lebih lanjut. Jika nilai turun di bawah 1.3300, tren penurunan menuju 1.3141 adalah kemungkinan. Poundsterling telah menguat terhadap beberapa mata uang besar, terutama Dolar AS. Di sisi lain Atlantik, kami melihat nada yang jauh lebih dovish dari Federal Reserve AS. Pidato pejabat Fed baru-baru ini, ditambah dengan data Klaim Pengangguran Awal minggu lalu yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan di angka 225.000, memperkuat argumen untuk pelonggaran kebijakan di tahun ini. Sentimen ini membatasi kekuatan signifikan di dolar AS untuk saat ini.

Masalah Fiskal dan Strategi Perdagangan

Namun, kami tidak dapat mengabaikan angin kencang serius yang menghadapi ekonomi Inggris, khususnya celah fiskal £50 milyar yang belum dapat diselesaikan oleh pernyataan terbaru Kanselir. Situasi ini mengingatkan kami akan gejolak fiskal pada akhir 2022, yang melihat penurunan tajam aset sterling. Kelemahan mendasar ini memberikan argumen kuat melawan reli yang berkelanjutan di pound. Mengingat sinyal yang bertentangan ini, kami percaya pendekatan terbaik adalah memperdagangkan volatilitas daripada arah. Menggunakan opsi, kami dapat membangun straddles atau strangles pada futures GBP/USD untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari apakah itu naik atau turun. Volatilitas implisit saat ini masih wajar, memberikan titik masuk yang baik untuk strategi tersebut. Untuk mereka yang memiliki bias arah, kami sarankan menggunakan spread untuk mendefinisikan risiko. Trader bullish dapat melihat pada call spreads yang menargetkan penembusan di atas resistensi rata-rata bergerak kunci, sementara trader bearish mungkin mempertimbangkan put spreads jika GBP/USD jatuh dengan meyakinkan di bawah level 1.3300. Posisi ini melindungi kami dari jenis pembalikan tajam yang kami lihat selama lingkungan sinyal campuran di tahun 2023.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Posisi Kekuatan China

Trump mempertimbangkan untuk memberlakukan tarif tambahan sebesar 25% pada China karena pembelian minyaknya yang terus berlanjut dari Rusia. Meskipun ia tidak memberikan rincian, ia mengisyaratkan bahwa langkah ini mungkin mengikuti bea sebesar 25% yang baru saja diumumkannya untuk India karena alasan yang sama. Pada hari Rabu, Trump memberlakukan tarif 25% pada produk India, menggandakan bea sebelumnya. Tindakan ini sebagai respons terhadap perdagangan minyak India dengan Rusia, dan Trump menyarankan negara lain juga mungkin menghadapi langkah serupa, dengan China sebagai target yang mungkin. China memiliki posisi kekuatan dan bisa saja melawan ancaman Trump. Situasi ini menyoroti ketegangan dan kompleksitas yang sedang berlangsung dalam hubungan perdagangan internasional. Dengan tanggal hari ini 6 Agustus 2025, ancaman baru terhadap China adalah sinyal jelas untuk bersiap menghadapi ketidakstabilan pasar. Kami sedang melihat opsi VIX, karena Indeks Volatilitas CBOE bisa saja melonjak dari level rendah saat ini sekitar 15. Sejarah dari perang dagang 2018-2019 menunjukkan bahwa pembicaraan tentang tarif saja bisa menambah 5 hingga 10 poin pada VIX hampir dalam semalam. Kami percaya respons paling langsung dari China adalah melemahkan mata uangnya, menjadikan ekspornya lebih murah untuk mengatasi bea baru. Ini berarti para pedagang harus memperhatikan yuan luar negeri, dengan futures pada pasangan USD/CNH terlihat menarik. Pergerakan melewati level 7.35, yang belum pernah kami lihat sejak akhir 2023, bisa terjadi dengan cepat jika China memutuskan untuk bertindak.

Reaksi Pasar Diharapkan

Untuk indeks ekuitas, jalur dengan tahanan paling sedikit bisa jadi turun, terutama untuk Nasdaq yang berat di sektor teknologi. Perusahaan-perusahaan seperti Apple, yang hampir 19% dari pendapatannya berasal dari China Raya tahun lalu, berada di garis depan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang out-of-the-money pada QQQ ETF sebagai perlindungan atau taruhan spekulatif pada penurunan tajam. Kami juga mengharapkan respons di pasar komoditas, dengan kemungkinan tarif China pada barang pertanian AS. Futures kedelai bisa mengalami tekanan yang signifikan karena China adalah importir terbesar di dunia dan bisa dengan mudah beralih kembali ke pemasok Brasil seperti yang mereka lakukan selama perang dagang terakhir. Dalam lingkungan ketidakpastian ini, futures emas kemungkinan akan mendapatkan dukungan sebagai aset aman klasik. Pasar seharusnya tidak mengabaikan ancaman ini sebagai sekedar wacana, mengingat apa yang baru saja kami lihat dengan India. Ketika tarif tersebut digandakan pada hari Rabu lalu, kami melihat indeks Nifty 50 India jatuh lebih dari 3% dalam dua hari dan rupee melemah terhadap dolar. Ini memberikan buku panduan terbaru tentang bagaimana pasar bereaksi terhadap langkah-langkah proteksionis yang tiba-tiba ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Oklo Inc sedang mengubah lanskap sektor energi dengan kinerja yang mengesankan, telah memberikan kenaikan lebih dari 300% sejak April 2025. Pencapaian ini dibandingkan dengan dampak transformasional awal dari teknologi solar. Analisis menggunakan struktur Elliott Wave menunjukkan adanya kenaikan kuat dalam gelombang 3, dengan saham yang melampaui puncak sebelumnya. Fase impuls saat ini diharapkan dapat terus berlanjut, dengan proyeksi penilaian masa depan antara $106 dan $141. Analisis siklus harian dari April 2025 menunjukkan perkembangan yang jelas dalam pola Elliott Wave, mengkonfirmasi potensi OKLO untuk pertumbuhan lebih lanjut. Saham saat ini mengalami pertumbuhan melalui Gelombang ((3)), dengan berbagai faktor yang mendukung proyeksi positif ini. Kemajuan dalam struktur Elliott Wave OKLO menunjukkan bahwa ini adalah kandidat kuat untuk investasi, memanfaatkan koreksi jangka pendek sebagai peluang beli. Bagi trader, menggunakan strategi Elliott Wave selama penurunan menawarkan metode untuk mengidentifikasi titik masuk yang tepat. Ini melibatkan masuk ke posisi setelah menyelesaikan urutan korektif 3, 7, atau 11 gelombang. Strategi ini, dilengkapi dengan sistem yang canggih, bertujuan untuk meningkatkan ketepatan dalam mengidentifikasi kondisi perdagangan yang optimal. Sementara perdagangan menawarkan potensi keuntungan tinggi, hal ini membawa risiko yang signifikan, dan pemahaman yang tepat tentang tujuan dan kenyamanan risiko sangat penting. Kami melihat kinerja luar biasa Oklo, yang telah memberikan lebih dari 300% dalam keuntungan sejak April 2025. Momentum ini didukung oleh kabar fundamental, seperti Laporan Evaluasi Keamanan yang menguntungkan yang dikeluarkan oleh Komisi Regulasi Nuklir pada akhir Juli 2025 untuk desain pembangkit Aurora milik Oklo. Saham terus mendorong batasan, mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $72,50 pekan lalu. Untuk trader derivatif, analisis menunjukkan tren naik yang kuat ini, atau Gelombang ((3)), jauh dari selesai. Melihat pasar opsi untuk minggu-minggu mendatang, kami melihat minat terbuka pada opsi call September dan Oktober 2025 dengan harga eksekusi $80 dan $90 jauh melampaui put. Ini menunjukkan harapan luas bahwa saham akan terus naik menuju proyeksi penilaian $106. Strategi utama seharusnya adalah menggunakan setiap penurunan jangka pendek sebagai peluang beli. Dengan volatilitas yang terimplikasi tetap tinggi, di atas 80%, membeli opsi call selama lonjakan harga dapat menjadi mahal. Oleh karena itu, kita sebaiknya menunggu untuk dipnya korektif yang disebutkan dalam analisis untuk membangun posisi panjang baru atau menjual put yang dijamin dengan kas untuk memanfaatkan premi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump telah mengenakan tarif 100% pada semua chip komputer dan semikonduktor yang diimpor. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan produksi dalam negeri dengan mendorong perusahaan untuk memproduksi di AS. Perusahaan yang sedang membangun atau merencanakan untuk membangun fasilitas di AS akan dibebaskan dari tarif ini. Sementara kebijakan ini bertujuan untuk meningkatkan pembuatan barang lokal, harga elektronik, mobil, peralatan, dan barang konsumen lainnya mungkin akan meningkat.

Pemicu Volatilitas Pasar yang Diharapkan

Hal terbesar yang kita lihat dalam beberapa minggu mendatang adalah lonjakan volatilitas, terutama di sektor teknologi dan otomotif. Pengumuman tarif ini menimbulkan ketidakpastian besar, dan seperti yang kita lihat pada perselisihan perdagangan tahun 2018 dan 2019, pasar tidak suka permainan tebak-tebakan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan indeks volatilitas (VIX) atau opsi pada ETF yang berat di sektor teknologi. Di sisi yang menguntungkan, kita melihat perusahaan semikonduktor domestik. Saham produsen chip yang berbasis di AS seperti Intel dan Micron sudah melonjak lebih dari 8% dalam perdagangan pra-pasar pagi ini, mengingatkan kita pada kenaikan awal yang mereka peroleh dari Undang-Undang CHIPS 2022. Kita harus mempertimbangkan opsi panggilan pada produsen domestik ini, karena mereka diperkirakan akan mendapatkan pangsa pasar hampir semalam. Perusahaan yang sangat bergantung pada chip jadi dari Asia dan tidak memiliki rencana ekspansi di AS adalah yang paling rentan. Pikirkan tentang perusahaan elektronik konsumen yang mengambil hampir 85% komponen utama mereka dari luar negeri, menurut laporan industri terbaru dari Juli 2025. Membeli opsi put pada nama-nama ini untuk sebulan atau dua bulan ke depan bisa menjadi langkah defensif yang cerdas.

Interpretasi Pengecualian

Pertanyaan sebenarnya adalah mengenai pengecualian ini dan seberapa longgar penerapannya. Pemain asing besar seperti TSMC dan Samsung, dengan pabrik besar mereka yang sudah beroperasi di Arizona dan Texas, kemungkinan akan aman dan bisa melihat saham mereka stabil atau bahkan naik. Kami akan memantau adanya klarifikasi dari pemerintah tentang apa yang sebenarnya dimaksud dengan “komitmen” sebelum mengambil langkah besar di sini. Industri otomotif akan segera merasakan dampaknya, karena kendaraan modern dapat mengandung ribuan chip individu. Kita semua ingat penghentian produksi selama kekurangan chip tahun 2021, dan tarif ini bisa memicu krisis serupa, meskipun didorong oleh biaya. Kami mempertimbangkan opsi put pada produsen mobil yang paling lambat mendiversifikasi rantai pasokan mereka dari pemasok Asia satu sumber. Selain saham individu, langkah ini menambah tekanan serius pada inflasi, yang baru saja mulai mereda menjadi laju tahunan 2,8% bulan lalu. Jika harga elektronik dan mobil melonjak, ini bisa memaksa Federal Reserve untuk mempertimbangkan kembali sikap netralnya terhadap suku bunga. Ini membuat seluruh pasar gelisah, tidak hanya sektor teknologi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Apple mengalami kenaikan dalam perdagangan setelah jam kerja, meningkat lebih dari 2%. Kenaikan ini terjadi setelah CEO Cook tampil bersama Trump dalam serangkaian pengumuman. Pengungkapan dari Trump termasuk rencana untuk menerapkan tarif 100% pada chip dan semikonduktor. Tarif ini digambarkan sangat besar dan akan berdampak signifikan pada industri teknologi.

Pendekatan Strategis Apple di Tengah Pengumuman Tarif

Menyusul perkembangan ini, CEO Apple menyatakan bahwa perusahaan berencana untuk terus memproduksi produknya di luar Amerika Serikat untuk masa mendatang. Keputusan ini menunjukkan pendekatan strategis untuk menghadapi kondisi tarif yang baru. Dengan saham Apple yang naik setelah jam perdagangan meskipun ada berita ini, terlihat adanya perbedaan antara reaksi awal dan risiko fundamental. Pengumuman tarif 100% pada chip dan semikonduktor menciptakan ketidakpastian besar untuk seluruh rantai pasokan teknologi. Ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar tidak dihargai dengan tepat, dan kita harus bersiap untuk fluktuasi harga yang signifikan. Kami percaya para trader perlu mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang mengukur volatilitas pasar yang diharapkan, ditutup hari ini mendekati 15, angka yang relatif rendah mengingat beratnya berita ini. Kami melihat nilai dalam membeli opsi panggilan VIX atau produk volatilitas terkait untuk mendapatkan keuntungan dari turbulensi yang kami antisipasi dalam beberapa minggu ke depan. Sektor semikonduktor sendiri adalah target paling jelas untuk tekanan negatif. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF semikonduktor, seperti VanEck Semiconductor ETF (SMH), untuk melakukan short secara langsung pada industri ini. Melihat kembali ke sengketa perdagangan tahun 2018 dan 2019, saham chip termasuk di antara yang berkinerja terburuk setiap kali tarif baru diumumkan, pola yang kami harapkan terulang.

Dampak Potensial pada Strategi Konsumen dan Pasar

Untuk Apple (AAPL) secara khusus, situasi ini diperumit oleh pernyataan CEO bahwa produksinya akan tetap di luar AS. Ini menyebabkan potensi konflik atau kesepakatan di belakang layar, sehingga arah saham sulit diprediksi. Sebuah strategi long straddle, yang melibatkan membeli opsi panggilan dan opsi put, bisa menjadi cara yang efektif untuk memperdagangkan pergerakan besar yang kemungkinan akan datang, terlepas dari arahnya. Tarif ini, jika diterapkan, hampir pasti akan meningkatkan inflasi karena biaya hampir semua elektronik akan naik. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru dari Juli 2025 menunjukkan tingkat inflasi tahunan sebesar 3,4%, dan kebijakan ini akan menambah tekanan signifikan ke atas. Oleh karena itu, kami berhati-hati terhadap saham konsumen yang tidak esensial, karena harga yang lebih tinggi untuk teknologi yang penting bisa mengurangi pengeluaran di tempat lain.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro diperdagangkan secara positif terhadap Dolar AS, dengan EUR/USD mencapai di atas 1.1600, tertinggi dalam lebih dari seminggu. Dolar AS melemah karena spekulasi tentang pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve seiring dengan penurunan proyeksi ekonomi AS. Saat ini, EUR/USD berada di sekitar 1.16300, meningkat 0.50% dalam sehari. Indeks Dolar AS mendekati 98.34, terendah sejak akhir Juli. Data AS yang lemah dan komentar hati-hati dari Federal Reserve menunjukkan kemungkinan pergeseran kebijakan dovish, memberikan tekanan pada Dolar.

Data Ekonomi AS

Data Nonfarm Payrolls dan ISM Services PMI yang mengecewakan menimbulkan keraguan tentang ketahanan ekonomi AS. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 90% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan kemungkinan pemotongan selanjutnya di bulan Oktober dan Desember. Presiden Federal Reserve Minneapolis, Neel Kashkari, menyatakan bahwa ekonomi melambat, menunjukkan perlunya penyesuaian suku bunga sambil menekankan ketidakpastian inflasi terkait tarif. Bank Sentral Eropa (ECB) tetap berhati-hati, dengan ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga berikutnya hanya sekitar 60% sebelum Maret 2026. ECB tidak mengubah suku bunga baru-baru ini, dengan kemungkinan penguatan Euro. Analis memprediksi EUR/USD bisa naik menjadi $1.17 pada bulan Oktober. Spekulasi mengelilingi calon nominee Presiden AS Trump untuk Federal Reserve, yang bisa mempengaruhi arahan kebijakan moneter di masa depan.

Dinamika Pasar Terbaru

Sikap agresif Federal Reserve adalah penggerak utama, didorong oleh data baru yang kuat. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli, yang menambah 250.000 pekerjaan, dan angka CPI inti sebesar 3.8% telah menyingkirkan pembicaraan tentang pelonggaran kebijakan. Ini sangat kontras dengan sentimen dovish dari beberapa tahun lalu ketika data yang lemah memicu spekulasi pemotongan suku bunga. Di sisi lain Atlantik, Bank Sentral Eropa menghadapi perlambatan pertumbuhan, dengan angka produksi industri Jerman terbaru menunjukkan kontraksi. Ini mengarah pada komentar yang lebih dovish dari pejabat ECB, sebuah pergeseran yang mencolok dari posisi mereka yang lebih netral di masa lalu. Akibatnya, pasar kini memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga di Eropa sebelum tahun berakhir. Mengingat perbedaan ini, kita harus bersiap untuk kekuatan Dolar AS yang berkelanjutan terhadap Euro dalam beberapa minggu mendatang. Ini berarti mempertimbangkan strategi seperti membeli opsi put pada EUR/USD untuk memperoleh keuntungan dari penurunan di bawah level kunci seperti 1.0700. Sebaliknya, menjual opsi call out-of-the-money bisa menjadi cara untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertaruhkan bahwa pasangan ini tidak akan naik secara signifikan. Alat CME FedWatch mengonfirmasi pandangan ini, menunjukkan kemungkinan minimal untuk pemotongan suku bunga tahun ini, kebalikan total dari kemungkinan 90% yang kita lihat sebelumnya. Sebaliknya, pasar kini memperhitungkan kemungkinan sekitar 40% untuk satu kenaikan suku bunga Fed lagi pada bulan Desember. Ini memperkuat argumen untuk Dolar yang lebih kuat ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AS mengalami penurunan dalam pertumbuhan lapangan kerja, yang disebabkan oleh kebijakan imigrasi yang lebih ketat. Estimasi saat ini untuk pertumbuhan pekerjaan bulanan adalah 100.000, menurun dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Perlambatan ini sebagian besar disebabkan oleh berkurangnya pertumbuhan pasokan tenaga kerja, setelah pembatasan imigrasi yang diperkenalkan selama pemerintahan Trump. Jika pertumbuhan populasi yang lahir di luar negeri kembali ke tingkat sebelum pandemi sebesar 1,3%, pertumbuhan lapangan kerja mungkin akan stabil di sekitar 100.000 pekerjaan per bulan.

Kontribusi Populasi Keturunan Asli dan Lahir di Luar Negeri

Pertumbuhan populasi yang lahir di negara ini diperkirakan akan menyumbang 70% dari tren ini, sementara 30% diharapkan dari populasi yang lahir di luar negeri. Namun, perubahan dalam kebijakan imigrasi dan kemungkinan kembalinya pekerja yang lahir di negara ini ke pasar dapat memengaruhi estimasi ini. Antara Mei dan Juli, rata-rata pertumbuhan pekerjaan bulanan turun menjadi 35.000, menunjukkan kelebihan pasokan di pasar tenaga kerja. Ini tampak kurang parah mengingat berkurangnya masuknya pekerja yang lahir di luar negeri. Kami melihat pasar tenaga kerja AS yang jelas menunjukkan tanda peringatan pada awal Agustus 2025. Tren pertumbuhan pekerjaan bulanan telah turun menjadi sekitar 100.000, dan kinerja terbaru antara Mei dan Juli bahkan lebih lemah. Perlambatan ini merupakan tantangan langsung bagi narasi tentang ekonomi yang berkembang pesat.

Federal Reserve dan Outlook Pasar

Laporan pekerjaan terbaru untuk Juli 2025, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan peningkatan gaji hanya sebesar 50.000, memperkuat tren lemah ini dan mengejutkan banyak analis. Angka ini, dikombinasikan dengan kelemahan yang mendasari dari batasan imigrasi, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja memiliki sedikit momentum. Secara historis, penurunan tajam dalam pertumbuhan pekerjaan seperti ini seringkali mendahului perlambatan ekonomi yang lebih luas. Bagi para trader, ini menunjukkan bahwa Federal Reserve akan lebih berhati-hati. Kami percaya bahwa memposisikan diri untuk potensi pemotongan suku bunga di akhir tahun ini atau awal 2026 adalah strategi yang bijaksana. Ini dapat diungkapkan melalui derivatif yang terikat pada Tarif Pembiayaan Malam yang Terjamin (SOFR), yang akan meningkat atas harapan suku bunga yang lebih rendah. Perlambatan ini juga memiliki dampak langsung pada pasar saham, karena tingkat pekerjaan yang lemah dapat berarti pengeluaran konsumen yang lebih rendah dan laba perusahaan yang menurun. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah naik menjadi 19,5 minggu ini, naik dari titik terendah mendekati 14 sebelumnya di musim panas. Kami melihat nilai dalam membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan pasar dalam beberapa bulan mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.