Saham AS baru-baru ini mengalami koreksi turun dan stabil, saat pasar mengambil pendekatan hati-hati. Perkembangan yang mungkin mempengaruhi pasar termasuk ekspektasi suku bunga, data ketenagakerjaan, dan potensi perubahan di Federal Reserve. Laporan pekerjaan AS untuk Juli lebih lemah dari yang diperkirakan, dengan tingkat pengangguran meningkat dan angka bulan-bulan sebelumnya direvisi turun sebesar 258.000. Perubahan ini telah memicu kembali harapan untuk pelonggaran moneter, dengan proyeksi dua pemotongan suku bunga menjelang akhir tahun. Rilis keuangan AS yang akan datang seperti angka CPI Juli dapat lebih lanjut mempengaruhi sentimen pasar. Jika tingkat inflasi melebihi ekspektasi, hal ini dapat mengurangi prospek pelonggaran kebijakan, memberikan tekanan pada saham. Sebaliknya, perlambatan inflasi dapat memungkinkan lingkungan yang lebih berisiko, memberikan dukungan potensial untuk saham. Selain itu, ketegangan perdagangan dapat meningkat dengan AS mempertimbangkan tarif yang lebih tinggi pada barang dan farmasi India, mempengaruhi dinamika pasar. Musim laporan keuangan berlanjut, dengan perusahaan-perusahaan seperti Alibaba, BHP, dan Home Depot siap merilis laporan. Secara teknis, S&P 500 turun setelah menghadapi resistensi di 6420 tetapi kemudian stabil. Indeks tersebut telah melanggar tren naiknya dari akhir April namun menghormati garis dukungan di 6140, menunjukkan pergerakan pasar yang mendatar. Volatilitas yang rendah dan ketidakpastian arah ditunjukkan, namun untuk melanjutkan tren bullish, perlu melampaui 6420. Sebaliknya, jika garis dukungan 6140 dilanggar, proyeksi dapat berubah menjadi bearish, menargetkan tingkat dukungan yang lebih rendah. Kami melihat pasar mengambil jeda setelah penurunan terbaru, menunggu sinyal jelas dari Federal Reserve. Laporan pekerjaan Juli dari minggu lalu adalah faktor kunci, menunjukkan penambahan lemah hanya 95.000 pekerjaan padahal diharapkan sekitar 180.000. Hal ini menyebabkan probalitas pemotongan suku bunga di rapat September menjadi 85%, mengalihkan fokus kami pada perdagangan yang dapat diuntungkan dari suku bunga yang lebih rendah. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) Juli akan menjadi acara paling penting di kalender kami. Core CPI bulan lalu berada di angka 3,1% tahun-ke-tahun, dan jika data baru yang akan dirilis minggu depan turun di bawah proyeksi 3,0%, ini dapat memicu rally yang kuat. Kami mempertimbangkan strategi seperti straddle pada ETF pasar luas untuk bermain pada lonjakan volatilitas yang diharapkan di sekitar rilis, tanpa memedulikan arah. Dengan S&P 500 bergerak mendatar, kami melihat Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, turun menjadi sekitar 14, yang cukup rendah. Lingkungan volatilitas rendah dan rentang perdagangan yang terdefinisi baik untuk menjual premi opsi. Kami merencanakan pengaturan iron condor pada S&P 500 dengan strike yang ditempatkan aman di luar level dukungan 6140 dan resistensi 6420 untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian pasar ini. Ada juga acara spesifik yang perlu diperhatikan, seperti laporan laba mendatang dari perusahaan-perusahaan seperti Home Depot dan Alibaba. Laporan-laporan ini dapat menyebabkan fluktuasi harga besar, sehingga kami dapat menggunakan opsi untuk membuat taruhan terarah pada arah mereka tanpa risiko penuh dari memegang saham. Pembicaraan yang terus berlanjut mengenai tarif baru AS pada barang-barang India juga membuat ETF sektor farmasi layak diperhatikan untuk pergerakan mendadak yang dapat dimainkan dengan put.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump berencana untuk bertemu dengan Putin minggu depan untuk membahas konflik yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina. Setelah itu, akan ada pertemuan tiga arah yang melibatkan Zelensky, yang bertujuan untuk mengakhiri konflik tersebut. Gedung Putih mengumumkan niat ini, meskipun Trump tidak membagikan rinciannya secara pribadi di media sosial. Potensi penyelesaian konflik ini mungkin memiliki berbagai dampak ekonomi jika terjadi.

P possible Economic Impacts

Hasil damai dapat mendorong aset berisiko dan memberikan tekanan turun pada harga energi, terutama minyak dan gas alam. Skenario ini berdasarkan pada harapan pasokan Rusia yang pulih kembali ke Eropa dan stabilitas geopolitik yang membaik. Aset-aset Eropa, euro, dan mata uang Eropa lainnya mungkin mendapat manfaat dari meningkatnya sentimen ekonomi dan biaya energi yang lebih rendah. Namun, dampak ekonomi keseluruhan akan tergantung pada syarat-syarat kesepakatan damai, potensi pengurangan sanksi, dan kredibilitas untuk mencapai stabilitas yang langgeng. Mengingat berita tentang potensi pertemuan puncak minggu depan, kami memposisikan diri untuk perubahan signifikan dalam sentimen pasar. Narasi utama adalah salah satu yang berisiko, dipicu oleh prospek akhir konflik yang telah berlangsung lama di Ukraina. Perkembangan ini memperkenalkan volatilitas besar, menciptakan peluang bagi mereka yang siap bertindak dalam beberapa hari ke depan. Kami melihat dampak paling langsung pada pasar energi. Kesepakatan damai yang kredibel kemungkinan akan melihat pasokan Rusia secara bertahap kembali ke pasar global, menekan harga turun. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI Oktober, yang telah bertahan di atas $85 per barel, dan menjual kontrak gas alam Eropa, karena harga yang sebelumnya berada di sekitar €45 per megawatt-jam dapat turun tajam.

Reaksi Pasar Global

Aset-aset Eropa berpotensi mendapat keuntungan terbesar dari pengurangan risiko geopolitik dan biaya energi yang lebih rendah. Kami sedang mempertimbangkan untuk membuka posisi beli pada kontrak berjangka Euro STOXX 50, yang telah stagnan untuk sebagian besar musim panas ini. Demikian pula, opsi call pada pasangan EUR/USD menarik, terutama setelah mata uang berjuang untuk mempertahankan level di atas 1.10 selama sebagian besar tahun 2025. Sentimen positif ini seharusnya meluas ke aset berisiko yang lebih luas. Kami mengantisipasi sebuah rally pada indeks AS, mirip dengan kenaikan pasar yang singkat namun tajam yang kami lihat berdasarkan rumor gencatan senjata pada tahun 2022 dan 2023. Opsi call jangka panjang pada S&P 500 atau Nasdaq 100 bisa memberikan eksposur terlever terhadap potensi kenaikan ini. Namun, hasilnya jauh dari pasti, dan sebuah puncak yang gagal dapat memicu penjualan besar-besaran di pasar. VIX, yang mengukur volatilitas, telah naik ke lebih dari 17 dari posisi terendah terbaru, menunjukkan meningkatnya kecemasan pasar. Kami percaya bahwa adalah bijaksana untuk melindungi posisi bullish dengan membeli beberapa opsi put di luar uang pada indeks utama. Poin-poin penting dalam dua minggu ke depan adalah memperdagangkan gelombang awal optimisme sambil tetap fleksibel. Judul-judul awal kemungkinan akan mendorong pasar lebih tinggi, tetapi substansi dari kesepakatan apa pun akan menentukan apakah tren tersebut dapat bertahan. Kita harus siap untuk membalikkan posisi kita jika syarat-syaratnya tampak tidak stabil atau pengurangan sanksi tidak signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks utama AS ditutup lebih tinggi, dengan NASDAQ memimpin kenaikan. Saham Apple melonjak lebih dari 5.10% setelah pengumuman investasi sebesar $100 miliar di AS, di samping janji investasi $500 miliar yang sudah ada, serta mendapatkan pengecualian untuk produknya dari tarif impor AS terhadap barang dari India. Laporan bahwa Presiden Trump mungkin segera bertemu dengan pemimpin Rusia dan Ukraina juga meningkatkan pasar. Namun, saham AMD turun 6.42% meskipun pendapatan melebihi harapan, karena kekhawatiran tentang pusat data yang berdampak pada saham. Saham SMCI anjlok 18.29% setelah laporan biaya produksi yang mempengaruhi keuntungan.

Nvidia dan Broadcom

Saham Nvidia naik sedikit sebesar 0.65%, dengan pendapatan perusahaan dijadwalkan pada 27 Agustus. Broadcom dan Intel mengalami kenaikan masing-masing sebesar 2.98% dan 1.09%. Saham lainnya juga menunjukkan pergerakan positif, dengan Shopify melonjak 21.64%, Roblox naik 5.43%, dan Walmart naik 4.32%. Angka akhir untuk indeks utama adalah: Dow Jones naik 81.38 poin, atau 0.18%, menjadi 44,193.12. S&P 500 meningkat 45.87 poin, atau 0.73%, menjadi 6,345.06, sementara NASDAQ naik 252.87 poin, atau 1.21%, menjadi 21,169.42. Namun, Russell 2000 sedikit menurun sebesar 4.38 poin, atau 0.20%, menjadi 2,221.28. Menghadapi ketergantungan pasar pada beberapa nama besar, terdapat pemisahan yang jelas yang menciptakan peluang. Meskipun kenaikan NASDAQ menggembirakan, penurunan simultan pada Russell 2000 menunjukkan bahwa para trader lebih memilih perusahaan besar dan stabil daripada yang lebih kecil. Perbedaan ini menunjukkan ketidakpastian ekonomi yang mendasari, meski indeks utama terus naik. Pertemuan geopolitik potensial minggu depan mungkin menekan kecemasan pasar jangka pendek. Kami telah melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) turun di bawah 15, mencerminkan optimisme ini dan membuat lebih murah untuk membeli opsi sebagai perlindungan. Bagi trader, ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli put pada ETF indeks yang lebih luas seperti SPY atau QQQ sebagai perlindungan terhadap berita negatif yang tidak terduga.

Lonjakan Saham Apple

Lonjakan saham Apple menjadi cerita utama, didorong oleh pengecualian tarif untuk produk yang dibuat di India. Mengingat India kini menyumbang lebih dari 25% dari produksi iPhone global, meningkat signifikan dari hanya 7% pada tahun 2021, ini adalah perubahan fundamental yang mendukung saham tersebut. Kita harus mempertimbangkan strategi bullish seperti call spread pada AAPL untuk memanfaatkan momentum ini sambil mengelola risiko. Ada kelemahan signifikan di sektor semikonduktor, menciptakan peluang untuk perdagangan pasangan. Penurunan tajam pada AMD dan SMCI karena kekhawatiran pusat data dan margin keuntungan kontras dengan kenaikan di Broadcom dan Nvidia. Ini menunjukkan bahwa uang sedang berputar di dalam sektor, bukan meninggalkannya sama sekali. Melihat ke depan, kita harus bersiap untuk pendapatan Nvidia yang akan datang pada 27 Agustus. Pasar opsi sudah memperkirakan pergerakan persentase dua digit yang substansial, menunjukkan tingkat ketidakpastian yang tinggi dan potensi lonjakan harga yang dramatis. Long straddle atau strangle bisa menjadi cara efektif untuk bermain dalam volatilitas yang diharapkan, tanpa memandang arah. Kelemahan pada saham perusahaan kecil, tercermin dari penurunan Russell 2000, adalah sinyal peringatan. Pola ini mengingatkan kita pada periode seperti akhir 2023, ketika kekhawatiran terhadap kebijakan suku bunga di masa depan sangat membebani perusahaan kecil yang lebih sensitif terhadap biaya pinjaman. Kami bisa menggunakan opsi pada ETF IWM untuk menyatakan pandangan bearish pada segmen ini atau untuk melindungi posisi panjang pada teknologi besar. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neel Kashkari, Presiden Minneapolis Fed, telah menunjukkan bahwa mungkin akan ada dua pemotongan suku bunga di AS tahun ini. Respons ini muncul karena ekonomi yang melambat, meskipun dampak penuh dari tarif terhadap inflasi masih belum pasti.

Pentingnya Penyesuaian Kebijakan

Kashkari menyebutkan pentingnya penyesuaian suku bunga segera untuk mengatasi perlambatan ekonomi. Ada ketidakpastian tentang masa depan inflasi akibat tarif, yang mungkin membuat Fed untuk menghentikan atau bahkan menaikkan suku bunga. Indikator ekonomi menunjukkan pertumbuhan upah saat ini sedang menurun, menunjukkan pasar tenaga kerja yang mulai dingin. Meskipun ada ketidakpastian, Fed mengakui angka pengangguran sambil menyadari bahwa angka tersebut dapat berubah. Kashkari menekankan keaslian angka ekonomi dan pengalaman nyata orang-orang tentang ekonomi. Dia menyatakan bahwa kondisi ekonomi itu nyata, dan meyakinkan orang lain sebaliknya dengan menggunakan data pekerjaan atau inflasi tidaklah efektif. Dengan Fed memberikan sinyal kemungkinan dua pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, pasar mulai bereaksi terhadap tanda-tanda perlambatan ekonomi. Laporan pekerjaan Juli 2025 mengkonfirmasi tren pendinginan ini, menunjukkan perekrutan yang lebih lemah dari yang diharapkan dan pertumbuhan upah melambat menjadi 3,5% secara tahunan. Ini telah mengubah harapan untuk waktu pemotongan pertama, mungkin secepat pertemuan September. Namun, ada faktor tak terduga berupa inflasi potensial akibat tarif, yang bisa memaksa Fed untuk menghentikan atau bahkan membalikkan arah. Indeks Harga Konsumen (CPI) Juli 2025 menunjukkan sedikit peningkatan menjadi 3,4%, mengingatkan kita bahwa tekanan harga belum hilang. Ketidakpastian ini menyarankan bahwa membeli instrumen yang berhubungan dengan fluktuasi, seperti kontrak berjangka VIX atau opsi straddles pada indeks besar, bisa menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi terhadap langkah mendadak dari Fed.

Reaksi Pedagang dan Pasar

Kami melihat pedagang bersiap untuk suku bunga yang lebih rendah menggunakan derivatif suku bunga. Pasar futures, hingga hari ini, memberikan kemungkinan tinggi akan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan September dan kemungkinan besar pemotongan kedua sebelum Desember. Bagi mereka yang yakin pada narasi perlambatan, berinvestasi dalam kontrak berjangka suku bunga jangka pendek seperti kontrak SOFR tetap menjadi cara langsung untuk bermain dalam perubahan kebijakan yang diantisipasi. Situasi ini mengingatkan pada periode yang kita lihat pada akhir 2018 dan 2019. Saat itu, Fed terpaksa cepat beralih dari siklus pengetatan ke pelonggaran karena aktivitas ekonomi terganggu oleh tekanan perdagangan. Preseden historis tersebut menunjukkan bahwa begitu Fed mulai memotong, langkah tersebut bisa terjadi lebih cepat dari yang diharapkan. Itu juga penting untuk diingat bahwa Fed melihat lebih jauh dari sekadar data utama, dengan fokus pada kondisi ekonomi nyata yang dialami orang-orang. Ini berarti bahwa bahkan jika inflasi tetap tinggi, tanda-tanda perlambatan yang lebih luas dalam pengeluaran konsumen atau investasi bisnis bisa cukup untuk memicu perubahan kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Tinjauan Teknikal GBP/USD** Tinjauan teknikal untuk GBP/USD menunjukkan nada negatif, yang disebabkan oleh pembentukan rata-rata bergerak yang bearish dan indikator momentum negatif. Pembentukan bear-crosses terbaru dan indikator momentum 14-hari menunjukkan kemungkinan terjadinya pemulihan yang terhambat. Dengan GBP/USD terjebak di sekitar angka 1.3300, kami melihat ini sebagai periode tekanan sebelum keputusan Bank of England (BoE). Pasar tenang, tetapi ini sering kali mendahului pergerakan signifikan, menjadikan beberapa minggu ke depan sangat penting. Bagi kami, konsolidasi ini adalah kesempatan untuk bersiap menghadapi volatilitas yang kami harapkan setelah pengumuman. **Perbedaan Kebijakan BoE dan Fed** Setup teknikal saat ini, dengan rata-rata bergerak yang bearish dan momentum lemah, menunjukkan bahwa arah yang paling mudah kemungkinan besar menuju ke bawah. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, karena inflasi Inggris untuk Juli 2025 secara tak terduga turun menjadi 2.1%, mengurangi tekanan pada BoE untuk bersikap agresif. Selain itu, laporan dari Office for National Statistics minggu lalu menunjukkan penjualan ritel Inggris menyusut untuk bulan kedua berturut-turut, menggambarkan keadaan ekonomi yang lesu. Kami melihat adanya kesamaan antara pasar saat ini dan periode akhir 2023, ketika konsolidasi serupa terjadi sebelum BoE memberi sinyal akan mengakhiri siklus kenaikan suku bunga. Pada saat itu, pound mengalami penurunan tajam setelah sikap dovish bank sentral dikonfirmasi. Indeks Manajer Pembelian Konstruksi (PMI) Inggris yang lemah, mencapai titik terendah sejak penutupan pandemi 2020, semakin menambah peluang terjadinya hasil serupa. Dengan pandangan bearish ini, kami sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai pound terhadap dollar yang kuat. Membeli opsi jual GBP/USD dengan harga strike di bawah level support 1.3300, mungkin menargetkan 1.3200 atau 1.3150, menawarkan cara untuk berspekulasi pada pergerakan ini dengan risiko yang terdefinisi. Biaya opsi ini, atau premi, mewakili potensi kerugian maksimum dalam perdagangan. Kekuatan Dollar AS menambah lapisan lain pada strategi kami, karena memberikan sedikit dukungan untuk pound. Data terbaru dari AS menunjukkan PCE inti, ukuran inflasi yang disukai Fed, tetap stabil di 2.8% dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak memiliki alasan segera untuk melemahkan dollar dengan pemotongan suku bunga. Perbedaan kebijakan antara BoE yang berpotensi dovish dan Fed yang stabil menciptakan alasan kuat untuk penurunan GBP/USD dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Daly dari Federal Reserve menunjukkan bahwa Fed mungkin perlu menyesuaikan kebijakannya dalam beberapa bulan mendatang. Ia menyatakan bahwa Fed tidak bisa menunggu kejelasan sempurna sebelum bertindak. Tarif tidak mungkin menyebabkan inflasi yang berkelanjutan yang memerlukan perubahan kebijakan moneter. Pasar tenaga kerja telah melemah, dan perlambatan lebih lanjut akan tidak diinginkan.

Penyesuaian Kebijakan Moneter

Kebijakan moneter memerlukan penyesuaian untuk sejalan dengan risiko terhadap tujuan Fed. Daly berbicara di Anchorage Economic Summit tentang inflasi dan pelambatan ekonomi. Ia mencatat bahwa inflasi cenderung turun, tanpa mempertimbangkan tarif, seiring dengan melambatnya ekonomi dan kebijakan moneter yang tetap ketat. Perlambatan lebih lanjut di pasar tenaga kerja dianggap sebagai masalah karena sekali pasar terjatuh, kecenderungannya akan cepat menurun. Sikap Daly yang terbuka untuk penurunan suku bunga mencerminkan perubahan di kalangan pejabat FOMC menuju pemotongan suku bunga dalam pertemuan mendatang. Ia menyarankan bahwa dua pemotongan suku bunga FOMC pada tahun 2025 mungkin tepat, dan penurunan suku bunga pada bulan September semakin mungkin terjadi. Berdasarkan sinyal-sinyal yang berkembang untuk penyesuaian kebijakan, trader harus mengantisipasi penurunan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan. Kami melihat pergeseran yang jelas dalam nada dari pejabat kunci, yang mengurangi ketidakpastian tentang langkah berikutnya Federal Reserve. Ini menjadikan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah sebagai fokus utama saat ini.

Kekhawatiran Pasar Tenaga Kerja

Kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja adalah pendorong utama untuk perubahan ini. Kami melihat tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2% pada Juli 2025, dan klaim pengangguran minggu lalu lebih tinggi dari yang diharapkan, menunjukkan risiko perlambatan yang cepat. Pejabat tampaknya bertekad untuk bertindak sebelum pasar tenaga kerja, yang mereka catat bisa “jatuh cepat dan keras,” semakin memburuk. Perubahan yang memperhatikan inflasi ini dimungkinkan oleh pendinginan inflasi. Dengan pembacaan terakhir Core PCE untuk bulan Juli sebesar 2,5%, kami kini lebih dekat ke target 2% Fed dibandingkan dengan awal tahun ini. Ini memberikan pejabat lampu hijau untuk fokus pada sisi lain dari mandat mereka, yaitu pekerjaan. Untuk trader saham, ini menyarankan untuk membeli opsi call pada indeks utama seperti S&P 500. Suku bunga yang lebih rendah umumnya meningkatkan nilai saham dan pendapatan perusahaan, pola yang kami lihat selama reli pasar awal 2024 ketika Fed pertama kali menunjukkan akhir dari siklus kenaikannya. Setup saat ini terasa sangat mirip dengan periode antisipasi itu. Langkah paling langsung adalah dalam derivatif suku bunga. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR), karena harga mereka akan naik saat pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk bulan September. Ini adalah cara langsung untuk berspekulasi mengenai perubahan kebijakan yang disinyalkan oleh Fed. Di pasar mata uang, dolar AS kemungkinan akan melemah karena suku bunga yang lebih rendah membuatnya kurang menarik untuk dipegang. Trader bisa mempertimbangkan untuk membeli berjangka atau opsi call pada mata uang seperti Euro atau Poundsterling Inggris terhadap dolar. Perdagangan ini mendapatkan manfaat langsung dari penurunan ekspektasi suku bunga AS relatif terhadap negara lain. Volatilitas juga merupakan pertimbangan penting, karena telah meningkat akibat ketidakpastian kebijakan. Saat jalur menuju pemotongan suku bunga menjadi lebih jelas, kami dapat mengharapkan indeks VIX menurun. Menjual opsi call VIX atau berjangka VIX bisa menjadi strategi yang menguntungkan bagi mereka yang percaya bahwa kejelasan Fed akan menenangkan kekhawatiran pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mary Daly, Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, siap untuk berbicara di depan publik, setelah baru-baru ini menyatakan kesiapannya untuk memotong suku bunga. Daly menyebutkan bahwa dua pemotongan suku bunga Federal Open Market Committee (FOMC) dapat cocok untuk tahun 2025. Data penting menjadi fokus utama agenda hari ini, meskipun neraca perdagangan Australia kurang relevan saat ini. Fokus lebih tertuju pada data harapan inflasi dari Reserve Bank of New Zealand (RBNZ); pemotongan suku bunga dari mereka diharapkan pada 20 Agustus. Harapan ini didukung oleh data pasar tenaga kerja Selandia Baru terbaru.

Ikhtisar Kalender Ekonomi

Kalender ekonomi hari ini menggarisbawahi beberapa poin data penting. Waktu yang disebutkan dalam GMT, dan angka-angka termasuk hasil sebelumnya dan, di mana tersedia, konsensus median yang diharapkan. Mengingat tanggal saat ini adalah 6 Agustus 2025, komentar terbaru dari Federal Reserve merupakan sinyal utama bagi kita. Ketika pejabat kunci seperti Mary Daly, yang sering mencerminkan pemikiran ketua Fed, secara eksplisit menandakan dua pemotongan suku bunga potensial tahun ini, kita harus memperhatikan. Ini merupakan perubahan signifikan dari posisi sebelumnya bank sentral. Perubahan ini didukung oleh angka-angka ekonomi terbaru, yang menunjukkan tren jelas disinflasi tanpa penurunan yang parah. Core PCE, ukuran inflasi yang disukai Fed, turun menjadi 2,5% dalam pembacaan terbaru untuk Juni 2025, mendekati target 2%. Selain itu, laporan pekerjaan Juli 2025 menunjukkan pelunakan pasar tenaga kerja, dengan lapangan kerja tumbuh sebesar 150.000 dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%.

Peluang dalam Perdagangan Derivatif

Bagi para trader derivatif, langkah ke depan dalam beberapa minggu mendatang melibatkan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah di AS. Ini berarti melihat kontrak opsi dan futures yang akan mendapatkan nilai seiring dengan meningkatnya kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Kita sebaiknya mempertimbangkan posisi panjang dalam futures suku bunga jangka pendek, seperti yang berbasis pada SOFR, karena harga mereka akan naik saat imbal hasil turun. Lingkungan ini juga sangat mendukung pasar saham, karena biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung meningkatkan laba perusahaan dan valuasi saham. Kita bisa melihat opsi panggilan indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 untuk memanfaatkan potensi kenaikan. Pengaturan ini mengingatkan pada reaksi pasar tahun 2019 ketika Fed beralih dari menaikkan suku bunga menjadi memotong suku bunga, yang memicu reli signifikan pada aset berisiko. Terpisah, situasi di Selandia Baru menawarkan peluang yang lebih mendesak menjelang pertemuan Reserve Bank of New Zealand pada 20 Agustus. Data pasar tenaga kerja yang baru-baru ini lemah telah mengukuhkan harapan untuk pemotongan suku bunga. Ini sekarang dianggap sebagai sesuatu yang hampir pasti. Data mendukung hal ini, dengan tingkat pengangguran Selandia Baru untuk kuartal kedua tahun 2025 melonjak menjadi 4,5% dan inflasi CPI kuartalan jatuh menjadi 3,8%. Angka-angka ini memberikan RBNZ jalur yang jelas untuk mulai melonggarkan kebijakan untuk mendukung ekonomi yang melambat. Data harapan inflasi mendatang tidak mungkin mengubah jalur ini. Ini menjadikan posisi menjual dolar Selandia Baru sebagai perdagangan yang menarik, terutama karena bank sentralnya tampaknya akan memotong suku bunga sebelum banyak bank lain. Kita dapat menggunakan opsi FX untuk memposisikan diri terhadap penurunan NZD terhadap mata uang lainnya. Misalnya, membeli put NZD/USD bisa menjadi strategi yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari divergensi kebijakan yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada mengalami sedikit kenaikan terhadap Dolar AS, diperdagangkan dalam kisaran yang sempit. Dolar AS tetap defensif, dipengaruhi oleh laporan Nonfarm Payrolls minggu lalu. Dolar AS yang lemah, harga minyak yang stabil, dan suasana risiko yang menguntungkan mendukung Loonie secara marginal. Namun, kurangnya katalis fundamental baru membatasi pergerakan arah, menjadikan perkembangan terkait perdagangan sangat penting untuk pasangan USD/CAD. Setelah mencapai tertinggi 1.3879 pada 1 Agustus, pasangan USD/CAD menurun tajam akibat laporan lapangan kerja AS yang lebih lemah dari yang diharapkan. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan dekat 1.3744, menunjukkan sedikit perubahan selama jam perdagangan Amerika. Fitch Ratings mencatat prospek yang menurun bagi konsumen Kanada di tengah pasar tenaga kerja yang melambat. Pengeluaran konsumen meningkat sebesar 0,2% pada Q1 2025, dengan proyeksi penurunan lebih lanjut dalam pertumbuhan untuk 2025 dan 2026. Pengurangan perekrutan, kehilangan pekerjaan, dan ketidakpastian perdagangan, terutama dengan AS, mempengaruhi sentimen. Fitch memperkirakan tarif pajak 10.0% AS pada ekspor Kanada, memengaruhi tingkat kepercayaan. Bank of Canada telah mempertahankan suku bunga tetapi mungkin menurunkannya menjadi 2,25% pada akhir tahun, meskipun inflasi inti yang tinggi menimbulkan ketidakpastian. Data yang akan datang termasuk Ivey PMI dan laporan pasar tenaga kerja bulan Juli, yang dapat mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga Bank of Canada dan kinerja Loonie. Mengingat pasar saat ini pada 6 Agustus 2025, Dolar AS dalam posisi defensif. Laporan pekerjaan hari Jumat lalu, 1 Agustus, yang menunjukkan penambahan hanya 95.000 pekerjaan dibandingkan konsensus 180.000, adalah penyebab utama. Ini membuat pasangan USD/CAD terjebak dalam kisaran sempit sekitar 1.3744. Dolar Kanada mendapat dukungan kecil dari harga minyak yang stabil, dengan WTI bertahan kuat sekitar $82 per barel. Ini, ditambah dengan selera risiko yang umumnya positif di pasar global, memberikan dasar bagi Loonie. Namun, faktor-faktor ini tidak cukup kuat untuk memicu pergerakan arah yang signifikan. Fokus kami sekarang beralih ke laporan pasar tenaga kerja Kanada untuk bulan Juli yang akan datang. Kami memperkirakan data tersebut mungkin menunjukkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 6,3%, yang akan meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of Canada di kemudian hari. Ini menempatkan bank sentral dalam posisi sulit, karena inflasi inti masih bertahan pada angka 2,8%, jauh di atas target 2%. Dalam beberapa hari mendatang, kami percaya menjual volatilitas adalah pendekatan yang bijaksana. Menggunakan strategi opsi seperti iron condor memungkinkan kami memperoleh keuntungan jika pasangan USD/CAD tetap terjebak di saluran sempitnya saat menjelang data lapangan kerja. Strategi ini mengambil keuntungan dari kebimbangan pasar. Kami juga memperhatikan adanya perbedaan antara Bank of Canada dan Federal Reserve AS, karena ini akan menjadi katalis utama untuk terobosan. Melihat kembali ke 2015, Bank of Canada memangkas suku bunga sementara Fed bersiap untuk memperketat, yang membuat USD/CAD melonjak tajam. Skenario serupa bisa terjadi jika data Kanada melemah secara signifikan dari sini. Risiko utama bagi posisi pro-Kanada tetap adalah ancaman tarif AS. Perkiraan tarif pajak 10.0% adalah hambatan utama yang membatasi semangat untuk Loonie. Ketidakpastian perdagangan ini membuat kami berhati-hati untuk membangun posisi besar dan jangka panjang sampai ada kejelasan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS adalah mata uang resmi Amerika Serikat dan banyak diperdagangkan di seluruh dunia, memainkan peran penting dalam keuangan internasional. Pada tahun 2022, Dolar AS menyumbang lebih dari 88% dari perputaran perdagangan valuta asing global, dengan transaksi harian mencapai $6,6 triliun. Secara historis, Dolar AS didukung oleh emas, tetapi Standar Emas berakhir dengan Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971, menandai perubahan dalam kerangka ekonominya. Kebijakan moneter, terutama melalui Federal Reserve (Fed), sangat mempengaruhi nilai Dolar AS. Fed fokus pada stabilitas harga dan pekerjaan, terutama dengan menyesuaikan suku bunga untuk mengelola inflasi. Inflasi yang tinggi biasanya mengarah pada kenaikan suku bunga, menguatkan Dolar AS, sementara inflasi yang lebih rendah atau pengangguran yang tinggi dapat mengakibatkan penurunan suku bunga, mempengaruhi nilainya. Pelonggaran kuantitatif (QE) digunakan dalam krisis keuangan untuk meningkatkan aliran kredit melalui pembelian obligasi pemerintah oleh Federal Reserve, sering melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, pengetatan kuantitatif (QT) menghentikan pembelian ini, umumnya menguatkan mata uang. Perkembangan ekonomi yang melibatkan perusahaan besar juga dapat mempengaruhi pasar keuangan dan mata uang, dengan pengumuman potensial yang diawasi dengan cermat. Dengan adanya data ini, kami percaya bahwa Fed akan mempertahankan sikap hawkish untuk mendukung stabilitas harga. Ekspektasi pasar, seperti yang ditunjukkan oleh Alat CME FedWatch, kini menunjukkan probabilitas 70% untuk kenaikan suku bunga lainnya pada pertemuan September mendatang. Outlook ini menyebabkan Dolar AS menguat terhadap mata uang seperti Euro dan Yen. Skenario ini sangat mirip dengan yang kami amati pada periode 2022-2023, ketika serangkaian kenaikan suku bunga agresif menyebabkan Indeks Dolar AS (DXY) melonjak. DXY telah melewati angka 107 untuk pertama kalinya tahun ini, dan preseden historis menunjukkan adanya ruang lebih untuk naik. Kami memposisikan diri untuk Dolar yang lebih kuat berdasarkan pola historis ini. Bagi trader yang menggunakan derivatif, ini menyarankan untuk membeli opsi call pada Dolar AS atau pada ETF yang melacak USD. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan Dolar sambil mendefinisikan dan membatasi risiko. Dengan volatilitas pasar yang diukur oleh indeks VIX mendekati angka 18, penggunaan opsi dapat menjadi cara yang efektif untuk menghadapi kemungkinan pergerakan harga. Kita juga harus ingat bahwa Fed terus melanjutkan program pengetatan kuantitatif (QT), secara bertahap mengurangi neraca keuangannya. Proses ini mengurangi likuiditas dalam sistem keuangan, yang secara alami berfungsi sebagai pendorong bagi Dolar yang lebih kuat. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan memantau dengan cermat laporan pekerjaan utama dan angka penjualan ritel. Poin-poin penting dari angka ekonomi yang kuat hampir pasti akan mengunci kenaikan suku bunga lainnya dan mendorong rally Dolar. Oleh karena itu, trader harus siap menghadapi volatilitas yang lebih tinggi sekitar rilis data ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Wix.com melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $2.28 per saham, melebihi perkiraan sebesar $1.75. Setahun yang lalu, pendapatan adalah $1.67 per saham. Kejutan pendapatan ini meningkat sebesar +30.29%, meskipun kuartal lalu mengalami kejutan negatif sebesar -6.63%. Selama empat kuartal terakhir, Wix.com telah melampaui estimasi EPS konsensus tiga kali. Untuk kuartal yang berakhir pada Juni 2025, Wix.com memperoleh pendapatan sebesar $489.93 juta, melebihi prediksi sebesar $487.54 juta. Pendapatan tahun sebelumnya adalah $435.75 juta. Perusahaan telah melampaui estimasi pendapatan tiga kali dalam empat kuartal terakhir. Sejak awal 2023, saham Wix.com turun sebesar 40.3%, sementara S&P 500 naik sebesar 7.1%. Gerakan saham di masa depan untuk Wix.com mungkin dipengaruhi oleh pernyataan manajemen selama panggilan laporan pendapatan. Saham perusahaan saat ini memiliki Peringkat Zacks #3 (Tahan), yang diharapkan sejalan dengan tren pasar. Perkiraan EPS untuk kuartal berikutnya adalah $1.83 dengan pendapatan sebesar $502.1 juta, sementara untuk tahun fiskal ini, diperkirakan EPS sebesar $7.13 dengan pendapatan $1.98 miliar. Realbotix Corp., perusahaan lain di bidang Layanan IT, memperkirakan tidak ada perubahan dalam kerugian kuartalan dan memprediksi pendapatan sebesar $0.8 juta, meningkat 158.1% dari tahun sebelumnya. Dari perspektif kami pada 6 Agustus 2025, Wix.com telah memberikan laporan pendapatan yang kuat yang melampaui ekspektasi baik dalam hal keuntungan maupun pendapatan. Ini melanjutkan pola kinerja operasional yang solid selama setahun terakhir. Namun, kami harus menahan kegembiraan kami dengan mengingat bahwa ini terjadi setelah saham mengalami kinerja yang sangat buruk dibandingkan pasar sejak awal 2023. Kelemahan mendalam saham, penurunan lebih dari 40% sementara S&P 500 naik, sebagian besar dipicu oleh kekhawatiran pasar terkait pesaing baru berbasis AI yang mendapat perhatian selama 2024. Kami juga melihat data yang menunjukkan sedikit perlambatan dalam pertumbuhan pelanggan premium di pasar Amerika Utara yang kompetitif. Riwayat ini membuat trader skeptis terhadap potensi pemulihan yang segera berdasarkan berita positif ini. Akibatnya, kami melihat volatilitas implisit yang tinggi di pasar opsi untuk Wix. Sebelum pengumuman ini, volatilitas implisit tinggi dekat 55%, menunjukkan pasar menetapkan harga pada pergerakan besar tetapi tidak pasti arah pergerakannya. Ini membuat pembelian opsi menjadi cara yang mahal dan berisiko untuk berinvestasi di saham saat ini. Untuk mereka yang percaya laporan positif ini akhirnya dapat memicu pembalikan, kami harus mempertimbangkan strategi yang membatasi dasar biaya kami. Bull call spread, mungkin dengan membeli opsi call untuk jatuh tempo September dan menjual opsi call dengan strike lebih tinggi, bisa menangkap potensi naik sambil membatasi risiko. Ini adalah pendekatan yang lebih bijak daripada membeli call sederhana, mengingat tendensi saham untuk jatuh setelah berita baik. Kami juga harus mempertimbangkan panduan dari perusahaan sendiri, yang memprediksi penurunan berurutan dalam pendapatan per saham untuk kuartal berikutnya. Ini, ditambah dengan peringkat netral #3 (Tahan), menunjukkan bahwa pasar mungkin menyerap berita baik ini tanpa terobosan besar. Oleh karena itu, posisi yang kami ambil harus dikelola dengan hati-hati selama beberapa minggu ke depan saat kegembiraan awal mereda. **Poin-poin penting:** – Pendapatan kuartalan Wix.com lebih tinggi dari perkiraan. – Saham Wix.com menurun 40.3% sejak awal tahun. – Volatilitas tinggi di pasar opsi menyiratkan ketidakpastian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.