Pemerintahan Trump dilaporkan merencanakan sanksi terhadap armada kapal tanker minyak rahasia Moskow dan beberapa entitas yang memfasilitasi operasinya. Langkah ini disertai dengan kenaikan tarif pada India menjadi 50% sebagai hukuman karena mengimpor minyak Rusia. Strategi ini bertujuan untuk mengurangi penjualan minyak Rusia sambil memperingatkan negara-negara lain tentang potensi tarif tinggi pada ekspor mereka ke AS jika mereka berbisnis dengan Rusia. Di pasar minyak, harga telah naik secara moderat, saat ini naik sekitar $0,60 menjadi $65,75. Meskipun ada kenaikan, harga belum turun di bawah rata-rata pergerakan 100-hari sebesar $64,96, yang dapat menunjukkan pandangan teknis yang lebih negatif.

Komunikasi Diplomatik

Sementara itu, Trump berniat untuk berkomunikasi dengan Presiden Ukraina Zelenskiy setelah pertemuan antara WH Witkoff dan Presiden Rusia Putin. Ajudan Kremlin, Ushakov, menggambarkan pembicaraan dengan Utusan Khusus AS, Witkoff, sebagai berguna. Diskusi mencakup krisis Ukraina dan perkembangan masa depan dalam kemitraan Rusia-AS. Trump menyatakan bahwa dia tidak tertarik untuk berbicara dengan Putin tetapi telah beralih untuk memberikan tekanan. Selain itu, Trump mengerahkan dua kapal selam nuklir ke lokasi strategis menyusul pernyataan provokatif dari mantan Presiden Rusia, Dmitry Medvedev. Langkah pemerintahan untuk menjatuhkan sanksi terhadap kapal tanker minyak rahasia Rusia dan menghukum importir seperti India adalah eskalasi besar. Untuk kita para trader, ini menandakan periode volatilitas yang lebih tinggi di pasar energi selama beberapa minggu ke depan. Fokus utama harus pada derivatif minyak mentah, karena kebijakan ini secara langsung mengancam pasokan global. Kita harus mempertimbangkan posisi untuk potensi lonjakan harga minyak. Sanksi ini bisa mengganggu sebagian besar dari hampir 4,5 juta barel per hari yang telah diekspor Rusia melalui armada bayangan mereka. Ancaman pasokan ini terjadi tepat saat data EIA kemarin menunjukkan penurunan yang tidak terduga dalam persediaan minyak mentah AS sebesar 4 juta barel, yang menambah ketatnya pasar.

Reaksi Pasar dan Konteks Historis

Kita ingat bagaimana pasar minyak bereaksi pada tahun 2022, ketika invasi awal Ukraina mengirim harga minyak Brent jauh di atas $120 per barel karena kekhawatiran pasokan. Harga saat ini sekitar $65 tampaknya tidak mencerminkan risiko guncangan serupa, meskipun mungkin lebih kecil, jika sanksi ini efektif. Preseden historis ini menunjukkan ada potensi kenaikan yang signifikan dari level saat ini. Pengerahan kapal selam nuklir dan pembicaraan diplomatik yang tegang menambah lapisan ketidakpastian lainnya. VIX, ukuran utama ketakutan pasar, telah meningkat dari 14 menjadi 18 selama sebulan terakhir, dan peristiwa ini kemungkinan akan mendorongnya lebih tinggi. Oleh karena itu, membeli opsi panggilan pada minyak atau ETF yang fokus pada volatilitas bisa menjadi langkah bijak untuk menangkap peluang kenaikan dari kenaikan harga dan meningkatnya kegelisahan pasar. Pada saat yang sama, kita harus memperhatikan gambar teknis. Rata-rata pergerakan 100-hari pada $64,96 kini adalah level dukungan kritis yang harus diawasi. Penutupan yang kuat di bawah harga ini akan menunjukkan bahwa pasar mengabaikan berita geopolitik, menandakan perubahan negatif dan alasan untuk mempertimbangkan kembali posisi bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hari ini, sektor teknologi mengalami perubahan yang signifikan, dibantu oleh peningkatan 3,91% dari Apple. Kenaikan ini mungkin disebabkan oleh perkembangan produk yang positif atau prediksi penjualan yang solid. Meskipun Microsoft sedikit turun sebesar -0,33%, sektor ini tetap kuat di tengah sinyal pasar yang beragam. Industri semikonduktor, dengan peningkatan 0,86% dari Broadcom, menyeimbangkan beberapa tren penurunan hari ini. Nvidia berakhir sedikit lebih rendah di -0,15%, menunjukkan adanya tekanan tetapi juga beberapa tanda ketahanan dalam sektor tersebut.

Kinerja Lembaga Keuangan

Lembaga keuangan besar seperti JPMorgan Chase dan Goldman Sachs mengalami sedikit peningkatan, masing-masing 0,16% dan 0,32%, karena orang lebih memilih pengembalian yang lebih stabil di masa-masa tidak menentu. Di ranah elektronik konsumen, Tesla naik 2,19%, mencerminkan optimisme atau prospek pengiriman yang kuat. Amazon juga meningkat sebesar 0,81%, menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan di pasar siklikal konsumen. Sinyal pasar yang campur aduk menunjukkan kehati-hatian, dengan keuntungan di area teknologi dan konsumen sementara sektor kesehatan, yang terlihat dari penurunan Eli Lilly sebesar -1,16%, menunjukkan kelemahan. Kinerja campuran ini menunjukkan pasar yang sedang menilai kembali valuasi di tengah tidak pastinya keadaan ekonomi.

Strategi Investasi di Pasar Saat Ini

Dengan lonjakan hampir 4% dari Apple hari ini, kita melihat peningkatan volatilitas implisit dari pilihan sahamnya. Mengingat peluncuran iPhone baru biasanya diumumkan pada bulan September, membeli opsi call untuk menangkap kegembiraan sebelum acara bisa menjadi langkah yang cerdas. Secara historis, kita telah melihat AAPL naik menjelang pengumuman musim gugur ini, pola yang telah terbukti menguntungkan di tahun-tahun sebelumnya seperti 2023 dan 2024. Kenaikan konsisten Tesla membawa perhatian pada rantai opsi volatilitas tingginya, terutama setelah angka pengiriman Q2 2025 yang kuat, yang melebihi ekspektasi dengan lebih dari 510.000 kendaraan. Trader dapat mempertimbangkan untuk membuat strangle, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun sebelum pembaruan pengiriman berikutnya. Strategi ini bermanfaat mengingat kecenderungan saham untuk naik turun tajam yang tidak terduga di sekitar siklus beritanya. Sektor semikonduktor tetap menjadi area yang hati-hati, dengan sinyal campur dari Nvidia dan Broadcom mencerminkan ketidakpastian yang lebih luas. Laporan terbaru dari Asosiasi Industri Semikonduktor menunjukkan sedikit penurunan dalam penjualan global untuk Juni 2025, yang menambah kekhawatiran tentang penurunan permintaan pusat data. Kami percaya membeli opsi put pelindung pada kumpulan saham semikonduktor adalah lindung nilai yang bijak terhadap potensi penurunan dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat keuntungan lambat dan stabil dalam saham-saham keuangan seperti JPMorgan sebagai tanda volatilitas rendah di depan. Bagi trader yang memegang saham, ini adalah kesempatan tekstbook untuk menjual call tertutup sedikit di luar uang. Ini memungkinkan untuk mengumpulkan pendapatan premium reguler sementara pasar yang lebih luas mencerna data ekonomi terbaru. Kelemahan di sektor kesehatan, yang ditunjukkan oleh penurunan Eli Lilly, adalah sinyal jelas dari rotasi sektor. Laporan Indeks Harga Konsumen bulan Juli 2025 sedikit tinggi di 3,1%, membuat investor khawatir tentang sektor yang sensitif terhadap tekanan harga dan potensi regulasi pemerintah. Membeli spread put pada nama-nama kesehatan yang lebih lemah bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penasihat Trump sedang mempertimbangkan untuk menunjuk Gubernur Federal Reserve sementara setelah pengunduran diri pejabat Fed, Kugler. Langkah ini akan memberi Trump lebih banyak waktu untuk memilih ketua tetap. Kandidat sementara diharapkan memiliki pengalaman pemerintahan sebelumnya. Individu tersebut akan menjalani pemeriksaan oleh Senat sebelum mengisi posisi tersebut.

Potensi Ketidakpastian yang Berkepanjangan

Berita mengenai kemungkinan penunjukan Gubernur Federal Reserve sementara menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk ketidakpastian yang berkepanjangan. Gubernur jangka pendek tidak menyelesaikan pertanyaan kunci siapa yang akan memimpin Fed dalam jangka panjang, yang langsung berdampak pada kebijakan suku bunga di masa depan. Ketidakpastian ini menjadi faktor penting bagi pasar dalam beberapa minggu ke depan. Situasi ini meningkatkan kemungkinan volatilitas pasar. Kita telah melihat Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, naik dari angka rendah di tahun ini menjadi hampir 18 pada minggu lalu, seiring dengan semakin banyak pertanyaan politik seputar kebijakan ekonomi. Pasar memperhitungkan lebih banyak risiko, dan seorang pengganti di Fed kemungkinan akan menjaga volatilitas yang diharapkan tetap tinggi. Bagi para trader suku bunga, ini berarti memperhatikan opsi pada kontrak berjangka SOFR. Alih-alih bertaruh pada arah yang jelas untuk suku bunga, langkah yang lebih cerdas adalah bertaruh pada rentang hasil yang lebih luas. Ketidakpastian membuat perubahan kebijakan yang besar dan tidak terduga menjadi lebih mungkin terjadi di akhir tahun ini. Ini juga memiliki implikasi langsung bagi pasar ekuitas. Angka CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan pada bulan Juli, yaitu 3,4%, sudah menempatkan Fed dalam posisi sulit, dan pertanyaan kepemimpinan ini memperumit langkah selanjutnya. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan, seperti opsi put pada ETF SPY dan QQQ, untuk melindungi dari potensi penurunan yang disebabkan oleh kesalahan kebijakan atau konflik politik yang meningkat.

Sejarah Menunjukkan Ketidakpastian Pasar

Kami melihat pola serupa dari peningkatan volatilitas pada akhir 2021 saat spekulasi mengenai penunjukan kembali Ketua Powell. Pasar tetap tegang sampai keputusan yang jelas diumumkan. Sejarah menunjukkan bahwa sampai ketua Fed permanen diangkat dan sikap kebijakan mereka dipahami, ketidakpastian akan menjadi tema yang dominan. Oleh karena itu, kami percaya respons yang tepat adalah membeli volatilitas. Ini berarti membeli opsi jangka pendek dan menengah dengan masa berakhir pada bulan Oktober dan Desember 2025. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang lebih besar yang kami antisipasi saat skenario kepemimpinan ini berkembang. Buat akun VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data inventaris minyak mingguan EIA menunjukkan perubahan di berbagai kategori. Inventaris minyak mentah turun sebesar 3,029 juta barel, berbeda dengan penurunan yang diharapkan sebesar 0,591 juta barel. Inventaris bensin turun sebesar 1,323 juta barel, berbeda dari penurunan yang diperkirakan sebesar 0,406 juta barel.

Pembaruan Inventaris Distilat

Inventaris distilat mengalami pengurangan sebesar 0,565 juta barel, sementara kenaikan sebesar 0,775 juta barel diproyeksikan. Inventaris Cushing meningkat sebesar 0,453 juta barel, dibandingkan dengan kenaikan minggu sebelumnya sebesar 0,690 juta barel. Data pribadi terbaru menunjukkan perdagangan minyak mentah API meningkat sebesar $0,75, mencapai harga $65,95. Harga baru-baru ini mendekati rata-rata pergerakan selama 100 hari sebesar $64,97, yang memberikan kepercayaan kepada pembeli secara teknis. Laporan inventaris terbaru menunjukkan penyempitan signifikan di pasar per 6 Agustus 2025. Kami melihat pengurangan minyak mentah lebih dari 3 juta barel, yang lima kali lipat dari yang diharapkan analis. Ini menunjukkan bahwa permintaan jauh lebih kuat dari yang sebelumnya diperkirakan. Stok bensin dan distilat juga mengalami penurunan yang mengejutkan, yang mendukung pandangan optimis. Penurunan inventaris bensin sejalan dengan data pemerintah terbaru yang menunjukkan jarak kendaraan di AS pada Juli 2025 meningkat 1,5% dibandingkan tahun lalu, mengkonfirmasi musim berkendara musim panas yang kuat. Permintaan bahan bakar yang tidak terduga ini adalah pendorong harga utama saat ini.

Faktor Teknologi dan Sisi Pasokan

Dari sudut pandang teknis, pembeli seharusnya merasa lebih percaya diri. Harga yang bertahan di atas rata-rata pergerakan 100 hari mendekati $65 menunjukkan dukungan yang solid. Tingkat ini berfungsi sebagai batas bawah, menunjukkan bahwa penurunan harga dibeli secara aktif. Di sisi pasokan, disiplin dari produsen besar tetap menjadi faktor. Ini muncul hanya beberapa minggu setelah pertemuan OPEC+ Juli di mana kartel menegaskan kembali komitmennya terhadap tingkat produksi saat ini hingga akhir kuartal. Kebijakan ini membatasi potensi untuk bantuan pasokan segera guna memenuhi permintaan yang lebih tinggi. Dengan faktor-faktor ini, kami pikir pedagang harus melihat strategi optimis untuk beberapa minggu ke depan. Ini bisa melibatkan membeli opsi panggilan untuk bertaruh pada harga yang lebih tinggi atau menjual opsi put untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa harga tidak akan jatuh di bawah dukungan terbaru. Posisi ini memanfaatkan momentum naik yang sedang kami lihat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD baru-baru ini meningkat tetapi menghadapi hambatan di dekat rata-rata pergerakan 100 hari. Ini menyebabkan tekanan jual, yang mendorong pasangan mata uang ini turun menjelang penutupan pasar. Tren turun tetap ada, mengembalikan harga ke dalam kisaran perdagangan sebelumnya dari awal Juni hingga akhir Juli. Batas atas dari kisaran ini bertepatan dengan tingkat retracement 38,2% dari pergerakan naik yang dimulai pada 23 Juli, di 1,3762. Level ini berfungsi sebagai indikator arah pasar dalam jangka pendek. Kenaikan di atas 1,3762 dapat menunjukkan minat beli yang baru, sementara tetap di bawah angka tersebut dapat mengarah ke level terendah 23 Juli di 1,37268.

Tren Penjualan

Tren penjualan masih ada, menimbulkan pertanyaan tentang apakah itu akan berlanjut. Penjual mengendalikan USDCAD, mendorongnya kembali ke zona perdagangan yang sudah dikenal dari Juni hingga akhir Juli 2025. Dengan harga sekarang di bawah pivot penting 1,3762, jalur dengan sedikit hambatan tampaknya lebih rendah untuk saat ini. Pandangan ini diperkuat oleh kegagalan untuk bertahan di atas rata-rata pergerakan 100 hari sebelumnya minggu ini. Secara fundamental, pergerakan harga ini masuk akal mengingat data terbaru. Laporan pekerjaan Kanada terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan peningkatan yang lebih kuat dari yang diperkirakan sebanyak 45.000 posisi, sementara pembacaan CPI Inti AS minggu lalu menurun menjadi 2,8%, sedikit di bawah perkiraan. Divergensi ini memberikan Bank of Canada lebih banyak alasan untuk tetap tegas pada suku bunga dibandingkan dengan Federal Reserve AS.

Harga Minyak dan Strategi Perdagangan

Kami juga melihat kekuatan yang baru pada minyak mentah WTI, yang telah kembali ke level $85 per barel berdasarkan panduan OPEC+ yang diperbarui. Secara historis, seperti yang terlihat sepanjang 2022, harga minyak yang lebih tinggi biasanya mendukung dolar Kanada dan memberikan tekanan pada nilai tukar USDCAD. Ini memberikan angin penambah untuk mereka yang menjual pasangan ini. Untuk beberapa minggu ke depan, membeli opsi jual dengan kedaluwarsa akhir Agustus atau September 2025 tampaknya menjadi strategi yang sederhana. Trader dapat melihat strike di sekitar level 1,3750 untuk bertaruh pada pergerakan turun ke arah level terendah 23 Juli di 1,37268. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi jika pembeli secara tak terduga mendapatkan kembali kendali. Mengingat pasangan ini kembali berada di “zona nyaman”, spread put bearish mungkin lebih bijaksana bagi beberapa trader. Ini melibatkan membeli put pada strike yang lebih tinggi, seperti 1,3750, dan menjual put lainnya pada strike yang lebih rendah, seperti 1,3700. Strategi ini menurunkan biaya awal dan untung jika harga turun dalam kisaran yang sudah ditetapkan, daripada turun drastis. Kita harus ingat periode konsolidasi yang berkepanjangan yang dialami pasangan ini pada tahun 2023, di mana sering terjebak antara dukungan dan hambatan utama selama berbulan-bulan. Oleh karena itu, mengambil keuntungan di dekat level dukungan yang sudah ditetapkan seperti 1,37268 dan 1,3700 adalah rencana yang masuk akal. Ini melindungi keuntungan jika pasangan ini hanya memantul dari dasar kisaran seperti yang sudah terjadi sebelumnya. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Trump berencana untuk memberlakukan tarif tambahan sebesar 25% pada impor dari India. Langkah ini bertujuan untuk menghukum India karena membeli minyak Rusia meskipun ada tekanan dari AS. Tarif ini bertepatan dengan harapan akan sanksi tambahan terhadap Rusia. Langkah ini dimaksudkan untuk memberikan tekanan ekonomi pada Moskow agar bergerak menuju penyelesaian konflik di Ukraina.

Strategi Trump tentang Perdagangan

Strategi Trump bertujuan untuk mengalihkan lebih banyak barang ke AS dan meningkatkan ekspor minyak AS ke India. Ini dapat mengurangi ketergantungan India pada energi Rusia dan memperkuat perdagangan Amerika. Kenaikan ini membuat tarif potensial mencapai sekitar 50%, berlaku mulai 27 Agustus. Harga minyak mentah telah meningkat akibat pengumuman ini. Sebelumnya, penurunan membawa pasar mendekati rata-rata pergerakan 100 hari pada $64,96. Rendah hari ini adalah $65,11, yang mendorong rebound pasar. Pasar sedang diperdagangkan pada $65,68, dengan penjual membutuhkan penurunan di bawah rata-rata 100 hari untuk menargetkan $64,71 dan $63,61. Resistance berada di sekitar $66,97, dengan rata-rata 200 hari di $67,89.

Batas Waktu Tarif dan Dampaknya

Perkiraan persediaan minyak akan segera keluar: Minyak mentah di -0,591 juta, Bensin di -0,406 juta, dan Distilat di +0,775 juta. Batas waktu 27 Agustus untuk tarif baru 25% pada India adalah tanggal penting yang kami perhatikan. Harga minyak mentah bereaksi terhadap risiko geopolitik ini, tetapi kami sedang berada di level teknis yang kritis. Gerakan bertahan di bawah rata-rata pergerakan 100 hari pada $64,96 akan menandakan bahwa penjual mengambil kendali meskipun ada berita ini. Mengingat ketidakpastian, pedagang harus mempertimbangkan menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko mereka. Strategi yang layak termasuk membeli call spreads untuk menargetkan resistance di dekat $66,97 atau put spreads jika pasar menembus di bawah dukungan kunci. Ini memungkinkan partisipasi dengan risiko terbatas sebelum batas waktu tarif memperjelas arah pasar. Dampak terbesar mungkin akan dirasakan oleh Rupee India dan indeks Nifty 50. Amerika Serikat adalah mitra dagang terbesar India, dengan perdagangan bilateral bernilai lebih dari $130 miliar pada tahun 2024. Tarif total 50% yang potensial mengancam hubungan ini, menjadikan derivatif yang bertaruh melawan Rupee dan Nifty 50 menarik. Langkah ini mengikuti tren jelas yang kami amati sejak 2022. Impor minyak mentah Rusia melalui jalur laut oleh India meroket setelah invasi Ukraina, dengan data terbaru dari awal tahun ini menunjukkan volume sering kali melebihi 1,9 juta barel per hari. Tindakan Washington merupakan respons langsung terhadap pembelian yang berkelanjutan ini, menjadikannya titik fokus perdagangan yang serius. Harapannya adalah terjadi peningkatan volatilitas pasar secara luas. Melihat kembali meningkatnya ketegangan perang perdagangan AS-China antara 2018 dan 2020, kami menyaksikan lonjakan tajam pada VIX. Perselisihan perdagangan baru ini memperkenalkan ketidakpastian serupa, menjadikan posisi volatilitas jangka panjang melalui futures atau opsi VIX sebagai lindung nilai yang berpotensi berharga. Dalam waktu sangat singkat, semua mata tertuju pada data persediaan EIA yang akan dirilis hari ini, 6 Agustus. Harapan untuk penurunan dalam persediaan minyak mentah dapat memberikan dukungan sementara bagi harga. Namun, kejutan peningkatan dapat dengan mudah mendorong kita melalui rata-rata pergerakan 100 hari yang penting dan mengubah momentum menuju penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Apple diharapkan mengumumkan investasi sebesar $100 miliar di AS. Pengumuman ini akan dilakukan hari ini dengan kehadiran Tim Cook, dan saham Apple naik 1,41% dalam perdagangan pra-pasar menjadi $205,80. Awal pekan ini, harga saham Apple jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 hari di $206,05. Harga saham saat ini di $205,80 masih di bawah ambang ini, menunjukkan potensi kenaikan jika melampaui level ini. Harga saham tertinggi sepanjang masa perusahaan mencapai $260,10. Apple memproduksi sebagian besar produknya di India dan China, yang terpengaruh oleh tarif AS. Situasi ini menciptakan tantangan karena perbedaan biaya antara manufaktur dalam negeri dan internasional. Belum ada kepastian apakah investasi Apple di AS akan mengarah pada pengecualian tarif untuk iPhone. Rincian tentang apa yang akan diproduksi di AS masih belum diketahui. Selain tarif iPhone, AS mempertimbangkan tarif pada chip yang dibuat di luar negeri, yang bisa meningkatkan biaya produksi. Tindakan ini dapat menyebabkan harga konsumen yang lebih tinggi dan masalah rantai pasokan. Namun, ini juga berarti peningkatan pendapatan tarif untuk Washington. Dengan pengumuman investasi $100 miliar hari ini, kita melihat volatilitas langsung dalam saham Apple. Harga pra-pasar $205,80 menunjukkan optimisme awal namun tetap menjadi pertempuran kunci. Pedagang harus memperhatikan level $206,05, yang merupakan rata-rata pergerakan 100 hari yang dijatuhkan saham awal pekan ini. Pergerakan yang berkelanjutan di atas rata-rata pergerakan ini dapat menandakan breakout bullish, membuat opsi beli menarik untuk keuntungan jangka pendek. Namun, kegagalan untuk merebut kembali level ini mungkin diartikan sebagai kelemahan, menunjukkan bahwa berita positif tidak cukup untuk mengatasi sentimen negatif. Ini memberikan peluang bagi pedagang untuk mempertimbangkan opsi jual jika harga ditolak di resistensi ini. Situasi ini terasa akrab, mengingatkan kita pada volatilitas yang dipicu tarif yang kita lihat pada periode 2018-2019 di bawah pemerintahan Trump yang pertama. Kita telah melihat saham Apple mengalami fluktuasi signifikan atas berita geopolitik serupa selama setahun terakhir, dengan rentang harga hampir 20% pada kuartal kedua 2025 saja. Ketidakpastian apakah investasi ini akan melindungi Apple dari tarif baru memperburuk ketegangan ini. Ketidakpastian ini menyebabkan lonjakan biaya opsi. Volatilitas tersirat untuk opsi Apple yang berakhir bulan depan telah melonjak di atas 40%, jauh lebih tinggi dari rata-rata 90 harinya yang sebesar 28%. Pedagang dapat menjual spread opsi, seperti iron condor, untuk mendapatkan keuntungan dari premi yang tinggi ini jika mereka percaya saham akan tetap berada dalam kisaran tertentu setelah kegembiraan awal mereda. Isu utama tetap terkait potensi tarif pada produk dari China dan India, serta pada chip semikonduktor. Masih belum jelas produk spesifik apa yang akan dicakup oleh investasi baru sebesar $100 miliar ini di Amerika Serikat. Ambiguitas ini berarti risiko biaya produksi yang lebih tinggi dan gangguan rantai pasokan untuk produk utama seperti iPhone tetap sangat nyata. Laporan analis dari awal tahun ini, setelah kerangka perdagangan baru diusulkan pada Februari 2025, memperkirakan bahwa memindahkan perakitan akhir dapat menambah lebih dari $120 pada biaya setiap iPhone. Kekhawatiran biaya yang terus menerus ini menciptakan hambatan fundamental terhadap pengumuman yang secara politik positif. Bagi pedagang, ini berarti momentum naik apapun bisa rapuh dan berpotensi mengalami pembalikan tajam dengan rincian tarif lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kashkari dari Federal Reserve baru-baru ini membahas kemungkinan penyesuaian terhadap suku bunga kebijakan. Ekonomi sedang mengalami perlambatan, meskipun dampak penuh dari tarif terhadap inflasi masih belum jelas. Bisnis telah meningkatkan persediaan secara prematur, yang sejauh ini telah mengurangi efek tarif.

Menangani Perlambatan Ekonomi

Meskipun upaya ini, Federal Reserve harus menangani data ekonomi yang menurun. Dua pemotongan suku bunga mungkin akan dipertimbangkan tahun ini jika perlambatan berlanjut. Jika inflasi meningkat akibat tarif, Federal Reserve mungkin akan menghentikan atau bahkan menaikkan suku bunga. Dampak jangka panjang dari tarif memerlukan pemantauan yang cermat, karena mungkin lebih menguntungkan untuk memotong suku bunga dengan cepat dan kemudian menghentikan tindakan daripada menunda. Pertumbuhan upah menurun, menunjukkan pasar tenaga kerja yang mendingin. Meskipun tingkat pengangguran penting, Fed mengakui bahwa penyesuaian mungkin saja terjadi. Kashkari tidak mengomentari pilihan personel presiden tetapi mendukung akurasi data dari Biro Statistik Tenaga Kerja. Akhirnya, kondisi ekonomi tidak dapat disembunyikan; individu akan merasakan keadaan ekonomi yang sebenarnya dalam data pekerjaan dan inflasi. Sepertinya tepat bagi kita untuk bersiap untuk satu atau dua pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Ekonomi sedang melambat, dan Federal Reserve harus bertindak sesuai dengan data yang jelas menunjukkan hal ini. Laporan pekerjaan Juli 2025 yang terbaru, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan non-pertanian hanya 95.000, membuat perlambatan ini tidak dapat disangkal. Kita harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah di pasar derivatif. Ini berarti melihat instrumen yang terkait dengan SOFR, yang sekarang memperkirakan kemungkinan lebih dari 80% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Ini merupakan respons langsung terhadap sinyal kelemahan ekonomi yang jelas.

Pertimbangan Pasar Saham

Untuk kontrak berjangka indeks saham, lingkungan ini umumnya mendukung. Federal Reserve yang dovish sering kali mengarah pada harga ekuitas yang lebih tinggi karena biaya pinjaman yang menurun dan sentimen yang membaik. Kita melihat dinamika serupa setelah pengalihan kebijakan pada awal 2019, yang membantu memperpanjang pasar bull. Namun, kita harus tetap waspada terhadap inflasi, terutama dengan ketidakpastian seputar tarif. Pembacaan CPI terbaru untuk Juli 2025 mencapai 2,8%, memberi ruang bagi Fed untuk bertindak sekarang, tetapi lonjakan mendadak yang disebabkan oleh kebijakan perdagangan dapat memaksa untuk berhenti. Ketidakpastian ini dapat meningkatkan volatilitas, membuat strategi opsi lebih menarik dibandingkan posisi berjangka secara langsung. Pasar tenaga kerja yang mendingin adalah bagian penting lainnya dari teka-teki ini. Dengan pertumbuhan upah yang menurun menjadi 3,5% per tahun dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%, data ini mendukung argumen untuk pelonggaran kebijakan. Angka-angka ini menunjukkan bahwa ketatnya pasar tenaga kerja akhirnya mereda, mengurangi sumber tekanan inflasi yang utama. Berpikir bahwa lebih baik memotong suku bunga sekarang dan menghentikan nanti jika diperlukan. Menunggu terlalu lama untuk kejelasan sempurna tentang tarif dapat berisiko menyebabkan perlambatan yang lebih tajam. Ini menunjukkan ketertarikan yang kuat terhadap pelonggaran kebijakan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

India berada di titik penting saat Gedung Putih menekankan pandangan Rusia bahwa India adalah saluran untuk perdagangan di tengah sanksi global. Tarif tambahan akan dikenakan pada negara-negara yang terlibat dalam perdagangan dengan Rusia, dengan fokus khusus pada impor minyak Rusia oleh India, yang ingin dibatasi oleh Amerika Serikat untuk mendorong Rusia menyelesaikan konflik dengan Ukraina. Tindakan Federal Reserve AS di tengah data ekonomi yang lemah telah menimbulkan kekhawatiran. Pertanyaan tentang pengaruh politik terhadap independensi Fed telah muncul, terutama dengan suara dalam rapat dewan Fed yang terkotak-kotak berdasarkan garis partai. Penekanan diletakkan pada pentingnya Fed untuk menjaga fokus pada dua mandat utamanya, dan pendekatan nonpartisan dianggap penting, dengan Kevin Warsh dipuji karena mendukung pandangan ini.

Perubahan Potensial di Fed

Perubahan potensial di Fed termasuk pencalonan baru, dengan Hassett dan Warsh sebagai calon yang mungkin. Pemerintahan berencana untuk mempertanyakan proses pemungutan suara Fed, yang dianggap partisan, sambil juga mencatat kemungkinan pelonggaran kebijakan ekonomi. Data ekonomi terbaru menunjukkan perubahan, dengan angka pekerjaan dan suku bunga yang bervariasi. Imbal hasil 10 tahun turun dari 4,40% menjadi 4,20%, imbal hasil 2 tahun dari 4% menjadi 3,72%, dan suku bunga hipotek sedikit turun menjadi 6,77%. Bank-bank telah dikritik karena tidak cukup menurunkan suku bunga hipotek sebagai respons terhadap perubahan ini. Fokus pemerintahan pada perdagangan India dengan Rusia memperkenalkan risiko geopolitik yang signifikan. Dengan impor minyak mentah Rusia oleh India tetap kuat, rata-rata lebih dari 1,8 juta barel per hari bulan lalu, ancaman tarif baru menjadi kredibel. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk melindungi diri terhadap volatilitas Rupee India, karena pasangan USD/INR telah naik ke 84,50, tingkat tertinggi tahun ini. Kami melihat ketidakpastian yang dalam seputar jalur Federal Reserve, dipicu oleh kritik publik dan seruan untuk perubahan rezim. Tekanan politik ini membuat sulit untuk mengandalkan reaksi tradisional Fed terhadap data ekonomi. Bagi trader, ini berarti posisi suku bunga jangka panjang membawa risiko yang sangat besar, dan fokus harus pada pergerakan jangka pendek.

Penetapan Harga dan Volatilitas Pasar

Pasar telah secara agresif memperhitungkan perubahan kebijakan yang lebih lunak berdasarkan tanda-tanda kelemahan ekonomi baru-baru ini. Data dari alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar derivatif memberikan probabilitas hampir 75% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC bulan September. Sentimen ini telah mendorong imbal hasil Treasury 10 tahun turun ke arah 4,20%. Mengingat sinyal yang saling bertentangan antara tekanan politik dan data ekonomi, kami percaya memiliki volatilitas adalah strategi yang paling bijaksana. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) telah menunjukkan kenaikan, sekarang berada di sekitar 19, mencerminkan kecemasan pasar. Membeli opsi, seperti opsi put pada indeks utama atau straddle pada ETF yang sensitif terhadap suku bunga, mungkin lebih bijak daripada mengambil posisi arah yang tegas. Melihat kembali siklus kenaikan suku bunga agresif 2022-2023, harapan pasar saat ini untuk dua pemotongan sebelum akhir tahun menandai pergeseran dramatis. Risiko utama dalam beberapa minggu mendatang adalah bahwa Fed mungkin tidak memenuhi harapan dovish ini, mungkin karena penunjukan dewan baru yang mengejutkan yang bersikap hawkish. Langkah semacam itu dapat mengejutkan pasar dan membalikkan penurunan imbal hasil baru-baru ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD sedikit lebih rendah dibandingkan dengan EUR, JPY, dan GBP saat para pedagang di Amerika Utara memulai hari mereka. Analisis tentang pasangan mata uang EURUSD, USDJPY, dan GBPUSD disediakan, membahas tren terkini, risiko, dan target untuk mendukung keputusan perdagangan.

Ikhtisar Pasar Saham

Di pasar lain, saham AS memulai sesi dengan keuntungan kecil. Rata-rata industri Dow naik 134 poin, indeks S&P naik 1.81 poin, dan NASDAQ meningkat 26.94 poin. Berita spesifik perusahaan menunjukkan saham SMCI turun sebesar 17.031% dalam perdagangan pra-pasar setelah laporan laba yang mengecewakan. Saham ini mendekati titik tengah 50% dari pergerakan dari terendah di bulan April ke tertinggi di bulan Agustus di $44.70, dengan level resistensi terbaru di sekitar $49. Tanpa pergerakan di atas level ini, penjual dapat mendorong harga lebih rendah. Saham AMD menurun sebesar 5.46% menjadi $164.75 dalam perdagangan pra-pasar meskipun ada laporan laba dan pendapatan positif. Harga telah meningkat tajam sejak terendah di bulan Juli, mencapai tertinggi $182.50 minggu lalu. Para pedagang menganggap retracement 38.2% di $163.70 sebagai titik fokus. Penurunan di bawah ini dapat menunjukkan pergerakan menuju titik tengah di $158. Kalender ekonomi hari ini tidak ada rilis penting dari AS atau Kanada, dengan data inventaris minyak dan lelang Treasury AS yang dijadwalkan. Ketika kita melihat USD sedikit melemah hari ini, pedagang derivatif harus berhati-hati. Ini bisa menjadi penurunan sementara sebelum lelang Treasury 10 tahun pukul 1 siang ET, yang akan memberikan sinyal lebih jelas tentang ekspektasi suku bunga. Hasil lelang yang lemah bisa mendorong imbal hasil lebih tinggi dan membalikkan kerugian kecil dolar dengan cepat. Sinyal campuran di pasar saham, dengan indeks utama hampir tidak naik, menyembunyikan kelemahan yang mendasar. Penurunan signifikan di pra-pasar pada perusahaan teknologi besar seperti AMD dan SMCI merupakan tanda peringatan untuk Nasdaq dan S&P 500 yang lebih luas. Saham-saham ini bereaksi terhadap laporan laba, menunjukkan bahwa bahkan berita baik pun tidak cukup untuk mempertahankan valuasi tinggi.

Fokus pada Sektor Teknologi

Kekhawatiran ini di sektor teknologi seharusnya menjadi fokus kita untuk beberapa minggu ke depan. Kita melihat aksi ambil untung pada saham yang telah mengalami kenaikan besar, dan ini bisa menyebar. Untuk pedagang derivatif, ini mungkin saat yang tepat untuk mempertimbangkan put perlindungan pada ETF QQQ, yang mengikuti Nasdaq 100, sebagai langkah perlindungan terhadap penurunan lebih luas di sektor teknologi. Oleh karena itu, kita perlu memberikan perhatian khusus pada pasar obligasi hari ini untuk mendapatkan panduan. Kami ingat bagaimana hasil lelang 10 tahun yang diterima buruk pada akhir 2023 menyebabkan lonjakan imbal hasil yang mengguncang pasar ekuitas selama berminggu-minggu. Hasil yang serupa hari ini kemungkinan akan memperkuat dolar dan menambah tekanan pada saham pertumbuhan yang sensitif terhadap biaya pinjaman yang lebih tinggi. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.