Nilai emas telah meningkat selama empat hari, menemukan dukungan di dekat level $3,350, yang didorong oleh melemahnya Dolar AS. Meskipun sebelumnya harus menghadapi tantangan di sesi Eropa, pembeli meningkatkan harga dari titik terendah intraday sekitar Rata-rata Bergerak Sederhana 50-hari. Saat ini, emas (XAU/USD) berada di sekitar $3,380, mencerminkan kenaikan 0,20% selama jam perdagangan Amerika. Fokus pasar bergeser ke perkembangan tarif AS, yang berpotensi memengaruhi volatilitas pasar global. Data PMI AS menunjukkan variasi, dengan PMI Layanan S&P Global di 55,7, melampaui ekspektasi, sementara PMI Layanan ISM kurang dari harapan di 50,1. Hal ini menunjukkan ketahanan yang terus berlanjut dalam aktivitas sektor swasta meskipun ada kendala. Pasar telah pulih setelah kerugian pekan lalu, didorong oleh potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Sentimen pasar saat ini terlihat dari indeks MSCI All-Country World dan Nasdaq yang naik di tengah kenaikan pasar lainnya.

Dampak Dolar AS

Kerugian Dolar AS disebabkan oleh penurunan imbal hasil Treasury AS dan data ekonomi AS yang lebih lemah. Meskipun ada kendala, imbal hasil obligasi tetap mendekati level rendah terbaru, menjaga dukungan untuk harga emas di tengah data ketenagakerjaan dan pesanan dalam sektor jasa yang lemah. Indeks Dolar AS telah berfluktuasi dan saat ini berada di sekitar 98,70. Permintaan total emas telah meningkat, dan permintaan investasi naik meskipun terjadi penurunan konsumsi perhiasan. Pembelian oleh bank sentral sedikit melambat tetapi tetap kuat, dengan harapan pembelian tahunan yang substansial. Harapan pasar condong ke arah pemotongan suku bunga, didukung oleh tantangan makroekonomi seperti ketegangan geopolitik dan kekhawatiran inflasi yang semakin meningkatkan daya tarik emas. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, menyatakan ketidakpastian tentang pemotongan suku bunga segera meskipun indikator ekonomi melemah. Sementara itu, rilis data ekonomi AS yang campur aduk memberikan wawasan tentang konsumsi, layanan, dan aktivitas perdagangan. Analisis teknis menunjukkan bahwa emas menghadapi perlawanan tetapi mungkin menargetkan level tertinggi baru jika momentum terus berlanjut. Indikator teknis seperti RSI dan MACD menunjukkan tekanan bearish yang mereda. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan aset lainnya, berfungsi sebagai pelindung di waktu yang tidak stabil. Fluktuasi harga emas sering kali merupakan respon terhadap peristiwa geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar, berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang.

Strategi Investasi

Mengingat momentum saat ini, kami melihat kesempatan dalam beberapa minggu ke depan untuk memposisikan diri pada harga emas yang lebih tinggi. Kombinasi Dolar AS yang lebih lemah dan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve menciptakan lingkungan yang menguntungkan. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan berkelanjutan dari level saat ini di $3,380. Untuk posisi bullish langsung, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas $3,400. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan pergerakan naik sambil membatasi risiko awal kami pada premi yang dibayarkan. Indikator teknis, dengan tekanan bearish yang mereda, menunjukkan bahwa reli terbaru memiliki ruang untuk berlanjut. Kasus untuk pemotongan suku bunga Fed semakin menguat, yang secara historis bersifat positif bagi emas. Laporan inflasi terbaru bulan Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen turun menjadi 2,8%, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada bank sentral untuk melonggarkan kebijakan. Mengingat kembali siklus pemotongan suku bunga yang dimulai pada pertengahan 2019, emas memulai reli selama beberapa bulan, pola yang mungkin kita lihat akan terulang. Kami juga harus mempertimbangkan untuk menjual opsi put out-of-the-money untuk mengumpulkan premi, dengan harga strike mendekati level dukungan yang telah ditetapkan di $3,350. Strategi ini menguntungkan jika harga emas bergerak datar atau naik, mendapatkan manfaat dari stabilitas harga dan penurunan waktu. Ini adalah cara yang lebih konservatif untuk menyatakan pandangan bullish hingga netral terhadap logam ini. Kelemahan Dolar AS merupakan pilar kunci dukungan untuk pandangan kami. Indeks Dolar AS telah turun lebih dari 2,5% dari level tertingginya di dekat 101,50 pada awal Mei tahun ini, 2025. Selama imbal hasil Treasury AS tetap rendah dan data ekonomi tetap tercampur, jalur dengan sedikit hambatan bagi Dolar tampaknya lebih rendah, yang secara langsung menguntungkan emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump telah menunjukkan bahwa AS hampir mencapai kesepakatan perdagangan dengan China. Ia juga mengulangi niat untuk menaikkan tarif impor dari India dalam waktu dekat. Trump berencana untuk mengumumkan tarif pada semikonduktor dan chip segera. Tarif pada farmasi diharapkan dimulai dari angka kecil dan meningkat menjadi 150-250% dalam setahun. Presiden Trump menyebut Ketua Fed Powell sangat politis dan menyebutkan calon baru untuk posisi di Federal Reserve. Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent lebih memilih untuk tetap di peran saat ini. Setelah pernyataan Trump, Indeks Dolar AS naik 0,3%, mencapai 99,00. Tarif adalah bea masuk pada barang impor, dirancang untuk melindungi produsen domestik dengan membuat produk lokal lebih kompetitif. Tarif berbeda dari pajak, yang dibayar terlebih dahulu di pelabuhan masuk. Sementara beberapa ekonom mendukung tarif untuk melindungi industri domestik, yang lain menganggap tarif dapat berbahaya, meningkatkan harga, dan berisiko menimbulkan perang dagang. Rencana tarif Trump berfokus pada peningkatan ekonomi AS dengan memberlakukan tarif pada mitra dagang utama seperti Meksiko, China, dan Kanada. Ia bertujuan untuk menggunakan pendapatan dari tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi sebagai bagian dari strategi ekonomi yang lebih luas. Kami melihat periode fluktuasi pasar yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang mengukur ketidakstabilan yang diharapkan, telah berada di sekitar angka terendahnya pada tahun 2025 sekitar 14,5, sehingga opsi menjadi relatif murah. Ini menunjukkan bahwa kami harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan atau bertaruh pada pergerakan harga yang lebih besar dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Dolar AS sudah kuat, menyentuh 99,00 setelah berita ini. Mengingat pembicaraan tarif dan tekanan pada Fed, kami memperkirakan kekuatan ini akan terus berlanjut melawan mata uang seperti Euro dan Yen, terutama karena data Eropa terbaru menunjukkan perlambatan produksi industri. Kami melihat posisi panjang dolar melalui futures atau opsi panggilan pada ETF mata uang. Dengan tarif baru yang terancam untuk semikonduktor, kami mengantisipasi tekanan di sektor ini. Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) telah naik hampir 20% tahun ini di 2025, membuatnya rentan terhadap penurunan terkait dengan berita yang dapat mengganggu rantai pasokan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pembuat chip utama dan ETF terkait untuk bersiap menghadapi penurunan yang mungkin terjadi. Tarif farmasi yang direncanakan sangat agresif dan dapat berdampak parah pada keuntungan perusahaan. Melihat kembali sengketa perdagangan di akhir tahun 2010-an, sektor-sektor yang langsung disasar oleh tarif berkinerja buruk secara signifikan selama berbulan-bulan. Ini membuat membeli opsi put pada ETF farmasi menjadi strategi yang jelas untuk melindungi terhadap penurunan harga yang diharapkan. Perjanjian perdagangan potensial antara AS dan China sangat kontras dengan ancaman tarif baru terhadap India. Kami melihat potensi perdagangan pasangan di sini, lebih memilih ekuitas China dibandingkan India dalam jangka pendek. Kami bisa mengekspresikan ini dengan membeli opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada China sambil secara bersamaan membeli opsi put pada dana yang berfokus pada India. Setiap indikasi penggantian Ketua Fed memperkenalkan ketidakpastian besar untuk suku bunga. Pasar sudah bereaksi, dengan futures Fed Funds sekarang memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, naik dari hanya 15% sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa kami harus mengawasi peluang di derivatif suku bunga yang akan menguntungkan dari Fed yang lebih dipengaruhi oleh politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jio Financial Services telah melanjutkan tren naiknya setelah mencapai rendah sekitar 198.47 INR, menyelesaikan fase koreksi. Ini menandai awal dari gelombang (5) dalam urutan Gelombang Elliott yang lebih besar, memulai gelombang bullish III. Saham ini menunjukkan momentum naik yang kuat sejak titik terendah ini, mengembangkan gerakan impulsif lima gelombang di gelombang ((1)) dari III. Gelombang terbaru ini dimulai pada bulan April dan ditandai dengan gelombang impulsif (1), gelombang korektif (2), diikuti oleh gelombang kuat (3) dan gelombang (4) yang mundur secara dangkal. Pecahan terbaru menunjukkan bahwa gelombang (5) dari gelombang ((1)) saat ini sedang berlangsung, dengan potensi kenaikan lebih lanjut sebelum memasuki koreksi gelombang ((2)) yang lebih besar. Level krusial untuk mempertahankan pandangan bullish ini adalah 198.47 INR, karena tetap di atas angka ini menunjukkan penurunan bersifat korektif dan memberikan peluang untuk membeli. Rally yang sedang berlangsung merupakan bagian dari siklus bullish yang lebih luas yang dimulai setelah rendah di bulan Maret. Memantau perkembangan gelombang (5) sangat disarankan, dengan penurunan dangkal berpotensi memberikan posisi long yang menguntungkan. Melihat Jio Financial Services yang melanjutkan uptrend-nya, kami melihat momentum saat ini sebagai bagian dari siklus bullish yang lebih besar. Saham ini menunjukkan kekuatan luar biasa sejak titik terendah yang kami lihat kembali pada bulan Maret 2025, membenarkan dimulainya rally utama yang baru. Pada awal Agustus 2025, aksi harga tetap kuat, melewati angka 390 INR. Gerakan ini didukung oleh perkembangan fundamental, termasuk laporan keuntungan kuartal pertama yang kuat untuk tahun fiskal 2026 yang dipublikasikan bulan lalu. Kami melihat peningkatan 22% dari kuartal ke kuartal dalam aset yang dikelola (AUM), angka yang melampaui ekspektasi pasar dan meningkatkan kepercayaan investor. Sentimen pasar yang lebih luas juga positif, dengan Nifty 50 tetap kokoh di atas level 25.000 selama beberapa minggu terakhir. Untuk minggu-minggu mendatang, kami percaya bahwa membeli opsi call pada penurunan minor adalah strategi yang baik. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan kelanjutan dari dorongan terakhir dalam pola gelombang yang lebih kecil. Cari penurunan dangkal menuju rentang 375-380 INR sebagai titik masuk potensial untuk posisi call jangka pendek dengan jatuh tempo pada September 2025. Namun, kita juga harus bersiap untuk gelombang korektif yang lebih besar ((2)) yang diperkirakan terjadi setelah rally saat ini berakhir. Ketika saham mendekati resistensi historis yang signifikan di sekitar zona 420-430 INR, kami harus mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari posisi long. Akan bijak untuk mulai melihat opsi put pelindung untuk melindungi terhadap penurunan tajam, meskipun bersifat korektif. Mengingat level support kritis di 198.47 INR masih jauh di bawah harga saat ini, menjual put out-of-the-money bisa menjadi cara yang efektif untuk menghasilkan pendapatan. Bull put spread, mungkin menjual strike 360 INR dan membeli strike 350 INR untuk seri September 2025, menawarkan cara berisiko terukur untuk bertaruh bahwa harga akan tetap di atas level ini. Strategi ini diuntungkan dari tren naik dan peluruhan waktu. Memantau aksi harga secara dekat adalah kunci, karena gelombang saat ini kemungkinan berada di tahap akhir. Kami mencari tanda-tanda kelelahan, seperti volume yang menurun pada puncak baru, yang akan menandakan dimulainya penarikan yang lebih besar. Data historis dari perusahaan keuangan yang tumbuh cepat serupa pada tahun 2022 dan 2023 menunjukkan bahwa setelah lonjakan parabolik seperti itu, koreksi dapat terjadi dengan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

UBS Memproyeksikan Pemangkasan Suku Bunga Meskipun menghadapi tantangan dari kebijakan dan faktor geopolitik, disarankan untuk mencari peluang sambil menunggu ketidakpastian diselesaikan. Prediksi ini mengikuti revisi terbaru pekerjaan, yang menyebabkan harapan lebih tinggi untuk pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Goldman Sachs juga memprediksi kemungkinan pemangkasan suku bunga pada bulan September sebesar hingga 50 basis poin, tergantung pada pelemahan berkelanjutan di pasar kerja. Ini mencerminkan antisipasi ekonomi yang lebih luas dan pertimbangan strategis sebagai respons terhadap kondisi pasar saat ini. Dengan Federal Reserve yang sekarang diharapkan untuk memotong suku bunga secepat September, kita harus mempertimbangkan derivatif suku bunga yang menguntungkan dari langkah ini. Revisi laporan pekerjaan terbaru telah secara signifikan mengubah sentimen, dengan Alat CME FedWatch sekarang memproyeksikan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan pada pertemuan berikutnya. Ini menjadikan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan sebagai fokus utama. Implikasi Pemangkasan Suku Bunga Secara historis, pemangkasan suku bunga yang tidak terkait resesi telah mendongkrak ekuitas, yang berarti strategi derivatif yang optimis pada indeks utama terlihat menarik. Kita dapat melihat sejarah, seperti reli pasar setelah pemangkasan suku bunga Fed pada tahun 2019, sebagai panduan untuk apa yang diharapkan. Membeli opsi call pada S&P 500 atau Nasdaq 100 dengan jatuh tempo pada akhir September atau Oktober dapat menangkap potensi kenaikan ini. Perubahan kebijakan yang diantisipasi juga diperkirakan akan melemahkan dolar AS, menciptakan peluang dalam derivatif forex. Indeks Dolar AS (DXY) telah mengalami penurunan dari tertinggi Juli sekitar 106.50 saat trader mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang dalam pasangan mata uang seperti EUR/USD atau melakukan penjualan dolar terhadap mata uang utama lainnya melalui kontrak berjangka. Kita harus bersiap menghadapi lonjakan volatilitas jangka pendek menjelang keputusan Fed. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah relatif tenang, berputar di sekitar 15, tetapi bisa dengan mudah melonjak saat pertemuan September mendekat. Membeli opsi dapat memberikan paparan terhadap kenaikan pasar sekaligus mendefinisikan risiko dalam lingkungan yang tidak pasti ini. Dengan hari ini adalah tanggal 5 Agustus, waktu sangat penting untuk menghindari pengikisan nilai dari peluruhan waktu pada opsi. Kita harus fokus pada kontrak yang kedaluwarsa setelah pertemuan Fed September untuk memberikan strategi cukup waktu untuk berkembang. Ini memungkinkan kita untuk diposisikan untuk kemajuan pasar setelah pemangkasan suku bunga secara resmi diumumkan dan ketidakpastian saat ini diselesaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks PMI non-manufaktur ISM untuk AS jatuh ke 50,1, sedikit di atas batas kritis 50, menunjukkan ekspansi marginal. Tujuh dari sepuluh komponen mengalami penurunan, dengan impor dan pesanan ekspor baru merosot ke dalam kontraksi akibat tantangan tarif. Indeks saham utama AS tutup lebih rendah, dengan Dow Jones turun 0,14% menjadi 44.111,74, S&P jatuh 0,49% menjadi 6.299,19, dan NASDAQ kehilangan 0,65% menjadi 20.916,55. Kontrak minyak mentah berakhir di $65,16, dengan Citi memprediksi harga emas mencapai $3.500 per ons dalam waktu tiga bulan.

Lelang Treasury AS dan Pergerakan Hasil

Pemerintah AS melelang $58 miliar dalam surat utang 3 tahun dengan hasil 3,669%. Pergerakan hasil termasuk kenaikan pada surat utang 2 tahun menjadi 3,724% dan 5 tahun menjadi 3,776%; hasil 30 tahun turun menjadi 4,777%. Presiden Trump membahas berbagai topik, mengkritik beberapa data survei sebagai usang. Ia menyinggung tema seperti angka lapangan kerja, tarif perdagangan, dan kebijakan luar negeri, mengklaim pengaruh terhadap harga energi dan komitmen perdagangan internasional. USD bergerak campur aduk, dengan EURUSD turun setelah pembicaraan tentang kemungkinan tarif EU. Diskusi juga melibatkan tindakan potensial Federal Reserve, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh UBS pada bulan September. Kami melihat indeks Jasa ISM hampir bertahan pada pertumbuhan di 50,1, penurunan signifikan dari level yang terlihat lebih awal tahun ini. Ini menunjukkan bahwa mesin utama ekonomi AS sedang terganggu, menciptakan risiko penurunan bagi pasar saham. Para trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq sebagai cara untuk bersiap menghadapi potensi penurunan dalam beberapa minggu mendatang.

Kurva Hasil dan Sentimen Pasar

Kurva hasil sedang datar, dengan hasil 2 tahun naik sementara 30 tahun turun, menandakan konflik di pasar. Para trader menghadapi ketakutan inflasi yang terus berlanjut sementara perlambatan mengintai, situasi yang terakhir terlihat pada periode volatil 2023-2024. Lingkungan ini menjadikan opsi pada kontrak berjangka suku bunga menarik untuk menangkap volatilitas tanpa menentukan arah yang jelas. Kami harus menganggap ancaman tarif yang diperbaharui dengan serius, terutama pembicaraan tentang tarif minimum 15-20% pada barang-barang EU dan tarif hingga 250% pada produk farmasi. Ini bukan hanya kata-kata; ini adalah ancaman spesifik yang dapat mengganggu rantai pasokan yang masih rapuh akibat era pasca-pandemi. Opsi put pada ETF farmasi (XPH) dan ETF semikonduktor (SOXX) harus dipertimbangkan. Perkiraan untuk harga emas mencapai $3,500 per ons dalam tiga bulan ke depan sangat optimis dan sejalan dengan meningkatnya ketidakpastian ekonomi dan geopolitik. Lonjakan sebesar itu dari level saat ini akan mengingatkan pada rally tajam yang terlihat pada 2020. Membeli opsi call jangka panjang pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait seperti GLD dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika prediksi ini terjadi. Dolar AS berposisi campur aduk, tetapi euro tampak sangat rentan mengingat ancaman tarif langsung terhadap EU. Menjual pasangan EUR/USD melalui kontrak berjangka atau opsi tampaknya menjadi lindung nilai yang logis terhadap ketegangan perdagangan yang meningkat. Pasangan mata uang ini sangat responsif terhadap berita perdagangan, jatuh tajam selama putaran tarif awal pada periode 2018-2019. Sementara perkiraan GDPNow dari Atlanta Fed meningkat, kita harus fokus pada data survei yang melihat ke depan, yang semakin melemah. Aktivitas bisnis, pesanan baru, dan pekerjaan semua kehilangan momentum, dengan umpan balik dari responden secara eksplisit menyalahkan tarif atas proyek yang tertunda. Ini menunjukkan bahwa kelemahan bisa menjadi lebih luas, mendukung posisi bearish pada sektor siklis seperti industri dan material.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Siklus Dow Futures, yang dimulai dari titik terendah April 2025, mendekati akhir, dengan dorongan akhir yang potensial untuk menyelesaikan siklus impulsif. Grafik satu jam menunjukkan gelombang (3) mencapai puncaknya di 45,312, diikuti dengan penarikan gelombang (4) yang berakhir di 43,467 dalam formasi zigzag. Gelombang (5) sedang berkembang sebagai impuls yang lebih rendah, dimulai dari gelombang (4) dengan gelombang ((i)) mencapai 43,864, dan gelombang ((ii)) mundur ke 43,542. Puncak lebih lanjut diperkirakan akan muncul sampai gelombang 1 dari (5) selesai, diikuti dengan potensi penarikan gelombang 2. Mempertahankan di atas 43,467 dapat menarik minat pembeli, mendukung peningkatan lebih lanjut.

Analisis EUR/USD dan GBP/USD

EUR/USD tetap berada dekat 1.1550 di tengah data ISM AS, dengan ISM Services PMI sedikit menurun pada bulan Juli. GBP/USD berfluktuasi di bawah 1.3300, dipengaruhi oleh kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September dan pembaruan kebijakan mendatang dari BoE. Emas stabil sekitar $3,370 per ons, tertekan oleh kenaikan dolar AS dan rebound imbal hasil AS. DeFi mendapatkan perhatian saat minat risiko mengalihkan modal dari Bitcoin ke Ethereum dan cryptocurrency lainnya, meningkatkan total nilai yang terkunci dan basis pengguna. Wilayah Euro menunjukkan ketahanan didorong oleh kesepakatan UE-AS, meskipun risiko pemotongan suku bunga masih ada. Kami melihat potensi dorongan terakhir yang lebih tinggi dalam Dow Futures, menyelesaikan siklus yang dimulai pada April 2025. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli saat mundur, menggunakan opsi panggilan atau posisi futures panjang selama indeks tetap di atas level dukungan kunci 43,467. Pandangan ini didukung oleh laporan pekerjaan AS yang kuat yang mengejutkan minggu lalu untuk Juli 2025, yang menunjukkan tambahan 250,000 pekerjaan non-pertanian, meredakan ketakutan akan perlambatan tajam. Untuk EUR/USD, kami memantau level 1.1550 dengan perhatian sebagai titik pivot. Penurunan terbaru dalam ISM Services PMI AS yang mencapai 53.5 pada Juli 2025, turun dari 54.1 pada Juni, menunjukkan sedikit pendinginan dalam ekonomi AS. Ini bisa memberikan peluang untuk posisi panjang jangka pendek pada pasangan ini, terutama jika data inflasi mendatang mengkonfirmasi tren pendinginan ini.

Ekspektasi Pasar dan Strategi

Kami mengharapkan ketidakpastian yang berkelanjutan pada GBP/USD di bawah angka 1.3300. Pasar kini memperkirakan peluang 60% untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada September 2025, setelah pengalihan dari sikap agresif yang kami lihat sebelumnya tahun ini. Trader harus bersiap untuk peningkatan volatilitas menjelang pengumuman Bank Inggris berikutnya, berpotensi menggunakan strategi straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan dalam arah mana pun. Emas tampak terbatasi sekitar $3,370 untuk saat ini, berjuang melawan ketahanan dolar AS. Imbal hasil Treasury 10 tahun, yang rebound menjadi 4.75% minggu lalu, menjadi hambatan utama bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Kami akan menunggu terobosan yang jelas di atas level ini, atau penurunan imbal hasil kembali di bawah 4.5%, sebelum berkomitmen pada posisi panjang signifikan dalam derivatif emas. Kami mengamati pergeseran yang jelas dalam minat risiko di ruang aset digital, dengan modal mengalir keluar dari Bitcoin. Melihat kembali, data dari Juli 2025 menunjukkan volume futures permanen berbasis Ethereum melonjak 30% sementara indeks dominasi Bitcoin turun 4% ke titik terendah tahun ini. Ini menunjukkan bahwa trader sebaiknya fokus pada peluang di Ethereum dan token DeFi yang menjanjikan, yang kemungkinan akan berkinerja lebih baik dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengindikasikan bahwa keputusannya untuk Ketua Federal Reserve telah menyusut menjadi empat kandidat. Daftar pendek ini mencakup dua individu bernama Kevin, dengan dua pesaing lainnya yang tidak disebutkan namanya. Ia juga menyebutkan bahwa ia akan mengumumkan Gubernur Federal Reserve yang baru pada akhir minggu ini. Pengangkatan ini dimaksudkan untuk mengisi posisi yang sebelumnya dipegang oleh Kugler.

Dampak pada Volatilitas Pasar

Dengan daftar untuk Ketua Federal Reserve berikutnya dilaporkan telah menyusut menjadi empat orang, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas pasar. Ketidakpastian mengenai kebijakan moneter di masa depan kemungkinan akan mendorong indeks VIX, yang mengukur volatilitas yang diharapkan, lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Para pedagang harus mengantisipasi ini dengan mempertimbangkan posisi panjang dalam kontrak berjangka VIX atau membeli opsi panggilan pada ETF volatilitas, karena VIX telah naik menjadi 18 dari rata-rata 15 pada Juli 2025. Kandidat potensial, yang kabarnya termasuk figur seperti Kevin Warsh dan Kevin Hassett dari tahun 2020-an, menawarkan jalur yang sangat berbeda untuk suku bunga. Pilihan yang lebih agresif akan menantang penetapan harga pasar saat ini terkait satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun, yang tercermin dalam kontrak berjangka SOFR. Kami melihat para pedagang menggunakan opsi untuk bertaruh pada pergerakan besar, membeli straddle pada ETF obligasi Treasury seperti TLT, yang akan membuahkan hasil jika harga obligasi bergerak tajam ke arah mana pun. Ketidakpastian ini langsung berdampak pada pasar ekuitas dan mata uang. Penunjukan yang agresif akan memperkuat dolar dan kemungkinan akan memberi tekanan pada harga saham, menjadikan opsi put perlindungan pada S&P 500 sebagai lindung nilai yang bijaksana. Pasar opsi sudah mencerminkan ketidakstabilan ini, dengan rasio put-terhadap-call pada indeks utama naik di atas 1,2 untuk pertama kalinya sejak ketakutan inflasi di musim semi 2025.

Reaksi terhadap Pengumuman

Pengumuman Gubernur Fed yang baru yang akan datang minggu ini akan dilihat sebagai prapenggambaran penting dari pemikiran pemerintahan. Sikap yang dianggap dari calon sebagai agresif atau lunak akan menyebabkan penetapan ulang segera dalam kontrak suku bunga jangka pendek. Kami melihat reaksi pasar jangka pendek yang serupa terhadap perubahan personel pada periode 2017-2018, yang sering kali menjadi pertanda pergeseran kebijakan jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AMD melaporkan pendapatan yang di bawah ekspektasi, dengan EPS yang disesuaikan sebesar $0.48 dibandingkan yang diharapkan $0.49. Namun, pendapatan melebihi perkiraan dengan total $7.69 miliar, melampaui proyeksi $7.40 miliar. Perusahaan mencatat biaya inventaris dan biaya terkait sebesar $800 juta akibat kontrol ekspor AS. Untuk Q3, AMD memperkirakan pendapatan sebesar $8.7 miliar, melampaui harapan $8.31 miliar, dengan margin kotor GAAP yang diproyeksikan sekitar 54%. Proyeksi pendapatan ini tidak mencakup potensi pendapatan dari pengiriman chip AI MI308 ke China karena ketidakpastian regulasi. Setelah pengumuman, saham AMD mengalami kenaikan sekitar 2%. Melihat kembali laporan pendapatan dari akhir 2022, terlihat sinyal campuran untuk AMD. Perusahaan mengalami biaya inventaris yang besar akibat aturan ekspor baru AS tetapi mengimbangi dengan panduan maju yang kuat. Ini menciptakan ketidakpastian, yang bisa dimanfaatkan oleh para trader derivatif. Setelah peristiwa seperti itu, volatilitas implisit cenderung turun seiring dengan hilangnya risiko pendapatan langsung. Ini memberikan kesempatan bagi para trader untuk membeli opsi, baik call maupun put, dengan harga yang relatif lebih murah untuk beberapa minggu ke depan. Pasar kini mencerna berita ini dan mencari katalis berikutnya. Panduan kuat saat itu adalah indikator awal dari lonjakan AI yang mendorong saham melalui tahun 2023 dan 2024. Dengan laporan industri terbaru dari pertengahan 2025 menunjukkan AMD kini telah menguasai hampir 35% pasar accelerators AI pusat data, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call untuk bertaruh pada kelanjutan momentum. Proyeksi yang tidak termasuk penjualan MI308 ke China saat itu terbukti sebagai keputusan yang konservatif dan bijak. Namun, biaya inventaris terkait China menjadi pengingat akan risiko geopolitik yang terus ada. Mengingat ketegangan teknologi yang sedang berlangsung, yang telah menjadi tema konstan sejak awal 2020-an, membeli opsi put bisa menjadi lindung nilai yang cerdas terhadap setiap pengumuman regulasi mendadak. Risiko ini tetap menjadi faktor penting dalam perilaku saham. Bagi mereka yang ingin membatasi risiko, strategi bull call spread bisa menjadi pilihan. Ini melibatkan pembelian opsi call pada harga strike yang lebih rendah dan menjual satu opsi pada harga strike yang lebih tinggi, membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya awal. Ini adalah cara untuk bertaruh pada pergerakan kenaikan yang moderat selama beberapa minggu ke depan. Poin-poin penting: – Pendapatan AMD di bawah ekspektasi, tetapi melebihi proyeksi pendapatan. – Biaya inventaris karena kontrol ekspor AS. – Panduan pendapatan positif untuk Q3. – Peluang bagi trader untuk membeli opsi dengan harga lebih murah. – Risiko geopolitik terkait dengan China. – Strategi bull call spread untuk membatasi risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS (DXY) tetap di atas level 98,50 setelah penurunan minggu lalu, menunjukkan sedikit kenaikan. Pada hari Selasa, indeks berada di sekitar 98,96, setelah dirilisnya data Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS yang campur aduk. PMI Layanan Global S&P untuk bulan Juli dilaporkan 55,7, sedikit di atas ekspektasi 55,2, dengan PMI Komposit meningkat menjadi 55,1 dari 54,6. Sebaliknya, PMI Layanan ISM turun menjadi 50,1 dibanding perkiraan 51,5, dengan komponen pesanan baru dan ketenagakerjaan juga menurun. Menariknya, Indeks Harga yang Dibayar naik menjadi 69,9 dari 67,5, menunjukkan adanya tekanan biaya yang terus berlanjut. DXY sedang mengkonsolidasi setelah mencapai level tertinggi dua bulan di 100,26 akibat laporan Nonfarm Payrolls AS yang lebih rendah dari harapan. Ekonomi hanya menambah 73.000 pekerjaan, jauh di bawah perkiraan di atas 110.000, sementara angka pekerjaan untuk bulan Mei dan Juni direvisi turun sejumlah total 258.000. Akibatnya, ada kemungkinan 92% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Ketegangan perdagangan global menambah volatilitas, dengan AS memperkenalkan tarif baru berkisar antara 10% hingga 41% pada impor dari 70 negara, termasuk India dan Kanada. Sementara itu, pembicaraan perdagangan AS-Cina masih belum terpecahkan menjelang batas waktu gencatan senjata pada 12 Agustus. Kekhawatiran juga meningkat terkait campur tangan politik dalam lembaga ekonomi AS, menyusul pemecatan Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja oleh Presiden Trump setelah laporan pekerjaan bulan Juli. Poin-poin penting untuk Dolar AS tampak negatif akibat data tenaga kerja yang lemah, potensi pemotongan suku bunga, dan ketidakpastian geopolitik. Komentar Federal Reserve yang akan datang akan diperhatikan untuk mendapatkan wawasan tentang arah kebijakan di masa depan menjelang pertemuan bulan September. Indeks Dolar AS terlihat mengkonsolidasi di sekitar level 104,50 setelah kenaikan yang kuat bulan lalu. Pasar sedang mencerna sinyal campur aduk, terutama laporan pekerjaan terbaru yang sedikit di bawah harapan. Penundaan ini menunjukkan ketidakpastian para trader mengenai langkah besar selanjutnya untuk dolar. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli menunjukkan ekonomi menambah 185.000 pekerjaan, melewatkan perkiraan konsensus 200.000, dan menimbulkan pertanyaan mengenai momentum ekonomi. Pada saat yang sama, laporan ISM Layanan terbaru mengungkapkan komponen Harga yang Dibayar naik menjadi 58,6, mengingatkan kita bahwa tekanan inflasi belum sepenuhnya hilang. Ini menempatkan Federal Reserve dalam posisi sulit menjelang pertemuan bulan September. Menghadapi ketidakpastian ini, permintaan untuk kontrak opsi pada futures mata uang meningkat, karena para trader bersiap untuk kemungkinan lonjakan volatilitas. Pasar sekarang memasukkan kemungkinan 65% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada kuartal keempat, menurut alat CME FedWatch. Ini menunjukkan bahwa posisi turunan yang bertaruh pada dolar yang lebih lemah semakin populer. Dolar tampaknya berada di persimpangan, didukung oleh inflasi yang persisten tetapi tertekan oleh tanda-tanda pasar tenaga kerja yang melambat dan pemotongan suku bunga di masa depan. Kami percaya komentar dari pejabat Federal Reserve yang akan datang akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi. Para trader akan menganalisis setiap kata untuk mendapatkan petunjuk tentang waktu pergeseran kebijakan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

W&T Offshore Inc. melaporkan kerugian Q2 2025 sebesar 8 sen per saham, lebih baik dari kerugian yang diperkirakan sebesar 14 sen. Angka ini menunjukkan kemerosotan dari kerugian 5 sen tahun lalu. Pendapatan kuartalan turun menjadi $122,4 juta, tidak memenuhi estimasi $137 juta, dan menurun dari $143 juta tahun lalu. Peningkatan laba dikaitkan dengan rendahnya biaya operasional, meskipun ini diimbangi oleh penurunan produksi dan harga setara minyak. Produksi untuk kuartal ini rata-rata 33,5 MBoe/hari, turun dari 34,9 MBoe/hari tahun lalu dan di bawah estimasi 34,5 MBoe/hari. Produksi minyak berkurang menjadi 1.259 MBbl dari 1.382 MBbl, tidak mencapai estimasi 1.427 MBbl. Produksi cairan gas alam adalah 245 MBbl, turun dari 334 MBbl tetapi di atas estimasi 226 MBbl. Produksi gas alam naik menjadi 9.285 MMcf, lebih tinggi dari 8.769 MMcf tahun lalu dan estimasi 8.897 MMcf. Harga rata-rata minyak yang diterima adalah $63,55 per barel, turun dari $80,29 tahun lalu, dan di bawah estimasi $65,57. Harga NGL jatuh menjadi $19,24, sementara harga gas alam naik menjadi $3,75. Biaya operasional sewa naik menjadi $25,20 per Boe. Arus kas bersih dari operasi total mencapai $27,9 juta, turun dari $37,4 juta, sementara arus kas bebas turun menjadi $3,6 juta. W&T Offshore menginvestasikan $10,4 juta dalam sumber daya dan memiliki $120,7 juta dalam bentuk tunai, dengan utang jangka panjang bersih mencapai $350,1 juta pada 30 Juni 2025. Perusahaan memproyeksikan tingkat produksi tidak berubah untuk Q3 dan tahun ini, dengan biaya operasional untuk Q3 diperkirakan antara $71,5-$79,3 juta dan total biaya tahun penuh antara $280-$310 juta. Pengeluaran modal diperkirakan berada dalam kisaran $34-$42 juta. W&T Offshore saat ini memiliki peringkat yang menunjukkan rekomendasi jual. Opsi alternatif di sektor energi termasuk perusahaan seperti Antero Midstream dan Enbridge Inc., yang memiliki rekomendasi beli yang lebih baik. – W&T Offshore melaporkan kerugian yang lebih kecil dari yang diperkirakan tetapi mengalami penurunan pendapatan dan produksi minyak. – Harga minyak yang diterima pada $63,55 per barel menunjukkan potensi masalah dengan program lindung nilai atau kualitas minyak mereka. – Proyeksi produksi yang tidak berubah menunjukkan tidak ada katalisator untuk perubahan positif di minggu-minggu mendatang. – Strategi beli opsi put dipertimbangkan sebagai pendekatan yang masuk akal di masa mendatang mengingat laju penurunan harga saham yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.