Menteri luar negeri Kanada menyatakan bahwa pembicaraan perdagangan dengan Amerika Serikat tetap konstruktif. Upaya ini mencakup penetapan rencana kerja kolaboratif dengan Meksiko. Rencana ini bertujuan untuk mengatasi rantai pasokan dan keamanan energi. Dialog yang terus berlangsung menunjukkan komitmen negara-negara ini untuk memperkuat hubungan ekonomi.

Menurunkan Risiko Politik

Pembicaraan yang konstruktif ini menunjukkan adanya penurunan risiko politik antara Amerika Serikat dan Kanada. Bagi pedagang, ini mengarah pada penjualan ketidakstabilan aset Kanada, karena ketidakpastian biasanya berkurang ketika bahasa diplomatik positif. Kami melihat VIXC, indeks ketidakstabilan Kanada, berada di dekat 17 dalam beberapa minggu terakhir, dan berita ini dapat mendorongnya kembali menuju rata-rata tahunan sekitar 14. Dolar Kanada, yang telah tertekan terhadap USD, dapat menemukan dukungan dari perkembangan ini. Dari sudut pandang kami pada Agustus 2025, mata uang ini berjuang untuk tetap di atas $0.72 USD di tengah kekhawatiran pertumbuhan global. Berita ini dapat menjadi pemicu untuk membeli opsi panggilan pada CAD, menargetkan pergerakan kembali ke level $0.735 yang terlihat lebih awal tahun ini. Kemajuan ini sangat penting menjelang tinjauan pakta perdagangan CUSMA yang diwajibkan pada pertengahan 2026. Setiap tanda kerjasama yang lancar sekarang mengurangi risiko gesekan politik besar di masa depan, yang telah menjadi kekhawatiran signifikan bagi pasar. Peristiwa pengurangan risiko ini membuat posisi bullish jangka panjang menjadi lebih menarik.

Fokus Pada Keamanan Energi

Fokus pada keamanan energi adalah sinyal jelas bagi sektor energi Kanada. Dengan impor minyak mentah Kanada oleh AS sudah meningkat 4% tahun-ke-tahun hingga Juli 2025, setiap rencana untuk memperdalam hubungan ini bersifat positif. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada ETF energi Kanada atau produsen utama. Rencana untuk memperkuat rantai pasokan juga memberi manfaat langsung bagi perusahaan logistik dan manufaktur lintas batas. Kami telah mengamati bahwa volume kereta untuk perusahaan seperti Canadian Pacific Kansas City telah meningkat secara stabil sepanjang 2025. Berita ini memperkuat tren tersebut, menjadikan strategi bull call spread pada saham industri kunci sebagai langkah yang logis untuk beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Franc Swiss mungkin mengalami sedikit kenaikan jika Swiss dapat mengamankan kesepakatan perdagangan dengan Amerika Serikat sebelum batas waktu yang mendekat pada Kamis, seperti yang diungkapkan oleh Commerzbank. Swiss berisiko dikenakan tarif 39% pada ekspornya ke AS tanpa kesepakatan. Commerzbank memperkirakan pihak berwenang Swiss akan mengajukan “tawaran yang jauh lebih baik” untuk mencegah situasi ini.

Perkiraan Biaya Kesepakatan Perdagangan

Mereka memperkirakan bahwa meskipun kesepakatan yang mahal kemungkinan akan dibuat, biayanya sekarang akan lebih tinggi dari yang diharapkan sebelumnya. Resolusi semacam ini diharapkan mendukung franc dan menjaga nilai EUR/CHF sekitar 0.9300. Jika ketegangan perdagangan meningkat dan tidak ada kesepakatan yang tercapai, franc dapat mengalami tekanan tambahan. Situasi ini diawasi dengan cermat saat batas waktu mendekat, mempengaruhi tidak hanya eksportir Swiss tetapi juga pergerakan mata uang yang lebih luas di Eropa. Di tengah batas waktu yang hanya dua hari lagi pada Kamis, 7 Agustus, kami mengamati kemungkinan kesepakatan perdagangan menit-menit terakhir antara Swiss dan Amerika Serikat. Tarif 39% pada ekspor Swiss sedang dipertimbangkan, menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Ketegangan ini telah menjadi pendorong utama pergerakan franc selama sebulan terakhir. Mengingat Amerika Serikat adalah pasar ekspor terbesar bagi Swiss, yang mencakup lebih dari CHF 65 miliar dalam barang tahun lalu, kami percaya pejabat Swiss akan melakukan apa yang perlu untuk mengamankan kesepakatan. Biaya ekonomi dari kegagalan mencapai kesepakatan terlalu tinggi untuk diabaikan. Oleh karena itu, kami mengharapkan tawaran yang lebih baik dari Swiss muncul sebelum batas waktu.

Dampak pada Mata Uang dan Strategi Perdagangan

Bagi para trader, ini berarti kami harus mengantisipasi pemulihan kecil untuk franc Swiss minggu ini. Mata uang ini telah berada di bawah tekanan, dengan USD/CHF meningkat hampir 2% dalam tiga minggu terakhir ke level saat ini sekitar 0.9050. Kesepakatan kemungkinan akan membalikkan beberapa kerugian terakhir dan membawa pasangan itu kembali turun. Salah satu cara untuk memposisikan diri adalah melalui opsi panggilan jangka pendek pada franc, yang akan menguntungkan dari apresiasi mendadak. Volatilitas yang diperkirakan untuk opsi bulan Agustus telah melonjak lebih dari 15% dalam beberapa hari terakhir, mencerminkan kecemasan pasar. Ini menunjukkan bahwa meskipun opsi tersebut mahal, pergerakan tajam diperkirakan akan terjadi. Namun, jika negosiasi gagal, franc akan menghadapi tekanan jual yang baru dan signifikan. Dalam skenario itu, EUR/CHF kemungkinan akan melanggar stabilitas terbarunya sekitar 0.9300 dan bergerak naik tajam. Trader harus siap untuk hasil ini yang kurang mungkin, tetapi masih mungkin terjadi. Kami melihat pola volatilitas serupa pada franc selama tahap akhir negosiasi kerangka kerja Uni Eropa pada tahun 2021. Mata uang ini secara historis sensitif terhadap pengumuman kebijakan perdagangan besar. Situasi saat ini dengan AS tampaknya mengikuti preseden sejarah tersebut dengan dekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat lelang obligasi 52 minggu Amerika Serikat turun menjadi 3,76% dari sebelumnya 3,925%. Perubahan ini mencerminkan penurunan imbal hasil yang ditawarkan kepada pembeli di lelang pemerintah. Di pasar mata uang, AUD/USD mengalami fluktuasi, dengan keuntungan dan kerugian sekitar angka 0,6470. Sementara itu, EUR/USD tetap di bawah 1,1600, dengan dolar AS memperpanjang keuntungan dan imbal hasil menunjukkan pergerakan yang tidak merata.

Kegiatan Pasar Emas

Harga emas bergerak sedikit pada hari Selasa, mendekati angka $3.400 sebelum menetap sekitar $3.380 per ounce. Pergerakan ini terjadi di tengah pola imbal hasil AS yang campur aduk dan ketidakjelasan arah dolar AS. Ethereum mengalami pengeluaran yang signifikan, dengan ETF mencatat penarikan sebesar $465 juta dalam satu hari meskipun ada akuisisi besar oleh entitas korporat. Aktivitas ini berkontras dengan pergerakan harga Ethereum yang stabil, yang gagal mempertahankan level di atas $3.700. Di kawasan euro, ekonomi menunjukkan ketahanan dengan perkembangan positif seperti kesepakatan EU-AS dan meningkatnya pengeluaran Jerman. Namun, risiko pemotongan suku bunga akhir masih menghantui menjelang akhir tahun atau awal 2026, tergantung pada indikator upah. Dengan penurunan tingkat lelang obligasi 52 minggu AS, kita melihat sinyal jelas bahwa pasar mengantisipasi suku bunga yang lebih rendah dari Federal Reserve. Penurunan ini hingga 3,76% menunjukkan kita harus mempertimbangkan opsi yang menguntungkan dari jatuhnya imbal hasil, seperti opsi beli pada masa depan Treasuri. Data terbaru menunjukkan inflasi utama AS moderat menjadi 3,1% pada Juli 2025 mendukung pandangan bahwa siklus pengetatan Fed dari 2022-2024 mungkin telah berakhir.

Fluktuasi Potensial Mata Uang

Kekuatan dolar terhadap euro, yang menjaga EUR/USD di bawah 1,1600, memberikan gambaran yang berbeda. Divergensi ini kemungkinan dipicu oleh masalah ekonomi di Eropa, terutama setelah data terbaru menunjukkan penurunan yang mengejutkan dalam produksi industri Jerman. Kita harus melihat ini sebagai kesempatan untuk menggunakan opsi jual pada EUR/USD, bertaruh bahwa Bank Sentral Eropa mungkin terpaksa memangkas suku bunga sebelum Fed. Posisi emas yang mendekati $3.400 per ounce menunjukkan bahwa emas adalah penerima utama dari ketidakpastian ini. Turunnya imbal hasil obligasi pemerintah mengurangi biaya peluang untuk memegang emas yang tidak menghasilkan imbal hasil, membuatnya menjadi menarik. Melihat kembali bagaimana emas melonjak pada 2020 ketika imbal hasil riil turun, kita dapat mengantisipasi kekuatan lebih lanjut jika tren penurunan imbal hasil ini berlanjut. Untuk Ethereum, pengeluaran ETF sebesar $465 juta adalah sinyal peringatan penting bahwa sentimen institusional mungkin berubah negatif. Tekanan jual ini menyulitkan harga untuk mempertahankan kenaikan di atas level $3.700. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan menuju level dukungan yang kita lihat sebelumnya tahun ini. Kekacauan di AUD/USD sekitar 0,6470 mencerminkan ketidakpastian global, dengan para pedagang tidak yakin tentang arah permintaan komoditas. Karena kurangnya tren yang jelas ini, kami percaya menggunakan strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti straddles atau strangles, lebih bijaksana dibandingkan menempatkan taruhan arah sederhana. Pendekatan ini memungkinkan kita memanfaatkan pergerakan harga di kedua arah dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai emas telah meningkat selama empat hari, menemukan dukungan di dekat level $3,350, yang didorong oleh melemahnya Dolar AS. Meskipun sebelumnya harus menghadapi tantangan di sesi Eropa, pembeli meningkatkan harga dari titik terendah intraday sekitar Rata-rata Bergerak Sederhana 50-hari. Saat ini, emas (XAU/USD) berada di sekitar $3,380, mencerminkan kenaikan 0,20% selama jam perdagangan Amerika. Fokus pasar bergeser ke perkembangan tarif AS, yang berpotensi memengaruhi volatilitas pasar global. Data PMI AS menunjukkan variasi, dengan PMI Layanan S&P Global di 55,7, melampaui ekspektasi, sementara PMI Layanan ISM kurang dari harapan di 50,1. Hal ini menunjukkan ketahanan yang terus berlanjut dalam aktivitas sektor swasta meskipun ada kendala. Pasar telah pulih setelah kerugian pekan lalu, didorong oleh potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Sentimen pasar saat ini terlihat dari indeks MSCI All-Country World dan Nasdaq yang naik di tengah kenaikan pasar lainnya.

Dampak Dolar AS

Kerugian Dolar AS disebabkan oleh penurunan imbal hasil Treasury AS dan data ekonomi AS yang lebih lemah. Meskipun ada kendala, imbal hasil obligasi tetap mendekati level rendah terbaru, menjaga dukungan untuk harga emas di tengah data ketenagakerjaan dan pesanan dalam sektor jasa yang lemah. Indeks Dolar AS telah berfluktuasi dan saat ini berada di sekitar 98,70. Permintaan total emas telah meningkat, dan permintaan investasi naik meskipun terjadi penurunan konsumsi perhiasan. Pembelian oleh bank sentral sedikit melambat tetapi tetap kuat, dengan harapan pembelian tahunan yang substansial. Harapan pasar condong ke arah pemotongan suku bunga, didukung oleh tantangan makroekonomi seperti ketegangan geopolitik dan kekhawatiran inflasi yang semakin meningkatkan daya tarik emas. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, menyatakan ketidakpastian tentang pemotongan suku bunga segera meskipun indikator ekonomi melemah. Sementara itu, rilis data ekonomi AS yang campur aduk memberikan wawasan tentang konsumsi, layanan, dan aktivitas perdagangan. Analisis teknis menunjukkan bahwa emas menghadapi perlawanan tetapi mungkin menargetkan level tertinggi baru jika momentum terus berlanjut. Indikator teknis seperti RSI dan MACD menunjukkan tekanan bearish yang mereda. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan aset lainnya, berfungsi sebagai pelindung di waktu yang tidak stabil. Fluktuasi harga emas sering kali merupakan respon terhadap peristiwa geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar, berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang.

Strategi Investasi

Mengingat momentum saat ini, kami melihat kesempatan dalam beberapa minggu ke depan untuk memposisikan diri pada harga emas yang lebih tinggi. Kombinasi Dolar AS yang lebih lemah dan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve menciptakan lingkungan yang menguntungkan. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan berkelanjutan dari level saat ini di $3,380. Untuk posisi bullish langsung, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas $3,400. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan pergerakan naik sambil membatasi risiko awal kami pada premi yang dibayarkan. Indikator teknis, dengan tekanan bearish yang mereda, menunjukkan bahwa reli terbaru memiliki ruang untuk berlanjut. Kasus untuk pemotongan suku bunga Fed semakin menguat, yang secara historis bersifat positif bagi emas. Laporan inflasi terbaru bulan Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen turun menjadi 2,8%, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada bank sentral untuk melonggarkan kebijakan. Mengingat kembali siklus pemotongan suku bunga yang dimulai pada pertengahan 2019, emas memulai reli selama beberapa bulan, pola yang mungkin kita lihat akan terulang. Kami juga harus mempertimbangkan untuk menjual opsi put out-of-the-money untuk mengumpulkan premi, dengan harga strike mendekati level dukungan yang telah ditetapkan di $3,350. Strategi ini menguntungkan jika harga emas bergerak datar atau naik, mendapatkan manfaat dari stabilitas harga dan penurunan waktu. Ini adalah cara yang lebih konservatif untuk menyatakan pandangan bullish hingga netral terhadap logam ini. Kelemahan Dolar AS merupakan pilar kunci dukungan untuk pandangan kami. Indeks Dolar AS telah turun lebih dari 2,5% dari level tertingginya di dekat 101,50 pada awal Mei tahun ini, 2025. Selama imbal hasil Treasury AS tetap rendah dan data ekonomi tetap tercampur, jalur dengan sedikit hambatan bagi Dolar tampaknya lebih rendah, yang secara langsung menguntungkan emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump telah menunjukkan bahwa AS hampir mencapai kesepakatan perdagangan dengan China. Ia juga mengulangi niat untuk menaikkan tarif impor dari India dalam waktu dekat. Trump berencana untuk mengumumkan tarif pada semikonduktor dan chip segera. Tarif pada farmasi diharapkan dimulai dari angka kecil dan meningkat menjadi 150-250% dalam setahun. Presiden Trump menyebut Ketua Fed Powell sangat politis dan menyebutkan calon baru untuk posisi di Federal Reserve. Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent lebih memilih untuk tetap di peran saat ini. Setelah pernyataan Trump, Indeks Dolar AS naik 0,3%, mencapai 99,00. Tarif adalah bea masuk pada barang impor, dirancang untuk melindungi produsen domestik dengan membuat produk lokal lebih kompetitif. Tarif berbeda dari pajak, yang dibayar terlebih dahulu di pelabuhan masuk. Sementara beberapa ekonom mendukung tarif untuk melindungi industri domestik, yang lain menganggap tarif dapat berbahaya, meningkatkan harga, dan berisiko menimbulkan perang dagang. Rencana tarif Trump berfokus pada peningkatan ekonomi AS dengan memberlakukan tarif pada mitra dagang utama seperti Meksiko, China, dan Kanada. Ia bertujuan untuk menggunakan pendapatan dari tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi sebagai bagian dari strategi ekonomi yang lebih luas. Kami melihat periode fluktuasi pasar yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang mengukur ketidakstabilan yang diharapkan, telah berada di sekitar angka terendahnya pada tahun 2025 sekitar 14,5, sehingga opsi menjadi relatif murah. Ini menunjukkan bahwa kami harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan atau bertaruh pada pergerakan harga yang lebih besar dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Dolar AS sudah kuat, menyentuh 99,00 setelah berita ini. Mengingat pembicaraan tarif dan tekanan pada Fed, kami memperkirakan kekuatan ini akan terus berlanjut melawan mata uang seperti Euro dan Yen, terutama karena data Eropa terbaru menunjukkan perlambatan produksi industri. Kami melihat posisi panjang dolar melalui futures atau opsi panggilan pada ETF mata uang. Dengan tarif baru yang terancam untuk semikonduktor, kami mengantisipasi tekanan di sektor ini. Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) telah naik hampir 20% tahun ini di 2025, membuatnya rentan terhadap penurunan terkait dengan berita yang dapat mengganggu rantai pasokan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pembuat chip utama dan ETF terkait untuk bersiap menghadapi penurunan yang mungkin terjadi. Tarif farmasi yang direncanakan sangat agresif dan dapat berdampak parah pada keuntungan perusahaan. Melihat kembali sengketa perdagangan di akhir tahun 2010-an, sektor-sektor yang langsung disasar oleh tarif berkinerja buruk secara signifikan selama berbulan-bulan. Ini membuat membeli opsi put pada ETF farmasi menjadi strategi yang jelas untuk melindungi terhadap penurunan harga yang diharapkan. Perjanjian perdagangan potensial antara AS dan China sangat kontras dengan ancaman tarif baru terhadap India. Kami melihat potensi perdagangan pasangan di sini, lebih memilih ekuitas China dibandingkan India dalam jangka pendek. Kami bisa mengekspresikan ini dengan membeli opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada China sambil secara bersamaan membeli opsi put pada dana yang berfokus pada India. Setiap indikasi penggantian Ketua Fed memperkenalkan ketidakpastian besar untuk suku bunga. Pasar sudah bereaksi, dengan futures Fed Funds sekarang memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, naik dari hanya 15% sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa kami harus mengawasi peluang di derivatif suku bunga yang akan menguntungkan dari Fed yang lebih dipengaruhi oleh politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jio Financial Services telah melanjutkan tren naiknya setelah mencapai rendah sekitar 198.47 INR, menyelesaikan fase koreksi. Ini menandai awal dari gelombang (5) dalam urutan Gelombang Elliott yang lebih besar, memulai gelombang bullish III. Saham ini menunjukkan momentum naik yang kuat sejak titik terendah ini, mengembangkan gerakan impulsif lima gelombang di gelombang ((1)) dari III. Gelombang terbaru ini dimulai pada bulan April dan ditandai dengan gelombang impulsif (1), gelombang korektif (2), diikuti oleh gelombang kuat (3) dan gelombang (4) yang mundur secara dangkal. Pecahan terbaru menunjukkan bahwa gelombang (5) dari gelombang ((1)) saat ini sedang berlangsung, dengan potensi kenaikan lebih lanjut sebelum memasuki koreksi gelombang ((2)) yang lebih besar. Level krusial untuk mempertahankan pandangan bullish ini adalah 198.47 INR, karena tetap di atas angka ini menunjukkan penurunan bersifat korektif dan memberikan peluang untuk membeli. Rally yang sedang berlangsung merupakan bagian dari siklus bullish yang lebih luas yang dimulai setelah rendah di bulan Maret. Memantau perkembangan gelombang (5) sangat disarankan, dengan penurunan dangkal berpotensi memberikan posisi long yang menguntungkan. Melihat Jio Financial Services yang melanjutkan uptrend-nya, kami melihat momentum saat ini sebagai bagian dari siklus bullish yang lebih besar. Saham ini menunjukkan kekuatan luar biasa sejak titik terendah yang kami lihat kembali pada bulan Maret 2025, membenarkan dimulainya rally utama yang baru. Pada awal Agustus 2025, aksi harga tetap kuat, melewati angka 390 INR. Gerakan ini didukung oleh perkembangan fundamental, termasuk laporan keuntungan kuartal pertama yang kuat untuk tahun fiskal 2026 yang dipublikasikan bulan lalu. Kami melihat peningkatan 22% dari kuartal ke kuartal dalam aset yang dikelola (AUM), angka yang melampaui ekspektasi pasar dan meningkatkan kepercayaan investor. Sentimen pasar yang lebih luas juga positif, dengan Nifty 50 tetap kokoh di atas level 25.000 selama beberapa minggu terakhir. Untuk minggu-minggu mendatang, kami percaya bahwa membeli opsi call pada penurunan minor adalah strategi yang baik. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan kelanjutan dari dorongan terakhir dalam pola gelombang yang lebih kecil. Cari penurunan dangkal menuju rentang 375-380 INR sebagai titik masuk potensial untuk posisi call jangka pendek dengan jatuh tempo pada September 2025. Namun, kita juga harus bersiap untuk gelombang korektif yang lebih besar ((2)) yang diperkirakan terjadi setelah rally saat ini berakhir. Ketika saham mendekati resistensi historis yang signifikan di sekitar zona 420-430 INR, kami harus mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari posisi long. Akan bijak untuk mulai melihat opsi put pelindung untuk melindungi terhadap penurunan tajam, meskipun bersifat korektif. Mengingat level support kritis di 198.47 INR masih jauh di bawah harga saat ini, menjual put out-of-the-money bisa menjadi cara yang efektif untuk menghasilkan pendapatan. Bull put spread, mungkin menjual strike 360 INR dan membeli strike 350 INR untuk seri September 2025, menawarkan cara berisiko terukur untuk bertaruh bahwa harga akan tetap di atas level ini. Strategi ini diuntungkan dari tren naik dan peluruhan waktu. Memantau aksi harga secara dekat adalah kunci, karena gelombang saat ini kemungkinan berada di tahap akhir. Kami mencari tanda-tanda kelelahan, seperti volume yang menurun pada puncak baru, yang akan menandakan dimulainya penarikan yang lebih besar. Data historis dari perusahaan keuangan yang tumbuh cepat serupa pada tahun 2022 dan 2023 menunjukkan bahwa setelah lonjakan parabolik seperti itu, koreksi dapat terjadi dengan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

UBS Memproyeksikan Pemangkasan Suku Bunga Meskipun menghadapi tantangan dari kebijakan dan faktor geopolitik, disarankan untuk mencari peluang sambil menunggu ketidakpastian diselesaikan. Prediksi ini mengikuti revisi terbaru pekerjaan, yang menyebabkan harapan lebih tinggi untuk pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Goldman Sachs juga memprediksi kemungkinan pemangkasan suku bunga pada bulan September sebesar hingga 50 basis poin, tergantung pada pelemahan berkelanjutan di pasar kerja. Ini mencerminkan antisipasi ekonomi yang lebih luas dan pertimbangan strategis sebagai respons terhadap kondisi pasar saat ini. Dengan Federal Reserve yang sekarang diharapkan untuk memotong suku bunga secepat September, kita harus mempertimbangkan derivatif suku bunga yang menguntungkan dari langkah ini. Revisi laporan pekerjaan terbaru telah secara signifikan mengubah sentimen, dengan Alat CME FedWatch sekarang memproyeksikan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan pada pertemuan berikutnya. Ini menjadikan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan sebagai fokus utama. Implikasi Pemangkasan Suku Bunga Secara historis, pemangkasan suku bunga yang tidak terkait resesi telah mendongkrak ekuitas, yang berarti strategi derivatif yang optimis pada indeks utama terlihat menarik. Kita dapat melihat sejarah, seperti reli pasar setelah pemangkasan suku bunga Fed pada tahun 2019, sebagai panduan untuk apa yang diharapkan. Membeli opsi call pada S&P 500 atau Nasdaq 100 dengan jatuh tempo pada akhir September atau Oktober dapat menangkap potensi kenaikan ini. Perubahan kebijakan yang diantisipasi juga diperkirakan akan melemahkan dolar AS, menciptakan peluang dalam derivatif forex. Indeks Dolar AS (DXY) telah mengalami penurunan dari tertinggi Juli sekitar 106.50 saat trader mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang dalam pasangan mata uang seperti EUR/USD atau melakukan penjualan dolar terhadap mata uang utama lainnya melalui kontrak berjangka. Kita harus bersiap menghadapi lonjakan volatilitas jangka pendek menjelang keputusan Fed. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah relatif tenang, berputar di sekitar 15, tetapi bisa dengan mudah melonjak saat pertemuan September mendekat. Membeli opsi dapat memberikan paparan terhadap kenaikan pasar sekaligus mendefinisikan risiko dalam lingkungan yang tidak pasti ini. Dengan hari ini adalah tanggal 5 Agustus, waktu sangat penting untuk menghindari pengikisan nilai dari peluruhan waktu pada opsi. Kita harus fokus pada kontrak yang kedaluwarsa setelah pertemuan Fed September untuk memberikan strategi cukup waktu untuk berkembang. Ini memungkinkan kita untuk diposisikan untuk kemajuan pasar setelah pemangkasan suku bunga secara resmi diumumkan dan ketidakpastian saat ini diselesaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks PMI non-manufaktur ISM untuk AS jatuh ke 50,1, sedikit di atas batas kritis 50, menunjukkan ekspansi marginal. Tujuh dari sepuluh komponen mengalami penurunan, dengan impor dan pesanan ekspor baru merosot ke dalam kontraksi akibat tantangan tarif. Indeks saham utama AS tutup lebih rendah, dengan Dow Jones turun 0,14% menjadi 44.111,74, S&P jatuh 0,49% menjadi 6.299,19, dan NASDAQ kehilangan 0,65% menjadi 20.916,55. Kontrak minyak mentah berakhir di $65,16, dengan Citi memprediksi harga emas mencapai $3.500 per ons dalam waktu tiga bulan.

Lelang Treasury AS dan Pergerakan Hasil

Pemerintah AS melelang $58 miliar dalam surat utang 3 tahun dengan hasil 3,669%. Pergerakan hasil termasuk kenaikan pada surat utang 2 tahun menjadi 3,724% dan 5 tahun menjadi 3,776%; hasil 30 tahun turun menjadi 4,777%. Presiden Trump membahas berbagai topik, mengkritik beberapa data survei sebagai usang. Ia menyinggung tema seperti angka lapangan kerja, tarif perdagangan, dan kebijakan luar negeri, mengklaim pengaruh terhadap harga energi dan komitmen perdagangan internasional. USD bergerak campur aduk, dengan EURUSD turun setelah pembicaraan tentang kemungkinan tarif EU. Diskusi juga melibatkan tindakan potensial Federal Reserve, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh UBS pada bulan September. Kami melihat indeks Jasa ISM hampir bertahan pada pertumbuhan di 50,1, penurunan signifikan dari level yang terlihat lebih awal tahun ini. Ini menunjukkan bahwa mesin utama ekonomi AS sedang terganggu, menciptakan risiko penurunan bagi pasar saham. Para trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq sebagai cara untuk bersiap menghadapi potensi penurunan dalam beberapa minggu mendatang.

Kurva Hasil dan Sentimen Pasar

Kurva hasil sedang datar, dengan hasil 2 tahun naik sementara 30 tahun turun, menandakan konflik di pasar. Para trader menghadapi ketakutan inflasi yang terus berlanjut sementara perlambatan mengintai, situasi yang terakhir terlihat pada periode volatil 2023-2024. Lingkungan ini menjadikan opsi pada kontrak berjangka suku bunga menarik untuk menangkap volatilitas tanpa menentukan arah yang jelas. Kami harus menganggap ancaman tarif yang diperbaharui dengan serius, terutama pembicaraan tentang tarif minimum 15-20% pada barang-barang EU dan tarif hingga 250% pada produk farmasi. Ini bukan hanya kata-kata; ini adalah ancaman spesifik yang dapat mengganggu rantai pasokan yang masih rapuh akibat era pasca-pandemi. Opsi put pada ETF farmasi (XPH) dan ETF semikonduktor (SOXX) harus dipertimbangkan. Perkiraan untuk harga emas mencapai $3,500 per ons dalam tiga bulan ke depan sangat optimis dan sejalan dengan meningkatnya ketidakpastian ekonomi dan geopolitik. Lonjakan sebesar itu dari level saat ini akan mengingatkan pada rally tajam yang terlihat pada 2020. Membeli opsi call jangka panjang pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait seperti GLD dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika prediksi ini terjadi. Dolar AS berposisi campur aduk, tetapi euro tampak sangat rentan mengingat ancaman tarif langsung terhadap EU. Menjual pasangan EUR/USD melalui kontrak berjangka atau opsi tampaknya menjadi lindung nilai yang logis terhadap ketegangan perdagangan yang meningkat. Pasangan mata uang ini sangat responsif terhadap berita perdagangan, jatuh tajam selama putaran tarif awal pada periode 2018-2019. Sementara perkiraan GDPNow dari Atlanta Fed meningkat, kita harus fokus pada data survei yang melihat ke depan, yang semakin melemah. Aktivitas bisnis, pesanan baru, dan pekerjaan semua kehilangan momentum, dengan umpan balik dari responden secara eksplisit menyalahkan tarif atas proyek yang tertunda. Ini menunjukkan bahwa kelemahan bisa menjadi lebih luas, mendukung posisi bearish pada sektor siklis seperti industri dan material.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Siklus Dow Futures, yang dimulai dari titik terendah April 2025, mendekati akhir, dengan dorongan akhir yang potensial untuk menyelesaikan siklus impulsif. Grafik satu jam menunjukkan gelombang (3) mencapai puncaknya di 45,312, diikuti dengan penarikan gelombang (4) yang berakhir di 43,467 dalam formasi zigzag. Gelombang (5) sedang berkembang sebagai impuls yang lebih rendah, dimulai dari gelombang (4) dengan gelombang ((i)) mencapai 43,864, dan gelombang ((ii)) mundur ke 43,542. Puncak lebih lanjut diperkirakan akan muncul sampai gelombang 1 dari (5) selesai, diikuti dengan potensi penarikan gelombang 2. Mempertahankan di atas 43,467 dapat menarik minat pembeli, mendukung peningkatan lebih lanjut.

Analisis EUR/USD dan GBP/USD

EUR/USD tetap berada dekat 1.1550 di tengah data ISM AS, dengan ISM Services PMI sedikit menurun pada bulan Juli. GBP/USD berfluktuasi di bawah 1.3300, dipengaruhi oleh kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September dan pembaruan kebijakan mendatang dari BoE. Emas stabil sekitar $3,370 per ons, tertekan oleh kenaikan dolar AS dan rebound imbal hasil AS. DeFi mendapatkan perhatian saat minat risiko mengalihkan modal dari Bitcoin ke Ethereum dan cryptocurrency lainnya, meningkatkan total nilai yang terkunci dan basis pengguna. Wilayah Euro menunjukkan ketahanan didorong oleh kesepakatan UE-AS, meskipun risiko pemotongan suku bunga masih ada. Kami melihat potensi dorongan terakhir yang lebih tinggi dalam Dow Futures, menyelesaikan siklus yang dimulai pada April 2025. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli saat mundur, menggunakan opsi panggilan atau posisi futures panjang selama indeks tetap di atas level dukungan kunci 43,467. Pandangan ini didukung oleh laporan pekerjaan AS yang kuat yang mengejutkan minggu lalu untuk Juli 2025, yang menunjukkan tambahan 250,000 pekerjaan non-pertanian, meredakan ketakutan akan perlambatan tajam. Untuk EUR/USD, kami memantau level 1.1550 dengan perhatian sebagai titik pivot. Penurunan terbaru dalam ISM Services PMI AS yang mencapai 53.5 pada Juli 2025, turun dari 54.1 pada Juni, menunjukkan sedikit pendinginan dalam ekonomi AS. Ini bisa memberikan peluang untuk posisi panjang jangka pendek pada pasangan ini, terutama jika data inflasi mendatang mengkonfirmasi tren pendinginan ini.

Ekspektasi Pasar dan Strategi

Kami mengharapkan ketidakpastian yang berkelanjutan pada GBP/USD di bawah angka 1.3300. Pasar kini memperkirakan peluang 60% untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada September 2025, setelah pengalihan dari sikap agresif yang kami lihat sebelumnya tahun ini. Trader harus bersiap untuk peningkatan volatilitas menjelang pengumuman Bank Inggris berikutnya, berpotensi menggunakan strategi straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan dalam arah mana pun. Emas tampak terbatasi sekitar $3,370 untuk saat ini, berjuang melawan ketahanan dolar AS. Imbal hasil Treasury 10 tahun, yang rebound menjadi 4.75% minggu lalu, menjadi hambatan utama bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Kami akan menunggu terobosan yang jelas di atas level ini, atau penurunan imbal hasil kembali di bawah 4.5%, sebelum berkomitmen pada posisi panjang signifikan dalam derivatif emas. Kami mengamati pergeseran yang jelas dalam minat risiko di ruang aset digital, dengan modal mengalir keluar dari Bitcoin. Melihat kembali, data dari Juli 2025 menunjukkan volume futures permanen berbasis Ethereum melonjak 30% sementara indeks dominasi Bitcoin turun 4% ke titik terendah tahun ini. Ini menunjukkan bahwa trader sebaiknya fokus pada peluang di Ethereum dan token DeFi yang menjanjikan, yang kemungkinan akan berkinerja lebih baik dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengindikasikan bahwa keputusannya untuk Ketua Federal Reserve telah menyusut menjadi empat kandidat. Daftar pendek ini mencakup dua individu bernama Kevin, dengan dua pesaing lainnya yang tidak disebutkan namanya. Ia juga menyebutkan bahwa ia akan mengumumkan Gubernur Federal Reserve yang baru pada akhir minggu ini. Pengangkatan ini dimaksudkan untuk mengisi posisi yang sebelumnya dipegang oleh Kugler.

Dampak pada Volatilitas Pasar

Dengan daftar untuk Ketua Federal Reserve berikutnya dilaporkan telah menyusut menjadi empat orang, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas pasar. Ketidakpastian mengenai kebijakan moneter di masa depan kemungkinan akan mendorong indeks VIX, yang mengukur volatilitas yang diharapkan, lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Para pedagang harus mengantisipasi ini dengan mempertimbangkan posisi panjang dalam kontrak berjangka VIX atau membeli opsi panggilan pada ETF volatilitas, karena VIX telah naik menjadi 18 dari rata-rata 15 pada Juli 2025. Kandidat potensial, yang kabarnya termasuk figur seperti Kevin Warsh dan Kevin Hassett dari tahun 2020-an, menawarkan jalur yang sangat berbeda untuk suku bunga. Pilihan yang lebih agresif akan menantang penetapan harga pasar saat ini terkait satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun, yang tercermin dalam kontrak berjangka SOFR. Kami melihat para pedagang menggunakan opsi untuk bertaruh pada pergerakan besar, membeli straddle pada ETF obligasi Treasury seperti TLT, yang akan membuahkan hasil jika harga obligasi bergerak tajam ke arah mana pun. Ketidakpastian ini langsung berdampak pada pasar ekuitas dan mata uang. Penunjukan yang agresif akan memperkuat dolar dan kemungkinan akan memberi tekanan pada harga saham, menjadikan opsi put perlindungan pada S&P 500 sebagai lindung nilai yang bijaksana. Pasar opsi sudah mencerminkan ketidakstabilan ini, dengan rasio put-terhadap-call pada indeks utama naik di atas 1,2 untuk pertama kalinya sejak ketakutan inflasi di musim semi 2025.

Reaksi terhadap Pengumuman

Pengumuman Gubernur Fed yang baru yang akan datang minggu ini akan dilihat sebagai prapenggambaran penting dari pemikiran pemerintahan. Sikap yang dianggap dari calon sebagai agresif atau lunak akan menyebabkan penetapan ulang segera dalam kontrak suku bunga jangka pendek. Kami melihat reaksi pasar jangka pendek yang serupa terhadap perubahan personel pada periode 2017-2018, yang sering kali menjadi pertanda pergeseran kebijakan jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.