Saham AS menunjukkan kinerja yang bervariasi karena kekhawatiran tentang inflasi seimbang dengan harapan akan perdamaian dan kemungkinan pemotongan suku bunga. Dow Jones berhasil menghindari penurunan, terutama karena kenaikan UnitedHealth Group sebesar 11,98%, dipengaruhi oleh pembelian sahamnya baru-baru ini oleh Berkshire Hathaway. Selama sesi tersebut, Dow mencapai rekor tertinggi di 45,203.52, didorong oleh antusiasme dari berita tentang UnitedHealth. Namun, keuntungan berkurang saat terjadi pengambilan untung, dan indeks ditutup di 44,946.12, di bawah rekor penutupan tertinggi sebelumnya pada awal minggu ini.

Kinerja Pasar yang Beragam

Pasar secara keseluruhan menunjukkan hasil yang bervariasi. S&P 500 dan Nasdaq Composite memiliki hasil yang campur aduk, dengan sektor teknologi menghadapi rintangan, sementara beberapa sektor siklikal tetap stabil. Tanpa lonjakan UnitedHealth, Dow mungkin akan berakhir lebih rendah seperti tolok ukur lainnya. Tingkat penutupan adalah sebagai berikut: Dow naik 34.86 poin atau 0.08% menjadi 44,946.18, S&P turun 18.74 poin atau 0.29% menjadi 6,449.80, dan NASDAQ menurun 87.69 poin atau 0.43% menjadi 21,622.98. Indeks Russell 2000 untuk saham kecil turun 12.55 poin atau 0.55% menjadi 2,286.52. Untuk minggu ini, Dow naik 1.74%, mengungguli S&P 500 sebesar 0.94% dan kenaikan NASDAQ sebesar 0.81%. Kami melihat pasar berjuang antara harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve dan kekhawatiran tentang inflasi yang diperbarui. Dow Jones mencapai rekor baru minggu ini tetapi gagal mempertahankannya, menunjukkan bahwa keyakinan masih lemah pada level ini. Bacaan terakhir Indeks Harga Impor, yang melonjak 1.2% dibanding bulan sebelumnya, menjadi perhatian signifikan dan merupakan kenaikan tajam yang kami lihat sejak lonjakan inflasi pada tahun 2022.

Strategi Pasar dan Kinerja Sektor

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa volatilitas mungkin kurang dihargai, menjadikannya area penting yang harus diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik menjadi 17.5, setelah diperdagangkan di bawah 15 selama sebagian besar bulan Juli, menunjukkan peningkatan kecemasan trader. Lingkungan ini bisa membuat strategi seperti long straddles atau strangles pada indeks luas seperti S&P 500 menarik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan di kedua arah. Keterbatasan kenaikan pasar juga menjadi tanda bahaya utama, karena Dow hanya positif karena satu saham. Luas pasar telah melemah, dengan garis advance-decline untuk NYSE gagal mengonfirmasi rekor baru Dow. Bagi trader dengan posisi panjang yang ada, ini adalah momen yang tepat untuk mempertimbangkan hedging dengan membeli opsi put pelindung di ETF SPY. Rotasi yang jelas tampak sedang berlangsung, dengan kekuatan di sektor kesehatan dan kelemahan di sektor teknologi serta saham kecil. Sementara itu, futures suku bunga Fed memperkirakan peluang 65% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, momentum pasar saat ini menguntungkan sektor-sektor defensif. Perbedaan ini bisa dimanfaatkan dengan menggunakan opsi call pada ETF sektor kesehatan (XLV) sambil mempertimbangkan opsi put pada ETF Nasdaq 100 (QQQ).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis Teknikal

NZDUSD mengakhiri minggu dengan bias bearish moderat, diperdagangkan di bawah level teknis kunci. Harga berada di bawah rata-rata pergerakan 100 hari dan juga di bawah rata-rata pergerakan 100 dan 200 bar di grafik empat jam. Ini menunjukkan bahwa momentum penurunan mungkin akan terus berlanjut dalam waktu dekat. Kelemahan teknis ini sejalan dengan data fundamental terbaru dari Selandia Baru. Angka-angka minggu lalu menunjukkan pertumbuhan PDB Q2 Selandia Baru melambat menjadi 0,3%, sementara lelang Fonterra Global Dairy Trade terbaru pada 5 Agustus melihat harga rata-rata turun 2,8%. Bank Sentral Selandia Baru juga mempertahankan suku bunga stabil awal bulan ini, tetapi pernyataannya memiliki nada yang lebih dovish dari yang diharapkan. Sebaliknya, dolar AS terus menunjukkan ketahanan. Laporan Non-Farm Payrolls AS bulan Juli, yang dirilis pada 1 Agustus, menambahkan 205.000 lapangan kerja yang solid, dan pernyataan Federal Reserve terbaru telah memperkuat komitmen mereka untuk mempertahankan suku bunga saat ini hingga akhir tahun. Perbedaan kebijakan ini adalah faktor kunci yang membebani pasangan NZDUSD, seperti yang terjadi sepanjang tahun 2024.

Pertimbangan Strategis

Dalam lingkungan ini, trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada NZDUSD. Kami percaya put dengan tanggal kedaluwarsa September 2025 dan harga strike di bawah tingkat saat ini dapat menawarkan profil risiko-untung yang menguntungkan. Strategi ini akan mendapatkan keuntungan dari penurunan berlanjut dalam pasangan mata uang selama beberapa minggu mendatang. Kami melihat level dukungan kunci dari awal 2025 sebagai target potensial. Penembusan yang tegas di bawah rendah tahun ini dapat mempercepat pergerakan turun. Trader harus memantau angka penjualan ritel AS minggu depan, karena angka yang kuat kemungkinan akan memperkuat dolar dan memberikan tekanan lebih lanjut di sini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD mengalami fluktuasi sepanjang minggu. Pada suatu kesempatan, harga menurun tetapi menemukan dukungan di rata-rata pergerakan 200 jam, garis tren yang terputus, dan area swing tinggi. Dukungan ini menyebabkan peningkatan harga pada hari Jumat.

Momentum Naik

Momentum naik mendorong harga di atas area swing antara 1.1692 dan 1.1703, mencapai puncak 1.0714. Meskipun ada beberapa pergerakan turun, harga tetap di atas area swing, berfungsi sebagai dukungan dekat untuk minggu perdagangan yang akan datang. Mempertahankan level ini akan menjaga kontrol pembeli. Jika harga turun, targetnya adalah rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam di 1.1666 dan 1.1649. Mempertahankan level ini masih akan menjaga keberadaan pembeli, meskipun tidak sekuat sebelumnya. Target kunci berikutnya di sisi atas adalah 1.1787, sejalan dengan swing high dari 24 Juli dan mengingat level dari awal Juli. Bias teknis secara keseluruhan saat ini mendukung pembeli. Pembeli tampaknya mengendalikan EURUSD, menjaga harga di atas area kunci 1.1692 hingga 1.1703. Seiring kita memasuki minggu-minggu berikutnya, level ini akan menjadi batas utama. Tetap di atasnya menunjukkan momentum naik yang berlanjut. Kekuatan teknis ini mendapatkan dorongan dari berita fundamental. Data terbaru menunjukkan inflasi Zona Euro untuk Juli 2025 lebih tinggi dari yang diharapkan pada 2.5%, membuat Bank Sentral Eropa kurang mungkin untuk segera memangkas suku bunga. Ini sangat kontras dengan berita dari Amerika Serikat.

Pendorong Fundamental

Di sisi lain pasangan ini, laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan hasil yang mengecewakan dengan hanya 160.000 lapangan kerja, jauh di bawah perkiraan 200.000. Data tenaga kerja yang lemah ini meningkatkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Perbedaan kebijakan ini merupakan pendorong kuat untuk EURUSD yang lebih tinggi. Bagi trader derivatif, ini menyarankan untuk membeli opsi call dengan harga eksekusi dekat target berikutnya di 1.1787 mungkin merupakan strategi yang baik. Spread call bullish juga dapat digunakan untuk menurunkan biaya perdagangan sambil membatasi potensi keuntungan. Posisi ini akan menguntungkan jika tren naik berlanjut seperti yang diharapkan. Namun, kita harus mengawasi sisi bawah. Jika harga turun di bawah zona dukungan 1.1700, pandangan bullish melemah. Dalam hal itu, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put atau membuat bear put spread untuk melindungi atau berspekulasi pada pergerakan turun menuju rata-rata pergerakan 1.1649.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jumlah rig mingguan Baker Hughes menunjukkan sedikit perubahan pekan ini. Jumlah rig minyak meningkat satu, menjadi total 412. Sementara itu, jumlah rig gas menurun satu, sekarang menjadi 122. Total jumlah rig tetap stabil di 539. Di pasar minyak, harga minyak mentah mengalami penurunan kecil. Harga turun sebesar $0,72 atau 1,13%, saat ini berada di $63,24. Dalam seminggu terakhir, harga menunjukkan sedikit variasi, menutup minggu lalu di $63,33.

Sinyal Pasar Saat Ini

Jumlah rig yang stabil, dengan penambahan rig minyak yang hampir tidak ada, menunjukkan bahwa produsen AS tidak bersedia memperluas operasi pada harga minyak mendekati $63 per barel. Ketidakaktifan ini menjadi tanda bahwa pasar sedang menunggu sinyal harga yang lebih kuat sebelum berkomitmen untuk pengeboran baru. Ketidakpastian ini menciptakan lingkungan harga yang stagnan saat ini. Dari sisi pasokan, sepertinya ada batas di sekitar kisaran $60 yang rendah. OPEC+ telah setuju dalam pertemuan Juni 2025 untuk mempertahankan pemotongan produksi hingga akhir tahun, yang seharusnya mencegah ambruknya harga secara besar-besaran. Jumlah rig AS yang rendah saat ini, turun hampir 20% dari puncak yang terlihat pada pertengahan 2023, mengindikasikan produksi AS yang datar atau menurun di bulan-bulan mendatang, semakin memperketat pasokan di masa depan.

Strategi Perdagangan Potensial

Untuk beberapa minggu ke depan, ini menunjukkan pasar yang terikat dalam rentang, kemungkinan terperangkap antara permintaan yang lemah dan pasokan yang terbatas. Trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, seperti menjual iron condors yang terpusat di sekitar $60 dan $68 pada kontrak opsi jangka pendek. Pendekatan ini bertaruh bahwa harga minyak mentah tidak akan bergerak signifikan ke arah mana pun. Namun, keseimbangan yang ketat seperti ini tidak mungkin bertahan lama. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli straddles yang jangka waktunya lebih panjang, yang akan memberikan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun sebelum akhir tahun. Volatilitas implisit yang rendah saat ini membuat posisi ini lebih murah untuk dimasuki, memposisikan untuk terjadinya breakout ketika kondisi permintaan membaik atau pemotongan pasokan mulai berdampak lebih dalam. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham Eropa mengakhiri hari dengan performa yang bervariasi di berbagai indeks kunci. DAX Jerman turun 0,07%, sedangkan CAC Prancis naik 0,67%. FTSE 100 Inggris mengalami penurunan 0,42%, sementara Ibex Spanyol meningkat 0,47%. FTSE MIB Italia mengalami kenaikan 1,1%. Selama minggu perdagangan, saham-saham mencatat pertumbuhan di berbagai pasar utama di Eropa. DAX Jerman naik 0,81%, dengan CAC Prancis mencatatkan peningkatan 2,33%. FTSE 100 Inggris naik 0,47%, mencapai rekor tertinggi. Ibex Spanyol mencapai peningkatan 3,05%, mencapai level tertingginya sejak December 2007. FTSE MIB Italia maju 2,47%, tertinggi sejak Juni 2007.

Kepastian Investor Meningkat

Kenaikan kuat mingguan yang mendorong indeks Spanyol dan Italia ke level yang belum terlihat sejak sebelum krisis keuangan 2008 menunjukkan keyakinan investor yang signifikan. Terobosan besar ini tampaknya didukung oleh CPI flash zona euro terbaru untuk Juli 2025, yang berada di angka 2,1% yang terkendali. Data ini menguatkan nada dovish terbaru dari Bank Sentral Eropa, memperkuat sentimen positif ini. Namun, penutupan campuran pada hari Jumat, dengan DAX dan FTSE 100 sedikit menurun, menunjukkan adanya pengambilan keuntungan di puncak sejarah ini. Ini dapat menandakan periode konsolidasi atau penarikan kecil dalam beberapa hari mendatang. Kita harus menganggap ini sebagai reaksi pasar yang alami dan sehat setelah kenaikan yang cepat selama minggu ini. Kita mencatat bahwa volatilitas Eropa, yang diukur oleh indeks VSTOXX, telah turun menjadi 14,5, jauh di bawah rata-rata lima tahunnya sekitar 19. Volatilitas yang rendah ini membuat kontrak opsi relatif murah. Ini memberikan kesempatan untuk membangun posisi untuk langkah potensial berikutnya dengan profil risiko-hadiah yang menguntungkan.

Strategi Opsi Potensial

Mengingat tren dasar yang kuat, menjual spread put di luar uang pada indeks seperti CAC 40 atau DAX untuk jatuh tempo September 2025 dapat menjadi strategi yang bijaksana. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa pasar tidak akan mengalami penurunan yang signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Strategi ini menguntungkan dari pasar yang naik atau datar dan berjalannya waktu. Untuk mereka yang memegang posisi ekuitas panjang yang substansial, membeli put perlindungan pada indeks seperti FTSE 100 sekarang lebih murah karena volatilitas yang rendah. Melihat kembali pada koreksi pasar di musim gugur 2023, kita melihat bagaimana sentimen dapat berubah dengan cepat dari puncak waktu. Alokasi kecil untuk put dapat memberikan perlindungan yang berharga terhadap pembalikan yang mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Model GDPNow dari Atlanta Fed mempertahankan estimasi pertumbuhan PDB untuk kuartal ketiga tahun 2025 sebesar 2,5%. Nilai ini tetap tidak berubah setelah penyesuaian pada data ekonomi yang dirilis pada 15 Agustus. Data terbaru dari beberapa lembaga kunci AS menunjukkan peningkatan dalam pengeluaran konsumsi pribadi untuk kuartal ketiga dari 2,0% menjadi 2,2%. Sementara itu, pertumbuhan investasi domestik swasta bruto telah disesuaikan turun dari 7,3% menjadi 6,6%.

Kontributor Data Ekonomi

Angka-angka ini didasarkan pada tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman dan mencerminkan masukan dari Biro Sensus AS dan Biro Statistik Tenaga Kerja. Dewan Gubernur Federal Reserve dan Biro Layanan Fiskal Departemen Keuangan juga merupakan kontributor kunci untuk data ini. Perkiraan GDPNow yang diperbarui diharapkan akan diumumkan pada 19 Agustus. Tanggal rilis di masa depan tersedia di bagian “Tanggal Rilis” bagi mereka yang melacak metrik pertumbuhan ekonomi lebih lanjut. Dengan perkiraan GDPNow terbaru yang stabil di angka 2,5%, narasi tentang ekonomi AS yang tangguh terus berlanjut. Angka ini menunjukkan tidak ada perlambatan besar maupun overheating yang berbahaya, yang kemungkinan akan menjaga Federal Reserve pada jalur kebijakan saat ini untuk saat ini. Bagi para trader, ini memperkuat ide bahwa pemotongan suku bunga yang signifikan tidak akan segera terjadi. Stabilitas ini dapat menjaga fluktuasi pasar secara keseluruhan tetap rendah dalam waktu dekat, sebuah tren yang telah kita lihat sepanjang musim panas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berkisar di dekat angka 14, jauh di bawah rata-rata historisnya yang sekitar 19, menjadikan opsi relatif murah. Kami percaya ini menghadirkan peluang untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks pasar luas atau untuk menyusun perdagangan volatilitas panjang menjelang potensi pemicu di akhir kuartal.

Strategi Perdagangan

Detail internal laporan menunjukkan perbedaan yang bisa kita tradingkan, dengan konsumsi pribadi meningkat sementara investasi swasta melemah. Ini mengarah pada strategi yang lebih menguntungkan sektor konsumen dibandingkan sektor yang sensitif terhadap pengeluaran modal, seperti industri atau real estat komersial. Kami mungkin mempertimbangkan opsi call pada ETF konsumen dan opsi put pada dana sektor industri untuk memanfaatkan perbedaan ini. Ke depan, acara kunci bulan ini adalah simposium Jackson Hole di akhir Agustus. Mengingat pertumbuhan yang stabil dan data CPI Juli 2025 yang menunjukkan inflasi inti masih tinggi di angka 3,1%, nada agresif dari pejabat Fed di sana dapat mengganggu ketenangan pasar. Trader harus bersiap untuk potensi lonjakan volatilitas seputar acara tersebut. Kekonsistenan pertumbuhan di atas 2% membenarkan keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap sejak kenaikan pada 2022-2023. Lingkungan ini kemungkinan akan membuat opsi pada kontrak berjangka suku bunga jangka pendek terus menjauhi harapan pemotongan suku bunga pada 2025. Ini membuat posisi bearish pada berjangka suku bunga, yang bertaruh bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama, menjadi strategi yang logis. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD mengalami pergerakan naik minggu ini, ditandai dengan kisaran perdagangan yang sempit antara 70–75 pip. Tingkat terendah mingguan tercapai pada hari Senin, sementara tertinggi dicatat pada hari Kamis dekat dengan titik tertinggi sebelumnya dari 1 Agustus. Penarikan kembali yang sedikit hari ini menguji rata-rata bergerak 100 jam yang naik pada 1.37807, namun hanya turun ke 1.3788 sebelum kembali sedikit naik. Sepanjang hari Senin hingga Kamis, harga berfluktuasi di sekitar rata-rata bergerak 100 hari, berfungsi sebagai daya tarik daripada sebagai dukungan atau resistensi.

Pembeli Mendapat Keunggulan Sedikit

Pecahan kemarin di atas level ini, saat ini di 1.37707, tetap bertahan, memberikan sedikit keunggulan bagi pembeli. Saat kita mendekati minggu depan, kecenderungan tetap menuju tren naik jika harga tetap di atas rata-rata bergerak 100 hari. Jika harga melampaui tinggi minggu ini di 1.38193, target selanjutnya adalah peningkatan lebih jauh menuju tinggi sebelumnya di 1.38788. Sebaliknya, jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 hari akan membuat penjual kembali mendapatkan kendali dari sudut pandang teknis. Kita telah melihat USDCAD bergerak lebih tinggi minggu lalu, tetapi dengan pembeli dan penjual dalam pertarungan ketat, aksi tersebut tetap terkendali. Harga yang berada di atas rata-rata bergerak 100 hari di 1.37707 memberikan sedikit keunggulan bagi pembeli menuju minggu-minggu mendatang. Untuk saat ini, ini menunjukkan strategi membeli saat harga turun dianggap menguntungkan. Bias sedikit naik ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang dirilis pada Agustus 2025. Data CPI AS terbaru menunjukkan inflasi tetap persisten di 3,4%, sementara laporan pekerjaan Kanada mengungkapkan kenaikan tidak terduga dalam tingkat pengangguran menjadi 6,2%. Perbedaan ini menunjukkan Federal Reserve AS mungkin akan tetap lebih tegas pada kebijakan mereka dibandingkan dengan Bank of Canada.

Dampak Indikator Ekonomi dan Harga Minyak

Menambah hal ini, kita telah melihat harga minyak mentah WTI melunak, baru-baru ini diperdagangkan di bawah $75 per barel, yang sering menjadi beban bagi mata uang Kanada. Kita ingat perbedaan kebijakan antara bank sentral pada tahun 2024, yang sering menyebabkan tren yang berkelanjutan dalam pasangan ini. Pengaturan saat ini terasa akrab, menunjukkan bahwa tren mungkin sedang berkembang. Untuk trader derivatif yang mempertimbangkan opsi beli atau kontrak berjangka panjang, target kenaikan pertama adalah tinggi baru-baru ini di dekat 1.3819. Jika berhasil melewati level tersebut, tinggi dari minggu pertama Agustus 2025 di 1.38788 akan menjadi perhatian. Analisis menunjukkan ada ruang bagi pasangan untuk bergerak lebih tinggi jika momentum terbentuk. Di sisi lain, rata-rata bergerak 100 hari adalah level kritis untuk diperhatikan dalam manajemen risiko. Pergerakan jelas kembali di bawah 1.37707 akan menunjukkan bahwa penjual telah mendapatkan kembali kendali pasar. Pecahan semacam itu akan menjadi sinyal jelas untuk mempertimbangkan opsi put pelindung atau keluar dari posisi panjang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sentimen Pasar Hari Ini

Sentimen pasar hari ini tetap optimis dengan hati-hati. Sektor teknologi menunjukkan hasil yang bervariasi, tetapi sektor seperti kesehatan dan barang konsumen sedang tren meningkat. Para pelaku pasar menyeimbangkan berita dan indikator ekonomi dengan optimisme dan kehati-hatian, yang menunjukkan kemungkinan penyesuaian portofolio. Keterlibatan di sektor teknologi mungkin lebih fokus pada perangkat lunak infrastruktur daripada semikonduktor karena volatilitas. Memperkuat portofolio dengan saham kesehatan disarankan, mengingat ketahanan dan kenaikan mereka. Diversifikasi sangat penting, dan tetap mendapatkan informasi tentang dinamika pasar dapat memberikan keuntungan. Kenaikan tajam sebesar 11,42% pada UnitedHealth Group hari ini, setelah usulan pemerintah pada 12 Agustus 2025 untuk tingkat penggantian asuransi yang lebih tinggi dari yang diharapkan, telah meningkatkan volatilitas yang diperkirakan secara signifikan. Kami melihat peluang untuk menjual opsi put yang “out-of-the-money” pada UNH atau ETF kesehatan yang lebih luas (XLV), mengumpulkan premi yang tinggi sambil menunjukkan pandangan optimis. Strategi ini mendapat manfaat dari stabilitas harga saham yang potensial dan penurunan volatilitas yang tak terhindarkan dalam beberapa minggu ke depan.

Divergensi di Sektor Teknologi

Kami mengamati divergensi yang jelas di sektor teknologi yang menghadirkan peluang perdagangan pasangan. Kelemahan di semikonduktor, yang dipicu oleh laporan Asosiasi Industri Semikonduktor minggu lalu yang menunjukkan penurunan 2% dalam penjualan global pada Juli 2025, menunjukkan perlunya membeli opsi put pada ETF seperti SOXX. Ini bisa dilindungi dengan membeli opsi call pada nama-nama perangkat lunak infrastruktur seperti Microsoft atau ETF perangkat lunak (IGV), yang terus menunjukkan ketahanan. Mengingat suasana pasar yang hati-hati dan sinyal campuran, opsi indeks pasar secara keseluruhan menawarkan cara untuk mengelola risiko menjelang data inflasi minggu depan. Laporan Indeks Harga Konsumen Juli 2025 menunjukkan inflasi inti tetap tinggi di atas 3%, menciptakan ketidakpastian yang mendorong VIX sekitar 17. Kami percaya menjual iron condor dengan risiko terbatas pada SPY bisa menjadi strategi yang efektif untuk meraih keuntungan jika pasar tetap dalam kisaran saat para trader menunggu kejelasan ekonomi lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks sentimen konsumen Universitas Michigan turun pada bulan Agustus menjadi 58,6, di bawah ekspektasi 62,0, dari 61,7 di bulan Juli. Kondisi saat ini turun menjadi 60,9 dari 68,0, sementara ekspektasi sedikit menurun menjadi 57,2, berbeda dari estimasi 56,5. Kekhawatiran terkait inflasi meningkat, dengan ekspektasi inflasi satu tahun ke depan naik menjadi 4,9% dari 4,5% bulan lalu, dan proyeksi lima tahun naik menjadi 3,9% dari 3,4%. Penurunan sekitar 5% dalam sentimen konsumen menandai penurunan pertama dalam empat bulan.

Kondisi Pembelian Barang Tahan Lama

Kondisi pembelian untuk barang tahan lama anjlok 14%, menandakan yang terendah dalam setahun akibat harga yang tinggi. Keuangan pribadi saat ini mengalami penurunan kecil karena kekhawatiran inflasi; namun, ekspektasi untuk keuangan pribadi sedikit membaik. Meskipun ada kekhawatiran, konsumen tidak sepesimis pada bulan April ketika ketegangan terkait tarif timbal balik memuncak. Ekspektasi inflasi, baik jangka pendek maupun jangka panjang, menunjukkan tren naik di bulan Agustus, mengakhiri periode penurunan yang singkat. Namun, ekspektasi ini tetap di bawah puncak yang terlihat sebelumnya di tahun 2025. Penurunan yang tidak terduga dalam sentimen konsumen ke 58,6 merupakan tanda peringatan signifikan untuk minggu-minggu mendatang. Jenis guncangan ini, yang dipicu oleh kekhawatiran inflasi yang muncul kembali, sering menyebabkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. Kita harus mengantisipasi VIX, yang rata-rata di atas 25 selama ketakutan inflasi 2022, akan mulai naik dari level terendahnya baru-baru ini.

Dampak pada Federal Reserve dan Suku Bunga

Lonjakan dalam ekspektasi inflasi satu tahun menjadi 4,9% menempatkan Federal Reserve dalam posisi yang sulit. Setelah menghentikan kenaikan suku bunga setelah ketakutan tarif pada bulan April, data ini mungkin memaksa mereka untuk memberikan sinyal sikap yang lebih agresif. Kita dapat melihat peningkatan taruhan pada kenaikan suku bunga di pasar berjangka, menjadikan opsi put pada ETF obligasi seperti TLT sebagai hedging yang menarik terhadap kenaikan imbal hasil. Kita harus fokus pada sektor konsumsi diskresioner, yang paling rentan terhadap laporan ini. Penurunan 14% dalam kondisi pembelian untuk barang tahan lama menunjukkan kelemahan bagi pengecer dan pabrikan mobil. Membeli opsi put pada ETF seperti XLY tampak bijaksana, terutama karena utang kartu kredit konsumen AS sudah mendekati titik tertinggi di atas $1,2 triliun tahun ini. Perubahan sentimen ini menunjukkan pergeseran dari aset berisiko dalam jangka pendek. Penurunan pandangan konsumen terhadap keuangan pribadi saat ini mengarah pada kemungkinan perlambatan dalam pengeluaran yang dapat memengaruhi pendapatan perusahaan. Kita mungkin mempertimbangkan opsi put pelindung pada indeks pasar luas seperti SPY atau QQQ untuk melindungi terhadap penarikan pasar. Saat konsumen mungkin tidak lagi takut pada skenario terburuk yang kita khawatirkan di bulan April, kekhawatiran inflasi yang muncul kembali merupakan perubahan besar. Ini bukan sinyal untuk panik, tetapi untuk menambah posisi bearish secara strategis, terutama di bagian pasar yang sensitif terhadap suku bunga dan berorientasi konsumen. Penempatan posisi kita harus mencerminkan probabilitas yang lebih tinggi dari perlambatan ekonomi dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF telah mengalami tren penurunan, jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam setelah fluktuasi sepanjang minggu. Pasangan mata uang ini mencapai puncaknya pada hari Senin, mencapai tingkat tertinggi sejak 1 Agustus, sebelum berbalik di bawah rata-rata pergerakan utama dan melintasi level retracement 50% di 0.80405 ke dalam zona ayunan antara 0.8017 dan 0.80233. Pembeli berhasil melakukan pemulihan sementara, tetapi momentum melemah seiring berjalannya minggu. Laporan penjualan ritel AS terbaru menyebabkan lonjakan sementara menuju rata-rata pergerakan, meskipun penjual segera mendorong harga kembali turun, mendekati level terendah sesi sekitar 0.8048. Kecenderungan jangka pendek lebih condong ke penjual jika harga tetap di bawah 0.8075, dengan lonjakan di atas level itu mengubah sentimen ke arah pembeli.

Pergerakan Harga dan Poin-Poin Penting

Penurunan lebih lanjut mungkin diperkuat jika harga menembus di bawah level 0.80405, kemudian jatuh di bawah area ayunan dari 0.80233 ke 0.8017. Resistensi utama tetap di sekitar zona 0.8075, sementara dukungan pertama berada di 0.80405, dan zona dukungan kedua terletak di antara 0.80233 dan 0.8017. Perspektif jangka pendek keseluruhan tetap bearish kecuali menembus area resistensi 0.8075. Dengan gagal bertahan di atas 0.8075, kami melihat jalur dengan sedikit hambatan sebagai lebih rendah untuk USDCHF. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan atau pergerakan samping di bawah resistensi utama ini. Ini bisa melibatkan pembelian opsi put dengan strike menargetkan area 0.8020 atau membangun posisi short futures dengan stop-loss sedikit di atas konfluensi rata-rata pergerakan di 0.8075. Kelemahan teknis dalam dolar sejalan dengan data dasar terbaru. Laporan CPI AS untuk Juli 2025, yang menunjukkan inflasi inti melambat menjadi 2.8%, telah membuat pasar menghilangkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut suku bunga Fed untuk tahun ini. Data penjualan ritel AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan minggu ini lebih lanjut menekan prospek dolar, menjelaskan mengapa penjual muncul begitu cepat dengan berita tersebut.

Kekuatan Franc Swiss dan Kebijakan Bank Sentral

Di sisi pasangan ini, franc Swiss menunjukkan kekuatan yang mendasari. Swiss National Bank telah mempertahankan sikap hawkish, dengan komentar terbaru menyoroti kekhawatiran mengenai inflasi, yang tercatat sebesar 2.1% secara tahunan bulan lalu, di atas target SNB. Divergensi kebijakan antara Fed yang menahan diri dan SNB yang waspada mendukung USDCHF yang lebih lemah. Kami mengingat kenaikan mengejutkan 50 poin dasar SNB pada Juni 2022, yang menunjukkan kesediaan mereka untuk bertindak dengan tegas dalam mengendalikan inflasi. Sejarah itu menunjukkan kredibilitas SNB yang tinggi, dan trader ragu untuk melawan bank sentral yang begitu jelas fokus pada kebijakan mata uang yang kuat. Ini membuat strategi melakukan short pada lonjakan USDCHF menjadi lebih menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.