Trump Mengincar Kesepakatan Trump mengincar kesepakatan dengan Rusia dan akan membahas Ukraina dengan Presiden Zelenskiy setelah pertemuan mereka. Dia percaya kesepakatan dengan Rusia mungkin terjadi dan memiliki alat ekonomi, termasuk sanksi, untuk digunakan selama pertemuan. Sanksi digambarkan sebagai sangat kuat, yang menunjukkan bahwa ancaman tersebut mungkin telah memengaruhi pengaturan pertemuan. Trump tetap tidak yakin tentang gencatan senjata yang segera. Setelah pertemuan, jika hasilnya positif, Trump berencana untuk menghubungi Presiden Ukraina Zelenskiy dan para pemimpin Eropa untuk membahas kemungkinan pertemuan kedua. Jika pertemuan diterima dengan buruk, panggilan tidak akan dilakukan. Trump mengklarifikasi bahwa negosiasi adalah tanggung jawab Ukraina dan Rusia. Mengenai China, tarif mencegah kendaraan listrik China memasuki pasar AS. Selain itu, Trump menyatakan persetujuannya terhadap chip Blackwell dari Nvidia.

Poin-poin penting:

Pasar Melihat Risiko Signifikan Pertemuan mendatang dengan Rusia memperkenalkan risiko besar ke pasar, menjadikannya sebagai lingkungan utama untuk perdagangan berbasis volatilitas. Dengan VIX saat ini berada di dekat 19, kami melihat kesempatan jelas untuk membeli straddles atau strangles pada indeks utama dan ETF, bertaruh bahwa hasilnya—kesepakatan atau tidak—akan menyebabkan pergerakan tajam ke arah mana pun. Strategi ini menguntungkan dari besarnya perubahan harga, bukan arah, yang cocok untuk acara dengan hasil yang tidak pasti. Kami harus lebih fokus pada sektor energi, di mana taruhannya paling tinggi. Dengan minyak mentah WTI berada di sekitar $88 per barel dan kontrak berjangka gas alam Eropa masih sensitif, kesepakatan yang berhasil bisa membuat harga turun, menjadikan put pada ETF energi seperti XLE menarik. Sebaliknya, pertemuan yang gagal dan ancaman sanksi lebih lanjut bisa memicu rally karena kekhawatiran pasokan, menjadikan opsi call sebagai pilihan yang lebih baik. Komentar ini menyiratkan bahwa kesepakatan damai adalah kemungkinan yang nyata, meskipun tidak pasti, yang membuat saham pertahanan berisiko mengalami penurunan tajam. Kami telah melihat iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) naik 12% tahun ini pada tahun 2025 berkat ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Kami bisa melindungi posisi ini dengan membeli puts pada kontraktor pertahanan utama atau ETF itu sendiri sebagai pilihan langsung dalam skenario “pecah damai.” Di sisi mata uang, setiap tanda kesepakatan yang mengurangi sanksi kemungkinan akan memperkuat Euro terhadap dolar dengan mengurangi tekanan harga energi pada ekonomi Eropa. Kami melihat ini sebagai peluang tidak seimbang, karena pasar tampaknya memasukkan kemungkinan rendah untuk terjadinya terobosan. Oleh karena itu, opsi call EUR/USD dengan jangka waktu pendek bisa memberikan paparan keuntungan yang murah terhadap kejutan positif dari pertemuan tersebut. Situasi ini mengingatkan kami pada minggu-minggu menjelang konflik pada awal 2022, ketika volatilitas tersirat di pasar energi dan pertanian melonjak dramatis sebelum tindakan resmi dilakukan. Kami sedang melihat pola serupa sekarang, dengan volume opsi pada kontrak berjangka gandum meningkat lebih dari 20% dalam sebulan terakhir. Mendapatkan keuntungan sebelum lonjakan volatilitas besar sangat penting, karena premi akan menjadi jauh lebih mahal menjelang acara tersebut. Secara terpisah, sikap keras yang berkelanjutan terhadap tarif EV China, yang dipadukan dengan pujian untuk pembuat chip AS, memperkuat tema pemisahan teknis yang sedang berlangsung. Ini menunjukkan perdagangan pasangan dengan posisi panjang di sektor semikonduktor AS, mungkin melalui opsi call pada ETF SOXX, sambil tetap berhati-hati pada sektor industri yang sangat terpapar pada pasar China. Stabilitas tarif EV menghilangkan variabel untuk sektor otomotif AS, tetapi fokus pada kepemimpinan teknologi AS adalah tempat momentum tampaknya berada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan US Dollar yang naik dari level terendah 0.8025 telah terbatas di 0.8070, di tengah volatilitas pasar yang rendah. Ada harapan menjelang data PPI dan Klaim Pengangguran AS yang akan datang, sementara spekulasi mengenai suku bunga negatif di Swiss mempengaruhi CHF. Pada hari Kamis, US Dollar menguat terhadap Swiss Franc, meskipun pertumbuhannya terbatas di bawah 1.3870. Perhatian beralih ke rilis data Klaim Pengangguran AS dan Indeks Harga Produsen yang akan datang, dengan klaim diperkirakan naik menjadi 228.000, menandakan pelemahan pasar tenaga kerja dan mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September.

Dampak Kenaikan Indeks Harga Produsen

Namun, semangat mungkin akan teredam oleh Indeks Harga Produsen, yang diperkirakan akan naik pada bulan Juli, dengan inflasi utama di 0,2% secara bulanan dan 2,5% secara tahunan, naik dari 0% dan 2,3%. CPI Inti diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% pada Juli, dengan inflasi tahunan di 2,9%, naik dari 2,6% di bulan Juni, yang menimbulkan kekhawatiran tentang dampak pemotongan suku bunga. Swiss Franc tetap tertekan, dengan tarif perdagangan dan inflasi rendah menunjukkan bahwa SNB mungkin mempertimbangkan suku bunga negatif. Swiss memiliki peringkat tinggi secara global dalam PDB per kapita dan merupakan ekonomi yang didorong oleh jasa dengan ekspor signifikan ke UE. Stabilitas dan daya tarik investasi Swiss historis telah menjaga kekuatan Swiss Franc, meskipun ada tantangan baru-baru ini. Menghadapi perjuangan US Dollar melawan Swiss Franc, kami mengamati data ekonomi penting pekan ini. Ketegangan antara kenaikan harga produsen dan pelemahan pasar kerja menciptakan lingkungan yang tidak pasti. Pedagang derivatif harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat setelah rilis ini. Data klaim pengangguran terbaru, yang dirilis hari ini, menunjukkan kenaikan menjadi 231.000, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan dan melanjutkan tren naik selama tiga minggu. Pola ini memperkuat keyakinan kami bahwa Federal Reserve cenderung akan melakukan pemotongan suku bunga pada bulan September. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika data tenaga kerja yang melemah mendahului perubahan kebijakan Fed dan penurunan sementara dollar.

Data Ekonomi yang Bertentangan Menyebabkan Ketidakpastian

Namun, Indeks Harga Produsen untuk Juli kemarin lebih tinggi dari yang diperkirakan, mencapai 0,3% bulan-ke-bulan, yang membuat gambaran inflasi menjadi rumit. Data bertentangan ini membuat taruhan arah menjadi berisiko, jadi kami lebih memilih strategi seperti long straddles pada futures mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah. Ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri. Di sisi lain pasangan ini, Swiss Franc tetap lemah karena spekulasi tentang suku bunga negatif dari Swiss National Bank (SNB) berlanjut. Dengan angka inflasi tahunan terbaru di Swiss untuk Juli yang sangat rendah di 1,2%, SNB berada di bawah tekanan untuk bertindak. Kami oleh karena itu memposisikan diri untuk kelemahan CHF lebih lanjut, menggunakan opsi put pada CHF sebagai lindung nilai terhadap pengumuman kebijakan yang mendadak. Ini menciptakan perlombaan klasik bank pusat untuk pasangan USD/CHF, dengan baik Fed maupun SNB mungkin mencari untuk melonggarkan kebijakan. Kami mengingat volatilitas pasar yang ekstrem selama perubahan kebijakan mengejutkan SNB pada Januari 2015, yang menjadi pelajaran penting dalam manajemen risiko. Strategi kami saat ini melibatkan pembelian opsi call pada USD/CHF, dengan bertaruh bahwa sikap dovish SNB pada akhirnya akan memiliki efek pelemahan yang lebih besar pada mata uangnya daripada tindakan Fed terhadap dollar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham AS menunjukkan gambaran yang campur aduk, dengan saham teknologi menunjukkan pergerakan positif sementara elektronik konsumen menghadapi tantangan. Ini mencerminkan sentimen yang dipengaruhi oleh pergeseran industri dan data ekonomi terkini. Di sektor teknologi, perusahaan seperti Microsoft telah naik sebesar 0,58%, dan Oracle meningkat sebesar 1,59%. Pertumbuhan ini disebabkan oleh laporan pendapatan yang positif dan inovasi yang berkelanjutan.

Elektronik Konsumen

Sementara itu, di sektor elektronik konsumen, Apple mengalami penurunan sebesar 0,48%, mungkin disebabkan oleh masalah rantai pasokan atau perubahan preferensi konsumen. Sektor siklis konsumen menunjukkan kenaikan, yang ditonjolkan oleh kenaikan Amazon sebesar 2,09%. Ini mungkin merupakan hasil dari kinerja e-commerce yang kuat dan panduan positif. Sentimen pasar secara keseluruhan cenderung optimis namun hati-hati, dengan pemulihan teknologi kemungkinan mempengaruhi indeks yang lebih luas. Namun, variasi kinerja sektor menunjukkan volatilitas pasar yang mendasar. Rekomendasi termasuk meningkatkan fokus pada saham teknologi yang memiliki inovasi kuat, memantau sektor elektronik konsumen untuk kemungkinan peluang, dan mempertimbangkan investasi di sektor siklis konsumen yang sedang naik.

Investasi dan Manajemen Risiko

Mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi disarankan untuk mengurangi risiko dan mendapatkan keuntungan dari berbagai sektor. Penting untuk tetap terinformasi dengan data dan perkembangan terkini untuk pengambilan keputusan yang cerdas. Pemulihan dalam saham teknologi seperti Microsoft menunjukkan peluang bagi para pedagang. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan, mungkin dengan masa kedaluwarsa September, untuk bertaruh pada kekuatan berkelanjutan. Pandangan ini didukung oleh peningkatan aliran dana teknologi sebesar 5% yang baru-baru ini, didorong oleh sentimen positif dari konferensi pengembang AI terbaru. Dengan Apple menghadapi tekanan, kita melihat kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga dengan membeli straddles. Strategi ini menguntungkan jika saham bergerak signifikan ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi mengingat laporan terkini tentang ketegangan kebijakan perdagangan semikonduktor. Situasi ini mengingatkan kita pada volatilitas yang kita saksikan selama masalah rantai pasokan akhir 2021, dan data kepercayaan konsumen baru-baru ini menunjukkan penurunan sedikit menjadi 101,5, menambah ketidakpastian. Kinerja kuat Amazon menunjukkan kepercayaan yang berkelanjutan pada konsumen. Kita percaya bahwa menjual puts yang dijamin dengan kas adalah strategi yang baik, memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil mengungkapkan pandangan bullish. Ini sejalan dengan data ritel terbaru yang menunjukkan kenaikan 4% dalam pengeluaran kembali ke sekolah, yang sebagian besar terjadi secara online. Kinerja campur aduk di berbagai sektor menyoroti ketegangan pasar yang mendasar. Untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan yang lebih luas, kita bisa membeli opsi panggilan pada VIX. Dengan indeks volatilitas saat ini berada di angka 18, yang lebih tinggi dari rendah awal musim panas, ini memberikan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan jika kecemasan pasar secara keseluruhan meningkat dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tekanan Ekonomi Swiss

Beberapa indikator ekonomi menunjukkan bahwa Swiss mungkin akan menghadapi tekanan untuk mengadopsi suku bunga negatif. Franc Swiss tetap lemah, sebagian disebabkan oleh ketidakpastian seputar perubahan suku bunga yang mungkin terjadi dan kebijakan perdagangan terbaru. Switzerland memiliki posisi ekonomi global yang kuat, dengan PDB per kapita yang tinggi dan sektor jasa yang kokoh. Stabilitas ekonomi Swiss memperkuat Franc, tetapi tren terbaru dalam data ekonomi dapat memengaruhi nilainya, terutama di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang momentum ekonomi. Kami melihat Dolar AS menguat menjelang data ekonomi penting akhir minggu ini. Meskipun klaim tunjangan pengangguran mingguan telah meningkat dari angka rendah sekitar 210.000 yang kami lihat lebih awal di tahun 2025, pasar bersiap untuk angka terbaru. Prakiraan konsensus sebesar 228.000 akan menguatkan pandangan tentang pasar tenaga kerja yang perlahan mulai mendingin, memberi Federal Reserve lebih banyak alasan untuk memangkas suku bunga akhir tahun ini.

Strategi Pasar yang Jadi Fokus

Saat yang sama, kami memantau Indeks Harga Produsen, yang diperkirakan akan naik sebesar 0,2% untuk bulan Juli. Ini muncul setelah angka yang sedikit lebih kuat yaitu 0,4% pada bulan Juni 2025, menunjukkan tekanan inflasi mungkin mulai mereda tetapi belum hilang. Kontrak berjangka suku bunga Fed mencerminkan ketidakpastian ini, saat ini memperkirakan kemungkinan 60% akan terjadi pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Franc Swiss terus tampak rentan saat spekulasi tumbuh tentang Bank Nasional Swiss yang kemungkinan akan memperkenalkan kembali suku bunga negatif. Pembicaraan ini semakin berkembang setelah data minggu lalu menunjukkan inflasi Swiss turun menjadi hanya 0,8% tahun-ke-tahun, jauh di bawah target bank sentral. Divergensi kebijakan moneter ini menekan pasangan USD/CHF, yang saat ini diperdagangkan dekat 0,9150. Dengan sinyal bertentangan dari data pekerjaan dan inflasi AS yang akan datang, kami melihat peluang dalam volatilitas. Strategi long strangle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put out-of-the-money pada USD/CHF, bisa menjadi strategi yang bijaksana. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah setelah rilis data, tanpa bertaruh pada hasil spesifik. Untuk mereka yang lebih yakin bahwa inflasi AS yang membandel akan membuat Fed lebih hawkish ketimbang SNB, membeli opsi call pada USD/CHF menawarkan pendekatan risiko yang terdefinisi. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan menuju puncak tahun ini yang kami lihat sekitar 0,9300 pada bulan April 2025. Biaya premi opsi adalah potensi kerugian maksimum. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi saat ini sekitar 3% di atas target 2% dari Federal Reserve. Tarif bea masuk memengaruhi harga, dengan harapan tekanan ini akan mereda dalam 6 hingga 9 bulan, tetapi ada kemungkinan bahwa tekanan tersebut bisa bertahan. Federal Reserve memiliki mandat ganda, yaitu fokus pada inflasi dan masalah ketenagakerjaan. Inflasi melebihi target sebesar 1%, yang menimbulkan kekhawatiran, dan ada risiko terhadap stabilitas lapangan kerja.

Pasar Tenaga Kerja Menunjukkan Tanda Kelemahan

Pasar tenaga kerja tetap mendekati tingkat pekerjaan penuh, tetapi beberapa tanda kelemahan mulai terlihat. Pertumbuhan gaji masih rendah, dengan revisi ke bawah, dan baik permintaan maupun pasokan tenaga kerja telah menurun. Aliran imigrasi yang lebih rendah dapat mendorong angka gaji non-pertanian di bawah 50.000. Meskipun pertumbuhan pekerjaan menurun, tingkat pengangguran tetap stabil di 4,2%. Musalem mengadopsi pendekatan pertemuan demi pertemuan dan berusaha menjaga pandangan ke depan. Penilaiannya terhadap kelemahan pasar tenaga kerja telah direvisi naik, sementara pandangannya tentang inflasi telah disesuaikan ke bawah karena tarif. Menentukan dukungan kebijakan yang tepat tetap tidak pasti bagi Musalem. Meskipun ada risiko inflasi yang lebih persisten, ini bukan harapannya yang utama. Pertumbuhan yang lebih lambat dan potensi tekanan margin dapat memengaruhi ketenagakerjaan, tetapi pemutusan hubungan kerja bukan merupakan masalah saat ini. Tanggung jawab utamanya adalah mendengarkan suara masyarakat dan konstituennya.

Kekhawatiran Inflasi dan Ketenagakerjaan Masih Ada

Kami menghadapi inflasi yang tetap keras di 3%, satu poin persentase di atas target. Laporan Indeks Harga Konsumen Juli 2025 mengkonfirmasi ini, menunjukkan peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 3,1%, yang sebagian dipicu oleh tarif baru pada barang konsumen. Tekanan harga yang berkelanjutan ini menyulitkan potensi perubahan menuju kebijakan moneter yang lebih lunak. Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda melemah, meskipun tingkat pengangguran tetap di 4,2%. Laporan pekerjaan terakhir untuk Juli 2025 menunjukkan hanya 65.000 pekerjaan baru, angka yang semakin memburuk dengan revisi signifikan ke bawah pada bulan-bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran yang stabil ini menyesatkan, karena tingkat partisipasi angkatan kerja telah menurun menjadi 62,1%, menunjukkan orang-orang keluar dari angkatan kerja daripada menemukan pekerjaan. Ini menempatkan Federal Reserve dalam posisi yang sulit, terjebak antara mandat ganda mengendalikan inflasi dan mempertahankan tingkat pekerjaan penuh. Ketidakpastian ini berarti kita harus mengharapkan volatilitas pasar tetap tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Kami telah melihat indeks VIX, ukuran utama ketakutan pasar, naik dari angka terendah mendekati 15 di awal tahun ke perdagangan yang konsisten di atas 20. Untuk para trader derivatif, lingkungan ini menyarankan bahwa strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, alih-alih arah tertentu, bisa menguntungkan. Pilihan straddle atau strangle pada indeks besar menjelang pertemuan Fed September dapat menangkap pergerakan signifikan, apakah Fed memprioritaskan pasar tenaga kerja yang lemah atau inflasi yang persisten. Pendekatan kebijakan yang tergantung pada data dan dilakukan pertemuan demi pertemuan ini membuat memprediksi hasilnya sangat menantang. Situasi ini terasa sangat berbeda dari jalur yang jelas yang terlihat pada 2022 dan 2023, ketika memerangi inflasi tinggi adalah prioritas yang tidak terbantahkan. Saat ini, risiko negatif terhadap ketenagakerjaan menjadi sama mengkhawatirkannya dengan angka inflasi. Kesalahan kebijakan dalam arah mana pun membawa konsekuensi signifikan bagi ekonomi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling menguat terhadap mata uang utama lainnya karena data PDB Inggris yang lebih baik dari yang diperkirakan. Ekonomi Inggris tumbuh sebesar 0,3% pada Q2 2023, melebihi pertumbuhan yang diharapkan sebesar 0,1%, dengan sektor manufaktur dan produksi industri juga menunjukkan kinerja baik. Pada bulan Juni, ekonomi meningkat sebesar 0,4% setelah mengalami kontraksi pada bulan sebelumnya. Dengan angka-angka yang menjanjikan ini, Bank of England mungkin tidak perlu mengurangi suku bunga secara drastis.

Keputusan BoE Terbaru

BoE baru-baru ini mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,00%. Keputusan ini sangat terbagi, dengan empat dari sembilan anggota memilih untuk menjaga suku bunga tetap. Data pasar menunjukkan Pound Sterling menguat, diperdagangkan sekitar 1,3600 terhadap Dolar AS. The Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September. Harapan ini telah melemahkan Dolar AS, menjadikan tren GBP/USD naik. Perhatian tertuju pada data Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang akan datang. Angka bulan ke bulan diharapkan menunjukkan peningkatan sebesar 0,2%, baik untuk PPI umum maupun inti. PDB adalah indikator ekonomi kunci yang mempengaruhi nilai mata uang dan suku bunga, serta berdampak pada aset lain seperti emas. Melihat kembali data ekonomi dari pertengahan 2023, yang menunjukkan pertumbuhan PDB Inggris yang mengejutkan, memberikan nada optimis bagi Pound. Kita ingat bagaimana angka-angka tersebut menyarankan bahwa Bank of England mungkin tidak perlu secara agresif memangkas suku bunga. Periode ketahanan tersebut membentuk dasar bagi pergerakan mata uang selama dua tahun ke depan. Sejak hari ini, 14 Agustus 2025, situasinya telah menjadi lebih kompleks. Data inflasi Inggris terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan kenaikan yang bertahan hingga 2,4%, di atas target 2% Bank of England. Data ini, yang dirilis baru saja minggu lalu, sekarang menyarankan BoE mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih lama dari yang diharapkan pasar.

Peluang dan Strategi

Sebaliknya, laporan pekerjaan AS terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja, dengan pertumbuhan pekerjaan melambat ke tingkat terendah dalam enam bulan. Ini telah meningkatkan taruhan pasar bahwa Federal Reserve akan melanjutkan dengan pemangkasan suku bunga lainnya pada kuartal keempat untuk merangsang ekonomi. Perbedaan kebijakan ini antara BoE yang cenderung hawkish dan Fed yang dovish menciptakan peluang yang jelas. Kami percaya bahwa trader derivatif harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari Pound yang lebih kuat terhadap Dolar yang lebih lemah. Membeli opsi beli pada GBP/USD dengan harga strike sekitar 1,3700 dan kedaluwarsa pada Oktober 2025 menawarkan cara untuk memanfaatkan potensi kenaikan. Strategi ini memungkinkan profit signifikan jika Sterling naik sambil membatasi risiko awal hanya pada premi yang dibayarkan. Untuk pendekatan yang lebih konservatif, kita dapat menggunakan bull call spread pada pasangan GBP/USD. Dengan membeli opsi beli dan secara bersamaan menjual opsi beli lain dengan harga strike yang lebih tinggi, seperti 1,3850, kita mengurangi biaya awal perdagangan. Ini adalah cara bijak untuk bersiap menghadapi kenaikan moderat dalam nilai tukar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembeli Mengontrol Momentum

USDCHF mengalami pergerakan naik, melampaui rata-rata bergerak 100 dan 200 jam di sekitar 0.8076. Data PPI yang lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan kenaikan 0.9% di bulan Juli, telah berkontribusi pada rally ini. Harga telah naik di atas level retracement 38.2% di 0.80711, yang sebelumnya menjadi penghalang pada sesi Asia, di mana kenaikan dibatasi sebelum pasangan tersebut bergerak turun. Saat ini, aksi harga menjauh dari rata-rata bergerak di dekat 0.8075, menjaga keuntungan bagi pembeli jika tetap di atas level ini. Target berikutnya adalah resistensi di dekat 0.80893 dari perdagangan minggu lalu. Menembus di atas level ini dapat menyebabkan momentum naik lebih lanjut. Penjualan dolar baru-baru ini membuat USDCHF jatuh di bawah 50% retracement menuju zona support antara 0.8017 dan 0.80233, di mana tekanan jual berkurang, dan pasar mulai pulih. Pergerakan hari ini di atas level sekitar 0.8071 dan 0.80756 menunjukkan bahwa pembeli telah menguasai kontrol, mengalihkan momentum ke arah mereka. Berdasarkan aksi harga dari 14 Agustus 2025, prospek langsung untuk USDCHF adalah bullish. Patah di atas area 0.8075 sangat signifikan, karena pergerakan ini didorong oleh Indeks Harga Produsen AS untuk bulan Juli yang jauh lebih tinggi dari yang diharapkan, yaitu 0.9% dibandingkan proyeksi konsensus hanya 0.3%. Selama kita berada di atas rata-rata bergerak kunci ini, pembeli memiliki keuntungan teknis untuk beberapa hari ke depan. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atau di atas target berikutnya di 0.80893. Strategi ini memungkinkan pedagang untuk memanfaatkan potensi kelanjutan rally dengan jumlah risiko yang terdefinisi. Kekuatan pergerakan hari ini menunjukkan momentum bisa membawa pasangan ini lebih tinggi hingga minggu depan.

Latar Belakang Fundamental Saat Ini

Kami percaya kekuatan dolar ini diperkuat oleh perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan Swiss National Bank yang dovish. Angka inflasi Swiss baru-baru ini tetap rendah sekitar 1.2%, jauh di bawah Amerika Serikat. Hal ini memberikan alasan sedikit bagi SNB untuk menyaingi kemungkinan kebijakan ketat dari Federal Reserve AS. Lingkungan ini mengingatkan kita pada dinamika yang terlihat pada tahun 2022, ketika siklus kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve melampaui SNB, mengarah pada kekuatan dolar yang berkelanjutan. Latar belakang fundamental saat ini menciptakan pengaturan serupa yang bisa menguntungkan USDCHF yang lebih tinggi selama beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupee India mengalami penurunan terhadap Dolar AS, dengan USD/INR naik mendekati 87,80. Inflasi Indeks Harga Grosir India untuk bulan Juli menyusut sebesar 0,58% secara tahunan, lebih cepat dari prediksi 0,3%, dan meningkat dari 0,13% pada bulan Juni. Pandangan permintaan yang melemah mungkin mendorong Reserve Bank of India untuk melonggarkan kebijakan moneter lebih lanjut. Hati-hati tetap berlaku karena adanya pembicaraan mendatang antara Presiden AS Donald Trump dan pemimpin Rusia Vladimir Putin, yang berdampak pada perdagangan global dan tarif terhadap India.

Pertemuan Sangat Penting untuk Hubungan Perdagangan

Pertemuan ini sangat penting karena AS telah meningkatkan tarif pada impor New Delhi akibat pembelian minyak India dari Rusia. Sekretaris Keuangan AS Bessent mengindikasikan tarif dapat meningkat jika diskusi diplomatik gagal. Meskipun ada ketegangan perdagangan, S&P mempertahankan pandangan positif terhadap peringkat kedaulatan India, menunjukkan ketergantungan perdagangan yang terbatas dan konsumsi domestik. Pasar ekuitas India mengalami arus keluar dana asing yang terus-menerus, dengan investor institusi asing menjual sebagian besar saham baru-baru ini. Rupee India tetap tertekan saat pasar ekuitas domestik akan tutup untuk Hari Kemerdekaan. Tren USD/INR tetap bullish, dengan dukungan teknis kunci pada EMA 20 hari.

Rupee India Menghadapi Tekanan Jangka Pendek

Kami melihat Rupee India menghadapi lebih banyak tekanan terhadap Dolar AS dalam jangka pendek. Dengan pasangan USD/INR diperdagangkan di dekat 87,80, tingkat yang tidak tampak secara konsisten sejak awal 2024, depresiasi lebih lanjut tampaknya mungkin. Ini menunjukkan bahwa membeli futures atau opsi beli USD/INR bisa menjadi strategi yang bijak untuk bersiap-siap atas pergerakan yang berlanjut ke atas. Deflasi harga grosir yang terus-menerus, kini di -0,58%, menunjukkan perlambatan permintaan ekonomi di India. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa Reserve Bank of India akan memangkas suku bunga di pertemuan kebijakan berikutnya untuk mendorong pertumbuhan. Melihat kembali, RBI sudah memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni 2025, dan tren deflasi ini mendukung pemotongan lebih lanjut. Kami juga mengawasi arus keluar dana asing yang terus-menerus dari pasar ekuitas India, yang menjadi penggerak kunci bagi penurunan rupee. Data terbaru menunjukkan bahwa investor institusi asing telah menjual hampir $4 miliar dalam ekuitas sejak pertengahan Juli 2025, tren yang seringkali disertai dengan melemahnya mata uang. Ini menunjukkan bahwa trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put Nifty atau Bank Nifty untuk melindungi diri dari potensi penurunan pasar. Secara teknis, pasangan USD/INR tetap berada dalam tren naik yang kuat, bertahan di atas rata-rata bergerak eksponensial 20 hari, yang berfungsi sebagai level dukungan dinamis. Semua mata kini tertuju pada data Indeks Harga Produsen AS yang akan datang, karena angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat mendorong Federal Reserve ke arah kebijakan yang lebih ketat. Dolar yang kuat secara global hanya akan menambah dorongan pada reli USD/INR. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks saham AS mengalami penurunan setelah rilis data Indeks Harga Produsen (PPI) AS. Meskipun sempat rebound dari level prapasar, Dow Jones Industrial Average menurun 172 poin atau 0,39%, berada di angka 44.746,84. S&P 500 turun 12,25 poin atau 0,18% menjadi 6.454,62. Indeks NASDAQ mencatat penurunan 9,37 poin atau 0,04%, menetap di 21.703,11. Russell 2000, yang melacak saham-saham kecil, merosot 31,80 poin atau 1,37%, mencapai 2.296,31. Ini terjadi di tengah kekhawatiran pasar tentang kenaikan suku bunga dan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan kurang akomodatif hingga akhir tahun. Pada saham individual, saham Netflix naik $16,42 atau 1,3%, dengan harga berada di $1.219,72. Harga saham Cisco turun $0,48 atau 0,71% menjadi $69,91, setelah melaporkan laba sebesar $0,99 per saham, sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar $0,98, dengan pendapatan sebesar $14,7 miliar, melampaui ekspektasi $14,62 miliar. Saham Broadcom naik 1,64%, sementara Nvidia tetap stabil di $181,50. Microsoft mengalami kenaikan 0,59%, dan saham Amazon meningkat 2,04%.

Penarikan Pasar dan Kekhawatiran Inflasi

Pasar sedang menarik diri hari ini karena data PPI Produsen terbaru menunjukkan inflasi masih menjadi masalah. Ini membuat kita berpikir bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan menurunkan suku bunga sesegera yang diharapkan. Pedagang derivatif harus bersiap untuk peningkatan ketidakstabilan pasar, terutama saat rilis data ekonomi. Data PPI bulan Agustus pagi ini menunjukkan kenaikan 0,5% dari bulan sebelumnya, yang lebih dari dua kali lipat dari 0,2% yang diharapkan oleh para analis. Dengan suku bunga dana Fed tetap di 4,25%, pasar kini mempertaruhkan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September tidak akan terjadi. Lingkungan ini membutuhkan pendekatan hati-hati, dengan fokus pada perlindungan terhadap kerugian yang mungkin terjadi. Kita melihat perbedaan yang jelas antara perusahaan besar dan kecil. Indeks Russell 2000 turun signifikan, sementara saham teknologi besar seperti Amazon dan Microsoft mengalami perdagangan yang lebih tinggi. Ini menunjukkan larinya investasi menuju perusahaan yang stabil dan kaya kas dibandingkan dengan perusahaan kecil yang lebih sensitif terhadap suku bunga tinggi.

Perbedaan Dalam Kinerja Pasar

Perbedaan ini memberikan peluang untuk perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi bearish pada Russell 2000 sambil tetap netral pada Nasdaq 100. Indeks Volatilitas Russell 2000 (RVX) telah melonjak ke angka 28, jauh lebih tinggi daripada VIK yang lebih luas di 19, mengisyaratkan ketakutan yang terkonsentrasi di ruang saham kecil. Membeli opsi put pada Russell 2000 bisa menjadi pelindung langsung terhadap kelemahan spesifik ini. Situasi ini terasa sangat mirip dengan lingkungan pasar yang kita alami pada tahun 2023. Selama periode tersebut, kenaikan suku bunga agresif dari Fed menyebabkan saham-saham kecil berkinerja buruk secara signifikan saat biaya pinjaman mereka melambung. Sepertinya sejarah terulang, menunjukkan bahwa tren ini mungkin akan berlanjut selama Fed tetap hawkish. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY mengalami penurunan mendekati 146,50 setelah pernyataan bahwa Bank of Japan mungkin akan meningkatkan suku bunga. Yen Jepang tampil lebih kuat, terutama terhadap Dolar Selandia Baru. Tabel menunjukkan JPY yang kuat terhadap mata uang utama, dengan peningkatan 0,66% terhadap Franc Swiss. Sekretaris Scott Bessent menyatakan bahwa Jepang tertinggal dalam menghadapi inflasi, yang mengarah pada kebijakan ketat BoJ. Dolar AS menghadapi tantangan karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Para pelaku pasar fokus pada data PPI AS yang akan datang, diharapkan naik 0,2% secara bulanan setelah stagnan di bulan Juni. Secara tahunan, PPI diperkirakan tumbuh 2,5% secara keseluruhan dan 2,9% secara inti. Indeks Dolar AS berada di level terendah dua minggu, sekitar 97,60, menjelang data tersebut.

Peran Dolar AS

Dolar AS adalah mata uang global utama, dengan peran perdagangan yang besar mencapai lebih dari $6,6 triliun setiap hari. Nilainya sangat dipengaruhi oleh kebijakan Federal Reserve, termasuk suku bunga dan ukuran kuantitatif. Quantitative Easing (QE) biasanya melemahkan USD dengan meningkatkan pasokan, sementara Quantitative Tightening (QT) cenderung meningkatkan nilainya. Strategi moneter ini memainkan peran penting dalam mengelola kondisi ekonomi dan mempengaruhi kekuatan mata uang tersebut di tingkat internasional. Kami melihat sinyal jelas ketika Yen Jepang menguat sementara Dolar AS menghadapi tantangan. Perbedaan antara Bank of Japan, yang mengisyaratkan kenaikan suku bunga, dan Federal Reserve, yang diperkirakan akan menurunkan suku bunga, menciptakan tren yang kuat. Ini menjadikan pergerakan turun pasangan USD/JPY menuju 146,50 sebagai fokus utama dalam beberapa minggu mendatang. Perubahan kebijakan Jepang semakin dipercaya, bergerak jauh selepas akhir historis suku bunga negatif pada tahun 2024. Data terbaru mendukung hal ini, dengan inflasi inti Jepang untuk Juli 2025 tercatat 2,8%, tetap memberi tekanan pada bank sentral untuk bertindak kembali. Perubahan fundamental ini menunjukkan kekuatan Yen yang baru, terlihat dari kenaikan 0,66% terhadap Franc Swiss, kemungkinan akan berlanjut.

Peluang Trading Derivatif

Bagi para trader derivatif, pandangan ini menunjukkan bahwa kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY. Strategi ini memungkinkan kita mendapatkan keuntungan dari penurunan berkelanjutan pada pasangan mata uang tersebut sambil membatasi risiko maksimum kita pada premi yang dibayarkan. Ini merupakan permainan langsung pada arah bertentangan dari kebijakan moneter kedua negara. Melihat kembali, kami ingat puncak di atas 151 pada akhir 2022, yang memberikan perspektif pada level saat ini di 146,50 dan menunjukkan masih ada ruang signifikan untuk jatuh lebih jauh. Indeks Dolar AS yang terpuruk di level terendah dua minggu dekat 97,60 semakin mengonfirmasi kelemahan luas dolar. Lingkungan ini menjadikan tindakan menjual dolar terhadap yen yang menguat sebagai perdagangan yang menarik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.