Harga perak (XAG/USD) naik pada hari Rabu, mencapai $38.52 per ons troy, naik 1.60% dari hari sebelumnya. Sejak awal tahun, harga perak telah melonjak sebesar 33.32%. Rasio Emas/Perak menurun menjadi 87.23, berubah dari 88.31 pada hari Selasa. Rasio ini menunjukkan berapa banyak ons perak yang dibutuhkan untuk sama dengan nilai satu ons emas.

Nilai Perak Sebagai Penyimpan Kekayaan

Perak secara historis dianggap sebagai penyimpan kekayaan dan media pertukaran. Perak dianggap sebagai perlindungan saat inflasi dan bisa diperoleh secara fisik atau melalui Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF). Beberapa faktor mempengaruhi harga perak, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan ketakutan ekonomi, yang dapat meningkatkan statusnya sebagai aset aman. Tingkat bunga mempengaruhi nilainya, dengan tingkat yang lebih rendah cenderung meningkatkan harga. Penggunaan industri perak, terutama di sektor elektronik dan energi surya, juga dapat mempengaruhi harganya. Perubahan permintaan di AS, China, dan India akibat konsumsi industri dan perhiasan juga berpengaruh. Harga perak sering kali mencerminkan pergerakan harga emas. Ketika harga emas naik, perak biasanya mengikuti karena keduanya dianggap sebagai aset aman. Rasio Emas/Perak dapat memberikan wawasan tentang nilai relatif dari kedua logam tersebut.

Poin-Poin Penting di Pasar Emas Perak

Rasio Emas/Perak yang jatuh menjadi 87.23 adalah sinyal penting bahwa perak mengungguli emas. Secara historis, rasio ini masih tinggi dibandingkan dengan rata-rata abad ke-21 sekitar 65, menunjukkan perak memiliki lebih banyak ruang untuk naik dibandingkan emas. Ini membuat posisi perak yang optimis menjadi lebih menarik dibandingkan emas saat ini. Kita harus memperhatikan kebijakan bank sentral, karena tingkat bunga yang lebih rendah biasanya meningkatkan harga perak. Pernyataan terbaru dari Federal Reserve pada Juli 2025 telah meningkatkan ekspektasi pasar akan kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Lingkungan ekonomi ini menciptakan angin segar yang menguntungkan bagi logam berharga. Permintaan industri untuk perak tampaknya semakin kuat, memberikan dasar harga yang solid. Instalasi panel surya global untuk 2025 diperkirakan akan melebihi tingkat 2024 sebesar 10%, dan data terbaru mengkonfirmasi rebound yang kuat dalam penjualan semikonduktor. Faktor-faktor ini mendukung permintaan fisik yang terus berlanjut untuk logam tersebut. Sentimen investor semakin positif, yang dapat kita lihat dalam aliran dana. ETF berbasis perak utama telah melaporkan inflow bersih lebih dari 50 juta ons sejak Juni 2025, membalikkan tren aliran keluar yang terlihat pada 2024. Ini menunjukkan keyakinan yang berkembang dari trader dan investor lainnya. Mengacu pada pandangan optimis ini, membeli opsi beli dengan tanggal kedaluwarsa jangka pendek bisa menjadi strategi yang viable untuk menangkap kenaikan lebih lanjut. Namun, mengingat lonjakan tajam tahun ini, kita harus waspada terhadap kemungkinan penarikan kembali. Menggunakan spread call bullish bisa menjadi cara yang bijak untuk membatasi risiko sambil tetap mempertahankan eksposur terhadap kenaikan harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru (NZD) menunjukkan momentum kenaikan, dengan potensi untuk meningkat lebih jauh. Namun, tidak pasti apakah dapat mencapai angka 0.6000. Dalam perdagangan terbaru, NZD turun ke 0.5914 sebelum naik ke 0.5963. Tren saat ini menunjukkan rentang perdagangan baru antara 0.5930 dan 0.5970 alih-alih dorongan naik yang kuat.

Proyeksi dan Harapan

Proyeksi sebelumnya mengantisipasi NZD akan meningkat, tetapi meragukan kemampuannya untuk mencapai 0.6000. Diprediksi, NZD akan tetap stabil selama dukungan 0.5910 tetap terjaga. Informasi trading yang disajikan melibatkan risiko dan ketidakpastian. Penting untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi karena risiko pasar yang potensial. Informasi yang diberikan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat atau rekomendasi untuk investasi tertentu. Kita melihat Dolar Selandia Baru menunjukkan kekuatan, tetapi kita berhati-hati mengenai kemampuannya menembus level psikologis kunci 0.6000 dalam waktu dekat. Mata uang ini tampaknya sedang menetap pada rentang baru antara 0.5930 dan 0.5970. Ini menunjukkan bahwa strategi yang menguntungkan dari pergerakan dalam rentang atau kenaikan perlahan mungkin paling efektif. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi terbaru dari perspektif kita pada pertengahan Agustus 2025. Reserve Bank of New Zealand mempertahankan Tingkat Suku Bunga Resmi pada 5.5% minggu lalu, mengingat inflasi yang tetap persisten, dengan data CPI Q2 2025 terbaru menunjukkan peningkatan tahunan 2.8%. Ini menghilangkan katalis kunci untuk pelarian signifikan, memperkuat gagasan tentang rentang perdagangan yang stabil.

Strategi Perdagangan dan Kondisi Pasar

Untuk trader derivatif, ini bisa berarti menjual opsi put di luar uang dengan harga strike di bawah level dukungan 0.5910. Misalnya, menjual opsi put September dengan harga strike 0.5850 akan memungkinkan kita mengumpulkan premi asalkan NZD tidak mengalami penurunan tajam. Strategi ini menguntungkan dengan harga yang tetap stabil dan berjalan waktunya. Kami juga mencatat lelang Global Dairy Trade terbaru pada 5 Agustus 2025, menunjukkan kenaikan harga moderat 1.2%. Meskipun positif untuk NZD, keuntungan kecil ini tidak cukup untuk mendorong pelarian besar, semakin menguatkan pandangan kami tentang potensi kenaikan yang terbatas. Namun, tekanan naik yang sedikit ini membuat menjual opsi put kurang berisiko dibandingkan menjual opsi call. Untuk bermain pada sisi naik dengan hati-hati, kita bisa mempertimbangkan untuk membeli call spread, seperti membeli call September 0.5950 dan menjual call September 0.6000. Strategi ini mendefinisikan risiko kita dan akan menguntungkan jika NZD bergerak mendekati batas atas rentang saat ini tanpa memerlukan lonjakan dramatis. Ini adalah cara untuk berpartisipasi dalam kenaikan perlahan sambil mengakui adanya resistensi kuat di 0.6000. Melihat ke belakang, kita melihat bagaimana pasangan NZD/USD bereaksi dengan volatilitas tinggi terhadap perubahan kebijakan Federal Reserve AS sepanjang tahun 2023 dan 2024. Oleh karena itu, data inflasi yang tidak terduga dari AS dalam beberapa minggu mendatang dapat dengan mudah mengganggu stabilitas ini. Volatilitas historis ini menjadi alasan yang baik untuk lebih memilih strategi risiko terdefinisi seperti spread daripada opsi naked. Alternatif bagi mereka yang yakin rentang 0.5910 hingga 0.6000 akan bertahan adalah iron condor. Dengan menjual call spread di atas 0.6000 dan put spread di bawah 0.5910, kita dapat memperoleh keuntungan selama mata uang tetap berada di antara level ini. Pendekatan ini netral dan secara langsung mendapat manfaat dari volatilitas rendah dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemerintahan Trump telah memperluas pencariannya untuk Ketua Federal Reserve yang berikutnya. Rick Reider dari Blackrock, David Zervos dari Jefferies LLC, dan Larry Lindsey, mantan Gubernur Fed, kini menjadi pertimbangan. Reider dan Zervos sering muncul di CNBC dan media berita bisnis lainnya. Lindsey juga secara rutin tampil di program tersebut.

Kandidat Potensial

Kandidat tambahan termasuk Kevin Hassett, penasihat ekonomi nasional Gedung Putih saat ini, dan Jim Bullard, Presiden Fed saat ini. Pilihan potensial lainnya mencakup Michelle Bowman, Philip Jefferson, dan Lorie Logan, semuanya Gubernur Fed saat ini, dengan Logan juga menjabat sebagai Presiden Fed Dallas. Marc Summerlin, penasihat ekonomi untuk George Bush, dan Christopher Waller, Gubernur Fed saat ini, juga ikut bersaing. Kevin Warsh, mantan Gubernur Fed yang kini menjadi penasihat untuk Hoover Institution, melengkapi daftar kandidat. Dengan pencarian untuk Ketua Fed yang baru menciptakan ketidakpastian, kami melihat peningkatan kecemasan di pasar. Laporan inflasi terbaru bulan Juli 2025 menunjukkan CPI yang masih tinggi 3,1%, sementara tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,2%, menyulitkan langkah berikutnya Federal Reserve dari tingkat kebijakan saat ini 4,75%. Latar belakang ekonomi ini menjadikan pilihan pemimpin berikutnya sangat penting untuk arah pasar. Kami melihat kesamaan dengan situasi pada tahun 2017 ketika juga dilakukan pemilihan ketua baru. Melihat kembali, periode itu mengalami peningkatan volatilitas pasar obligasi yang signifikan saat berbagai kandidat diusulkan di media. Kami dapat menggunakan episode historis itu sebagai panduan untuk apa yang dapat diharapkan dalam beberapa minggu mendatang.

Implikasi Pasar dan Strategi Perdagangan

Bagi pelaku perdagangan derivatif, ini berarti kita harus memperhatikan volatilitas yang terduga. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berfluktuasi sekitar 18, tetapi kami memperkirakan ini akan meningkat seiring dengan intensifikasi spekulasi tentang siapa yang akan mendapatkan pencalonan. Membeli futures VIX atau opsi panggilan bisa menjadi langkah bijak sebagai perlindungan terhadap pergerakan pasar yang tajam. Perbedaan antara kandidat yang berpotensi hawkish dan dovish adalah isu utama bagi pasar suku bunga. Kami memposisikan diri untuk ini dengan melihat opsi pada futures SOFR, karena pilihan hawkish dapat mengangkat ekspektasi suku bunga jangka pendek. Sebaliknya, kejutan dovish akan memiliki efek sebaliknya, menjadikan strategi long strangle sebagai pilihan yang layak untuk bermain dalam pergerakan besar ke arah mana pun. Ketidakpastian ini langsung berdampak pada saham, terutama sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan real estat. Kami melihat peningkatan volume opsi pada ETF seperti QQQ dan XLRE. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli put pada instrumen ini jika mereka percaya ketua yang lebih agresif dalam memerangi inflasi akan diangkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USD mulai sesi Amerika Utara dengan catatan lebih rendah. Fokus pada tiga pasangan mata uang utama: EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD.

Tinjauan Analisis Teknikal

Dari perspektif teknis, setiap pasangan dianalisis dari segi bias, target, dan tingkat risiko. Analisis ini membantu memahami potensi pergerakan pasangan ini di pasar. Dengan dolar AS memulai minggu ini dengan tekanan, kami mencari peluang terhadapnya. Pasar bereaksi terhadap data inflasi AS minggu lalu, yang tercatat pada 2,8% untuk Juli, di bawah harapan dan menunjukkan bahwa pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve mungkin kembali dipertimbangkan untuk awal 2026. Ini memperkuat bias untuk menjual dolar, sehingga strategi derivatif harus fokus pada pembelian opsi put pada indeks dolar atau opsi call pada mata uang lawan. Untuk EUR/USD, kami melihat terobosan jelas di atas level psikologis 1.1500. Pergerakan ini didukung oleh Bank Sentral Eropa yang mempertahankan nada hawkish yang relatif dalam pertemuan terakhirnya, menciptakan perbedaan kebijakan dengan Fed. Pedagang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga eksekusi sekitar 1.1600, menargetkan pergerakan lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang sambil mendefinisikan risiko mereka. GBP/USD juga menunjukkan kekuatan yang signifikan, mendorong menuju puncaknya tahun ini. Data pertumbuhan upah Inggris yang dirilis bulan ini datang dengan hasil yang mengejutkan kuat di 4,5%, menunjukkan bahwa Bank of England akan menjadi salah satu bank sentral utama terakhir yang beralih ke pemangkasan suku bunga. Ini menjadikan kontrak berjangka GBP/USD jangka panjang sebagai proposisi menarik bagi trader yang mengantisipasi kelemahan dolar yang berlanjut.

Tren Pasar dan Strategi

Melihat USD/JPY, pasangan ini jatuh tajam seiring dengan dolar yang lebih lemah diperparah oleh yen yang menguat. Ada pembicaraan meningkat bahwa Bank of Japan, setelah melihat inflasi stabil di Tokyo bulan lalu, mungkin akhirnya beralih untuk meninggalkan kebijakan suku bunga negatifnya pada pertemuan September. Membeli opsi put pada USD/JPY bisa menjadi cara efektif untuk posisi menghadapi penurunan tajam jika BoJ memberi sinyal pergeseran kebijakan. Lingkungan pasar ini mengingatkan kita pada apa yang kita lihat di akhir 2023, ketika perubahan dalam ekspektasi Fed memicu penurunan dolar selama beberapa bulan. Periode itu melihat tren yang berkelanjutan berkembang, yang menguntungkan bagi mereka yang memegang posisi melalui berjangka atau opsi dengan jangka waktu lebih lama. Mengingat konteks sejarah ini, kita harus siap menghadapi peningkatan volatilitas dari titik terendah musim panas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India menunjukkan perbaikan terhadap Dolar AS karena pasangan USD/INR turun menjadi sekitar 87,65. Penurunan ini terkait dengan spekulasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve setelah data CPI terbaru AS. Indeks Dolar AS turun sebesar 0,4%, mencapai hampir 97,70, terendah dalam dua minggu. Probabilitas Fed memotong suku bunga pada September meningkat menjadi 94% dari 86%, menurut alat CME FedWatch.

Laporan CPI AS

Laporan CPI AS menunjukkan inflasi utama sebesar 2,7% dari tahun ke tahun, sedikit di bawah ekspektasi. CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, tumbuh sebesar 3,1%, di atas proyeksi sebesar 3%. Dolar AS terlemah terhadap Franc Swiss hari ini, dengan mata uang utama lainnya menunjukkan perubahan yang bervariasi. Sementara itu, CPI India turun menjadi 1,55%, terendah sejak Juni 2017. Prospek ekonomi India tidak pasti dengan risiko inflasi yang mungkin lebih rendah dari perkiraan RBI. Tarif AS pada ekspor India dan kenaikan tarif pada impor dari New Delhi dapat berdampak pada pertumbuhan PDB. Dalam analisis teknikal, pasangan USD/INR tetap dekat 87,65, dengan tren bullish didukung oleh EMA 20-hari yang lebih tinggi. Resistensi diharapkan di sekitar puncak 5 Agustus sebesar 88,25.

Kekhawatiran dan Strategi Pasar

Kami melihat pasar memperkirakan pemotongan suku bunga Fed yang hampir pasti untuk September, yang menjadi alasan utama Dolar AS melemah. Ini telah mendorong pasangan USD/INR turun ke level 87,65. Hal ini membuat kita tergoda untuk bertaruh pada kelemahan dolar lebih lanjut terhadap rupee. Namun, kita juga harus mempertimbangkan inflasi India sendiri, yang turun menjadi sangat rendah 1,55%. Ini memberikan banyak alasan bagi Reserve Bank of India (RBI) untuk memotong suku bunga mereka sendiri guna merangsang pertumbuhan. Pemotongan suku bunga RBI kemungkinan akan melemahkan Rupee, yang akan mendorong pasangan USD/INR lebih tinggi dan melawan efek dari dolar yang lebih lemah. Data terbaru dari awal Agustus 2025 menunjukkan bahwa investor asing telah mulai menarik uang dari obligasi pemerintah India, mengantisipasi kemungkinan pemotongan suku bunga RBI. Arus keluar modal ini memberi tekanan ke bawah pada Rupee. Kami melihat ini sebagai tanda bahwa pasar terbagi mengenai arah masa depan pasangan mata uang. Situasi ini mengingatkan kita pada periode 2019, ketika baik Fed maupun RBI memotong suku bunga. Pada saat itu, pasangan USD/INR berfluktuasi tetapi akhirnya cenderung naik saat kekhawatiran tentang ekonomi global membuat trader lebih memilih keamanan Dolar AS. Dolar yang lebih lemah tidak selalu menjamin rupee yang lebih kuat, terutama jika prospek ekonomi India sendiri tidak pasti. Grafik teknis menunjukkan bahwa meskipun pasangan ini baru-baru ini turun, ia masih dalam tren naik jangka panjang. Kami melihat puncak terbaru di 88,25 sebagai level resistensi kunci. Mengingat tekanan bertentangan dari kedua bank sentral, kami percaya strategi volatilitas, seperti membeli opsi call dan put, bisa menjadi langkah bijak untuk mengambil keuntungan dari pergerakan signifikan ke kedua arah. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan mengamati komentar dari pejabat RBI untuk petunjuk tentang langkah mereka berikutnya. Laporan pekerjaan AS yang akan datang juga akan sangat penting dalam memverifikasi apakah Fed akan melanjutkan pemotongan suku bunga. Setiap kejutan dari data ini dapat menyebabkan reaksi tajam di pasar mata uang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, pinjaman baru di Tiongkok tercatat sebesar $50 miliar, jauh di bawah proyeksi $300 miliar. Ketidaksesuaian ini terlihat dalam suasana tanpa rilis data tinggi yang dapat mendukung permintaan dolar yang lebih kuat. Pasangan mata uang EUR/USD bertahan di atas 1.1700, dengan dolar AS melemah karena suasana pasar yang positif setelah data inflasi. Begitu juga, GBP/USD melambung di atas 1.3550, sementara dolar AS kesulitan karena pasar menantikan informasi dari Federal Reserve.

Emas Dan Token AI

Emas mengalami kenaikan kecil tetapi tetap di atas $3,350, terhambat oleh sentimen pasar yang optimis yang membatasi kenaikan harga lebih lanjut. Sementara itu, token kecerdasan buatan teratas mengalami tren naik, terutama setelah tawaran Perplexity sebesar $34,5 miliar untuk Google Chrome, membawa Bittensor, Near Protocol, dan Render ke posisi terdepan. Bank of England mengejutkan pasar dengan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%. Meskipun mengakui kekhawatiran inflasi karena angka utama tetap di atas target, bank sentral memberi sinyal bahwa mereka hampir sampai di akhir siklus pelonggaran. Kondisi pasar saat ini penuh dengan sinyal bertentangan, menciptakan peluang bagi trader derivatif. Penurunan mengejutkan dalam pinjaman baru Tiongkok, yang baru saja dikonfirmasi dengan turunnya Caixin Manufacturing PMI bulan Juli menjadi 48,5, menunjukkan perlambatan besar. Ini menunjukkan bahwa posisi yang lebih konservatif mungkin segera mendominasi narasi pasar. Kelemahan dolar AS saat ini, yang telah mendorong EUR/USD di atas 1.1700, mungkin bersifat sementara. Kita harus mempertimbangkan bahwa ketakutan ekonomi global yang signifikan, seperti yang muncul dari Tiongkok, sering kali menyebabkan pelarian ke keamanan dalam dolar, mirip dengan apa yang kita lihat selama gejolak pasar awal 2020. Ini menunjukkan bahwa opsi beli pada dolar atau opsi jual pada Euro mungkin menjadi perlindungan yang bijaksana terhadap pergeseran sentimen.

Poundsterling Dan Emas

Untuk Poundsterling, pemotongan suku bunga terbaru dari Bank of England adalah “pemotongan agresif,” menandakan akhir dari siklus pelonggaran mereka sudah dekat. Dengan data CPI Inggris terbaru yang stabil di 3,1%, jauh di atas target, BoE memiliki sedikit ruang untuk pemotongan lebih lanjut. Ini bisa membuat posisi panjang pada GBP menarik terhadap mata uang yang bank sentralnya tetap lebih melonggarkan. Emas terjebak antara kekhawatiran jangka panjang dan optimisme jangka pendek, menjaganya tetap di atas $3,350 tetapi membatasi kenaikannya. Data dari Dewan Emas Dunia menunjukkan bahwa investor institusi menarik bersih $1,2 miliar dari ETF emas minggu lalu, menunjukkan keyakinan bahwa harga mungkin terbatasi untuk saat ini. Lingkungan ini ideal bagi trader yang menjual opsi panggilan terlindung atau mengatur strangle opsi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan breakout atau pergerakan terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Nasdaq mencapai titik tertinggi sepanjang masa saat para trader memprediksi pemotongan suku bunga di bulan September. Laporan CPI AS terbaru sejalan dengan ekspektasi, tanpa mengubah dugaan pemotongan tersebut. Setelah laporan itu, perkiraan untuk pelonggaran Federal Reserve berubah dari 57 basis poin menjadi 61 basis poin. Sebagian besar anggota Fed mendukung pemotongan di bulan September, tetapi laporan ketenagakerjaan non-pertanian yang kuat dapat mempengaruhi peluang pemotongan di masa depan.

Sorotan Simposium Jackson Hole

Perhatian tertuju pada pidato Ketua Fed Powell di Simposium Jackson Hole, di mana dia kemungkinan akan menekankan bahwa keputusan akan didasarkan pada data yang komprehensif. Sikap dovish Fed, meskipun ekonomi kuat, menguntungkan pasar saham, mendukung tren bullish kecuali Fed memilih untuk meningkatkan suku bunga atau terjadi pertumbuhan negatif. Pada grafik harian, Nasdaq menunjukkan peningkatan keuntungan dan FOMO (fear of missing out). Pembeli mungkin menemukan pengaturan risiko-untung yang lebih baik di sekitar garis tren, yang memerlukan penarikan, tidak mungkin sebelum September. Penurunan di bawah itu dapat mengarah ke penarikan ke level 22.400. Grafik 4-jam menunjukkan momentum bullish dengan garis tren minor. Pembeli mungkin mengandalkan garis tren ini untuk mencapai titik tertinggi baru, sementara penjual menargetkan penurunan menuju garis tren utama. Grafik 1-jam memperingatkan agar tidak mengejar harga, dengan kesempatan di sekitar dukungan minor di 23.965. Indikator ekonomi seperti PPI AS, Klaim Pengangguran, dan Penjualan Ritel akan datang, bersamaan dengan komentar Fed setelah data CPI AS terbaru.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve dan Nasdaq

Dengan dorongan Nasdaq menuju titik tertinggi baru di sekitar 24.000, penggerak utama bagi para trader derivatif adalah ekspektasi kuat pemotongan suku bunga Federal Reserve di bulan September. Data CPI Juli 2025 terbaru menunjukkan angka 3,1%, mengkonfirmasi tren pendinginan yang berlanjut dan memperkuat taruhan pasar terhadap pelonggaran moneter. Ini terlihat pada Alat FedWatch CME, yang kini menunjukkan probabilitas sekitar 75% untuk pemotongan 25 basis poin bulan depan. Lingkungan ini, di mana ekonomi tetap kuat tetapi Fed menunjukkan sikap dovish, sangat menguntungkan untuk aset pertumbuhan. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2019 ketika Fed melakukan “penyesuaian di tengah siklus,” memotong suku bunga meskipun ekonomi tidak dalam resesi, yang mendorong kenaikan pasar lebih lanjut. Oleh karena itu, jalur resistensi terendah untuk pasar tampaknya mengarah ke atas, kecuali terjadi perubahan mendadak menjadi hawkish dari para pembuat kebijakan. Bagi trader bullish, mengejar pasar di titik tertinggi sepanjang masa ini menampilkan rasio risiko-untung yang buruk. Strategi yang lebih bijak adalah menggunakan setiap penarikan menuju dukungan garis tren minor, dekat 23.800, untuk memulai posisi beli, seperti membeli opsi call atau menjual opsi put. Dengan Nasdaq yang telah naik sekitar 20% tahun ini, kesabaran akan sangat penting untuk menemukan entri yang menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Scott Bessent, Sekretaris Departemen Keuangan AS, menunjukkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan menerapkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin. Ia menyarankan bahwa suku bunga saat ini seharusnya lebih rendah sekitar 150-175 basis poin. Bessent menyebutkan bahwa jika data akurat, pemangkasan suku bunga sebelumnya mungkin sudah terjadi, yang dapat menyebabkan serangkaian pemangkasan. Ia juga membahas pemilihan Ketua Fed, mengusulkan kelompok 10-11 kandidat, sambil menekankan pentingnya data yang akurat.

Komitmen Kebijakan Moneter

Mengenai kebijakan moneter, Bessent mengekspresikan komitmen untuk menjaga ekspektasi inflasi tetap rendah, mencatat bahwa imbal hasil obligasi jangka panjang mencerminkan niat ini. Ia menolak perlunya Federal Reserve untuk melanjutkan pembelian aset dalam skala besar. Meskipun ada diskusi ini, kemungkinan pemangkasan suku bunga 50 basis poin pada bulan September dianggap tidak ada kecuali ada laporan non-pertanian yang lebih lemah muncul. Kekhawatiran tentang inflasi telah mempengaruhi kenaikan imbal hasil jangka panjang, bertentangan dengan narasi media tentang ketakutan terkait utang. Kita sekarang melihat perdebatan signifikan tentang langkah selanjutnya Federal Reserve. Ada pembicaraan berpengaruh tentang kemungkinan pemangkasan suku bunga 50 basis poin, yang menunjukkan bahwa Fed sudah terlalu tinggi sekitar 150-175 basis poin. Ini telah memperkenalkan ketidakpastian yang cukup besar di pasar. Namun, pemangkasan sebesar itu pada bulan September tampaknya sangat tidak mungkin dari sudut pandang kita saat ini pada 13 Agustus 2025. Untuk itu terjadi, kita perlu melihat data ekonomi yang melemah secara substansial, terutama setelah laporan Non-Farm Payrolls terakhir di awal Agustus menunjukkan pertumbuhan yang lebih lembut dari yang diperkirakan dengan hanya 110.000 pekerjaan. Satu laporan yang lemah tidak cukup untuk memicu perubahan kebijakan yang dramatis. Ini menciptakan peluang jelas bagi para trader yang menggunakan opsi pada SOFR atau kontrak berjangka Fed Funds. Perbedaan antara desas-desus pasar tentang pemangkasan besar dan pendekatan hati-hati Fed yang mungkin berarti volatilitas dinilai terlalu rendah. Strategi straddle, yang bertaruh pada pergerakan besar dalam arah mana pun, bisa menjadi strategi yang berharga menjelang pertemuan Fed di bulan September.

Dinamika Pasar Obligasi

Mengalihkan perhatian ke pasar obligasi, kita lihat imbal hasil jangka panjang tetap tinggi. Ini bukan hanya tentang ketakutan terhadap utang pemerintah; ini didorong oleh ekspektasi inflasi yang menempel. Pembacaan CPI terakhir untuk Juli 2025 adalah 2,8%, yang jauh lebih rendah dibandingkan puncak yang terlihat pada 2022 tetapi masih di atas target 2% Fed. Dinamika ini mendukung perdagangan yang mempertaruhkan kurva imbal hasil yang semakin curam. Jika Fed mulai melakukan serangkaian pemangkasan kecil, sebesar 25 basis poin sebagai respons terhadap melambatnya ekonomi, suku bunga jangka pendek akan turun. Namun, kekhawatiran inflasi yang terus-menerus dapat menjaga imbal hasil jangka panjang agar tidak turun dengan cepat, menyebabkan celah antara suku bunga jangka pendek dan jangka panjang semakin melebar. Poin-poin penting untuk minggu-minggu mendatang adalah untuk memposisikan diri menghadapi ketidakpastian kebijakan yang berlanjut. Perdebatan tentang apakah Fed tertinggal akan semakin intens dengan setiap rilis data baru. Lingkungan ini memberi imbalan bagi strategi yang menghasilkan keuntungan dari perubahan ekspektasi suku bunga daripada bertaruh pada satu hasil tunggal. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, telah mengomentari kesepakatan unik yang dibuat oleh Trump dengan Nvidia. Kesepakatan ini memungkinkan Nvidia menjual sejumlah chip AI kepada China, dengan 15% dari pendapatannya diberikan kepada pemerintah AS. Bessent melihat potensi kesepakatan serupa di masa depan. Dia menekankan pentingnya diskusi dengan China tentang penggunaan chip-chips ini, mengingat ketergantungan teknologi Cina pada teknologi AS. Selain itu, dia menyoroti bahwa hasil dari semikonduktor akan membantu mengurangi utang AS.

Solusi Pemerintah yang Unik

Kita melihat solusi pemerintah yang unik untuk penjualan chip ke China, yang mengubah lanskap bagi para pedagang turunan. Ini bukan larangan total yang terlihat diperketat pada tahun 2023 dan 2024, tetapi pembagian pendapatan 15% untuk pemerintah mengubah model keuntungan bagi perusahaan seperti Nvidia. Kebijakan ini memperkenalkan peluang besar dan ketidakpastian signifikan di sektor semikonduktor untuk beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit pada opsi Nvidia (NVDA) telah melonjak setelah pernyataan ini. Kami telah melihat volatilitas implisit NVDA selama 30 hari melonjak di atas 55%, peningkatan tajam dari kisaran rendah 40-an yang terlihat pada Juli 2025. Para pedagang harus mengantisipasi fluktuasi harga besar saat pasar memutuskan apakah model akses dengan biaya lebih baik daripada penguncian total. Kasus optimisnya adalah bahwa kesepakatan ini membuka kembali pasar yang luas, berpotensi mendorong volume penjualan jauh lebih tinggi dari estimasi saat ini. Belanja infrastruktur AI China tumbuh sebesar 22% pada paruh pertama 2025, menunjukkan minat besar mereka terhadap chip-chip tertentu ini kemungkinan akan menyerap biaya tambahan. Pedagang yang optimis tentang hasil ini seharusnya melihat opsi call pada NVDA dan AMD, mempertaruhkan bahwa pasar terlalu fokus pada biaya 15% dan tidak cukup pada volume. Di sisi lain, pajak 15% pada pendapatan adalah pukulan langsung untuk margin dan dapat memicu revisi pendapatan yang lebih rendah dari analis Wall Street. Kami juga mengawasi respons resmi dari Beijing, karena penghalang non-tarif seperti ini dapat memicu balasan terhadap perusahaan AS lainnya. Risiko ini membenarkan pertimbangan opsi put sebagai lindung nilai atau taruhan spekulatif terhadap reaksi pasar yang negatif.

Dampak Kebijakan pada Sektor Teknologi

Kebijakan ini dapat diperluas ke sektor teknologi lainnya seiring waktu, seperti yang disarankan. Ini menjadikan volatilitas di ETF QQQ yang berfokus pada teknologi hal yang perlu diperhatikan dengan cermat. Nasdaq 100 telah melihat peningkatan ketidakstabilan, dengan fluktuasi harian melebihi 1,5% sejak kerangka kebijakan ini pertama kali diajukan bulan lalu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Aplikasi hipotek MBA AS meningkat sebesar 10,9% untuk minggu yang berakhir pada 8 Agustus, setelah kenaikan sebelumnya sebesar 3,1%. Asosiasi Bank Hipotek melaporkan indeks pasar di angka 281,1, naik dari 253,4. Indeks pembelian menunjukkan peningkatan menjadi 160,2, dibandingkan dengan 158,0 sebelumnya. Indeks pembiayaan ulang naik menjadi 956,2 dari 777,4 dalam beberapa minggu sebelumnya.

Update Suku Bunga Hipotek

Suku bunga hipotek 30 tahun kini berada di 6,67%, turun dari 6,77% sebelumnya. Aplikasi hipotek biasanya berhubungan terbalik dengan suku bunga hipotek, sehingga laporan ini kurang mungkin mempengaruhi pergerakan pasar. Kami melihat lonjakan besar sebesar 10,9% dalam aplikasi hipotek, yang hampir sepenuhnya didorong oleh lonjakan dalam pembiayaan ulang. Hal ini terjadi karena suku bunga hipotek 30 tahun hanya turun sedikit sebesar 0,10% menjadi 6,67%. Reaksi yang ekstrem ini menunjukkan betapa sensitifnya pemilik rumah terhadap penurunan kecil dalam suku bunga. Ini bukan hanya masalah perumahan; ini adalah sinyal untuk Federal Reserve. Ini menunjukkan adanya permintaan yang besar untuk suku bunga yang lebih rendah, yang dapat dengan cepat merangsang beberapa bagian dari ekonomi jika Fed memutuskan untuk menurunkan suku bunga. Para trader derivatif seharusnya melihat ini sebagai konfirmasi bahwa kebijakan ketat Fed memberikan dampak yang signifikan. Data ini muncul tepat setelah laporan inflasi bulan Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen yang melambat menjadi 3,1%, semakin dekat dengan target Fed. Meskipun inflasi belum sepenuhnya teratasi, tren bergerak ke arah yang benar. Aktivitas hipotek ini menambah narasi bahwa ekonomi siap untuk suku bunga yang lebih rendah.

Sensitivitas Ekonomi terhadap Suku Bunga

Kami juga harus mempertimbangkan pasar tenaga kerja, yang menunjukkan tanda-tanda pelunakan dengan tingkat pengangguran baru-baru ini naik menjadi 4,1%. Kami melihat dinamika serupa pada awal 2023, ketika penurunan sementara dalam suku bunga hipotek menyebabkan lonjakan sementara dalam aktivitas pembiayaan ulang, menunjukkan pasar yang putus asa mencari kelegaan. Pola sejarah ini menunjukkan lonjakan saat ini adalah indikator yang dapat diandalkan tentang sensitivitas ekonomi yang lebih luas terhadap suku bunga. Bagi trader derivatif, ini memperkuat kasus untuk bertaruh pada suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang. Pasar sudah memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga, dan data ini mendukung pandangan tersebut. Posisi yang menguntungkan dari penurunan imbal hasil, seperti opsi pada kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR), bisa menjadi menguntungkan. Semua perhatian kini akan tertuju pada rapat Fed yang akan datang pada bulan September. Laporan hipotek ini, yang biasanya merupakan data kecil, kini berfungsi sebagai bukti bagi mereka yang berpendapat bahwa ekonomi siap untuk pemotongan suku bunga. Ini menyoroti betapa cepatnya perubahan kebijakan dapat mempengaruhi perilaku konsumen. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.