The Reserve Bank of Australia akan mengadakan rapat pada Senin, 11 Agustus 2025, dan Selasa, 12 Agustus 2025, dengan keputusan mengenai suku bunga diperkirakan akan diumumkan pada pukul 14.30 waktu setempat pada hari Selasa. Setelah keputusan yang mengejutkan bulan lalu untuk mempertahankan suku bunga, ada konsensus bahwa suku bunga akan diturunkan kali ini.

Pemotongan Suku Bunga yang Diharapkan

Westpac memperkirakan beberapa pemotongan suku bunga, memprediksi suku bunga terminal sebesar 2,85% pada bulan Juni 2026. Mereka berargumen bahwa jika target inflasi dan level pekerjaan tercapai, kebijakan moneter yang ketat tidak diperlukan. Commonwealth Bank of Australia memprediksi penurunan sederhana sebesar 25 basis poin menjadi 3,60%, melihat data dan laporan tenaga kerja saat ini sejalan dengan harapan RBA. Meskipun diharapkan terjadi pemotongan suku bunga, pernyataan Gubernur Bullock dalam konferensi pers berikutnya diperkirakan akan bersikap hawkish, bertujuan untuk mengurangi ekspektasi lebih lanjut tentang pengurangan suku bunga. Dengan pemotongan sebesar 25 basis poin hampir pasti terjadi besok, langkah ini kemungkinan sudah sepenuhnya diperhitungkan di pasar. Ini berarti pengumuman awal itu sendiri mungkin tidak menyebabkan pergerakan signifikan pada dolar Australia atau hasil obligasi jangka pendek. Fokus utama bagi para trader akan beralih ke sinyal untuk langkah selanjutnya. Kami telah melihat data ekonomi mendukung langkah ini, itulah mengapa pasar sangat percaya diri. Data CPI kuartalan terbaru yang dirilis pada akhir Juli 2025 menunjukkan inflasi utama turun menjadi 2,9%, akhirnya masuk dalam rentang target RBA. Ini, ditambah dengan tingkat pengangguran yang naik menjadi 4,3%, memberikan bank justifikasi yang jelas untuk mulai melonggarkan kebijakan.

Konferensi Pers Gubernur Bullock

Menggambarkan keputusan mengejutkan untuk menahan suku bunga pada rapat Juli 2025, posisi kecil menggunakan opsi di luar uang bisa menjadi lindung nilai yang cerdas. Keputusan mengejutkan untuk lagi mempertahankan suku bunga akan menyebabkan lonjakan tajam pada dolar Australia. Opsi murah ini akan menawarkan keuntungan signifikan jika konsensus bulanan yang bulat terbukti salah untuk kedua kalinya berturut-turut. Acara utama akan menjadi konferensi pers Gubernur Bullock setelah keputusan suku bunga. Kami mengantisipasi “pemotongan hawkish,” di mana dia menyampaikan pelonggaran yang diharapkan tetapi menggunakan bahasa tegas untuk menolak pasar yang memperkirakan serangkaian pemotongan yang cepat. Bahasa apa pun yang lebih lembut dari yang diharapkan akan menjadi sinyal kuat untuk menjual dolar Australia dan membeli kontrak berjangka obligasi. Melihat minggu-minggu ke depan, strateginya adalah memperdagangkan jalur suku bunga di masa depan. Dengan Westpac memperkirakan suku bunga terminal sebesar 2,85% pada pertengahan 2026, ada siklus pelonggaran yang panjang di depan. Kami dapat menggunakan swap suku bunga dan kontrak berjangka untuk akhir 2025 dan 2026 untuk memposisikan diri menghadapi siklus pemotongan yang mungkin lebih cepat atau lebih lambat dari yang diprediksi pasar saat ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nvidia dan AMD telah setuju untuk memberikan 15% dari pendapatan mereka dari penjualan chip di China kepada pemerintah AS. Keputusan ini diambil sebagai imbalan untuk mendapatkan izin ekspor untuk semikonduktor ini. Kesepakatan ini telah dilaporkan oleh beberapa media, termasuk Financial Times dan CNBC. Berita ini muncul di tengah kekhawatiran tentang dampaknya pada futures indeks ekuitas AS, yang bisa mengalami fluktuasi.

Poin-Poin Penting Pemain Utama di Industri Semikonduktor

Kedua perusahaan adalah pemain utama di industri semikonduktor dan menghadapi pengawasan regulasi yang semakin meningkat terkait aktivitas mereka di China. Kesepakatan ini menunjukkan kompleksitas dalam menavigasi perdagangan internasional dan kepatuhan terhadap regulasi pemerintah. Kesepakatan telah dicapai untuk Nvidia dan AMD memberikan 15% dari pendapatan mereka dari penjualan chip ke China untuk izin ekspor. Perkembangan ini memberikan biaya baru yang dapat dihitung tetapi juga menghilangkan ketidakpastian signifikan dari potensi larangan total. Pasar kini memiliki angka yang jelas untuk diperhitungkan dalam penilaian, bukan hanya spekulasi. Dari sudut pandang kami, biaya pendapatan 15% ini akan langsung mempengaruhi margin profit dari pasar yang penting. Kami telah melihat seberapa sensitif saham ini terhadap berita regulasi, seperti penurunan tajam setelah pengumuman kontrol ekspor pada akhir 2022. Trader yang mengharapkan reaksi negatif serupa dalam jangka pendek mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada NVDA dan AMD. Di sisi lain, penghilangan ambiguitas dapat dilihat sebagai hal positif jangka panjang, menciptakan jalur yang stabil, meskipun lebih mahal, untuk beroperasi di China. Kejelasan ini mungkin mendorong investor institusi yang sebelumnya menjauh karena risiko regulasi. Strategi bagi mereka yang percaya bahwa yang terburuk sudah tercermin dalam harga adalah membeli opsi call, dengan harapan akan terjadi rally pemulihan dalam beberapa minggu mendatang.

Antisipasi Volatilitas Pasar

Mengingat pandangan yang bertentangan ini, kami memperkirakan periode volatilitas yang meningkat untuk kedua saham. Indeks Volatilitas Nasdaq (VXN), yang melacak volatilitas yang diharapkan untuk Nasdaq 100, telah meningkat lebih dari 5% di awal Agustus 2025 sebagai respon terhadap rumor awal tentang kesepakatan ini. Trader yang yakin akan adanya pergerakan harga besar yang akan datang, tetapi tidak yakin arah pergerakannya, dapat menerapkan straddles untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakstabilan ini. China secara konsisten menyumbang sekitar 20% dari pendapatan pusat data untuk perusahaan-perusahaan ini, sehingga pajak 15% pada segmen tersebut merupakan dampak signifikan pada keuntungan. Ini akan menjadi poin utama dalam diskusi pada panggilan pendapatan kuartalan berikutnya, yang dijadwalkan pada akhir Oktober 2025. Permainan derivatif menggunakan spread opsi yang berakhir setelah laporan pendapatan tersebut bisa menjadi cara bijak untuk trading hasil yang diantisipasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Fed Michelle Bowman mendorong untuk melakukan tiga pemotongan suku bunga selama konferensi banker di Colorado Springs. Sebelumnya, ia tidak setuju dengan pertemuan FOMC baru-baru ini, cenderung mendukung pengurangan suku bunga. Harapan Bowman terhadap pemotongan suku bunga berasal dari melemahnya pasar tenaga kerja yang lebih mendominasi risiko inflasi. Ia mendukung perubahan kebijakan yang moderat restriktif menjadi sikap netral, dengan tiga pemotongan di sisa pertemuan Fed.

Futures Suku Bunga

Laporan sebelumnya menyebutkan seruannya untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan dua lagi pada akhir tahun. Dengan seruan eksplisit Gubernur Bowman untuk tiga pemotongan suku bunga, kita seharusnya mengantisipasi futures suku bunga untuk lebih agresif mempersiapkan pemotongan suku bunga pada bulan September. Pedagang kemungkinan akan membeli kontrak futures SOFR dan Fed Funds yang terkait dengan pertemuan akhir 2025, mendorong harga-harga tersebut naik. Panduan ke depan dari seorang pejabat Fed, meskipun yang tidak setuju, memberikan sinyal jelas untuk posisi. Alasan yang dikemukakannya didukung oleh angka-angka ekonomi terbaru. Laporan pekerjaan awal Agustus menunjukkan bahwa ekonomi AS hanya menambah 150.000 pekerjaan pada bulan Juli, melempem dari harapan untuk bulan ketiga berturut-turut. Tren ini memberikan bukti nyata akan melemahnya pasar tenaga kerja yang disoroti oleh Bowman, yang memperkuat argumennya untuk melonggarkan kebijakan lebih awal daripada nanti. Pada saat yang sama, risiko inflasi yang ia remehkan tampaknya terkendali untuk saat ini. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 3,1%, yang, meskipun di atas target, tidak menunjukkan tanda-tanda mempercepat kembali. Data ini memberikan fleksibilitas lebih bagi Federal Reserve untuk menangani perlambatan pertumbuhan ekonomi yang jelas, yang tercatat hanya 1,4% untuk kuartal kedua.

Strategi Pasar Derivatif

Di pasar derivatif, hal ini mengarah pada posisi untuk suku bunga yang lebih rendah dan kemungkinan harga saham yang lebih tinggi. Kita seharusnya mengharapkan peningkatan pembelian opsi beli pada indeks saham utama seperti S&P 500 untuk tanggal kedaluwarsa setelah pertemuan FOMC September. Harapan akan biaya pinjaman yang lebih rendah membuat ekuitas lebih menarik. Skenario ini juga bisa menyebabkan penurunan volatilitas pasar karena jalur masa depan Fed menjadi lebih dapat diprediksi. Perubahan kebijakan yang jelas biasanya menenangkan ketidakpastian investor, yang bisa memberi tekanan turun pada indeks VIX. Oleh karena itu, pedagang mungkin mempertimbangkan untuk melakukan shorting volatilitas melalui futures VIX atau opsi put dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

US equity index futures menunjukkan S&P 500 eminis meningkat sebesar 0,15%, sementara futures Nasdaq naik 0,2%. Nvidia dan AMD diharapkan akan menyalurkan 15% dari pendapatan penjualan chip mereka di China kepada pemerintah AS. Libur Mountain Day di Jepang mengakibatkan pasar di sana ditutup, yang berpengaruh pada perdagangan obligasi AS. Gubernur Dewan Fed, Bowman, mengusulkan pemotongan suku bunga pada bulan September di tengah implikasi ekonomi yang lebih luas.

Deadline Perjanjian Perdagangan Mendekat

AS memantau deadline perjanjian perdagangan yang akan datang dengan Kanada, Meksiko, dan Swiss. Data China untuk bulan Juli menunjukkan inflasi harga konsumen tetap datar year-over-year, namun melebihi ekspektasi month-over-month. Kita melihat dampak langsung pada produsen chip seperti Nvidia dan AMD dengan persyaratan baru untuk membayar 15% dari pendapatan penjualan mereka di China kepada pemerintah AS. Ini akan secara langsung mengurangi margin keuntungan mereka di pasar internasional yang penting. Ini dapat menekan harga saham mereka, menjadikan strategi opsi bearish seperti membeli put pada nama-nama individu ini sebagai opsi menarik. Untuk memberikan gambaran, kita dapat melihat kembali ke tahun 2023 ketika China menyumbang sekitar 20% dari total pendapatan Nvidia. Preseden historis dari perselisihan perdagangan 2018-2019 menunjukkan bahwa pengumuman tarif serupa menyebabkan volatilitas implisit pada saham semikonduktor melonjak lebih dari 30% dalam jangka waktu singkat. Kita harus mengantisipasi lonjakan volatilitas yang serupa, menjadikan penjualan opsi pada NVDA atau AMD berisiko sampai pasar mencerna berita ini. Pada saat yang sama, seruan Gubernur Fed Bowman untuk pemotongan suku bunga pada bulan September memperkenalkan kekuatan positif bagi pasar secara keseluruhan. Data inflasi terbaru untuk bulan Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) utama sebesar 2,9% year-over-year, yang mendukung sentimen dovish ini. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas hampir 70% untuk pemotongan 25 basis poin bulan depan, yang dapat mendukung opsi panggilan indeks luas.

Dampak Pasar dari Libur Jepang

Dengan pasar Jepang ditutup hari ini, kita melihat likuiditas berkurang, khususnya di pasar obligasi AS. Lingkungan perdagangan yang tipis ini, ditambah dengan sinyal yang bertentangan dari sektor teknologi dan Fed, dapat menjaga S&P 500 dalam rentang tertentu minggu ini. Ini menyarankan bahwa menyiapkan strategi opsi indeks yang terikat rentang, seperti iron condor pada SPY, bisa menjadi langkah yang bijaksana hingga tren yang lebih jelas terbentuk. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

US equity index futures akan dibuka di tengah berita penting. Nvidia dan AMD dilaporkan telah setuju untuk memberikan 15% dari pendapatan dari penjualan chip di China kepada pemerintah AS. Keputusan ini memungkinkan mereka untuk mendapatkan lisensi ekspor untuk semikonduktor di pasar China. Pengaturan ini, yang dinegosiasikan dengan pemerintahan Trump, mendapat persetujuan minggu lalu.

Dampak pada Sektor Teknologi

Informasi ini berasal dari sumber yang akrab dengan masalah ini, termasuk seorang pejabat AS, seperti dilaporkan oleh Financial Times. Berita tentang Nvidia dan AMD ini menjadi katalis negatif utama untuk sektor teknologi. Pajak 15% pada penjualan di China akan langsung memperkecil margin keuntungan dan memaksa analis untuk menurunkan perkiraan pendapatan di masa depan. Kami memperkirakan akan ada penurunan tajam segera pada kedua saham tersebut, serta ETF semikonduktor yang lebih luas (SMH), saat pasar AS dibuka untuk minggu ini. Kami percaya respons paling langsung adalah membeli opsi put jangka pendek pada NVDA dan AMD. Strategi ini memberikan keuntungan langsung dari penurunan harga saham yang mendasarinya. Mengingat sifat kejutan dari kesepakatan ini, kami mengantisipasi gelombang penjualan yang kuat yang dapat berlangsung selama beberapa hari. Untuk memberikan perspektif, pengajuan Nvidia pada awal 2025 menunjukkan bahwa wilayah Greater China menyumbang 21% dari total pendapatannya. Pajak 15% pada bagian tersebut mencerminkan penurunan 3,15% terhadap total pendapatan global perusahaan, yang langsung berdampak pada laba bersih. Ini membuat panduan masa depan sebelumnya terlihat sangat optimis sekarang.

Strategi Opsi dan Konteks Historis

Volatilitas yang tersirat akan meningkat dengan berita ini, membuat opsi menjadi lebih mahal. Strategi alternatif bagi kami adalah menjual bear call spreads, yang menguntungkan jika harga saham turun, tidak berubah, atau bahkan sedikit naik. Pendekatan ini juga memanfaatkan premi yang tinggi dan mendapatkan manfaat dari penurunan volatilitas setelah kejadian awal. Melihat ke belakang, kami ingat reaksi pasar ketika kontrol ekspor chip AS yang signifikan pertama kali diberlakukan pada Oktober 2022. Saham semikonduktor mengalami penjualan besar-besaran selama beberapa minggu saat pasar berjuang untuk memperhitungkan risiko geopolitik dan ketidakpastian. Preseden historis ini menunjukkan bahwa reaksi negatif akan menjadi tren yang bertahan, bukan hanya kejadian sehari. Karena bobot signifikan Nvidia, ini hampir pasti akan menarik seluruh indeks Nasdaq-100 turun. Oleh karena itu, kami juga mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF QQQ sebagai lindung nilai pasar yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Jepang tutup hari ini karena libur Hari Gunung, menyebabkan pasar saham ditutup dan aktivitas perdagangan yen berkurang. Penutupan ini bersamaan dengan panduan dari Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan Amerika Serikat (SIFMA). Perdagangan obligasi AS mengalami penghentian dalam perdagangan sekuritas pemerintah yang denominasi dalam dolar AS sebagai bagian dari rekomendasi liburan SIFMA. Ini termasuk sekuritas bersifat hipotek dan aset, obligasi korporasi investasi-grade dan high-yield, serta obligasi municipal.

Dampak Pada Perdagangan Pasar Sekunder

Perdagangan di pasar uang sekunder untuk akseptasi bank dan kertas komersial juga dihentikan, bersama dengan perdagangan sertifikat deposito Yankee dan Euro. Gangguan ini dapat memiliki efek yang lebih luas karena terbatasnya perdagangan dalam instrumen-instrumen ini. Dengan pasar Jepang dan beberapa pasar AS yang berkurang untuk liburan, kita harus mengharapkan likuiditas rendah dalam beberapa jam ke depan. Kondisi ini dapat menciptakan lingkungan sulit di mana bahkan order kecil dapat menyebabkan fluktuasi harga yang berlebihan, terutama dalam pasangan mata uang yang terkait dengan yen. Trader derivatif sebaiknya mengurangi ukuran posisi atau tetap di sisi untuk menghindari terjebak dalam lonjakan volume rendah yang tiba-tiba. Kita melihat pasangan USD/JPY mendekati level sensitif 158.50, sebuah titik perhatian bagi pejabat Jepang. Kita ingat intervensi mata uang yang signifikan yang terjadi pada musim semi 2024 ketika yen menunjukkan kelemahan serupa. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jangka pendek untuk melindungi diri dari gerakan tajam saat trader Tokyo kembali dan likuiditas penuh dipulihkan.

Kecemasan Pasar dan Strategi

Periode tenang di pasar obligasi AS ini datang tepat sebelum rilis data ekonomi penting. Dengan angka inflasi terbaru di AS menunjukkan tingkat 3,1% year-over-year yang membandel, pasar berada dalam ketegangan menunggu sinyal berikutnya dari Federal Reserve. Setiap kejutan dalam data yang akan datang bisa menyebabkan pergeseran signifikan dalam harga futures dan swaps suku bunga setelah perdagangan penuh dilanjutkan. Secara keseluruhan, kecemasan pasar tetap tinggi, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di sekitar 18. Ini jauh lebih tinggi daripada periode tenang yang kita alami tahun lalu, menunjukkan bahwa investor sudah merasa tegang. Dalam lingkungan volume rendah ini, strategi lindung nilai menggunakan opsi indeks mungkin bijaksana untuk melindungi portofolio dari kejutan yang tidak terduga. Fokus utama untuk hari-hari mendatang adalah mempersiapkan kembalinya partisipasi penuh di pasar. Kita harus waspada terhadap celah harga ketika pasar saham Jepang dibuka kembali dan meja obligasi menjadi sepenuhnya aktif. Lull liburan ini memberikan kesempatan untuk merencanakan titik masuk dan keluar untuk sesi dengan volume lebih tinggi yang diharapkan akhir pekan ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nvidia dan AMD mungkin perlu mengalokasikan 15% dari pendapatan penjualan chip mereka di China kepada pemerintah AS, menurut laporan dari Financial Times. Sumber berita lain belum dapat memverifikasi informasi ini secara independen. Indeks ekuitas AS akan dibuka pada pukul 6 sore waktu Timur, dan penjualan ke China mungkin berdampak pada saham-saham ini. Pembayaran baru yang berpotensi muncul bisa memiliki efek merugikan pada posisi keuangan perusahaan-perusahaan tersebut.

Dampak Terhadap Volatilitas Pasar

Mengingat sifat laporan yang belum terkonfirmasi ini, kami melihat dampak langsung pada volatilitas pasar yang diharapkan. Ketidakpastian ini adalah sinyal jelas bagi para trader untuk mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga, tanpa memedulikan arah. Membeli straddles atau strangles pada Nvidia dan AMD bisa menjadi respons utama dalam beberapa hari ke depan. Taruhannya tinggi, karena pajak 15% akan berdampak signifikan terhadap pendapatan kedua perusahaan. Pada kuartal kedua 2025, pengajuan menunjukkan bahwa China menyumbang sekitar 19% dari pendapatan pusat data Nvidia dan 22% dari total penjualan AMD. Berita ini memberikan risiko yang cukup besar dan terukur pada dua saham terpenting di pasar. Kami sudah bisa melihat pasar opsi bereaksi terhadap potensi ketidakstabilan ini. Volatilitas implisit pada opsi mingguan Nvidia dan AMD telah melonjak lebih dari 25% berdasarkan indikasi perdagangan semalam. Ini menunjukkan bahwa para trader memperkirakan pergerakan harga yang jauh lebih besar dari rata-rata sebelum minggu berakhir.

Strategi Untuk Trader

Bagi mereka yang percaya bahwa laporan akan terkonfirmasi, membeli opsi put atau membentuk penyebaran put bearish menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan tajam. Dampak langsung pada sekitar sepertiga dari aliran pendapatan mereka hampir pasti akan mendorong saham-saham ini turun di bawah level dukungan terbaru mereka. Kami melihat situasi serupa pada awal 2024 dengan pembatasan ekspor, yang menyebabkan penurunan sementara 10% pada AMD sebelum detailnya diklarifikasi. Sebaliknya, jika seseorang percaya bahwa ini adalah rumor tanpa dasar yang akan dibantah, membeli opsi call adalah langkah yang logis. Bantahan resmi dan cepat dari perusahaan atau pemerintah AS kemungkinan akan memicu reli pemulihan. Ini akan menghukum penjual pendek dan memberi imbalan kepada mereka yang memposisikan diri untuk pemulihan cepat. Akhirnya, situasi ini menciptakan peristiwa biner di mana hasilnya belum diketahui. Para trader harus bersiap untuk pergerakan tajam setelah pasar AS dibuka dan pejabat mulai berkomentar. Sampai ada konfirmasi, harapkan premi yang meningkat pada opsi untuk kedua perusahaan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Amerika Serikat berencana untuk menyelesaikan negosiasi perdagangan dengan negara-negara yang tidak memiliki perjanjian formal pada akhir bulan Oktober. Pengumuman ini disampaikan oleh Sekretaris Keuangan Scott Bessent dalam wawancara terbaru dengan Nikkei Asia.

Poin-poin Penting

Diskusi yang sedang berlangsung melibatkan mitra kunci seperti Kanada, Meksiko, dan Swiss. Negara-negara ini bertujuan untuk mengamankan kesepakatan yang lebih baik untuk mengurangi dampak tarif baru AS dan mempertahankan akses mereka ke pasar AS. Dalam beberapa kasus, AS menggunakan tarif sebagai alat tawar untuk mendapatkan keuntungan dalam isu-isu di luar perdagangan. Dengan batas waktu yang jelas di akhir Oktober untuk negosiasi perdagangan, kita harus mengantisipasi peningkatan ketidakpastian di pasar yang signifikan. Ini menciptakan lingkungan ideal untuk peningkatan volatilitas yang diperkirakan, terutama dalam kontrak opsi yang terkait dengan pasar yang terpengaruh. Kami melihat pola ini dengan jelas selama sengketa perdagangan 2018-2019, ketika indeks VIX berulang kali melonjak melewati 20 saat tenggat tarif mendekat. Mata uang negara-negara yang masih dalam pembicaraan, terutama dolar Kanada dan peso Meksiko, sekarang menjadi pusat ketidakpastian ini. Pedagang harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk melindungi diri atau berspekulasi pada pergerakan tajam dalam pasangan seperti USD/CAD dan USD/MXN. Melihat kembali pada renegosiasi perdagangan besar terakhir pada 2018, peso Meksiko mengalami fluktuasi mingguan lebih dari 2%, tingkat volatilitas yang dengan mudah bisa kembali dalam beberapa minggu mendatang. Kami juga perlu fokus pada sektor saham yang paling terpapar risiko tarif, seperti industri dan material. Opsi put pada ETF yang melacak sektor-sektor ini, seperti Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), bisa menjadi perlindungan yang berharga terhadap hasil negatif dari pembicaraan. Laporan pekerjaan terbaru pada Juli 2025 menunjukkan sedikit perlambatan dalam lapangan kerja manufaktur, yang mengisyaratkan bahwa sektor-sektor ini sudah sensitif terhadap tekanan ekonomi lebih lanjut.

Peluang di Pasar Opsi

Bagi mereka yang mengharapkan volatilitas tetapi tidak yakin arahnya, penyebaran opsi menawarkan cara perdagangan yang jelas untuk menghadapi berita tersebut. Long straddle pada indeks luas, yang dibeli sekarang, bisa menguntungkan dari pergerakan pasar besar apakah kesepakatan tercapai atau negosiasi gagal. Kuncinya adalah untuk masuk ke posisi ini sebelum volatilitas yang diperkirakan naik terlalu tinggi, menjadikannya lebih mahal. Penyertaan Swiss menghadirkan dinamika “tempat aman” unik bagi para pedagang untuk diperhatikan. Jika sentimen risiko global memburuk akibat pembicaraan perdagangan ini, kita mungkin melihat aliran modal masuk ke franc Swiss untuk mencari keamanan, menyebabkan mata uang tersebut menguat. Oleh karena itu, opsi call pada franc bisa bertindak sebagai perlindungan yang baik terhadap kerusuhan pasar yang lebih luas akibat kegagalan dalam negosiasi AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Senin pagi menunjukkan likuiditas pasar yang tipis, yang diharapkan akan stabil seiring semakin banyak pasar Asia mulai bertransaksi. Akibatnya, harga valuta asing mungkin menunjukkan volatilitas selama periode ini. Tingkat mata uang saat ini dibandingkan dengan akhir hari Jumat cukup stabil, dengan yen sedikit lebih kuat. Beberapa level pembukaan pada hari Senin adalah sebagai berikut: EUR/USD di 1.1645, USD/JPY di 147.57, dan GBP/USD di 1.3439.

Gambaran Pasangan Mata Uang

USD/CHF berada di 0.8080, USD/CAD di 1.3755, AUD/USD di 0.6521, dan NZD/USD di 0.5946. Angka-angka ini memberikan gambaran tentang kondisi valuta asing saat minggu dimulai. Dalam perkembangan terkait, Gubernur Dewan Fed Bowman menyarankan pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan dua pemotongan tambahan pada akhir tahun. Selain itu, data Juli dari Tiongkok mengungkapkan inflasi harga konsumen yang datar dibandingkan tahun lalu, tetapi kenaikan bulan-ke-bulan yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Dengan pasar kini mencerna komentar Gubernur Fed Bowman, kami percaya bahwa arah yang paling mungkin untuk dolar AS adalah turun. Permintaan untuk pemotongan suku bunga di bulan September sejalan dengan data ekonomi terkini, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan di AS pada Juli 2025 melambat lebih dari yang diperkirakan dan inflasi inti turun menjadi 2.8%. Ini memberikan Federal Reserve ruang yang jelas untuk mulai melonggarkan kebijakan. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan strategi membeli opsi panggilan pada mata uang yang diperkirakan akan menguat terhadap dolar, seperti Euro. Bank Sentral Eropa telah lebih berhati-hati untuk memberikan sinyal pemotongan, dengan data terbaru dari zona euro menunjukkan inflasi layanan yang membandel, menciptakan perbedaan kebijakan yang mendukung EUR/USD yang lebih tinggi. Level saat ini di 1.1645 bisa menjadi titik awal untuk pergerakan yang lebih besar ke atas.

Analisis Tren Pasar

Kami melihat pengaturan serupa pada akhir 2023 ketika pasar mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed untuk tahun berikutnya, yang mengarah pada penurunan multi-bulan dalam Indeks Dolar. Sejarah menunjukkan bahwa sinyal awal ini dari perubahan kebijakan dapat menandakan awal dari tren yang signifikan. Kami harus memposisikan diri untuk mengulang pola tersebut, dengan kelemahan dolar yang kemungkinan akan bertahan hingga akhir tahun. Situasi dengan dolar Australia di 0.6521, bagaimanapun, memerlukan pendekatan yang lebih hati-hati. Inflasi konsumen yang datar dari tahun ke tahun di Tiongkok, ditambah dengan laporan terbaru yang menunjukkan harga gerbang pabrik (PPI) berada dalam wilayah deflasi selama hampir setahun, menunjukkan kelemahan ekonomi yang berkelanjutan. Hambatan-hambatan ini dari Tiongkok, mitra dagang terbesar Australia, dapat membatasi potensi penguatan dolar Australia meskipun dolar AS secara umum melemah. Oleh karena itu, fokus pada posisi panjang GBP/USD dan EUR/USD tampaknya lebih bijaksana. Bank Inggris juga telah mempertahankan sikap yang relatif optimis dibandingkan Fed, menjadikan pound di 1.3439 sebagai posisi yang menarik. Kami dapat mengharapkan volatilitas meningkat seiring mendekatnya pertemuan Fed pada bulan September, yang mungkin meningkatkan biaya opsi tetapi juga potensi keuntungan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu depan, rilis data ekonomi penting termasuk CPI AS, Penjualan Ritel, Inflasi China, dan Data Aktivitas. Pengumuman bank sentral diharapkan datang dari RBA dan Norges Bank, dengan data pekerjaan dari Inggris dan Australia juga diantisipasi. Selain itu, kemungkinan pertemuan puncak AS-Rusia dapat memfokuskan pada gencatan senjata Ukraina, di tengah peringatan dari Kyiv dan pemimpin Eropa tentang konsesi teritorial. Pada hari Senin, Hari Gunung Jepang akan dirayakan, dan data CPI Norwegia untuk bulan Juli akan diumumkan. Sorotan pada hari Selasa mencakup batas waktu gencatan senjata AS-China, pengumuman RBA, Laporan Pekerjaan Inggris, dan data CPI AS untuk bulan Juli. Survei ZEW Jerman dan EIA STEO, serta MOMR OPEC, juga diharapkan.

Laporan Ekonomi dan Pengumuman Bank Sentral

Hari Rabu akan membawa data CPI akhir Jerman dan Spanyol untuk bulan Juli. Pada hari Kamis, berbagai laporan seperti pengumuman Norges Bank, data pekerjaan Australia, dan PDB Inggris diantisipasi. Selain itu, data PDB dan Pekerjaan Flash EZ, CPIF Swedia, serta PPI AS untuk bulan Juli juga akan diterbitkan. Menjelang hari Jumat, PDB Jepang untuk Q2, data aktivitas China, dan penjualan ritel AS diharapkan diumumkan. Kekhawatiran inflasi yang meningkat dan implikasi tarif memengaruhi keputusan bank sentral. RBA diharapkan untuk memangkas suku bunga, sementara Norges Bank kemungkinan akan mempertahankan suku bunga yang stabil. Data ekonomi, termasuk angka pekerjaan dan inflasi dari Australia dan Inggris, tetap kritis untuk arah kebijakan moneter.

Poin-poin Penting Indikator Ekonomi dan Dampak Pasar

Perhatian akan tertuju pada data CPI AS hari Selasa, dengan harapan tingkat tahunan akan meningkat menjadi 2,8%. Dari rilis sebelumnya tahun ini, angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat menantang penetapan harga pasar untuk pemangkasan suku bunga pada bulan September. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan posisi yang diuntungkan dari meningkatnya volatilitas dalam kontrak berjangka suku bunga jangka pendek seputar rilis ini. Bank Cadangan Australia diperkirakan akan memangkas suku bunga tunai menjadi 3,60% pada hari Selasa. Karena pasar sudah memperkirakan dengan probabilitas 98%, risiko sebenarnya adalah jika ada keputusan tidak terduga untuk mempertahankan suku bunga, yang akan menyebabkan dolar Australia melonjak. Kami melihat sedikit potensi kenaikan dari pemangkasan yang diharapkan itu sendiri, tetapi pedagang opsi dapat melihat panggilan murah di luar uang pada AUD sebagai perlindungan terhadap kejutan hawkish. Setelah keputusan RBA, kami akan menerima laporan pekerjaan Australia pada hari Kamis. Setelah kenaikan pengangguran bulan Juni yang mengecewakan mencapai 4,3%, cetakan yang lemah lainnya akan memperkuat argumen untuk pelonggaran lebih lanjut. Ini dapat menekan dolar Australia, menjadikannya data penting bagi pedagang berjangka mata uang. Di Inggris, laporan pekerjaan bulan Juni pada hari Selasa akan diperhatikan untuk pertumbuhan upah, yang diperkirakan tetap tinggi. Meskipun pengangguran telah meningkat menjadi 4,7%, tekanan upah yang terus-menerus mempersulit jalur Bank of England. Dinamika ini menunjukkan volatilitas yang berkelanjutan di gilts Inggris dan pound sterling. PDB Inggris untuk Q2 pada hari Kamis diperkirakan menunjukkan perlambatan signifikan menjadi hanya 0,1% pertumbuhan kuartalan, turun dari 0,7% pada Q1. Angka yang lebih lemah dari yang diharapkan akan meningkatkan tekanan pada kebijakan fiskal Inggris dan memperkuat pandangan pasar bahwa pemangkasan suku bunga Bank of England berikutnya belum sepenuhnya diperhitungkan hingga awal 2026. Kelemahan ekonomi yang berkelanjutan ini dapat menjadi hambatan bagi indeks ekuitas Inggris. Data inflasi terbaru China mengonfirmasi tekanan deflasi yang persisten, dengan CPI mencapai -0,1% year-on-year. Data aktivitas pada hari Jumat juga kemungkinan menunjukkan perlambatan berkelanjutan dalam produksi industri dan penjualan ritel. Sementara penting, kami percaya reaksi pasar terhadap data ini akan sangat dipengaruhi oleh hasil batas waktu gencatan senjata tarif AS. Kami akan menutup minggu dengan Penjualan Ritel AS pada hari Jumat, yang akan memberikan kami pandangan baru tentang kekuatan konsumen. Setelah laporan pekerjaan terbaru menunjukkan kelemahan melalui revisi penurunan, hasil yang mengecewakan di sini dapat memperkuat kekhawatiran tentang perlambatan. Ini dapat mempertegas taruhan untuk pemangkasan Fed pada bulan September dan memengaruhi perdagangan di ekuitas dan obligasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.