Uni Eropa akan menunda tarif balasan yang direncanakan terhadap Amerika Serikat. Keputusan ini mengikuti kesepakatan antara Presiden Trump dan Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen. Setelah beberapa minggu negosiasi, UE telah setuju untuk menangguhkan langkah balasan selama enam bulan. Tujuannya adalah untuk mengurangi ketegangan perdagangan antara UE dan AS.

Kesepakatan Untuk Membawa Stabilitas

Seorang juru bicara perdagangan UE menyatakan bahwa kesepakatan 27 Juli bertujuan untuk membawa stabilitas dan kepastian bagi bisnis dan warga negara. Penangguhan direncanakan akan mulai berlaku pada hari Selasa. Kedua pihak sedang bekerja untuk menyelesaikan Pernyataan Bersama tentang perdagangan setelah penangguhan sementara tarif ini. Kami mengenang kesepakatan yang dicapai pada musim panas 2020, yang menangguhkan tarif balasan selama enam bulan. Penangguhan itu menciptakan jendela stabilitas jangka pendek yang dapat diprediksi untuk perdagangan transatlantik. Pola sejarah ini menunjukkan strategi tertentu untuk minggu-minggu mendatang saat ketegangan perdagangan yang serupa mereda. Pedagang seharusnya mengantisipasi penurunan volatilitas yang ditunjukkan di indeks utama Eropa dan AS. Misalnya, melihat kembali de-eskalasi 2020, indeks VSTOXX, pengukur volatilitas utama Eropa, mengalami penurunan yang signifikan, menciptakan kondisi menguntungkan bagi pedagang yang menjual opsi. Menjual opsi panggilan dan opsi jual yang tidak menguntungkan pada indeks seperti DAX atau S&P 500 bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi saat ketakutan pasar sementara mereda.

Dampak pada Sektor Otomotif dan Dirgantara

Pabrikan mobil Eropa, yang berada di bawah tekanan akibat ancaman tarif terbaru, kemungkinan akan melihat pemulihan. Kami melihat pola ini dengan jelas pada tahun 2020 ketika saham seperti BMW dan Volkswagen berkinerja lebih baik dari pasar secara keseluruhan dalam minggu-minggu setelah pengumuman gencatan senjata. Dengan data terbaru dari Asosiasi Industri Otomotif Jerman yang menunjukkan ekspor ke AS turun 4% secara tahunan di paruh pertama 2025, berita positif apa pun dapat memicu rebound tajam, menjadikan opsi panggilan pada nama-nama ini menarik. Sektor dirgantara juga bernapas lega dalam situasi ini. Melihat kembali, perselisihan lama antara Boeing dan Airbus menjadi sumber gesekan utama dan setiap penghentian permusuhan langsung meningkatkan harga saham mereka dan para pemasoknya. Demikian pula, kita harus mengawasi kontrak berjangka pada produk pertanian AS seperti kedelai, yang melihat ekspor ke UE melonjak lebih dari 15 juta metrik ton pada tahun pemasaran 2022/2023 dan seringkali mengalami kenaikan akibat berkurangnya gesekan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) melakukan intervensi dengan membeli hampir 6,4 miliar HKD untuk menstabilkan mata uang. Nilai dolar Hong Kong telah mendekati batas yang lebih lemah dalam kisaran perdagangannya terhadap dolar AS.

Konteks Sejarah

Sejak 1983, HKD terikat pada dolar AS melalui Sistem Kurs Terikat. Ikatan ini menjaga HKD sekitar 7,80 per dolar AS, dengan kisaran perdagangan yang diperbolehkan dari 7,75 hingga 7,85. HKMA mengoperasikan Sistem Dewan Mata Uang di mana setiap HKD yang diterbitkan didukung oleh cadangan dolar AS pada tingkat tetap. Ini menghubungkan basis moneter dengan arus masuk atau keluar valuta asing. Melalui mekanisme intervensi, ketika HKD mencapai level 7,75, HKMA menjual HKD sambil membeli dolar AS, sehingga menyuntikkan likuiditas. Sebaliknya, ketika mendekati 7,85, HKMA membeli HKD dan menjual dolar AS, menarik likuiditas. Pendekatan ini memastikan HKD tetap stabil dalam kisaran perdagangan yang ditentukan.

Tekanan dan Dampak Pasar

Tekanan ini sebagian besar disebabkan oleh selisih suku bunga antara AS dan Hong Kong. Dengan Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga sekitar 5,0% pada pertengahan 2025 dan suku bunga antar bank satu bulan di Hong Kong (HIBOR) tertinggal di sekitar 4,6%, para trader meminjam HKD untuk membeli USD yang memberikan hasil lebih tinggi. Perdagangan ini secara konsisten memberikan tekanan yang menurun pada mata uang lokal. Setiap kali HKMA melakukan intervensi seperti ini, likuiditas di sistem perbankan kota semakin ketat. Kami melihat pola yang sama terjadi berulang kali pada 2023, di mana serangkaian intervensi menyebabkan suku bunga HIBOR melonjak tajam untuk menutup kesenjangan dengan suku bunga AS. Bagi trader derivatif, ini memberikan sinyal peluang jelas untuk mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka HIBOR, dengan harapan bahwa intervensi yang terus berlanjut akan meningkatkan biaya pinjaman jangka pendek dalam beberapa minggu mendatang. Kondisi keuangan yang semakin ketat ini cenderung membebani pasar saham. Biaya pinjaman yang lebih tinggi merugikan pendapatan perusahaan dan bisa membuat investor ekuitas cemas, yang merupakan risiko bagi pasar seperti Indeks Hang Seng yang sudah turun sekitar 6% pada kuartal lalu. Ini membuat membeli opsi put pada Indeks Hang Seng atau ETF terkait menjadi perlindungan yang masuk akal terhadap efek samping yang dapat diprediksi dari mempertahankan ikatan mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) dirancang untuk mengikuti kinerja perusahaan kecil yang fokus pada pertambangan emas dan perak. Sejak diluncurkan pada tahun 2009, GDXJ memberikan paparan kepada penambang emas junior, yang dikenal karena volatilitas dan potensi pertumbuhannya dibandingkan dengan perusahaan yang lebih besar. Diagram Elliott Wave bulanan menunjukkan poin penting yang dicapai pada Januari 2016, di harga $16,36, memulai tren naik dengan pola impulsif yang terstruktur. Dari titik ini, Gelombang (I) mencapai puncak di harga $52,50, Gelombang II turun menjadi $19,52, dan momentum terus bergerak naik melalui gelombang-gelombang berikutnya.

Potensi Struktur Tiga Nested

Diagram Elliott Wave harian menunjukkan potensi struktur tiga nested dari titik terendah September 2022. Pembentukan ini bisa menunjukkan pergerakan naik yang kuat jika level dukungan bertahan di atas $26,10. Kami mengamati pola impulsif tiga nested yang dimulai dari titik terendah yang kami lihat pada September 2022. Ini menyarankan kemungkinan pergerakan naik yang kuat untuk penambang emas junior. Kuncinya adalah apakah harga dapat bertahan di atas level dukungan krusial $26,10. Setup teknis ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, dengan data CPI Juli 2025 yang menunjukkan angka 3,5%, mengejutkan para analis yang mengharapkan penurunan. Kami juga mencatat pernyataan terbaru dari bank sentral global yang menunjukkan jeda dalam kenaikan suku bunga, yang biasanya menguntungkan bagi emas. Faktor-faktor ini memberikan dorongan positif bagi kasus bullish untuk penambang.

Peluang Perdagangan dan Manajemen Risiko

Bagi trader yang percaya bahwa dorongan naik ini akan segera terjadi, kami melihat peluang dalam membeli opsi panggilan dengan harga yang lebih tinggi dengan batas waktu pada akhir 2025. Ini memberikan eksposur terpengaruh pada potensi lonjakan tajam yang kami antisipasi. Peningkatan volatilitas implisit GDXJ baru-baru ini menjadi lebih dari 45% juga menunjukkan bahwa pasar memperkirakan pergerakan signifikan. Melihat kembali dari perspektif kami saat ini pada Agustus 2025, tren naik utama yang dimulai dari titik terendah Januari 2016 di harga $16,36 memberikan latar belakang bullish jangka panjang. Penambang junior dikenal karena volatilitas tinggi mereka, yang merupakan karakteristik yang harus kami manfaatkan. Struktur nested yang kami lihat sekarang bisa jadi merupakan gema yang lebih kecil dari lonjakan awal yang lebih besar. Namun, kami harus mengelola risiko jika harga turun di bawah level dukungan $26,10. Untuk strategi yang lebih terdefinisi risikonya, spread panggilan bullish bisa dipertimbangkan, yang akan membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan menurunkan biaya awal dan mendefinisikan maksimum kerugian. Pendekatan ini menyeimbangkan potensi upside yang agresif dengan ketidakpastian yang melekat pada pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) memperkenalkan inisiatif untuk mengizinkan perdagangan kontrak aset kripto spot di bursa berjangka yang terdaftar. Langkah ini sejalan dengan rekomendasi dari Kelompok Kerja Presiden tentang Aset Digital sebagai bagian dari rencana yang lebih luas yang disebut “crypto sprint”. Saat ini, perdagangan komoditas ritel yang menggunakan leverage atau margin diwajibkan oleh undang-undang untuk dilakukan di pasar kontrak yang ditunjuk. CFTC kini mengundang masukan publik mengenai proses pencatatan kontrak kripto spot di platform yang diatur ini. Dengan CFTC bergerak untuk menciptakan kerangka kerja untuk pasar kripto spot yang diatur, ini menunjukkan sinyal jelas menuju kematangan pasar yang lebih besar dan kepastian regulasi. Perkembangan ini secara fundamental positif bagi struktur pasar, menyiratkan masa depan dengan likuiditas yang lebih dalam dan penemuan harga yang lebih teratur. Kami sudah melihat volatilitas yang tersirat menurun, dengan Indeks Volatilitas Kripto (DVOL) turun ke 58 dari puncak Juli di atas 70 sebagai respons terhadap pengumuman tersebut. Bagi para trader derivatif, ini berarti strategi yang mendapat keuntungan dari volatilitas yang menurun harus dipertimbangkan dalam beberapa minggu ke depan. Kami percaya bahwa menjual premi opsi melalui strategi seperti straddles dan strangles pada Bitcoin dan Ethereum akan menjadi lebih mungkin seiring fluktuasi harga yang liar mereda karena adanya batasan dari institusi. Ini adalah pergeseran yang signifikan dari lingkungan volatilitas tinggi yang ditandai pada paruh pertama tahun 2025. Potensi untuk bursa spot yang diatur oleh CFTC kemungkinan akan mempersempit basis, yaitu selisih antara harga spot dan kontrak berjangka. Secara historis, kami melihat basis ini melebar secara signifikan selama gejolak pasar pada tahun 2022 dan 2023, menciptakan peluang arbitrase cash-and-carry yang menguntungkan bagi para trader. Kami berharap selisih ini akan menyempit secara signifikan seiring dengan meningkatnya likuiditas spot di bursa, mencerminkan pasar yang lebih efisien. Inisiatif ini merupakan lanjutan langsung dari meningkatnya kenyamanan institusi dengan aset digital yang telah kami saksikan selama setahun terakhir. Peluncuran sukses beberapa ETF Ethereum spot pada awal 2025, yang telah mengumpulkan lebih dari $20 miliar dalam aset yang dikelola, menunjukkan skala permintaan institusi. Kami memperkirakan volume perdagangan di bursa AS yang diatur akan meningkat, mengalihkan aktivitas dari tempat yang kurang diatur di luar negeri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham AS rebound setelah hampir pulih dari penurunan yang terlihat antara Kamis dan Jumat akibat laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan. Indeks NASDAQ ditutup di atas rata-rata pergerakan 100 jamnya di 20987.91, meskipun masih di bawah level penutupan Kamis di 21122.45. Indeks S&P berakhir pada hari Kamis di 6339.39 dan ditutup hari ini di 6329.94, sedikit di bawah rata-rata pergerakan 100 jamnya. Pergerakan pasar di indeks S&P dan NASDAQ ke depannya akan menjadi penting.

Ikhtisar Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta asing, indeks utama tetap berada dalam jarak 0,20% dari level hari Jumat, kecuali USDCHF, yang naik 0,50%. Hasil di pasar utang AS turun seiring dengan meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September dan akhir tahun. Hasil 2 tahun turun menjadi 3,677%, sedangkan hasil 10 tahun turun menjadi 4,196%. Harga minyak mentah menurun sebesar $1.11 menjadi $66.22, dan harga emas naik $11.42 menjadi $3374.09, sebagai respons terhadap penurunan hasil. Perak meningkat $0.40 menjadi $37.41, dan Bitcoin melonjak $700 menjadi $114,928. Pesanan pabrik memenuhi ekspektasi dengan hasil -4,8%, setelah kenaikan 8,3% bulan sebelumnya. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, menyatakan bahwa keputusan suku bunga ke depan akan bergantung pada data, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga yang dipertimbangkan. Pasar saham berada di titik balik, dengan indeks NASDAQ dan S&P menguji level teknis utama. Dengan pasar mencoba pulih dari laporan pekerjaan yang lemah minggu lalu, ini dianggap sebagai tanda ketidakpastian besar. Trader harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk bertaruh pada lonjakan volatilitas daripada memilih arah yang pasti. Secara historis, periode tepat sebelum Federal Reserve mulai memotong suku bunga, seperti menjelang pemotongan tahun 2019, mengalami kenaikan dalam indeks volatilitas VIX. Ketegangan saat ini dalam indeks menunjukkan pola serupa mungkin sedang terbentuk sekarang. Jika terjadi pelanggaran keputusan pada level teknis ini dalam beberapa hari ke depan, bisa memicu pergerakan signifikan. Sinyal yang paling jelas ada di pasar utang, di mana hasil terus menurun karena investor memperkirakan pemotongan suku bunga oleh Fed. Kami percaya tren ini akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Ini menyiratkan trader bisa mengambil posisi panjang di futures Treasury untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan suku bunga lebih lanjut.

Poin-Poin Penting untuk Tren Pasar di Masa Depan

Untuk mendukung pandangan ini, data dari alat pemantauan suku bunga CME Group menunjukkan pasar sekarang memperkirakan 85% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan September. Komentar Presiden Fed San Francisco, Daly, tentang pasar tenaga kerja yang melambat hanya memperkuat ekspektasi ini. Faktor-faktor ini menciptakan alasan kuat untuk bertaruh pada hasil yang lebih rendah ke depan. Hasil yang lebih rendah dan ketidakpastian ekonomi menciptakan lingkungan yang positif untuk emas. Kami melihat kenaikan harga baru-baru ini sebagai awal dari pergerakan lebih besar, mirip dengan apa yang terjadi di masa lalu ketika Fed melonggarkan kebijakan. Membeli opsi panggilan pada emas bisa menjadi cara yang baik untuk memanfaatkan tren naik yang diharapkan ini. Melihat kembali, emas berkinerja sangat baik selama siklus pemotongan suku bunga besar terakhir yang dimulai pada tahun 2019, melonjak selama lebih dari satu tahun. Pada saat yang sama, kami memperkirakan bahwa minyak mentah akan tetap lemah karena tanda-tanda melambatnya ekonomi, seperti penurunan pesanan pabrik. Data pemerintah terbaru dari akhir Juli juga menunjukkan kejutan dalam peningkatan persediaan minyak mentah, menambah tekanan penurunan pada harga. Dalam valuta asing, risiko terbesar yang kami lihat adalah untuk Euro, akibat ancaman baru tarif signifikan AS pada barang-barang UE. Ini bisa memberi tekanan serius pada nilai tukar EURUSD dalam waktu dekat. Menggunakan opsi put untuk melindungi atau mendapat manfaat dari penurunan Euro tampaknya merupakan strategi yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Grafik bulanan Dominion Energy menunjukkan struktur bullish yang kuat, mengindikasikan kemungkinan kemajuan Gelombang Elliott. Analisis terbaru menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin telah menyelesaikan gelombang korektif ((2)), membuka jalan bagi gelombang bullish yang kuat ((3)). Hitungan gelombang menggambarkan impuls lima gelombang dari tahun 1980-an hingga puncak 2007, diikuti oleh koreksi ganda tiga WXY yang baru saja berakhir di dekat $45. Penurunan ini tetap di atas level pembatalan kritis di $2,28, setelah itu harga pulih dengan momentum bullish yang meningkat. Hitungan Gelombang Elliott yang diutamakan menunjukkan pergerakan ke arah atas, dengan proyeksi jangka panjang melebihi $100. Trader disarankan untuk mempertimbangkan posisi beli, terutama di area kotak biru selama penarikan. Zona ini memberikan titik masuk dengan probabilitas tinggi untuk pergerakan naik berikutnya. Struktur ini kemungkinan merupakan bagian dari gelombang ((3)) dengan tingkat momentum yang kuat dan percepatan harga yang cepat. Jika pola ini tetap valid, reli ini bisa berlangsung selama bertahun-tahun, menawarkan potensi pertumbuhan bagi peserta pasar jangka panjang. Dominion Energy mungkin telah mengakhiri koreksi multi-tahun dan bisa memasuki siklus bullish baru. Pola grafik mendukung kemungkinan keuntungan lebih lanjut, menjadikannya saham penting untuk dipantau ke depannya. Berdasarkan struktur Gelombang Elliott, kami melihat Dominion Energy telah menyelesaikan koreksi besar dan kini memasuki periode momentum naik yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa setiap penarikan dalam beberapa minggu mendatang harus dianggap sebagai peluang beli daripada tanda kelemahan. Pandangan ini dikuatkan oleh laporan pendapatan Q2 2025 terbaru pada akhir Juli, yang melebihi ekspektasi dan menawarkan panduan yang kuat untuk sisa tahun ini. Pengaturan teknis didukung oleh berita fundamental terbaru, menjadikan kasus bullish ini lebih meyakinkan bagi kami. Misalnya, Komisi Korporasi Negara Virginia baru saja menyetujui rencana modernisasi jaringan kunci bulan lalu, yang seharusnya menyediakan aliran pendapatan yang stabil selama bertahun-tahun. Ini telah membantu mendorong saham tersebut, yang sudah naik lebih dari 18% hingga awal Agustus 2025. Bagi trader yang ingin memanfaatkan dorongan ke atas ini, membeli opsi panggilan adalah pendekatan langsung. Kami melihat peningkatan signifikan dalam minat terbuka untuk opsi panggilan September dan Oktober 2025, terutama di sekitar harga strike $60 dan $65. Ini menunjukkan bahwa peserta pasar sedang memposisikan diri untuk reli yang berkelanjutan dalam waktu dekat. Sebaliknya, menjual put tertutup tunai menawarkan cara untuk menghasilkan pendapatan atau memperoleh saham pada harga yang lebih rendah. Jika saham mengalami penurunan kecil ke salah satu zona dukungan kotak biru yang teridentifikasi, misalnya di dekat $55, menjual put di harga tersebut bisa menjadi strategi efektif. Ini sejalan dengan analisis bahwa penarikan mewakili titik masuk dengan probabilitas tinggi. Melihat ke belakang, kami mengingat kinerja lemah saham itu sepanjang 2023 dan sebagian besar 2024 saat menyelesaikan pola korektif tersebut. Dividen memberikan beberapa stabilitas, tetapi aksi harga mengecewakan banyak orang. Pemulihan tajam yang kita saksikan di 2025 menandai perubahan karakter yang jelas untuk saham ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Murphy USA Inc. melaporkan laba per saham kuartal kedua sebesar $7,36, melampaui ekspektasi pasar dan angka tahun lalu yang sebesar $6,92 karena perbaikan margin bahan bakar. Meskipun demikian, pendapatan perusahaan turun sebesar 8,2% menjadi $5 miliar, tidak memenuhi estimasi karena penjualan produk minyak bumi yang lemah. Pendapatan dari penjualan minyak bumi hanya mencapai $3,9 miliar, kurang dari yang diperkirakan sebesar $4,2 miliar dan turun 11,3% dari tahun lalu. Namun, penjualan barang sedikit meningkat sebesar 1,1% menjadi $1,1 miliar.

Kontribusi dan Margin Bahan Bakar

Total kontribusi bahan bakar meningkat 0,7% menjadi $393 juta, dengan margin bahan bakar ritel berkembang menjadi 32 sen per galon. Kontribusi bahan bakar ritel turun sebesar 1,7% menjadi $359,1 juta, dan jumlah galon ritel menyusut 0,2% menjadi 1.229,3 juta, tetapi masih melampaui perkiraan. Di neraca, Murphy USA melaporkan memiliki $54,1 juta dalam bentuk kas dan $2,1 miliar utang jangka panjang. Perusahaan juga melakukan pembelian kembali saham senilai $211,9 juta selama kuartal ini, mempertahankan rasio utang terhadap modal sebesar 76,2%. Kami melihat laporan laba terbaru sebagai sinyal campuran untuk pedagang derivatif. Meskipun margin bahan bakar yang kuat mendorong laba lebih tinggi, penurunan pendapatan sebesar 8,2% menunjukkan permintaan konsumen yang melemah. Ini mengisyaratkan bahwa perusahaan memaksimalkan keuntungan dari volume penjualan yang lebih rendah, sebuah tren yang mungkin tidak berkelanjutan jika permintaan terus melemah.

Prospek Pasar dan Strategi

Kami sedang memantau data terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS, yang menunjukkan persediaan bensin yang meningkat secara tak terduga sebanyak 1,5 juta barel pada minggu terakhir Juli 2025. Ini sejalan dengan penurunan galon ritel yang terjual dan menunjukkan bahwa konsumen mengurangi pengeluaran untuk berkendara yang tidak terlalu penting. Tren ini adalah risiko utama, terutama karena musim puncak berkendara musim panas kini mulai mereda. Mengingat adanya ketidaksesuaian antara keuntungan yang kuat dan penjualan yang menurun, kami mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi dalam saham selama beberapa minggu ke depan. Melihat kembali, kami melihat situasi serupa pada musim gugur 2023 ketika saham energi ritel merosot tajam setelah musim panas laporan margin yang kuat menutupi permintaan yang melemah. Oleh karena itu, kami percaya bahwa membeli opsi put untuk melindungi dari kemungkinan penurunan bisa menjadi strategi yang bijaksana. Sebagai perbandingan, hasil yang kuat dari penyuling seperti Valero dan Phillips 66 menyoroti perbedaan dalam sektor energi. Perusahaan-perusahaan ini diuntungkan dari margin penyulingan yang kuat, seperti yang ditunjukkan oleh selisih 3-2-1 yang secara konsisten berada di atas $35 per barel hingga Juli 2025. Ini mungkin menghadirkan peluang perdagangan pasangan, menguntungkan penyuling dibandingkan pengecer yang lebih terpapar pada konsumen akhir. Kami juga harus mempertimbangkan utang perusahaan yang tinggi, dengan rasio utang terhadap modal sebesar 76,2%. Beban utang yang berat ini membuat saham sangat sensitif terhadap perubahan dalam kebijakan suku bunga atau kondisi pasar kredit. Pembelian kembali saham agresif senilai $211,9 juta mungkin mendukung harga untuk saat ini, tetapi juga mengurangi buffer kas perusahaan dalam ekonomi yang berpotensi melemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Morgan Stanley memperkirakan penurunan di pasar saham AS pada kuartal ketiga, mengharapkan penurunan hingga 10%. Perusahaan ini mengaitkan hal ini dengan tarif yang mempengaruhi konsumen dan neraca keuangan perusahaan. Data terbaru menunjukkan adanya peningkatan inflasi, pertumbuhan pekerjaan yang melambat, dan penurunan pengeluaran konsumen. Secara historis, bulan Agustus dan September mengalami kelemahan musiman, dengan S&P 500 rata-rata kehilangan 0,7% setiap bulan dibandingkan dengan keuntungan 1,1% pada waktu lain.

Saham Terlalu Mahal

Saham dilaporkan terlalu mahal, dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 mencapai puncaknya di 76. Ini menunjukkan risiko potensi penggelembungan pasar. Kami memperkirakan kemungkinan penurunan 10% di pasar saham AS kuartal ini. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 mencapai 3,8%, lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan laporan pekerjaan terbaru menunjukkan 150.000 pekerjaan baru yang mengecewakan, yang membuat kekhawatiran semakin bertambah. Faktor-faktor ini menyarankan kita untuk bersiap menghadapi pergerakan turun. Mengingat pandangan ini, kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks pasar yang luas seperti SPY atau QQQ adalah strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan keuntungan langsung jika pasar turun seperti yang diperkirakan. Ini merupakan cara untuk melindungi posisi beli yang ada atau berspekulasi terhadap penurunan. Volatilitas pasar, yang diukur oleh VIX, saat ini berada di dekat level rendah 13, menunjukkan tingkat kepuasan yang tinggi di kalangan investor. Membeli opsi call VIX menawarkan cara yang efektif untuk memanfaatkan ketakutan yang akan muncul dari jual besar-besaran di pasar. Kami melihat VIX meningkat dari 14 menjadi lebih dari 26 selama gejolak pasar pada musim gugur 2023, menunjukkan seberapa cepat sentimen dapat berubah.

Indikator Teknis dan Kelemahan Musiman

Dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 baru-baru ini mencapai puncaknya di 76, pasar secara teknis sudah terlalu banyak dibeli. Ini memberikan peluang untuk menjual spread kredit call yang berada di luar uang pada indeks atau saham individu yang dinilai terlalu tinggi. Strategi ini menghasilkan pendapatan dan keuntungan jika aset yang mendasari bergerak menyamping atau turun. Kita juga harus mempertimbangkan kelemahan musiman yang terjadi secara historis pada bulan Agustus dan September. Rata-rata, S&P 500 mencatatkan kerugian pada bulan-bulan ini, pola yang kami amati baru-baru ini dengan penurunan 4,9% pada September 2023. Preseden historis ini memperkuat argumen untuk mengadopsi posisi derivatif defensif sekarang, menjelang periode yang biasanya sulit ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan Mata Uang Dan Pasar

Dalam perkembangan pasar terbaru, yen turun. Pasar Eropa merespons sesuai setelah pembaruan dari Bank of Japan. Di Amerika Serikat, saham rebound, mendekati titik tertinggi sesi setelah terjadi penurunan lapangan kerja. Proposal tarif mencolok oleh Amerika Serikat terhadap Uni Eropa muncul, mempengaruhi nilai tukar EURUSD. Peringatan risiko umum menyertai pembaruan ini, menyarankan penilaian yang hati-hati terhadap risiko investasi. Disarankan untuk berhati-hati dalam perdagangan valuta asing karena potensi kerugian finansial. Hindari menginvestasikan uang yang tidak dapat ditanggung sebagai kerugian, dan cari nasihat independen jika diperlukan. Berdasarkan data, kami melihat tanda-tanda perlambatan ekonomi yang jelas di Cina. Indeks Manufaktur resmi dan Caixin untuk Juli 2025 sudah berada di bawah ekspektasi dan mengalami kontraksi. Para trader harus memperhatikan penerbitan PMI sektor jasa besok, karena angka yang lemah dapat mengkonfirmasi tren ini dan meningkatkan sentimen negatif terhadap aset yang terkait dengan Cina. Hal ini menunjukkan bahwa trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk mengambil posisi untuk melemahnya dolar Australia lebih lanjut, yang sangat sensitif terhadap kesehatan ekonomi Cina. Melihat kembali data dari awal 2020-an, pasangan AUD/USD secara konsisten turun selama periode data Cina yang buruk. Seseorang dapat menggunakan opsi untuk menjual AUD/USD atau mengambil posisi terhadap futures komoditas industri, seperti tembaga. Sementara itu, Bank of Japan tetap diam, mempertahankan suku bunga rendah di 0,5% pada pertemuan mereka pada Juli 2025. Dengan suku bunga Federal Reserve AS yang jauh lebih tinggi, saat ini di 3,5%, perbedaan suku bunga ini membuat持yen menjadi kurang menarik. Perbedaan kebijakan ini seharusnya terus menekan yen ke bawah.

Strategi Perdagangan Dan Ekonomi

Bagi trader derivatif, hal ini memperkuat alasan untuk posisi panjang USD/JPY. Strategi ini, yang dikenal sebagai carry trade, sangat menguntungkan bagi trader dalam periode 2023-2024 ketika perbedaan suku bunga sangat lebar. Kami mengharapkan penggerak fundamental ini tetap ada, menjadikannya perdagangan menarik untuk dipegang dalam beberapa minggu mendatang. Menambah ketidakpastian, kami melihat risiko perang dagang yang diperbarui dengan pembicaraan tentang tarif 15-20% pada semua barang UE. Ini dapat berdampak signifikan pada Euro dan ekuitas Eropa, menciptakan volatilitas. Kami melihat ketidakpastian pasar yang serupa dan penghindaran risiko selama sengketa perdagangan AS-Cina di akhir 2010-an. Mengingat ancaman ini, trader harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui instrumen seperti futures VIX atau opsi pada indeks utama. Melindungi portofolio panjang dengan opsi put pada indeks Eropa, seperti DAX, mungkin menjadi langkah yang bijak. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan sambil melindungi terhadap penurunan mendadak yang dipicu oleh berita perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England diperkirakan akan mengurangi suku bunga dasar sebesar 25 basis poin menjadi 4,00% pada 7 Agustus. Meskipun ada data yang beragam, tanda-tanda dari pasar tenaga kerja dan inflasi menunjukkan bukti untuk pelonggaran lebih lanjut. Inflasi naik menjadi 3,6% pada bulan Juni, dibandingkan dengan perkiraan 3,4%, sementara pengangguran meningkat, dan indikator ketenagakerjaan menunjukkan tanda-tanda melambat. Aktivitas ekonomi lemah di kuartal kedua karena PDB menyusut, dengan penjualan ritel dan produksi industri yang buruk. Komite Kebijakan Moneter yang terbagi diperkirakan akan memiliki pandangan berbeda tentang apakah akan mempertahankan atau mengurangi suku bunga lebih lanjut. Beberapa anggota mungkin mendukung pengurangan 50 basis poin karena tantangan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja. Disinflasi yang diharapkan terjadi di kuartal keempat, diperkirakan akan memicu pengurangan suku bunga lebih lanjut, dengan tujuan suku bunga dasar sebesar 3,00% pada tahun 2026. Gubernur Bailey diharapkan menghindari komitmen pada jalur suku bunga masa depan yang spesifik, mengingat masalah inflasi dan pasar tenaga kerja yang berlanjut. Perkiraan Bank of England tentang ekonomi dan inflasi tidak diharapkan berubah secara signifikan. Pentingnya memantau data yang masuk dengan cermat ditekankan untuk memandu keputusan di masa mendatang. Dengan keputusan Bank of England hanya beberapa hari lagi pada 7 Agustus, kami bersiap untuk pemotongan suku bunga. Perdagangan yang paling langsung adalah melalui instrumen derivatif suku bunga, seperti membeli futures Short-Term Sterling Overnight Index Average (SONIA). Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika suku bunga turun seperti yang diharapkan. Kami melihat pound Inggris rentan terhadap siklus pelonggaran yang diharapkan ini. Suku bunga dasar yang lebih rendah membuat kepemilikan sterling kurang menarik, jadi kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD. Strategi ini memberi kami hak untuk menjual pound pada harga yang ditetapkan, melindungi kami dari penurunan tajam sambil membatasi biaya awal kami. Pembagian dalam Komite Kebijakan Moneter memberikan peluang untuk perdagangan volatilitas. Dengan beberapa anggota mungkin mendorong pengurangan 50 basis poin yang lebih besar, opsi straddle pada futures SONIA bisa menguntungkan. Posisi ini akan memperoleh nilai dari pergerakan suku bunga yang lebih besar dari yang diharapkan, terlepas dari apakah itu pemotongan besar atau keputusan yang mengejutkan untuk menahan suku bunga. Untuk pasar ekuitas, biaya pinjaman yang lebih rendah biasanya menjadi sinyal positif bagi saham. Kami percaya membeli opsi call pada indeks FTSE 250 adalah langkah yang bijaksana. Indeks yang lebih terpapar pada ekonomi domestik Inggris harus bereaksi positif terhadap stimulus yang diberikan oleh pemotongan suku bunga, terutama setelah kontraksi PDB sebesar 0,2% yang dilaporkan untuk kuartal kedua. Dengan melihat ke depan, jalannya tampak ditetapkan untuk pelonggaran berkelanjutan menuju 3,00% pada tahun 2026, didorong oleh melemahnya pasar tenaga kerja. Kenaikan bertahap tingkat pengangguran menjadi 4,3% lebih awal tahun ini mendukung pandangan jangka panjang ini. Kami sedang mempertimbangkan posisi derivatif jangka panjang yang akan mendapatkan keuntungan dari tren penurunan suku bunga yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.