China menghadapi penurunan harga yang berkepanjangan, yang menimbulkan kekhawatiran akan pola pikir deflasi. Para pembuat kebijakan meningkatkan upaya untuk mendorong permintaan, tetapi suku bunga nol dan pelonggaran kuantitatif tidak menjadi pilihan. Pertemuan tingkat tinggi yang akan datang menunjukkan lebih banyak tindakan untuk mengatur persaingan yang tidak teratur dengan fokus pada langkah-langkah dari sisi penawaran. Diperkirakan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) dapat menjadi positif dalam waktu 6-12 bulan ke depan. Republik Rakyat ini mencatat penurunan IHP sejak Oktober 2022, sementara inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) tetap mendekati nol. Tren penurunan harga mendorong konsumen untuk menunda pengeluaran dan bisnis memotong investasi, yang melemahkan permintaan domestik. Dengan pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) nominal tertinggal dari pertumbuhan riil selama sembilan kuartal berturut-turut, kesenjangan PDB AS-China terus melebar. Pemerintah China telah mengadopsi anggaran ekspansif dan beralih ke kebijakan moneter ‘sedikit longgar’ untuk melawan tekanan deflasi. Otoritas sedang menangani kelebihan pasokan melalui arahan terbaru melawan ‘involusi’ dan persaingan yang tidak adil. Reformasi sisi penawaran bertujuan untuk mengurangi kapasitas berlebih, terutama di sektor yang didominasi oleh bisnis swasta seperti kendaraan energi baru. Konsolidasi pasar diperkirakan akan memakan waktu. Kita berada di pasar di mana penurunan harga adalah cerita utama, dan ini tidak akan berubah dalam waktu dekat. Ini menunjukkan pendekatan hati-hati, sehingga kita akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks saham China secara luas untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut. Lingkungan saat ini dengan permintaan konsumen yang lemah tidak mendukung posisi agresif yang optimis. Data terbaru dari Juli 2025 hanya mengkonfirmasi pandangan ini, dengan pertumbuhan penjualan ritel tercatat lambat sebesar 1,5% dari tahun ke tahun. Indeks Harga Produsen (IHP) sedikit meningkat menjadi -1,8%, tetapi ini masih menandai 34 bulan berturut-turut pada deflasi di pintu gerbang pabrik. Angka-angka ini memberi tahu kita bahwa tekanan masih ada, meskipun mungkin telah membentuk titik terendah. Rencana pemerintah untuk menangani kelebihan pasokan dan bukan hanya membanjiri pasar dengan stimulus adalah faktor kunci bagi kami. Kami melihat hal ini menciptakan pemenang dan pecundang besar, terutama di sektor yang padat seperti kendaraan listrik. Ini adalah sinyal jelas untuk mengatur perdagangan pasangan, dengan membeli opsi call pada kemungkinan yang bertahan sambil membeli opsi put pada perusahaan lemah yang mungkin terpaksa konsolidasi. Kami sedang mempersiapkan untuk pembalikan IHP yang diharapkan dalam enam hingga dua belas bulan ke depan, yang akan menandakan pergeseran besar. Ini berarti kami mulai melihat opsi call dengan tanggal jatuh tempo lebih lama pada saham dan ETF yang terkait dengan industri dan komoditas. Mengingat reformasi sisi penawaran tahun 2016, kami melihat bagaimana pembalikan IHP yang positif memicu reli yang kuat di sektor-sektor ini. Di pasar mata uang, kebijakan “sedikit longgar” dari bank sentral kemungkinan akan membuat yuan tetap lemah terhadap dolar. Namun, karena para pembuat kebijakan menghindari langkah-langkah ekstrim seperti pelonggaran kuantitatif, kami tidak mengharapkan keruntuhan mata uang. Kami akan menggunakan opsi untuk memperdagangkan rentang yang terkontrol pada pasangan USD/CNH, mempertaruhkan penurunan yang terus berlanjut tetapi terkelola.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan berada di kisaran 0.6430/0.6495. Jika AUD menembus 0.6520, kemungkinan tidak akan jatuh di bawah 0.6405. Dalam sesi perdagangan sebelumnya, AUD mencapai 0.6493, mundur ke 0.6438, dan ditutup di 0.6465, menunjukkan kenaikan sebesar 0.79%. Kisaran perdagangan yang diantisipasi untuk hari ini adalah 0.6430 hingga 0.6495. Dalam beberapa minggu mendatang, ramalan sebelumnya menunjukkan AUD mungkin jatuh di bawah 0.6405 untuk menguji level terendah bulan Juni di 0.6375. Pergerakan terbaru menunjukkan AUD turun ke 0.6419 kemudian naik ke 0.6493, menunjukkan penurunan momentum. Berdasarkan perilaku dolar Aussie baru-baru ini, kita melihat adanya pertempuran. Dorongan ke bawah kehilangan kekuatan, didukung oleh data manufaktur Cina yang sedikit lebih baik dari yang diperkirakan di 50.8. Namun, laporan pekerjaan AS yang kuat Jumat lalu menjaga kekuatan dolar AS, menjepit AUD dalam posisi yang ketat. Ini menunjukkan strategi untuk pasar menyamping dalam jangka pendek. Dengan pasangan ini kemungkinan terjebak antara 0.6430 dan 0.6495, trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan genangan waktu. Pendekatan ini berfungsi selama mata uang tetap terikat dalam kisaran yang kita antisipasi. Kita harus tetap siap untuk terobosan dari konsolidasi ini. Gerakan yang menentukan di atas level 0.6520 bisa menjadi sinyal tren naik baru, sementara tembus di bawah 0.6405 akan membawa fokus kembali ke level terendah Juni 2025 di 0.6375. Level ini adalah pemicu penting kita untuk beralih dari sikap netral ke bias arah. Kita ingat pola perdagangan ketat yang mirip pada dolar Aussie pada paruh kedua tahun 2023, yang diikuti oleh terobosan tajam. Bulan Agustus juga bisa memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, yang kadang menyebabkan pergerakan yang berlebihan pada berita minor. Sejarah ini mengingatkan kita untuk mengelola risiko kita dengan hati-hati dan tidak menjadi lengah dalam ketenangan saat ini. Ke depan, penggerak utama berikutnya kemungkinan adalah angka inflasi bulanan Australia yang akan datang akhir bulan ini. Setiap kejutan dalam data tersebut, terutama setelah Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tetap pada 1 Agustus, bisa dengan mudah memecahkan kisaran saat ini. Kita juga akan mengamati dengan seksama pidato dari pejabat Federal Reserve AS untuk petunjuk mengenai langkah mereka selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai Dolar AS dan imbal hasil Treasury tetap stabil di atas titik terendah Jumat lalu, dengan futures ekuitas AS menunjukkan sedikit pemulihan. Ada kekhawatiran mengenai stabilitas pemulihan USD karena tren yang lebih luas terus berlanjut.

Pembuatan Kebijakan dan Kekhawatiran Ekonomi di AS

Kredibilitas pembuatan kebijakan di AS semakin mendapat sorotan. Kepergian Gubernur Fed Adriana Kugler dan kemungkinan penunjukan penggantinya yang sejalan dengan agenda Trump, serta pemecatan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja, mempengaruhi persepsi data ekonomi AS. Ekonomi AS menghadapi tantangan, dengan tarif berkontribusi pada tekanan. Rata-rata tarif efektif AS mencapai 18,3% per 1 Agustus, tertinggi sejak 1934, meningkat dari 2,4% di bulan Januari. Tarif ini diperkirakan akan mengurangi pertumbuhan PDB riil sebesar 0,5 poin persentase pada tahun 2025 dan 2026, sementara berpotensi meningkatkan harga konsumen sebesar 1,8% dalam jangka pendek. Mengingat kondisi pasar yang gelisah, kami melihat pemulihan kecil di ekuitas AS sebagai rapuh. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) ditutup minggu lalu di atas 22, level yang tidak terlihat konsisten sejak akhir 2024, kami memprediksi ketidakstabilan akan berlanjut. Oleh karena itu, kami lebih memilih strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti membeli opsi VIX atau menetapkan strangles panjang pada S&P 500. Pertanyaan mengenai kredibilitas institusi AS, terutama mengenai Biro Statistik Tenaga Kerja, telah mengubah cara kami melihat rilis data ekonomi. Kami tidak dapat lagi mengandalkan angka resmi seperti yang kami lakukan di masa lalu, membuat rilis data CPI 15 Agustus yang akan datang menjadi sangat berisiko. Ketidakpastian ini menjadikan perdagangan opsi menjelang pengumuman lebih menarik dibandingkan mengambil posisi futures yang berarah sebelumnya.

Dampak Ekonomi dari Tarif yang Meningkat

Kenaikan tajam dalam tarif mengarah pada lingkungan stagflasi yang ditandai dengan pertumbuhan yang melambat dan harga yang meningkat. Retailer besar dalam panggilan pendapatan Q2 terbaru mereka telah memperingatkan tentang mengalihkan biaya impor ini kepada konsumen. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF konsumen discretionary, karena kami berharap belanja akan melambat secara signifikan menjelang musim liburan. Lingkungan ini menciptakan dilema bagi Federal Reserve, membuat jalur untuk suku bunga sangat tidak jelas. Kurva imbal hasil Treasury terus mendatar selama sebulan terakhir, dengan selisih antara catatan 2 tahun dan 10 tahun menyusut menjadi hanya 15 basis poin, mencerminkan kebingungan ini. Ini menunjukkan lingkungan yang baik untuk opsi pada ETF obligasi Treasury seperti TLT, memungkinkan kami memperoleh untung dari pergerakan harga yang besar tanpa perlu menebak langkah selanjutnya dari Fed dengan benar. Kekhawatiran mengenai pembuatan kebijakan dan ekonomi membebani Dolar AS, yang telah jatuh 3% sejak awal Juli 2025 terhadap sekelompok mata uang utama. Secara historis, periode ketidakpastian politik tinggi, seperti perdebatan batas utang di awal 2010-an, sering kali bertepatan dengan kelemahan dolar. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada mata uang safe-haven seperti Franc Swiss atau Yen Jepang sebagai perlindungan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, terjadi kontraksi yang luas di berbagai sektor, dengan semua sub-indeks lebih rendah dibandingkan bulan Juni. AS mengalami penurunan tajam, yang mempengaruhi keseluruhan agregat, di tengah berkurangnya pembangunan inventaris terkait tarif. Indeks Manajer Pembelian (PMI) global menunjukkan penurunan 1,6 poin yang dipimpin oleh AS, menandai penurunan bulanan paling tajam sejak pertengahan 2022. PMI AS mengalami kontraksi untuk pertama kalinya pada tahun 2025, disebabkan oleh pengurangan pembelian bahan baku dan permintaan bahan mentah yang lemah.

Poin-Poin Penting dan Tantangan

Satu titik terang terlihat di Asia yang tidak termasuk China dan Jepang, dengan India memimpin secara global. Namun, China dan Jepang mengalami penurunan volume produksi, Eropa mencatat pertumbuhan selama lima bulan berturut-turut, sementara Jerman menghadapi kontraksi terburuk sejak bulan Desember. Harga komoditas tetap stabil pada bulan Juli di tengah deflasi di China, dengan kenaikan harga dilaporkan untuk barang-barang elektronik. Kekurangan baja tahan karat dan aluminium terlihat signifikan, bersama dengan kekurangan kapasitas pengiriman tertinggi sejak April 2023. Penekanan pada pentingnya melakukan riset yang mendalam sebelum melakukan investasi sangat ditekankan karena risiko yang terkait. Pasar dan instrumen untuk tujuan informasi, bukan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual. Investasi melibatkan potensi kerugian dan memerlukan evaluasi yang hati-hati. Mengingat penurunan bulanan paling tajam dalam PMI agregat global sejak pertengahan 2022, kami memposisikan diri untuk meningkatkan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Kontraksi PMI AS untuk pertama kalinya tahun ini adalah sinyal peringatan yang signifikan untuk indeks pasar secara keseluruhan. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500, terutama setelah laporan pekerjaan AS terbaru untuk bulan Juli menunjukkan perlambatan perekrutan menjadi 150.000, jauh di bawah perkiraan konsensus.

Divergensi Pasar Eropa

Divergensi di dalam Eropa, di mana Jerman mengalami kontraksi sementara wilayah yang lebih luas tumbuh, memberikan peluang tertentu. Kami melihat kelemahan Jerman, yang dikonfirmasi oleh penurunan 1,5% dalam pesanan pabrik bulan Juli, sebagai beban bagi seluruh zona euro. Hal ini mendorong kami untuk lebih memilih posisi bearish pada indeks DAX Jerman dibandingkan pasar Eropa lainnya. Di Asia, kami harus memisahkan pemimpin dari yang tertinggal. Kami melihat strategi bullish, seperti opsi call pada ETF pasar India, karena India terus menunjukkan kepemimpinan global dalam pertumbuhan. Sebaliknya, dengan China melaporkan deflasi dan produksi yang lebih rendah, kami sedang mengeksplorasi opsi put pada ETF yang berfokus pada China, mencerminkan pandangan pesimistis yang diperkuat oleh angka produksi industri bulan Juli yang berada di bawah 3%. Kekurangan spesifik dalam baja tahan karat, aluminium, dan kapasitas pengiriman menunjukkan peluang yang terarah meskipun harga komoditas secara keseluruhan stabil. Kekurangan kapasitas pengiriman, yang menunjukkan data terburuk sejak April 2023, sangat mencolok, dan kami telah melihat Indeks Baltic Freightos naik sebesar 5% pada minggu pertama bulan Agustus. Ini mendukung posisi panjang pada perusahaan pengiriman dan logistik tertentu yang dapat menetapkan harga lebih tinggi. Secara keseluruhan, sinyal yang saling bertentangan antara wilayah dan sektor mengarah pada lingkungan perdagangan yang kompleks. Kesenjangan yang lebar antara kinerja kuat seperti India dan yang lemah seperti AS dan Jerman berarti investasi indeks yang luas berisiko. Kami percaya bahwa lingkungan ini lebih sesuai untuk strategi opsi yang dapat mendapatkan keuntungan dari baik pergerakan turun tertentu maupun kenaikan umum dalam ketidakpastian pasar, seperti yang tercermin oleh indeks VIX.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling tetap mendekati 1.3300 terhadap Dolar AS selama sesi Eropa pada hari Senin, mempertahankan keuntungan dari hari Jumat. Ini menyusul penurunan Dolar AS setelah data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang tidak menguntungkan. Indeks Dolar AS berfluktuasi di sekitar level rendah hari Jumat yaitu sekitar 98.60, mencerminkan tekanan pada Greenback. Laporan NFP terbaru mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja menciptakan 73 ribu pekerjaan, jauh di bawah perkiraan 110 ribu. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.2%, sesuai dengan perkiraan, dari sebelumnya 4.1%. Data ini telah memicu spekulasi mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, dengan probabilitas meningkat menjadi 80.8%. Pengunduran diri Gubernur Fed, Adriana Kugler, mungkin mempengaruhi arah kebijakan menuju pelonggaran. Pound menunjukkan pergerakan campur aduk terhadap rekan-rekan utamanya, dengan fokus pada keputusan kebijakan Bank of England yang akan datang, di mana pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sangat diharapkan. Data ketenagakerjaan Inggris menunjukkan tren perekrutan yang lebih lambat, sementara inflasi meningkat secara tak terduga. Data PMI Komposit dan Jasa S&P yang telah direvisi untuk bulan Juli akan diperhatikan dengan seksama, dengan perkiraan awal menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang moderat. Pernyataan dari Presiden AS, Trump, mengenai pemecatan seorang pejabat dari Biro Statistik Tenaga Kerja telah menimbulkan pertanyaan tentang kredibilitas data. Mengingat kelemahan Dolar AS baru-baru ini, kami memantau pasar derivatif untuk tanda-tanda penurunan yang berkelanjutan. Penurunan Indeks Dolar ke sekitar 98.60 adalah hasil langsung dari laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli yang mengecewakan, yang menunjukkan hanya 73,000 pekerjaan yang diciptakan. Kekecewaan ini semakin memperkuat pandangan kami bahwa mesin ekonomi AS sedang terhambat. Probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September kini telah melonjak menjadi lebih dari 80%, lonjakan signifikan dari sedikit di bawah 60% seminggu yang lalu. Perubahan sentimen ini didukung oleh data CPI terbaru, yang menunjukkan inflasi mendingin menjadi 2.8% tahun-ke-tahun, memberikan lebih banyak ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Kami percaya opsi yang bertaruh melawan dolar, seperti membeli put pada ETF yang melacak dolar, menjadi semakin menarik. Melihat kembali, kami melihat paralel dengan perubahan arah Fed di tahun 2019, ketika perlambatan pertumbuhan global mendorong pergeseran dari pengetatan ke pelonggaran, mengarah pada periode kelemahan dolar. Pengunduran diri Gubernur Fed yang hawkish baru-baru ini hanya menambah pandangan dovish terhadap kebijakan moneter. Kami memposisikan diri untuk lingkungan serupa dalam beberapa minggu mendatang. Untuk Pound, situasinya lebih kompleks, menciptakan peluang dalam permainan volatilitas. Sambal Bank of England juga diharapkan untuk memotong suku bunga sebesar 25 basis poin, Inggris menghadapi campuran yang sulit antara pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang membandel. Hal ini membuat arah Pound Sterling menjadi kurang pasti dibandingkan Dolar AS. Data terbaru dari paruh pertama 2025 mengonfirmasi tantangan ini, dengan pertumbuhan PDB Q2 Inggris tetap datar di 0.0%, sementara pembacaan inflasi terbaru meningkat secara tak terduga menjadi 2.5%. Lingkungan stagflasi ini menempatkan Bank of England dalam posisi yang sulit. Ini menciptakan tarik menarik pada mata uang yang dapat dimanfaatkan oleh para trader.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan pekerjaan terbaru di AS menunjukkan penurunan tajam dalam pertumbuhan pekerjaan, dengan revisi yang menunjukkan 260 ribu pekerjaan lebih sedikit pada bulan Mei dan Juni dibandingkan laporan awal. Tingkat pengangguran juga mengalami peningkatan yang tidak terduga, mendorong pertimbangan kembali untuk pemotongan suku bunga yang mungkin dilakukan pada bulan September. Setelah rilis laporan tersebut, kenaikan dolar AS terhadap euro sepenuhnya memudar, menunjukkan adanya pergeseran dalam sentimen pasar. Selain itu, pemecatan mendadak Presiden AS Trump terhadap kepala Biro Statistik Tenaga Kerja telah menimbulkan kekhawatiran tentang kredibilitas laporan-laporan mendatang dari Biro tersebut. Gubernur Fed Adriana Kugler mengumumkan pengunduran dirinya lebih awal, yang berpotensi memengaruhi keputusan kepemimpinan Federal Reserve. Konsekuensi bagi mata uang AS tidak pasti karena setiap calon pengganti mungkin mencerminkan pengaruh Trump. Dalam pergerakan pasar terkait, EUR/USD dan GBP/USD mengalami pergeseran yang dipengaruhi oleh data AS terbaru dan sentimen global. Sementara itu, harga emas dan Bitcoin menunjukkan respon yang beragam di pasar, dengan emas yang stabil dan Bitcoin yang bangkit kembali meski dalam ketidakpastian. Ekonomi area Euro menunjukkan ketahanan, didukung oleh perjanjian terbaru antara UE dan AS serta peningkatan pengeluaran Jerman, meskipun risiko langkah-langkah lebih lanjut tetap ada. Pasar cryptocurrency dan Forex terus beradaptasi dengan perkembangan lanskap keuangan. Laporan pekerjaan terbaru, yang menunjukkan revisi 260 ribu pekerjaan lebih sedikit dan lonjakan yang tidak terduga dalam tingkat pengangguran menjadi 4,2%, telah secara dramatis mengubah pandangan kami. Kami kini melihat bahwa kontrak berjangka dana Fed memprediksi kemungkinan lebih dari 80% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Pergeseran ini menandakan bahwa kelemahan ekonomi adalah perhatian utama bagi Federal Reserve. Dengan pemecatan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja oleh Presiden Trump, kami harus bersikap hati-hati terhadap data mendatang. Ketidakpastian ini, diperparah dengan pengunduran diri Gubernur Kugler, meningkatkan premi risiko politik untuk aset-aset AS. Kami telah melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak di atas 20 sebagai respons, level yang belum terlihat sejak awal tahun ini. Dalam pasar mata uang, kami percaya bahwa jalan dengan sedikit hambatan untuk dolar AS adalah turun. EUR/USD yang keluar dengan kuat di atas level 1.1000 mendukung pandangan ini, terutama karena ekonomi area Euro tampaknya lebih stabil, didorong oleh perjanjian perdagangan terbaru antara UE dan AS. Kami akan melihat kesempatan untuk menjual dolar pada setiap kekuatan jangka pendek. Kenaikan volatilitas menunjukkan bahwa kami harus menggunakan opsi untuk mengelola risiko dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi perlindungan pada indeks utama AS seperti S&P 500 dapat melindungi dari penurunan lebih lanjut yang dipicu oleh ketakutan ekonomi. Strategi ini memungkinkan perlindungan sambil tetap memiliki potensi pengembalian dari kebangkitan pasar. Kami juga mencari aset yang diuntungkan dari dolar yang lebih lemah dan suku bunga yang menurun. Emas telah membentuk basis dukungan solid sekitar $2,350 per ounce dan terlihat menarik pada setiap penurunan. Rebound kuat Bitcoin ke lebih dari $80,000 menunjukkan bahwa itu dianggap sebagai perlindungan terhadap ketidakpastian mata uang fiat, mirip dengan perilakunya selama periode inflasi yang kami lihat pada tahun 2022.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZDUSD terus merosot minggu lalu, jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 hari yang meningkat di posisi 0.59455. Pada bulan Juli, upaya untuk menembus level ini pada tanggal 16 dan 17 hanya bersifat sementara, yang mengarah pada pembalikan ke atas. Kali ini, mempertahankan posisi di bawah MA 100 hari sangat penting bagi penjual yang ingin mempertahankan dominasi. Jika harga bergerak di atas MA 100 hari, momentum penurunan mungkin melemah, menyebabkan potensi pergeseran menuju tren kenaikan.

Potensi Penurunan

Di sisi bawah, posisi rendah pada hari Jumat menguji batas atas dari zona ayun penting antara 0.5845 dan 0.5860, yang juga berfungsi sebagai dasar dari rentang yang lebih luas sejak April. Pemecahan yang jelas di bawah zona ini akan menguatkan pandangan menurun, dengan target menuju rata-rata bergerak 200 hari di 0.58147. Titik ini sangat penting bagi penjual yang ingin mendapatkan momentum dan kendali lebih lanjut. Poin-poin penting teknis termasuk resistensi di MA 100 hari sebesar 0.59455, dukungan di zona ayun 0.5845–0.5860, dan target di bawahnya di MA 200 hari sebesar 0.58147. Dengan tanggal hari ini, 4 Agustus 2025, kami memantau NZDUSD dengan saksama setelah turun di bawah rata-rata bergerak 100 hari di 0.59455 minggu lalu. Tidak seperti pembalikan cepat yang kami lihat di Juli, penurunan ini tampak lebih serius. Pergerakan ini didukung oleh dasar ekonomi, karena data terbaru menunjukkan pertumbuhan PDB kuartal kedua Selandia Baru melambat menjadi hanya 0,2%, yang memperlemah argumen bagi Reserve Bank of New Zealand untuk mempertahankan suku bunga tinggi.

Strategi Menurun

Kelemahan teknis ini menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan strategi menurun dalam beberapa minggu mendatang. Selama harga tetap di bawah rata-rata bergerak 100 hari, kami melihat peluang untuk mempertahankan atau memasuki posisi jual. Strategi manajemen risiko yang masuk akal adalah dengan menempatkan stop-order tepat di atas 0.59455 untuk melindungi dari pembalikan mendadak. Area kunci berikutnya yang harus diperhatikan adalah zona dukungan antara 0.5845 dan 0.5860. Level ini telah berfungsi sebagai dasar yang solid bagi pasar sejak April tahun ini. Dolar AS juga telah menguat, dengan laporan non-pertanian minggu lalu menunjukkan penambahan 215.000 pekerjaan yang mengejutkan, memperkuat sikap sabar Federal Reserve terhadap suku bunga. Pecahan yang meyakinkan di bawah dukungan 0.5845 akan menjadi sinyal kuat bahwa tren menurun sedang mempercepat. Pergerakan semacam itu akan memperkuat keyakinan kami bahwa penjual sedang mengambil alih arah pasar. Secara historis, ketika level dukungan utama multi-bulan seperti ini gagal, sering kali mengarah pada tindak lanjut yang cepat dari penjual. Jika dukungan itu runtuh, target logis berikutnya adalah rata-rata bergerak 200 hari, yang saat ini dekat dengan 0.58147. Bagi trader derivatif, pemecahan di bawah 0.5845 dapat menjadi pemicu untuk membeli opsi put dengan harga pelaksanaan mendekati MA 200 hari ini. Mencapai level ini akan mengkonfirmasi bahwa tren penurunan yang lebih signifikan sedang berlangsung. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD mengalami kesulitan untuk mempertahankan momentum dalam sesi Eropa pada hari Senin, berfluktuasi di bawah 1.3300. Pandangan teknis pasangan ini kurang menunjukkan tanda-tanda pembalikan kenaikan dalam waktu dekat. Tekanan penjualan pada Dolar AS menyebabkan pemulihan pada GBP/USD, mengakhiri enam hari penurunan berturut-turut. Namun, Pound kembali mengalami penurunan, mendorong GBP/USD ke level terendah dalam dua bulan di bawah 1.3200 sebelum pulih tajam pada hari Jumat, tetapi tetap mengakhiri minggu dengan penurunan.

Pemulihan Dolar AS

Pemulihan Dolar AS terhadap rival utama mengikuti perkembangan mendasar yang menguntungkan. Informasi ini ditujukan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk beli atau jual. Riset mendetail harus dilakukan sebelum membuat keputusan investasi karena risiko dan ketidakpastian yang ada. Kesalahan, kekeliruan, atau pernyataan salah yang material mungkin terjadi, dan tidak ada jaminan mengenai ketepatan waktu atau akurasi data ini. Semua keputusan investasi datang dengan risiko, termasuk potensi kerugian investasi. Kami melihat pasangan GBP/USD berjuang untuk menemukan pijakan, sejalan dengan pandangan teknis yang tidak menunjukkan sinyal bullish. Kegagalan untuk bertahan di atas 1.3300 menunjukkan bahwa penjual saat ini memiliki kendali atas pasar. Kelemahan ini memberikan peluang bagi trader yang berposisi untuk penurunan lebih lanjut. Kekuatan Dolar AS tampaknya beralasan kuat, terutama setelah data ekonomi yang kuat pada hari Jumat lalu. Laporan Non-Farm Payrolls bulan Juli 2025, yang dirilis pada 1 Agustus, menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 250.000 pekerjaan, jauh lebih baik dari 190.000 yang diperkirakan. Data yang kuat ini memperkuat argumen Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan saat ini, mendukung dolar.

Tantangan yang Dihadapi Pound

Sebaliknya, Pound terhambat oleh gambaran ekonomi domestik yang menantang. Data terbaru dari pertengahan Juli 2025 menunjukkan inflasi Inggris tetap tinggi di 4,5%, sementara angka PDB Q2 menunjukkan ekonomi mengalami kontraksi ringan. Lingkungan stagflasi ini menyulitkan Bank of England untuk bertindak tegas, berdampak berat pada sterling. Mengingat perbedaan ini, kami mempertimbangkan strategi derivatif yang akan menguntungkan jika GBP/USD turun lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put pada pasangan ini dengan tanggal kedaluwarsa akhir Agustus atau September 2025 tampaknya bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk bertaruh pada penurunan sambil mendefinisikan risiko maksimum kami. Kami secara khusus memperhatikan opsi put dengan harga pelaksanaan di 1.3200 dan 1.3150. Jika pasangan ini menembus di bawah level terendah dua bulan baru-baru ini, posisi ini harus menjadi menguntungkan. Pemulihan tajam baru-baru ini pada hari Jumat berfungsi sebagai peringatan bahwa volatilitas tinggi, menjadikan opsi sebagai alat yang lebih disukai dibandingkan dengan menjual masa depan secara langsung bagi beberapa trader. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah naik di atas EMA 20-hari, dipengaruhi oleh semakin meningkatnya harapan penurunan suku bunga Fed. Data NFP AS yang lemah telah menekan imbal hasil Treasury AS, yang kini berada di level terendah dalam hampir tiga bulan di 4,20%. AS menambah 73 ribu pekerjaan baru, di bawah perkiraan 110 ribu. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%, dengan angka lapangan kerja bulan Juni direvisi turun menjadi 14 ribu dari 147 ribu.

Probabilitas Penurunan Suku Bunga Fed

Setelah laporan NFP, probabilitas penurunan suku bunga Fed pada bulan September meningkat menjadi 80,8%. Sebelum data ini, harapan untuk penurunan berkurang setelah komentar Ketua Fed Powell tentang dampak tarif. Emas diperdagangkan mendekati $3,350 dan mempertahankan tren samping dalam pola Segitiga Simetris, mencerminkan kebangkitan ketidakpastian pasar. RSI untuk Emas berada antara 40,00-60,00, menunjukkan volatilitas yang rendah. Jika Emas jatuh di bawah $3,245, mungkin akan menurun ke $3,200 dan $3,121. Penembusan di atas $3,500 dapat menyebabkan resistensi di $3,550 dan $3,600. Bank sentral, pemegang Emas yang signifikan, menambah 1.136 ton pada tahun 2022, pembelian tahunan terbesar. Pergerakan harga Emas dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS, karena harganya dinyatakan dalam dolar dan berkaitan terbalik dengan dolar serta Treasuries AS.

Tanggapan Pasar terhadap Kelemahan Ekonomi

Mengingat laporan pekerjaan AS yang lemah dari 1 Agustus, kami melihat peluang pengurangan suku bunga Fed pada bulan September kini meningkat menjadi lebih dari 80%. Ini segera menekan imbal hasil Treasury AS dan dolar, menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi emas. Harapan akan kebijakan moneter yang lebih longgar harus menjadi fokus utama bagi para pedagang dalam beberapa minggu ke depan. Kelemahan ekonomi ini tercermin jelas di pasar mata uang dan obligasi. Kami telah menyaksikan imbal hasil Treasury AS turun ke level terendah dalam hampir tiga bulan di 4,20%, dan sebagai respon, Indeks Dolar AS (DXY) telah turun 1,2% hanya dalam dua hari untuk diperdagangkan di bawah 103,50. Hubungan terbalik ini sangat penting, karena dolar yang lebih lemah secara langsung mendukung harga emas yang lebih tinggi. Bagi para pedagang derivatif, situasi saat ini sangat menarik karena emas sedang berkonsolidasi dalam pola Segitiga Simetris di dekat $3,350. Volatilitas yang rendah, yang ditunjukkan oleh RSI tetap antara 40 dan 60, membuat strategi opsi seperti long straddles relatif murah. Ini bisa menjadi cara untuk bersiap menghadapi pergerakan harga besar yang kami harapkan setelah ketidakpastian pasar terpecahkan. Kami harus ingat lonjakan tajam di akhir 2023, ketika emas melonjak lebih dari 15% saat pasar mulai memperkirakan pergeseran Fed dari kenaikan suku bunga. Setup saat ini, dengan data lemah sebelum potensi penurunan suku bunga, terasa sangat mirip. Sejarah menunjukkan bahwa setelah emas melampaui kisaran ketat saat ini, pergerakannya bisa sangat kuat. Di balik aktivitas jangka pendek ini, kami melihat dukungan yang kuat dari bank sentral, yang terus menjadi pembeli utama. Sementara pembelian besar mereka pada tahun 2022 memberikan dasar historis yang kuat, data World Gold Council untuk kuartal kedua 2025 menunjukkan mereka masih menambah 228 ton bersih ke cadangan mereka. Permintaan yang konsisten ini memberikan jaminan yang kuat bagi harga emas. Strategi kami adalah mengawasi level teknis utama dengan cermat untuk penembusan. Pergerakan yang berkelanjutan di bawah dukungan segitiga di $3,245 akan menandakan perubahan tren bearish, menargetkan level $3,200. Namun, penembusan di atas resistensi signifikan di $3,500 akan mengkonfirmasi tren bullish baru, membuka jalan untuk menguji $3,550. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sementara itu, indeks AS juga mengalami pergerakan naik saat pasar Eropa menyelesaikan hari perdagangannya.

Performa Pasar AS

Indeks Dow Jones Industrial Average naik 486,55 poin, atau 1,12%, ditutup pada 44.075, setelah turun 1,23% pada hari Jumat. Indeks S&P naik 1,32% menjadi 6.320,14, setelah mengalami penurunan 1,60% minggu lalu. Lebih lanjut, NASDAQ meningkat 359 poin, atau 1,74%, mencapai 21.010,76, setelah mengalami penurunan 2,34% pada hari Jumat. Kita melihat pemulihan yang signifikan di pasar Eropa dan AS hari ini setelah penjualan tajam pada hari Jumat lalu. DAX Jerman dan NASDAQ AS memimpin pemulihan, tetapi belum sepenuhnya menghapus kerugian dari hari perdagangan terburuk sejak April 2025. Pola ini menunjukkan ketidakpastian tinggi di kalangan trader.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Penurunan minggu lalu dipicu oleh data inflasi awal zona euro untuk Juli 2025, yang tercatat sebesar 3,1%, mengejutkan analis yang memperkirakan angka lebih dekat ke 2,8%. Ini segera meningkatkan kekhawatiran bahwa Bank Sentral Eropa mungkin menunda pemotongan suku bunga yang direncanakan untuk musim gugur. Ini adalah isu yang sensitif, mengingat kembali pada kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023 untuk mengendalikan inflasi. Indeks VSTOXX, yang mengukur volatilitas untuk Euro Stoxx 50, melonjak di atas 22 pada hari Jumat, level tertinggi dalam beberapa bulan, sebelum kembali turun menjadi sekitar 18 hari ini. Peningkatan dan penurunan tajam dalam volatilitas implisit ini menciptakan peluang bagi trader opsi. Menjual premium melalui strategi seperti iron condors atau strangles pada indeks seperti DAX bisa menguntungkan jika kita percaya pasar akan memasuki periode yang lebih tenang. Namun, kita harus tetap berhati-hati karena pemulihan ini bisa bersifat sementara. Pasar mungkin hanya mengambil napas sejenak sebelum rilis data besar berikutnya, yaitu laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang minggu depan. Pembacaan tinggi di sana bisa dengan mudah membuat pasar merosot kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.