Kepercayaan Sentix Eurozone bulan Agustus turun menjadi -3,7, lebih rendah dari yang diperkirakan yaitu 8,0. Ini adalah penurunan dari pembacaan sebelumnya yaitu 4,5, dan menandai level terendah sejak bulan April. Penurunan ini menunjukkan semakin banyaknya sikap pesimis tentang kesepakatan dagang AS-Uni Eropa. Sentimen negatif ini menimbulkan kekhawatiran bagi ekonomi kawasan euro, sementara Bank Sentral Eropa tetap tidak bertindak.

Penurunan Kepercayaan Investor

Penurunan tak terduga dalam kepercayaan investor ke -3,7 merupakan sinyal jelas dari pengurangan optimisme. Kami melihat ini sebagai peringatan bahwa optimisme pasar sebelumnya tentang ekonomi Eurozone tidak tepat. Ini menunjukkan pergeseran menuju sikap yang lebih defensif atau bearish dalam waktu dekat. Dengan adanya ketidakpastian ini, kami memperkirakan peningkatan volatilitas pasar dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas EURO STOXX 50 (VSTOXX), yang baru-baru ini naik mendekati 18, dapat mengalami kenaikan lebih lanjut karena trader memasukkan lebih banyak risiko. Membeli opsi call pada indeks volatilitas atau membeli opsi put pada indeks saham besar Eropa seperti DAX menjadi strategi yang menarik. Penurunan tajam dalam kepercayaan, bersamaan dengan Bank Sentral Eropa yang tetap di sepanjang jalur, memberi tekanan turun pada euro. Mata uang ini sudah menunjukkan kelemahan terhadap dolar pada pertengahan 2025, dan data ini dapat menguji level support kunci. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk menjual futures euro atau membeli opsi put pada pasangan mata uang EUR/USD.

Outlook Pasar yang Pesimis

Outlook pesimis ini didukung oleh data terbaru lainnya, seperti PMI Manufaktur Eurozone bulan Juli 2025 yang menunjukkan kontraksi untuk bulan ketiga berturut-turut di angka 48,5. Pada saat yang sama, inflasi utama tetap bertahan di sekitar 2,8%, menyulitkan tindakan pendukung dari ECB pada pertemuan berikutnya di bulan September. Latar belakang ekonomi ini memperkuat alasan untuk strategi derivatif bearish. Melihat ke belakang, situasi ini mengingatkan pada periode 2022-2023, ketika penurunan serupa dalam kepercayaan investor mendahului penurunan pasar signifikan di Eropa karena kekhawatiran energi dan inflasi. Pada saat itu, trader yang berposisi untuk volatilitas lebih tinggi dan euro yang lebih lemah mendapatkan imbalan yang baik. Kami melihat lingkungan saat ini sebagai peluang untuk pengulangan, membuat strategi put perlindungan pada ekuitas Eropa menjadi bijaksana. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap stabil dalam perdagangan pagi di Eropa setelah penurunannya pada hari Jumat akibat laporan pekerjaan AS. Pasar yang lebih luas juga terlihat tenang karena kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve bulan September sedang dipertimbangkan, mengalihkan perhatian dari kekhawatiran ekonomi menuju pemangkasan suku bunga potensial. Pasangan EUR/USD turun 0,2% menjadi 1,1560, dipengaruhi oleh kadaluarsa opsi besar yang menetapkan batas harga untuk hari ini. Sebaliknya, USD/JPY naik 0,4% menjadi 147,97, dan USD/CHF saat ini naik 0,6% menjadi 0,8085.

Poin-poin Penting Mata Uang Komoditas Stabil

Mata uang komoditas menunjukkan perubahan kecil terhadap dolar, dengan USD/CAD stabil di 1,3781 dan AUD/USD sedikit turun 0,1% menjadi 0,6471. Secara keseluruhan, perubahan tetap minimal seiring dengan aktifnya level-level jangka pendek di awal minggu setelah dampak dari laporan pekerjaan AS yang lemah. Laporan pekerjaan AS yang lemah dari hari Jumat lalu telah mengubah harapan kami untuk beberapa minggu mendatang. Dengan ekonomi hanya menambah 95.000 lapangan kerja dibandingkan dengan perkiraan 180.000, pasar kini sangat mempertaruhkan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Kami melihat bahwa futures dana Fed sekarang memperhitungkan probabilitas lebih dari 80% untuk pemangkasan sebesar 25 basis poin pada bulan September, lonjakan besar dari di bawah 40% sebelum data dirilis. Bagi para trader mata uang, ini menunjukkan dolar yang lebih lemah ke depan, terutama terhadap euro. Kami harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk bersiap mengantisipasi kenaikan di EUR/USD, mungkin dengan membeli opsi call dengan harga strike mendekati 1,1650 atau 1,1700 menjelang pertemuan Fed September. Kadaluarsa besar sekitar level 1,1560 saat ini bertindak sebagai magnet sementara, tetapi tekanan fundamental sekarang mengarah ke atas.

Reaksi Pasar Saham

Pasar saham menganggap berita ekonomi yang lemah ini sebagai perkembangan positif, karena suku bunga yang lebih rendah baik untuk ekuitas. Kami melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX), indikator kunci ketakutan pasar, turun dari lonjakan awalnya untuk menetap di sekitar 14, menunjukkan bahwa investor menyambut prospek kebijakan moneter yang lebih mudah. Lingkungan tenang ini mendukung strategi seperti menjual opsi put pada indeks utama untuk mengumpulkan premi. Melihat kembali bagaimana pasar bereaksi pada tahun 2019, ketika terakhir kali Federal Reserve secara jelas mengisyaratkan pergeseran dari mempertahankan suku bunga ke pemangkasan, dolar memulai tren penurunan selama beberapa bulan. Sementara kami melihat USD/JPY sedikit naik di 147,97 hari ini, kekuatan ini tidak mungkin bertahan jika Federal Reserve melakukan pemangkasan yang diharapkan. Oleh karena itu, respons strategis adalah mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY, mengantisipasi penurunan seiring dengan menyusutnya keuntungan suku bunga AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Swiss National Bank (SNB) melaporkan bahwa total simpanan kas per 1 Agustus adalah CHF 468,5 miliar, turun dari CHF 474,7 miliar pada minggu sebelumnya. Simpanan kas domestik menurun menjadi CHF 439,5 miliar, dibandingkan dengan CHF 444,9 miliar sebelumnya.

Analisis Peningkatan Juli

Penurunan ini mengikuti periode peningkatan selama sebagian besar bulan Juli. Penyebab spesifik untuk peningkatan di bulan Juli telah dicatat sebelumnya. Data terbaru menunjukkan simpanan kas Swiss turun sekitar CHF 6,2 miliar dalam minggu yang berakhir pada 1 Agustus 2025. Perubahan ini menunjukkan bahwa Swiss National Bank (SNB) mungkin sedang mengurangi aktivitas pasar terbaru mereka. Ini adalah pembalikan dari tren yang kita lihat selama sebagian besar bulan Juli. Kami percaya peningkatan simpanan selama bulan Juli adalah akibat dari SNB yang aktif bekerja untuk melemahkan Franc. Ini kemungkinan merupakan langkah pencegahan terhadap aliran dana yang aman, terutama karena Bank Sentral Eropa telah memberikan sinyal pemotongan suku bunga di tengah pertumbuhan zona Euro yang melambat. Sekarang, SNB tampaknya membiarkan Franc menemukan kekuatannya sendiri. Perubahan kebijakan ini kemungkinan dipengaruhi oleh inflasi domestik yang keras kepala, yang data terbaru dari Kantor Statistik Federal menunjukkan berada di 1,8% pada Juli 2025, di atas ekspektasi. Franc yang lebih kuat membantu membuat impor lebih murah, yang merupakan alat yang telah digunakan SNB secara efektif untuk mengendalikan inflasi. Ini menciptakan insentif yang jelas bagi bank sentral untuk membiarkan mata uang menguat.

Volatilitas Pasar yang Potensial

Kami telah melihat strategi ini dari SNB sebelumnya, terutama selama periode 2022-2024. Saat itu, bank secara konsisten menjual cadangan mata uang asingnya untuk memperkuat Franc dan melawan inflasi impor. Penurunan simpanan kas saat ini bisa jadi awal dari fase pengetatan kebijakan yang lebih agresif. Bagi trader derivatif, fluktuasi ini menunjukkan bahwa volatilitas pada pasangan seperti EUR/CHF dan USD/CHF kemungkinan akan meningkat. Pasar kini tidak pasti tentang tingkat di mana SNB akan campur tangan, menciptakan peluang. Lingkungan ini ideal untuk strategi yang mendapat keuntungan dari fluktuasi harga, seperti membeli opsi straddle atau strangle. Dalam beberapa minggu mendatang, strategi untuk posisi Franc yang lebih kuat tampaknya bijaksana. Seseorang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put EUR/CHF untuk memanfaatkan potensi penurunan nilai tukar. Pendekatan ini memungkinkan keuntungan dari Franc yang menguat sambil jelas mendefinisikan risiko maksimum jika SNB mengubah sikapnya lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajerial Pembelian (PMI) untuk manufaktur di Swiss pada bulan Juli tercatat di angka 48,8, seperti yang dilaporkan oleh Procure pada 4 Agustus 2025. Angka ini adalah di bawah ekspektasi 49,7 dan mengikuti pembacaan sebelumnya sebesar 49,6. PMI telah berada di bawah ambang batas 50,0 sejak Januari 2023, yang mencerminkan kontraksi di sektor ini. Pesanan baru mengalami penurunan yang signifikan bulan ini, yang berkontribusi terhadap penurunan tersebut.

Tantangan Manufaktur

Output produksi tetap di angka 49,6, yang menunjukkan kontraksi kecil, karena tetap di bawah area pertumbuhan. Tren ini menyoroti tantangan yang berkelanjutan dalam industri manufaktur di Swiss. Sektor manufaktur Swiss menunjukkan lebih banyak kelemahan daripada yang kita duga, melanjutkan tren negatif yang terlihat sejak awal 2023. Data terbaru menunjukkan penurunan signifikan dalam pesanan baru, yang merupakan tanda buruk untuk produksi di masa depan. Kejutan ini kemungkinan akan mendorong franc Swiss turun terhadap mata uang lain dalam jangka pendek. Pembacaan ekonomi yang buruk ini memberi tekanan lebih pada Bank Nasional Swiss untuk bertindak. Dengan inflasi yang telah reda menjadi 1,6% pada Juli 2025, dan setelah pemotongan suku bunga yang terjadi pada bulan Maret dan Juni, laporan ini menjadikan pemotongan lebih lanjut pada bulan September sangat mungkin. Trader harus bersiap-siap menghadapi ini dengan memposisikan diri untuk franc yang lebih lemah, mungkin dengan mengambil posisi panjang pada pasangan mata uang seperti EUR/CHF atau USD/CHF.

Dampak pada Perusahaan Swiss

Kelemahan dalam pesanan baru akan berdampak langsung pada proyeksi pendapatan untuk perusahaan-perusahaan industri besar Swiss yang terdaftar di indeks SMI. Banyak dari perusahaan ini sangat bergantung pada permintaan luar negeri, yang tampaknya menyusut. Oleh karena itu, kita dapat mengharapkan trader meningkatkan taruhan bearish mereka pada saham Swiss melalui opsi put atau dengan menjual saham manufaktur tertentu. Ini bukan masalah terisolasi, karena kita melihat kelemahan serupa di sektor manufaktur Jerman, yang merupakan mitra perdagangan kunci untuk Swiss. Ini mengingatkan kita pada kelemahan industri yang berkepanjangan setelah krisis 2008, yang memaksa bank sentral melakukan langkah-langkah kebijakan besar. Fakta bahwa sektor ini telah mengalami kontraksi selama lebih dari dua setengah tahun menunjukkan bahwa ini adalah masalah struktural, bukan penurunan sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting:

• WTI menunjukkan momentum bullish jangka pendek, tetapi menghadapi resistensi penting di $67.733 dan tes lebih substansial di $68.000.
• Peningkatan pasokan dibalik risiko geopolitik dari kemungkinan sanksi AS terhadap ekspor minyak Rusia.
• Melampaui $67.733 menandakan potensi kenaikan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah dukungan di $66.628 menunjukkan kemungkinan pembalikan.

---

Futures minyak mentah WTI meningkat saat trader mempertimbangkan peningkatan produksi OPEC+ terhadap kemungkinan sanksi Rusia dan pengurangan suku bunga oleh Federal Reserve yang diharapkan.

Futures minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik menuju $67.50 per barel pada hari Senin. Trader mendorong harga lebih tinggi setelah awalnya menjual berita dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC+) dan sekutunya.

OPEC+ mengumumkan akan meningkatkan produksi kolektifnya sebanyak 547.000 barel per hari mulai September. Kelompok ini bertujuan untuk mengambil kembali pangsa pasar yang hilang selama setahun terakhir.

Demand for all primary fuels is set to increase to 2050, with the exception of coal. Demand for other renewables (mostly wind and solar) is set to see the largest increase at 40.5 mboe/d over this period. Demand for oil and gas is also expected to increase, in line with the need… pic.twitter.com/Cr07BhQGUl

— OPEC (@OPECSecretariat) August 1, 2025

Prognosis yang hati-hati menunjukkan bahwa peningkatan pasokan yang direncanakan ini dapat membatasi keuntungan harga, menciptakan resistensi saat WTI mendekati level $70 per barel.

Tekanan Aktif dari AS

Amerika Serikat secara aktif menekan India untuk berhenti membeli minyak Rusia. Dorongan diplomatik ini sejalan dengan tujuan Presiden Donald Trump untuk mendapatkan kesepakatan damai untuk Ukraina sebelum 8 Agustus.

Pejabat AS telah memperingatkan rekan-rekan India tentang sanksi yang bersifat menghukum. Presiden Trump telah mengancam akan menerapkan sanksi sekunder 100% pada entitas mana pun yang membeli minyak mentah Rusia.

Langkah semacam itu akan secara langsung mengancam hingga 2,75 juta barel per hari ekspor minyak Rusia, yang sebagian besar ditujukan untuk China dan India. Jika Washington menindaklanjuti, kami dengan hati-hati memprediksi lonjakan harga yang cepat saat pasar berusaha mengganti barel-barel ini.

India's IOC buys 7 million barrels US, Mideast crude after Russian oil pause https://t.co/2XFnezDEzS https://t.co/2XFnezDEzS

— Reuters (@Reuters) August 4, 2025

Harga juga mendapat dukungan dari data ekonomi di Amerika Serikat. Laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan untuk bulan Juli telah memperkuat harapan trader terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve. Suku bunga yang lebih rendah dapat merangsang aktivitas ekonomi, yang biasanya meningkatkan permintaan minyak.

Harapan yang terus berlanjut tentang pelonggaran moneter kemungkinan akan membangun dasar harga yang kuat, melindungi pasar dari penurunan yang dalam.

Analisis Teknikal

Gambaran teknis jangka pendek untuk minyak mentah WTI sedikit bullish setelah penurunan tajam dan pemulihan selanjutnya. Harga mencapai titik terendah baru-baru ini di $66.628 dan telah mengalami pemulihan, menunjukkan ketertarikan pembeli pada level tersebut.

Harga minyak telah mengalami penurunan tajam dari di atas $69.000 sekitar 2 Agustus, menemukan dukungan kuat di $66.628. Saat ini harga $67.447 adalah bagian dari fase pemulihan, yang kemungkinan merupakan reaksi terhadap indikasi OPEC+ untuk meningkatkan pasokan.

Trader harus memantau terobosan yang jelas di atas resistensi langsung di $67.733. Pergerakan yang berhasil lebih tinggi, idealnya dengan peningkatan volume, akan membuka kemungkinan pengujian level $68.000. Kekuatan yang berkelanjutan dalam indikator MACD akan mendukung pandangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minyak mentah mengalami penurunan pada hari Jumat setelah laporan Non-Farm Payroll (NFP) AS yang mengecewakan, dengan kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi memengaruhi pasar. Meskipun reaksi negatif tersebut, data tidak seburuk yang terlihat, tetapi pasar sudah bersiap untuk laporan yang lebih kuat, yang menyebabkan pembalikan cepat. OPEC+ memutuskan untuk meningkatkan produksi minyak sebanyak 547.000 barel per hari untuk bulan September, menyelesaikan pemotongan output sebelumnya. Pasar sudah mengantisipasi keputusan ini, sehingga berdampak minimal pada harga minyak.

Pusat Data Ekonomi

Perhatian kini tertuju pada data ekonomi dan Federal Reserve, yang akan memengaruhi proyeksi pertumbuhan ke depan. Percakapan tentang tarif telah stabil dalam kisaran 10-20%, dengan sebagian besar dampak sudah diperhitungkan. Ekspektasi pertumbuhan dan inflasi cenderung meningkat, karena Fed mempertahankan sikap yang lebih akomodatif, mendukung pasar dalam rentang harga $60-$80. Minyak mentah saat ini diperdagangkan antara zona dukungan 64,00 dan resistensi 72,00. Pada grafik 4 jam, minyak mentah sempat naik di atas level 69,00 sebelum mundur. Pembeli berusaha masuk mendekati dukungan, sementara penjual berfokus pada level resistensi. Di grafik 1 jam, titik tertinggi pada 67,80 dapat berfungsi sebagai resistensi, dengan penjual menargetkannya untuk potensi penurunan. Angka ISM Services PMI dan klaim pengangguran AS diharapkan akan dirilis minggu ini.

Sensitivitas Pasar

Berdasarkan reaksi pasar pada hari Jumat lalu, terlihat bahwa minyak mentah sensitif terhadap tanda-tanda perlambatan ekonomi. Penurunan setelah laporan Non-Farm Payroll 1 Agustus, yang mencapai +155.000 dibandingkan dengan yang diharapkan +180.000, menunjukkan seberapa cepat posisi bullish dapat terbalik. Ketidakcocokan kecil dalam penciptaan lapangan kerja ini telah mengangkat kembali kekhawatiran tentang pertumbuhan untuk minggu-minggu mendatang. Keputusan OPEC+ akhir pekan lalu untuk meningkatkan produksi bulan September sebesar 547.000 barel per hari tidak mengejutkan. Langkah ini, yang menyelesaikan pembalikan pemotongan sukarela dari 2023, sudah sepenuhnya diantisipasi dan diperhitungkan oleh pasar berbulan-bulan yang lalu. Oleh karena itu, kita tidak perlu mengharapkan reaksi harga yang signifikan terhadap berita pasokan ini ke depan. Dengan penyesuaian pasokan yang sekarang jelas dan situasi tarif perdagangan sepertinya sudah terpecahkan dalam kisaran 10-20%, fokus kita harus beralih. Penggerak utama untuk harga minyak akan berupa data ekonomi yang masuk dan langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Panduan ke depan Fed dari pertemuan Juli 2025, yang memberi sinyal akan jeda setelah mempertahankan suku bunga di 4,75%, terus menunjukkan bias akomodatif. Pandangan ini seharusnya memberikan dasar bagi harga, karena prospek pemotongan suku bunga di masa depan mendukung ekspektasi pertumbuhan ekonomi. Namun, keyakinan belum cukup kuat untuk pelarian besar, sehingga kami memperkirakan pasar akan tetap terjaga. Kita harus bersiap untuk minyak mentah diperdagangkan dalam kisaran luas antara $60 dan $80 untuk waktu yang akan datang. Untuk pedagang derivatif dengan pandangan bullish, strateginya adalah menunggu dengan sabar harga mendekati zona dukungan kuat di sekitar $64,00. Area ini menawarkan titik masuk yang jelas untuk membeli opsi call atau menjual put yang didukung uang tunai dengan risiko yang ditentukan di bawah level tersebut. Target awal untuk perdagangan semacam itu adalah pergerakan kembali ke arah resistensi $72,00. Pedagang dengan bias bearish harus melihat level resistensi sebagai kesempatan untuk bertindak. Titik tertinggi baru-baru ini sekitar $67,80 menawarkan level jangka pendek untuk dijual, mungkin dengan membeli opsi put atau membentuk spread call bearish. Sinyal bearish yang lebih signifikan akan menjadi konfirmasi penurunan di bawah dukungan $64,00, yang akan membuka jalan untuk pergerakan lebih besar menuju $55,00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa menunjukkan pemulihan kecil saat minggu baru dimulai. Eurostoxx naik sebesar 0,3%, DAX Jerman dan CAC 40 Prancis masing-masing meningkat 0,3% dan 0,4%, sementara FTSE UK bertambah 0,2%. IBEX Spanyol dan FTSE MIB Italia naik masing-masing sebesar 0,4% dan 0,9%. Berjangka AS stabil, dengan berjangka S&P 500 naik 0,5% di tengah harapan untuk kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve setelah data pekerjaan yang mengecewakan.

Penurunan Pasar Swiss

Saham Swiss dibuka rendah, dengan SMI menurun sebesar 1,8%. Hal ini disebabkan oleh libur di Swiss pada hari Jumat, yang menyebabkan mereka ketinggalan dari penurunan minggu lalu. Setelah penurunan tajam Jumat lalu, ada sedikit rebound di saham Eropa dan berjangka AS pagi ini. Pasar berusaha mengubah narasi dari “data pekerjaan buruk berdampak negatif bagi ekonomi” menjadi “data pekerjaan buruk berarti Fed akan segera memotong suku bunga”. Perubahan pemikiran ini menciptakan peluang langsung di pasar derivatif. Guncangan pasar berasal dari laporan pekerjaan AS untuk Juli 2025, yang dirilis Jumat lalu, menunjukkan Non-Farm Payrolls hanya tumbuh sebesar 65.000, jauh di bawah ekspektasi 190.000. Tingkat pengangguran juga meningkat tak terduga menjadi 4,1%, yang merupakan level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Data ini menjadi indikator pertama dari kerentanan di pasar tenaga kerja yang sebelumnya tangguh. Sebagai respons, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak di atas 20 pada hari Jumat, tingkat yang tidak terlihat secara konsisten sejak awal tahun ini. Para trader sekarang harus mencari peluang untuk menjual volatilitas melalui opsi pada VIX atau berjangka VIX, bertaruh bahwa kepanikan awal akan mereda saat pasar mulai menerima narasi pemotongan suku bunga. Namun, strategi ini memiliki risiko jika data Jumat lalu menandakan awal dari resesi yang nyata.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Tanggapan yang paling langsung terlihat pada derivatif suku bunga, di mana fokus kini tertuju pada pertemuan Federal Reserve di bulan September. Sekarang, berjangka dana Fed memprediksi hampir 80% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, sebuah perubahan dramatis dari hanya seminggu yang lalu ketika kemungkinan masih di bawah 20%. Para trader akan aktif membeli kontrak berjangka SOFR dan dana Fed untuk mempersiapkan perubahan kebijakan yang diharapkan ini. Bagi trader indeks saham, ini menciptakan skenario klasik “Fed put”, di mana bank sentral diharapkan untuk mendukung pasar. Salah satu strategi yang terlihat adalah menjual spread put out-of-the-money pada S&P 500. Ini adalah taruhan bahwa meskipun ekonomi mungkin melambat, prospek suku bunga yang lebih rendah akan memberikan titik dasar di bawah harga saham dan mencegah penurunan yang lebih dalam. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama pada akhir 2023 ketika indikator ekonomi yang melemah mulai memicu reli pasar dengan harapan perubahan kebijakan. Periode itu menunjukkan betapa cepatnya pasar bisa melupakan berita buruk saat pelonggaran moneter mendekat. Precedent historis ini memberikan keyakinan kepada trader untuk bertaruh pada hasil yang serupa sekarang. Risiko utama adalah bahwa kita salah memahami niat Federal Reserve, karena inflasi inti tetap membandel di atas 3%. Fed bisa memprioritaskan perjuangannya melawan inflasi dibandingkan dengan pasar tenaga kerja yang sedikit melemah, membatalkan tesis “berita buruk adalah berita baik”. Oleh karena itu, memegang beberapa perlindungan, mungkin melalui pilihan jangka panjang, tetap menjadi lindung nilai yang bijaksana terhadap pandangan optimis yang mungkin salah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas mengalami lonjakan kuat setelah laporan NFP yang lebih lemah dari yang diharapkan, menyebabkan perubahan dalam harapan pasar. Pasar kini memproyeksikan penurunan suku bunga sebesar 59 basis poin pada akhir tahun, naik dari 35 basis poin sebelum laporan tersebut. Perhatian kini beralih ke data yang akan datang dan pernyataan dari pejabat Federal Reserve (Fed) menjelang keputusan FOMC berikutnya di bulan September. Diharapkan data yang lebih menguntungkan akan mendorong Ketua Fed Powell untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga di Simposium Jackson Hole. Emas diperkirakan akan tetap berada dalam tren naik karena imbal hasil riil mungkin terus menurun seiring dengan pelonggaran kebijakan Fed. Namun, penyesuaian yang hawkish dalam ekspektasi suku bunga dapat menyebabkan koreksi jangka pendek.

Analisis Teknikal Harian Emas

Dalam analisis teknikal harian emas, harga memantul sebelum mencapai level dukungan 3.245, dengan pembeli menargetkan level resistensi 3.438. Pada grafik 4 jam, harga menembus garis tren turun, dengan dukungan saat ini sekitar 3.334. Pembeli mungkin terus mendorong menuju resistensi 3.438, sementara penjual mencari penurunan kembali ke dukungan 3.245. Pada grafik 1 jam, level 3.334 tetap menjadi titik fokus bagi pembeli yang mencari pemantulan, dengan potensi peningkatan pembelian pada penembusan di atas 3.369. Katalis yang akan datang termasuk PMI Jasa ISM AS dan data Klaim Pengangguran AS. Pasar telah berubah drastis setelah laporan Non-Farm Payrolls terbaru, yang kami lihat lebih lemah dari yang diharapkan. Harga pasar sekarang menunjukkan hampir 60 basis poin pemotongan suku bunga pada akhir tahun, lompatan besar dari 35 poin yang diperkirakan sebelum data tersebut. Penyesuaian ini adalah pendorong utama di balik lonjakan emas baru-baru ini. Bagi para trader derivatif dengan pandangan bullish, ini menciptakan peluang yang jelas untuk menargetkan level resistensi $3,438. Membeli opsi call atau mengatur spread call bullish dengan harga strike di bawah target ini dapat menangkap potensi kenaikan lebih lanjut jika momentum positif berlanjut. Strategi ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mengikuti kenaikan menuju penghalang teknis utama berikutnya.

Memantau Level Kunci

Namun, kita harus memperhatikan level $3,334, yang kini bertindak sebagai lantai. Penembusan di bawah dukungan ini dapat menandakan bahwa lonjakan baru-baru ini sedang memudar dan menarik penjual. Trader dapat bersiap untuk ini dengan mempertimbangkan opsi put untuk menargetkan pergerakan kembali ke area dukungan $3,245. Data mendatang minggu ini akan krusial untuk arah jangka pendek dan volatilitas. Pembacaan PMI Jasa ISM AS di bawah 52,0 pada hari esok, 5 Agustus, akan memperkuat pandangan dovish, sementara angka di atas 54,0 dapat menantangnya. Demikian pula, kita akan memperhatikan klaim pengangguran pada hari Kamis, di mana angka yang meningkat di atas 235.000 akan semakin mendukung argumen untuk pemotongan suku bunga yang lebih awal. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu depan akan sepi dari acara ekonomi untuk pasar FX, dengan poin-poin penting termasuk ISM services PMI dari AS, pengumuman kebijakan moneter BoE, dan data ketenagakerjaan Kanada. Senin tetap tenang, sementara Selasa menyaksikan rilis ISM Services PMI di AS. Rabu fokus pada perubahan pekerjaan triwulanan Selandia Baru dan tingkat pengangguran. Kamis akan ada pengumuman kebijakan dari BoE, diikuti rilis klaim pengangguran mingguan AS, dan pada hari Jumat data perubahan pekerjaan serta tingkat pengangguran Kanada. Sepanjang minggu, komentar dari berbagai anggota FOMC diharapkan.

Prospek Ekonomi AS

Di AS, diperkirakan ISM services PMI akan mencapai 51,5 dibandingkan dengan 50,8. Meningkatnya biaya menjadi perhatian, karena sektor layanan kesulitan untuk mendapatkan momentum, dengan harga yang dibayar mencapai tingkat tinggi. Perspektif hati-hati terjadi karena permintaan yang rendah dan sinyal pasar tenaga kerja. Di Selandia Baru, perubahan pekerjaan diperkirakan -0,1%, dengan pengangguran diproyeksikan naik menjadi 5,3%. Jika data ketenagakerjaan lemah, ini dapat mendorong pemotongan suku bunga pada pertemuan mendatang. BoE diperkirakan akan melakukan pemotongan suku bunga 25 basis poin, meskipun ada tekanan inflasi. Di Kanada, perubahan pekerjaan diperkirakan sebesar 15,3K, dengan pengangguran di 7,0%, di tengah dinamika pasar tenaga kerja yang tidak merata. Perbedaan sektoral terus berlanjut, dengan sektor manufaktur yang lemah tetapi sektor layanan yang mendorong pertumbuhan pekerjaan. Minggu ini, kami memperhatikan ISM services PMI AS pada hari Selasa untuk tanda-tanda kesehatan ekonomi. Data PMI awal untuk Juli telah menunjukkan bacaan sekitar 52,2, yang meski merupakan perbaikan, menunjukkan momentum yang melambat dibandingkan awal tahun. Lingkungan biaya input yang tinggi dan permintaan yang lambat menunjukkan penggunaan opsi untuk bertaruh pada upside yang terbatas dalam indeks ekuitas AS untuk beberapa minggu mendatang. Untuk dolar Selandia Baru, semua perhatian tertuju pada pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Reserve Bank of New Zealand. Data pekerjaan hari Rabu akan menjadi kunci; jika tingkat pengangguran naik menjadi 5,3% yang diperkirakan, itu akan menjadi level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun dan kemungkinan menjadi alasan pemotongan. Ini membuat membeli opsi put pada kiwi, atau menjual kontrak berjangka NZD, menjadi strategi yang sederhana menjelang keputusan.

Keputusan Suku Bunga Bank Inggris

Bank of England diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada Kamis ini, langkah yang telah banyak diperhitungkan pasar. Dengan inflasi Inggris untuk bulan Juni tetap di 3,1%, acara yang benar-benar memiliki dampak di pasar adalah panduan masa depan dari Bank itu, bukan pemotongan itu sendiri. Ini mengatur potensi permainan pada volatilitas, menggunakan straddle atau strangle terhadap pound Inggris atau kontrak berjangka FTSE 100 sekitar pengumuman. Di Kanada, data ketenagakerjaan pada hari Jumat diharapkan menunjukkan perlambatan signifikan, dengan hanya 15,3K pekerjaan baru. Jika tingkat pengangguran meningkat menjadi 7,0% yang diperkirakan, itu akan menandai level tertinggi baru dalam beberapa tahun, mengkonfirmasi ekonomi yang melemah. Mengingat kelemahan di sektor barang, trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call pada dolar Kanada, dengan harapan bahwa kekuatan apa pun akan terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].