Dolar Kanada berhasil memulihkan beberapa kerugian terhadap Dolar AS setelah laporan pekerjaan AS tidak memenuhi harapan. Pasangan USD/CAD diperdagangkan di 1.3795, menunjukkan kerugian harian sekitar 0,5%. Nonfarm payrolls AS naik 73.000 pada bulan Juli, jauh di bawah ekspektasi sebesar 110.000. Selain itu, penyesuaian angka untuk bulan Mei dan Juni menurunkan total angka sebesar 258.000. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%, meningkat dari 4,1% pada bulan Juni. Reaksi pasar termasuk penilaian ulang terhadap pemotongan suku bunga, dengan kemungkinan 70% untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin telah diperkirakan, dibandingkan dengan 33% sebelum rilis data. Secara bersamaan, Perintah Eksekutif baru meningkatkan tarif pada Kanada dari 25% menjadi 35%. Beberapa faktor mempengaruhi nilai Dolar Kanada. Suku bunga Bank of Canada, harga minyak sebagai komoditas ekspor terbesar Kanada, dan neraca perdagangan memainkan peran penting. Harga minyak yang lebih tinggi dan neraca perdagangan yang positif dapat mendukung kenaikan CAD, sementara inflasi dapat menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi, menarik investasi asing. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, lapangan kerja, dan sentimen konsumen memiliki dampak, dengan ekonomi yang lebih kuat biasanya mendukung Dolar Kanada yang kokoh. Hari ini adalah 1 Agustus 2025, data pekerjaan AS terbaru menciptakan lingkungan yang kompleks untuk dolar Kanada. Laporan pekerjaan AS yang lemah memberikan tekanan turun pada dolar AS, yang baik untuk CAD. Namun, tarif baru 35% AS pada barang-barang Kanada menjadi hambatan signifikan bagi ekonomi Kanada. Kami melihat pasar secara agresif memprediksi pemotongan suku bunga Fed AS, dengan probabilitas untuk pemotongan pada bulan September melonjak menjadi 70%. Ini mencerminkan keyakinan bahwa ekonomi AS melambat lebih cepat dari yang diperkirakan, suatu tren yang didukung oleh data CPI terbaru dari Juni 2025 yang menunjukkan inflasi melandai menjadi 3,1%. Fed yang bersikap dovish biasanya berdampak negatif pada dolar AS, yang seharusnya mendukung penurunan USD/CAD. Sebaliknya, tarif baru secara langsung mengancam prospek ekonomi Kanada dan pasar ekspor terbesarnya. Bank of Canada, yang mempertahankan suku bunganya di 4,75% pada bulan Juli, kini menghadapi pilihan sulit antara menanggulangi inflasi domestik dan mendukung ekonomi yang tertekan oleh tekanan perdagangan baru. Ketidakpastian ini kemungkinan akan membebani dolar Kanada dalam beberapa minggu mendatang, berpotensi membatasi kenaikannya terhadap dolar AS. Harga minyak akan menjadi faktor pendukung krusial bagi para pedagang untuk diperhatikan. Minyak mentah WTI telah stabil, berkisar sekitar $85 per barel, yang menawarkan landasan fundamental untuk mata uang Kanada. Jika harga minyak tetap kuat atau naik, ini dapat membantu mengimbangi beberapa sentimen negatif dari tarif baru. Untuk para pedagang derivatif, konflik ini menunjukkan periode volatilitas tinggi untuk pasangan USD/CAD. Kami percaya strategi opsi yang memanfaatkan pergerakan harga besar, seperti long straddles atau strangles, bisa efektif. Ini memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan tanpa harus memprediksi dengan tepat apakah kelemahan Fed atau masalah tarif Kanada yang akan mendominasi narasi. Kami melihat pola kecemasan terkait perdagangan serupa pada tahun 2018 dan 2019, di mana berita tarif menyebabkan ayunan tajam dan tidak terduga dalam pasangan mata uang. Selama periode itu, Dolar Kanada sering kali terjebak pada pengumuman politik, sebuah situasi yang tampaknya terulang kembali sekarang. Pedagang sebaiknya tetap lincah dan siap untuk pembalikan mendadak berdasarkan aliran berita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD turun akibat data pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan, termasuk revisi penurunan untuk bulan-bulan sebelumnya. Ini membalikkan tren yang dimulai oleh pengumuman AS mengenai tarif 35% pada impor Kanada, yang sebelumnya telah melemahkan CAD. Sebelum laporan pekerjaan, USDCAD mencapai titik tertinggi sejak 22 Mei di 1.3879. Namun, data yang mengecewakan membuat pasangan ini jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 hari di 1.3818. Kegagalan untuk menguji level retracement 38.2% di 1.3923 semakin memperburuk momentum jual.

Impak Dari Tren Terbaru

Gerakan turun mengembalikan pasangan ini ke kisaran sebelumnya hingga terjadinya ledakan minggu ini. Setelah berada di area pergerakan 1.3749–1.3760, minat pembeli kembali muncul, dengan titik terendah hari itu di 1.3762 sebelum rebound moderat ke sekitar 1.3786. Mengambil kembali dan mempertahankan di atas 1.3797 akan menegaskan aktivitas pembeli. Meskipun ada kemunduran teknis, kekhawatiran tentang tarif Kanada dapat membatasi kenaikan CAD lebih lanjut, namun juga dapat berdampak pada ekonomi AS. Tekanan ganda ini menunjukkan perlunya pengamatan hati-hati terhadap indikator teknis untuk strategi perdagangan. Berdasarkan peristiwa hari ini, 1 Agustus 2025, kita terjebak antara dua kekuatan yang kuat dan bertentangan yang memengaruhi USDCAD. Laporan pekerjaan AS yang mengecewakan, yang menunjukkan ekonomi menambahkan hanya 145.000 pekerjaan di bulan Juli dibandingkan perkiraan 210.000, memberikan tekanan signifikan pada dolar AS. Kelemahan yang tidak terduga ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin terpaksa menghentikan siklus kenaikan suku bunganya, sebuah pandangan yang membebani greenback.

Kondisi Pasar Saat Ini

Di sisi lain, dolar Kanada menghadapi hambatan besar dari tarif AS 35% yang baru diumumkan pada impor utama Kanada. Langkah proteksionis ini menciptakan ketidakpastian serius bagi ekonomi Kanada yang bergantung pada ekspor dan merupakan alasan utama mengapa USDCAD menguat begitu cepat awal minggu ini. Secara historis, selama sengketa perdagangan 2018 dan 2019, ketidakpastian semacam ini menyebabkan periode aksi harga yang fluktuatif hingga kebijakan yang lebih jelas muncul. Konflik ini menunjukkan bahwa USDCAD mungkin tetap berada dalam kisaran harga yang sama dalam beberapa minggu mendatang, menjadikannya lingkungan yang menantang untuk taruhan arah. Bagi para trader derivatif, ini bisa menjadi kesempatan untuk menjual volatilitas dengan menggunakan strategi seperti short straddles atau iron condors. Pasar tampaknya sedang mendefinisikan kisaran dengan perlawanan yang kuat di sekitar level 1.3923 dan dukungan berada di sekitar area 1.3750. Kami juga melihat beberapa dukungan untuk dolar Kanada dari area lain, yang dapat membantu memperkuat kisaran perdagangan ini. Harga minyak Western Canadian Select (WCS), salah satu ekspor utama Kanada, tetap relatif stabil, berkisar di sekitar $78 per barel. Stabilisasi ini dapat memberikan pijakan bagi loonie, menetralkan sebagian dari kelemahan yang disebabkan oleh berita tarif. Menghadapi penolakan tajam dari titik tertinggi minggu ini, strategi bearish dapat lebih disukai jika harga gagal untuk mengambil kembali level teknis kunci. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put atau membentuk bear put spreads dengan strike di bawah area dukungan 1.3750, mengantisipasi penurunan lebih lanjut jika kelemahan dolar AS terus mendominasi. Sebaliknya, dorongan kembali di atas rata-rata bergerak 1.3818 akan menandakan bahwa kekhawatiran tentang tarif lebih mendominasi dibandingkan data pekerjaan, yang mungkin mendukung struktur opsi bullish. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulailah berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham AS terus menghadapi ketidakstabilan, terutama di sektor teknologi, sementara sektor kesehatan menunjukkan daya tahan. Amazon turun 6,40%, dan perusahaan semikonduktor seperti Nvidia dan Intel masing-masing turun 1,42% dan 1,02%. Saham teknologi lainnya seperti Microsoft mengalami penurunan 0,95%. Di sektor elektronik konsumen dan otomotif, Apple turun 1,14%, dan Tesla mengalami pengurangan 1,07%. Layanan komunikasi juga mengalami kerugian, dengan Google turun 1,28% dan Meta jatuh 2,03%. Sementara itu, sektor kesehatan melihat Eli Lilly naik 2,62%, dengan Johnson & Johnson dan Abbott Laboratories mencatatkan kenaikan masing-masing 0,28% dan 0,74%.

Kinerja Sektor Keuangan

Sektor keuangan menunjukkan hasil yang campur aduk; JPMorgan Chase turun 2,21%, sedangkan Visa turun 1,29%. Suasana pasar secara keseluruhan tampak suram, dipicu oleh tantangan di sektor teknologi, mungkin karena laporan pendapatan yang akan datang atau faktor makroekonomi seperti kemungkinan perubahan suku bunga. Investor mungkin akan menilai kembali portofolio mereka, fokus pada diversifikasi dan memasukkan strategi pertahanan seperti sektor kesehatan. Memantau sektor-sektor yang berkinerja buruk dapat memberikan peluang untuk membeli demi pertumbuhan jangka panjang. Perhatian terus-menerus terhadap data pasar akan menjadi penting untuk keputusan yang tepat waktu. Kami melihat pemisahan yang jelas di pasar, dengan uang bergerak dari teknologi ke dalam keamanan sektor kesehatan. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk melindungi posisi teknologi kita dalam beberapa minggu mendatang. Pendekatan sederhana adalah membeli opsi put pada indeks yang berat pada teknologi seperti Nasdaq-100 (QQQ) untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut. Ketidakpastian di sektor teknologi sebagian besar dipicu oleh ketakutan akan inflasi dan kemungkinan perubahan suku bunga dari Federal Reserve. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap stabil pada 3,4% yang lebih tinggi dari yang diharapkan, yang telah mengecewakan harapan untuk pemotongan suku bunga tahun ini. Lingkungan ini membuat saham teknologi yang tumbuh cepat, yang bergantung pada pendapatan masa depan, menjadi kurang menarik.

Strategi Pasar Schwab

Ketakutan pasar terlihat meningkat, dengan CBOE Volatility Index (VIX) naik dari titik terendah musim panas ke sedikit lebih dari 19. VIX yang meningkat ini menunjukkan bahwa pedagang mengantisipasi perubahan harga yang lebih besar, terutama di sektor teknologi. Bagi pedagang yang mengharapkan pergerakan tajam ke arah mana pun, membeli straddles pada nama-nama yang volatil seperti Amazon bisa menjadi strategi yang tepat. Di sisi lain perdagangan, kami melihat kekuatan terus-menerus di sektor kesehatan. Kami dapat mendapatkan eksposur terhadap tren defensif ini dengan membeli opsi call pada pemimpin seperti Eli Lilly atau pada Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV). Data aliran dana terbaru mengonfirmasi rotasi ini, dengan dana teknologi mengalami aliran keluar lebih dari $5 miliar bulan lalu sementara dana kesehatan menarik hampir $3 miliar dalam modal baru. Dinamik pasar saat ini terasa sangat mirip dengan apa yang kami alami pada akhir 2022 dan awal 2023. Selama periode itu, kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga juga menghukum saham-saham pertumbuhan sementara investor beralih ke sektor-sektor yang lebih stabil dan defensif. Sejarah menunjukkan bahwa rotasi ini dapat memiliki lebih banyak ruang untuk bergerak jika ketidakpastian makroekonomi terus berlanjut. Mengingat penurunan signifikan 6,40% pada Amazon, kita perlu memperhatikan rantai opsinya. Lonjakan dalam volatilitas tersirat untuk kontrak Amazon dapat menandakan bahwa pasar bersiap untuk penurunan lebih lanjut. Ini dapat memberikan kesempatan untuk membeli put bagi mereka yang percaya bahwa sektor konsumen akan melemah lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Wawasan Strategis di Tengah Perubahan Pasar

Perdagangan forex dengan margin memiliki risiko signifikan, yang memerlukan penilaian pribadi yang hati-hati terhadap tujuan keuangan dan pengalaman. Individu hanya boleh berinvestasi dana yang dapat mereka rugikan, karena penggunaan dana pinjaman dalam perdagangan mata uang dapat meningkatkan risiko kerugian. Mengingat data ketenagakerjaan AS dan PMI yang lemah baru-baru ini, kami percaya dolar akan mengalami tekanan dalam beberapa minggu ke depan. Laporan Non-Farm Payrolls bulan Juli yang hanya menambah 85.000 pekerjaan dibandingkan proyeksi 190.000, mengkonfirmasi perlambatan ini. Lingkungan ini menjadikan strategi menjual dolar terhadap mata uang lain menarik. Kami melihat kekuatan yang berlanjut pada Euro dan Pound Sterling terhadap dolar. Kenaikan EUR/USD di atas 1.1550 dan GBP/USD di atas 1.3250 adalah hasil langsung dari kelemahan dolar ini. Trader dapat mempertimbangkan menggunakan opsi, seperti membeli opsi beli pada pasangan ini, untuk memanfaatkan pergerakan kenaikan lebih lanjut. Emas bersinar seiring dengan turunnya hasil Treasury AS, dengan hasil 10 tahun kini mendekati 3.10%. Dengan pasar kini mengestimasi kemungkinan kenaikan suku bunga Fed yang lebih rendah tahun ini, emas pada $3,350 menjadi sangat menarik. Ini mencerminkan pola yang kami amati di awal 2020-an ketika ekspektasi pelonggaran moneter meningkatkan logam mulia.

Prospek Zona Euro dan Pergerakan Crypto

Sementara proyeksi ekonomi Zona Euro terlihat positif, kita harus mengawasi Bank Sentral Eropa dengan seksama. Pembacaan inflasi terbaru untuk Juli 2025 turun menjadi 1.8%, di bawah target ECB untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu tahun. Ini dapat menyebabkan pemotongan suku bunga yang tak terduga nanti tahun ini, memperkenalkan volatilitas untuk perdagangan berbasis EUR. Penurunan PMI manufaktur Singapura menjadi 49.9 menjadi tanda peringatan bagi pasar Asia. Ini mencerminkan perlambatan regional yang lebih luas, dengan kelemahan serupa terlihat dalam data perdagangan terbaru dari Korea Selatan dan Taiwan. Kami akan berhati-hati mengenai posisi panjang di indeks ekuitas Asia dalam jangka pendek. Di dunia crypto, kami melihat tanda-tanda penurunan setelah Juli yang kuat. Bitcoin yang jatuh di bawah $115,000 adalah signifikan, dan penurunan 15% pada minat terbuka futures menunjukkan trader mengambil keuntungan. Ini mungkin saat yang baik untuk mempertimbangkan opsi perlindungan atau menunggu tingkat dukungan yang lebih jelas sebelum memasuki posisi panjang baru. Dengan sinyal campuran ini, manajemen risiko menjadi lebih penting dari sebelumnya. Leverage tinggi dalam forex dan derivatif dapat memperbesar kerugian dengan cepat seperti halnya keuntungan. Kita hanya boleh berdagang dengan modal yang siap kita rugikan dan menggunakan order stop-loss untuk melindungi posisi kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, PMI Manufaktur S&P Global Brasil sedikit menurun dari 48,3 menjadi 48,2. Indeks ini mengukur kinerja sektor manufaktur, dengan angka di bawah 50 menandakan kontraksi. Penurunan kecil ini menunjukkan tantangan yang terus berlanjut di dalam industri manufaktur. Ini mencerminkan kelanjutan kontraksi karena tetap berada di bawah angka netral 50.

Pertimbangan Investasi

Informasi ini disediakan untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Melakukan penelitian yang mendalam sangat penting sebelum membuat keputusan investasi terkait data ini. Data PMI manufaktur bulan Juli 2025 untuk Brasil, yang menunjukkan penurunan menjadi 48,2, mengisyaratkan perlambatan yang terus berlanjut di sektor industri. Kontraksi berkelanjutan ini menunjukkan potensi kelemahan laba perusahaan yang terdaftar di indeks Bovespa. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan posisi derivatif defensif. Kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali, kami melihat pola serupa pada akhir 2024 ketika output industri yang lemah mendahului penurunan 4% di Bovespa dalam sebulan berikutnya. Ini memperkuat pandangan kami bahwa pasar mungkin belum sepenuhnya mempertimbangkan kelemahan ekonomi ini.

Dampak Mata Uang dan Volatilitas

Sektor manufaktur yang mengalami kontraksi sering kali memberikan tekanan ke bawah pada mata uang lokal. Oleh karena itu, kami mengevaluasi posisi panjang dalam kontrak berjangka USD/BRL, dengan harapan depresiasi Real Brasil. Kurs telah berubah dari 5,30 menjadi 5,45 BRL per USD pada bulan Juli 2025, dan data PMI ini dapat mendorong pergerakan menuju level 5,60 yang terlihat lebih awal di tahun ini. Ketidakpastian ekonomi yang berkelanjutan juga kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar. Kami telah mencatat kenaikan 12% dalam volatilitas tersirat untuk opsi September 2025 pada EWZ selama minggu terakhir bulan Juli. Ini menunjukkan bahwa para peserta pasar lainnya juga bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar sebagai respons terhadap data ekonomi yang masuk. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar tenaga kerja sedang melambat, tetapi tetap kuat dalam beberapa aspek. Meskipun revisi menunjukkan pelambatan, bisnis tidak berada di ambang pemecatan besar-besaran. Data pekerjaan saat ini tidak akan mengubah keputusan terbaru Komite Pasar Terbuka Federal. Keseimbangan risiko antara pekerjaan dan inflasi sedang bergeser, dengan kemungkinan penyesuaian pada prioritas pekerjaan.

dampak tarif terhadap kondisi ekonomi

Risiko inflasi dinilai lebih tinggi daripada risiko pekerjaan. Ada lingkungan yang kompleks, dengan tantangan di kedua sisi mandat Federal Reserve. Tarif bersikap tidak terduga, yang menyulitkan proyeksi untuk inflasi dan kondisi ekonomi. Jika tarif terbukti efektif, dampaknya tidak dapat diabaikan. Tarif telah menjadi bagian dari psikologi konsumen dalam waktu yang lama. Perusahaan akan memerlukan waktu untuk menyesuaikan strategi penetapan harga mereka untuk sepenuhnya mengakomodasi perubahan tarif. Lingkungan kebijakan saat ini sedang dalam perdebatan aktif, dengan harapan akan satu pemotongan suku bunga menjelang akhir tahun. Kita perlu mengamati bagaimana data yang berkembang dapat memengaruhi keputusan mendatang. Dengan informasi baru, peninjauan ulang strategi yang ada dianggap perlu. Kita berada dalam lingkungan yang sangat sulit di mana ada risiko di kedua sisi mandat Fed. Pasar tenaga kerja jelas melambat, tetapi inflasi tetap menjadi kekhawatiran yang lebih besar saat ini. Ini menciptakan keadaan perdebatan aktif di dalam Fed tentang seberapa ketat kebijakannya. Laporan pekerjaan 1 Agustus hari ini menyoroti konflik ini, menunjukkan kenaikan 190.000 tetapi dengan revisi penurunan untuk Juni dan Mei yang mencapai total 75.000 pekerjaan. Dengan data inflasi inti PCE terbaru dari Juni 2025 masih di 2,8%, kita berada jauh di atas target Fed. Campuran data ini memperkuat ide bahwa Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga stabil untuk saat ini.

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk memperdagangkan volatilitas itu sendiri. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah tinggi, baru-baru ini berada di sekitar 18, mencerminkan ketegangan pasar ini. Membeli opsi straddles pada indeks ekuitas atau kontrak berjangka suku bunga menjelang laporan CPI atau pekerjaan berikutnya bisa menjadi cara yang bijaksana untuk menghadapi kemungkinan pergerakan besar di pasar. Meskipun satu pemotongan suku bunga masih diharapkan tahun ini, waktunya sangat tidak pasti. Kita harus waspada terhadap penurunan lebih lanjut dalam data pekerjaan, seperti klaim pengangguran mingguan yang melonjak di atas 300.000, sebagai pemicu bagi Fed untuk bertindak. Ini membuat opsi pada kontrak berjangka SOFR untuk kuartal keempat 2025 menjadi cara menarik untuk bersiap menghadapi potensi pemotongan. Risiko yang terus berlanjut dari tarif menambah lapisan kompleksitas lain yang tidak bisa kita abaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 telah jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 jamnya, yang berada di 6248.77, dan saat ini berada di 6242.81. Titik terendah yang dicapai adalah 6214.43, dan indeks sekarang diperdagangkan di 6245. Indeks NASDAQ telah berada di atas rata-rata bergerak 200 jamnya sejak 24 April. Hari ini, indeks tersebut turun di bawah angka 20598, mencapai 20573, sebelum naik kembali ke 20692. Rata-rata bergerak ini tetap menjadi level teknis penting untuk indeks NASDAQ.

Poin-poin Penting Analisis Teknikal

Level-level ini penting untuk analisis teknis jangka pendek. Penurunan di bawah 20598 pada NASDAQ dan 6248.79 pada S&P 500 dapat menunjukkan tren menurun. Perhatikan level-level ini dengan seksama untuk kemungkinan perubahan arah pasar. Kami melihat momentum bullish pasar terhenti pada titik kritis. S&P 500 telah jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 jamnya, yang merupakan indikator teknis penting dari tren jangka pendek, sementara Nasdaq kesulitan mempertahankan level serupa. Penurunan ini menunjukkan bahwa tren naik yang telah kita nikmati sejak musim semi mungkin akan berakhir. Kelemahan teknis ini tidak terjadi secara terpisah, karena data ekonomi terbaru menjadi perhatian. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk bulan Juli datang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan pada angka 3.4%, menghentikan penurunan inflasi yang stabil yang telah kita lihat. Selain itu, klaim pengangguran mingguan kini meningkat untuk minggu ketiga berturut-turut, mencapai 242.000, menunjukkan adanya pelambatan di pasar tenaga kerja. Akibat ketidakpastian ini, kami telah melihat reaksi signifikan pada indeks volatilitas pasar. VIX telah melonjak hampir 40% minggu ini dan sekarang diperdagangkan sekitar 18, level tertinggi dalam beberapa bulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa trader aktif membeli perlindungan terhadap kemungkinan fluktuasi harga di masa mendatang.

Strategi dan Pandangan Pasar

Untuk beberapa minggu mendatang, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks utama seperti SPY dan QQQ untuk melindungi diri atau meraih keuntungan dari penurunan yang mungkin terjadi. Opsi yang berakhir pada akhir Agustus atau September 2025 menawarkan cara yang baik untuk bersiap menghadapi penurunan jika indeks tidak dapat mengembalikan rata-rata bergerak kunci mereka. Ini adalah respons langsung terhadap kegagalan pasar pada level teknis penting ini. Situasi ini terasa mirip dengan penurunan pasar yang kita alami pada akhir musim panas 2023. Selama periode itu, reli panjang juga terganggu oleh penurunan level teknis kunci, yang pada akhirnya menyebabkan koreksi selama beberapa minggu lebih dari 5% pada indeks utama. Kita harus bersiap untuk skenario serupa terjadi sekarang. Jadi, level kunci 6248 pada S&P 500 dan 20598 pada Nasdaq adalah batasan kita. Kegagalan untuk cepat kembali di atas angka-angka ini akan memperkuat pandangan bearish kita. Kami akan menggunakan setiap reli jangka pendek menuju level dukungan yang telah rusak ini sebagai peluang untuk memulai posisi bearish baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD mengalami pemulihan yang kuat, mencapai kisaran atas 0.6400 setelah laporan nonfarm payroll AS. Momentum dolar AS menurun di tengah potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September. PMI Manufaktur S&P Global final Australia tetap pada angka 51,3 di bulan Juli. Sementara itu, Harga Produsen naik 0,7% pada kuartal kedua dan 3,4% dibandingkan tahun sebelumnya, mendukung dolar Australia. Analisis teknikal menunjukkan adanya resistensi di SMA 55 hari pada 0.6504, dengan batasan lebih lanjut di 0.6625 dan 0.6687. Sebaliknya, dukungan ditemukan di 0.6418 dan SMA 200 hari di 0.6391. Suku bunga yang ditetapkan oleh RBA sangat memengaruhi dolar Australia. Harga bijih besi dan kesehatan ekonomi China juga berpengaruh pada nilainya, di mana suku bunga yang lebih tinggi dan pertumbuhan positif dari China mendukung mata uang tersebut. Neraca perdagangan memengaruhi AUD, dengan neraca positif memperkuat mata uang. Permintaan tinggi untuk ekspor dibandingkan impor berkontribusi pada neraca ini. Saat ini, kita melihat dolar Australia menguat terhadap dolar AS yang lebih lemah. Ini terjadi karena laporan pekerjaan AS terbaru tidak terlalu baik, menyebabkan banyak orang percaya bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga pada bulan September. Perubahan kebijakan potensial ini adalah pendorong utama di pasar hari ini, 1 Agustus 2025. Di sisi Australia, gambaran ekonomi tampak solid, dengan harga produsen meningkat dan aktivitas manufaktur stabil. Kita ingat posisi hawkish Bank Sentral Australia hingga akhir 2024 dan paruh pertama tahun ini, yang didorong oleh inflasi yang terus-menerus. Kekuatan mendasar dalam ekonomi Australia mendukung gagasan akan dolar Australia yang lebih kuat. Menambah pandangan positif, harga komoditas kunci berjalan sesuai harapan kita. Contohnya, kontrak berjangka bijih besi melonjak pada akhir Juli, menembus di atas $120 per ton. Ini didukung oleh data dari China, yang menunjukkan sektor manufaktur tumbuh secara tak terduga bulan lalu. Mengingat hal ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan AUD/USD, seperti membeli opsi call untuk menargetkan harga yang lebih tinggi. Pasangan ini telah menembus indikator jangka panjang yang signifikan di level 0.6391, memberikan kita alasan teknis untuk bullish. Gerakan ini menunjukkan momentum naik baru-baru ini mungkin akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Kita perlu mengawasi level 0.6504, karena ini adalah titik resistensi besar berikutnya. Jika harga bisa menembus dan bertahan di atasnya, kita bisa melihat kenaikan yang lebih cepat menuju wilayah 0.6625. Sebaliknya, jika pasar berbalik, area sekitar 0.6400 adalah tempat kita harus mengevaluasi kembali posisi kita. Memandang ke depan, keputusan suku bunga RBA pada Selasa, 5 Agustus, akan menjadi peristiwa besar berikutnya. Kita juga akan memantau laporan inflasi AS yang akan datang, karena ini akan sangat penting untuk mengonfirmasi ekspektasi pasar saat ini tentang pemotongan suku bunga Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY mengalami penurunan pada sesi awal perdagangan Amerika di hari Jumat setelah dirilisnya data lapangan pekerjaan AS untuk bulan Juli. Pasangan mata uang ini diperdagangkan di level 148.80, mencatatkan penurunan sebesar 1,3% dari hari sebelumnya. Bureau of Labor Statistics AS melaporkan peningkatan Nonfarm Payrolls sebesar 73.000 pada bulan Juli, di bawah ekspektasi 110.000. Selain itu, angka untuk bulan Mei dan Juni direvisi turun sebesar masing-masing 125.000 dan 133.000. Angka revisi menunjukkan bahwa pekerjaan untuk bulan Mei dan Juni adalah 258.000 lebih rendah dari laporan awal. Oleh karena itu, Indeks Dolar AS turun sebesar 1,1% menjadi 99,00. Institute for Supply Management akan merilis Indeks Manajer Pembelian Manufaktur untuk bulan Juli pada siang hari. Nonfarm Payrolls (NFP) sangat penting bagi laporan pekerjaan AS, mencerminkan perubahan pekerjaan di luar sektor pertanian. Angka NFP mempengaruhi kebijakan moneter Federal Reserve dengan menunjukkan keberhasilan dalam mencapai target pekerjaan dan inflasi. Mereka umumnya berkorelasi positif dengan Dolar AS dan negatif dengan harga Emas. Pasar bereaksi kuat terhadap laporan pekerjaan Juli yang mengecewakan yang dirilis hari ini, 1 Agustus 2025. Dengan hanya 73.000 pekerjaan baru dan revisi yang signifikan untuk Mei dan Juni, data ini menunjukkan pasar tenaga kerja AS yang cepat mendingin. Hal ini segera mengubah ekspektasi untuk langkah selanjutnya dari Federal Reserve, membuat kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini menjadi jauh lebih tidak mungkin. Bagi trader derivatif, fokus beralih ke pasangan USD/JPY, yang diuntungkan dari perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang. Kelemahan mengejutkan dalam ekonomi AS ini bisa menandakan awal pembalikan dalam perbedaan kebijakan yang telah lama menguntungkan dolar. Kita harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat dalam pasangan ini saat pasar mengatur ulang hubungan ini. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan bahwa kemungkinan yang diharapkan pasar untuk kenaikan suku bunga lainnya pada akhir tahun telah jatuh dari lebih dari 60% hanya minggu lalu menjadi di bawah 25% hari ini. Ini mengingatkan pada pergeseran sentimen yang kita saksikan pada akhir 2023 ketika serangkaian data yang lebih lemah menyebabkan penarikan cepat dari taruhan hawkish Fed. Paralel sejarah ini menunjukkan bahwa tren penurunan dolar bisa memiliki momentum signifikan jika data inflasi mendatang juga menunjukkan hasil yang lemah. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk memanfaatkan potensi penurunan lebih lanjut. Volatilitas yang diharapkan telah melonjak, membuat opsi lebih mahal, tetapi potensi pergerakan yang lebih besar dan berkelanjutan mungkin membenarkan premi tersebut. Melihat opsi yang berakhir setelah rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) berikutnya bisa menjadi cara yang bijak untuk menangkap katalis besar berikutnya. Pergerakan tajam ini telah mendorong volatilitas yang diharapkan selama 3 bulan untuk USD/JPY ke level yang belum terlihat sejak gejolak perbankan awal 2024, yang saat ini diperdagangkan di atas 11,5%. Ini menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk rentang perdagangan yang lebih luas dalam beberapa minggu mendatang. Oleh karena itu, posisi harus dikelola untuk mengantisipasi peningkatan ketidakpastian ini. Kami juga harus memantau komentar dari pejabat Bank of Japan setelah perkembangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, pengeluaran konstruksi di AS menurun sebesar 0,4% dari bulan ke bulan, mencapai angka tahunan sebesar $2,14 triliun. Ini menunjukkan penurunan sebesar 2,9% dibandingkan tahun lalu. Pengeluaran untuk paruh pertama tahun 2025 adalah 2,2% lebih rendah dibandingkan periode yang sama pada tahun 2024. Konstruksi swasta mengalami penurunan sebesar 0,5% dari bulan ke bulan, menjadi $1,62 triliun. Konstruksi residensial turun sebesar 0,7% menjadi $883,1 miliar, sementara konstruksi nonresidensial turun 0,3% menjadi $738,8 miliar.

Pengeluaran Konstruksi Publik

Sebaliknya, pengeluaran konstruksi publik meningkat tipis sebesar 0,1% sejak bulan Mei, dengan total mencapai $514,3 miliar. Sektor pendidikan dan konstruksi jalan mengalami peningkatan kecil, dengan pengeluaran naik sebesar 0,4% menjadi $112,7 miliar dan 0,6% menjadi $144,1 miliar, masing-masing. Secara keseluruhan, industri konstruksi mengalami pelemahan pada bulan Juni, terutama disebabkan oleh penurunan di sektor residensial dan nonresidensial swasta. Namun, konstruksi publik menunjukkan sedikit perbaikan, dengan proyek pendidikan dan jalan menjadi area pertumbuhan. Laporan pengeluaran konstruksi untuk bulan Juni 2025 menunjukkan perlambatan yang jelas, tidak memenuhi ekspektasi dan menunjukkan kelemahan di sektor swasta. Data ini menegaskan pandangan bahwa ekonomi mendingin lebih dari yang diperkirakan. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin memiliki ruang lebih sedikit untuk mempertahankan sikap agresif terhadap suku bunga.

Penyesuaian Pasar dan Prospek Ekonomi

Kami melihat pasar menyesuaikan diri dengan kenyataan ini, dengan probabilitas alat CME FedWatch bergerak. Misalnya, setelah laporan pekerjaan yang lemah dari awal Juli 2025 dan data konstruksi ini, kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember 2025 sekarang meningkat menjadi lebih dari 50%. Data lemah ini, dikombinasikan dengan indeks harga PCE inti yang masih sebesar 2,8% dalam pembacaan terbaru, menciptakan gambaran yang kompleks bagi Fed. Penurunan tajam 0,7% dalam pengeluaran residensial swasta sangat mengkhawatirkan sektor perumahan. Dengan suku bunga hipotek tetap 30 tahun yang rata-rata sekitar 6,5% pada bulan Juli 2025, keterjangkauan terus menekan pengembang rumah. Kami memperkirakan bahwa opsi put pada ETF pengembang rumah seperti ITB dan XHB bisa menjadi strategi efektif untuk melindungi atau berspekulasi terhadap penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Kelemahan ini meluas ke pemasok bahan konstruksi dan peralatan industri. Perusahaan yang menyediakan kayu, semen, dan mesin berat kemungkinan akan menghadapi tantangan, yang mungkin belum sepenuhnya dihargai dalam saham mereka. Mengingat perlambatan tahun 2022, kami ingat bahwa saham industri adalah yang pertama bereaksi terhadap tanda-tanda permintaan yang menurun. Karena sinyal bertentangan dari pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang terus ada, meskipun sedang moderat, kami mengharapkan volatilitas pasar meningkat. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang relatif tenang, bisa mengalami tekanan naik seiring meningkatnya ketidakpastian. Membeli opsi call pada VIX atau futures terkait VIX dapat memberikan perlindungan yang berguna terhadap gejolak pasar yang lebih luas. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.