Tarif timbal balik baru akan mulai berlaku pada hari Jumat. Negara-negara yang belum menerima pemberitahuan tentang tarif ini akan menerima Perintah Eksekutif atau surat malam ini. Diskusi terbaru telah dianggap sukses, terutama dengan Korea Selatan. Kemajuan juga dicapai dalam pembicaraan dengan China, dengan komunikasi langsung yang terus berlanjut dengan pihak-pihak terkait.

Antisipasi Volatilitas Pasar

Dengan tarif timbal balik baru yang akan dimulai Jumat ini, kita harus mengantisipasi lonjakan segera dalam volatilitas pasar. Ketidakpastian ini cenderung membuat VIX meningkat, jadi kami berencana untuk membeli opsi panggilan VIX untuk bulan Agustus sebagai perlindungan langsung. VIX telah diperdagangkan dalam kisaran yang relatif tenang sekitar 15 selama sebulan terakhir, membuat opsi ini relatif murah sebelum berita ini muncul. Kita harus mengidentifikasi sektor-sektor yang paling terpapar oleh hambatan perdagangan baru ini. Perusahaan di sektor industri dan teknologi, terutama yang memiliki rantai pasokan global yang kompleks, berada pada risiko terbesar untuk melihat margin mereka tertekan. Melihat opsi put pada ETF seperti XLI atau dana yang fokus pada semikonduktor dalam beberapa minggu ke depan bisa melindungi dari penurunan tajam. Pesan yang bertentangan tentang China, yang menunjukkan baik kemajuan maupun tarif baru, menciptakan pandangan yang membingungkan. Ini mengindikasikan bahwa kita bisa melihat pergerakan besar di saham China setelah rincian tarif yang sebenarnya dirilis. Opsi straddle pada ETF seperti FXI akan memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar, terlepas dari arahnya.

Dampak Potensial Pada Pasar Asia

Perkembangan positif dengan Korea Selatan menjadikannya sebagai kandidat potensial untuk menang dalam situasi ini. Ini bisa menciptakan peluang perdagangan yang menarik, dengan melakukan investasi di pasar Korea Selatan melalui ETF EWY sambil secara bersamaan menjual pendek indeks pasar Asia lainnya yang mungkin menghadapi pembatasan baru. Kita juga perlu memantau nilai tukar won Korea untuk kekuatan relatif terhadap mata uang regional lainnya. Berita ini muncul pada saat yang sensitif bagi ekonomi yang lebih luas, karena data terbaru untuk Q2 2025 menunjukkan pertumbuhan PDB AS melambat menjadi hanya 1,6%. Kita ingat bagaimana sengketa perdagangan pada tahun 2018 dan 2019 mendahului perlambatan ekonomi. Tarif berfungsi sebagai pajak bagi bisnis dan konsumen, yang dapat mengganggu pertumbuhan rapuh yang telah kita alami sejak inflasi mereda pada tahun 2024.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Trump telah menuntut 17 perusahaan farmasi untuk mengurangi harga obat di AS, yang dilaporkan lebih tinggi dibandingkan dengan negara maju lainnya. Sebuah Perintah Eksekutif baru-baru ini bertujuan untuk menerapkan harga obat Most-Favoured-Nation (MFN) untuk warga AS, dengan fokus pada Medicaid dan peluncuran obat baru. Pemerintah berpendapat bahwa harga obat internasional yang lebih rendah seharusnya memberikan manfaat bagi penduduk AS. Perusahaan diberikan waktu hingga 29 September 2025 untuk mematuhi pedoman harga baru ini. Ketidakpatuhan akan menyebabkan pemerintah mengambil langkah-langkah untuk menentang apa yang disebut praktik penetapan harga yang merugikan.

Poin-poin Penting dan Kepatuhan

Tuntutan utama termasuk memperluas harga MFN ke Medicaid sehingga obat mencerminkan harga terendah secara global. Obat yang baru diluncurkan harus mempertahankan harga MFN di Medicare, Medicaid, dan pembayar komersial. Keuntungan berlebih dari luar negeri harus dialihkan untuk memberi manfaat bagi pasien dan pembayar pajak di AS. Pemerintah AS harus memperoleh resep dengan volume tinggi dengan harga yang sama yang tersedia secara internasional. Perusahaan farmasi seperti Eli Lilly, Sanofi, Regeneron, Merck, Astrazeneca, GSK, Pfizer, Novo Nordisk, Amgen, Bristol Myers, Abbvie, Novartis, Gilead Science, Boehringer Ingelheim, dan EMD Serono telah menerima pemberitahuan tentang persyaratan dan batas waktu yang akan datang. Dengan peringatan ini kepada 17 produsen obat utama, kita seharusnya mengharapkan adanya peningkatan tajam dalam volatilitas yang tersirat di seluruh sektor farmasi. Ketidakpastian ini menciptakan peluang yang jelas bagi para pedagang derivatif, terutama untuk nama-nama seperti Eli Lilly, Pfizer, dan Merck. Batas waktu yang singkat pada 29 September 2025 berarti kecemasan pasar kemungkinan akan meningkat dalam delapan minggu ke depan. Fokus langsung kita harus pada opsi perlindungan untuk saham-saham spesifik ini. Langkah ini berfungsi sebagai pelindung terhadap penurunan harga potensial jika pasar percaya bahwa perusahaan-perusahaan ini akan dipaksa mengurangi pendapatan di AS. Kita telah melihat bagaimana pasar bereaksi terhadap negosiasi harga obat di bawah Undang-Undang Pengurangan Inflasi pada tahun 2023 dan 2024, yang menciptakan hambatan signifikan bagi sektor tersebut.

Reaksi Pasar dan Wawasan Strategis

Ancaman ini kredibel karena harga obat di AS jelas lebih tinggi dibandingkan dengan negara lain. Sebuah studi terbaru dari RAND Corporation menemukan bahwa harga obat merek di AS rata-rata 2,78 kali lebih tinggi dibandingkan dengan negara OECD yang sebanding. Statistik ini memberikan pemerintah alasan yang kuat untuk sikap agresifnya. Mengingat bahwa pasar AS mewakili lebih dari 50% keuntungan farmasi global bagi banyak perusahaan ini, setiap pengurangan harga yang dipaksa merupakan ancaman langsung bagi keuntungan mereka. Permintaan untuk menerapkan harga Most-Favored-Nation pada Medicaid akan memiliki dampak finansial yang segera dan signifikan. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa pasar akan mulai memperhitungkan risiko ini jauh sebelum batas waktu September. Pedagang harus melihat kontrak opsi yang kedaluwarsa setelah batas waktu 29 September untuk menangkap efek penuh dari hasilnya. Kedaluwarsa Oktober dan November 2025 akan menjadi penting, karena akan mencerminkan baik pengurangan beban dari resolusi atau konsekuensi dari tindakan penegakan pemerintah. Kami memperkirakan volatilitas yang tersirat akan mencapai puncaknya dalam minggu-minggu terakhir September. Tekanan politik ini juga mempengaruhi sektor yang lebih luas, bukan hanya 17 perusahaan yang terdaftar. Kami dapat menggunakan derivatif pada ETF seperti Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) untuk memainkan tren yang lebih luas. Posisi bearish pada indeks sektor bisa menjadi strategi yang baik untuk mengurangi risiko dari respons spesifik perusahaan tunggal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Klaim pengangguran awal di AS sedikit meningkat menjadi 218.000 untuk minggu yang berakhir pada 26 Juli, dibandingkan dengan angka minggu sebelumnya yaitu 217.000. Angka ini berada di bawah perkiraan awal sebesar 224.000, menurut Departemen Tenaga Kerja AS. Laporan tersebut mencatat tingkat pengangguran terjamin yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,3%. Rata-rata empat minggu bergerak turun sebanyak 3.500, menjadi 221.000 dibandingkan dengan rata-rata minggu sebelumnya yang tidak direvisi.

Klaim Pengangguran Berlanjut

Klaim pengangguran berlanjut tetap tidak berubah di 1,946 juta untuk minggu yang berakhir pada 19 Juli, setelah revisi turun sebesar 9.000. Data ini memengaruhi Indeks Dolar AS, yang berfluktuasi di sekitar level 99,80. Tingkat pekerjaan memiliki dampak langsung pada penilaian mata uang, karena tingkat pekerjaan yang tinggi meningkatkan pengeluaran konsumen dan pertumbuhan ekonomi, meningkatkan nilai mata uang lokal. Pasar tenaga kerja yang ketat juga dapat memengaruhi tingkat inflasi karena permintaan yang tinggi untuk pekerja menyebabkan kenaikan upah. Pertumbuhan upah adalah hal yang penting bagi pembuat kebijakan karena dapat menyebabkan kenaikan harga barang konsumen dan berkontribusi pada inflasi yang mendasar. Bank sentral memantau pekerjaan dengan cermat, dengan beberapa, seperti Federal Reserve AS, memiliki mandat yang terkait dengan pasar tenaga kerja bersamaan dengan pengendalian inflasi.

Ketahanan Ekonomi dan Suku Bunga

Data klaim pengangguran terbaru menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih sangat ketat. Dengan angka 218.000, angka ini berada di bawah harapan banyak orang, menunjukkan kekuatan ekonomi yang mendasar. Ketahanan ini menantang narasi tentang ekonomi yang mendingin dengan cepat saat kita menuju Agustus 2025. Bagi kita, ini berarti Federal Reserve kemungkinan memiliki tekanan yang lebih sedikit untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Pasar kerja yang kuat mendorong pengeluaran konsumen dan dapat mencegah inflasi jatuh terlalu cepat. Oleh karena itu, kita harus bersiap untuk suku bunga tetap tinggi lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya. Melihat ke belakang, angka-angka pengangguran ini sangat rendah dan menyerupai kondisi pasar tenaga kerja yang ketat yang kita lihat sebelum pandemi pada 2019, ketika klaim sering berada di sekitar 215.000. Dengan tingkat pengangguran nasional tetap di bawah 4,0% sepanjang paruh pertama tahun 2025, data ini menggambarkan gambaran pekerjaan penuh yang berkelanjutan. Ini sangat kontras dengan periode kekhawatiran ekonomi, seperti pada pertengahan 2023 ketika klaim awal sempat melonjak di atas 260.000. Dengan respon ini, kami waspada terhadap posisi yang bertaruh pada suku bunga yang menurun. Ini bisa melibatkan pengurangan posisi panjang dalam futures SOFR atau mempertimbangkan opsi yang memberikan keuntungan jika hasil Treasury tetap kuat. Pasar mungkin perlu menyesuaikan beberapa harapan pemotongan suku bunga yang lebih optimis untuk tahun ini. Lingkungan ini juga mendukung Dolar AS, yang cenderung menguat ketika suku bunga kami tinggi dibandingkan dengan negara lain. Kami melihat potensi dalam strategi seperti membeli opsi panggilan pada Indeks Dolar AS (DXY), yang berfluktuasi di sekitar level 99,80 berdasarkan berita ini. Ini bisa menjadi posisi yang berharga jika bank sentral lain mulai memotong suku bunga sebelum Fed. Untuk pasar ekuitas, pesannya campur aduk, menciptakan kasus untuk volatilitas. Ekonomi yang kuat mendukung laba korporat, tetapi suku bunga yang tinggi dapat memberikan tekanan pada penilaian saham. Kami percaya derivatif yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga, seperti futures VIX atau straddles pada S&P 500, bisa menjadi pilihan yang bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Ke depan, fokus kami akan bergeser ke laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang. Data inflasi itu akan sangat penting untuk mengonfirmasi apakah kekuatan pasar tenaga kerja ini beralih menjadi tekanan harga yang baru. Pernyataan Fed selanjutnya akan dianalisis dengan sangat cermat untuk setiap perubahan nada berdasarkan data gabungan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling turun mendekati 1.3200 terhadap Dolar AS dalam sesi perdagangan Eropa pada hari Kamis. Ini menandai hari keenam berturut-turut mengalami kerugian, dipengaruhi oleh Indeks Dolar AS yang mencapai level tertinggi dalam dua bulan sekitar 100.00 pada hari Rabu. Meski begitu, pasangan GBP/USD mendapatkan sedikit perhatian selama sesi Asia pada hari Kamis. Ini pulih sebagian dari titik terendah hari sebelumnya, diperdagangkan sedikit di atas 1.3200, meskipun kehati-hatian disarankan terkait prospek pemulihan pasangan ini.

Outlook Pound Sterling

Ada kemungkinan Pound Sterling akan melemah lebih lanjut, dengan setiap penurunan kemungkinan berada dalam kisaran 1.3210 hingga 1.3310. Melihat ke depan, level kunci yang perlu diperhatikan adalah titik terendah Mei di 1.3140, karena momentum penurunan yang kuat masih terus berlanjut. Kami melihat Pound Sterling menguji level 1.3200 terhadap Dolar AS setelah enam hari berturut-turut mengalami penurunan. Tekanan ini datang langsung dari Indeks Dolar AS, yang baru saja mencapai level tertinggi dalam dua bulan di atas 100.00. Kekuatan dolar didorong oleh data terbaru yang menunjukkan bahwa ekonomi AS tetap lebih tangguh daripada yang diperkirakan, terutama laporan pekerjaan Juni 2025 yang menunjukkan lebih dari 250,000 posisi baru ditambahkan. Menambah kelemahan Pound adalah data terbaru dari Kantor Statistik Nasional yang menunjukkan PDB Inggris tumbuh hanya 0.1% pada kuartal kedua tahun 2025. Bank of England mempertahankan suku bunga pada pertemuan terbarunya, tetapi mengadopsi nada yang lebih hati-hati, meningkatkan taruhan pasar mengenai pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Perbedaan kebijakan ini dengan Federal Reserve AS yang masih hawkish sangat mempengaruhi mata uang.

Strategi Perdagangan

Mengingat momentum penurunan yang kuat ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan strategi bearish dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi put pada GBP/USD bisa menjadi cara untuk mendapat keuntungan dari penurunan lebih lanjut sambil mengelola risiko. Opsi ini akan meningkat nilainya jika pasangan jatuh di bawah harga pelaksanaan sebelum kedaluwarsa. Fokus segera adalah pada titik terendah Mei 2025 di 1.3140 sebagai level dukungan signifikan berikutnya. Jika terjadi pembreakan yang menentukan di bawah titik ini, hal itu bisa membuka jalan untuk menguji batas psikologis 1.3000, level yang belum kita lihat sejak volatilitas akhir 2024. Melihat seberapa cepat pasangan ini jatuh selama siklus kenaikan suku bunga tahun 2023, kita tahu bahwa level ini bisa diuji dengan cepat begitu momentum meningkat. Kita juga harus bersiap untuk peningkatan volatilitas mata uang, terutama menjelang laporan inflasi mendatang dari Inggris dan AS di bulan Agustus. Trader yang tidak yakin tentang arah tetapi mengharapkan pergerakan besar bisa mempertimbangkan strategi seperti membeli strangle. Ini melibatkan pembelian baik opsi put maupun call yang berada di luar uang untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jepang berusaha untuk mengamankan tarif 15% pada chip AS, sejalan dengan tarif yang diterapkan oleh Uni Eropa. Negosiator perdagangan Jepang, Akazawa, menyampaikan keyakinannya untuk mendapatkan tarif ini untuk tarif sektoral yang ingin diterapkan AS pada chip. Berdasarkan pandangan bahwa Jepang mengincar tarif 15% pada chip AS, mirip dengan tarif Uni Eropa, kini kami menghadapi ketidakpastian yang jelas di sektor semikonduktor. Tarif ini akan langsung mempengaruhi profitabilitas ekspor chip Amerika ke pasar kunci. Data terbaru dari Asosiasi Industri Semikonduktor untuk Q2 2025 menunjukkan bahwa ekspor ke Jepang mencapai hampir $12 miliar, menyoroti risiko finansial yang signifikan.

Strategi Perdagangan dan Pasar

Kami percaya pedagang harus bersiap menghadapi volatilitas yang meningkat pada saham teknologi besar AS seperti NVIDIA, Intel, dan AMD dalam beberapa minggu mendatang. Strategi yang mungkin adalah menggunakan opsi untuk memperdagangkan fluktuasi harga yang diharapkan saat berita negosiasi muncul. Mengingat kembali pengumuman tarif 2018, kami ingat bahwa Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) mengalami pergerakan harian yang tajam, yang bisa terulang di sini. Mengingat ekspektasi dasar sekarang adalah tarif 15%, membeli opsi put pelindung pada indeks berbasis teknologi seperti Nasdaq 100 atau pada produsen chip tertentu menawarkan perlindungan terhadap hasil negatif. Setiap indikasi bahwa AS mungkin mendorong tarif yang lebih tinggi dari 15% atau bahwa pembicaraan sedang terputus kemungkinan akan memicu aksi jual. Sikap defensif ini tampaknya bijaksana sampai kesepakatan resmi tercapai. Di Jepang, kami mengharapkan berita ini memberikan tekanan pada perusahaan yang mengimpor dan bergantung pada chip AS berkinerja tinggi, terutama di industri otomotif dan permainan. Panggilan keuntungan Toyota dari Mei 2025 secara khusus menyoroti ketergantungan yang semakin besar pada chip AS untuk sistem mengemudi otonomnya. Tarif ini bisa memberikan keuntungan bagi produsen chip domestik seperti Renesas Electronics, yang mungkin menjadi lebih kompetitif.

Implikasi Pasar Mata Uang

Pasar mata uang, terutama pasangan USD/JPY, juga akan menjadi area penting yang perlu diperhatikan. Meningkatnya biaya impor untuk sektor manufaktur Jepang dapat memberikan tekanan tambahan ke bawah pada yen. Dengan yen yang sudah melemah melewati batas 150 per dolar bulan ini, konfirmasi tarif baru ini dapat dengan mudah mendorongnya lebih jauh ke bawah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDJPY mencapai puncak intraday baru di 150.79, melampaui puncak swing 3 April di 150.48, menunjukkan tren bullish. Zona target yang akan datang berkisar antara 151.198 dan 151.33, diikuti oleh retracement 61.8% dari penurunan 2025 di 151.616. Sebelumnya, pasangan ini bergerak di atas rata-rata pergerakan 200-hari di 149.53 dan titik tengah 50% dari rentang perdagangan 2025 di 149.375. Level-level ini sekarang berfungsi sebagai zona dukungan penting, dengan harga tetap nyaman di atasnya. Ini mendukung momentum naik, dengan pembeli tetap mengendalikan arah pasar.

Divergensi Dalam Kebijakan Bank Sentral

Dorongan saat ini dalam USDJPY di atas 150.50 dipicu oleh adanya perbedaan yang jelas dalam kebijakan bank sentral. Pernyataan terbaru dari Federal Reserve AS terus menunjukkan sikap hawkish, sementara Bank of Japan mengulangi komitmennya terhadap kebijakan akomodatif hanya dua minggu yang lalu. Kesenjangan fundamental ini menunjukkan bahwa jalur dengan sedikit hambatan untuk pasangan ini tetap naik. Bagi para trader derivatif, ini berarti membeli opsi call adalah strategi paling langsung untuk memanfaatkan momentum bullish yang kita saksikan. Ada peningkatan yang signifikan dalam minat terbuka untuk opsi call bulan Agustus dan September dengan harga ekskusi di 151.50 dan 152.00. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang berlanjut sambil mendefinisikan risiko maksimum mereka. Namun, kita harus ingat pembalikan tajam yang terjadi pada akhir 2022 ketika Kementerian Keuangan Jepang campur tangan untuk memperkuat yen di sekitar level 151.90. Saat kita mendekati zona target antara 151.20 dan 151.60, risiko intervensi verbal atau langsung meningkat secara signifikan. Trader harus siap menghadapi volatilitas yang meningkat dan penarikan yang tiba-tiba.

Pandangan Bullish Yang Diperkuat

Data terbaru memperkuat pandangan bullish kita, dengan laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru dari awal Juli 2025 menunjukkan peningkatan yang mengejutkan sebanyak 250.000 pekerjaan. Sebaliknya, angka PDB Q2 terbaru Jepang menunjukkan sedikit kontraksi, memberi otoritas sedikit alasan untuk meninggalkan kebijakan yen yang lemah. Volatilitas implisit di pasar opsi telah meningkat 15% bulan ini, menjadikan strategi seperti bull call spreads cara yang bijak untuk mengelola biaya premi yang meningkat. Pandangan positif kita tetap berlaku selama harga tetap kokoh di atas zona dukungan antara 149.37 dan 149.53. Penurunan di bawah area ini, yang mengandung rata-rata pergerakan 200-hari, akan menjadi tanda pertama bahwa tren naik yang kuat ini kehilangan momentum. Untuk saat ini, level-level ini memberikan fondasi yang solid untuk reli saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produk Domestik Bruto (PDB) Kanada untuk bulan Mei sesuai dengan ekspektasi, menunjukkan penurunan 0,1% dari bulan sebelumnya. Angka ini menunjukkan stabilitas dalam prediksi pasar untuk ekonomi Kanada selama periode ini. Dalam pergerakan pasar terkait, EUR/USD telah mengumpulkan momentum, mendekati angka 1,1450. Sementara itu, GBP/USD mengalami fluktuasi, kembali berada di atas 1,3200 setelah turun ke zona 1,3180. Emas, yang menghadapi tren penjualan, kesulitan untuk melampaui level $3,300 per ons troy. Performa logam mulia ini selaras dengan penurunan imbal hasil AS dan sedikit penurunan pada Dolar AS. Harga Bitcoin tetap dalam kisaran $116,000-$120,000 selama enam belas hari, didukung oleh pembelian besar yang terus berlanjut. Saldo OTC telah turun ke level terendah yang belum pernah terjadi sebelumnya, diperkuat oleh kesepakatan baru antara JPMorgan dan Coinbase yang menghubungkan perbankan dan dompet kripto. FOMC belum memutuskan tentang dampak risiko tarif terhadap pasar kerja dibandingkan dengan tekanan inflasi. Perdebatan yang sedang berlangsung ini terus membentuk keputusan kebijakan moneter di AS. Mengingat kontraksi PDB Kanada pada bulan Mei, kami percaya volatilitas dalam dolar Kanada akan tetap rendah. Penurunan 0,1% ini diperkirakan dan berbeda dengan pertumbuhan rata-rata bulanan 0,2% yang kami lihat selama paruh kedua tahun 2024. Oleh karena itu, menjual opsi untuk mengumpulkan premi pada pasangan mata uang seperti USD/CAD bisa menjadi strategi yang bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Kami mengawasi EUR/USD dengan cermat saat menguji level 1,1450. Kekuatan Euro tampaknya terkait dengan nada agresif ECB dari pertemuan 10 Juli 2025, yang mengindikasikan sikap inflasi yang lebih ketat dibandingkan dengan Fed. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call untuk bersiap menghadapi kemungkinan terobosan di atas resistensi utama ini. Fluktuasi terbaru pound Inggris di atas 1,3200 menunjukkan masih adanya ketidakpastian ke depan. Data inflasi Inggris yang lebih tinggi dari perkiraan untuk bulan Juni 2025, yang mencapai 3,5%, memperburuk ketidakpastian tentang langkah berikutnya Bank of England. Lingkungan ini ideal untuk strategi volatilitas, seperti membeli straddle, yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah manapun. Kekalahan emas untuk menembus $3,300 menunjukkan bahwa logam tersebut kehilangan daya setelah lonjakannya awal tahun ini. Dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun yang stabil di sekitar 3,8%, daya tarik emas yang tidak menghasilkan imbal hasil semakin berkurang. Kami melihat ini sebagai peluang untuk menjual opsi call out-of-the-money di sekitar harga strike $3,300, dengan harapan harga tersebut akan bertindak sebagai batas atas. Pengikatan harga Bitcoin yang ketat antara $116,000 dan $120,000 menunjukkan bahwa pergerakan besar akan segera terjadi. Melihat kembali, periode tenang ini mengikuti lonjakan eksplosif setelah pengurangan setengah pada tahun 2024, dan data derivatif menunjukkan volatilitas implisit kini berada pada level terendah enam bulan. Strategi long strangle, membeli baik opsi call maupun put, bisa memanfaatkan terobosan ketika itu terjadi. Keputusan tidak tegas dari Federal Reserve menciptakan latar belakang tegang bagi pasar, menjadikan setiap data baru krusial. Kami memandang laporan pekerjaan AS untuk bulan Juli, yang akan dirilis pada 8 Agustus 2025, sebagai katalis utama berikutnya. Untuk mempersiapkan, kami menyarankan para trader untuk mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan seperti membeli opsi call VIX untuk melindungi dari penurunan pasar yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Pengeluaran Pribadi Inti di Amerika Serikat meningkat sebesar 0,3% pada bulan Juni, sesuai dengan prediksi. Indikator ini penting dalam mengevaluasi tren inflasi dan implikasi kebijakan moneter. EUR/USD mendapatkan kembali momentum dan mendekati 1,1450 setelah sempat turun menuju 1,1400. Pergerakan pasangan ini terjadi di tengah respons pasar terhadap tindakan Federal Reserve dan data ketenagakerjaan positif di AS. GBP/USD mengalami fluktuasi, dengan sementara waktu turun ke 1,3180 sebelum naik kembali di atas 1,3200. Pergerakan ini sejalan dengan tekanan penjualan pada Dolar AS akibat rilis data baru. Emas mengalami tekanan jual saat berusaha bertahan di atas $3.300 per ons troy. Pergerakan ini sejalan dengan penurunan hasil obligasi AS dan kerugian kecil bagi Dolar. Bitcoin tetap bergerak dalam kisaran ketat antara $116.000 dan $120.000 selama lebih dari dua minggu. Aktivitas dalam dompet besar dan saldo perdagangan langsung yang mencapai rekor rendah mencerminkan dinamika pasar yang sedang berlangsung. Komite Pasar Terbuka Federal terpecah mengenai dampak tarif terhadap risiko ekonomi. Debat berlanjut mengenai apakah tarif mengancam pasar tenaga kerja atau mendorong inflasi naik. Dengan data Core PCE yang memenuhi harapan, tampaknya Federal Reserve tidak memiliki alasan untuk mengejutkan kita dengan perubahan kebijakan mendadak. Ini menunjukkan periode suku bunga yang dapat diprediksi, meskipun tinggi, yang menjadikannya waktu yang baik untuk mempertimbangkan strategi seperti menjual opsi jatuh tempo pendek guna mengumpulkan premi. Survei Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk Juli 2025 sedikit turun, memperkuat ide bahwa Fed kemungkinan akan bertahan untuk saat ini. Kami melihat kekuatan signifikan dalam Euro, yang mendorongnya menuju 1,1450 terhadap dolar. Ini kemungkinan didorong oleh harapan bahwa Bank Sentral Eropa akan bertindak terhadap inflasi yang terus ada, yang rata-rata lebih dari 4% di Jerman dan Prancis kuartal lalu. Untuk minggu-minggu mendatang, membeli opsi call EUR/USD atau membangun posisi panjang dalam kontrak berjangka Euro dapat menjadi perdagangan yang menguntungkan. Demikian juga, Pound Inggris menunjukkan ketahanan, naik kembali di atas 1,3200. Dengan inflasi Inggris untuk Juni 2025 masih tinggi di 3,8%, pasar memperkirakan kenaikan suku bunga lain dari Bank of England pada pertemuan mereka berikutnya. Kami melihat ini sebagai dukungan berkelanjutan bagi pound, dan posisi yang diuntungkan dari kekuatan GBP dibandingkan dengan dolar tampaknya dibenarkan. Tekanan jual pada Emas di dekat level $3,300 tampak lebih seperti pengambilan untung daripada perubahan tren besar. Mengingat data dari Dewan Emas Dunia untuk Q2 2025 menunjukkan bahwa bank sentral masih menjadi pembeli besar, kami melihat setiap penurunan sebagai peluang masuk. Menggunakan strategi bull call spreads dapat memungkinkan kami menangkap potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko jika hasil obligasi AS membalikkan penurunannya. Konsolidasi ketat Bitcoin antara $116.000 dan $120.000 terlihat seperti tekanan yang semakin meningkat. Lonjakan minat terbuka untuk opsi call September 2025, terutama untuk harga saham $130.000, menunjukkan bahwa uang pintar bersiap untuk terobosan ke arah atas. Kami harus siap untuk pergerakan tajam begitu kisaran ini akhirnya terbentuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat hipotek 30 tahun di AS turun menjadi 6,72%, memberikan sedikit kelegaan di tengah tingginya harga rumah dan biaya pinjaman. Tingkat minggu lalu adalah 6,74%, sedangkan puncaknya tahun ini mencapai 7,04%. Titik terendah untuk tahun ini adalah 6,62%. Meskipun saat ini mengalami penurunan, pasar masih terpengaruh oleh penurunan penjualan yang sedang berlangsung.

Imbal Hasil Treasury dan Implikasi Ekonomi

Kami melihat tingkat hipotek 30 tahun di 6,72%, yang langsung terkait dengan imbal hasil Treasury 10 tahun, sekarang berada di sekitar 4,35%. Penurunan kecil ini menunjukkan bahwa pasar obligasi sedang cemas tentang pertumbuhan ekonomi di masa depan. Bagi para pedagang, ini berarti kontrak berjangka suku bunga menjadi fokus utama, karena bahkan perubahan kecil dalam laporan ekonomi dapat menyebabkan pergerakan harga yang lebih besar. Penurunan kecil dalam biaya pinjaman ini memicu pembicaraan tentang apa yang akan dilakukan Federal Reserve selanjutnya, dan kami berpikir ini akan menjadi cerita utama untuk sisa musim panas. Melihat kembali bagaimana situasi terjadi pada akhir 2023, para pedagang mulai mempertaruhkan pengurangan suku bunga jauh sebelum Fed benar-benar mengisyaratkannya. Saat ini, kontrak berjangka dana Fed menunjukkan kemungkinan 45% untuk pengurangan suku bunga pada pertemuan Desember 2025, lonjakan besar dari hanya 30% bulan lalu. Dengan tarik menarik antara inflasi yang terus berlangsung dan ekonomi yang melambat, kami bersiap-siap untuk lonjakan volatilitas pasar obligasi. Indeks MOVE, yang mengukur volatilitas pasar Treasury, telah meningkat dari titik terendahnya awal tahun ini, mirip dengan pasar yang bergejolak yang kami lihat di 2024. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan suku bunga yang lebih besar dapat menjadi lebih menarik.

Dampak pada Pasar Perumahan

Penurunan tingkat yang kecil ini tidak akan memperbaiki pasar perumahan dalam semalam, karena tingginya harga rumah masih menjadi masalah besar. Data National Association of Realtors untuk Juni 2025 menunjukkan bahwa penjualan rumah yang ada masih turun 4% dari tahun sebelumnya. Namun, para pedagang derivatif harus memperhatikan ETF pembangun rumah seperti XHB, karena harga saham mereka sangat sensitif terhadap setiap perubahan ekspektasi suku bunga. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, klaim pengangguran yang berkelanjutan di AS mencapai 1,946 juta, sedikit di bawah ekspektasi 1,96 juta. Angka ini mencerminkan kondisi pasar tenaga kerja saat ini dan dapat mempengaruhi pergerakan pasar. Pasangan mata uang EUR/USD mengalami pergerakan menuju level 1,1450 saat Dolar AS kehilangan sedikit momentum. Statistik ketenagakerjaan yang positif di AS berkontribusi pada fluktuasi ini di pasar valas.

Keuntungan dan Kerugian Gbpusd

GBP/USD telah bergantian antara keuntungan dan kerugian, baru-baru ini bergerak kembali di atas 1,3200 setelah koreksi singkat. Reaksi pasar dipicu oleh rilis data terbaru dari AS yang memengaruhi nilai Dolar AS. Harga emas menghadapi tekanan penjualan saat berusaha naik di atas $3,300 per troy ounce. Penurunan imbal hasil Dolar AS dan kerugian kecil pada Dolar memengaruhi kinerja emas. Bitcoin terus berada dalam fase konsolidasi, diperdagangkan antara $116,000 dan $120,000 selama lebih dari dua minggu. Aktivitas pembelian besar dan kejelasan regulasi yang lebih baik adalah faktor yang berkontribusi pada sentimen pasar saat ini.

Pergerakan Pasar Eurusd

EUR/USD mendekati 1,1450, kenaikan signifikan dari level 1,08 yang kita lihat pada waktu yang sama tahun lalu. Ini mencerminkan lemahnya Dolar secara umum, terutama karena data terbaru menunjukkan inflasi inti Zona Euro tetap kuat di 3,5%, menjaga Bank Sentral Eropa tetap pada kebijakan ketat. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada EUR/USD, menargetkan tembus di atas level resistensi 1,1500. Begitu juga, GBP/USD diperdagangkan di atas 1,3200, mendapat manfaat dari penurunan Dolar. Laporan terbaru dari Bank of England menunjukkan inflasi di Inggris tetap tinggi, sehingga pemotongan suku bunga di sana tidak mungkin sebelum 2026. Perbedaan kebijakan ini dari AS mendukung penggunaan strategi seperti bull call spreads untuk memanfaatkan potensi kenaikan yang terkendali. Emas menemukan penjual di sekitar level $3,300, kenaikan signifikan dari rentang $2,350 pada pertengahan 2024. Kekuatan emas terkait langsung dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun, yang baru-baru ini turun di bawah 3,8%, membuat aset tanpa imbal hasil seperti emas lebih menarik. Kita melihat peluang untuk menjual opsi put yang berada di luar uang pada emas, mengumpulkan premi sembari bertaruh bahwa harga akan menemukan dukungan kuat di atas $3,250. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.