Indeks Harga Konsumsi Pribadi Inti (Core PCE) AS untuk bulan Juni meningkat sebesar 2,8% dibandingkan tahun lalu, melebihi proyeksi 2,7%. Data ini mungkin menunjukkan tren dalam tekanan inflasi yang mendasari, yang dipantau dengan seksama untuk prediksi ekonomi. Di pasar valuta asing, pasangan EUR/USD bergerak menuju angka 1.1450, merespons perubahan momentum Dolar AS dan data ekonomi terbaru. GBP/USD juga menunjukkan volatilitas, berada di atas 1.3200 setelah penurunan awal, dipengaruhi oleh tren Dolar AS yang lebih luas.

Tren Pasar Emas dan Cryptocurrency

Emas saat ini mengalami tekanan ke bawah di sekitar angka $3,300 per ons troy, di tengah penurunan hasil (yield) AS. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin tetap stabil dalam kisaran $116,000 hingga $120,000 selama lebih dari dua minggu, dengan aktivitas dari investor besar dan perkembangan regulasi yang positif. Di bidang keuangan, FOMC terus mendiskusikan dampak perubahan tarif pada ekonomi AS, menimbang risiko pasar tenaga kerja terhadap potensi pemicu inflasi. Berbagai broker menawarkan kondisi kompetitif untuk perdagangan mata uang utama dan komoditas, dengan fokus pada penyebaran rendah dan platform perdagangan yang efisien. Dengan inflasi Core PCE yang lebih panas dari yang diperkirakan di 2,8%, kita harus bersiap untuk Federal Reserve mengadopsi nada yang lebih agresif dalam beberapa minggu mendatang. Inflasi yang persisten ini mengingatkan pada periode 2022-2023, di mana data yang mengejutkan serupa memaksa Fed untuk melakukan tindakan agresif. Sejarah ini menunjukkan bahwa terlepas dari kekhawatiran pasar tenaga kerja, fokus akan kembali pada pengendalian harga. Dolar AS kemungkinan akan menguat seiring dengan ketakutan inflasi ini, menciptakan peluang di pasar forex. Sementara EUR/USD saat ini naik, kita melihat ini sebagai potensi jebakan bullish dan kesempatan untuk mempertimbangkan pembelian opsi put yang menargetkan pergerakan kembali di bawah 1.1300. Secara historis, data inflasi panas AS, seperti yang terlihat pertengahan 2022, sering kali mendahului rally multi-minggu pada Indeks Dolar (DXY) yang mendorong pasangan mata uang lebih rendah.

Spekulasi Pasar dan Gerakan Strategis

Demikian juga, kita harus memantau pasangan GBP/USD yang volatil untuk tanda-tanda kelemahan. Posisi di atas 1.3200 mungkin tidak bertahan jika dolar memulai rally yang berkelanjutan didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga. Diskusi FOMC mendatang tentang tarif hanya akan menambah volatilitas ini, menjadikan opsi put perlindungan sebagai strategi yang bijaksana. Untuk emas, tekanan ke bawah cukup signifikan meskipun hasil (yield) AS menurun. Ini menunjukkan bahwa pasar memprioritaskan narasi dolar yang kuat, yang membuat emas lebih mahal bagi pembeli asing. Kita melihat dinamika serupa pada akhir 2024, di mana dolar yang menguat mengalahkan dukungan dari hasil, sehingga kita harus mengantisipasi kelemahan lebih lanjut di bawah level $3,300. Di ruang cryptocurrency, stabilitas Bitcoin menawarkan peluang unik. Data on-chain dari perusahaan analitik Glassnode menunjukkan bahwa volatilitas yang direalisasikan baru-baru ini jatuh ke level terendah dalam dua tahun, kondisi yang secara historis mendahului pergerakan harga besar. Dengan nada positif ini, kita dapat menggunakan opsi call untuk berposisi saat breakout di atas level resistance $120,000 dengan risiko yang terdefinisi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengeluaran pribadi di AS mencatatkan peningkatan sebesar 0,3% pada bulan Juni, sedikit di bawah proyeksi 0,4%. Ini menunjukkan percepatan moderat dalam pengeluaran konsumen selama bulan tersebut. Pasangan EUR/USD menunjukkan momentum kenaikan, mencapai angka 1,1450 akibat penurunan Dolar AS. Ini terjadi setelah keputusan terbaru Federal Reserve dan data pekerjaan serta PCE AS yang positif.

Pergerakan Pasar Euro dan Pound

GBP/USD menunjukkan aktivitas campuran, berfluktuasi di sekitar 1,3200 setelah baru-baru ini turun ke 1,3180. Faktor eksternal, termasuk data ekonomi AS, mempengaruhi pergerakan ini. Emas saat ini mengalami tekanan jual dan kesulitan untuk bergerak melampaui $3,300 per ounce troy. Tren ini sejalan dengan turunnya imbal hasil AS dan sedikit lemahnya Dolar AS. Bitcoin tetap dalam konsolidasi dalam kisaran $116,000-$120,000, didukung oleh pembelian yang terus berlanjut dari para investor besar. Peningkatan kejelasan regulasi dan kemitraan keuangan baru mendorong kepercayaan pasar.

Federal Reserve dan Strategi Pasar Masa Depan

FOMC terpecah dalam bagaimana tarif mungkin mempengaruhi ekonomi, mempertimbangkan risiko terhadap pasar tenaga kerja dibandingkan dengan kekhawatiran inflasi. Memahami dinamika ini sangat penting untuk arah kebijakan di masa mendatang. Mengacu pada sedikitnya pencapaian pengeluaran pribadi di AS, kami melihat tanda-tanda konsumen yang menjadi lebih berhati-hati. Data terbaru untuk Juni 2025 menunjukkan Indeks Harga PCE Inti, alat ukur inflasi yang disukai Fed, turun menjadi 2,6% tahun ke tahun, level terendah sejak awal 2024. Tren ini, dikombinasikan dengan FOMC yang terpecah, menyarankan kita untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari jeda dalam kenaikan suku bunga, karena alasan untuk pengetatan lebih lanjut semakin melemah. Perbedaan antara bank sentral tampak menjadi peluang kunci. Dengan EUR/USD mendekati 1,1450, kami mencatat bahwa komentar ECB terbaru pada 28 Juli 2025, menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga lain untuk mengatasi inflasi jasa yang membandel di zona Euro. Kami percaya pilihan beli jangka panjang pada EUR/USD bisa menjadi cara yang efektif untuk memperdagangkan potensi adanya perbedaan kebijakan antara Fed yang dovish dan ECB yang hawkish. Untuk GBP/USD, volatilitas terbaru mencerminkan ketidakpastian mendalam di dalam Bank of England. Rapat kebijakan terakhir pada 17 Juli 2025 berakhir dengan suara ketat 5-4 untuk mempertahankan suku bunga tetap, mengungkapkan komite yang tidak sepakat tentang jalur ekonomi Inggris. Mengingat ketidakpastian ini, kami berpikir strategi beli opsi seperti straddles bisa efektif, karena dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah setelah kebijakan yang lebih jelas muncul. Emas yang gagal menembus $3,300, meskipun dolar melemah, menunjukkan pengambilan keuntungan setelah reli signifikan. Mengingat pola tahun 2020-2022, konsolidasi setelah kenaikan besar adalah hal yang umum; data CME terbaru menunjukkan minat terbuka pada kontrak berjangka emas telah turun 5% dalam dua minggu terakhir, mendukung pandangan ini. Kami mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi beli di luar uang untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu terobosan yang tegas. Stabilitas Bitcoin di atas $116,000 tampaknya didukung dengan baik oleh aktivitas pembelian dasar. Data blockchain dari 30 Juli 2025 menunjukkan bahwa alamat yang memegang lebih dari 1,000 BTC menambahkan 45,000 koin bersih bulan ini, mengonfirmasi akumulasi yang kuat oleh para pemain besar. Menjual opsi put yang dijamin kas dengan harga serangan dekat bagian bawah kisaran saat ini bisa menjadi cara yang bijaksana bagi kami untuk mengumpulkan premi atau memperoleh aset pada level dukungan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham mengalami perkembangan yang campur aduk, dengan sektor teknologi dan layanan komunikasi mencatatkan pertumbuhan. Microsoft meningkat sebesar 4,91%, kemungkinan karena perkembangan produk baru atau kemitraan. Meskipun Broadcom mengalami penurunan kecil sebesar 0,73%, Nvidia menunjukkan kenaikan sebesar 1,17%, yang menunjukkan ketahanan di pasar semikonduktor. Meta mengalami lonjakan tajam sebesar 11,88%, mungkin karena hasil kuartalan yang positif atau proyeksi ke depan yang baik.

Pembaruan Amazon dan UnitedHealth

Amazon mencatat peningkatan sebesar 1,10%, mencerminkan tren e-commerce yang kuat. Namun, saham UnitedHealth turun sebesar 3,67%, menunjukkan kekhawatiran di sektor kesehatan. Suasana pasar saat ini cukup optimis, terutama dalam sektor teknologi dan terkait internet. Kinerja perusahaan seperti Microsoft dan Meta menunjukkan kepercayaan pada kemajuan teknologi dan ekspansi digital. Sebaliknya, kesulitan di sektor kesehatan menggarisbawahi kekhawatiran tentang tantangan peraturan atau operasional. Bagi mereka yang menyesuaikan portofolio, sektor teknologi dan komunikasi dapat menawarkan potensi pertumbuhan. Tetap waspada terhadap berita spesifik sektor sangat penting, karena dapat memengaruhi tren. Diversifikasi tetap penting untuk mengurangi volatilitas, dengan menyeimbangkan investasi di sektor pertumbuhan dan defensif.

Pertumbuhan Microsoft dan Strategi Perdagangan

Kenaikan stabil 4,9% Microsoft terjadi tepat setelah laporan kuartalan mereka minggu ini, di mana layanan cloud Azure menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat sebesar 35% dibandingkan tahun lalu. Ini mengonfirmasi fundamental yang kuat, menunjukkan bahwa membeli opsi beli (call options) dengan tanggal kedaluwarsa di akhir Agustus atau September dapat menjadi cara untuk mengikuti momentum ini. Volatilitas tersirat yang lebih rendah dibandingkan dengan Meta menjadikannya permainan arah yang lebih bersih bagi kami. Dalam semikonduktor, kami melihat preferensi yang jelas untuk pemimpin AI seperti Nvidia. Kami ingat lonjakan volatilitas sekitar laporan pendapatnya sepanjang tahun 2024, tetapi ketahanan saat ini menunjukkan kepercayaan pada siklus produk mendatang. Potensi perdagangan pasangan bagi kami melibatkan membeli opsi beli pada NVDA sambil mempertimbangkan opsi jual (put options) pada nama-nama yang lebih lemah seperti Broadcom untuk bermain dalam perbedaan ini. Penurunan signifikan sebesar 3,67% pada UnitedHealth mencerminkan ketidakpastian pasar yang baru, terutama dengan berita terbaru tentang kemungkinan penyelidikan Departemen Kehakiman terhadap praktik penagihan industri. Ketidakpastian ini kemungkinan akan menjaga premi opsinya tetap tinggi, menjadikannya menarik bagi trader yang percaya bahwa saham akan terus jatuh atau tetap dalam kisaran. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual untuk perlindungan downside atau menjual spread kredit opsi beli jika kami merasa penjualan telah berlebihan. Ssluruh sentimen pasar cukup optimis, dengan VIX berada di sekitar level moderat 18. Level ini tidak membuat lindung nilai pasar secara umum menjadi murah, tetapi ingatan tentang rotasi sektor yang tiba-tiba pada tahun 2024 mengingatkan kita akan pentingnya bersiap. Kami berpikir menggunakan kekuatan di sektor teknologi untuk mendanai beberapa opsi perlindungan pada pasar yang lebih luas atau pada sektor yang lebih lemah adalah strategi yang bijaksana untuk minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD mengalami tren naik yang berkelanjutan, naik selama lebih dari enam hari berturut-turut. Pasangan ini telah naik dari titik terendah 1.3575 pada 23 Juli ke titik tertinggi 1.3853, menandakan kenaikan sekitar 278 pips. Pasangan ini baru-baru ini melampaui kisaran konsolidasi dua bulan, bergerak melewati titik tertinggi Juni di 1.37955 dan melintasi rata-rata pergerakan 100-hari di 1.38233. Meskipun sempat turun ke titik terendah sesi di 1.3813, harga dengan cepat pulih, mempertahankan posisinya di atas rata-rata pergerakan 100-hari.

Analisis Sesi Amerika Utara

Selama sesi Amerika Utara, terjadi pengujian kembali yang menyebabkan penurunan di 1.38268, sedikit di atas rata-rata pergerakan, menunjukkan level dukungan yang terjaga. Tetap di atas 1.38233 menunjukkan kontrol bullish yang berlanjut, memberikan kepercayaan pada pembeli. Penutupan kemarin di 1.38292 telah membentuk zona dukungan. Jika USDCAD jatuh di bawah ini dan rata-rata pergerakan 100-hari, fokus akan beralih kembali ke atap kisaran lama dan titik tertinggi Juni di 1.37955. Kembali ke kisaran konsolidasi sebelumnya dapat menantang keberlanjutan breakout ini. Kami melihat breakout bullish yang signifikan di USDCAD, yang telah naik selama enam hari berturut-turut. Pasangan ini tetap kuat di atas rata-rata pergerakan 100-hari di 1.38233, level yang sekarang berfungsi sebagai dasar penting. Selama harga tetap di atas level ini, kami mengharapkan momentum bullish akan terbangun dalam beberapa minggu mendatang.

Indikator Ekonomi Mendatang

Kekuatan ini didorong oleh sinyal ekonomi yang berbeda. Data terbaru menunjukkan penjualan ritel Kanada untuk bulan Juni melambat lebih dari yang diperkirakan, menimbulkan kekhawatiran tentang ekonomi domestik. Pada saat yang sama, harga minyak mentah WTI telah turun lebih dari 4% dalam seminggu terakhir, jatuh di bawah $80 per barel, yang sangat membebani dolar Kanada yang terkait dengan komoditas. Memandang ke depan, semua mata tertuju pada laporan Non-Farm Payrolls AS untuk bulan Juli yang akan dirilis minggu depan. Pembicaraan di pasar menunjukkan angka yang kuat diantisipasi, yang akan memperkuat kasus Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan saat ini dan lebih lanjut meningkatkan nilai dolar AS. Ini bertentangan dengan spekulasi yang meningkat bahwa Bank of Canada mungkin perlu mempertimbangkan pelonggaran jika data ekonominya terus melemah. Untuk trader yang mengantisipasi keuntungan lebih lanjut, membeli opsi call adalah cara langsung untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan. Mengingat pergerakan tajam baru-baru ini, volatilitas yang tertekan kemungkinan meningkat, sehingga penggunaan spread call bull bisa jadi merupakan strategi yang lebih terjangkau untuk menargetkan pergerakan menuju level 1.4000 sambil mendefinisikan risiko. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan jika pasangan ini terus naik setelah breakout terbaru. Untuk mengelola risiko, kami harus memantau level 1.38233 dengan saksama. Gerakan berkelanjutan di bawah rata-rata pergerakan ini dan resistensi sebelumnya di 1.37955 akan menandakan bahwa breakout ini telah gagal. Dalam skenario ini, membeli opsi put dapat berfungsi sebagai perlindungan efektif terhadap posisi panjang atau sebagai taruhan mandiri pada pasangan ini kembali ke kisaran perdagangan sebelumnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, Amerika Serikat melaporkan kenaikan pendapatan pribadi sebesar 0,3%, melebihi perkiraan sebesar 0,2%. Kenaikan ini mencerminkan kondisi ekonomi dan mempengaruhi pengambilan keputusan di berbagai lingkaran keuangan. Pasangan EUR/USD menunjukkan momentum dengan mendekati angka 1,1450 setelah turun ke sekitar 1,1400. Pasar bereaksi terhadap keputusan Federal Reserve dan statistik positif mengenai pekerjaan serta PCE dari AS. GBP/USD mengalami fluktuasi, kembali di atas 1,3200 di tengah kondisi perdagangan yang campur aduk. Pergerakan ini terjadi di tengah tekanan turun pada Dolar AS setelah data baru dirilis. Harga emas menghadapi tekanan jual, berjuang di dekat angka $3,300 per ons troy. Pergerakan logam berharga ini disertai dengan penurunan imbal hasil AS dan melemahnya Dolar. Harga Bitcoin tetap berada di antara $116,000 dan $120,000, didukung oleh aktivitas besar dan peningkatan kejelasan regulasi. Selain itu, ada kesepakatan baru antara JPMorgan dan Coinbase untuk menghubungkan rekening bank dan dompet kripto. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terus mendiskusikan ketidakpastian tarif. Diskusi utama berfokus pada dampak tarif terhadap pasar tenaga kerja dan inflasi. Setelah laporan kenaikan pendapatan pribadi pada bulan Juni, kami melihat angka inflasi bulan Juli sedikit lebih rendah dari yang diharapkan sebesar 2,8% dibandingkan tahun lalu. Ini mengurangi beberapa tekanan pada Federal Reserve, yang menunjukkan mereka mungkin mempertahankan sikap saat ini tanpa kenaikan lebih lanjut dalam waktu dekat. Bagi trader, hal ini bisa berarti volatilitas yang berkurang pada instrumen sensitif terhadap suku bunga, membuat strategi menjual opsi premium menjadi menarik. Pasangan EUR/USD, yang mendekati 1,1450 bulan lalu, sejak itu kehilangan momentum setelah data flash PMI bulan Juli dari zona euro menunjukkan perlambatan yang tak terduga di sektor jasa. Melihat kembali, penurunan PMI serupa pada akhir 2024 menyebabkan penurunan euro sementara sebesar 1-2 sen. Oleh karena itu, kami melihat kesempatan untuk menjual opsi panggilan EUR/USD jangka pendek dengan harga strike di sekitar 1,1400. Untuk GBP/USD, lonjakan di atas 1,3200 mereda setelah Bank of England menunjukkan pendekatan yang lebih hati-hati minggu lalu. Peringatan ini muncul ketika data baru menunjukkan penjualan ritel Inggris turun sebesar 0,5% dalam pembacaan akhir untuk bulan Juni. Kami mempertimbangkan penggunaan straddle derivatif untuk memanfaatkan meningkatnya ketidakpastian, yang dapat menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan dalam arah mana pun. Perjuangan emas di sekitar angka $3,300 terus berlanjut, yang menjadi perhatian mengingat imbal hasil Treasury 10-tahun jatuh ke 3,5% minggu ini. Umumnya, imbal hasil yang lebih rendah mendorong harga emas naik, tetapi minat terbuka dalam kontrak berjangka emas sebenarnya turun sebesar 5% dalam dua minggu terakhir. Kurangnya keyakinan pembelian ini menunjukkan bahwa membeli opsi put bisa menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari penurunan menuju level suport $3,200. Bitcoin tetap berada dalam kisaran ketatnya, tetapi data on-chain dari 28 Juli menunjukkan arus keluar bersih sebesar 12,000 BTC dari bursa, yang merupakan indikator bullish secara historis. Arus keluar besar serupa beberapa tahun lalu, pada tahun 2023, sering kali mendahului lonjakan harga yang signifikan dalam kuartal berikutnya. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan dengan harga strike $125,000 yang jatuh tempo di bulan September adalah langkah logis untuk potensi terobosan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) di Amerika Serikat naik sebesar 0,3% dari bulan sebelumnya, sesuai dengan perkiraan. Ukuran inflasi pengeluaran konsumen ini tetap menjadi indikator penting bagi pasar keuangan, mempengaruhi keputusan kebijakan moneter. EUR/USD mengalami pemulihan saat mendekati angka 1,1450, didorong oleh momentum yang lebih lemah dalam dolar AS dan data ketenagakerjaan AS yang menguntungkan. GBP/USD berfluktuasi di sekitar angka rendah 1,3200, membalikkan penurunan awal di tengah tekanan jual baru pada dolar. Emas menghadapi tantangan untuk melampaui ambang $3,300 per ons troy, mencerminkan keterkaitannya dengan imbal hasil AS yang lebih rendah dan sedikit melemahnya kekuatan dolar. Harga Bitcoin tetap stabil antara $116,000 dan $120,000 seiring dengan pembelian oleh investor besar dan regulasi yang lebih jelas mendukung sentimen pasar. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) saat ini terpecah mengenai dampak kebijakan tarif, mempertimbangkan kemungkinan efeknya terhadap pasar tenaga kerja dan inflasi. Perbedaan pandangan dalam komite menunjukkan tantangan yang terus berlanjut dalam menetapkan kebijakan moneter di tengah ketidakpastian ekonomi. Dengan data Pengeluaran Konsumsi Pribadi bulan Juni yang sesuai dengan harapan, fokus pasar sepenuhnya beralih kepada langkah berikutnya dari Federal Reserve. Perpecahan dalam FOMC mengenai kebijakan menimbulkan ketidakpastian besar, yang merupakan faktor penting bagi kami. Kami baru saja melihat Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juli mencatat kenaikan 0,4%, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, menambah tekanan pada Fed. Lingkungan ini menunjukkan bahwa bertaruh pada arah mungkin berisiko dalam beberapa minggu mendatang di bulan Agustus. Kami melihat ketegangan ini di VIX, yang telah meningkat dari sekitar 16 pada akhir Juni menjadi mendekati 19. Membeli volatilitas melalui opsi pada indeks utama mungkin menjadi strategi bijak untuk melindungi diri dari pergerakan tajam setelah pertemuan Fed selanjutnya. Mengingat kelemahan terbaru pada dolar, kami harus memantau pasangan forex dengan seksama. Laporan non-pertanian terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan peningkatan hanya 175,000 pekerjaan, di bawah perkiraan dan berpotensi membatasi kemampuan Fed untuk bertindak agresif. Ini dapat memungkinkan pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD untuk menguji level yang lebih tinggi, menjadikan opsi panggilan dengan risiko terbatas menarik. Ketidakmampuan emas untuk menembus level $3,300, meskipun dengan imbal hasil yang lebih rendah, menandakan pasar yang menunggu katalis. Sinyal yang bertentangan antara inflasi yang lebih tinggi tetapi pasar kerja yang lebih lemah menciptakan situasi kaku bagi logam tersebut. Trader mungkin mempertimbangkan straddle, yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam kedua arah, menjelang simposium Jackson Hole di akhir Agustus. Bitcoin terus membangun basis yang kuat antara $116,000 dan $120,000, dan konsolidasi ini terlihat sehat. Rentang yang sudah terbentuk memberikan level yang jelas untuk melakukan perdagangan opsi, seperti menjual put dekat bagian bawah rentang untuk mengumpulkan premi. Penembusan tegas di atas $120,000 kemungkinan besar akan memicu gelombang pembelian baru yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga tembaga telah merosot setelah tarif baru diberlakukan pada produk-produk tembaga tertentu. Harga turun $1,22, atau 21,89%, menandai salah satu hari terburuk sejak 2015. Tarif baru Presiden Trump sebesar 50% menargetkan produk tembaga setengah jadi dan turunannya. Tarif ini akan berlaku mulai 1 Agustus 2025. Namun, tembaga yang dimurnikan, bijih, konsentrat, matte, dan limbah tembaga dikecualikan dari tarif ini. Barang yang ditargetkan mencakup pipa, kawat, batang, lembaran, dan turunan yang banyak menggunakan tembaga, seperti sambungan pipa dan komponen listrik. Tarif ini dirancang untuk memperkuat industri tembaga domestik dengan mewajibkan penjualan limbah tembaga yang diproduksi di AS di dalam negeri. Pengecualian tembaga yang dimurnikan dari tarif telah menyebabkan penurunan tajam dalam kontrak berjangka tembaga di AS. Langkah ini mengejutkan pasar, yang mengharapkan tarif untuk rentang produk yang lebih luas. Ada pembicaraan tentang tarif masa depan sebesar 15% untuk tembaga yang dimurnikan pada tahun 2027 dan 30% pada tahun 2028. Perdagangan tembaga jatuh di bawah rata-rata pergerakan kunci, dengan dukungan berada di antara $3,92 dan $4,02. Penurunan lebih lanjut dapat menunjukkan lebih banyak sentimen negatif di pasar. Pengecualian yang tidak terduga untuk tembaga yang dimurnikan dari tarif ini telah mengubah prediksi perdagangan dan mempengaruhi harga tembaga di seluruh dunia. Dengan harga tembaga jatuh lebih dari 21% hari ini, kami melihat bahwa pasar benar-benar terkejut oleh keputusan untuk mengecualikan tembaga yang dimurnikan dari tarif baru sebesar 50%. Volatilitas implisit pada opsi tembaga telah melonjak drastis, dengan data menunjukkan lonjakan ke lebih dari 45% untuk kontrak bulan depan, level yang belum terlihat sejak kejutan pasar tahun 2022. Volatilitas tinggi ini memberikan kesempatan bagi mereka yang siap menghadapi fluktuasi harga yang terus berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Aturan baru yang berlaku besok kemungkinan akan menyebabkan lonjakan impor tembaga murni AS, karena produsen bergegas menghindari tarif besar pada pipa dan kawat siap pakai. Kami memperkirakan akan terjadi kelebihan pasokan tembaga mentah di gudang AS, yang seharusnya menjaga tekanan turun pada harga kontrak berjangka COMEX. Data impor bulan Juni 2025 dari Departemen Perdagangan sudah menunjukkan peningkatan 12% year-over-year dalam impor tembaga yang dimurnikan, sebuah tren yang kini kami harapkan akan meningkat tajam. Bagi trader berjangka, jalur dengan sedikit hambatan sekarang adalah turun, dengan harga telah secara decisively menembus rata-rata pergerakan 200 hari di $4,63. Kami melihat setiap reli kembali ke level tersebut sebagai kesempatan utama untuk memulai posisi pendek baru. Target penurunan besar berikutnya adalah zona dukungan kritis antara $3,92 dan $4,02, level yang telah menopang pasar beberapa kali sejak 2024. Dengan tingginya biaya opsi saat ini, membeli opsi put secara langsung sangat mahal. Kami percaya strategi yang lebih bijaksana adalah menjual spread call yang out-of-the-money untuk mengumpulkan premi yang besar, memposisikan agar harga tetap di bawah rentang $4,50-$4,60 hingga Agustus dan September. Ini adalah strategi bearish yang diuntungkan dari stagnasi harga dan penurunan bertahap dalam volatilitas. Strategi yang lebih kompleks melibatkan perdagangan spread, dengan posisi panjang pada kontrak berjangka tembaga yang dimurnikan sambil menjual saham produsen tembaga AS. Produsen ini, yang mengubah tembaga yang dimurnikan menjadi barang jadi, kini menghadapi margin keuntungan yang sangat menyempit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham AS dibuka lebih tinggi, terutama didorong oleh kinerja Microsoft dan Meta setelah laporan pendapatan positif mereka. Saham Meta melonjak hampir 11%, sementara saham Microsoft naik 6,70%. Selain itu, saham Nvidia juga meningkat 1,81%. Indeks NASDAQ mencatat kenaikan sebesar 1,28%, menjadikannya pemimpin di antara indeks besar. Indeks S&P meningkat 0,75%, sementara rata-rata industri Dow mengalami kenaikan modest sebesar 0,20%. Di sisi lain, Russell 2000 turun 0,54%.

Rekor Tertinggi Baru Untuk S&P dan NASDAQ

Indeks S&P dan NASDAQ mencapai rekor intraday tertinggi baru. Saham Apple telah turun 16,63% di tahun 2025, sementara saham Amazon meningkat 5,90%. Saham-saham terkemuka lainnya termasuk Alphabet, yang naik 2,40%, dan Nvidia, dengan pertumbuhan 35,29%. Saham Tesla telah turun 20,62% di tahun 2025, menunjukkan kinerja yang berbeda di antara saham-saham kunci. Apple dan Amazon dijadwalkan akan merilis laporan pendapatan mereka setelah pasar tutup, yang mungkin mempengaruhi pergerakan saham lebih lanjut. Pasar terlihat terbagi antara beberapa pemenang teknologi kapitalisasi besar dan yang lainnya. Kita melihat Nasdaq dan S&P mencapai rekor baru sementara Russell 2000, yang mewakili perusahaan kecil, mengalami penurunan. Perbedaan ini menunjukkan bahwa para trader harus berhati-hati dalam membuat taruhan pasar secara luas. Kelemahan di perusahaan kecil kemungkinan mencerminkan data ekonomi terbaru. Laporan CPI terbaru dari pertengahan Juli 2025 menunjukkan inflasi yang tetap tinggi di angka 3,1%, dan Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama. Lingkungan ini lebih merugikan perusahaan kecil yang bergantung pada utang dibandingkan dengan raksasa kaya kas seperti Microsoft.

Strategi Setelah Laporan Pendapatan

Untuk saham-saham yang menang seperti Microsoft dan Meta, pergerakan besar pada pendapatan telah terjadi. Para trader bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang tidak berada dalam uang untuk mengumpulkan premi, dengan taruhan bahwa saham-saham ini tidak akan jatuh tajam dalam beberapa minggu ke depan. Strategi ini mengambil keuntungan dari penurunan volatilitas yang diharapkan setelah laporan pendapatan. Semua perhatian sekarang tertuju pada laporan pendapatan Apple setelah penutupan hari ini. Dengan saham turun lebih dari 16% tahun ini, ekspektasi rendah, menciptakan pengaturan untuk pergerakan yang volatil. Membeli straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put, bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun. Kita telah melihat ini sebelumnya, seperti pada Mei 2024 ketika Apple mengejutkan investor dengan program buyback besar yang membuat sahamnya melonjak. Mengingat sentimen yang buruk di tahun 2025, setiap berita positif tentang strategi AI mereka atau kejutan serupa dapat menyebabkan kenaikan tajam. Laporan yang mengecewakan hanya akan mengonfirmasi tren negatif saat ini. Kelemahan di pemimpin sebelumnya seperti Tesla, yang turun lebih dari 20% tahun ini, menyoroti rotasi yang sedang berlangsung. Bagi trader yang sudah memiliki saham-saham bermasalah ini, menjual opsi call tertutup bisa menghasilkan pendapatan sambil menunggu pemulihan potensial. Strategi ini membatasi potensi keuntungan tetapi memberikan sedikit bantalan jika saham terus merosot. Dengan indeks utama berada di rekor tertinggi tetapi jelas ada kelemahan mendasar, perlindungan portofolio adalah langkah yang bijaksana. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan dekat angka 13,5, yang merupakan rendah untuk tahun 2025. Membeli opsi call VIX atau opsi pada ETF yang melacak volatilitas bisa menjadi polis asuransi yang relatif murah untuk melawan penurunan pasar pada bulan Agustus atau September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Biaya Tenaga Kerja Amerika Serikat untuk kuartal kedua tercatat sebesar 0,9%, melebihi ekspektasi 0,8%. Data ini mencerminkan perubahan yang diperkirakan dalam upah dan manfaat yang dibayarkan oleh pemberi kerja, yang dapat mempengaruhi inflasi dan keputusan kebijakan moneter. Pasangan EUR/USD mengalami fluktuasi, mencapai sekitar level 1,1450 setelah rilis data ketenagakerjaan AS. GBP/USD juga menunjukkan volatilitas, naik di atas 1,3200 setelah penurunan awal, di tengah tekanan jual yang meningkat pada Dolar AS.

Pergerakan Emas dan Bitcoin

Emas menghadapi tantangan dalam mempertahankan momentum naiknya, kesulitan untuk melewati angka $3,300. Sementara itu, Bitcoin tetap berada dalam kisaran $116,000-$120,000, didukung oleh pembelian besar dari investor besar dan kejelasan regulasi yang membaik. Komite Pasar Terbuka Federal saat ini sedang membahas potensi dampak dari tarif terhadap ekonomi, menyeimbangkan antara risiko terhadap pasar tenaga kerja dan inflasi. Pembagian internal ini mencerminkan ketidakpastian yang terus berlanjut dalam memprediksi konsekuensi ekonomi dari kebijakan tarif. Indeks Biaya Tenaga Kerja yang lebih tinggi dari yang diharapkan menunjukkan bahwa inflasi upah tidak melambat secepat yang diinginkan Federal Reserve. Data ini, bersama dengan cetakan CPI Juni 2025 sebesar 3,1%, terus memberikan tekanan untuk kebijakan moneter yang lebih ketat. Kami sekarang memperkirakan peluang yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga lain sebelum akhir tahun, sebuah skenario yang tampaknya tidak mungkin hanya sebulan yang lalu. Situasi ini membuat bermain dalam volatilitas menjadi langkah yang cerdas, terutama dengan perdebatan internal Fed mengenai tarif yang menciptakan banyak ketidakpastian. Strategi opsi yang memanfaatkan fluktuasi harga, seperti long straddles di SPX atau opsi panggilan VIX, terlihat menarik dalam beberapa minggu ke depan. Kami mengenang gejolak pasar akibat perdebatan tarif pada akhir 2010-an, dan pembagian dalam FOMC ini menunjukkan periode ketidakpastian yang serupa.

Reaksi Pasar Terhadap Indikator Ekonomi

Kelemahan Dolar AS, meskipun data upah tinggi, menunjukkan hal yang menarik. Tampaknya pasar lebih fokus pada nada hawkish terbaru dari Bank Sentral Eropa dan risiko perlambatan ekonomi di AS yang disebabkan oleh hambatan perdagangan. Kita harus berhati-hati untuk tidak terlalu percaya diri pada dolar dan bisa mempertimbangkan opsi panggilan pada EUR/USD, menargetkan pergerakan menuju level resistensi 1,1550. Ketidakmampuan emas untuk menembus level $3,300 adalah sinyal penting, terutama dengan dolar yang lebih lemah. Dengan imbal hasil riil tetap positif setelah siklus kenaikan suku bunga Fed 2022-2024, insentif untuk memiliki emas yang tidak memberikan imbal hasil berkurang. Ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan harga emas dapat menjadi peluang untuk menjual atau membeli opsi put. Bitcoin, di sisi lain, menunjukkan cerita yang berbeda dengan pertahannya yang kuat dalam kisarannya. Floodnya modal dari lembaga setelah persetujuan ETF spot 2024 terus memberikan dasar yang kuat di bawah harga. Perbedaan antara emas yang berjuang dan Bitcoin yang stabil menunjukkan pergeseran preferensi yang terus berlanjut untuk aset digital sebagai perlindungan terhadap inflasi di antara para pelaku besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Meta melaporkan pendapatan Q2 2025 yang mengesankan, dengan sahamnya naik lebih dari 11% dalam perdagangan pra-pasar. Pendapatan perusahaan meningkat 22% dibandingkan tahun lalu menjadi $47,5 miliar, dan laba per saham tumbuh 38% menjadi $7,14 dibandingkan dengan Q2 2024. Meta menunjukkan peningkatan 5% dalam konversi iklan di Instagram dan 3% di Facebook, disebabkan oleh sistem peringkat iklan yang didukung oleh GenAI. Ini adalah bukti pertama yang terukur dari dampak GenAI pada bisnis iklan Meta, yang mungkin mempengaruhi analis untuk menyesuaikan model pendapatan rata-rata per mille mereka. CFO Susan Li mengindikasikan peningkatan investasi infrastruktur AI pada 2026, menandakan pengembalian yang diharapkan kuat pada infrastruktur, terutama dalam mengurangi keterlambatan dan meningkatkan throughput model. Jika hasil ini tercapai, hal itu dapat menyebabkan kenaikan saham lebih lanjut. Namun, risiko regulasi dari UE dapat menjadi tantangan. Model Iklan Kurang Personalisasi perusahaan dapat menghadapi pengawasan di bawah Undang-Undang Pasar Digital UE, yang mungkin mempengaruhi pendapatan iklan di daerah tersebut. Tanda-tanda tekanan regulasi dapat mendorong reaksi pasar yang negatif. Meskipun ada lonjakan bullish pada saham, ketidakpastian regulasi di Eropa tetap ada. Meskipun laporan pendapatan ini memberikan kepercayaan diri, pemantauan yang hati-hati terhadap perkembangan regulasi Eropa sangat penting. Masa depan Meta kemungkinan akan dipengaruhi oleh regulasi UE sama pentingnya dengan inovasi internalnya. Setelah laporan pendapatan yang mengesankan dan lonjakan saham 11% di pra-pasar, sentimen langsung jelas bullish. Kinerja yang kuat, didorong oleh perbaikan iklan berbasis AI, memberikan alasan solid untuk mengharapkan momentum positif yang berkelanjutan. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan harga saham dalam beberapa minggu mendatang. Kita melihat bahwa pertumbuhan pendapatan Meta sebesar 22% secara signifikan melebihi pertumbuhan pasar iklan digital yang lebih luas, yang menunjukkan bahwa investasinya dalam GenAI menciptakan keunggulan kompetitif yang nyata, yang membenarkan pandangan positif. Peningkatan konversi iklan 5% di Instagram adalah metrik yang mendukung penilaian yang lebih tinggi. Ini menjadikan pembelian opsi panggilan dengan jatuh tempo September 2025 sebagai cara menarik untuk memperdagangkan tren naik ini. Bagi mereka yang lebih berhati-hati, menjual opsi put di luar uang juga bisa menjadi strategi yang tepat. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan pendapatan premium berdasarkan keyakinan bahwa saham akan bertahan di atas level support kunci setelah laporan kuat ini. Namun, kita harus menyeimbangkan optimisme ini dengan risiko regulasi serius yang datang dari Eropa. Laporan terbaru dari Brussel menunjukkan bahwa regulator berencana untuk mengawasi model Iklan “Kurang Personalisasi” Meta dalam pertemuan pertengahan Agustus. Ini menciptakan peristiwa spesifik jangka pendek yang dapat memicu volatilitas harga saham yang signifikan. Mengingat kembali, kita ingat bagaimana saham turun lebih dari 4% dalam sehari di awal 2024 ketika kerangka awal Undang-Undang Pasar Digital diuraikan. Dengan Eropa menyumbang hampir 23% dari total pendapatan iklan Meta pada 2024, setiap keputusan negatif dari UE dapat dengan cepat merusak sentimen pendapatan yang positif. Risiko ini bukan sekadar teori; ada preseden historis yang jelas dan dampak finansial yang besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.