Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Pasangan USDJPY berada di dekat level kritis menjelang rilis data NFP AS. Data AS yang kuat baru-baru ini dan nada hawkish dari Ketua Fed Powell telah mendorong penguatan USD. Laporan ADP AS dan pertumbuhan PDB Q2 melebihi ekspektasi, dan Powell tidak menunjukkan indikasi pemotongan suku bunga pada bulan September, yang menunjukkan perubahan dalam ekspektasi suku bunga. Ekspektasi pasar untuk pelonggaran telah disesuaikan, sekarang melihat 35 bps menjelang akhir tahun dibandingkan sebelumnya 47 bps. Laporan NFP AS menjadi fokus, dengan Powell menekankan pentingnya tingkat pengangguran. Di sisi Jepang, BoJ mempertahankan suku bunga, merevisi perkiraan inflasi lebih tinggi, yang mengakibatkan sedikit pergerakan yen.

Analisis Teknikal USDJPY

Apresiasi yen lebih lanjut mungkin memerlukan data AS yang lemah atau inflasi Jepang yang lebih tinggi. Secara teknis, USDJPY telah menembus level resistensi 148,30, mengarah ke angka 151,00. Penarikan kembali ke 148,30 mungkin terjadi, dengan kemungkinan keuntungan lebih lanjut menuju 155,00. Dalam kerangka waktu yang lebih pendek, garis tren naik mendukung momentum bullish, dengan pembeli bergantung padanya untuk menargetkan level tertinggi baru. Penjual berusaha menembus lebih rendah menuju level 142,35. Peristiwa penting yang akan datang termasuk laporan NFP AS dan ISM Manufacturing PMI. Di sisi Jepang, lanskap telah berubah dari apa yang kita lihat pada tahun 2024. Bank of Japan telah mengubah suku bunga kebijakannya menjadi 0,25% untuk melawan inflasi yang terus-menerus, yang dikonfirmasi oleh CPI Tokyo yang terbaru berjalan pada 2,6%. Ini merupakan kontras yang tajam dengan masa lalu, di mana Gubernur Ueda tampak tidak khawatir dengan kelemahan yen. Bagi pedagang derivatif, ini menempatkan pasangan di titik krusial, saat ini diperdagangkan di sekitar 152,50. Area 151,20, yang merupakan titik resistensi utama yang kita perhatikan hingga akhir 2023 dan 2024, sekarang menjadi level support kritis untuk minggu-minggu mendatang. Pedagang opsi dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari potensi penurunan, seperti membeli opsi put dengan strike di bawah 151,00, untuk memposisikan diri terhadap perubahan kebijakan Fed yang lebih dovish. Semua mata kini tertuju pada laporan NFP Non-Farm Payrolls AS untuk bulan Juli, yang akan dirilis segera. Angka pekerjaan yang lemah lainnya dapat memicu kembali taruhan untuk pemotongan Fed pada bulan September, memberikan tekanan turun yang signifikan pada pasangan dan menguji sokongan 151,20. Sebaliknya, laporan yang kuat akan memperkuat sikap sabar Fed dan dapat membuat kita menantang angka 155,00 lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Aktivitas manufaktur Spanyol meningkat pada bulan Juli, menandai kenaikan terbaik tahun ini dalam pesanan baru. Produksi tumbuh, di samping penciptaan lapangan kerja yang berkelanjutan, mencerminkan tren positif di sektor manufaktur selama beberapa bulan terakhir. Indeks keseluruhan mengalami kenaikan untuk bulan ketiga berturut-turut. Meskipun hanya ada kenaikan moderat, volume pesanan domestik dan luar negeri menunjukkan tren naik, menunjukkan adanya permintaan yang stabil.

Prospek Produksi Industri

Produksi industri telah berkembang selama tiga bulan berturut-turut, dengan perbaikan yang diharapkan karena kondisi permintaan yang lebih baik. Kesepakatan tarif antara AS dan UE mungkin membawa stabilitas perencanaan jangka pendek, tetapi ketidakpastian kebijakan AS tetap menjadi perhatian. Tren pekerjaan dan pemanfaatan kapasitas mendukung pertumbuhan yang sedang berlangsung. Tumpukan pekerjaan telah meningkat selama tiga bulan, sementara persediaan barang jadi menurun. Para produsen menunjukkan keraguan dalam meningkatkan pembelian barang setengah jadi, mengandalkan persediaan saat ini untuk pertumbuhan produksi. Pada bulan Juli, dinamika harga berubah setelah dua bulan penurunan harga, dengan harga input dan output meningkat lagi, kemungkinan dipengaruhi oleh tarif. Waktu pengiriman input semakin lama, dan biaya yang meningkat sebagian diteruskan kepada konsumen. Prospek ini menunjukkan kenaikan dalam produksi, perluasan tenaga kerja, dan penyesuaian strategi harga di kalangan produsen. Kami melihat sektor manufaktur Spanyol menunjukkan kekuatan yang signifikan, yang membantu menjelaskan mengapa IBEX 35 telah mengungguli Euro Stoxx 50 secara keseluruhan hampir 2% dalam sebulan terakhir. PMI manufaktur Spanyol akhir bulan Juli sebesar 52.5 mencolok, terutama dibandingkan dengan angka 50.8 untuk seluruh zona Euro. Ini menunjukkan peluang khusus di aset-aset Spanyol.

Strategi Pasar Potensial

Penyebutan dalam laporan tentang kenaikan harga input dan output merupakan sinyal penting bagi kami. Ini sejalan dengan data CPI Spanyol awal untuk bulan Juli 2025, yang meningkat ke 2.8% dan membalikkan tren pendinginan yang kami lihat pada kuartal kedua. Tekanan harga yang diperbarui ini dapat mengarah pada nada yang lebih ketat dari Bank Sentral Eropa dalam pertemuan mendatang mereka. Mengingat ketidakpastian yang mengelilingi kebijakan perdagangan AS dan dampaknya terhadap rantai pasokan, kami mengantisipasi peningkatan volatilitas. Bagi para pedagang opsi, ini menunjukkan untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga pada saham industri atau pengiriman utama. Catatan laporan tentang waktu pengiriman yang semakin lama merupakan pertanda klasik untuk ketidakstabilan pasar jenis ini. Strategi potensial adalah fokus pada perdagangan nilai relatif, memilih ekuitas Spanyol daripada rekan-rekan Jerman atau Prancisnya di mana sektor manufaktur kurang kuat. Kami dapat mengekspresikannya dengan mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka IBEX 35 sambil secara bersamaan mengambil posisi pendek pada kontrak berjangka DAX. Posisi ini memanfaatkan ketahanan unik Spanyol yang ditunjukkan dalam data ini. Untuk mereka yang terlibat dalam derivatif suku bunga, pergeseran dalam dinamika harga memerlukan perhatian. Kami harus mempertimbangkan penempatan untuk kurva imbal hasil yang lebih curam, karena ketakutan inflasi jangka pendek dapat melebihi ekspektasi pertumbuhan jangka panjang. Pandangan ini didukung oleh pola historis, seperti periode inflasi yang kami saksikan pada tahun 2021-2022 yang mengikuti gangguan rantai pasokan serupa. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa memulai bulan dengan tren penurunan. Poin-poin penting menunjukkan penurunan pada indeks utama: Eurostoxx turun 1,2%, DAX Jerman menurun 1,3%, CAC 40 Prancis turun 1,2%, FTSE Inggris berkurang 0,6%, IBEX Spanyol turun 0,8%, dan FTSE MIB Italia juga menurun 1,3%. Sentimen pasar tetap hati-hati karena AS sedang menyelesaikan daftar tarif timbal balik. Meskipun ada laporan pendapatan positif dari Apple dan Amazon, kekhawatiran tentang dampak tarif masih ada, mempengaruhi sentimen risiko. Kontrak berjangka AS juga mengalami penurunan, turun sekitar 0,4%. Sekarang perhatian beralih ke laporan pasar tenaga kerja AS yang akan datang, menjadi peristiwa risiko yang dinantikan sebelum minggu berakhir.

Dampak Tarif AS

Kami melihat nada risk-off yang jelas karena pasar Eropa mengalami penjualan tajam pagi ini. Kekhawatiran utama adalah finalisasi tarif timbal balik baru AS, yang menciptakan ketidakpastian signifikan. Sentimen negatif ini juga menekan kontrak berjangka AS, meskipun ada laporan pendapatan positif dari perusahaan teknologi besar. Fokus utama harus pada laporan pasar tenaga kerja AS yang akan dirilis hari ini. Kami telah melihat data pengeluaran konsumen melemah pada kuartal kedua 2025, dan para ekonom memperkirakan angka Non-Farm Payrolls sekitar 185.000, yang akan mengonfirmasi tren pendinginan. Angka yang secara mengejutkan kuat dapat dipandang negatif, menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin harus mempertahankan sikap ketatnya. Kecemasan ini tercermin dalam volatilitas pasar, dengan indeks VIX, ukuran kunci ketakutan pasar, melonjak lebih dari 15% minggu ini, diperdagangkan di atas 23. Outlook hati-hati dari raksasa seperti Apple dan Amazon tentang tarif semakin memicu ketakutan ini, menunjukkan bahwa tidak ada perusahaan yang kebal. Lingkungan ini menunjukkan bahwa posisi defensif perlu diambil dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi Untuk Ketidakpastian

Sebagai perlindungan, kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks utama seperti Eurostoxx 50 atau S&P 500 adalah langkah yang bijak. Ini memberikan perlindungan langsung terhadap penurunan lebih lanjut jika ketegangan perdagangan meningkat atau data ekonomi mengecewakan. Posisi ini harus dipertimbangkan untuk 30 hingga 45 hari ke depan untuk menutupi periode ketidakpastian yang meningkat. Perdagangan volatilitas itu sendiri adalah strategi lain yang dapat dipertimbangkan. Dengan VIX yang tinggi, membeli opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka dapat menguntungkan dari lonjakan ketakutan lebih lanjut. Mengingat kembali perang perdagangan AS-Cina 2018-2019, kami melihat periode panjang di mana volatilitas tetap tinggi, memberikan keuntungan bagi mereka yang memposisikan diri untuk itu. Kita juga harus ingat bagaimana pasar bereaksi terhadap pengumuman tarif awal pada tahun 2018, dengan penurunan tajam yang diikuti oleh perdagangan yang tidak stabil selama berbulan-bulan. Situasi saat ini antara AS dan Eropa terasa mirip, menunjukkan bahwa ini bukanlah peristiwa sehari tetapi awal dari rezim yang lebih volatil. Pola ini lebih menguntungkan strategi yang mendapat manfaat dari fluktuasi harga daripada arah yang jelas. Dengan lonjakan volatilitas implisit, menjual opsi panggilan di luar uang pada sektor tertentu yang sudah membeli berlebihan bisa menjadi cara efektif untuk menghasilkan pendapatan. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari baik pergerakan harga yang menyamping atau menurun dan penurunan volatilitas yang akhirnya terjadi. Ini memungkinkan kita memanfaatkan ketakutan pasar saat ini untuk keunggulan kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures emas diperdagangkan pada $3.343,8, dengan tradeCompass menunjukkan zona bullish untuk kemungkinan perdagangan panjang. Perdagangan tetap naik kecuali harga jatuh di bawah ambang bearish $3.335,5. Target bullish berkisar dari $3.349,6 hingga ayunan opsional $3.407, sementara target bearish antara $3.329,1 dan $3.326,4. Konteks pasar hari ini mempertahankan sikap bullish di atas $3.342, dengan pembeli mengendalikan. Emas telah menunjukkan peningkatan 34,29% selama setahun terakhir, meskipun terjadi penurunan 0,70% dalam seminggu terakhir. Tren jangka panjang tetap positif, didukung oleh pertumbuhan permintaan emas. Permintaan naik 3% pada kuartal kedua 2025 menjadi 1.249 ton, dipimpin oleh pertumbuhan 78% dalam permintaan investasi.

Wawasan Dan Tren Pasar

VWAP dan Titik Kontrol menawarkan wawasan penting mengenai konsensus pasar dan area untuk perubahan tren yang potensial. Rekomendasi TradeCompass berfokus pada manajemen perdagangan yang disiplin, termasuk penyesuaian stop-loss dan entri perdagangan tunggal per arah. Peristiwa pasar terkini, seperti meningkatnya permintaan di Asia dan perubahan interaksi bank sentral, memengaruhi narasi jangka panjang emas, menunjukkan dinamika permintaan yang kompleks. Berdasarkan pengaturan saat ini, kami melihat bias bullish yang jelas selama futures emas bertahan di atas level $3.342. Trader sebaiknya mencari entri panjang, dengan target profit awal di $3.349,6. Pergerakan menuju level psikologis utama $3.400 dalam beberapa minggu ke depan tampak memungkinkan jika momentum ini bertahan. Namun, kita harus tetap disiplin, karena penurunan berkelanjutan di bawah $3.335,5 akan membatalkan pandangan bullish. Jika level itu gagal, perdagangan pendek menuju $3.329,1 menjadi strategi utama. Perubahan bias yang cepat ini penting untuk mengelola risiko di pasar yang telah menunjukkan pendinginan kecil dalam jangka pendek minggu lalu. Tren pasar yang lebih luas sangat mendukung trajectory ke atas, dengan emas telah naik lebih dari 26% sejak awal 2025. Kenaikan bullish yang kuat ini didorong oleh pergeseran signifikan dalam kebijakan moneter. Kita telah melihat Federal Reserve memulai dua pemotongan suku bunga sejauh tahun ini, yang secara historis melemahkan dolar dan meningkatkan harga emas.

Inflasi Dan Kebijakan Moneter

Menambah sentimen bullish ini, data inflasi terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) tetap keras di 3,1%, menjaga hasil riil tetap rendah. Ini membuat emas yang tidak memberikan hasil menjadi aset yang lebih menarik bagi investor yang ingin mempertahankan kekayaan. Tekanan inflasi yang terus berlanjut menunjukkan bahwa permintaan akan emas sebagai perlindungan akan terus ada. Kami juga mencatat laporan Dewan Emas Dunia tentang permintaan kuartal kedua 2025, yang menunjukkan lonjakan 78% dalam pembelian investasi. Meskipun pembelian oleh bank sentral melambat dari kecepatan rekor yang kita lihat pada 2024, mereka masih menambah 166 ton, memberikan dasar yang kuat untuk pasar. Ini menunjukkan bahwa meskipun satu penggerak utama telah sedikit melambat, yang lain telah mempercepat untuk mengambil tempatnya. Untuk trader derivatif, lingkungan ini sangat cocok untuk membeli opsi panggilan dengan harga tindakan di atau di atas target ayunan $3.400. Mengingat tren yang kuat, menjual opsi put di luar uang dengan harga di bawah ambang bearish $3.335,5 juga bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premium. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan bias bullish sambil mendefinisikan risiko kita. Ke depan, kita harus menggunakan setiap penurunan menuju level dukungan $3.342 sebagai peluang potensial untuk menambah posisi panjang. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah pergeseran hawkish yang tidak terduga dari Federal Reserve atau resolusi mendadak dari ketegangan geopolitik global. Oleh karena itu, kami akan terus memantau komunikasi Fed dan data makroekonomi dengan cermat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Eropa, fokus tetap pada laporan CPI awal zona Euro. CPI tahunan diperkirakan sebesar 1,9% dibandingkan sebelumnya 2,0%, sementara CPI Inti berada di angka 2,2%, turun dari 2,3%. Sentimen pasar menunjukkan kemungkinan pengurangan suku bunga yang menurun, dengan probabilitas kini sekitar 38%. Data ekonomi yang lebih baik dan risiko inflasi menunjukkan langkah hati-hati dari pembuat kebijakan. Dalam sesi Amerika, perhatian beralih ke laporan NFP AS. Angka penggajian yang diharapkan adalah 110.000, menurun dari 147.000 sebelumnya. Tingkat pengangguran diprediksi naik menjadi 4,2% dari 4,1%. Rata-rata upah per jam tahunan diperkirakan meningkat sedikit menjadi 3,8% dari 3,7%. Ukuran bulan ke bulan diproyeksikan sebesar 0,3%, naik dari 0,2%.

Fokus Ketua Fed Powell

Ketua Federal Reserve Powell menggarisbawahi pentingnya menyeimbangkan permintaan dan pasokan tenaga kerja, yang terkait dengan statistik pengangguran. Fokus tetap pada tingkat pengangguran. Selain itu, laporan PMI Manufaktur ISM AS mengikuti rilis NFP, diperkirakan di angka 49,5 dibandingkan 49,0 sebelumnya. Namun, perhatian utama tetap pada laporan NFP dan CPI kecuali terjadi deviasi besar dalam data PMI. Dengan fokus pada laporan NFP AS hari ini, kita harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat. Ekspektasi pertumbuhan pekerjaan yang melambat menjadi 110K, berbanding terbalik dengan pertumbuhan upah tahunan yang meningkat menjadi 3,8%, menciptakan sinyal yang bertentangan bagi Federal Reserve. Ketegangan antara pasar tenaga kerja yang mendingin dan inflasi yang terus meningkat adalah tempat peluang trading akan muncul. Kami sangat memperhatikan tingkat pengangguran, karena Ketua Fed telah menyoroti ini sebagai ukuran kunci keseimbangan pasar tenaga kerja. Data CPI AS terbaru untuk Juni 2025 menunjukkan inflasi inti tetap keras di angka 3,5%, menjadikan data tenaga kerja hari ini bahkan lebih penting bagi langkah berikutnya Fed. Kami ingat gejolak pasar di akhir 2023 ketika sinyal campuran serupa menyebabkan fluktuasi signifikan dalam hasil Treasury. Tingkat pengangguran yang lebih tinggi dari yang diharapkan, di atas proyeksi 4,2%, kemungkinan akan meningkatkan taruhan pasar untuk pemotongan suku bunga Fed di tahun ini. Ini bisa melemahkan dolar dan mendorong saham. Sebaliknya, angka di atau di bawah 4,1% akan memperkuat narasi “lebih tinggi untuk lebih lama”, terutama dengan tekanan pertumbuhan upah.

Opsi dan Posisi Strategis

Untuk memposisikan diri dalam hal ini, kami melihat nilai dalam opsi yang diuntungkan dari pergerakan harga yang tajam, terlepas dari arah. Indeks VIX telah merangkak naik, baru-baru ini menyentuh 18 dari titik terendah mendekati 14 sebelumnya di musim panas, menunjukkan peningkatan kecemasan pasar. Membeli straddles atau strangles pada indeks utama menjelang laporan bisa menjadi cara bijak untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan. Di seberang Atlantik, data CPI zona Euro juga akan memengaruhi pasar mata uang. Dengan produksi industri Jerman menunjukkan peningkatan yang mengejutkan minggu lalu, pendinginan kecil yang diharapkan dalam CPI hari ini tidak mungkin mendorong ECB menuju pemotongan suku bunga. Ini memperkuat divergensi kebijakan yang dapat menguntungkan Euro, terutama jika data NFP AS menunjukkan hasil yang lemah. Sementara PMI Manufaktur ISM menjadi fokus sekunder, kami tidak akan mengabaikannya sepenuhnya. Kami telah melihat tren pertumbuhan pekerjaan menurun, yang rata-rata sekitar 150K di kuartal kedua 2025 dari lebih dari 200K di akhir 2024. Kelemahan yang signifikan dalam angka ISM, di bawah ekspektasi 49,5, dapat memperburuk reaksi negatif dari laporan pekerjaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Eurostoxx futures telah menurun sebesar 0,7% di awal perdagangan Eropa. DAX futures Jerman turun 0,9%, CAC 40 Prancis jatuh 0,6%, dan FTSE Inggris menurun 0,2%.

Outlook Pasar AS

Futures AS juga mengalami penurunan di awal sesi. Ketegangan perdagangan, terutama setelah pengumuman tarif baru-baru ini, menjadi masalah yang mengkhawatirkan pasar. Perusahaan besar seperti Apple dan Amazon telah merilis laporan pendapatan yang menunjukkan dampak potensial dari tarif. S&P 500, Nasdaq, dan Dow futures semuanya saat ini turun 0,3%. Kami melihat nada yang jelas untuk menghindari risiko saat memasuki Agustus 2025, dipicu oleh kekhawatiran mengenai perang perdagangan yang diperbarui. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai ukuran ketakutan pasar, telah naik lebih dari 15% minggu ini untuk diperdagangkan di sekitar 21,5, level tertingginya dalam tiga bulan. Ini menunjukkan bahwa para pedagang aktif membeli perlindungan terhadap potensi penurunan lebih lanjut. Menghadapi tekanan di pasar Eropa, khususnya industri Jerman, para pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada Eurostoxx 50. Indeks IFO Iklim Bisnis Jerman minggu ini jatuh ke 88,1, tingkat terendah tahun ini, yang menunjukkan bahwa sentimen manufaktur sudah lemah. Opsi put ini dapat bertindak sebagai pelindung langsung terhadap penurunan yang dipicu oleh ancaman tarif pada barang otomotif dan industri Eropa.

Peluang di Tengah Volatilitas

Situasi ini terasa sangat mirip dengan volatilitas pasar yang kami alami selama perselisihan perdagangan 2018-2019. Saat itu, ketidakpastian berlangsung selama berbulan-bulan, menciptakan peluang bagi mereka yang berdagang dengan volatilitas itu sendiri. Posisi panjang dalam futures VIX atau opsi panggilan VIX bisa menjadi cara yang bijak untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan yang diharapkan dalam fluktuasi pasar dalam beberapa minggu mendatang. Para pedagang juga harus melihat perusahaan tertentu yang sangat terpapar pada rantai pasokan internasional, seperti Apple. Panggilan laporan pendapatan terbaru perusahaan sudah memperingatkan bahwa tarif baru dapat menekan margin, sebuah fakta yang sekarang diperhitungkan. Membeli opsi put pada nama teknologi dan ritel yang terpapar mungkin menawarkan cara yang lebih terarah untuk bermain pada tema ini daripada menjual indeks luas seperti Nasdaq 100. Perbincangan tentang tarif juga memperkuat dolar AS sebagai aset tempat berlindung aman, memberikan tekanan pada Euro. Kurs EUR/USD sudah turun ke level terendah dalam lima minggu sebesar 1,0750. Pedagang derivatif bisa mempertimbangkan opsi put EUR/USD untuk berspekulasi pada penurunan yang berkelanjutan menuju level 1,06 yang terlihat lebih awal tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada 1 Agustus, terdapat satu kedaluwarsa opsi FX yang cukup signifikan untuk diamati. Ini terkait dengan EUR/USD di level 1.1460. Kedaluwarsa opsi ini tidak terlalu sejalan dengan indikator teknis, yang menunjukkan efek yang terbatas pada pergerakan pasar. Namun, hal ini dapat membantu membatasi aksi harga, karena tren saat ini lebih mendukung penjual.

Poin-Poin Penting Rata-Rata Bergerak

Fokus utama tetap pada rata-rata bergerak 100-hari, yang berada di 1.1361. Perhatian juga tertuju pada laporan pekerjaan AS yang akan datang. Dengan kedaluwarsa opsi EUR/USD di 1.1460 sebagai batas potensial hari ini, kita melihatnya memperkuat tekanan turun yang ada pada pasangan ini. Level ini bukanlah penghalang teknis yang signifikan, jadi perhatian kita beralih ke pendorong pasar yang lebih utama, laporan pekerjaan AS yang akan dirilis nanti hari ini. Pasar diposisikan untuk penjual tetap mengendalikan, terutama jika data menunjukkan ekonomi AS yang kuat. Sentimen bearish ini berakar dari kebijakan bank sentral yang berbeda. Kita telah melihat data PCE Inti AS baru-baru ini tetap stabil di sekitar 2.7%, membuat Federal Reserve hati-hati, sementara inflasi HICP Zona Euro mendingin menjadi 2.1% dalam pembacaan terbaru. Perbedaan fundamental ini mendukung dolar yang lebih kuat, menyulitkan euro untuk mendapatkan pijakan yang berkelanjutan. Perhatian langsung kita adalah pada rata-rata bergerak 100-hari di 1.1361, yang merupakan level dukungan kunci yang kita amati. Sebuah pelanggaran yang tegas di bawah level ini, terutama mengikuti angka pekerjaan AS yang kuat, akan menandakan penurunan lebih lanjut. Oleh karena itu, kita melihat untuk membeli opsi put dengan strike di sekitar 1.1300 atau 1.1250 untuk kedaluwarsa akhir Agustus agar bersiap untuk kemungkinan penurunan.

Dampak Pasar dari Perbedaan Kebijakan

Melihat kembali pada pergerakan tajam selama siklus kenaikan suku bunga Fed di 2022 dan 2023 mengingatkan kita bagaimana cepatnya perbedaan kebijakan dapat berdampak pada mata uang. Meskipun lingkungan saat ini kurang agresif, tema ini sudah familiar, dan kita telah melihat volatilitas implied satu bulan untuk EUR/USD naik dari 6.5% menjadi 7.2% dalam beberapa minggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa pasar semakin memprediksi adanya pergerakan yang lebih besar. Dalam beberapa minggu mendatang, kita harus melihat melampaui acara hari ini dan mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari tekanan turun yang berkelanjutan. Menjual spread call yang out-of-the-money, mungkin dengan strike di atas level psikologis 1.1500, bisa menjadi cara yang bijak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini mendapat manfaat dari baik penurunan pasangan maupun pengurangan waktu, selaras dengan pandangan pasar saat ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, harga rumah di Inggris meningkat sebesar 0,6%, melebihi perkiraan kenaikan sebesar 0,3%. Harga rata-rata untuk sebuah rumah mencapai £272.664, dengan aktivitas yang stabil setelah berakhirnya masa bebas biaya pajak. Keterjangkauan perumahan di Inggris telah secara bertahap membaik. Ini disebabkan oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat, kenaikan harga rumah yang lebih rendah, dan sedikit penurunan suku bunga hipotek. Harga rumah biasa sekarang adalah 5,75 kali lipat dari rata-rata pendapatan, turun dari angka tertinggi 6,9 pada tahun 2022. Ini adalah rasio terendah dalam lebih dari satu dekade, mengurangi batasan uang muka untuk pembeli dan mendapatkan manfaat dari ketersediaan hipotek dengan rasio pinjaman terhadap nilai yang tinggi.

Ketahanan Ekonomi dan Pandangan Suku Bunga

Kekuatan tak terduga dalam data harga rumah bulan Juli menantang pandangan bahwa ekonomi Inggris sedang melambat dengan cepat. Kenaikan ini, yang mencapai +0,6% dibandingkan dengan perkiraan +0,3%, menunjukkan ketahanan konsumen lebih baik dari yang kita duga. Ini berarti kita perlu menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga Bank of England yang akan segera terjadi. Kami melihat pasar yang dengan cepat menghilangkan kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini, yang tercermin dalam tekanan jual pada kontrak berjangka SONIA. Mengingat CPI bulan Juni masih berada di level 2,8%, data perumahan ini menambah alasan bagi Bank of England untuk mempertahankan sikap ketat dari pertemuan bulan Juli. Para trader harus mempertimbangkan untuk bersiap-siap agar suku bunga Inggris tetap lebih tinggi lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya.

Dampak terhadap Pasar Mata Uang dan Saham

Perubahan dalam ekspektasi suku bunga ini memberikan angin segar bagi poundsterling Inggris. Kita harus melihat peluang untuk membeli GBP, terutama terhadap mata uang di mana bank sentral menunjukkan kebijakan yang lebih longgar. Opsi panggilan pada GBP/USD bisa menjadi cara yang efektif untuk memanfaatkan potensi kenaikan ini dalam beberapa minggu mendatang. Di sisi saham, kami melihat opsi panggilan pada pengembang rumah Inggris dan pemberi pinjaman hipotek besar. Setelah periode sulit yang mereka hadapi selama penurunan perumahan 2023-2024, perbaikan dalam keterjangkauan dan volume transaksi menjadi faktor positif yang signifikan. Data yang menunjukkan rasio harga terhadap pendapatan berada di titik terendah dalam lebih dari satu dekade mendukung pemulihan yang lebih berkelanjutan untuk saham-saham ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perkembangan perdagangan terbaru sangat mempengaruhi pasar seiring dengan mendekatnya tenggat waktu kritis di AS. Tarif untuk Malaysia, Thailand, Indonesia, dan Kamboja ditetapkan pada 19%. Taiwan telah bernegosiasi untuk mendapatkan keringanan sementara dengan tarif 20%. Vietnam juga menghadapi tarif 20% dalam langkah perdagangan terbaru AS. Di Eropa, Swiss menghadapi tarif 39%, yang memengaruhi franc Swiss, dengan USD/CHF naik 0,2% menjadi 0,8137 pada sesi Eropa. Kanada mengalami kenaikan tarif dari 25% menjadi 35%, sementara AS telah memperpanjang tenggat waktu perdagangan dengan Meksiko sebesar 90 hari.

Negosiasi dengan China Berlanjut

China tetap menjadi fokus, dengan negosiasi yang terus berlangsung mengenai kemungkinan perpanjangan. Meskipun Beijing menyetujui penundaan, pemerintahan AS menyarankan bahwa ketidakpastian masih ada. Presiden Trump belum menyetujui perpanjangan, dengan tenggat waktu saat ini ditetapkan pada 12 Agustus. Pengumuman perdagangan ini menimbulkan ketidakpastian serius di pasar. Kami memperkirakan lonjakan signifikan dalam volatilitas yang diperkirakan di seluruh kelas aset, mirip dengan yang kami lihat selama sengketa perdagangan 2018-2019. Para trader harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan atau menggunakan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga tajam, karena VIX bisa dengan mudah melewati 20 dalam beberapa hari mendatang.

Volatilitas Pasar Diharapkan

Tarif 39% untuk Swiss adalah pukulan besar, kemungkinan membuat franc Swiss jatuh lebih rendah terhadap dolar. Mengingat bahwa AS adalah pasar ekspor barang terbesar kedua bagi Swiss pada 2023 dengan nilai lebih dari $67 miliar, kita dapat melihat USD/CHF menargetkan level 0.8500. Trader opsi akan melihat puts pada Indeks Pasar Swiss (SMI) sebagai indikator di sektor farmasi dan jam tangan mewah yang menghadapi tekanan berat. Untuk Kanada, kenaikan tarif menjadi 35% menjadi masalah untuk dolar Kanada, mengingat sekitar 75% dari total ekspornya pergi ke AS. Kami memperkirakan kelemahan pada loonie dan akan memantau posisi bearish pada Indeks Komposit S&P/TSX. Perpanjangan 90 hari untuk Meksiko memberikan keringanan sementara bagi peso, tetapi ketidakpastian ini akan bertahan, kemungkinan membatasi setiap reli yang signifikan. Tarif baru untuk Malaysia, Thailand, dan negara-negara Asia Tenggara lainnya akan berdampak pada mata uang dan pasar saham mereka. Semua mata kini tertuju pada tenggat waktu 12 Agustus untuk China, menciptakan risiko peristiwa biner. Ketidakpastian ini harus menjaga volatilitas yang diperkirakan tetap tinggi untuk opsi pada yuan China dan ETF pasar terkait seperti FXI. Buka akun VT Markets live Anda dan mulai bertransaksi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.