Seorang mantan wakil gubernur Bank of Japan, Hiroshi Nakaso, menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga mungkin akan dilanjutkan untuk menyelaraskan ekonomi dan inflasi dengan proyeksi yang diharapkan. Meskipun demikian, BOJ harus tetap waspada terhadap risiko inflasi yang meningkat, terutama dengan potensi kenaikan harga makanan yang dapat mendorong ekspektasi inflasi lebih tinggi. Ada kemungkinan bahwa dolar akan mempertahankan posisinya sebagai mata uang utama global, tetapi ada indikasi diversifikasi ke mata uang lain. Perubahan ini terjadi seiring dengan faktor eksternal, seperti tarif, yang mulai memengaruhi dinamika ekonomi global.

Potensi Kenaikan Suku Bunga

Kami percaya bahwa pernyataan mantan wakil gubernur tersebut sangat menunjuk pada persiapan Bank of Japan untuk kenaikan suku bunga lainnya. Tindakan ini bertujuan untuk memperkuat yen dan menunjukkan kendali atas ekonomi. Bagi para pedagang derivatif, ini menandakan peluang untuk mempertimbangkan opsi put pada pasangan USD/JPY, mempertaruhkan bahwa yen akan menguat. Kekhawatirannya tentang inflasi yang meningkat didukung oleh angka terbaru. Inflasi inti Jepang, yang tidak termasuk makanan segar, meningkat menjadi 2,5% pada Mei 2024, tetap di atas target 2% bank sentral untuk bulan ke-26 berturut-turut. Tekanan yang terus-menerus ini menjadikan kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan Juli atau September sangat nyata, menambah kredibilitas pada posisi bearish USD/JPY. Poin tentang retaknya supremasi dolar sejalan dengan tren yang lebih luas yang kami amati. Meskipun indeks dolar AS (DXY) kuat, baru-baru ini menyentuh angka tertinggi 106, bank sentral di seluruh dunia secara perlahan telah mengurangi cadangan dolar mereka demi aset lainnya dalam beberapa tahun terakhir. Diversifikasi jangka panjang ini dapat memberikan batas atas pada kekuatan dolar, membuat yen yang lebih kuat lebih dapat dicapai.

Volatilitas Pasar dan Pendekatan Strategis

Namun, kita juga harus mempertimbangkan skenario “tarif Trump”, yang membawa ketidakpastian signifikan. Tarif luas yang diusulkan dapat memicu dorongan defensif ke dalam dolar sebagai aset aman, sementara itu akan mendorong USD/JPY lebih tinggi dan berlawanan dengan perdagangan. Pandangan yang bertentangan ini menunjukkan volatilitas tinggi, menyarankan strategi seperti opsi straddle pada pasangan mata uang bisa menjadi bijaksana untuk memanfaatkan pergerakan besar ke arah mana pun. Melihat kembali pada kenaikan suku bunga terakhir di bulan Maret memberikan pelajaran berharga. Yen melemah setelah pengumuman itu karena panduan ke depan dari bank sentral dianggap terlalu lembut dan akomodatif. Untuk posisi yen yang lebih kuat berhasil kali ini, para pedagang perlu melihat tidak hanya kenaikan suku bunga, tetapi juga bahasa tegas dan hawkish yang menyertainya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Credit Agricole memperkirakan adanya penjualan ringan yang luas terhadap USD di akhir bulan, berdasarkan model penyeimbangan FX mereka. Sinyal jual terkuat diharapkan terhadap EUR. Model aliran FX korporat mereka menyarankan untuk membeli EUR dan menjual GBP selama periode ini. Berdasarkan wawasan ini, Credit Agricole berencana untuk membeli EUR melawan sekumpulan USD dan GBP hingga pukul 16:00 GMT pada 31 Juli, kecuali kondisi pasar memaksa untuk keluar lebih awal. Tidak ada level masuk atau level stop spesifik yang diberikan.

Pemosisian Untuk Dollar AS Yang Lebih Lemah

Kami melakukan pemosisian untuk dolar AS yang lebih lemah menuju akhir Juli, berdasarkan model penyeimbangan perusahaan. Ini menunjukkan untuk melihat perdagangan derivatif yang menguntungkan dari penurunan dolar, seperti membeli opsi panggilan EUR/USD. Sinyalnya adalah untuk penjualan ringan, jadi kita tidak boleh mengharapkan pergerakan yang dramatis. Pandangan ini diperkuat oleh kinerja kuat ekuitas AS bulan ini. Dengan S&P 500 yang naik lebih dari 3,5% pada bulan Juli, manajer dana global kemungkinan akan menjual dolar untuk menyeimbangkan portofolio mereka. Kami melihat ini sebagai aliran yang dapat diprediksi yang sering memberikan tekanan pada dolar di hari-hari terakhir bulan perdagangan. Model aliran korporat juga menunjukkan perbedaan, mendukung euro sementara mengharapkan penjualan pound Inggris. Ini menunjukkan bahwa opsi pada tingkat silang EUR/GBP bisa menjadi permainan yang menarik, berpotensi membeli panggilan untuk menargetkan kenaikan. Ini sejalan dengan strategi membeli mata uang tunggal melawan sekumpulan berbobot.

Mengelola Posisi Dengan Stop Yang Ketat

Secara historis, aliran akhir bulan ini tidak dijamin dan bisa dibayangi oleh rilis data utama. Kita harus ingat bahwa minggu ini juga memiliki laporan inflasi penting dan pernyataan dari bank sentral. Oleh karena itu, setiap posisi harus dikelola dengan stop yang ketat, terutama karena catatan Low bahwa tidak ada level masuk spesifik yang diberikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nvidia telah memesan 300.000 chipset H20 dari TSMC sebagai respons terhadap permintaan yang kuat dari Cina, menurut sumber. Ini menandakan perubahan dari strategi awal Nvidia yang menggunakan stok yang ada. Untuk mengirimkan chip H20, Nvidia memerlukan izin ekspor dari pemerintah AS. Meskipun menjelang pertengahan Juli, pihak berwenang telah memberikan jaminan tentang pemrosesan izin ini yang cepat, Departemen Perdagangan AS belum mengesahkannya, lapor sumber.

Poin-poin Penting Untuk Saham Nvidia

Kami melihat izin ekspor yang tertunda untuk chip H20 sebagai pemicu paling penting untuk saham dalam beberapa minggu ke depan. Ketidakpastian dari Departemen Perdagangan AS menciptakan peristiwa biner bagi para pedagang. Lingkungan ini harus menjaga volatilitas yang terimplikasi tetap tinggi, menjadikan harga opsi sensitif terhadap berita apa pun. Latar belakang politik menunjukkan bahwa persetujuan belum tentu pasti, karena AS telah secara bertahap memperketat pembatasan ekspor teknologi ke Cina. Secara historis, pengumuman kontrol baru telah menyebabkan penurunan tajam yang langsung pada saham. Penolakan akan membahayakan aliran pendapatan yang signifikan, karena Cina sebelumnya mencakup hingga 25% dari penjualan pusat data perusahaan. Di sisi lain, pesanan 300.000 unit yang dilaporkan dari TSMC menyoroti permintaan yang kuat. Persetujuan akan memvalidasi strategi perusahaan untuk melayani pasar Cina sesuai dengan aturan AS, yang kemungkinan besar akan menyebabkan lonjakan harga saham. Jaminan yang dikatakan diterima perusahaan pada bulan Juli memberikan dasar untuk kasus bullish ini.

Strategi Perdagangan Dan Waktu

Mengingat hasil yang bertentangan ini, kami percaya respons yang bijaksana adalah membeli volatilitas. Strategi yang melibatkan opsi call dan put memungkinkan seorang pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari gerakan harga yang substansial, terlepas dari arah mana pun. Ini mengisolasi perdagangan dari kebutuhan untuk menebak keputusan akhir pemerintah dengan benar. Waktu untuk posisi-posisi ini sangat penting. Kami akan berfokus pada kontrak opsi yang akan berakhir dalam satu hingga dua bulan ke depan untuk menyelaraskan dengan garis waktu keputusan yang mungkin. Mempertahankan posisi lebih lama dari yang diperlukan berisiko kehilangan nilai akibat penurunan waktu jika keputusan tertunda lebih jauh. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Asia mengalami sesi yang tenang dengan berita dan rilis data yang minimal. Di pasar valuta asing, USD/JPY mengalami penurunan kecil di akhir sesi tanpa alasan yang jelas. Sekretaris Perdagangan AS menyebutkan bahwa pembicaraan perdagangan AS–China di Stockholm mungkin menghasilkan perpanjangan truces perdagangan selama 90 hari. Negosiasi ini, yang dimulai pada hari Senin, berlanjut hingga hari berikutnya. Sebuah langkah diplomatik oleh Presiden Trump menolak Presiden Taiwan untuk singgah di New York dalam perjalanannya ke Amerika Tengah. Keputusan ini menunjukkan niat Trump untuk mempertahankan hubungan produktif dengan China, dengan fokus pada perdagangan dan stabilitas geopolitik. Di Amerika Serikat, sebuah peristiwa tragis terjadi di New York City dengan penembakan massal. Seorang penembak menembak mati empat individu di sebuah gedung perkantoran di Manhattan sebelum melakukan bunuh diri. Indeks saham Asia-Pasifik menunjukkan penurunan kecil: S&P/ASX 200 Australia turun sebesar 0,25%, Hang Seng Hong Kong menurun sebesar 1,1%, Nikkei 225 Jepang turun sebesar 0,9%, dan Shanghai Composite sedikit menurun sebesar 0,1%. Berdasarkan komentar Lutnick, kami percaya tanggapan yang paling segera seharusnya terjadi di pasar volatilitas. Perpanjangan truces perdagangan selama 90 hari kemungkinan akan menghapus sumber ketidakpastian utama, menyebabkan volatilitas implisit turun di seluruh indeks ekuitas. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi atau menerapkan strategi spread kredit dapat menguntungkan dalam waktu dekat. Secara historis, kami telah melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) turun tajam pada berita positif tentang perdagangan AS–China. Misalnya, selama negosiasi kesepakatan “Phase One” pada akhir 2019, VIX menunjukkan tren yang stabil menurun dari lebih dari 20 ke belasan rendah. Kami mengantisipasi efek menenangkan yang serupa, meskipun mungkin lebih terukur, jika perpanjangan diumumkan secara resmi. Tawaran diplomatik dari Presiden mengenai Taiwan lebih lanjut menunjukkan keinginan untuk stabilitas, yang memperkuat sikap optimis yang hati-hati. Mengingat bahwa perdagangan barang dan jasa AS dengan China mencapai sekitar $758,4 miliar pada tahun 2022, setiap pengurangan gesekan adalah hal positif yang signifikan bagi pasar. Oleh karena itu, opsi call jangka panjang pada indeks seperti S&P 500 atau Hang Seng bisa mendapatkan manfaat dari reli pemulihan. Kelemahan di pasar saham Asia, terutama di Hong Kong, dapat memberikan peluang taktis menjelang berita dari Stockholm. Pessimisme saat ini berarti premi opsi mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan kemungkinan terjadinya truces. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk masuk ke posisi sebelum sentimen berubah dan volatilitas turun. Sementara peristiwa tragis di New York adalah perkembangan yang menyedihkan, tidak mungkin hal ini menjadi pendorong utama untuk strategi derivatif pasar secara luas. Fokus kami seharusnya tetap pada sinyal geopolitik, yang menunjukkan posisi untuk periode pengurangan gejolak pasar. Sesi yang tenang sendiri menunjukkan pasar yang menunggu katalis, yang kami yakini akan bersifat positif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Berkshire Hathaway telah mengurangi kepemilikannya di VeriSign, menjual 4,3 juta saham seharga $1,23 miliar, dengan harga $285 per saham. Transaksi ini mengurangi kepemilikan Berkshire dari 14,2% menjadi 9,6%, berada di bawah ambang batas regulasi 10%. VeriSign tidak menerima hasil dari penjualan ini, tetapi ada potensi bagi Berkshire untuk menjual tambahan 515.000 saham untuk memenuhi permintaan. Meskipun sebelumnya meningkatkan kepemilikannya tahun ini, Berkshire memangkas sahamnya, posisi yang dipegang sejak 2012.

Penyimpanan Tunai dan Tren Penjualan

Pada akhir Maret, Berkshire memiliki cadangan tunai sebesar $347,7 miliar dan telah menjadi penjual bersih ekuitas selama sepuluh kuartal berturut-turut. Informasi ini bersumber dari Reuters. Penjualan posisi teknologi yang telah lama dipegang oleh perusahaan asal Omaha ini menunjukkan pandangan pesimis terhadap sektor-sektor yang berorientasi pada pertumbuhan tertentu. Kita sebaiknya melihat ini sebagai pemicu untuk mengevaluasi kembali posisi jangka panjang di saham teknologi dengan nilai yang tinggi. Tindakan ini menunjukkan bahwa nilai yang lebih baik mungkin sekarang dapat ditemukan di tempat lain atau bahwa risiko penurunan semakin meningkat. Untuk VeriSign secara khusus, transaksi pada harga $285 menciptakan level resistensi yang jelas, dan potensi untuk lebih banyak penjualan saham kemungkinan akan menekan harga saham. Ini menjadikan pembelian opsi jual atau penetapan bear call spread pada sekuritas yang mendasari menjadi strategi yang menarik. Penjualan dari seller sebesar ini adalah rintangan signifikan bagi trader yang optimis.

Indikator Pasar dan Penilaian Risiko

Meskipun adanya tanda peringatan dari peserta pasar besar, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) tetap relatif rendah, baru-baru ini diperdagangkan di kisaran 12-15. Ini memberikan peluang bagi kita untuk membeli opsi perlindungan pada indeks luas seperti S&P 500 dengan biaya yang relatif rendah. Pasar mungkin kurang mempertimbangkan risiko yang disoroti oleh penjualan strategis ini. Pengurangan kepemilikan di bawah ambang batas 10% berarti bahwa penjualan di masa depan tidak akan memerlukan tingkat pengungkapan publik yang sama. Kurangnya transparansi ini meningkatkan risiko yang mendasari sekuritas, faktor yang harus dipertimbangkan oleh trader derivatif dalam model mereka. Kita kini harus mengawasi lonjakan tidak biasa dalam volatilitas tersirat sebagai petunjuk potensial untuk aktivitas penjualan lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• EUR/USD turun 1,3% pada sesi sebelumnya, penurunan tajam terbesarnya dalam dua bulan, dan sekarang diperdagangkan di $1.1594.
• Perancis dan Jerman mengkritik kesepakatan perdagangan dengan AS, mengutip risiko ekonomi yang parah dan kerusakan ekspor.

---

Euro kembali menghadapi tekanan minggu ini, gagal pulih secara signifikan dari penurunan tajam 1,3% pada hari Senin—penurunan satu hari terbesar dalam lebih dari dua bulan. Pasangan EUR/USD terakhir diperdagangkan di $1.1594, naik hanya 0,07%, saat para trader mulai menilai kembali konsekuensi lebih luas dari kesepakatan perdagangan baru yang ditandatangani antara AS dan Uni Eropa.

The EU dodged an imminent trade war with the US this week, but markets and a growing chorus of critics have dispelled early hopes that the deal will bring a sense of stability back to transatlantic relations https://t.co/xDfQfplSqJ

— Bloomberg (@business) July 28, 2025

Dari sisi politik, kesepakatan tersebut memicu penolakan di seluruh blok. Perancis menyebut perjanjian itu sebagai “hari gelap” bagi Eropa, sementara Kanselir Jerman, Friedrich Merz, memperingatkan bahwa syarat dan tarif dasar 15% pada ekspor Uni Eropa akan membawa kerusakan “signifikan” pada eksportir Jerman.

Sementara hasil obligasi Eropa turun, euro kehilangan lebih banyak nilai terhadap dolar, meningkatkan Indeks Dolar (USDX) sebesar 1% semalam menjadi 98,67. Kekuatan dolar juga mendorong poundsterling ke level terendah dua bulan di $1.3349 dan mengangkat USD/JPY ke 148,49.

Di luar zona euro, dominasi dolar AS semakin didukung oleh tanda-tanda keterlibatan kembali dengan sekutu global. Thierry Wizman dari Macquarie menyarankan bahwa kenaikan dolar mencerminkan lebih dari sekadar keuntungan perdagangan—ini menunjukkan strategi keterlibatan kembali yang lebih luas oleh pemerintahan AS.

Sementara itu, Presiden Trump mengisyaratkan bahwa mitra perdagangan yang tidak mencapai kesepakatan terpisah mungkin menghadapi tarif yang berkisar antara 15% hingga 20%, melampaui tingkat dasar 10% yang ditetapkan pada bulan April.

Ini meningkatkan ketidakpastian perdagangan global, terutama saat AS dan China melanjutkan dialog mereka. Pejabat puncak bertemu di Stockholm minggu ini untuk memperpanjang gencatan senjata mereka selama tiga bulan lagi.

US, China resume trade talks in Stockholm amid truce efforts https://t.co/OAcaSg7za4

— Reuters (@Reuters) July 28, 2025

Keputusan suku bunga dari Fed dan BOJ juga menjadi perhatian minggu ini. Tidak ada bank sentral yang diharapkan akan mengubah suku bunga, tetapi trader memperhatikan arahan ke depan yang dapat membentuk ekspektasi kebijakan memasuki kuartal ketiga.

Analisis Teknis

EUR/USD telah berada dalam tren penurunan yang berkelanjutan sejak mencapai puncak mendekati 1.1770, dengan tingkatan tinggi yang lebih rendah dan tingkatan rendah yang lebih rendah yang terbentuk secara konsisten dalam dua sesi terakhir. Rata-rata bergerak tetap menurun tajam, menegaskan momentum bearish yang kuat. Harga bertahan tepat di bawah rata-rata bergerak 5 dan 10 periode, menguatkan tekanan jual yang sedang berlangsung.

Gambar: EUR/USD menembus di bawah support kunci setelah tren penurunan tanpa henti dari 1.1770, seperti yang terlihat di aplikasi VT Markets

Meski MACD masih negatif, batang histogram mulai menyusut, yang bisa menunjukkan perlambatan kecil dalam momentum penurunan.

Namun, belum ada persilangan bullish. Jika 1.1580 gagal bertahan, level selanjutnya yang harus diperhatikan berada di dekat 1.1530. Penembusan di atas 1.1620 akan diperlukan untuk menantang garis tren menurun dan mempertimbangkan perubahan bias.

Perkiraan Hati-hati

JUnless EUR/USD merebut kembali zona 1.1620 dengan keyakinan, tekanan bearish mungkin semakin dalam menuju 1.1550. Lantai sementara bisa terbentuk di sini, tetapi sentimen tetap rapuh.

Trader harus memperhatikan dengan cermat arahan dari Fed dan reaksi ECB terhadap dampak ekonomi dari kesepakatan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perjanjian kerangka perdagangan UE-AS telah memicu reaksi campuran. Kekhawatiran muncul tentang dampaknya terhadap pertumbuhan zona euro. Kesepakatan ini mendapat kritik dari Prancis dan menimbulkan kekhawatiran di antara negara lain, seperti Kanselir Jerman Merz, mengenai dampak negatif bagi eksportir dan pertumbuhan ekonomi.

Pergerakan Mata Uang dan Pengaruh AS

Ada perdebatan mengenai apakah kelemahan euro disebabkan oleh kekuatan dolar AS. Dolar AS telah menguat terhadap berbagai mata uang utama, tidak hanya terhadap euro. Beberapa orang berpendapat bahwa pergerakan mata uang ini mencerminkan persepsi bahwa perjanjian tersebut menguntungkan AS. Selain itu, keyakinan bahwa AS sedang kembali berhubungan dengan UE dan sekutunya mungkin mempengaruhi kekuatan dolar, yang selanjutnya berpengaruh pada dinamika mata uang. Kami melihat reaksi campuran pasar sebagai sinyal perdagangan penting, dengan pertanyaan inti mengenai melemahnya euro versus menguatnya dolar yang tetap belum terjawab. Ketidakpastian mendasar ini adalah tempat kami menemukan peluang. Ini bukan tentang memilih arah saat ini, tetapi tentang memposisikan diri untuk pergerakan. Kami condong pada pandangan Attrill, melihat adanya tantangan berat bagi euro. Data terbaru, seperti penurunan indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman menjadi 87,3, mengonfirmasi bahwa sentimen yang didorong oleh ekspor semakin memburuk. Ini menunjukkan bahwa kesepakatan perdagangan tidak dapat langsung mengimbangi kerentanan ekonomi mendasar di blok ini.

Re-engagement Dolar yang Luas dan Strategi Perdagangan

Pada saat yang sama, kami menyadari poin yang disampaikan oleh Wizman tentang re-engagement dolar yang luas. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di atas 106, mencerminkan kekuatan terhadap sekumpulan mata uang, bukan hanya mitra Eropanya. Ini didukung oleh ekonomi AS yang tangguh, di mana pertumbuhan PDB kuartal kedua sebesar 2,1%. Menghadapi perbedaan ini, kami percaya bahwa volatilitas yang diimplikasikan dalam EUR/USD adalah perdagangan yang paling menarik. Kami menyarankan para trader untuk mempertimbangkan membeli straddle atau strangle, yang dapat memanfaatkan pergerakan harga besar ke kedua arah. Strategi ini memanfaatkan ketidakpastian pasar tanpa bertaruh pada hasil tertentu. Secara historis, periode perbedaan kebijakan moneter yang signifikan antara Fed dan ECB, seperti pada 2014-2016, menghasilkan tren arah yang berkelanjutan dan volatilitas yang lebih tinggi. Dengan ECB memberikan sinyal tentang pemotongan suku bunga sementara Fed tetap berhati-hati, kami memperkirakan dinamika serupa bisa muncul kembali. Ini menjadikan opsi jangka panjang menarik untuk menangkap pergerakan berskala lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mungkin melonjak hingga $4,000 per ons pada akhir 2026. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk kebijakan dovish dari Federal Reserve AS, dolar yang lebih lemah, dan pembelian yang terus berlanjut dari bank sentral. Fidelity International tetap positif terhadap emas, dengan beberapa portofolio meningkatkan alokasi emas mereka menjadi 5% setelah harga jatuh dari rekor tertinggi bulan April di atas $3,500. Penurunan suku bunga di AS yang diperkirakan juga meningkatkan daya tarik emas.

Emas Sebagai Alat Diversifikasi

Penurunan musiman di bulan Agustus dan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, seperti ketidakpastian perdagangan serta konflik di Ukraina dan Timur Tengah, juga mendorong diversifikasi ke emas. Meskipun harga emas telah naik lebih dari 25% tahun ini, harga terbaru tetap berada dalam rentang karena pelonggaran ketegangan perdagangan sedikit mengurangi permintaan untuk aset aman. Namun, tarif dianggap sebagai pajak terhadap ekonomi AS yang mungkin memperlambat pertumbuhan. Situasi ini dapat memperkuat argumen untuk memiliki emas. Kami percaya bahwa beberapa minggu mendatang merupakan kesempatan untuk bersiap menghadapi harga emas yang lebih tinggi, sejalan dengan perkiraan untuk Federal Reserve yang lebih dovish. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen tetap di 3.3% pada Mei 2024, yang meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga sebelum bulan September menjadi lebih dari 60%, menurut Alat CME FedWatch. Oleh karena itu, pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membangun posisi beli, seperti membeli opsi call, untuk memanfaatkan pergeseran kebijakan yang diharapkan ini.

Permintaan dan Dukungan Institusional

Prospek dolar AS yang lebih lemah, yang membuat emas lebih murah bagi pembeli asing, semakin mendukung pandangan ini. Kami juga melihat adanya permintaan yang kuat dari bank sentral, yang secara kolektif membeli 290 ton emas bersih pada kuartal pertama 2024, menandai awal terkuat untuk tahun ini. Pembelian institusional yang konstan ini menyediakan dasar harga yang solid, menjadikan penurunan harga sebagai titik masuk yang menarik bagi para pedagang. Sementara itu, emas telah bertahan di bawah rekor tertinggi terbarunya sekitar $2,450 per ons, aksi yang terikat dalam rentang ini memberi kesempatan untuk membangun posisi dengan biaya yang wajar. Secara historis, emas telah berkinerja baik menjelang dan selama siklus pelonggaran Fed, seperti terlihat pada lonjakan yang dimulai pada akhir 2018 sebelum pemotongan suku bunga di 2019. Kami mendukung pendekatan Bapak Samson untuk meningkatkan eksposur setelah kelemahan harga sementara. Ketegangan geopolitik yang terus berlangsung tetap menjadi katalis yang signifikan dan kurang dihargai yang dapat memicu pengalihan ke aset aman. Konflik yang disebutkan dalam artikel ini masih berlangsung, dan ketidakpastian seputar pemilihan AS dapat memicu volatilitas, meningkatkan daya tarik emas sebagai alat diversifikasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures ETH menunjukkan sikap bullish di atas 3.795,5 menurut tradeCompass. Poin-poin penting untuk mengambil keuntungan sebagian di sisi long termasuk VWAP hari ini di 3.815, pool likuiditas di 3.847, dan VWAP kemarin di 3.874. Jika harga melebihi level-level ini, trader mengincar 3.911,5, 3.974, dan 4.024. Di sisi bearish, yang aktif hanya ketika harga turun di bawah 3.757,5, target keuntungan sebagian terletak pada VWAP kemarin di 3.847 dan titik signifikan lainnya seperti POC 22 Juli di 3.745 dan VAH 25 Juli di 3.735. Potensi penurunan dapat mencapai 3.703, 3.680,5, dan 3.656. Futures ETH sedang diperdagangkan di 3.808, mempertahankan bias bullish karena berada di atas ambang krusial. Meski sentimen bullish saat ini, jika terjadi penurunan di bawah 3.757,5, akan memicu perubahan ke arah bearish, yang membuka peluang untuk shorting. tradeCompass menawarkan wawasan terstruktur menggunakan metode profil volume dan VWAP. Volume Profile, dengan POC, VAH, dan VAL, memberikan petunjuk tentang aktivitas perdagangan, sementara VWAP membantu menilai sentimen pasar. Model ini menyarankan untuk mengamankan keuntungan secara bertahap dan mendorong untuk memindahkan stop-loss ke titik masuk setelah target kedua dicapai untuk mengelola risiko secara efektif, memperingatkan agar tidak menempatkan stop-loss di luar ambang yang berlawanan agar tidak membatalkan pengaturan. Dalam konteks pasar yang diberikan, kami melihat bias bullish saat ini sebagai titik awal untuk beberapa minggu mendatang. Kuncinya adalah untuk tetap di atas ambang 3.795,5, menjadikannya sebagai batas untuk mempertahankan pandangan positif. Jika terjadi penembusan yang jelas di bawah level 3.757,5, kami akan perlu mengevaluasi kembali keseluruhan struktur bullish ini. Lingkungan pasar yang lebih luas sangat mendukung pandangan ini, terutama dipicu oleh ekspektasi peluncuran ETF Ether spot. Laporan terbaru dari akhir Mei 2024 menunjukkan aliran masuk rekor sebesar $2 miliar ke produk kripto, dengan banyak fokus bergeser ke Ethereum menjelang peluncuran kendaraan investasi baru ini. Kami harus melihat aksi harga saat ini sebagai posisi awal oleh pemain besar sebelum dana ini diluncurkan. Data derivatif memperkuat pandangan positif ini, dengan tingkat pendanaan untuk futures ETH perpetual tetap positif, yang menunjukkan bahwa pemegang posisi long bersedia membayar premi. Data pasar opsi dari Deribit menunjukkan konsentrasi signifikan dari minat terbuka pada opsi call dengan harga strike di $4.000 dan $5.000 untuk akhir kuartal. Ini menunjukkan bahwa trader tidak hanya optimis hati-hati; mereka secara aktif mempertaruhkan keuntungan yang substansial. Untuk strategi multi-minggu, kita harus menerapkan logika kompas pada rentang waktu yang lebih luas, melihat profil volume yang dibangun selama sebulan terakhir. Area antara $3.400 dan $3.600 telah membentuk batas dukungan yang besar, bertindak sebagai versi makro dari Value Area Low. Selama harga tetap di atas zona ini, setiap penurunan harus dianggap sebagai peluang membeli dan bukan pembalikan tren.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pejabat Federal Reserve mengantisipasi kebutuhan untuk menurunkan suku bunga di masa depan, meskipun tidak ada tindakan yang akan diambil minggu ini. Mereka terbagi mengenai bukti yang diperlukan untuk mendorong penyesuaian suku bunga dan potensi konsekuensi dari menunggu kejelasan. Awal tahun ini, Fed menghentikan pemotongan suku bunga karena kekhawatiran inflasi dari tarif. Namun, dengan kenaikan harga terkait tarif yang menjadi kurang berdampak dan adanya tanda-tanda perlambatan perekrutan, pejabat sekarang terbagi menjadi tiga kelompok mengenai apakah akan melanjutkan pengurangan suku bunga.

Konferensi Pers Mendatang Ketua Fed Powell

Fokus mendatang akan berada pada konferensi pers Ketua Fed Powell, di mana ia mungkin memberi isyarat tentang kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Para pengamat juga akan memperhatikan apakah anggota Fed lainnya akan menyarankan rencana untuk pemotongan di pertemuan mereka selanjutnya. Berdasarkan pandangan ini, kami percaya strategi saat ini adalah melewati jeda yang diharapkan pada minggu ini dan bersiap untuk volatilitas yang akan datang. Perpecahan yang dijelaskan di dalam Federal Reserve berarti jalur ke depan tidak pasti, menciptakan peluang bagi mereka yang dapat memperkirakan waktu pemotongan suku bunga yang akan datang. Kami melihat ketenangan saat ini sebagai persiapan untuk langkah yang lebih signifikan di kemudian hari. Petunjuk perlambatan perekrutan adalah justifikasi utama untuk sikap dovish, tetapi pandangan ini menjadi rumit oleh laporan pekerjaan Mei yang baru-baru ini menunjukkan peningkatan signifikan sebesar 272.000 pekerjaan meskipun tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,0%. Data yang bertentangan ini memicu debat internal yang dijelaskan oleh Mr. Timiraos dan menjelaskan mengapa pejabat perlu lebih banyak bukti sebelum bertindak. Kami memperlakukan data campuran ini sebagai alasan mengapa Fed akan tetap berhati-hati dalam bahasa segera mereka.

Ekspektasi dan Strategi Pasar

Pasar sudah mengantisipasi langkah di masa depan, dengan harga saat ini dari Alat FedWatch CME menunjukkan kemungkinan lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Ini berarti setiap bahasa dovish mengejutkan dari ketua pada hari Rabu bisa menjadi katalis yang kuat. Oleh karena itu, kami memperhatikan adanya perubahan halus dalam nada yang dapat mengonfirmasi ekspektasi pasar ini. Menggiven ketidakpastian mengenai waktu, kami melihat opsi jangka panjang pada kontrak berjangka suku bunga sebagai sangat menarik. Instrumen ini memungkinkan pedagang untuk bersiap menghadapi pemotongan pada bulan September atau lebih lambat tanpa terpapar pada penurunan kontrak jangka pendek. Memantau indeks MOVE, yang melacak volatilitas pasar obligasi, akan menjadi penting, karena kemungkinan akan meningkat jika rekannya mulai meletakkan dasar untuk pemotongan. Kami dapat melihat ke sejarah, seperti pergeseran kebijakan bank sentral pada akhir 2018, untuk melihat seberapa cepat pasar dapat menyesuaikan harga ketika Fed memberi sinyal perubahan arah. Menunggu terlalu lama untuk mulai melonggarkan, seperti yang ditakutkan beberapa pejabat, dapat memerlukan pemotongan yang lebih agresif di kemudian hari. Potensi kesalahan kebijakan ini membuat penting untuk memiliki posisi yang akan diuntungkan dari skenario tersebut. Fokus utama kami akan berada pada konferensi pers, mencari setiap pernyataan spesifik dari Powell yang membuka pintu untuk langkah pada bulan September. Kami kemudian akan memeriksa penampilan publik anggota pemilih lainnya dalam beberapa minggu mendatang. Pidato ini akan menjadi indikator waktu nyata mengenai apakah konsensus untuk pemotongan mulai terbentuk. Buat akun VT Markets Anda secara live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.