Investasi korporat dalam kecerdasan buatan menunjukkan manfaat finansial, dengan para pelopor yang mengadopsi teknologi ini memperoleh hasil yang lebih baik dalam pendapatan dan pengembalian pasar. Survei AI Adopter Morgan Stanley mengungkapkan bahwa integrasi AI semakin cepat, terutama di sektor-sektor seperti keuangan, real estate, dan barang konsumsi. Perusahaan yang aktif menggunakan AI melihat perbaikan dalam perkiraan pendapatan dan momentum harga saham. Dalam layanan keuangan, adopsi meningkat cepat, dengan penggunaan AI di perusahaan asuransi naik dari 48% menjadi 71% sejak Januari 2025, dan layanan keuangan yang lebih luas mencapai 73%. Perusahaan-perusahaan ini menggunakan AI untuk meningkatkan layanan pelanggan dan meningkatkan kepatuhan.

Pertumbuhan Sektor Konsumen dalam Kecerdasan Buatan

Sektor konsumen juga mengalami peningkatan signifikan dalam penggunaan AI. Di industri barang tahan lama dan apparel, penggunaan AI meningkat dari 20% menjadi 44%, sebagian besar karena optimasi rantai pasokan, dengan pengecer seperti Walmart dan Target menerapkan AI untuk manajemen inventaris yang efektif. Dalam real estate, paparan terhadap AI di antara REITs meningkat menjadi 32% dari awal tahun. Otomatisasi meningkatkan produktivitas dalam leasing, manajemen properti, dan layanan perantara, di mana banyak tugas dapat diotomatisasi. analis mencatat bahwa perusahaan dengan integrasi AI yang signifikan menikmati revisi pendapatan yang kuat dan kinerja pasar yang lebih baik, serta kesenjangan antara pemimpin AI dan yang lainnya semakin besar. Tren ini diperkirakan akan berlanjut menurut Morgan Stanley.

Strategi Perdagangan untuk Para Pengadopsi Kecerdasan Buatan

Tren ini mirip dengan pasar yang lebih luas, di mana sejumlah kecil pemimpin teknologi telah menyumbang lebih dari 70% dari keuntungan S&P 500 tahun ini. Berbeda dengan era dot-com, yang didorong oleh spekulasi, reli ini didukung oleh pertumbuhan pendapatan yang nyata dari implementasi AI. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi beli pada penerima manfaat utama AI dan pelanggan kunci mereka tetap menjadi strategi yang baik. Di sektor keuangan, kami melihat peluang untuk perdagangan pasangan yang mengisolasi faktor adopsi AI. Misalnya, seseorang bisa membeli opsi beli di perusahaan seperti JPMorgan, yang memiliki anggaran teknologi tahunan sebesar $15 miliar yang sangat berfokus pada AI, sambil membeli opsi jual pada bank regional yang lebih kecil dengan kapasitas investasi yang lebih rendah. Temuan survei tentang peningkatan adopsi di asuransi menunjukkan untuk mencari pemimpin serupa di sub-sektor tertentu itu. Ruang konsumen menunjukkan perbedaan ini dengan jelas, karena Walmart baru-baru ini mencapai titik tertinggi sepanjang masa setelah pendapatannya ditopang oleh efisiensi rantai pasokan yang didorong oleh teknologi. Kami mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kekuatan berkelanjutan pemimpin ini, seperti menjual spread put untuk mengumpulkan premi sementara saham kemungkinan terus meningkat. Ini berbeda dengan pesaing yang masih berada di tahap awal integrasi teknologi serupa. Kami juga memperkirakan bahwa volatilitas implisit akan meningkat untuk perusahaan yang tertinggal saat potensi pendapatan mereka mendapatkan perhatian lebih. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle pada perusahaan di sektor yang terpapar, seperti layanan real estate, yang belum merinci strategi AI yang jelas. Ini memposisikan mereka untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tajam saat pasar mulai menghukum tindakan yang tidak sejalan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, inflasi inti Tokyo melampaui target 2% Bank of Japan. Hal ini mendukung kemungkinan kenaikan suku bunga baik akhir tahun ini atau awal 2026. CPI inti, yang tidak termasuk pangan segar, meningkat 2,9% dibandingkan tahun lalu di bulan Juli. Ini sedikit di bawah prediksi 3,0% dan penurunan dari 3,1% di bulan Juni.

Tarif Inflasi Inti Inti

Tarif inflasi inti inti, yang tidak termasuk pangan segar dan bahan bakar, tidak berubah di 3,1% dibandingkan tahun lalu. Ukuran ini dipantau secara ketat oleh BOJ untuk menilai tekanan harga domestik. Informasi ini akan mempengaruhi pertemuan kebijakan BOJ pada 30–31 Juli. Meskipun ada harapan untuk revisi naik dari proyeksi inflasi, diperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah untuk saat ini. Berdasarkan analisis dari Sheridan, kami melihat data inflasi yang persisten sebagai sinyal jelas untuk posisi dalam beberapa minggu mendatang. Bank of Japan semakin tertekan untuk mengambil sikap yang lebih ketat, yang secara mendasar mengubah lanskap risiko bagi aset yang bernilai dalam yen. Trader harus bersiap untuk perubahan kebijakan yang mungkin datang lebih cepat dari garis waktu akhir 2025 yang diusulkan.

Dampak Terhadap Yen Dan Obligasi

Yen sangat lemah, dengan pasangan USD/JPY baru-baru ini menyentuh puncak 34 tahun mendekati 160. Mengingat tekanan inflasi, kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada JPY, yang memberikan eksposur naik jika bank sentral mengejutkan dengan bahasa hawkish pada pertemuan bulan Juli. Strategi ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari penguatan tajam mata uang sambil membatasi risiko penurunan. Ekspektasi kebijakan yang lebih ketat berdampak langsung pada obligasi pemerintah Jepang, menunjukkan bahwa imbal hasil akan naik dari tingkat saat ini. Inflasi inti nasional sudah mencapai 2,8% di bulan Juni, mendukung pandangan bahwa tekanan harga tidak mereda. Kami melihat nilai dalam menggunakan kontrak berjangka suku bunga untuk bertaruh pada kenaikan imbal hasil obligasi menjelang revisi proyeksi inflasi bank sentral yang akan datang. Sikap hawkish sering kali menciptakan hambatan bagi ekuitas, yang dapat membuat indeks Nikkei 225 rentan. Kami mengantisipasi peningkatan volatilitas pasar, tren yang secara historis terlihat sekitar tanggal keputusan kebijakan. Membeli opsi put pada Nikkei 225 dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif atau taruhan langsung pada penurunan pasar yang dipicu oleh biaya pinjaman yang lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan nilai tengah harian untuk yuan, yang dikenal sebagai renminbi (RMB), menggunakan sistem nilai tukar mengambang terkelola. Sistem ini memungkinkan nilai yuan berfluktuasi dalam batas tertentu, atau “band,” sebesar +/- 2% dari nilai acuan yang ditentukan. Setiap pagi, PBOC menentukan nilai tengah untuk yuan terhadap sekumpulan mata uang, dengan fokus utama pada dolar AS. Bank sentral mempertimbangkan penawaran dan permintaan pasar, indikator ekonomi, dan fluktuasi pasar mata uang internasional ketika menentukan nilai tengah ini.

Bagaimana Band Perdagangan Beroperasi

PBOC membiarkan yuan bergerak dalam band perdagangan yang ditentukan, memungkinkan apresiasi atau depresiasi maksimum sebesar 2% dari nilai tengah dalam satu hari perdagangan. Rentang ini dapat disesuaikan oleh bank sentral berdasarkan kondisi ekonomi yang ada dan tujuan kebijakan. Apabila nilai yuan mendekati batas ekstrem band perdagangan atau menunjukkan volatilitas berlebihan, PBOC dapat melakukan intervensi pasar. Dengan membeli atau menjual yuan, bank sentral bertujuan untuk menstabilkan nilainya, memastikan penyesuaian yang terkontrol dan bertahap. Berdasarkan proses bank sentral, kita harus memandang nilai acuan harian sebagai sinyal paling penting untuk arah jangka pendek. Tren konsisten dalam menetapkan nilai acuan lebih kuat daripada perkiraan pasar menunjukkan keinginan kebijakan yang jelas untuk mencegah depresiasi yuan yang cepat. Panduan resmi ini menciptakan tantangan terhadap perdagangan yang bertaruh pada mata uang yang lebih lemah dalam waktu dekat.

Volatilitas Tersirat dan Strategi Perdagangan

Sifat mata uang yang dikelola, dengan band perdagangan yang eksplisit, menunjukkan bahwa volatilitas tersirat harus tetap terjaga. Saat ini, volatilitas tersirat satu bulan untuk opsi USD/CNH mendekati 4,2%, yang relatif rendah, membuat strategi yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas rendah dan menurun menarik. Menjual premi opsi melalui struktur seperti short straddles atau strangles bisa menjadi pendekatan yang layak. Namun, kita harus mempertimbangkan ini terhadap data ekonomi fundamental, yang menunjukkan kelemahan dan memberikan tekanan alami ke bawah pada mata uang. Misalnya, ekspor Tiongkok turun 7,5% dibandingkan tahun lalu pada bulan Mei, dan pengangguran pemuda baru-baru ini mencapai tingkat tertinggi di atas 20%. Angka-angka ini menunjukkan bahwa bank sentral secara aktif melawan fundamental pasar untuk mempertahankan stabilitas, menciptakan ketegangan yang harus dihargai oleh trader. Dengan band yang ditentukan sebesar +/- 2%, kami percaya bahwa strategi terikat rentang sangat cocok. Kami dapat menyusun perdagangan seperti iron condors dengan strike yang ditetapkan dekat tepi band ini, memanfaatkan probabilitas tinggi bahwa bank sentral akan campur tangan untuk menjaga mata uang dalam rentang harian yang dapat diprediksi ini. Ini memungkinkan kami mengumpulkan premi sementara pihak berwenang menegakkan stabilitas. Kami juga harus mempertimbangkan preseden historis, seperti devaluasi tak terduga pada Agustus 2015, yang menyebabkan lonjakan besar dalam volatilitas. Meskipun skenario dasar kami adalah untuk stabilitas yang terus berlangsung yang ditegakkan oleh pihak berwenang, peristiwa sejarah ini mengingatkan kita akan risiko yang tidak terduga. Setiap posisi yang kami ambil harus dilengkapi dengan manajemen risiko yang ketat jika terjadi perubahan kebijakan mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AS telah mengumumkan bahwa Australia telah setuju untuk menerima daging sapi dari Amerika, mencabut larangan sebelumnya. Larangan tersebut dikarenakan kekhawatiran biosekuriti, yang menghalangi daging sapi AS masuk ke pasar Australia selama bertahun-tahun. Meskipun ada kesepakatan ini, daging sapi Australia masih akan menghadapi tarif 10% akibat kebijakan AS. Perdana Menteri Australia, Albanese, menyatakan bahwa dia tidak akan membalas dengan tarif pada produk AS, karena ini akan meningkatkan inflasi di Australia.

Prioritas Australia Dalam Kesepakatan Daging Sapi

Berdasarkan perkembangan ini, sinyal utama tidak terlihat dalam kesepakatan daging sapi itu sendiri, tetapi dalam respons pemerintah Australia. Keputusan Albanese untuk menyerap tarif AS guna melawan inflasi menunjukkan bahwa stabilitas harga domestik adalah prioritas utama. Ini menunjukkan bahwa Bank Sentral Australia mendapat dukungan pemerintah untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang diharapkan memberikan dukungan bagi dolar Australia. Bank sentral telah mempertahankan suku bunga acuannya di level tertinggi dalam 12 tahun yaitu 4,35%, sementara indikator inflasi bulanan CPI terbaru berada di 3,6%, jauh di atas target. Penolakan Albanese untuk membalas dengan tarif menghilangkan variabel yang bisa mempersulit perjuangan RBA melawan inflasi. Ini memperkuat pandangan kami bahwa suku bunga di Australia akan tetap tinggi lebih lama, yang merupakan faktor positif bagi mata uangnya.

Implikasi Untuk Pedagang

Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan prospek yang lebih stabil untuk kurs AUD/USD dalam waktu dekat, yang telah berkisar di sekitar angka 0,66. Kesepakatan daging sapi terlalu kecil untuk berpengaruh signifikan pada neraca perdagangan; Australia adalah pengekspor bersih daging sapi, mengirimkan lebih dari 250.000 ton hanya pada kuartal pertama 2024, membuat impor dari AS menjadi tidak berarti. Oleh karena itu, kami akan mengabaikan setiap pergerakan tajam yang didasarkan pada berita dari mantan presiden. Risiko yang lebih besar, yaitu tarif 10%, menciptakan ketidakpastian mendasar bagi perusahaan Australia yang berorientasi ekspor di sektor logam dan material. Kami melihat selama sengketa perdagangan 2018-2019 bahwa pengumuman tarif dapat memicu volatilitas signifikan dan memberatkan mata uang negara yang ditargetkan. Risiko jangka panjang ini nyata, tetapi respons kebijakan segera dari Canberra adalah memprioritaskan lingkungan ekonomi yang stabil. Strategi kami untuk beberapa minggu ke depan adalah mempertimbangkan untuk menjual volatilitas jangka pendek di AUD/USD. Sikap jelas pemerintah diharapkan dapat meredakan reaksi berlebihan terhadap pengumuman perdagangan kecil. Namun, mungkin bijak untuk melindungi diri dari risiko tarif yang lebih besar dengan membeli opsi panggilan pada indeks volatilitas atau opsi jual pada dolar Australia. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen Jasa (PPI) Jepang untuk bulan Juni meningkat sebesar 3,2% dibandingkan tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi. Ini menunjukkan sedikit penurunan dari angka bulan sebelumnya sebesar 3,3%. Dalam ukuran ekonomi lainnya, baik tingkat inflasi utama maupun inti di Tokyo untuk bulan Juli tetap di atas rentang target. Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo tercatat pada 2,9%, sedikit di bawah target yang diantisipasi sebesar 3%.

Indeks Harga Jasa Korporasi

Data ini merupakan bagian dari Indeks Harga Jasa Korporasi (CSPI) dan dirilis oleh Bank of Japan. Data mengenai harga jasa korporasi ini, bersama dengan angka terbaru dari Tokyo, mengonfirmasi pandangan kami bahwa inflasi semakin mengakar dalam ekonomi Jepang. Tekanan harga yang persisten ini meningkatkan kemungkinan bahwa bank sentral akan terpaksa meninggalkan kebijakan moneter yang sangat longgar lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya. Ini menguatkan narasi bahwa perubahan kebijakan besar akan segera terjadi. Kami melihat bahwa inflasi inti nasional kini telah berada di atas target resmi 2% selama 25 bulan berturut-turut, sebuah rekor yang tidak terlihat selama beberapa dekade. Secara historis, perubahan kebijakan yang mengejutkan pada bulan Juli 2023, yang memberikan lebih banyak ruang bagi imbal hasil obligasi untuk naik, menyebabkan penguatan yang tajam dan segera pada yen. Reaksi masa lalu ini membimbing harapan kami tentang respons pasar terhadap langkah pengetatan di masa depan.

Strategi Pasar dan Prediksi

Dengan pandangan ini, kami percaya bahwa para trader derivatif harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk mata uang Jepang yang lebih kuat. Ini bisa melibatkan pembelian opsi beli pada JPY, yang memberikan eksposur keuntungan jika terjadi penguatan terhadap dolar AS dengan risiko yang terdefinisi. Volatilitas implisit satu bulan untuk yen baru-baru ini melonjak di atas 10% menjelang pertemuan kebijakan, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk gerakan signifikan. Para trader juga harus memfokuskan perhatian pada pasar obligasi pemerintah, di mana kebijakan Pengendalian Kurva Imbal Hasil tetap berada di bawah tekanan intens. Kami memperkirakan bahwa para pembuat kebijakan akan menyesuaikan batas imbal hasil lagi atau meninggalkan kebijakan ini sepenuhnya, yang akan menyebabkan harga obligasi turun. Cara sederhana untuk memposisikan diri terhadap hasil ini adalah dengan menjual futures Obligasi Pemerintah Jepang (JGB). Gubernur Ueda secara konsisten menyatakan bahwa pertumbuhan upah yang berkelanjutan adalah syarat untuk perubahan kebijakan. Negosiasi upah “shunto” musim semi yang baru-baru ini menghasilkan kenaikan gaji rata-rata sebesar 5,28%, yang terbesar dalam lebih dari 30 tahun, tampaknya memenuhi kriterianya. Perkembangan ini secara signifikan memperkuat argumen untuk normalisasi kebijakan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Franc Swiss diperkirakan akan tetap stabil untuk sementara waktu seiring pasar mencari kejelasan mengenai hubungan perdagangan antara AS dan Swiss. Swiss belum menerima peringatan tarif resmi dari Presiden Trump, berbeda dengan negara lain yang menghadapi tarif. Ketiadaan tarif yang segera memberikan keringanan jangka pendek, meskipun Trump sebelumnya mengancam pada bulan April dengan tarif 31% terhadap barang Swiss. Baru-baru ini, franc mengalami penguatan, menunjukkan optimisme pasar, namun risiko tarif 15% tetap ada karena Trump menunjukkan tarif tersebut untuk negara yang tidak ditargetkan. Commerzbank memperingatkan bahwa tarif yang akhirnya diterapkan dapat memengaruhi ekonomi riil Swiss, meskipun pasar mata uang tetap stabil. Meskipun belum ada pengumuman langsung, potensi tarif menjadi risiko mendasar bagi stabilitas ekonomi. Kami percaya bahwa pergerakan sideways franc saat ini menyajikan ketenangan yang menipu bagi para trader. Kurangnya peringatan tarif resmi telah menekan volatilitas, membuat opsi terlihat lebih murah daripada risiko yang sebenarnya. Lingkungan ketidakpastian ini menciptakan peluang spesifik bagi mereka yang siap untuk pergeseran mendadak. Tarif yang tinggi, dengan ekspor Swiss ke AS melebihi $67 miliar pada tahun 2023, terutama di sektor yang sensitif terhadap tarif seperti farmasi dan mesin. Pengenaan tarif mendadak 15%, seperti yang disarankan oleh pemerintahan tersebut untuk beberapa mitra, akan langsung mempengaruhi neraca perdagangan Swiss. Ini membuat mata uang sangat rentan terhadap berita politik. Kami melihat nilai dalam membeli volatilitas selama masih berada pada level historis yang rendah. Indeks Volatilitas Franc Swiss (VCHF) telah berada di dekat titik terendah multi-bulan, namun risiko biner dari pengumuman tarif tidak sepenuhnya diperhitungkan. Membeli long straddles atau strangles dapat menjadi cara biaya efektif untuk bersiap diri terhadap pergerakan tajam dalam arah mana pun. Preseden historis dari sengketa perdagangan 2018-2019 menunjukkan bahwa pengumuman tarif yang mengejutkan dari pemerintahan mantan presiden menyebabkan lonjakan langsung dalam volatilitas mata uang. Mata uang sebagai tempat aman mengalami celah signifikan saat pasar bereaksi terhadap tweet akhir pekan dan perubahan kebijakan yang tidak terduga. Kami mengantisipasi pola serupa dapat muncul di sini. Bagi mereka yang sudah memiliki eksposur, melakukan lindung nilai terhadap apresiasi atau depresiasi mendadak adalah bijaksana. Membeli put atau call out-of-the-money memberikan asuransi murah terhadap pergerakan buruk yang dipicu oleh pengumuman resmi dari Washington. Analisis dari bank Jerman menunjukkan bahwa pasar meremehkan potensi kejutan bagi ekonomi riil. Faktor tambahan yang perlu diperhatikan adalah Bank Nasional Swiss, yang telah memotong suku bunga kunci menjadi 1,25% pada bulan Juni dan secara historis telah campur tangan untuk melemahkan mata uangnya. Setiap pelarian ke tempat aman ke dalam franc setelah pengumuman tarif dapat dihadapi dengan tindakan bank sentral. Ini menciptakan dinamika kompleks di mana volatilitas dapat melonjak tanpa tren arah yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data inflasi Jepang untuk Juli 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) wilayah Tokyo di angka 2,9% tahun-ke-tahun. Angka ini sedikit dibawah yang diperkirakan sebesar 3,0% dan dari bulan lalu yang tercatat 3,1%. CPI inti, yang tidak termasuk makanan segar, juga tercatat di angka 2,9%, sesuai dengan ekspektasi tetapi turun dari 3,1% sebelumnya. CPI inti-inti, yang mengeluarkan baik makanan segar maupun energi, tetap konsisten di 3,1%, sesuai dengan ekspektasi dan angka sebelumnya.

Bank of Japan dan Suku Bunga

Bank of Japan tetap berpendapat bahwa inflasi belum mencapai target, sehingga menunda kenaikan suku bunga. Ekonomi Jepang dianggap menghadapi tantangan dari dampak tarif. Prediksi pasar menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga menjelang akhir tahun ini atau awal 2026. Pandangan berbeda ada, dengan beberapa analisis perusahaan menyarankan penundaan yang berkepanjangan. Kesepakatan perdagangan AS-Jepang diharapkan memberikan tekanan menurun pada kinerja ekonomi Jepang, memproyeksikan penahanan perubahan suku bunga hingga pertengahan 2026. Angka terbaru dari Tokyo kami lihat memperkuat sikap dovish bank sentral, memberikan alasan untuk menunda kenaikan suku bunga. Perlambatan kecil dalam inflasi, seperti yang dirinci dalam laporan, memperpanjang jadwal untuk normalisasi kebijakan. Hal ini memperlebar jarak antara suku bunga Jepang dan suku bunga di ekonomi besar lainnya seperti Amerika Serikat.

Dampak Mata Uang dan Pasar

Lingkungan ini memperkuat argumen untuk yen yang lebih lemah, menjadikannya mata uang pendanaan yang menarik untuk perdagangan carry. Melihat data historis, perbedaan suku bunga antara obligasi pemerintah 10 tahun AS dan Jepang telah menjadi pendorong utama pergerakan mata uang; misalnya, pada awal 2024, selisih ini melebihi 350 basis poin, mendorong yen ke level terendah dalam beberapa dekade. Oleh karena itu, kami akan mempertahankan dan menambah posisi yang diuntungkan dari depresiasi yen lebih lanjut, seperti opsi panggilan USD/JPY yang panjang. Data yang disajikan oleh penulis menunjukkan bahwa inflasi mendasar, tidak termasuk makanan dan energi, tetap tinggi dan tidak berubah. Ini menciptakan ketegangan di mana bank sentral ingin menunggu tetapi harga yang tetap dapat memaksa tindakannya secara tidak terduga di kemudian hari. Kami percaya perbedaan ini berarti volatilitas tidak dihargai dengan baik, dan para trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi seperti straddles pada Nikkei 225 atau pasangan mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan pasar yang tajam di masa depan. Pandangan analis bahwa ekonomi yang melambat dapat membuat bank tetap bertahan hingga pertengahan 2026 kini tampak lebih kredibel dibandingkan dengan konsensus umum pasar. Kantor Kabinet Jepang baru-baru ini melaporkan bahwa ekonomi negara itu nyaris menghindari resesi teknis pada akhir 2023, memperlihatkan kerentanan yang mendasar. Kelemahan mendasar ini mendukung posisi untuk suku bunga yang lebih rendah dalam waktu lama melalui instrumen seperti kontrak berjangka obligasi pemerintah Jepang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada ketidakpastian yang semakin meningkat terkait kepemimpinan di Federal Reserve, yang memengaruhi nilai dolar AS. Baru-baru ini, ini menghambat kemampuan mata uang untuk mempertahankan setiap kenaikan yang telah dialaminya. Spekulasi meningkat mengenai apakah Jerome Powell akan tetap sebagai Ketua jika Trump mendapatkan pemerintahan kedua.

dampak pada dolar as

Kemungkinan Federal Reserve yang kurang ketat mulai dipertimbangkan di pasar, memengaruhi pandangan investor. Bahkan dalam kasus transisi kepemimpinan yang biasa, pasar memperhitungkan efek dari potensi perubahan kebijakan. Presiden Trump telah menambah tekanan ini dengan mendesak Powell untuk mengurangi suku bunga. Kami melihat kekhawatiran kepemimpinan yang disebutkan oleh Bank of America secara langsung menekan dolar. Ini menunjukkan posisi untuk mata uang yang lebih lemah melalui derivatif, seperti membeli opsi call pada Euro atau Yen Jepang terhadap dolar AS. Alat CME FedWatch memperkuat pandangan ini, saat ini memperkirakan kemungkinan lebih dari 65% untuk setidaknya satu pemotongan suku bunga sebelum September 2024. Pertimbangan pasar tentang bank sentral yang kurang ketat menghadirkan peluang yang jelas dalam kontrak berjangka suku bunga. Kami percaya membeli kontrak seperti berjangka SOFR 3-Bulan adalah cara langsung untuk berspekulasi tentang potensi perubahan kebijakan ini. Posisi ini akan meningkat nilainya seiring dengan semakin kuatnya ekspektasi untuk suku bunga rendah di masa depan yang terintegrasi dalam pasar.

strategi perdagangan dan volatilitas pasar

Tekanan publik dari individu seperti mantan presiden memperkenalkan ketidakpastian signifikan, yang menjadi pendorong utama penetapan harga opsi. Lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar akan meningkat, membuat strategi seperti membeli straddle pada ETF mata uang seperti Dana Bullish USD DB Invesco (UUP) menarik. Kami mencatat bahwa Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah menunjukkan sensitivitas yang meningkat terhadap berita politik, baru-baru ini meningkat dari level rendah sekitar 12 menjadi di atas 14. Kami dapat melihat kembali ke akhir 2018 untuk paralel historis ketika kritik serupa ditujukan kepada kebijakan ketua. Periode ini melihat koreksi tajam di pasar ekuitas diikuti dengan perubahan dari bank sentral, yang menunjukkan bahwa pasar mungkin bereaksi kuat sekali lagi. Oleh karena itu, trader harus siap untuk pergerakan tajam yang dipicu oleh berita dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kepercayaan konsumen di Inggris sedikit menurun pada bulan Juli, dengan indeks GfK turun menjadi -19 dari -18 pada bulan Juni. Perubahan ini menunjukkan pandangan hati-hati di antara rumah tangga seiring dengan kemungkinan kenaikan pajak yang akan datang dalam anggaran musim gugur. Ekonom memperkirakan angka yang lebih rendah yaitu -20, sehingga hasil aktual sedikit lebih baik dari yang diperkirakan. Indeks tabungan naik 7 poin menjadi +34, mencatat titik tertinggi sejak akhir 2007, karena orang-orang meningkatkan tabungan mereka.

Kekhawatiran Tentang Kondisi Ekonomi

Kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat dan kebijakan fiskal yang lebih ketat dianggap sebagai faktor yang mendorong perilaku ini. Temuan menunjukkan antisipasi umum akan masa-masa sulit ke depan. Berdasarkan kewaspadaan yang semakin meningkat ini, kami percaya pedagang harus memperkirakan kelemahan di sektor-sektor yang berhubungan langsung dengan konsumen. Data terbaru dari Office for National Statistics mendukung ini, menunjukkan volume penjualan ritel turun secara tidak terduga pada bulan yang dilaporkan, mengaitkan sentimen negatif dengan pengeluaran yang lebih rendah. Pandangan ini membenarkan pembelian opsi put pada saham ritel dan perhotelan Inggris, yang paling rentan terhadap pemotongan pengeluaran. Lonjakan dramatis tujuh poin dalam indeks tabungan adalah sinyal peringatan penting untuk ekonomi secara keseluruhan. Terakhir kali indeks ini mencapai titik tinggi yang serupa adalah pada akhir 2007, tepat sebelum krisis keuangan global, menunjukkan bahwa konsumen membangun cadangan uang untuk menghadapi penurunan yang parah. Kami melihat pergeseran defensif ini sebagai sinyal bearish untuk pertumbuhan ekonomi keseluruhan dan saham yang terkait dengan pasar domestik Inggris.

Dampak Inflasi pada Pasar

Pernyataan Mr. Bellamy tentang ketakutan inflasi divalidasi oleh Indeks Harga Konsumen terbaru, yang tetap di atas target 2% Bank of England. Inflasi yang sulit diatasi ini membuat kemungkinan bank sentral akan menunda pemotongan suku bunga, yang berpotensi menciptakan hambatan bagi sektor-sektor yang peka terhadap suku bunga seperti real estate dan konstruksi. Pedagang dapat menggunakan swap suku bunga atau futures untuk melindungi diri dari lingkungan suku bunga yang “lebih tinggi dalam waktu yang lebih lama”. Kami melihat peluang dalam keterbatasan pasar yang tampak, karena Indeks Volatilitas FTSE 100 (VFTSE) tetap relatif rendah meskipun ada risiko yang muncul. Antisipasi “kondisi badai” menjelang anggaran musim gugur belum sepenuhnya diperhitungkan dalam opsi. Ini menunjukkan bahwa membeli put perlindungan atau bahkan derivatif volatilitas bisa menjadi cara yang murah untuk mengasuransikan portofolio terhadap pergerakan tajam pasar dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Healthcare Triangle muncul sebagai perusahaan yang paling aktif diperdagangkan di bursa AS pada hari Kamis. Lebih dari 3 miliar saham diperdagangkan, menyumbang sekitar 15% dari total saham yang diperdagangkan pada hari itu.

Pembahasan Pasar yang Signifikan

Perusahaan teknologi informasi kesehatan yang kurang dikenal ini melihat harga sahamnya lebih dari dua kali lipat, mencapai sedikit di atas lima sen. Nilai total saham yang diperdagangkan mencapai sekitar $150 juta, yang hampir tujuh kali lipat dari nilai kapitalisasi pasar perusahaan. Angka-angka ini menempatkan Healthcare Triangle dalam posisi unik pada hari itu, menciptakan dampak signifikan di bursa AS. Meskipun relatif tidak dikenal, perusahaan ini menarik perhatian pasar yang cukup besar. Kami memandang volume perdagangan luar biasa pada perusahaan yang kurang dikenal sebagai sinyal jelas adanya spekulasi berlebihan di pasar. Aktivitas jenis ini, di mana nilai perdagangan jauh lebih besar daripada kapitalisasi pasar perusahaan, tidak didorong oleh analisis institusi tetapi oleh semangat ritel. Ini menunjukkan tingkat spekulasi yang terputus dari dasar-dasar yang ada. Perilaku seperti ini sering muncul ketika sentimen pasar yang lebih luas merasa terlalu aman. Misalnya, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berada di level terendah multi-tahun, baru-baru ini diperdagangkan di bawah 14, menunjukkan tingkat ketakutan yang sangat rendah di antara investor. Ketidakcocokan ini antara VIX yang tenang dan perjudian yang tergesa-gesa pada saham murah adalah peringatan signifikan bagi kita.

Pola Historis dan Strategi Investasi

Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama demam saham meme di tahun 2021 dan puncak gelembung dot-com. Secara historis, ketika aktivitas spekulatif dalam nama-nama berkualitas rendah menjadi bagian besar dari volume pasar, itu mendahului periode volatilitas yang meningkat dan koreksi pasar yang lebih luas. Episode ini menunjukkan bahwa euforia seperti itu sering menjadi indikator akhir siklus. Bagi para trader derivatif, ini menyarankan pentingnya menambahkan perlindungan terhadap penurunan. Kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks utama seperti SPY atau QQQ adalah cara langsung untuk melindungi terhadap penarikan yang mungkin terjadi. Strategi ini berfungsi sebagai asuransi jika demam spekulatif mereda dan berdampak pada pasar yang lebih luas. Respon lain adalah memposisikan diri untuk peningkatan volatilitas dari levelnya yang saat ini tertekan. Membeli opsi call pada VIX atau membangun posisi panjang pada produk terkait volatilitas dapat menjadi langkah yang efektif. Posisi seperti ini akan memperoleh keuntungan langsung dari ketidakpastian pasar yang sering mengikuti puncak spekulatif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.