The US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan posisi bersih emas mengalami peningkatan sedikit, mencapai $203K dari sebelumnya $202K. Data ini memberikan wawasan tentang aktivitas spekulatif di pasar emas. Pasangan mata uang EUR/USD kesulitan mendapatkan momentum, ditutup di bawah angka 1.1700 pada akhir minggu. Faktor-faktor seperti harapan yang melemah untuk kesepakatan perdagangan EU-AS dan tindakan tarif AS berkontribusi pada tren ini.

Kenaikan Meme Coins

Meme coins, termasuk Bonk, Dogwifhat, dan Floki, mengalami momentum naik. Koin-koin ini mendapat manfaat dari performa Bitcoin baru-baru ini, yang mencapai nilai tertinggi sepanjang masa. Harga emas mendekati puncak dua minggu di $3,360 per ounce troy, mencerminkan permintaan yang kuat. Kenaikan ini sebagian disebabkan oleh ketidakpastian perdagangan yang sedang berlangsung, yang mendorong perilaku menghindari risiko di pasar keuangan. Pasangan GBP/USD jatuh di bawah angka 1.3500, terendah dalam hampir tiga minggu. Penurunan ini dipengaruhi oleh data produk domestik bruto (GDP) yang lemah dari Inggris dan meningkatnya permintaan terhadap Dolar AS dari pelaku pasar yang menghindari risiko. Ke depan, fokus akan tertuju pada berbagai indikator ekonomi, termasuk data CPI dari beberapa negara dan GDP China. Perkembangan ini dapat mempengaruhi pasar global dan proyeksi ekonomi di tengah ketegangan perdagangan yang terus berlanjut.

Pembaruan Posisi Spekulatif Emas Bersih

Kami telah melihat sedikit peningkatan dalam posisi spekulatif bersih emas yang dilaporkan oleh CFTC, bergerak dari $202K menjadi $203K. Meskipun kecil, perubahan ini menunjukkan peningkatan marginal dalam sentimen positif di antara pedagang besar. Bagi peserta yang memiliki eksposur derivatif terhadap pasar logam, terutama futures atau opsi emas, peningkatan ini menunjukkan bahwa kepercayaan tidak berkurang dan kewaspadaan mungkin diperlukan sebelum memposisikan secara berat di sisi short. Dalam perdagangan valuta asing, EUR/USD diakhiri minggu lalu di bawah 1.1700, di bawah tekanan yang terus berlanjut. Melemahnya kepercayaan pada terobosan dalam negosiasi perdagangan EU-AS dan latar belakang ancaman tarif baru dari Washington telah mengalihkan permintaan dari euro. Bagi mereka yang melacak instrumen terkait euro atau dolar, terutama opsi sintetis, ini menetapkan nada bearish jangka pendek. Sentimen yang tidak merata mungkin menyebabkan pergerakan intraday yang berlebihan, terutama menjelang rilis data atau pengumuman perdagangan. Aset digital yang didorong oleh meme—Bonk, Dogwifhat, dan Floki—telah melonjak, dipicu terutama oleh momentum positif di seluruh dunia cryptocurrency, terutama setelah Bitcoin mencapai nilai tertinggi baru. Pergerakan harga ini cenderung menarik trading yang berdurasi lebih pendek. Mereka yang terlibat dalam volatilitas altcoin atau kontrak perpetual harus berhati-hati terhadap pembalikan yang tiba-tiba, karena antusiasme yang mendasari seringkali mereda dengan cepat setelah momentum aset utama stabil. Emas telah bergerak mendekati puncak dua minggu, mendekati $3,360 per ounce troy. Data menunjukkan aliran uang yang terus menghindari risiko, dengan trader yang sensitif terhadap makro mengalihkan kapital ke aset safe-haven yang lebih tradisional. Dengan eksposur derivatif—baik catatan terstruktur yang terikat dengan keranjang komoditas atau opsi sederhana—ada peluang untuk mengamati celah volatilitas implisit yang tumbuh di seluruh kurva emas, terutama jika ketidakpastian pasar terus meningkat dalam jangka pendek. Sterling kehilangan pijakannya terhadap dolar minggu lalu, tergelincir di bawah level 1.3500. Mata uang lokal terkena dampak dari data GDP yang buruk dan peningkatan kekuatan USD ketika sentimen yang lebih luas beralih menjadi defensif. Pergerakan ini penting bagi mereka yang menggunakan derivatif mata uang berleverase. Penurunan dalam metrik pertumbuhan Inggris melemahkan eksposur long-pound, dan dipadukan dengan permainan dolar yang lebih kuat, mewakili profil imbalan asimetris dalam jangka pendek bagi trader FX yang menggunakan opsi terarah atau forward berleverase.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kontrak minyak mentah berakhir hari ini pada harga $68,45, naik $1,88 atau 2,82%. Selama seminggu, harga naik $2,13, setara dengan kenaikan 3,2%. Kenaikan ini terjadi meskipun ada peningkatan yang tidak terduga dalam produksi OPEC+ sebesar 548.000 barel di awal minggu. Di tengah minggu, OPEC+ mempertimbangkan untuk menahan kenaikan output di masa depan, menunjukkan pendekatan yang hati-hati. EIA melaporkan adanya peningkatan yang mengejutkan sebanyak 7 juta barel dalam persediaan minyak mentah AS, yang biasanya akan berdampak negatif pada harga. Namun, ada penurunan dalam persediaan bensin dan distilat, memberikan keseimbangan pada situasi ini. Selain itu, sanksi terhadap Rusia turut menambah momentum kenaikan, dengan rencana untuk pernyataan dari mantan Presiden Trump pada hari Senin mendatang. Secara teknis, kenaikan harga telah membawa minyak di atas rata-rata pergerakan 200 hari pada $68,35. Selama tiga sesi terakhir, minyak mentah secara konsisten diperdagangkan di atas level ini pada siang hari tetapi tidak menutup di atasnya sampai hari ini. Pasar ditutup dekat dengan puncaknya, menyiapkan minyak untuk menutup minggu ini dengan solid di atas MA 200-hari, menunjukkan tren positif untuk minggu depan. Artikel ini menguraikan kenaikan terbaru dalam kontrak minyak mentah, dengan harga yang berakhir minggu ini di $68,45 per barel, setelah mengalami kenaikan hampir $2 pada hari itu dan sedikit lebih dari $2 selama seminggu. Menariknya, peningkatan ini bertolak belakang dengan harapan setelah lonjakan abrupt dalam produksi OPEC+—tambahan 548.000 barel di awal minggu—yang biasanya akan menekan harga dengan menambah pasokan global. Namun, grup ini sedang mempertimbangkan untuk menahan peningkatan produksi lebih lanjut di tengah minggu, menunjukkan pendekatan yang lebih terukur ke depan. Perubahan nada ini membantu meredakan kekhawatiran awal mengenai kelebihan pasokan. Pada saat yang sama, data persediaan AS semakin membingungkan harapan. EIA melaporkan peningkatan tajam sebesar 7 juta barel dalam persediaan minyak mentah, yang biasanya merupakan perkembangan negatif. Namun, ini diimbangi oleh penurunan yang signifikan dalam persediaan bensin dan distilat, yang mengarahkan fokus pasar dan mengurangi dampaknya. Faktor lain yang memberikan kekuatan adalah tekanan berkelanjutan dari sanksi terhadap Rusia, yang memperkuat ketegangan pasokan yang ada. Pasar juga bersiap untuk komentar kebijakan yang diharapkan dari Trump pada hari Senin, memberi dorongan tambahan pada sentimen. Mungkin lebih signifikan daripada berita itu sendiri, pergerakan harga memecahkan level teknis penting—menutup di atas rata-rata pergerakan 200 hari, yang ditetapkan pada $68,35. Sementara minyak mengapung di atas garis ini selama sesi-sesi sebelumnya, ia gagal menetap di sana sampai sekarang. Penutupan di atas ambang itu, terutama dekat dengan puncak sesi, sangat menonjol. Ini adalah penyelesaian pertama setelah beberapa upaya dalam beberapa hari terakhir, dan waktunya menunjukkan nada yang lebih kuat ke depan. Poin-poin penting untuk mereka yang mengikuti derivatif, kita sering melihat bahwa penutupan di atas rata-rata pergerakan jangka panjang cenderung menarik aliran yang mengejar tren. Posisi hari Senin dapat melihat pembelian lanjutan, sekarang setelah hambatan teratasi. Rentang telah bergerak, dan setiap harga di atas rata-rata itu biasanya membawa volume yang kurang reaktif dan lebih banyak keyakinan arah. Mengingat penyelesaian yang kuat dan ketahanan baru-baru ini terhadap apa yang biasanya merupakan persediaan negatif dan penambahan pasokan yang tidak direncanakan, jelas bahwa sentimen telah mengambil arah positif. Kita mungkin mengantisipasi lebih banyak aktivitas yang terfokus pada struktur panggilan dengan kedaluwarsa jangka pendek, terutama jika pembukaan sejalan dengan penutupan hari Jumat atau lebih tinggi. Kita akan menghindari melemahkan kekuatan di awal minggu, terutama selama jam perdagangan Eropa, dan sebaliknya melihat perdagangan momentum yang terbentuk dari penutupan yang berkelanjutan di atas $68,35. Ketidakpastian harga kemungkinan akan menyusut jika harga berkonsolidasi di atas rata-rata pergerakan, dan perilaku minggu lalu menunjukkan bahwa level tinggi yang lebih baru tidak akan dihadapi dengan banyak resistensi seperti sebelumnya. Daripada mengharapkan menghentikan pergerakan, lebih masuk akal untuk mengantisipasi penempatan di atas level tinggi terbaru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Posisi bersih CFTC AUD Australia telah menurun menjadi $-74,3K, turun dari angka sebelumnya $-70,1K. Perubahan ini mencerminkan pergeseran dalam sentimen pasar. EUR/USD tetap di bawah 1,1700, dipengaruhi oleh ketidakpastian terkait kesepakatan perdagangan antara EU dan AS. Permintaan untuk Dolar AS dilaporkan memberikan tekanan tambahan pada pasangan ini.

Koin Meme Siap untuk Keuntungan

Koin meme, seperti Bonk, Dogwifhat, dan Floki, siap untuk mengalami keuntungan seiring dengan Bitcoin mencapai harga tertinggi baru. Tren ini menandakan pemulihan bagi koin meme, mengikuti momentum positif bersama Bitcoin. Emas diperdagangkan dekat dengan level tertinggi dalam dua minggu di $3.360 per ons troi karena permintaan sebagai aset aman. Permintaan ini didorong oleh ketidakpastian perdagangan yang terus berlanjut yang mempengaruhi sentimen pasar. GBP/USD telah turun di bawah 1,3500, menyentuh level terendah dalam tiga minggu saat pound Inggris kesulitan. Data PDB Inggris yang buruk dan Dolar AS yang kuat berkontribusi pada penurunan ini.

Sentimen Pasar

Peserta pasar telah mengurangi posisi short bersih mereka pada Dolar Australia, seperti yang ditunjukkan oleh penurunan ke -74.300 kontrak dari -70.100. Ini menunjukkan bahwa ada pendinginan dari posisi bearish sebelumnya, tetapi tidak ada peralihan menuju optimisme. Trader telah mengurangi paparan risiko, kemungkinan berdasarkan data yang lebih lembut atau sentimen yang membaik seputar komoditas. Ini mungkin mencerminkan ketidakpastian daripada keyakinan yang kuat, yang sering kali mendahului terobosan atau kelanjutan tren yang baru. Perhatikan pergeseran dalam permintaan dari China, karena ini membawa efek yang dapat diprediksi pada sentimen AUD. Pasangan euro-dollar tetap tertekan di bawah 1.1700, sebagian besar karena keraguan seputar pembicaraan perdagangan yang berlanjut antara Amerika Serikat dan Eropa. Ditambah dengan Dolar AS yang secara umum kuat terus membebani mata uang euro. Ketidakseimbangan ini tidak hanya mencerminkan keraguan seputar pemulihan pertumbuhan Eropa, tetapi juga permintaan yang berkelanjutan untuk aset-aset AS. Tanpa tanda resolusi atau panduan kebijakan baru yang segera, pergerakan harga di sini mungkin tetap dalam kisaran tertentu. Volatilitas dapat meningkat tajam di sekitar perkembangan atau data yang mengejutkan yang mengubah narasi perdagangan transatlantik. Kami mengamati dengan minat saat koin meme menunjukkan tanda-tanda kebangkitan, mengikuti lonjakan tajam Bitcoin. Sentimen positif yang mengalir ke token seperti Bonk, Dogwifhat, dan Floki tidak didorong oleh dasar-dasar bisnis tetapi lebih oleh aliran spekulatif yang dipicu oleh harga tertinggi sepanjang masa di pasar kripto yang lebih luas. Ini sering kali mencerminkan likuiditas yang berlebihan dan hasrat untuk risiko. Meskipun biasanya tidak terkait dengan pemicu ekonomi, partisipasi yang tepat waktu dalam siklus ini dapat menawarkan peluang – jika trader mampu mengelola paparan dengan tepat dan menerima risiko volatilitas. Harga emas bertahan dekat dengan puncak terbaru, sekitar $3,360 per ons. Kekuatan ini sebagian besar bergantung pada perlindungan risiko dan aliran ke aset aman, terutama di tengah perselisihan perdagangan yang terus berlanjut. Saat investor global mencari stabilitas di tengah pertumbuhan yang tidak pasti, emas terus menarik aliran dana. Sterling kehilangan pijakan, dengan GBP/USD merosot di bawah angka 1.3500, menandai level terendah dalam tiga minggu. Penurunan ini mencerminkan kombinasi data makro Inggris yang buruk dan kekuatan dolar yang tak henti-hentinya. Data PDB yang baru dirilis menunjukkan melambatnya momentum dalam ekonomi Inggris, sementara Dolar AS tetap didukung oleh kinerja ekonomi yang relatif stabil dan imbal hasil yang kuat. Tanpa perbaikan substansial dalam rilis data Inggris atau langkah dovish dari Federal Reserve, Sterling mungkin akan tetap tertekan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Federal Reserve’s Goolsbee memberikan pandangannya tentang situasi ekonomi saat ini, menunjukkan bahwa beberapa bulan laporan inflasi positif dapat mendukung pandangan yang lebih baik. Dia menyatakan keinginan untuk menunggu hingga kecemasan berkurang sebelum mengonfirmasi bahwa ekonomi AS berada di jalur yang sukses untuk pemulihan. Kekhawatiran muncul tentang kemungkinan kenaikan harga, serta dampak dari putaran tarif baru, yang membuat penilaian ekonomi menjadi lebih rumit. Goolsbee menunjukkan bahwa ancaman tarif terbaru dapat menunda pemotongan suku bunga.

Diskusi Podcast dan Dampak Pasar

Dalam diskusi podcast dengan Moody’s dan wawancara dengan Wall Street Journal, ia membuat pernyataan yang kemungkinan akan berdampak pada pasar. Harga pasar saat ini untuk September adalah 68%, tetapi laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang minggu depan akan penting untuk keputusan di masa depan. Untuk memahami apa yang digarisbawahi oleh Goolsbee, jelas bahwa keputusan suku bunga mungkin tergantung pada apakah data inflasi dalam dua atau tiga bulan mendatang mengonfirmasi tren penurunan yang lebih stabil. Pesannya tidak ambigu: kita belum sampai di sana, dan setiap perubahan kebijakan tetap bergantung pada data. Pasar telah mengantisipasi pemotongan suku bunga, memperkirakan kemungkinan yang lebih besar menjelang bulan September. Namun, seperti yang disoroti oleh Goolsbee, hal itu hampir sepenuhnya bergantung pada perilaku inflasi—tanpa kejutan tambahan, terutama dari kebijakan atau tarif. Jika laporan inflasi selama musim panas terus menunjukkan penurunan di area kunci seperti energi, tempat tinggal, dan barang-barang inti, maka pembuat kebijakan mungkin merasa nyaman untuk melonggarkan kebijakan moneter di akhir tahun ini. Namun, ini lebih merupakan jalur bersyarat daripada jalur yang pasti. Penekanan pada “beberapa bulan lagi” bukanlah hal sepele; itu menandakan ambang batas yang jelas. Setidaknya tiga laporan berturut-turut yang menunjukkan tren inflasi yang stabil atau membaik kemungkinan diperlukan sebelum kepercayaan terbangun dalam komite. Ketidakpastian ini mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas: retorika yang longgar tentang pemotongan suku bunga dapat mendorong ekspektasi pasar yang melebihi data. Memperkirakan pemotongan terlalu cepat dapat memperlonggar kondisi keuangan pada waktu yang tidak tepat, memberikan tekanan agar inflasi tetap ketat. Masalah tarif menambahkan lapisan lain. Meskipun belum terukur, hanya pengumuman saja sudah memperkenalkan ketidakpastian, yang mungkin mengurangi selera dalam komite untuk melanjutkan pengurangan suku bunga dalam jangka pendek. Tarif tambahan sering kali mendorong harga impor naik dan dapat berdampak pada indeks yang lebih luas.

Sikap Saat Ini dan Kesiapan Pasar

Kami melihat ini sebagai strategi tahan jangka pendek—bukan hanya pada perubahan suku bunga yang nyata, tetapi juga pada perubahan nada kebijakan. Penyesuaian terbaru dalam peluang pasar menunjukkan nuansa ini mulai diperhatikan, tetapi belum sepenuhnya. Referensi Goolsbee yang berulang kali tentang periode pendinginan menunjukkan adanya tindakan penyeimbangan yang hati-hati: cukup sabar untuk menurunkan suku bunga tanpa kehilangan apa yang telah dicapai sejauh ini. Fokus pada laporan Indeks Harga Konsumen yang akan datang—rilis ini harus memenuhi ekspektasi dan menghindari kejutan dalam kategori sub yang sangat diperhatikan. Biaya layanan medis, sewa, dan makanan di rumah akan mendapatkan perhatian khusus. Tolok ukur untuk pembaruan yang menguntungkan tidak hanya akan menjadi angka yang rendah, tetapi juga yang berbasis luas dan tanpa beban dari keanehan sementara. Jika ini menunjukkan tanda-tanda perubahan, ekspektasi untuk September mungkin perlu dipangkas lebih cepat daripada nanti. Kami melihat sikap saat ini sebagai lebih responsif daripada proaktif, yang menggeser bobot pengambilan keputusan sepenuhnya pada data. Sinyal terbaru tidak menyampaikan optimisme atau pesimisme—tetapi lebih sebagai kesiapan bersyarat. Ini menegaskan apa yang mungkin terlewatkan beberapa orang dalam komunikasi sebelumnya: standar untuk tindakan tetap tinggi. Dalam konteks ini, komentar terbaru tidak boleh dibaca sebagai petunjuk dovish, tetapi lebih sebagai kerangka untuk apa yang akan dibutuhkan sebelum kepercayaan kembali. Probabilitas 68% pasar kini mencerminkan harapan, tetapi bukan kepastian. Dengan volatilitas sebagai respons terhadap setiap cetakan data, ketahanan akan menjadi penting dalam menavigasi pengumuman ini. Pedagang harus menjaga model harga tetap fleksibel—dan asumsi berakar pada perkembangan bulan ke bulan, bukan prediksi jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD terhenti di bawah resistansi 0.6600 karena katalis pasar menyajikan sinyal campuran. Dolar Australia didukung oleh sikap hawkish RBA, sementara kejelasan tentang waktu pemotongan suku bunga Fed masih ditunggu. Tingkat 0.6600 berfungsi sebagai penghalang psikologis, menghentikan pergerakan signifikan ke arah mana pun sementara trader fokus pada elemen fundamental yang dapat mendukung bull. Posisi Fed tetap stabil, dengan pembicaraan berfokus pada waktu pemotongan suku bunga potensial.

Sikap Reserve Bank Of Australia

Reserve Bank of Australia tetap fokus pada mempertahankan ketahanan ekonomi, menjaga suku bunga tetap di 3.85%, yang dianggap hawkish oleh sebagian. Paparan terbatas Australia terhadap tarif perdagangan AS semakin memperkuat AUD. AUD/USD diperdagangkan mendekati 0.6600, mengkonsolidasikan pola wedge naik sejak April. Dukungan diberikan oleh beberapa indikator teknis, dengan potensi keuntungan jika terjadi pelarian. RSI menunjukkan momentum bullish, menunjukkan ruang untuk pertumbuhan. Jika terjadi pelanggaran yang bertahan di atas 0.6600, dapat mengarah pada pengujian level-level retracement Fibonacci yang lebih tinggi. Sebaliknya, pasangan ini mungkin turun ke sekitar 0.6500 jika resistansi tetap ada. Stagnasi saat ini dari pasangan AUD/USD tepat di bawah angka 0.6600 mencerminkan lebih dari sekadar inersia teknis—ini adalah periode refleksi, saat berbagai kekuatan mendorong dan menarik tanpa ada pemenang yang jelas. Di satu sisi, penolakan Reserve Bank of Australia untuk mengubah suku bunga resmi mendukung Dolar Australia. Ketahanan itu bukanlah kebetulan; itu berasal dari komitmen yang lebih luas untuk melawan tekanan harga domestik dan mempertahankan pertumbuhan, meskipun ada ketidakpastian global. Ini bukan sekadar mempertahankan suku bunga, ini adalah pesan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk melonggarkan kondisi. Sementara itu, Powell dan rekan-rekannya tampak kurang bersemangat untuk mengisyaratkan kapan—atau jika—pelonggaran mungkin dimulai. Ruang pernapasan dalam diskusi kebijakan di kedua sisi telah membuat pasangan mata uang ini terjebak, dengan trader mengawasi slip yang mungkin mengubah keseimbangan. Hingga panduan lebih lanjut muncul dari Fed, dolar AS tidak memiliki penggerak arah definitif, yang memberi ruang bagi Dolar Australia untuk bernapas, meskipun tidak berarti untuk bergerak cepat. Kita melihat ini terjadi tepat di langit-langit 0.6600, di mana pasangan ini terus terhenti.

Pemecahan Potensial Dan Implikasi Perdagangan

Aksi harga telah membangun wedge naik sejak April—biasanya diartikan sebagai fase konsolidasi sebelum pemecahan, satu cara atau lainnya. Semakin lama wedge ini tetap ada, semakin sempit jalannya, yang bisa memaksa pergerakan yang lebih kuat saat pola matang. Gerakan itu mungkin tidak meledak, tetapi secara arah bisa menawarkan peluang perdagangan yang lebih jelas. RSI masih berada di atas netral, menunjukkan tidak ada kebutuhan mendesak untuk melepaskan posisi panjang, asalkan harga tetap di atas dukungan terdekat. Dari perspektif kami, ini menyiratkan trader yang melihat aliran jangka pendek perlu tetap gesit, tetapi tidak terlalu defensif. Pelanggaran di atas 0.6600—yang bertahan dan didukung oleh volume—akan membuka jalur menuju keuntungan terukur, mungkin menargetkan level-level retracement yang sesuai dengan poin reaksi sebelumnya. Tidak ada tebak-tebakan di sini: level-level tersebut dapat memandu penempatan stop dan potensi peningkatan. Di sisi lain, jika pasangan ini gagal menembus ambang batas segera, sentimen bisa memburuk dan mengirim kita kembali untuk menguji level 0.6500, di mana beberapa sesi sebelumnya telah menemukan pijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

MUFG Research menyarankan untuk membeli EUR/GBP dalam portofolio Trade of the Week, menargetkan 0.8850 dengan batas stop di 0.8350. Saat ini, nilai tukar berada di 0.8650. MUFG menyatakan bahwa risiko penurunan GBP semakin meningkat, didukung oleh stabilitas harga baru-baru ini. EUR/GBP telah bertahan di atas 0.8600 lebih lama dibandingkan periode mana pun sejak akhir 2023 atau awal 2024. Penurunan GBP baru-baru ini disebabkan oleh kekhawatiran tentang keuangan publik Inggris, dengan kemungkinan kenaikan pajak di musim gugur yang dapat mempengaruhi pengeluaran bisnis dan rumah tangga. Situasi ini dapat menyebabkan pertumbuhan yang lemah pada kuartal ketiga. Apa yang MUFG sampaikan di sini cukup langsung: mereka mengharapkan euro menguat terhadap pound dalam waktu dekat. Posisi—beli EUR/GBP—bertujuan untuk memanfaatkan pergerakan naik lebih lanjut pada pasangan ini, khususnya hingga 0.8850. Sebuah batas stop telah ditempatkan di 0.8350, memberikan kesempatan untuk menghadapi fluktuasi harga alami tanpa memotong perdagangan terlalu dini. Saat ini, harga berada di sekitar 0.8650, menempatkan titik masuk dekat dengan level pasar. Oleh karena itu, saran ini siap dieksekusi tanpa perlu menunggu penurunan. Alasan MUFG berasal dari tekanan yang meningkat terhadap proyeksi keuangan Inggris. Janji pajak berada di bawah tekanan, ada pembicaraan tentang kenaikan pajak di akhir tahun, dan investor tidak mengabaikan hal ini. Alih-alih membaik, sentimen seputar pertumbuhan di masa depan tampak tertekan. Kekhawatiran adalah bahwa pajak yang lebih tinggi akan mendorong rumah tangga dan bisnis untuk mengurangi pengeluaran, yang, pada gilirannya, mungkin melemahkan pemulihan di kuartal ketiga. Martin di MUFG dan timnya juga mengandalkan pergerakan harga sebagai justifikasi lebih lanjut. EUR/GBP yang bertahan di atas 0.8600 dalam waktu yang relatif lama lebih berarti daripada yang tampak pada pandangan pertama. Stabilitas harga di sini menunjukkan bahwa pasar sudah mulai menilai kembali keseimbangan antara ekspektasi suku bunga dan kredibilitas fiskal. Sejak akhir tahun lalu, kami belum benar-benar melihat dukungan semacam ini dalam pasangan; itu bukan kebetulan. Untuk strategi yang melibatkan posisi jangka pendek, ini bukan waktu yang tepat untuk memaksakan pembalikan. Struktur di atas 0.8600 tetap utuh. Pengelolaan risiko yang disarankan—batas stop yang lebar di bawah 0.8350—menunjukkan bahwa mereka memberikan ruang bernapas dalam perdagangan jika terjadi lonjakan volatilitas secara tiba-tiba, terutama dengan rilis data Inggris yang akan datang kemungkinan akan memicu pergerakan. Bank of England mungkin akan tetap hati-hati pada suku bunga jika ketidakpastian politik dan angka pengeluaran yang tidak stabil terus berlanjut. Saat ini, data tidak mendukung pemulihan pada pound. Sebaliknya, keyakinan datang dari sisi yang lemah—menjual pound daripada membangun dukungan di sekitarnya. Nada negatif masih tertanam dalam laporan Inggris baru-baru ini dan tidak terimbangi oleh optimisme baru. Kami mencatat bahwa meredanya inflasi saja belum membangkitkan kepercayaan di antara investor. Pendapatan riil tetap datar, dan permintaan konsumen lebih rapuh dibandingkan rata-rata musiman. Dalam pengaturan ini, kontrak berjangka dengan tanggal jatuh tempo pendek menunjukkan risiko sepihak yang lebih besar pada sterling. Volatilitas yang tersirat tidak menurun, yang menjadikan posisi perlindungan tetap menarik. Mereka yang aktif dalam opsi mungkin menemukan harga lebih baik dalam panggilan jika sudah memegang posisi beli EUR/GBP. Bahkan kontrak berjangka sedikit melebar, menunjukkan adanya harga premium untuk kekuatan euro yang akan datang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas Melonjak di Tengah Perubahan Kebijakan Perdagangan Harga emas naik hampir 1% di tengah pergeseran pasar yang disebabkan oleh kebijakan perdagangan baru AS. Saat ini, XAU/USD diperdagangkan di $3,354, pulih dari titik terendah sebelumnya di $3,322. Kenaikan ini terjadi setelah Presiden Trump memberlakukan tarif 35% pada barang-barang Kanada sambil merencanakan pungutan lebih lanjut pada mitra perdagangan lainnya. Jadwal ekonomi AS tidak padat, tetapi Presiden Fed Austan Goolsbee lebih fokus pada pekerjaan dan stabilitas harga daripada pemangkasan suku bunga. Data AS yang akan datang termasuk Indeks Harga Konsumen (CPI) Juni, Penjualan Ritel, dan Klaim Pengangguran, bersama dengan pembicara Federal Reserve sebelum periode blackout yang dimulai pada 19 Juli. Meskipun ketegangan perdagangan yang terus berlangsung, Dolar AS tetap kuat, dengan kenaikan mingguan yang diharapkan. Trump mengumumkan tarif 50% pada tembaga dan impor Brasil, dengan tambahan tarif 10% untuk negara-negara yang mendukung kebijakan BRICS. CPI Juni diprediksi meningkat 2.6% secara tahunan dan 0.3% secara bulanan, sesuai dengan harapan Core CPI. Penjualan Ritel diharapkan tetap datar pada 0%, sementara Klaim Pengangguran mungkin sedikit menurun. Harga emas terus menunjukkan tren naik, mencapai di atas $3,350, dengan potensi untuk menantang $3,400 dan seterusnya. Emas secara historis berfungsi sebagai penyimpan nilai dan aset aman, populer selama periode yang tidak pasti dan kondisi moneter yang menyusut. Hubungannya yang berlawanan dengan Dolar AS dan suku bunga menjadikannya sebagai aset penting di tengah ketidakstabilan geopolitik atau ekonomi. Analisis Indikator Ekonomi dan Sentimen Pasar Emas Lonjakan harga emas baru-baru ini—naik hampir 1%—mengikuti tekanan langsung dari gangguan perdagangan yang dipicu oleh tarif yang jauh lebih tinggi dari Amerika Serikat. Diperdagangkan sekitar $3,354 per ons, naik dari titik terendah sesi di $3,322, emas tampaknya mendapatkan momentum kembali. Kenaikan ini mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas tentang efek lanjutan dari tarif 35% Presiden Trump terhadap ekspor Kanada dan rencana pungutan kepada mitra lainnya. Suasana menjadi tegang, dan pasar mencoba menyesuaikan risiko, karena sinyal proteksionis mengancam untuk mendekat pada gangguan total aliran perdagangan yang sudah mapan. Langkah-langkah kebijakan ini, bersama dengan tarif baru pada ekspor Brasil dan impor logam—terutama tembaga—telah memperkenalkan variabel yang tidak dapat diabaikan. Tarif tambahan 10% pada negara-negara yang sejalan dengan BRICS memaksa penilaian ulang terhadap paparan di sektor-sektor yang sensitif terhadap komoditas dan bergantung pada impor. Kami memperhatikan bahwa penetapan harga emas sering kali bereaksi sebelum konfirmasi dari indikator makro; pembeli emas merasakan ketegangan, dan dalam hal ini, mencari keamanan di tengah eskalasi tarif. Ke depan, kami mengawasi jadwal data AS, meskipun tidak padat. Peserta pasar memperhatikan bagaimana Goolsbee memfokuskan perhatian Federal Reserve. Secara khusus, ia menekankan pasar tenaga kerja dan pengendalian inflasi yang sedang berlangsung, daripada mendorong harapan untuk penyesuaian suku bunga. Mereka yang memperdagangkan instrumen sensitif terhadap suku bunga atau bergantung pada narasi makro jangka pendek perlu mengarahkan harapan mereka ke tempat lain untuk saat ini. Laporan ekonomi mendatang—CPI, Penjualan Ritel, dan Klaim Pengangguran mingguan—kemungkinan akan memengaruhi arah intraday lebih dari sentimen jangka panjang. Data CPI yang memproyeksikan kenaikan stabil 2.6% tahunan dan peningkatan 0.3% bulanan menunjukkan tekanan inflasi belum menunjukkan tanda-tanda mereda secara berarti. Angka penjualan ritel yang datar, jika dikonfirmasi, akan memperkuat gagasan bahwa kepercayaan konsumen tetap hati-hati, mungkin disebabkan oleh rumah tangga yang sensitif terhadap harga yang memangkas pengeluaran yang tidak penting. Penurunan kecil dalam Klaim Pengangguran tidak banyak mengubah gambaran makro, tetapi dapat mempengaruhi keseimbangan permintaan dolar jangka pendek. Dolar AS tetap kuat, terus menarik tawaran meskipun ada ketidakpastian perdagangan. Ini tampaknya mencerminkan tidak hanya kekuatan relatif dalam data ekonomi AS tetapi juga rasa percaya diri yang lebih luas terhadap kemampuan dolar untuk bertahan dari tekanan industri. Sejauh ini, kinerjanya mingguan tetap kuat, berfungsi sebagai penyeimbang terhadap aset yang dinyatakan dalam dolar seperti emas. Meskipun demikian, kami melihat emas mempertahankan trajektori naiknya, tidak terpengaruh oleh kekuatan dolar—sebuah pengingat bahwa aksi harga di komoditas tidak hanya tentang tren valuta asing.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS menguat pada hari Jumat karena meningkatnya ketegangan perdagangan global yang dipicu oleh ancaman tarif dari AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang memantau Greenback terhadap mata uang utama, tidak banyak berubah selama sesi AS tetapi meningkat sebesar 0,30% sepanjang hari. Indeks ini berada dalam jalur untuk mendapatkan lebih dari 0,8% selama minggu ini, meskipun menghadapi resistensi di beberapa level teknis. Ancaman tarif AS melibatkan peringatan kepada lebih dari 20 negara, seperti Kanada, Jepang, dan Korea Selatan, dengan tarif yang berkisar antara 15% hingga 50%. Trump mengumumkan tarif 35% pada impor dari Kanada yang berlaku mulai 1 Agustus, mengacu pada ketidakseimbangan perdagangan. Langkah ini bertujuan untuk mendorong Kanada menyelesaikan kesepakatan perdagangan yang direvisi dengan batas waktu 21 Juli, setelah diskusi sebelumnya antara Trump dan pejabat Kanada.

Ketegangan Perdagangan dan Dampak Ekonomi

Mitra dagang utama AS, yaitu Uni Eropa dan Kanada, mengimpor lebih dari $600 miliar dan $400 miliar barang AS masing-masing pada tahun 2024. Hasil obligasi Treasury AS 10 tahun stabil di 4,36%, mencerminkan sentimen hati-hati di tengah ketegangan perdagangan. Meskipun harapan untuk pemotongan suku bunga Fed menipis, Dolar AS tetap didukung oleh kekuatan pasar tenaga kerja dan klaim pengangguran yang lebih rendah dari yang diperkirakan. Pejabat Fed AS mencatat bahwa tarif mungkin tidak secara signifikan meningkatkan harga konsumen, dengan dampak inflasi sejauh ini terbatas. Fed tetap bergantung pada data, dengan rilis CPI AS yang akan datang pada 15 Juli diharapkan memengaruhi arah pasar. Laporan konsensus memprediksi peningkatan 0,3% dari bulan ke bulan, yang berpotensi mengubah harapan pemotongan suku bunga dan berdampak pada Dolar AS. Dengan Dolar AS mengkonsolidasikan kenaikan terbaru di tengah ketidakpastian perdagangan dan stabilitas pendapatan tetap, apa yang kita saksikan adalah pasar yang mencoba memperhitungkan risiko perdagangan tanpa arah yang jelas. Pergerakan Dolar relatif tenang selama sesi AS pada hari Jumat, tetapi posisi di awal hari menunjukkan bahwa pedagang cenderung lebih memilih perlindungan daripada peluang. Kenaikan harian sebesar 0,30% dalam Indeks Dolar mungkin terlihat kecil, tetapi mengingat sesi yang sepi dan level resistensi di dekatnya, ini menunjukkan optimisme yang hati-hati daripada kepercayaan diri yang luas. Pengumuman Trump tentang tarif 35% pada barang-barang Kanada, meskipun masih beberapa minggu lagi sebelum diterapkan, menciptakan gelombang di seluruh aset berisiko. Dia pernah menggunakan ancaman perdagangan sebelumnya, namun kali ini penekanan untuk menyelesaikan kesepakatan perdagangan yang diperbarui menambah urgensi pada batas waktu. Dengan batas waktu 21 Juli kini ditentukan, taktik ini tampaknya lebih memprioritaskan daya tawar negosiasi daripada gangguan langsung. Namun, pasar tidak sering menunggu batas waktu; mereka berusaha mendahuluinya. Pedagang pendapatan tetap juga tidak mengabaikan latar belakang geopolitik. Hasil Treasury 10 tahun yang bertahan di 4,36% bukan tanda relaksasi. Ini mencerminkan pergerakan modal yang selektif daripada luas, menjaga hasil tetap stabil di tengah permintaan tempat aman dan berkurangnya harapan pelonggaran Fed. Klaim pengangguran AS yang lemah telah menahan proyeksi pelonggaran kebijakan secara agresif, karena pasar tenaga kerja belum menunjukkan tanda-tanda kerentanan.

Strategi Perdagangan dan Prospek Pasar

Bagi siapa saja yang memperdagangkan instrumen yang sensitif terhadap suku bunga, fokus harus beralih dengan tajam pada rilis CPI 15 Juli. Dengan konsensus yang mengharapkan kenaikan 0,3%, angka yang lebih tinggi dari itu kemungkinan akan mengurangi kemungkinan pengurangan suku bunga jangka pendek, memperkuat Dolar lebih lanjut. Angka yang lebih rendah dapat membuka ruang untuk merombak masa depan suku bunga, yang saat ini diselaraskan hanya dengan pergerakan kebijakan minor di akhir tahun. Apa yang telah berubah dalam dinamika selama sesi terakhir adalah persepsi inflasi di tengah tarif. Diskusi Federal Reserve telah memberikan beberapa kenyamanan, menyarankan bahwa tekanan harga dari tindakan perdagangan tetap minimal sejauh ini. Ini memberikan mereka penyangga untuk mempertahankan sikap hati-hati mereka. Namun, keyakinan ini hanya berguna selama inflasi utama tetap sesuai harapan. Seandainya CPI menyimpang, terutama dengan komponen inti menunjukkan tekanan harga yang lebih tahan lama, asumsi dampak yang terbatas perlu dievaluasi kembali. Di sisi taktis, tetap dekat dengan posisi jangka pendek hingga menengah adalah yang paling masuk akal. Permainan berleveraj melawan mata uang utama harus mempertimbangkan urutan acara sebelum dan setelah rilis CPI, dengan skenario disiapkan untuk kedua sisi hasil. Level resistensi pada Indeks Dolar mendekat, terutama di dekat level tertinggi baru-baru ini—setiap pelanggaran dan penahanan di atas area tersebut meningkatkan kemungkinan strategi momentum akan terpicu dalam jangka pendek. Meja perdagangan harus sangat memperhatikan pasangan yen dan euro, di mana ketidakseimbangan posisi baru-baru ini telah terbangun. Seandainya AS menahan diri dari memperluas ruang lingkup tarifnya segera, pasangan-pasangan ini mungkin menawarkan lebih banyak ruang untuk stabilitas. Tetapi jendela itu sempit dan sangat tergantung pada apakah retorika perdagangan meningkat atau memudar menjadi keheningan negosiasi dalam 10 hingga 14 hari ke depan. Ada sedikit ruang untuk bersantai. Meskipun volatilitas implisit tetap di bawah rata-rata jangka panjang, data yang akan datang dan respons global terhadap langkah perdagangan AS berarti itu bisa berubah dengan cepat. Memegang opsi, baik secara kiasan maupun harfiah, jarang lebih bijaksana daripada ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada kuartal pertama tahun 2025, data COFER menunjukkan bahwa para pengelola cadangan melakukan penjualan besar-besaran terhadap yen Jepang (JPY) dan dolar Australia (AUD). Sementara itu, kepemilikan franc Swiss (CHF) mengalami peningkatan signifikan, menunjukkan preferensinya yang terus berlanjut sebagai tempat cadangan di tengah ketidakpastian geopolitik. Cadangan FX global mempertahankan pangsa yang stabil untuk dolar AS (USD), menegaskan kekuatannya yang terus-menerus dalam portofolio cadangan. Di sisi lain, pengurangan signifikan dalam kepemilikan JPY dan AUD menunjukkan adanya aliran keluar yang struktural. Pandangan terhadap Euro (EUR) terlihat campur aduk, dengan masih adanya kehati-hatian di antara pengelola cadangan. Namun, survei terbaru menunjukkan ada perbaikan sentimen terhadap EUR, yang menunjukkan kemungkinan adanya peningkatan aliran masuk di masa depan. Walaupun ada sedikit keraguan terhadap Euro, potensi peningkatan sentimen dapat membantu meningkatkan pangsa Euro dalam cadangan global. Ketahanan pada alokasi USD, bersama dengan perubahan preferensi terhadap JPY, AUD, dan CHF, mencerminkan dinamika keuangan global saat ini dalam manajemen cadangan. Dalam beberapa minggu mendatang, bagi kita yang memperdagangkan produk suku bunga atau membuat taruhan FX berbasis arah berdasarkan pergerakan suku bunga, perubahan alokasi ini memerlukan penyesuaian segera terhadap ekspektasi risiko. Kita perlu menyesuaikan tidak hanya untuk aliran tetapi juga untuk posisi. Aliran keluar dari yen dan Aussie menunjukkan permintaan dasar yang berkurang untuk mata uang tersebut dari pemegang konservatif besar. Hal ini menurunkan batas dukungan harga dan membuat keduanya lebih rentan selama periode volatilitas. Strategi lindung nilai dapat diperbarui sesuai kebutuhan—opsi yang lebih agresif atau penyebaran put mungkin dipertimbangkan untuk skenario di mana trajektori suku bunga berubah tajam atau sentimen risiko berbalik. Dengan franc yang semakin menarik perhatian, kita mungkin perlu lebih memperhatikan reli yang didorong oleh permintaan yang tidak terikat secara ketat pada indikator makro Swiss domestik. Pergerakan dapat terlihat tidak terhubung dari perbedaan suku bunga untuk periode singkat, yang di masa lalu menandakan pergeseran dalam aliran perlindungan global. Dalam harga premium, penyimpangan CHF yang telah kita amati mungkin akan berlanjut hingga kuartal kedua. Sebaiknya kita berpikir dua kali sebelum mengabaikan kekuatan dalam ekspresi cross-CHF. Sehubungan dengan dolar, momentum dalam portofolio cadangan berarti kita harus berhati-hati dengan strategi short dolar yang bergantung pada pengembalian rata-rata semata. Meskipun posisi Fed mungkin melunak nanti di tahun ini, aliran menunjukkan bahwa timing untuk short terlalu awal dapat dihukum karena kurangnya kelanjutan. Setiap penarikan kemungkinan memerlukan katalis naratif yang kuat, bukan hanya data inflasi yang lebih rendah atau pidato dovish. Perbedaan pasar opsi mungkin menawarkan risiko-imbalan yang lebih baik di sini dibandingkan dengan posisi spot murni. Mengenai Euro, jika sentimen benar-benar berbelok, harga volatilitas dalam cross-EUR mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan keseimbangan hasil. Kita bisa menyaksikan pengetatan yang kurang dihargai dalam volatilitas jangka pendek jika repositioning mulai terwujud selama musim panas. Untuk saat ini, ini lebih merupakan mode tunggu dan lihat, tetapi kita tidak boleh mengabaikan kemungkinan bahwa risiko ekor mungkin sedikit mereda dalam mata uang bersama—membuka pintu untuk perdagangan kalender yang mungkin atau eksposur bullish selektif dalam tenor jangka panjang. Poin-poin penting yang kita amati adalah penyesuaian perilaku dari pelaku keuangan yang paling konservatif, dan ini seringkali menetapkan nada untuk yang lainnya. Penyesuaian tersebut, pada gilirannya, seharusnya mempengaruhi bagaimana kita menempatkan risiko kita sendiri, terutama dalam sektor-sektor di mana tema makro dan aliran struktural bertumpang tindih langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The EUR/CHF cross remains near the lower end of its recent range, fluctuating between 0.9300 and 0.9430. Current trading positions the pair around 0.9313, reflecting slight daily and weekly declines, with limited buying interest evident amid bearish momentum. Secara teknis, pasangan ini telah menunjukkan kurangnya momentum arah sejak bulan Mei, bergerak secara horizontal. Bollinger Bands menyempit, menunjukkan kecenderungan penurunan, saat aksi harga mendekati batas bawah. Penutupan di bawah angka 0.9300 mungkin memicu penjualan lebih lanjut, berpotensi menargetkan level support di 0.9250 atau 0.9200. Dengan RSI di 41.83, ada bias bearish ringan tetapi ruang masih ada untuk penurunan lebih lanjut. Indeks Arah Rata-rata (ADX) adalah 22.28, menunjukkan kesiapan untuk potensi pergerakan besar. Untuk pergeseran positif, nilai harus naik di atas 0.9350, dan menantang level resistensi 0.9400-0.9430 dapat mengubah bias. Sampai level ini kembali dicapai, pasangan EUR/CHF berisiko turun di bawah support penting jika sentimen Euro secara umum melemah. Poin-poin penting: 1. EUR/CHF bergerak antara 0.9300 dan 0.9430 tanpa ada dorongan bullish yang kuat. 2. Bollinger Bands yang menyempit menunjukkan kemungkinan pergerakan harga turun. 3. Penutupan di bawah 0.9300 dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut ke 0.9250 atau 0.9200. 4. ADX menunjukkan kemungkinan pergerakan besar di masa depan, meskipun belum terjamin. Sementara itu, pasangan ini bertahan tetapi tidak menunjukkan bahwa pembeli berada dalam kendali. Strategi volatilitas jangka pendek mungkin menemukan peluang selama rentang yang terjebak ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.