Harga minyak mentah sedang menurun, mendekati uji rata-rata pergerakan 100 hari sekitar $65. Jika harga jatuh di bawah rata-rata ini dan tetap di sana, hal ini bisa menyebabkan penurunan lebih lanjut. Grafik per jam menunjukkan zona dukungan antara $64,48 dan $64,70. Penurunan melewati area ini akan mengalihkan perhatian pada titik terendah bulan Juni di dekat $64, menandai target berikutnya.

Pentingnya Rata-rata Pergerakan 100 Hari

Trader harus memahami bahwa jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 hari menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Sementara itu, menembus range $64,48–$64,70 akan menunjukkan kelemahan, sedangkan menembus titik terendah bulan Juni di $64 akan memperkuat tren penurunan. Tingkat ini juga mungkin menarik pembeli yang ingin masuk saat harga turun, dengan batas risiko yang jelas. Bagi pembeli potensial, area ini memberikan titik masuk, menggunakan penurunan di bawah $64 sebagai tolok ukur risiko. Rentang $64 hingga $65 sangat penting bagi baik pembeli maupun penjual. Apakah harga bisa bertahan atau jatuh melalui zona ini akan mempengaruhi pergerakan harga berikutnya, tergantung apakah pembeli tetap bertahan atau penjual mengambil alih.

Dampak Data Terbaru Dan Faktor Global

Kami melihat minyak mentah berada di titik penting, menguji rata-rata pergerakan 100 hari. Tingkat ini sering berfungsi sebagai garis pemisah antara pasar yang masih dalam tren naik dan yang mulai turun. Beberapa sesi ke depan sangat penting untuk menentukan arah jangka menengah. Tekanan penurunan didorong oleh data fundamental, membuat terjadinya penurunan lebih mungkin. Administrasi Informasi Energi AS baru saja melaporkan peningkatan yang tidak terduga dalam persediaan sebesar 1,2 juta barel, yang mengejutkan analis yang memperkirakan penurunan. Ini menunjukkan permintaan lebih lemah dari yang diperkirakan, memberi lebih banyak percaya diri kepada penjual. Untuk trader derivatif, pengaturan ini menyarankan untuk bersiap menghadapi pergerakan turun. Kami percaya membeli opsi put dengan target dekat titik terendah bulan Juni menjadi perdagangan dengan probabilitas tinggi jika harga ditutup di bawah tingkat $64,48 dengan jelas. Ini menawarkan cara untuk memanfaatkan momentum penurunan dengan risiko yang terdefinisi. Sejarah memberikan pelajaran berharga bagi mereka yang optimis pada level ini. Ketika minyak mentah terakhir kali melanggar rata-rata pergerakan khusus ini dengan kuat pada September 2023, harga kemudian jatuh lebih dari 20% dalam dua bulan berikutnya. Pengulangan pola seperti itu adalah kemungkinan yang nyata jika dukungan tidak bertahan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro mendapatkan dukungan dari Survei Peminjaman Bank Sentral Eropa dan melemahnya Dolar AS. Laporan ECB yang positif menunjukkan peningkatan permintaan kredit hipotek dan perusahaan, yang menguatkan mata uang di atas tanda 1.1700. Kekhawatiran tentang tarif perdagangan AS terus membebani Dolar AS. Kenaikan terbaru Greenback terhenti, karena ketidakpastian menjelang tenggat waktu tarif 1 Agustus menyebabkan kecemasan di pasar.

Kekuatan Euro Terhadap Dolar Selandia Baru

Dalam perdagangan mata uang, Euro menguat terhadap Dolar Selandia Baru. Perubahan persentase menunjukkan kenaikan 0.39% terhadapnya, di tengah kinerja campuran versus mata uang besar lainnya pada hari tersebut. Perusahaan di zona Euro, meskipun ada kekhawatiran perang dagang, tampak optimis tentang pertumbuhan, yang semakin mendukung Euro. Keputusan kebijakan moneter ECB tetap penting dalam dinamika ekonomi ini, terutama mengingat efek potensial dari Pelonggaran Kuantitatif atau Pengetatan. Indikator teknis menunjukkan potensi kenaikan untuk pasangan EUR/USD meskipun ada fluktuasi intraday. Level perlawanan tercatat di 1.1720, sementara penurunan di bawah 1.1655 dapat mengubah pandangan. Peran inti ECB adalah untuk menjaga stabilitas harga, dengan tujuan inflasi 2%. Ini dicapai melalui penyesuaian suku bunga dan, jika perlu, Pelonggaran Kuantitatif, yang mempengaruhi Euro.

Rekomendasi Strategi Pedagang

Berdasarkan pandangan ini, pendekatan yang cermat dianggap perlu. Meskipun laporan sebelumnya menunjukkan peningkatan permintaan kredit, Survei Peminjaman Bank ECB terbaru dari kuartal keempat 2023 menunjukkan penurunan bersih yang substansial dalam permintaan pinjaman. Pengetatan standar kredit, yang merupakan akibat langsung dari kenaikan suku bunga sebelumnya, menunjukkan bahwa masalah ekonomi bisa membatasi potensi kenaikan mata uang. Kekhawatiran mengenai dolar tetap valid, meski fokus telah bergeser dari tarif ke inflasi. Dengan data Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk Januari 2024 menunjukkan inflasi tahunan lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 3.1%, ketidakpastian mengenai arah suku bunga Federal Reserve menciptakan volatilitas. Kami melihat ketidakjelasan ini sebagai sumber utama kelemahan bagi mata uang Amerika. Oleh karena itu, kami merekomendasikan pedagang mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari kisaran terdefinisi dalam pasangan EUR/USD. Membeli opsi call dengan harga strike di atas perlawanan saat ini sekitar 1.0900 dapat menangkap potensi breakout, sementara membeli opsi put di bawah dukungan di 1.0720 menawarkan perlindungan terhadap penurunan. Ini memungkinkan pedagang untuk bersiap untuk pergerakan ke kedua arah dengan risiko yang diketahui dan terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas berada di ambang melewati $3,400, didorong oleh meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan UE. Jerman, bersama Prancis dan negara-negara UE lainnya, bertekad untuk membalas tarif yang diusulkan oleh Presiden AS Trump, mengancam dinamika perdagangan global. Logam mulia ini berada dekat angka $3,385 dalam perdagangan Eropa tetapi tetap mendekati puncak bulanan sekitar $3,400. Sebuah laporan Wall Street Journal mengungkapkan bahwa AS mempertimbangkan untuk menaikkan tarif dasar, yang mengancam strategi perdagangan UE, yang memperkirakan tarif 10%.

Poin-poin penting Harga Emas

Batas waktu tarif bulan Agustus yang akan datang, tanpa kesepakatan, dapat memperburuk ketegangan, secara teori meningkatkan permintaan untuk aset aman seperti emas. Sementara itu, keputusan potensial Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga pada bulan September membatasi prospek kenaikan harga emas. Emas diperdagangkan dalam pola Segitiga Simetris, menunjukkan volatilitas yang terbatas. EMA 20 hari menawarkan dukungan sekitar $3,347, sementara RSI 14 hari mendekati angka 60, menunjukkan momentum bullish yang mungkin. Jika menembus di atas $3,500, emas bisa mencapai titik tertinggi baru, sementara penurunan mungkin menemukan dukungan di sekitar $3,200. Emas mempertahankan peran historisnya sebagai penyimpan nilai dan tempat aman di tengah ketidakpastian global. Bank sentral, terutama dari negara-negara berkembang, menunjukkan minat besar untuk meningkatkan cadangan emas, menambahkan 1,136 ton pada tahun 2022. Berdasarkan lingkungan saat ini, kami percaya para trader derivatif harus bersiap untuk pergerakan harga yang signifikan, tetapi arahhnya masih tidak pasti. Konflik antara risiko geopolitik yang meningkat dan kebijakan bank sentral yang ketat menciptakan keseimbangan yang tegang. Oleh karena itu, strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar, tanpa memperhatikan arah, adalah bijaksana dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi Perdagangan dan Dinamika Pasar

Ancaman tarif baru menciptakan alasan yang menarik untuk bersikap positif, dan kita harus mencari katalis dunia nyata untuk mengonfirmasi hal ini. Misalnya, sengketa yang berlangsung mengenai subsidi kendaraan listrik dan tarif baja antara Washington dan Brussels terus menjaga ketegangan perdagangan. Ketegangan mendasar ini mendukung posisi melalui opsi panggilan panjang atau spread panggilan bullish untuk menangkap potensi kenaikan dari eskalasi yang tiba-tiba. Sejarah menunjukkan bahwa sengketa perdagangan yang berkepanjangan mendukung harga emas. Selama puncak perang dagang AS-China dari pertengahan 2018 hingga akhir 2019, harga emas meningkat signifikan ketika investor mencari keamanan dari ketidakpastian pasar. Kami melihat skenario saat ini dengan UE sebagai potensi pengulangan dinamika ini, memberikan dasar historis untuk spekulasi bullish. Namun, kebijakan moneter yang disebutkan menciptakan kekuatan penyeimbang yang kuat. Komentar terbaru dari pejabat Federal Reserve telah menekankan sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” terhadap suku bunga, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas yang sangat rendah untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Kebijakan ini membatasi daya tarik emas, menjadikan opsi put sebagai lindung nilai yang berharga terhadap penurunan harga jika ekspektasi suku bunga tetap kuat. Pola Segitiga Simetris menunjukkan periode kontraksi volatilitas sebelum terjadinya pelarian tajam. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa sekarang adalah waktu yang tepat untuk memposisikan diri untuk pergerakan tersebut. Kami rasa strategi seperti straddle panjang, yang melibatkan pembelian opsi panggilan dan opsi put dengan harga pemogokan dan jatuh tempo yang sama, sangat cocok untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas yang akan datang. Pembelian yang konsisten oleh bank sentral memberikan dasar yang kuat untuk harga dalam jangka panjang. Dewan Emas Dunia baru-baru ini melaporkan bahwa bank sentral membeli bersih 290 ton pada kuartal pertama tahun 2024, menandai awal tahun terkuat dalam catatan. Permintaan institusi ini seharusnya memberi trader kehati-hatian dalam mengambil posisi bearish yang terlalu agresif, karena memberikan bantalan yang kuat terhadap penurunan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Eropa mengakhiri hari dengan hasil yang bervariasi. DAX Jerman turun sebesar 1,09%, dan CAC Prancis menyusut 0,69%. Sebaliknya, FTSE 100 Inggris mencatatkan sedikit peningkatan sebesar 0,12%, Ibex Spanyol naik 0,07%, dan FTSE MIB Italia tidak berubah. Penurunan di Jerman terkait dengan kekhawatiran mengenai tarif karena Uni Eropa mempertimbangkan tindakan balasan terhadap AS pada 1 Agustus. Presiden Trump mengancam akan memberlakukan tarif 30% pada Uni Eropa jika tidak ada kesepakatan tercapai, sementara Sekretaris Perdagangan Lutnick menyarankan tarif minimum 10%, yang mungkin meningkat menjadi 20% untuk mitra utama.

Pergerakan DAX Jerman

Meskipun mengalami penurunan baru-baru ini, DAX Jerman telah naik 20,76% tahun ini, mengikuti kinerja serupa tahun lalu, yang menunjukkan kemungkinan penyesuaian. Indeks tersebut jatuh di bawah rata-rata bergerak 50 dan 100 jam, yang berada di antara 24.204 dan 24.246, dan juga turun di bawah rata-rata bergerak 200 jam di 23.986. DAX tidak dapat mempertahankan posisi ini, menandakan pentingnya tetap di bawah batas tersebut untuk meningkatkan kepercayaan penjual. Menghadapi kinerja yang campur aduk dan perselisihan perdagangan yang mengintai, kami percaya bahwa pedagang derivatif harus mempersiapkan diri untuk volatilitas yang meningkat. Strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, ketimbang arah tertentu, bisa menjadi keuntungan dalam beberapa minggu mendatang. Lingkungan ini lebih mendukung posisi berbasis opsi dibandingkan dengan berjangka biasa. Kekhawatiran utama berasal dari tenggat waktu 1 Agustus yang disebutkan oleh Presiden. Komentar Lutnick tentang tarif minimum 10% menciptakan dasar bagi kegelisahan pasar, terutama bagi negara-negara yang bergantung pada ekspor. Mengingat defisit perdagangan barang AS dengan Uni Eropa mencapai $205 miliar pada tahun 2023, kepentingan ekonomi dari ketidaksepakatan ini sangat tinggi untuk kedua belah pihak.

Sentimen Ekonomi Dan Volatilitas Pasar

Data terbaru memperkuat pandangan hati-hati ini. Indikator Sentimen Ekonomi ZEW Jerman, yang merupakan ukuran utama kepercayaan investor, secara mengejutkan turun pada Mei 2024, menunjukkan bahwa pesimisme tentang prospek enam bulan negara tersebut masih ada. Statistik ini menandakan bahwa ketakutan akan perlambatan, yang mungkin diperparah oleh konflik perdagangan, sudah dipertimbangkan dalam pasar. Kami melihat kesamaan dengan perang perdagangan AS-China 2018-2019, yang menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di indeks global. Selama periode itu, volatilitas implisit melonjak, memberikan keuntungan kepada trader yang telah membeli straddle atau strangle sebelum pengumuman tarif. Pola yang sama dapat muncul menjelang tenggat waktu mendatang. Dari sudut pandang teknis, perjuangan indeks di rata-rata bergerak 200 jam adalah sinyal penting bagi kami. Kami akan memperhatikan jika ada penurunan yang berkelanjutan di bawah 23.986 sebagai pemicu untuk membeli opsi put atau membangun spread put bearish. Ini akan menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari momentum penurunan lebih lanjut. Sebaliknya, potensi kesepakatan di menit-menit terakhir berarti posisi jual langsung memiliki risiko. Membeli opsi call di luar uang pada DAX menawarkan cara biaya rendah untuk bersiap untuk reli kejutan. Ini menciptakan pendekatan seimbang terhadap peristiwa yang tidak pasti. Perbedaan antara pasar Jerman dan indeks yang relatif stabil seperti FTSE 100 Inggris juga menghadirkan peluang. Perdagangan pasangan, membeli ETF FTSE 100 sambil menjual ETF DAX, bisa melindungi beberapa risiko pasar secara keseluruhan. Strategi ini mengisolasi kinerja buruk yang disebabkan oleh kekhawatiran tarif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump sedang mempertimbangkan untuk menghapus pajak keuntungan modal pada penjualan rumah. Pasar perumahan telah melonjak, terutama sejak Covid, memengaruhi keputusan pemilik rumah untuk menjual. Pemilik rumah terikat dengan suku bunga yang lebih rendah, beberapa di antaranya telah melakukan refinancing pada suku bunga 1,99% selama 15 tahun pada masa rendah sebelumnya. Selain itu, mereka yang telah lama memiliki rumah menghadapi pajak pada keuntungan di atas $500.000 untuk pasangan yang sudah menikah dan $250.000 untuk individu lajang.

Harga Jual Rumah Median

Saat ini, harga jual median untuk rumah di AS adalah sekitar $422.000, dengan suku bunga yang terkunci menghasilkan keuntungan modal yang lebih rendah. Beralih untuk membayar sekitar 6,8% pada pinjaman baru dapat menghalangi pemilik rumah untuk menjual. Ada pemilik rumah di daerah yang mengalami kenaikan nilai tinggi dengan potensi keuntungan melebihi $1 juta. Saat ini, hanya keuntungan di atas $250.000 untuk individu lajang dan $500.000 untuk pasangan yang menikah yang dikenakan pajak, yang mengurangi minat untuk menjual properti yang dimiliki lama. Usulan ini menyarankan baik untuk menghapus pajak ini atau menaikkan batas pengecualian untuk memotivasi lebih banyak pemilik rumah untuk menjual.

Dampak pada Pasar Keuangan dan Sektor

Mengingat usulan ini, kami melihat potensi tantangan bagi saham pengembang rumah dan indeks terkait. Peningkatan tiba-tiba dalam pasokan rumah yang ada untuk dijual akan menciptakan lebih banyak persaingan untuk pembangunan baru, yang bisa membatasi kenaikan harga. Kami sedang mempertimbangkan opsi perlindungan pada ETF seperti iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), karena inventaris rumah aktif saat ini sekitar 1,21 juta unit masih tetap rendah secara historis dan bisa meningkat dengan cepat. Di sisi lain, kami percaya lonjakan perputaran perumahan akan menjadi dukungan signifikan bagi pengecer perbaikan rumah. Volume transaksi yang meningkat hampir selalu berkorelasi dengan kenaikan pengeluaran untuk renovasi dan perbaikan oleh penjual dan pemilik baru. Ini membuat opsi beli pada perusahaan seperti Lowe’s dan Home Depot menarik, karena mereka dapat melihat peningkatan aktivitas penjualan. Sektor keuangan juga diharapkan mendapatkan manfaat dari peningkatan likuiditas pasar. Lebih banyak penjualan rumah langsung tercermin dalam lebih banyak origination hipotek, kebijakan asuransi properti, dan layanan berbasis biaya lainnya. Kami mempertimbangkan posisi optimis pada ETF bank regional, karena Asosiasi Pemberi Hipotek sudah memproyeksikan peningkatan 12% dalam origination hipotek pembelian untuk 2024, angka yang dapat dengan mudah diperkuat oleh kebijakan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam sebuah pernyataan dari Gedung Putih, Trump menyatakan bahwa Jerome Powell akan segera meninggalkan jabatannya. Dia mengkritik Powell karena tidak menurunkan suku bunga, mengklaim bahwa Eropa telah menurunkan suku bunga sepuluh kali sementara AS tidak. Trump menyebutkan bahwa suku bunga yang tinggi membuat orang kesulitan membeli rumah dan mengatakan mereka membayar lebih dari $1 triliun dalam bunga. Dia percaya suku bunga seharusnya 1%, tetapi saat ini mereka membayar 4%, yang ia atribusikan pada keputusan Powell.

perspektif trump tentang china

Mengenai China, Trump telah menerima undangan dari Xi untuk berkunjung dan ia mempertimbangkan hal itu dalam waktu dekat. Dia juga mengatakan bahwa produksi magnet dari China berjalan dengan baik. Menteri Keuangan Bessent telah meminta penyelidikan terhadap Federal Reserve, menegaskan suku bunga harus diturunkan. Dia menyebutkan Powell sebelumnya meminta audit yang komprehensif, tetapi Bessent adalah salah satu kandidat yang mungkin menggantikan Powell. Dalam berita lain, dolar menguat selama perdagangan Eropa, dan nilai tukar USDJPY sedang diperhatikan karena pemilihan di Jepang. Trump telah menyarankan tarif 15% hingga 20% pada barang-barang UE, yang mempengaruhi nilai tukar EURUSD. Diskusi saat ini melibatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh bank sentral global termasuk ECB dan PBoC. Kami percaya retorika politik yang meningkat yang menargetkan Fed akan meningkatkan volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasar, baru-baru ini diperdagangkan di kisaran rendah, tetapi kami mengharapkan ini meningkat seiring dengan konflik antara administrasi dan bank sentral yang meningkat. Pedagang derivatif sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi VIX atau straddle indeks untuk memposisikan diri menghadapi turbulensi yang diharapkan.

dampak pasar dan strategi

Permintaan eksplisit dari administrasi untuk pemotongan suku bunga memberikan tekanan langsung pada bagian depan kurva hasil. Dengan suku bunga Fed Funds saat ini berada di kisaran 5.25-5.50%, langkah menuju 1% akan sangat dramatis dan pasar akan mulai mempersiapkan kemungkinan itu. Kami melihat nilai dalam derivatif yang menguntungkan dari penurunan suku bunga jangka pendek, seperti membeli kontrak berjangka SOFR atau Fed Funds untuk bulan-bulan mendatang. Namun, dorongan untuk pemotongan yang agresif dapat menyebabkan suku bunga jangka panjang meningkat seiring dengan munculnya ketakutan inflasi. Kami melihat dinamika serupa di tahun 1970-an ketika tekanan politik pada bank sentral berkontribusi pada inflasi yang tidak terkendali dan biaya pinjaman jangka panjang yang melambung. Strategi jual beli kurva hasil, menggunakan kontrak berjangka untuk bertaruh pada suku bunga jangka pendek yang turun sementara suku bunga jangka panjang naik, bisa berjalan dengan baik dalam skenario ini. Seruan Bessent agar bank sentral “tetap pada jalurnya” sembari sekaligus meminta pemotongan menunjukkan ketidakpastian kebijakan akan tetap tinggi, berdampak langsung pada mata uang. Ancaman tarif 15-20% pada barang-barang Eropa membuat kami pesimis terhadap euro, yang sudah dilemahkan oleh data ekonomi yang melambat, termasuk PMI manufaktur Jerman yang baru-baru ini tetap berada di wilayah kontraksi di bawah 50. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada pasangan mata uang EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD sedang mengalami penurunan terhadap mata uang utama. EURUSD telah melampaui tingkat tinggi sebelumnya dari Rabu lalu dan 11 Juli, dan kini berada di atas 61,8% retracement dari pergerakan penurunan sejak Juli. Rentang ini berada antara 1.1716 dan 1.1725, memberikan dukungan jangka pendek. Kenaikan lanjutan dapat menargetkan antara 1.1753 dan 1.1769, dengan potensi mencapai 1.1808 dan puncak 2025 di 1.1830. GBPUSD telah kembali ke area ayunan 1.3505 hingga 1.3514. Puncak terbaru terhenti di wilayah ini, yang memiliki banyak titik rendah dan tinggi sejak awal Juni. Melampaui ini akan mengarahkan fokus pada 38,2% retracement di 1.3526 dari puncak awal Juli. Mengatasi retracement ini penting bagi pembeli untuk mendapatkan kembali momentum.

Pergerakan Usdjpy

USDJPY telah turun di bawah 38,2% retracement dari pergerakan naik yang dimulai 1 Juli, kini berada di sekitar 146.704, dan terus berada dalam rentang ayunan antara 145.92 dan 146.288. Titik tengah dari pergerakan naik Juli ini, tingkat 50%, terletak di 146.094, menandai area yang menarik. Analisis ini menunjukkan kelemahan dolar yang berkelanjutan, sehingga strategi opsi yang menguntungkan dari penurunan dolar adalah bijaksana. Data terbaru menunjukkan inflasi AS mendingin menjadi 3,3%, meningkatkan ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve, dengan pasar berjangka sekarang memperkirakan kemungkinan hampir 70% untuk pemotongan pada bulan September. Latar belakang fundamental ini mendukung penurunan teknis di seluruh pasangan utama. Kami melihat peluang di mata uang tunggal, terutama dengan harga yang bertahan di atas area kunci 1.1725. Berbeda dengan Fed, pejabat Bank Sentral Eropa tetap optimis, mengutip inflasi inti yang terus berada di atas target 2%. Perbedaan kebijakan ini seharusnya terus memicu pergerakan menuju puncak 1.1830 untuk tahun ini.

Sudut Pandang Sterling dan Yen

Untuk sterling, pelanggaran yang tegas di atas tingkat retracement 1.3526 akan menjadi sinyal kuat untuk membeli opsi call atau menjual spread kredit bearish. Mendukung potensi pergerakan ini, Bank of England menghadapi pertumbuhan upah yang masih mendekati 6%, mempersulit jalannya untuk menurunkan suku bunga. Secara historis, perbedaan semacam ini dalam kekuatan pasar tenaga kerja telah memberikan angin belakang yang bertahan lama bagi mata uang. Pergerakan turun yen sangat signifikan karena menembus level 146.70, menunjukkan momentum yang sedang meningkat. Kami melihat ini tercermin dalam posisi pasar, karena laporan CFTC terbaru menunjukkan spekulan besar telah mengurangi posisi short yen bersih mereka selama empat minggu berturut-turut. Ini menunjukkan pergeseran sentimen yang lebih luas yang dapat melihat pasangan ini menguji titik tengah 50% di dekat 146.09.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS mengalami kenaikan moderat terhadap mata uang utama lainnya seiring reboundnya Treasury AS di tengah kekhawatiran perdagangan global yang diperbarui. Meskipun demikian, nilai dollar masih jauh di bawah puncak yang terlihat minggu lalu. Diskusi perdagangan yang sedang berlangsung dengan Uni Eropa dan Jepang terbukti kompleks. Negosiator zona euro mengungkapkan frustrasi terhadap tuntutan AS yang meningkat, mendorong blok tersebut untuk mempertimbangkan langkah-langkah balasan. Di Jepang, negosiasi terhenti, dengan tekanan pada penjualan barang-barang Amerika seperti mobil dan beras.

Kegiatan Mata Uang Utama

Pasangan mata uang utama terus diperdagangkan dalam kisaran yang telah ditetapkan, dengan DXY berada di dekat 97.50. Ini setelah pulih dari 97.25 pada hari Senin, namun masih sekitar 1% lebih rendah dibandingkan puncak minggu lalu yang mencapai 98.50. Dollar AS adalah mata uang resmi Amerika Serikat dan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Ini menyumbang lebih dari 88% dari perputaran forex global, dengan rata-rata transaksi harian mencapai $6,6 triliun. Kebijakan moneter Federal Reserve, termasuk penyesuaian suku bunga dan pelonggaran kuantitatif, secara kritis mempengaruhi nilai Dollar. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan mempengaruhi likuiditas dan kekuatan Dollar dengan cara yang berbeda. Mengingat kisaran perdagangan dollar yang ketat, kami percaya trader derivatif harus bersiap untuk peningkatan volatilitas. Stabilitas saat ini, didorong oleh faktor fundamental yang saling bertentangan, tidak mungkin bertahan lama. Lingkungan ini membuat strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar lebih menarik daripada taruhan arah.

Potensi Volatilitas Pasar

Indeks Volatilitas EuroCurrency CBOE (EVZ) baru-baru ini berada di dekat 6.0, yang tetap rendah secara historis dan menunjukkan bahwa opsi relatif murah. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli straddle atau strangle dengan jangka waktu panjang pada pasangan utama seperti EUR/USD. Posisi semacam ini akan meraup keuntungan jika dollar keluar dari kisaran saat ini ke arah mana pun dalam beberapa minggu ke depan. Diskusi perdagangan yang kompleks menjadi katalis potensial utama untuk terjadinya breakout. Dengan negosiator dari Uni Eropa memberikan sinyal untuk mempertimbangkan langkah balasan, setiap perkembangan yang mengejutkan dapat menghancurkan ketenangan pasar. Ketegangan yang tidak terselesaikan ini menciptakan efek pegas yang terjepit, di mana semakin lama kebuntuan, semakin kuat pergerakan harga yang akan terjadi. Jalan kebijakan Federal Reserve menambah lapisan ketidakpastian lainnya. Sementara Alat CME FedWatch menunjukkan pasar memperkirakan kemungkinan tinggi suku bunga akan tetap stabil dalam waktu dekat, data inflasi yang tidak terduga dapat mengubah proyeksi ini secara drastis. Kami sedang mengawasi perilisan Indeks Harga Konsumen yang akan datang, karena angka tinggi dapat memaksa sikap yang lebih agresif dan mendorong dollar meningkat tajam. Indeks dollar telah berkonsolidasi dalam kisaran sempit selama beberapa minggu, mengingatkan pada periode di 2021 dan 2023 yang mendahului tren signifikan. Secara historis, rezim volatilitas rendah seperti itu tidak bertahan selamanya. Oleh karena itu, kami memposisikan diri untuk akhir fase konsolidasi ini daripada kelanjutannya. Dengan survei terbaru dari Bank for International Settlements menunjukkan bahwa rata-rata perputaran forex harian telah naik menjadi $7,5 triliun, pasar sangat likuid tetapi juga sensitif terhadap perubahan sentimen. Menggunakan opsi memungkinkan kami untuk mendefinisikan risiko dalam sebuah perdagangan. Ini memungkinkan kami berpartisipasi dalam kemungkinan pergerakan tajam sambil membatasi kerugian maksimal kami jika dollar tetap dalam kisaran.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data terbaru dari Inggris tidak mendukung harapan untuk pelonggaran cepat dari Bank of England. Suku bunga swap GBP jangka dua tahun kini sekitar 8 basis poin lebih tinggi dibandingkan dengan titik terendah minggu lalu.

Antisipasi Pasar untuk Pemotongan Suku Bunga

Pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga pada bulan Agustus dan satu lagi pada bulan Desember. Ketahanan EUR/GBP menunjukkan adanya premi risiko, dengan EUR/GBP diperkirakan 0,8% dinilai terlalu tinggi. Premi risiko pound sebagian berasal dari kekuatan euro dan kekhawatiran anggaran Inggris. Inggris mengungkapkan pinjaman yang lebih besar untuk bulan Juni sebesar £20,7 miliar, melebihi ekspektasi. Pinjaman ini saat ini tidak mempengaruhi pound, meskipun dapat meningkatkan kemungkinan kenaikan pajak mendatang. Prospek ini mungkin membatasi apresiasi pound di masa depan. Mengingat data terbaru, kami percaya bahwa trader derivatif harus mengurangi spekulasi mereka terhadap pemotongan suku bunga Bank of England yang cepat. Kenaikan suku bunga swap jangka dua tahun menunjukkan bahwa pasar sudah menyesuaikan diri dengan ide bahwa pelonggaran akan lebih lambat dari yang sebelumnya diharapkan. Ini menunjukkan bahwa mempertahankan posisi yang menguntungkan dari suku bunga jangka pendek Inggris yang lebih tinggi mungkin merupakan langkah yang bijaksana.

Poin-poin Penting Perbedaan dalam Penetapan Harga Pasar

Kami melihat perbedaan penting antara penetapan harga pasar dan jalur yang mungkin diambil oleh bank sentral. Sementara inflasi utama mencapai target 2% pada bulan Mei, inflasi layanan yang keras kepala, terakhir dilaporkan oleh ONS sebesar 5,7%, tetap menjadi perhatian utama bagi pembuat kebijakan. Karena ini, pasar uang baru-baru ini menilai kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Agustus kurang dari 50%, sehingga perdagangan yang bertaruh melawan pemotongan semacam itu menjadi lebih menarik. Ketahanan dalam nilai tukar EUR/GBP memberikan peluang spesifik. Kami melihat estimasi 0,8% kenaikan nilai EUR/GBP sebagai sinyal untuk mempertimbangkan strategi yang mendukung pound dibandingkan euro. Ini dapat melibatkan penjualan futures atau opsi EUR/GBP, dengan harapan bahwa premi risiko ini akan mengecil saat pasar lebih fokus pada inflasi yang membandel di Inggris. Namun, kami juga harus mempertimbangkan kekhawatiran anggaran Inggris yang semakin berkembang. Pinjaman pemerintah yang jauh lebih tinggi dari perkiraan sebesar £20,7 miliar pada bulan Juni, tertinggi ketiga untuk bulan itu yang tercatat, menunjukkan risiko jangka panjang terhadap mata uang. Tekanan fiskal ini dapat berujung pada kenaikan pajak di masa depan, yang kemungkinan akan membatasi potensi penguatan pound secara signifikan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P dibuka lebih rendah dalam perdagangan AS awal karena kekhawatiran tentang pendapatan perusahaan, tarif, dan inflasi. Indeks Richmond Fed yang lebih lemah dari yang diharapkan menambah kekhawatiran ini, meskipun tren umum tetap naik. Harga pasar seringkali melampaui tingkat rasional, dan sebaiknya menunggu alasan teknis untuk menjual, seperti sinyal dari rata-rata bergerak. Penurunan hari ini menemukan dukungan di dekat rata-rata bergerak 50 jam, yang sebelumnya berfungsi sebagai level penting. Senin lalu, indeks terhenti di sini sebelum naik pada hari Selasa. Indeks jatuh di bawah rata-rata bergerak 50 jam dan 100 jam setelah berita pemecatan Powell, tetapi segera mendapatkan kembali dukungan rata-rata bergerak 50 jam. Dukungan ini tetap bertahan melalui pergerakan harga baru-baru ini dan penutupan rekor baru kemarin.

Memantau Level Pasar

Meskipun terjadi pengambilan keuntungan, penurunan ini kembali menemukan dukungan di rata-rata bergerak 50 jam, mempertahankan kontrol bullish. Penjual perlu menekan harga di bawah rata-rata bergerak 50 jam di 6305.60 dan lebih disukai di bawah rata-rata bergerak 100 jam di 6257.40. Jika level ini tertembus, target berikutnya sekitar 6200. Hingga terjadi penembusan yang terkonfirmasi, tren bullish masih berlanjut, dan penjual belum dapat membuktikan bahwa mereka dapat mengubah momentum pasar. Pedagang harus memantau setiap penembusan teknis terkonfirmasi di bawah rata-rata bergerak kunci untuk menunjukkan kemungkinan pergeseran, karena pembeli tetap mengendalikan untuk saat ini. Mengingat kecenderungan pasar untuk membeli saat harga turun, kami percaya menjual opsi put dari out-of-the-money tetap menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi sementara pembeli memegang kendali. Sikap bullish ini diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan pendapatan S&P 500 kuartal pertama tumbuh lebih dari 6%, melebihi ekspektasi, dan laporan Indeks Harga Konsumen terbaru pada 15 Mei menunjukkan inflasi sedikit melambat menjadi 3,4%. Fundamental ini memberikan dorongan bagi tren saat ini. Untuk saat ini, kami akan menggunakan rata-rata bergerak sebagai panduan untuk manajemen risiko. Penembusan terkonfirmasi di bawah rata-rata bergerak 50 jam akan menjadi sinyal pertama kami untuk mengurangi eksposur bullish. Jika harga kemudian menembus rata-rata bergerak 100 jam, kami akan mempertimbangkan membeli opsi put untuk bersiap menghadapi penurunan yang lebih dalam menuju level 6200.

Sensitivitas Pasar dan Strategi

Pendekatan hati-hati ini dibenarkan karena, secara historis, bahkan pasar bullish yang kuat mengalami penurunan sebesar 3-5% tanpa memecahkan tren utama. Volatilitas yang rendah saat ini, dengan VIX baru-baru ini diperdagangkan di dekat level rendah historis 12, membuat pembelian opsi put perlindungan ini relatif murah. Kami menganggapnya sebagai asuransi yang terjangkau terhadap kemungkinan pergeseran dalam momentum pasar. Pasar tetap sangat sensitif terhadap berita, terutama yang berkaitan dengan jalur kebijakan Federal Reserve, seperti yang sempat mengguncang harga minggu lalu yang melibatkan Mr. Powell. Dengan alat CME FedWatch menunjukkan pasar memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga pada bulan September, data apa pun yang mengubah peluang ini akan menciptakan pergerakan tajam. Oleh karena itu, kami harus siap untuk bertindak cepat jika level teknis kunci gagal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.