Diskusi terbaru menunjukkan bahwa dampak inflasi dari tarif AS mungkin tidak tajam atau hanya bersifat sementara. Pandangan ini didukung oleh harapan inflasi yang lebih rendah berdasarkan survei dan angka inflasi yang tenang. Bank sentral telah menghadapi tantangan dalam memprediksi sifat sementara dari guncangan inflasi. Dolar AS telah mengalami pertumbuhan karena sikap hati-hati Federal Reserve terhadap suku bunga, dengan kenaikan sebelumnya terkait dengan kebijakan yang berpotensi menyebabkan inflasi di bawah pemerintahan tertentu.

Proyeksi Inflasi Dan Harapan Pasar

Proyeksi pasar memperkirakan inflasi akan mencapai sekitar 3,5% di tahun mendatang dengan penurunan suku bunga yang melebihi 100 basis poin. Tren harapan menunjukkan sedikit perubahan sejak bulan April, meskipun harapan inflasi di masa depan tercatat bergerak lebih jauh ke depan. Dampak inflasi sementara dari perang dagang dapat membentuk pandangan pasar. Pendekatan hati-hati Federal Reserve kontras dengan bank sentral lain yang lebih cenderung untuk mengurangi suku bunga lebih cepat, yang menimbulkan tantangan bagi kekuatan dolar AS. Kami melihat peluang dalam ketidakcocokan antara inflasi yang terus-menerus dan harapan pemotongan suku bunga yang agresif. Dengan Indeks Harga Konsumen bulan April tetap di 3,4%, proyeksi pasar untuk pemotongan suku bunga yang signifikan tampak optimis. Kami percaya pedagang harus mempertimbangkan swap suku bunga atau opsi pada futures SOFR yang akan menguntungkan jika bank sentral memberikan lebih sedikit pemotongan daripada yang diperkirakan saat ini.

Instrumen Mata Uang Dan Derivatif Strategis

Pendekatan hati-hati Federal Reserve mendukung pandangan kami untuk kekuatan dolar AS yang berkelanjutan. Ketika institusi sejenis seperti Bank Sentral Eropa menunjukkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk memotong suku bunga dalam waktu dekat, penyimpangan kebijakan yang semakin lebar seharusnya menguntungkan dolar AS. Oleh karena itu, kami melihat instrumen derivatif seperti opsi beli pada Indeks Dolar AS (DXY), yang telah meningkat lebih dari 4% sejak awal tahun. Kesulitan masa lalu dalam memprediksi guncangan inflasi menunjukkan bahwa volatilitas pasar mungkin kurang dihargai. Kami mengingat periode 2021-2022 ketika pandangan “sementara” ditinggalkan, yang mengarah pada penyesuaian harga yang tajam dan lonjakan volatilitas. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini diperdagangkan pada level yang relatif rendah sekitar 13, membeli opsi berjangka panjang atau futures VIX menawarkan cara yang ekonomis untuk bersiap menghadapi potensi kejutan dari dampak kebijakan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro melampaui level 1.17 semalam tanpa ada pemicu yang jelas untuk pergerakan ini. Perdagangan terakhir berada di sekitar 1.1690, seperti yang diamati oleh analis dari OCBC. Pelemahan dolar mempengaruhi tren terbaru, dengan pengurangan momentum bearish dan kenaikan terukur pada RSI. Tanpa berita besar, perdagangan diperkirakan akan bervariasi. Level resistance berada di 1.1690 dan 1.1820, dengan support di 1.1620 dan 1.1520.

Poin-poin Penting Untuk Minggu Ini

Fokus utama minggu ini adalah pertemuan Bank Sentral Eropa, meskipun tidak ada pengumuman besar yang diharapkan. Rilis data penting mencakup PMI awal pada hari Kamis dan IFO Jerman pada hari Jumat. Kami melihat dorongan terbaru Euro ini lebih disebabkan oleh pelemahan dolar daripada fundamentalnya sendiri. Pergerakan ini tidak memiliki pemicu kuat, yang menunjukkan bahwa perdagangan mendatang kemungkinan akan berombak dan terikat pada rentang tertentu. Trader derivatif harus berhati-hati dalam mengambil posisi yang terlalu berorientasi pada arah sampai tren yang lebih jelas muncul.

Peralihan Pasar Dan Peluang

Fokus kini beralih ke Bank Sentral Eropa dan arah ke depannya. Dengan inflasi zona euro jatuh menjadi 2,4% pada bulan November, terendah dalam lebih dari dua tahun, kami percaya siklus kenaikan suku bunga telah berakhir. Pasar kini memperhitungkan pemotongan suku bunga yang signifikan untuk tahun depan, menciptakan ketidakpastian tentang waktu yang tepat, yang sangat cocok untuk strategi opsi. Ini mirip dengan situasi di Amerika Serikat, di mana inflasi juga telah mereda secara signifikan. Prospek pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2024 adalah penyebab utama kelemahan dolar baru-baru ini. Ini menciptakan dinamika di mana trader memperhatikan bank sentral mana yang akan bertindak lebih tegas, yang merupakan sumber utama volatilitas di masa depan. Mengingat ketidakpastian ini, kami berpikir membeli volatilitas adalah pendekatan yang paling bijaksana. Membeli straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi call maupun put pada harga pemogokan yang sama, akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Secara historis, periode menjelang perubahan kebijakan bank sentral, seperti pergeseran Fed pada tahun 2019, ditandai dengan pergerakan mendadak yang tidak terduga. Rilis data mendatang akan berfungsi sebagai pemicu penting untuk strategi ini. Kami akan memantau angka PMI awal dan survei iklim bisnis IFO Jerman dengan teliti. Laporan Jerman yang mengejutkan lemah, misalnya, bisa menjadi pemicu untuk memasuki posisi bearish dengan menggunakan opsi put, karena akan meningkatkan tekanan pada bank sentral untuk segera memangkas suku bunga. Trader harus menggunakan level teknis kunci untuk menyusun posisi mereka. Resistance saat ini di sekitar 1.0900 dan support mendekati 1.0720 dapat digunakan sebagai acuan untuk menetapkan harga pemogokan opsi. Sampai salah satu level ini dilanggar dengan keyakinan, menjual opsi dengan harga pemogokan di luar rentang ini bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi dari pergerakan samping yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pedagang di AUDUSD sedang berjuang untuk menetapkan arah yang jelas, tidak mampu mempertahankan momentum pada rata-rata bergerak kunci. Pasangan ini awalnya jatuh di bawah level retracement 38,2% dan rata-rata bergerak 100 jam, mencapai titik terendah 0,6503, sebelum bangkit kembali. Rebound ini membawa pasangan di atas rata-rata bergerak 200 jam saat penjualan dolar AS secara luas terjadi di awal sesi Amerika Utara. Namun, rally terhambat dekat 0,6537, sebelum berbalik turun di bawah rata-rata bergerak 200 jam.

Ketidakpastian Teknis

Baik pembeli maupun penjual gagal menembus level teknis secara tegas, meninggalkan pasar dalam keadaan ketidakpastian. Bias arah memerlukan penahanan di atas MA 200 jam atau di bawah MA 100 jam dan dukungan retracement. Volatilitas umum terjadi mengingat aksi harga yang tidak stabil, tetapi zona resistance antara 0,6536 dan 0,6542 tetap menjadi hambatan kunci. Meskipun ada lonjakan singkat di atas zona ini pada hari Rabu lalu, resistance tetap berlangsung. Rebound hari ini menantang sentimen bearish, namun resistance tetap bertahan. Pengamat secara dekat memantau untuk melihat sisi mana yang mendapatkan keyakinan.

Strategi Opsi

Kami melihat ketidakpastian yang disoroti Michalowski sebagai sinyal kunci bagi pedagang derivatif. Kegagalan baik pembeli maupun penjual pada rata-rata bergerak penting menunjukkan bahwa pasar tidak memiliki keyakinan untuk bergerak dalam arah tertentu saat ini. Tindakan harga yang tidak stabil ini berarti bahwa mengambil posisi arah sederhana dengan berjangka sangat berisiko. Dalam lingkungan ini, kami percaya menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko adalah strategi yang paling bijaksana. Seorang pedagang dapat mempertimbangkan long straddle, yang melibatkan pembelian simultan opsi call dan put pada harga strike yang sama, untuk mendapatkan keuntungan dari breakout signifikan dalam arah manapun. Pendekatan ini memanfaatkan potensi peningkatan dari rentang yang tidak pasti tanpa perlu memprediksi waktu atau arah dengan tepat. Secara fundamental, data terbaru mendukung dolar AS yang lebih kuat, menciptakan kecenderungan bearish bagi pasangan ini. Pembacaan Indeks Harga Konsumen AS terbaru tercatat 3,5% secara tahunan, lebih tinggi dari yang diharapkan dan memperkuat ide bahwa Federal Reserve akan menunda pemotongan suku bunga. Perbedaan kebijakan ini seringkali memperkuat nilai dolar AS terhadap mata uang lainnya. Di sisi lain, faktor-faktor yang membebani dolar Australia juga mendukung pergerakan turun. Inflasi di Australia telah mereda, dengan angka kuartalan terbaru mencapai 4,1%, memberikan lebih banyak alasan bagi Reserve Bank of Australia untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih awal dibandingkan rekan-rekannya di AS. Selain itu, harga bijih besi, yang merupakan ekspor kunci Australia, telah turun lebih dari 20% sejak Januari karena kekhawatiran tentang sektor properti China, mengurangi permintaan untuk dolar Aussie. Secara historis, periode ketika Federal Reserve mempertahankan sikap yang lebih ketat daripada Reserve Bank of Australia biasanya menghasilkan tekanan turun yang berkelanjutan pada pasangan mata uang ini. Kami melihat pola serupa dalam siklus sebelumnya ketika ekspektasi suku bunga AS mengungguli yang ada di Australia. Precedent sejarah ini menambah bobot pandangan bahwa kebuntuan teknis saat ini lebih mungkin menyelesaikan ke arah bawah. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks komposit manufaktur Richmond Fed untuk Juni 2025 menunjukkan penurunan menjadi -20 dari -8 bulan sebelumnya. Indeks layanan mengalami perbaikan, meningkat menjadi +2 dari -1 bulan lalu, disesuaikan dari laporan awal -4. Pengiriman manufaktur turun drastis menjadi -18, dibandingkan dengan -5 bulan lalu, yang direvisi dari -3. Penurunan indeks Richmond kontras dengan indeks Fed Philadelphia, yang baru-baru ini melaporkan kenaikan tak terduga sebesar 15.9, melebihi estimasi -1.2.

Angka Detail Richmond Fed

Angka detail dari Richmond Fed mencakup pesanan baru di -25, penurunan dari -12, dan pekerjaan di -16, turun dari -6. Indeks kondisi bisnis lokal membaik menjadi -11, beralih dari 17 bulan lalu, sementara waktu tunggu vendor dan tumpukan pesanan menurun. Tren harga menunjukkan penurunan harga yang dibayar menjadi 5.65% dari 6.10% bulan lalu, namun tetap di atas 5.35% pada bulan Mei. Harga yang diterima juga turun menjadi 3.16% dari 3.57%, tetapi masih lebih tinggi daripada 2.73% pada bulan Mei. Dalam setahun ke depan, perusahaan mengantisipasi harga yang dibayar stabil dan peningkatan harga yang diterima. Pandangan masa depan menunjukkan perbaikan untuk kondisi bisnis lokal, pengiriman di masa mendatang, dan pesanan baru, sementara ekspektasi pekerjaan di masa depan turun menjadi -10 dari -4 bulan lalu. Penurunan signifikan dalam indeks komposit manufaktur menjadi -20 adalah sinyal peringatan jelas tentang kontraksi ekonomi tajam di daerah tersebut. Kami khawatir dengan jatuhnya pesanan baru dan pengiriman, yang menunjukkan permintaan yang melemah. Data ini menciptakan ketidakpastian karena langsung bertentangan dengan laporan Philadelphia yang mengejutkan kuat minggu lalu.

Dampak Inflasi dan Federal Reserve

Kami melihat jenis data regional yang bertentangan ini tercermin dalam statistik nasional yang lebih luas, dengan S&P Global Manufacturing PMI dan ISM Manufacturing PMI baru-baru ini menunjukkan arah yang berbeda. Perbedaan ini menunjukkan gambaran ekonomi yang terfragmentasi, membuat taruhan arah luas pada seluruh pasar lebih sulit. Lingkungan semacam itu rentan terhadap peningkatan volatilitas saat para trader berjuang untuk menetapkan cerita yang konsisten. Meskipun ada perlambatan, komponen inflasi dari laporan ini akan membuat Federal Reserve tidak nyaman. Harga yang dibayar dan diterima sedikit dingin dari lonjakan bulan lalu tetapi tetap lebih tinggi dibandingkan Mei. Ekspektasi ke depan menunjukkan perusahaan percaya mereka harus terus menaikkan harga, yang menunjukkan inflasi yang melekat. Mengingat kombinasi perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang bertahan, kami percaya menyiapkan diri untuk volatilitas yang lebih tinggi adalah respons yang paling bijaksana. Dengan CBOE Volatility Index (VIX) saat ini diperdagangkan sekitar 13, jauh di bawah rata-rata jangka panjang sekitar 20, membeli opsi call pada indeks menawarkan cara yang relatif murah untuk melindungi terhadap penurunan pasar. Kami juga akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF sektor industri atau material untuk melindungi terhadap kelemahan spesifik yang disoroti oleh laporan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data CFTC mengungkapkan bahwa posisi net long pada EUR/USD telah mencapai 15,6% dari total kontrak yang beredar sejak 15 Juli, menandai level tertinggi sejak Januari 2024. Meskipun demikian, angka ini tetap terbatas karena pasangan mata uang ini diperdagangkan hampir 10% di atas level awal 2024, menunjukkan peran lebih besar aliran modal dan lindung nilai dalam depresiasi dolar. Skenario tanpa kesepakatan dalam pembicaraan perdagangan AS-Uni Eropa semakin mungkin terjadi, dengan beberapa negara Uni Eropa dilaporkan mempertimbangkan tindakan balasan. Ini dapat berpotensi menyebabkan peningkatan tarif secara timbal balik jika ketegangan terus meningkat.

Keunggulan Euro atas Dolar

Euro mungkin akan mempertahankan keunggulannya atas dolar jika Uni Eropa tidak mengalami kerugian signifikan sementara negara-negara lain mendapatkan kesepakatan yang lebih menguntungkan dengan AS. Saat ini, euro tidak menghadapi tekanan dari tarif domestik, dan pasar tidak mengantisipasi sikap lebih lunak dari ECB sebelum pertemuan pada hari Kamis. Pemotongan suku bunga berikutnya hanya diperkirakan terjadi pada bulan Desember, dengan momentum yang tidak cukup untuk mengangkat EUR/USD kembali ke puncak awal Juli. Pasangan ini lebih cenderung bertahan di sekitar 1.160 daripada 1.170, mencerminkan risiko pergerakan hawkish lebih lanjut oleh Federal Reserve. Tingginya taruhan bullish pada euro baru-baru ini menunjukkan optimisme trader, tetapi kami melihat ini sebagai sesuatu yang terbatas. Analisis kami terhadap data posisi terbaru menunjukkan sedikit penarikan dari puncak ini, mengindikasikan adanya kehati-hatian. Ini menegaskan pandangan kami bahwa penurunan dolar lebih berkaitan dengan repositioning modal yang luas daripada dorongan spekulatif ke dalam mata uang tunggal.

Implikasi dari Hasil Perdagangan

Kami melihat meningkatnya kemungkinan hasil perdagangan tanpa kesepakatan sebagai hambatan yang signifikan bagi pasangan mata uang ini. Dengan pemilihan presiden AS yang akan datang, kedua kandidat utama telah menunjukkan sikap perdagangan yang ketat, yang dapat meningkatkan ketegangan dan menciptakan ketidakpastian. Secara historis, periode peningkatan gesekan perdagangan global, seperti pada 2018-2019, lebih menguntungkan dolar sebagai aset safe-haven, sebuah risiko yang tidak boleh diabaikan oleh trader. Sementara pasar tidak mengharapkan kejutan dari Bank Sentral Eropa minggu ini, jalur ke depan tampaknya membatasi potensi kenaikan euro. Kami mencatat bahwa pasar uang saat ini memperkirakan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Sebaliknya, data pekerjaan AS terbaru menunjukkan ekonomi menambah 272.000 posisi yang kuat, memperkuat potensi sikap yang lebih hati-hati dari Federal Reserve. Menghadapi arus silang ini, kami percaya pasangan ini akan kesulitan untuk merebut kembali level 1.170. Strategi untuk menjual opsi call dengan strike di atas level itu bisa menjadi langkah bijak, memanfaatkan perilaku terbatas yang diperkirakan di sekitar pivot 1.160. Dengan volatilitas implisit satu bulan saat ini yang rendah di sekitar 5,5%, membeli opsi put pelindung di bawah 1.150 menawarkan cara yang efektif biaya untuk melindungi nilai terhadap lonjakan mendadak dalam ketegangan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) mengalami penurunan, diperdagangkan sekitar $65,50 selama jam Eropa. Ketegangan perdagangan yang terus berlanjut menimbulkan kekhawatiran tentang proyeksi permintaan, berdampak negatif pada pasar. Para pelaku pasar berhati-hati menjelang tenggat waktu tarif pada bulan Agustus yang ditetapkan oleh Presiden AS. AS dan Uni Eropa sedang dalam diskusi, dengan ancaman tarif pada ekspor Uni Eropa mencapai 30%, sementara Uni Eropa mempertimbangkan tindakan balasan.

Kontrak Indonesia AS

Kontrak senilai $8 miliar antara Danantara Indonesia dan perusahaan teknik AS, KBR Inc., mempengaruhi penyesuaian tarif. Gencatan senjata antara Israel dan Iran, bersama dengan peningkatan ekspor Arab Saudi pada bulan Mei, telah mengurangi tekanan pasokan, mempengaruhi harga. WTI Oil adalah jenis minyak mentah utama, dikenal karena kualitasnya yang ringan dan manis. Ini diproses di AS dan menjadi patokan pasar, dengan harga dipengaruhi oleh pasokan, permintaan, dan faktor geopolitik. Data inventaris minyak mempengaruhi harga WTI, dengan fluktuasi mencerminkan perubahan pasokan dan permintaan. Kuota produksi OPEC juga mempengaruhi pasokan dan harga, dengan keputusan yang mempengaruhi kondisi pasar global.

Posisi untuk Penurunan Lanjutan

Berdasarkan situasi yang berkembang, kami percaya bahwa jalur dengan sedikit perlawanan untuk harga minyak mentah adalah lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan. Ketegangan perdagangan yang terus berlanjut, terutama diskusi yang belum terselesaikan antara AS dan Uni Eropa, sangat mempengaruhi proyeksi permintaan. Data Indeks Manajer Pembelian (PMI) terbaru dari Zona Euro menunjukkan penurunan dalam aktivitas manufaktur, mendukung pandangan bahwa konsumsi energi bisa melambat. Oleh karena itu, kami memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut dengan membeli opsi put, yang menguntungkan dari penurunan harga. Pengurangan tekanan pasokan, yang didorong oleh gencatan senjata dan peningkatan ekspor dari Arab Saudi, menghilangkan salah satu pilar dukungan utama bagi pasar. Pertemuan OPEC+ terbaru mengonfirmasi rencana untuk mungkin meningkatkan pasokan mulai kuartal keempat, menambah sentimen bearish untuk jangka menengah. Untuk trader dengan pandangan yang lebih moderat, kami sarankan untuk menjual spread call di luar uang untuk mengumpulkan premi sekaligus membatasi risiko. Selama perang perdagangan 2018, harga WTI jatuh lebih dari 30% dalam satu kuartal ketika ketakutan akan perlambatan global semakin meningkat. Volatilitas pasar minyak saat ini, yang diukur oleh indeks OVX, telah meningkat, menjadikan strategi berbasis opsi lebih menarik daripada mempertahankan posisi short secara langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisaris UE Sefcovic sedang memfokuskan perhatian pada hubungan perdagangan dengan AS dan China. KTT UE-China memberikan kesempatan untuk membahas topik-topik perdagangan dan investasi yang penting.

Penyelarasan Kemitraan Perdagangan

UE bertujuan untuk mencapai kemitraan yang lebih seimbang, mirip dengan pendekatan AS. Dengan kemungkinan tarif AS sebesar 20% pada barang-barang UE, diversifikasi perdagangan menjadi prioritas. UE ingin melihat apakah China akan mempertimbangkan untuk membuka pasarnya. Ini adalah aspek kunci saat mereka bekerja menuju hubungan perdagangan yang seimbang. Kami melihat pertemuan mendatang yang disebutkan oleh Mr. Sefcovic sebagai titik perubahan krusial untuk volatilitas pasar Eropa. Tekanan bersamaan dari kedua negosiasi perdagangan AS dan dialog ekonomi China menciptakan lingkungan yang kompleks. Para pedagang harus mempersiapkan diri untuk fluktuasi harga yang meningkat di berbagai kelas aset. Taruhannya dalam diskusi dengan Beijing sangat besar, dan kami percaya pasar mungkin kurang menghargai hal ini. Pada tahun 2023, defisit perdagangan UE dengan China mencapai €291 miliar yang mengesankan, menurut data Eurostat. Setiap kabar yang menyiratkan penyeimbangan hubungan ini, baik positif maupun negatif, akan langsung memengaruhi saham industri dan konsumen Eropa.

Volatilitas Dalam Hubungan Perdagangan

Dengan latar belakang ketegangan geopolitik ini, kami menemukan tingkat volatilitas implisit saat ini terlalu santai. VSTOXX, indikator volatilitas utama Eropa, baru-baru ini diperdagangkan dekat level 14-15, yang merupakan level yang secara historis rendah. Ini memberikan kesempatan murah untuk membeli opsi put pelindung pada indeks seperti DAX Jerman atau Euro Stoxx 50 untuk melindungi diri dari kekecewaan dari kedua sisi negosiasi perdagangan. Kita hanya perlu melihat perang perdagangan AS-China 2018-2019 sebagai perbandingan historis, periode tersebut memicu lonjakan volatilitas tajam dalam beberapa bulan dan menghukum ekuitas. Skenario saat ini, dengan Eropa terjebak di tengah, memiliki potensi untuk menciptakan lingkungan yang serupa. Oleh karena itu, kami menyarankan untuk tidak mengambil posisi pendek pada volatilitas sampai ada kejelasan lebih lanjut. Sektor tertentu sangat terpukul dan memerlukan strategi derivatif yang terarah. Produsen mobil Eropa dan merek mewah sangat bergantung pada ekspor ke AS dan China, membuat mereka sangat sensitif terhadap setiap petunjuk tarif baru atau pembatasan akses pasar. Kami memperkirakan akan melihat aktivitas tinggi dalam opsi pada perusahaan-perusahaan spesifik ini saat para pedagang bersiap untuk hasil biner dari negosiasi. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks utama AS mengalami aktivitas perdagangan yang beragam. NASDAQ turun, sementara S&P hampir tidak berubah, dan Dow Industrial Average naik. Russell 2000 menunjukkan kenaikan yang modest. Saat ini, Dow naik 138 poin, atau 0,31%, di 44.462,24, sementara NASDAQ lebih rendah 88 poin, atau -0,43%, di 20.885.

Tren Pasar Terkini

Kemarin, indeks NASDAQ dan S&P ditutup pada titik tertinggi. Alphabet berusaha untuk mencatatkan kenaikan selama 10 hari berturut-turut. Harga sahamnya meningkat dari rendah $172,81 ke tinggi $191,53 hari ini. Saat ini, harga berbalik, diperdagangkan di $188, turun $1,70 atau -0,94%. Alphabet akan mengumumkan laporan keuangannya besok setelah pasar tutup. Kami melihat perputaran pasar klasik, di mana uang mengalir keluar dari pemenang teknologi terbaru dan masuk ke saham industri dan saham kecil. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, baru-baru ini naik lebih dari 5% dari level terendah bulanan, menunjukkan bahwa kita harus mengantisipasi pergerakan harga yang lebih lebar dalam waktu dekat. Ini menyarankan bahwa sekarang adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan membeli perlindungan terhadap risiko penurunan.

Strategi Pasar Saat Ini

Kelemahan pada indeks yang dipenuhi teknologi, setelah mencapai titik tertinggi, adalah peringatan signifikan bagi kami. Risiko konsentrasi ini sangat akut, karena hanya lima perusahaan teknologi saat ini menyusun lebih dari 27% dari nilai seluruh S&P 500, level yang tidak terlihat sejak era dot-com. Oleh karena itu, kami membeli opsi put pada ETF yang fokus pada teknologi untuk melindungi diri terhadap kemungkinan penurunan di sektor yang terlalu diperpanjang ini. Sebaliknya, kekuatan yang terlihat pada benchmark industri dan saham kecil menunjukkan bahwa modal sedang mencari peluang nilai yang lebih baik. Dengan data PMI Manufaktur ISM AS yang terbaru menunjukkan ketahanan yang tidak terduga di sektor pabrik, kami berencana untuk menambah paparan di area siklis ini. Kami memulai posisi bullish, seperti call spreads, pada dana yang berfokus pada industri dan saham kecil untuk memperoleh keuntungan dari pergeseran yang sedang berlangsung ini. Tindakan harga dalam saham raksasa pencarian, yang berbalik setelah rentetan kemenangan panjang tepat sebelum pengumuman laporan keuangannya, secara sempurna menggambarkan kegelisahan yang ada saat ini. Pasar opsi memprediksi pergerakan lebih dari 6% untuk saham tersebut setelah laporan besok, yang secara historis tinggi. Kami percaya menjual volatilitas tinggi ini menggunakan strategi seperti iron condor bisa menjadi cara yang bijak untuk melakukan perdagangan pada peristiwa ini, dengan memanfaatkan apa yang mungkin merupakan reaksi berlebihan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS menguat terhadap Yen Jepang seiring pasar mencerna hasil pemilu Jepang dan fokus pada hubungan perdagangan antara AS dan Jepang. Yen memberikan reaksi positif terhadap kekalahan yang diharapkan dari koalisi yang berkuasa, dengan keputusan Perdana Menteri untuk melanjutkan pembicaraan perdagangan memberikan kelegaan. Pembicaraan perdagangan tetap menjadi prioritas, karena tekanan meningkat dengan tenggat waktu pada 1 Agustus. AS telah mengungkapkan keprihatinan mengenai rendahnya penjualan produk-produk Amerika di Jepang, lebih menekankan pada kualitas dibandingkan waktu kesepakatan.

Jepang Mencari Kesepakatan Perdagangan

Negosiator utama Jepang baru-baru ini melakukan perjalanan ke Washington, berusaha mendapatkan kesepakatan di tengah pembicaraan yang macet dan kemungkinan tarif 25% pada ekspor Jepang. Di AS, perhatian tertuju pada pidato Ketua Fed Powell, yang diperkirakan tidak akan membahas kebijakan moneter karena periode blackout, tetapi komentarnya tentang independensi bank sentral dapat mempengaruhi pasar. Tarif adalah bentuk perlindungan, yang dimaksudkan untuk mendukung industri lokal dengan memberikan keuntungan harga atas barang impor. Para ekonom memperdebatkan efektivitas tarif, dengan sebagian melihatnya sebagai hal yang diperlukan, sementara yang lain memperingatkan potensi kerusakan jangka panjang dan perang dagang. Donald Trump berencana menggunakan tarif untuk memperkuat ekonomi AS dan mengurangi pajak penghasilan pribadi. Mengingat semakin besarnya perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang, kami percaya bahwa arah terendah untuk pasangan USD/JPY tetap naik. Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi untuk melawan inflasi, sementara Bank of Japan sangat lambat untuk bergerak menjauh dari kebijakan longgar, baru-baru ini mengangkat pasangan mata uang tersebut di atas 158 untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade. Perbedaan mendasar ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada dolar terhadap yen adalah strategi utama. Negosiasi perdagangan yang akan datang dan tenggat waktu 1 Agustus memperkenalkan risiko signifikan, yang dapat dimanfaatkan oleh trader derivatif. Kami harus mengantisipasi lonjakan volatilitas di sekitar pengumuman penting, mirip dengan ketidakstabilan pasar yang terlihat selama perselisihan perdagangan AS-China 2018-2019. Defisit perdagangan AS dengan Jepang yang mencapai $69 miliar pada 2023, menambah kredibilitas ancaman tindakan perlindungan, menjadikan opsi put yen sebagai lindung nilai yang bijaksana terhadap pergerakan risiko mendadak.

Pentingnya Komentar Ketua Fed

Komentar dari ketua Fed akan diperhatikan untuk setiap petunjuk perubahan kebijakan, bahkan di luar periode blackout. Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga jangka pendek menurut Alat CME FedWatch, sebuah sentimen yang mendukung kekuatan dolar berlanjut. Setiap pendekatan dovish yang tidak terduga darinya akan menantang pandangan ini dan dapat memicu penurunan tajam, meskipun kemungkinan besar sementara, dalam pasangan mata uang tersebut. Tujuan mantan presiden untuk menggunakan tarif sebagai dana pemotongan pajak menunjukkan bahwa tema perlindungan ini akan terus menjadi pendorong pasar jangka panjang. Secara historis, Plaza Accord 1985 menunjukkan bagaimana tindakan pemerintah yang terkoordinasi dapat secara dramatis menaikkan nilai pasangan mata uang ini, mengingatkan kita bahwa risiko kebijakan adalah hal yang utama. Oleh karena itu, kami harus menyusun perdagangan yang menguntungkan dari tren naik yang mendasari serta potensi pembalikan tajam yang didorong oleh kebijakan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mungkin menarik bagi para pembeli di tengah ketidakpastian yang terkait dengan perdagangan yang sedang berlangsung. Fokus saat ini adalah pada negosiasi perdagangan antara AS dan UE. Ada kekhawatiran terhadap independensi Federal Reserve dalam kebijakan moneter, dengan ancaman tarif AS pada ekspor UE yang mendekati batas waktu Agustus. Menteri Keuangan AS mengisyaratkan bahwa independensi Fed menghadapi risiko dari keterlibatannya dalam area non-kebijakan, menyerukan untuk dilakukan tinjauan. Spekulasi semakin berkembang mengenai konsekuensi potensial bagi Ketua Fed, Powell, setelah kritik dari kepemimpinan AS. Bank Sentral Eropa diharapkan untuk mempertahankan suku bunga, sementara keputusan mendatang dari Fed AS menjadi sorotan.

Dampak Dolar AS Pada Emas

Indeks Dolar AS saat ini diperdagangkan sekitar 97,90, turun lebih dari 0,50% sebelumnya, mempengaruhi harga emas yang dinyatakan dalam dolar. Emas diperdagangkan pada sekitar $3,390 per ons troy, dengan analisis teknis menunjukkan tren bullish. Level resistensi berada di $3,452 dan $3,500, sementara support segera berada di $3,358. Emas memainkan peran penting sebagai tempat penyimpanan nilai dan dilihat sebagai aset yang aman. Bank sentral menambah emas ke cadangan untuk stabilitas ekonomi, dengan rekor 1,136 ton dibeli pada tahun 2022. Harga emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasuries, dipengaruhi oleh stabilitas geopolitik dan kondisi ekonomi. Menghadapi ketidakpastian perdagangan yang sedang berlangsung dan fokus pada negosiasi AS-UE, kami percaya para pedagang derivatif harus memandang emas dengan positif. Tekanan politik pada kebijakan moneter Federal Reserve hanya menambah pandangan ini. Kondisi ini menciptakan lingkungan di mana aset yang aman kemungkinan besar akan berkinerja lebih baik.

Kebijakan Fed Dan Prospek Emas

Kekhawatiran mengenai independensi bank sentral, terutama seputar kursinya, menunjukkan periode ketidakpastian kebijakan. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan lebih dari 99% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Juni mendatang, mencerminkan kehati-hatian pasar. Kami melihat ketidakpastian ini sebagai sinyal bullish untuk aset yang tidak menghasilkan bunga. Indeks Dolar AS, yang saat ini diperdagangkan sekitar 104,5, tetap menjadi faktor kritis untuk kita amati. Dolar yang lebih lemah membuat emas lebih terjangkau bagi pemegang mata uang lain, yang dapat meningkatkan permintaan. Dengan logam diperdagangkan di dekat $2,350 per ons troy, kami mengamati potensi penembusan di atas resistensi psikologis di $2,400. Peran emas sebagai tempat penyimpanan nilai diperkuat oleh pembelian besar-besaran dari institusi. Setelah pembelian rekor pada tahun 2022, bank sentral menambah 1,037 ton lagi ke cadangan mereka pada tahun 2023 dan 290 ton lagi pada kuartal pertama tahun 2024. Permintaan yang konsisten dari sumber resmi memberikan dukungan yang kuat terhadap harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.