Ketua Federal Reserve Powell tidak membahas ekonomi atau kebijakan moneter dalam pernyataan terbarunya. Ia menekankan bahwa Federal Reserve adalah entitas yang dinamis, terbuka terhadap ide dan umpan balik untuk memperbaiki kerangka modal bagi bank-bank besar. Powell menegaskan pentingnya memberikan kesempatan kepada bank-bank besar untuk bersaing secara bebas. Persaingan ini mencakup interaksi dengan lembaga non-bank dan bank dari berbagai daerah.

Isyarat Ketergantungan pada Data

Kita mengartikan kurangnya komentar tentang ekonomi sebagai isyarat bahwa kebijakan tetap bergantung pada data, menciptakan kekosongan panduan yang jelas. Pola ini meningkatkan pentingnya data ekonomi yang akan datang dalam beberapa minggu ke depan. Setiap kejutan dalam angka inflasi atau pekerjaan kini lebih mungkin memicu reaksi tajam di pasar. Lingkungan ketidakpastian ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk kemungkinan peningkatan volatilitas pasar. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini diperdagangkan di angka rendah, premi opsi relatif murah untuk melindungi diri dari pergerakan yang tidak terduga ke arah mana pun. Kami percaya membeli straddles atau strangles pada indeks utama adalah strategi bijaksana untuk memanfaatkan potensi lonjakan volatilitas. Pasar masih memperkirakan kemungkinan besar pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dalam pertemuan September, dengan data futures dari CME Group menunjukkan probabilitas yang berfluktuasi di atas 60% setiap harinya. Namun, keheningan Powell berarti kemungkinan ini bisa berubah drastis setelah laporan Indeks Harga Konsumen berikutnya dirilis. Oleh karena itu, kita harus berhati-hati dalam mengambil posisi berisiko besar yang hanya berdasarkan ekspektasi suku bunga saat ini.

Peluang di Sektor Keuangan

Pernyataannya mengenai kerangka modal yang lebih dinamis untuk bank-bank besar menunjukkan adanya pengurangan yang signifikan dari proposal ketat “Basel III Endgame”. Rencana asli dapat memaksa bank-bank besar untuk meningkatkan modal mereka secara keseluruhan sebesar 16%, membatasi aktivitas mereka. Sikap yang lebih lunak ini adalah perkembangan penting bagi sektor keuangan. Dengan informasi baru ini, kami melihat peluang khusus di opsi saham dan ETF sektor keuangan. Regime modal yang kurang ketat akan langsung meningkatkan profitabilitas bank dan kapasitas mereka untuk pembelian kembali dan dividen. Secara historis, periode deregulasi telah menjadi angin belakang yang besar bagi kinerja saham bank, seperti periode setelah pengurangan parsial aturan Dodd-Frank pada tahun 2018.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata uang Dolar AS menghadapi tekanan di awal minggu, dengan kerugian besar terhadap mata uang utama pada hari Senin. Pada hari Selasa, USD tetap stabil saat pelaku pasar mengamati perkembangan antara Presiden Trump dan Ketua Fed Powell. Perubahan persentase menunjukkan bahwa USD paling lemah terhadap Euro, kehilangan 0,50% dan mengalami kerugian bervariasi serta sedikit keuntungan terhadap mata uang utama lainnya. Indeks USD mengalami penurunan lebih dari 0,6% pada hari Senin, berada di sekitar 98,00 pada awal hari Selasa.

Kontroversi Ketua Fed Powell

Late Monday, laporan muncul mengenai rujukan hukum terhadap Ketua Fed Powell karena dugaan sumpah palsu. Sekretaris Keuangan Bessent mengkritik pendekatan Fed mengenai tarif tanpa indikator inflasi. Sementara itu, Indeks Manufaktur Richmond Fed dan diskusi Fed lainnya ada di agenda. EUR/USD terpantau sedikit di bawah 1,1700, sementara ECB bersiap untuk merilis Survei Pemberian Pinjaman Bank. Notulen Bank Cadangan Australia membahas potensi penurunan suku bunga di masa depan, berdampak negatif pada AUD/USD. Dalam berita perdagangan, Jepang dan AS menjajaki kesepakatan saling menguntungkan. Harga emas melonjak lebih dari 1%, mencapai level tertinggi yang belum terlihat dalam sebulan, sebelum adanya koreksi teknis yang menariknya kembali menuju $3,380. Kebijakan dan alat seperti QE dan QT dari Federal Reserve berperan penting dalam membentuk kondisi ekonomi dan nilai USD.

Strategi di Tengah Ketidakpastian

Kami percaya ketegangan antara pemerintah dan kepala bank sentral memperkenalkan ketidakpastian besar bagi Dolar AS. Pedagang derivatif sebaiknya mempersiapkan diri untuk volatilitas yang meningkat alih-alih bertaruh pada arah yang jelas dalam beberapa minggu mendatang. Lingkungan ini ideal untuk strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga. Data pasar terbaru mendukung pandangan ini, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) menunjukkan lonjakan sekitar pengumuman Federal Reserve baru-baru ini dan saat ini mendekati 15, jauh di atas level terendah tahunannya. Ini mencerminkan pasar yang memproyeksikan tekanan politik yang dijelaskan oleh Bapak Bessent. Kami memperkirakan sensitivitas ini akan terus berlanjut saat para trader mengamati perkembangan baru mengenai Bapak Powell. Mengingat hasil yang tidak dapat diprediksi, kami merekomendasikan penggunaan opsi untuk mengelola risiko. Pembelian straddle atau strangle pada Indeks Dolar AS memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah. Pendekatan ini menghilangkan kebutuhan untuk menebak hasil dari manuver politik. Secara historis, periode ketidaksepakatan terbuka antara Gedung Putih dan Federal Reserve, seperti yang terjadi di tahun 1970-an, telah menyebabkan kebijakan moneter yang tidak menentu dan fluktuasi mata uang. Preseden ini menunjukkan bahwa gesekan saat ini adalah indikator awal dari penyesuaian signifikan. Kami memposisikan diri untuk periode ketidakstabilan yang serupa. Untuk pasangan EUR/USD, kami melihat peluang tetapi menyarankan kehati-hatian karena Survei Pemberian Pinjaman Bank ECB terbaru menunjukkan pengetatan bersih standar kredit untuk perusahaan. Meskipun Euro menunjukkan kekuatan, data yang mendasari ini menunjukkan bahwa reli-nya bisa rapuh. Menggunakan opsi call pada pasangan ini dapat menangkap potensi kenaikan sambil mendefinisikan kerugian maksimum. Lonjakan harga emas mengonfirmasi pelarian ke tempat yang aman, dengan harga baru-baru ini mencapai rekor tertinggi di atas $2,400 per ons di tengah pertanyaan mengenai alat kebijakan moneter seperti pelonggaran kuantitatif. Kami memperkirakan tren ini akan berlanjut selama arah dollar tetap dipertanyakan. Trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada kontrak berjangka emas untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD menghadapi dukungan utama di level terendah sembilan bulan di 1.3539, dengan bias pasar cenderung bearish karena RSI 14-hari berada di bawah 50. Resistensi langsung berada di level EMA sembilan hari di 1.3697. Meskipun pulih ke sekitar 1.3690 setelah kerugian sebelumnya, sentimen bearish masih ada akibat pergerakan menyamping dalam pola saluran menurun. Pasangan USD/CAD menunjukkan kelemahan, diperdagangkan di bawah EMA sembilan hari dan dengan RSI yang menunjukkan momentum bearish lebih lanjut.

Poin-poin penting Dukungan dan Resistensi

Jika pasangan USD/CAD menembus di bawah 1.3539, bisa menuju 1.3419, terendah sejak Februari 2024, dan mungkin 1.3300. Tantangan resistensi segera mencakup EMA sembilan hari di 1.3697 dan EMA 50-hari di 1.3742. Kenaikan di atas resistensi ini dapat mendorong USD/CAD menuju tingkat tinggi di 1.4016. Dolar Kanada mencatat penurunan terbesar terhadap Dolar AS di antara mata uang utama. Peta panas mata uang menunjukkan perubahan persentase mata uang utama satu sama lain. Dolar Kanada lebih lemah, dengan perubahan 0.08% terhadap Dolar AS.

Analisis Pasar dan Strategi Trading

Mengingat bias pasar yang bearish dan RSI 14-hari di bawah 50, kami melihat jalur resistensi terendah segera sebagai turun. Pedagang derivatif bisa mempertimbangkan opsi put atau posisi futures pendek, menggunakan penembusan yang jelas di bawah level dukungan 1.3539 sebagai pemicu utama. Gerakan ini akan mengonfirmasi pola saluran menurun dan membuka jalan menuju target berikutnya di 1.3419. Namun, kita harus mempertimbangkan pandangan teknis ini dengan perkembangan fundamental yang signifikan. Bank of Canada memangkas suku bunga acuannya menjadi 4.75% pada 5 Juni, menjadi bank sentral G7 pertama yang melonggarkan kebijakan moneternya. Secara historis, pemangkasan suku bunga melemahkan mata uang suatu negara, menciptakan hambatan fundamental terhadap kekuatan Dolar Kanada lebih lanjut. Perbedaan kebijakan ini diperkuat oleh Federal Reserve AS, yang mempertahankan suku bunganya tetap dalam posisi tinggi lebih lama. Dengan perekonomian Kanada menunjukkan tanda-tanda melambat, seperti tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 6.2% pada bulan Mei, kasus fundamental untuk Dolar Kanada yang lebih lemah semakin menguat. Ini sangat kontras dengan gambaran teknis bearish dari pasangan USD/CAD. Oleh karena itu, kami percaya pendekatan yang hati-hati diperlukan, karena pembalikan tajam mungkin terjadi jika faktor fundamental mengalahkan tren teknis. Pedagang harus memantau resistensi di EMA sembilan hari di 1.3697 dengan sangat dekat. Pergerakan yang bertahan di atas level ini dapat membatalkan pengaturan bearish dan menunjukkan bahwa pasar akhirnya bereaksi terhadap perbedaan kebijakan bank sentral. Dalam skenario ini, kami akan memutar strategi kami untuk memanfaatkan potensi reli menuju EMA 50-hari dan seterusnya. Ini bisa melibatkan penggunaan opsi call untuk melindungi posisi pendek atau untuk memulai posisi panjang baru. Konflik antara faktor teknis yang lemah dan fundamental yang semakin bullish membuat strategi straddle atau strangle menjadi pertimbangan yang menarik, meskipun lebih kompleks, bagi pedagang volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap stabil saat perdagangan dimulai pada 22 Juli 2025, dengan perubahan minimal terhadap pasangan mata uang utama seperti EURUSD, USDJPY, dan GBPUSD. Dalam rapat semalam, catatan RBA menunjukkan bahwa dewan mendukung pemotongan suku bunga lebih lanjut, meskipun sebagian besar anggota memilih untuk mempertahankan suku bunga tunai di 3,85%, lebih memilih untuk memastikan pengurangan inflasi yang berkelanjutan terlebih dahulu. Gubernur Bank Inggris, Andrew Bailey, mencatat bahwa kurva hasil Inggris yang curam sejalan dengan pola global, dipicu oleh ketidakpastian perdagangan dan kebijakan fiskal. Bailey menyoroti bahwa penjualan dolar AS saat ini merupakan perdagangan yang paling ramai, dengan permintaan aset dolar yang menurun. Kelemahan dolar AS baru-baru ini telah mereda, menunjukkan potensi terjadinya pengurangan posisi.

Pernyataan Powell yang Diharapkan

Ketua Fed Jerome Powell akan berbicara di sebuah konferensi tentang kerangka modal untuk bank besar selama periode blackout Fed. Pernyataannya diharapkan tetap berfokus pada topik regulasi tetapi bisa menyentuh isu pasar yang sensitif. Futures menunjukkan perubahan minimal pada indeks AS saat sesi dimulai, sementara indeks Eropa menunjukkan penurunan, terutama DAX Jerman dan CAC Prancis. Hasil pasar utang AS telah sedikit meningkat setelah penurunan kemarin. Indeks komposit Richmond Fed untuk Juli akan dirilis pada pukul 10 pagi, setelah indeks Philly Fed yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Berdasarkan kondisi pasar saat ini, kami melihat pernyataan dari Bailey sebagai informasi yang paling penting untuk beberapa minggu ke depan. Peringatan bahwa penjualan dolar AS telah menjadi perdagangan yang paling ramai sementara tren penurunannya kehilangan momentum adalah pengaturan klasik untuk pembalikan yang menyakitkan. Ini menunjukkan bahwa jalur dengan hambatan terkecil untuk dolar mungkin segera lebih tinggi, mengejutkan sebagian besar peserta pasar. Oleh karena itu, kami percaya respons utama seharusnya melindungi diri terhadap, atau memposisikan untuk, pengurangan posisi dolar. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada Indeks Dolar AS (DXY) atau pada pasangan tertentu seperti USD/JPY untuk mendapatkan eksposur positif dengan risiko terbatas. Menurut survei Manajer Investasi Global Bank of America terbaru, “investasi besar di teknologi” dan “penjualan dolar AS” telah menjadi perdagangan yang paling ramai selama berbulan-bulan, dan sejarah menunjukkan bahwa perdagangan konsensus seperti itu jarang berakhir baik.

Volatilitas Pasar dan Kebangkitan Dolar

Sikap hati-hati dari RBA dan ketidakpastian umum yang dicatat oleh gubernur Bank Inggris menunjukkan bahwa volatilitas pasar kemungkinan tidak terhargai dengan baik. Indeks Volatilitas EuroCurrency CBOE (EVZ) telah berkisar dekat level terendah 12 bulan sekitar 5,5, yang kami anggap terlalu puas. Kami melihat peluang dalam membeli straddle pada EUR/USD, strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, mencerminkan ketegangan mendasar di pasar. Kebangkitan dolar juga akan menjadi hambatan bagi saham multinasional AS, karena pendapatan asing mereka akan bernilai lebih rendah dalam istilah dolar. Untuk melindungi risiko ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual di luar uang pada indeks S&P 500. Secara historis, kebangkitan dolar yang tajam, seperti yang terjadi di awal 2021, sering kali mengarah pada periode konsolidasi atau kelemahan di pasar saham yang lebih luas. Sementara pidato Powell tidak diharapkan menjadi penggerak pasar, setiap penyimpangan dari topik regulasi dapat berfungsi sebagai katalis yang tidak terduga. Kami akan memantau bahasanya dengan cermat, bersama dengan rilis data Richmond Fed. Angka ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan bisa menjadi pemicu yang sangat kita antisipasi untuk membangkitkan dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Fed Michelle Bowman menekankan pentingnya independensi Federal Reserve dalam kebijakan moneter selama wawancara dengan CNBC. Dia mencatat bahwa mempertahankan otonomi ini adalah kunci untuk mengendalikan ekspektasi inflasi dan memastikan stabilitas harga. Bowman menyoroti potensi konsekuensi dari kurangnya independensi, dengan menggunakan Bank Sentral Turki sebagai contoh. Diskusi ini menunjukkan pentingnya memberikan kebebasan kepada bank sentral untuk beroperasi tanpa tekanan eksternal.

Fokus Federal Reserve

Kami melihat komentarnya sebagai sinyal jelas bahwa Federal Reserve akan memprioritaskan mandatnya untuk melawan inflasi daripada tekanan politik jangka pendek. Ini berarti narasi suku bunga ‘lebih tinggi lebih lama’ tetap kuat, secara langsung memengaruhi strategi kami. Pasar tidak seharusnya mengharapkan pemotongan suku bunga lebih awal untuk menyenangkan siapa pun. Data terbaru mendukung pandangan ini, dengan Indeks Harga Konsumen tetap tegas di atas target 2%, tercatat 3,4% pada April 2024. Oleh karena itu, kita seharusnya tidak mengharapkan pemotongan suku bunga sampai inflasi menunjukkan tren penurunan yang lebih meyakinkan menuju tujuan resmi tersebut. Jalannya menuju 2% tampak lebih panjang daripada yang diharapkan banyak orang beberapa bulan lalu. Lingkungan ini menciptakan ketidakpastian yang berkelanjutan, yang merupakan peluang untuk kami di pasar derivatif. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada CBOE Volatility Index (VIX), karena kemungkinan akan meningkat menjelang rilis data inflasi di masa depan dan pertemuan FOMC. Setiap penyimpangan dari ekspektasi akan dihukum atau diberi imbalan secara keras. Aset yang sensitif terhadap suku bunga, terutama saham teknologi yang berorientasi pada pertumbuhan, kemungkinan akan terus menghadapi hambatan. Kami dapat menyusun perdagangan menggunakan opsi put pada indeks seperti Nasdaq 100 atau posisi pendek dalam kontrak berjangka yang sesuai. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat telah berkurang secara signifikan selama dua bulan terakhir.

Dampak pada Obligasi

Secara historis, kredibilitas bank sentral dibangun selama era Paul Volcker ketika ia memicu resesi untuk menghancurkan inflasi, mengabaikan reaksi politik yang besar. Pernyataan ini mencerminkan tekad tersebut, menunjukkan bahwa dewan bersedia menerima beberapa perlambatan ekonomi untuk memulihkan stabilitas harga. Kami harus berdagang dengan asumsi bahwa mereka serius dengan apa yang mereka katakan. Dalam ruang pendapatan tetap, sikap ini menunjukkan tekanan berkelanjutan pada harga obligasi. Kami harus melihat untuk menjual kontrak berjangka Treasury note, karena imbal hasil kemungkinan akan tetap tinggi atau bahkan naik lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Laporan pekerjaan yang kuat atau angka inflasi yang terus tinggi dapat dengan mudah mengirim imbal hasil Treasury 10 tahun kembali menuju level tertinggi baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP diperdagangkan positif sekitar 0.8675, meningkat sebesar 0.14% selama sesi awal Eropa pada hari Selasa. Euro menguat dibandingkan Pound karena ekspektasi bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Juli. Setelah beberapa pemotongan suku bunga yang menurunkan tingkat deposito menjadi 2%, Presiden ECB Christine Lagarde menunjukkan bahwa siklus pelonggaran mungkin akan segera berakhir. Ketegangan perdagangan antara AS dan UE meningkat, dengan AS mengusulkan tarif yang lebih tinggi, mendorong UE untuk mempersiapkan langkah balasan.

Risiko Politik dan Fiskal UK

GBP mungkin kehilangan nilai karena risiko politik dan fiskal yang terus berlanjut serta pasar tenaga kerja yang melemah. Spekulasi pasar saat ini menunjukkan kemungkinan 89% bahwa Bank of England akan memangkas biaya pinjaman pada bulan Agustus. Euro digunakan oleh 19 negara UE, menempati peringkat kedua dalam perdagangan global, dengan omset harian lebih dari $2,2 triliun. Bank Sentral Eropa, yang berbasis di Frankfurt, Jerman, mengelola kebijakan moneter zona Euro, memengaruhi Euro melalui suku bunga dan langkah-langkah stabilitas ekonomi. Nilai Euro dipengaruhi oleh data inflasi zona Euro. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI Manufaktur, dan saldo perdagangan juga memengaruhi Euro. Saldo perdagangan yang positif dapat memperkuat mata uang karena meningkatnya permintaan untuk ekspor. Kami melihat perbedaan yang jelas berkembang antara dua bank sentral utama yang seharusnya menguntungkan Euro dalam beberapa minggu mendatang. Ekspektasi terhadap Bank Sentral Eropa yang lebih berhati-hati sangat kontras dengan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Celah kebijakan ini menunjukkan posisi untuk tingkat tukar EUR/GBP yang lebih tinggi.

Data Inflasi dan Dampaknya

Pandangan tentang Euro yang lebih kuat didukung oleh data inflasi terbaru, yang menunjukkan bahwa harga konsumen di zona Euro naik menjadi 2.6% di bulan Mei, membuat pejabat ragu untuk menjanjikan pengurangan suku bunga lebih lanjut. Inflasi yang lebih menempel ini menjadi dasar bagi nada hati-hati dari orang-orang seperti Ms. Lagarde. Kami percaya ini memberikan dasar yang solid untuk mata uang tunggal melawan Pound. Di sisi lain, Pound menghadapi tantangan dari risiko politik dan data ekonomi. Pemilihan umum UK yang akan datang pada tanggal 4 Juli memperkenalkan ketidakpastian fiskal, sementara inflasi yang mencapai target 2.0% di bulan Mei memberikan pembuat kebijakan landasan yang jelas untuk mulai menurunkan biaya pinjaman. Ini memperkuat harga pasar terhadap pemotongan suku bunga yang akan datang, yang biasanya negatif untuk mata uang. Mengacu pada pandangan ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call EUR/GBP untuk bersiap pada pergerakan yang lebih tinggi. Strategi ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan menuju level 0.8700 dan seterusnya, sambil membatasi risiko penurunan pada premi yang dibayarkan. Volatilitas kemungkinan akan meningkat menjelang pemilihan umum UK, yang dapat menjadikan opsi alat yang menarik. Secara historis, periode yang menggabungkan ketidakpastian politik di UK dengan kebijakan ekonomi zona Euro yang lebih stabil telah mengarah pada kekuatan berkelanjutan dalam pasangan ini. Perselisihan perdagangan yang sedang berlangsung, meskipun merupakan risiko global, mungkin juga melihat aliran modal ke zona Euro sebagai blok perdagangan utama. Ini memperkuat pandangan kami terhadap arah pasar yang mungkin. Buat akun VT Markets live Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar memerlukan para pembeli untuk mengamankan posisi di atas tanda retracement 50% di 23,319.75. Poin-poin mikro kunci di 23,281, 23,255, dan 23,228 menawarkan zona pantul untuk entri taktis. Pengaturan sesi mengikuti penarikan kembali baru-baru ini, dengan futures NQ bergerak mendatar antara Mikro 5 dan Mikro 4. Tujuannya adalah untuk mengidentifikasi level yang memengaruhi pembukaan pasar London, yang dapat menyebabkan dorongan bullish atau retracement yang terukur.

Poin-Poin Penting Dan Target

Level kunci termasuk retracement 23,319.75, resistensi 23,350–23,368, dan Titik Kontrol 23,394. Tinggi kemarin di 23,421.25 berfungsi sebagai target naik. Level dukungan berada di Mikro 4 (23,281), Mikro 3 (23,255), dan Mikro 2 (23,228). Rencana bullish melibatkan penguasaan kembali 23,319.75 pada grafik 15 menit. Target awal adalah 23,350–23,368, dengan tujuan lebih lanjut di 23,394 dan 23,421.25. Stop-loss ditetapkan di bawah 23,300. Rencana bearish akan aktif jika 23,319.75 gagal, menargetkan di bawah 23,228. Stop-loss berada di atas 23,319.75. Perdagangan di kedua arah melibatkan manajemen risiko yang ketat, dengan risiko akun 1–2% per perdagangan. Memantau rilis ekonomi London disarankan untuk volatilitas.

Dinamika Pasar Dan Pengaruh Ekonomi

Kami melihat pasar terjepit di titik keputusan kritis, di mana para pembeli harus membangun kontrol di atas level retracement 23,319.75. Ini mencerminkan ketegangan pasar yang lebih luas, karena Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini berada di dekat level terendah multi-tahun sekitar 12, menunjukkan bahwa ketidakpedulian bisa dengan cepat berubah menjadi pergerakan tajam. Poin-poin mikro yang ditentukan harus diperlakukan sebagai zona untuk posisi pada peningkatan tindakan harga yang diharapkan. Rencana bullish didukung oleh data inflasi terbaru, dengan Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index) AS yang terakhir datang sedikit lebih rendah dari yang diharapkan di 3.3%. Ini meningkatkan taruhan pasar pada kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve akhir tahun ini, memberikan dorongan untuk kemungkinan lonjakan. Gerakan berkelanjutan di atas retracement kunci akan menargetkan Titik Kontrol di 23,394, dengan menggunakan sentimen dovish ini sebagai angin puyuh. Sebaliknya, skenario bearish memperoleh kredibilitas dari angka pasar tenaga kerja yang terus kuat, dengan laporan terbaru menunjukkan 272,000 pekerjaan ditambahkan di bulan Mei, jauh di atas perkiraan. Kekuatan ekonomi ini mendukung sikap yang lebih hawkish dari pejabat seperti Powell, yang menekankan pendekatan berbasis data sebelum melonggarkan kebijakan. Penolakan yang kuat di resistensi dapat melihat harga dengan cepat menargetkan level di bawah 23,228 saat harapan pemotongan suku bunga berkurang. Jenis aksi harga ini, konsolidasi ketat setelah penarikan kembali di tengah data ekonomi yang bertentangan, secara historis mirip dengan lingkungan perdagangan akhir musim panas 2023 sebelum tren signifikan muncul. Kami percaya trader dapat menggunakan strategi derivatif seperti spread vertikal untuk memanfaatkan pergerakan arah sambil mempertahankan risiko yang ketat dan terdefinisi. Monitoring rilis ekonomi selama sesi London akan sangat penting, karena data yang tidak terduga dapat berfungsi sebagai pemicu yang memecahkan kebuntuan saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent menunjukkan bahwa tarif mungkin memiliki efek balik, tetapi negosiasi masih mungkin dilakukan. Serangkaian kesepakatan perdagangan akan diumumkan segera, banyak di antaranya melibatkan investasi AS yang substansial, bertujuan untuk membawa kembali manufaktur. Ada skeptisisme tentang tenggat waktu 1 Agustus karena perpanjangan yang terjadi di masa lalu. Jika tarif kembali ke tingkat bulan April, ini dapat memicu kekhawatiran pertumbuhan lainnya bagi ekonomi.

Negosiasi Dengan China

Mengenai tenggat waktu 12 Agustus dengan China, diskusi direncanakan pada hari Senin dan Selasa. Mungkin akan ada perpanjangan, dengan harapan bahwa China akan mengurangi surplus manufaktur dan meningkatkan keterbukaan pasar. Tujuannya adalah bagi AS untuk meningkatkan manufaktur sementara China meningkatkan konsumsi, mencerminkan hasil yang saling menguntungkan. Kami melihat tenggat waktu 1 Agustus sebagai pemicu volatilitas, terlepas dari apakah itu ancaman kosong lainnya. Dengan indeks volatilitas VIX baru-baru ini diperdagangkan di angka rendah, opsi relatif murah, memberikan kesempatan untuk bersiap menghadapi pergerakan pasar yang signifikan. Jika terjadi kegagalan dalam negosiasi, volatilitas bisa melonjak, membuat strategi yang berfokus pada volatilitas tinggi menjadi menarik.

Evaluasi Dampak Tarif

Klaim Bessent bahwa tarif membawa kembali manufaktur adalah sesuatu yang kami pandang dengan hati-hati. PMI Manufaktur ISM terbaru berada di dekat angka 50, menunjukkan stagnasi daripada ekspansi yang kuat. Sampai kami melihat tren yang berkelanjutan dalam pesanan pabrik dan produksi industri, kita seharusnya memperdagangkan optimisme ini dengan sikap skeptis. Pembicaraan tentang potensi kekhawatiran pertumbuhan jika tarif kembali ke tingkat bulan April adalah risiko nyata yang mengingatkan kita pada perang dagang 2018-2019. Selama periode itu, pengumuman tarif berulang kali memicu penjualan tajam di pasar dan lonjakan volatilitas. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan dari penurunan pada indeks utama, seperti SPX, sebagai langkah antisipasi terhadap sejarah yang terulang. Mengenai negosiasi dengan China, ide skenario “home run” tampaknya jauh. Data terbaru menunjukkan bahwa produksi industri China terus melampaui pertumbuhan penjualan ritel, menunjukkan bahwa surplus manufaktur masih menjadi masalah utama. Perpanjangan adalah hasil yang paling mungkin, tetapi hanya mengulur waktu, meninggalkan ketidakpastian di tempatnya. Untuk beberapa minggu ke depan, kami percaya para trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas, seperti membeli straddle pada dana yang diperdagangkan di bursa seperti SPY atau QQQ menjelang tenggat waktu. Ini memungkinkan trader untuk meraup keuntungan dari pergerakan harga yang tajam ke arah mana pun. Sebagai alternatif, bagi mereka yang memiliki keyakinan bearish, membeli put pada perusahaan industri multinasional yang sensitif terhadap aliran perdagangan bisa menjadi langkah yang lebih terarah. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sesi hari ini berjalan lambat karena tidak ada rilis data besar dan berita terbatas. Negosiator perdagangan Jepang membahas upaya yang sedang berjalan untuk menemukan kesepakatan mengenai tarif dengan AS, sementara Gubernur BoE Bailey mencatat bahwa perdagangan “short US dollar” saat ini sangat populer. Pengumuman ini tidak mempengaruhi pergerakan pasar karena telah diantisipasi. Momentum terus berjalan lambat, dengan peserta pasar menunggu perkembangan penting mengenai tarif atau suku bunga.

Poin-poin penting Antisipasi Pasar

Sesi AS diperkirakan juga tidak akan banyak perubahan dengan rilis Indeks Manufaktur Richmond Fed. Indeks ini dikenal karena volatilitasnya dan biasanya tidak berdampak signifikan terhadap pasar. Selain itu, Ketua Fed Powell dijadwalkan untuk berbicara, tetapi karena masa blackout, dia tidak diharapkan untuk mengomentari kebijakan moneter. Dengan pasar yang begitu tenang, strategi derivatif yang menguntungkan dari volatilitas rendah menjadi menarik. Indeks VIX saat ini diperdagangkan dekat 13, yang secara signifikan di bawah rata-rata jangka panjang sekitar 19. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi dengan tanggal jatuh tempo pendek untuk mengumpulkan premi bisa menjadi strategi yang layak dalam jangka pendek. Poinnya tentang perdagangan dolar pendek yang ramai adalah peringatan penting yang kami anggap serius. Data CFTC terbaru menunjukkan posisi spekulatif short net pada dolar AS berada di level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Pembalikan perdagangan ini bisa menyebabkan lonjakan tajam dalam volatilitas mata uang, menjadikan opsi beli dolar jangka panjang atau opsi jual euro jangka pendek sebagai pelindung yang menarik dan murah.

Wawasan Inersia Pasar

Kami setuju bahwa pasar sedang menunggu sinyal suku bunga, tetapi penantian itu sendiri menciptakan peluang. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 90% tidak ada perubahan suku bunga pada pertemuan berikutnya, membuat trader merasa nyaman. Meskipun pidato mendatangnya terjadi selama masa blackout, setiap perubahan nada halus dari Ketua bisa menjadi katalis yang memecah ketenangan ini, jadi kami mengamati opsi murah untuk memposisikan diri untuk kemungkinan kejutan. Negosiasi perdagangan yang terus berlangsung tetapi lambat yang disebutkan oleh negosiator Jepang mendukung pandangan kami tentang inersia pasar untuk saat ini. Sampai terobosan atau kegagalan konkret terjadi, kami memperkirakan indeks ekuitas utama akan tetap terikat dalam kisaran tertentu. Ini membuat strategi seperti iron condor pada S&P 500 menjadi menarik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pasar yang tetap dalam channel stabil yang diprediksi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia mengalami penurunan terhadap Dolar AS, sebagian disebabkan oleh informasi dari Notulen Rapat Bank Sentral Australia (Reserve Bank of Australia/RBA). RBA mempertimbangkan pemotongan suku bunga, mencatat bahwa tiga pengurangan dalam empat rapat akan terlalu cepat. Pemain pasar mengawasi kemungkinan resolusi perdagangan AS-Cina, dengan batas waktu yang mendekat untuk implementasi tarif AS. Menteri Perdagangan AS mengonfirmasi bahwa tarif akan dimulai pada 1 Agustus kecuali jika kesepakatan dicapai.

Pengaruh Cina dan Indeks Dolar AS

Bank Rakyat Cina memutuskan untuk mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama, yang mempengaruhi Dolar Australia karena hubungan ekonomi. Indeks Dolar AS stabil setelah kehilangan, dipengaruhi oleh ketidakpastian tarif dan kekhawatiran tentang Federal Reserve. Sentimen konsumen AS membaik, melebihi perkiraan, tetapi pandangan hati-hati tentang penyesuaian suku bunga tetap ada. Pasangan AUD/USD tetap berada dalam saluran naik, dengan indikator teknis menunjukkan momentum yang campur aduk. Dukungan berada di 0.6493, dengan potensi resistensi jika melewati 0.6524. Faktor-faktor ekonomi yang mempengaruhi Dolar Australia termasuk suku bunga RBA dan harga Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Cina memainkan peran penting dalam dinamika ini karena hubungan perdagangan dengan Australia. Neraca perdagangan negara juga mempengaruhi nilai mata uang. Dengan ragu-ragu RBA untuk memotong suku bunga secara agresif, arah Dolar Australia tidak pasti dalam jangka pendek. Ini menunjukkan volatilitas akan tetap menjadi fitur utama, menjadikan strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga, seperti straddle, berpotensi lebih menarik daripada taruhan arah langsung. Dengan bank sentral mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 12 tahun sebesar 4.35%, pasar sekarang tidak memperhitungkan pemotongan hingga awal 2025, memperkuat periode ketidakpastian ini.

Dinamis Mata Uang dan Strategi Perdagangan

Kami melihat nasib mata uang ini sangat terkait dengan mitra dagang terbesarnya. Data terbaru dari Cina menunjukkan gambaran ekonomi yang campur aduk, dengan PMI manufaktur bulan April nyaris berada di wilayah ekspansi di angka 50.4, menunjukkan pertumbuhan yang rapuh. Karena harga bijih besi berfluktuasi di sekitar $118 per ton, turun dari puncak sebelumnya, kami harus menggunakan turunan untuk melindungi terhadap kemungkinan kelemahan harga komoditas lebih lanjut yang akan menurunkan mata uang. Di sisi lain pasangan ini, Dolar AS tetap didukung oleh Federal Reserve yang hati-hati dan inflasi yang relatif stabil, yang baru-baru ini tercatat di angka 3.4% untuk April. Perbedaan kebijakan ini, di mana pembuat kebijakan Australia mempertimbangkan pemotongan sementara rekan-rekan mereka di AS tetap teguh, secara historis memberikan tekanan turun pada AUD/USD. Oleh karena itu, membeli opsi put dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif atau posisi strategis untuk penurunan yang potensial. Saluran naik yang disebutkan dalam analisis tampak rapuh terhadap tantangan fundamental ini. Kami harus mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang berada di luar uang di dekat tingkat resistensi kunci untuk mengumpulkan premi, memanfaatkan pandangan bahwa Dolar AS yang kuat akan membatasi kenaikan signifikan. Misalnya, saat pasangan ini berjuang untuk menembus dan bertahan di atas level 0.6700, area ini menjadi titik strategis untuk perdagangan semacam itu. Dengan teknikal yang campur aduk dan sinyal ekonomi yang bertentangan, kami harus siap untuk pasangan ini diperdagangkan dalam rentang sebelum tren yang jelas muncul. Strategi iron condor dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari mata uang yang tetap di antara titik dukungan dan resistensi yang telah ditetapkan. Ini memungkinkan kami mendapatkan manfaat dari kebuntuan saat ini antara sentimen suku bunga Australia yang bearish dan faktor ekonomi AS yang bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.