EUR/JPY diperdagangkan positif mendekati 172.60 di sesi awal Eropa. Sikap bullish tetap stabil di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial (EMA) 100-hari, didukung oleh RSI yang kuat. Resistensi terlihat di 173.11, dengan dukungan awal antara 172.00 dan 171.90. Ketidakpastian politik di Jepang memengaruhi Yen, karena Partai Liberal Demokratik kehilangan kendali di majelis tinggi. Pasangan ini untung dari kekhawatiran fiskal di Jepang, mendapatkan daya tarik hingga sekitar 172.60. Secara teknis, pasangan ini tetap kuat di atas rata-rata bergerak kunci pada grafik harian.

Poin-poin penting Perolehan dan Risiko

Perolehan lebih lanjut dapat menantang level 173.11, berpotensi mendorong ke arah 173.75 dan 174.52 jika momentum berlanjut. Sebaliknya, penurunan di bawah zona dukungan berisiko jatuh menuju 170.81 dan lebih lanjut ke 170.00. Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan (BoJ). Intervensi mata uang jarang dilakukan, tetapi Yen terdepresiasi di tengah perbedaan kebijakan dengan bank-bank besar. Baru-baru ini, penyempitan perbedaan kebijakan mendukung Yen. Sentimen pasar juga memengaruhi Yen, yang merupakan investasi aman dan cenderung kuat selama ketegangan pasar global. Aspek-aspek ini secara kolektif berkontribusi pada penilaian Yen terhadap mata uang lainnya dalam berbagai kondisi pasar. Dengan momentum positif saat ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan potensi pergerakan menuju level resistensi 173.11. Membeli opsi panggilan jangka pendek bisa menjadi cara yang langsung untuk mendapatkan keuntungan dari tren bullish ini. RSI yang kuat dan posisi perdagangan di atas rata-rata bergerak kunci mendukung bias naik awal ini.

Kebijakan Bank Sentral yang Berbeda

Namun, kita harus mempertimbangkan hal ini terhadap kebijakan bank sentral yang berbeda. Bank Sentral Eropa memulai pemotongan suku bunga pada awal Juni 2024, menandakan siklus pelonggaran yang mungkin akan terjadi. Tindakan ini sangat kontras dengan harapan yang tumbuh bahwa Bank of Japan mungkin terpaksa memperketat kebijakannya segera. Tingkat inflasi inti nasional Jepang, yang tidak termasuk makanan segar, tercatat 2.5% pada Mei 2024, tetap di atau di atas target 2% bank sentral selama 26 bulan berturut-turut. Inflasi yang persisten ini memberi tekanan signifikan pada Gubernur Ueda untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga, mungkin seawal kuartal ketiga. Langkah semacam itu akan menguatkan Yen dan menantang tren naik saat ini pada pasangan mata uang ini. Kita tidak boleh melupakan kesediaan pemerintah untuk bertindak, seperti terlihat dengan estimasi intervensi 9.79 triliun yen pada April dan Mei 2024 untuk mendukung mata uangnya. Preseden historis ini menunjukkan bahwa seiring pasangan ini naik lebih tinggi, risiko intervensi resmi yang tiba-tiba dan tajam meningkat secara dramatis. Memegang posisi panjang tanpa perlindungan menjadi semakin berisiko dengan setiap kenaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minyak mentah telah memasuki keadaan yang lebih stabil setelah ketidakpastian pada bulan Juni akibat konflik Israel-Iran. Karena faktor geopolitik telah dihindari, para pedagang kini lebih fokus pada tren pertumbuhan global. Ada kecenderungan naik karena kebijakan fiskal dan moneter ekspansif yang masih berlanjut. Tenggat waktu tarif pada 1 Agustus mungkin akan membuat pasar menjadi cemas, meskipun perubahan dalam pernyataan politik bisa mengubah ekspektasi.

Risiko Terhadap Pandangan Optimis

Risiko terhadap pandangan optimis termasuk kemungkinan ketakutan pertumbuhan terkait tarif atau perubahan ekspektasi suku bunga. Pasar mungkin akan tetap berada di antara level 60 dan 90, tetapi tren saat ini menunjukkan kecenderungan naik. Pada grafik harian, penurunan setelah konflik Israel-Iran terhenti di dekat zona dukungan 64.00. Pembeli aktif, menargetkan titik tertinggi baru, sementara penjual perlu menembus dukungan untuk penurunan lebih lanjut menuju level 55.00. Grafik 4 jam menunjukkan harga mencapai puncak di 69.00 sebelum kembali ke dukungan. Perdagangan mungkin tetap berada di antara dukungan dan resistensi, menantikan pecahnya batas. Pada grafik 1 jam, garis tren menurun kecil menandai penarikan kembali ke dukungan. Pembeli mungkin akan rally menuju titik tertinggi baru jika mereka berhasil melewati garis tren, sementara penjual fokus untuk menekan harga lebih rendah agar menembus dukungan.

Peluang untuk Posisi Strategis

Kami melihat keadaan diam saat ini sebagai peluang utama untuk melakukan posisi. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS (EIA) menunjukkan penurunan stok minyak mentah yang lebih besar dari yang diperkirakan sebesar 4,1 juta barel mendukung ide bahwa pembeli aktif di bawah pasar. Ketatnya faktor fundamental ini memperkuat zona dukungan teknis yang disebutkan. Fokus pada pertumbuhan global adalah hal yang wajar, terutama dengan data terbaru menunjukkan Caixin Manufacturing PMI dari Cina melampaui ekspektasi dengan mencapai 51.7, yang menandakan ekspansi di negara pengimpor minyak terbesar di dunia. Kami juga mencatat bahwa pasar berjangka, melalui CME FedWatch Tool, memperkirakan kemungkinan lebih dari 90% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tetap, yang menghilangkan hambatan utama untuk saat ini. Ini mengonfirmasi pandangan bahwa kebijakan tetap condong ke arah hasil positif untuk permintaan. Mengenai tenggat waktu tarif terkait dengan mantan presiden, kita dapat melihat perang perdagangan 2018-2019 untuk konteks. Selama periode itu, ancaman tarif menciptakan volatilitas jangka pendek, tetapi pendorong utama pasar tetap merupakan proyeksi pertumbuhan global yang sebenarnya, bukan hanya berita politik. Oleh karena itu, kita harus melihat setiap penurunan terkait tarif sebagai peluang untuk membeli kecuali disertai dengan penurunan nyata dalam data ekonomi. Dari sudut pandang derivatif, pandangan ini menyarankan untuk menjual opsi put yang aman dengan harga strike pada atau sedikit di bawah level 64.00. Strategi ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil menentukan titik masuk kita di level dukungan kunci. Bagi mereka yang lebih optimis langsung, membeli spread call, seperti spread 65/70, menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan menuju puncak range jangka pendek. Untuk memainkan aksi yang diharapkan terikat antara dukungan dan resistensi, para trader bisa mempertimbangkan iron condor. Strategi opsi ini akan mendapatkan keuntungan dari volatilitas rendah dan pengurusan waktu selama harga tetap di antara level strike yang ditentukan. Dengan Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) mendekati level terendahnya baru-baru ini, menjual premi menjadi tawaran yang menarik. Saat kita mendekati garis tren menurun kecil, penerobosan di atasnya bisa menjadi tanda untuk memulai posisi long baru. Strategi sederhana adalah membeli opsi call jangka pendek untuk memanfaatkan pergerakan cepat ke arah resistensi 69.00. Sebaliknya, penerobosan yang pasti dari dukungan 64.00 akan menjadi sinyal untuk membeli opsi put, menargetkan koreksi yang lebih dalam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Bank of England, Andrew Bailey, menyatakan bahwa kemiringan kurva hasil di Inggris konsisten dengan tren global. Kemiringan ini disebabkan oleh ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan dan fiskal. Data terbaru menunjukkan bahwa pinjaman bersih sektor publik Inggris meningkat menjadi £20,7 miliar pada bulan Juni, mencatat angka tertinggi kedua untuk bulan Juni yang pernah ada. Peningkatan ini hanya kalah dari level pinjaman yang terlihat selama era pandemi Covid. Bersamaan dengan hasil yang lebih tinggi dan inflasi yang terus-menerus, akan ada tekanan meningkat pada Canselir Rachel Reeves saat ia bersiap untuk Anggaran musim gugur.

Poin-poin penting Harapan Pasar

Kami percaya pernyataan gubernur menegaskan apa yang telah diperkirakan pasar selama beberapa minggu. Pengakuannya terhadap ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan dan fiskal menguatkan pandangan bahwa ujung panjang kurva hasil Inggris rentan. Ini menunjukkan tekanan yang berkelanjutan pada obligasi pemerintah jangka panjang, juga dikenal sebagai Gilts. Mengingat pandangan ini, kami berpikir bahwa memposisikan untuk kemiringan lebih lanjut dari kurva Gilt adalah respons yang logis dalam beberapa minggu mendatang. Pedagang derivatif dapat mengungkapkan pandangan ini dengan membeli kontrak berjangka sepuluh tahun Gilt sambil secara bersamaan menjual kontrak berjangka dua tahun Gilt. Ketidakpastian yang disebutkan Bailey seharusnya langsung berdampak pada selisih yang lebih lebar antara kedua titik ini di kurva. Lonjakan dalam pinjaman pemerintah memberikan bahan bakar signifikan untuk perdagangan ini. Dengan Kantor Manajemen Utang Inggris merencanakan untuk menerbitkan Gilt sebesar £277,7 miliar untuk tahun fiskal 2024-25, volume pasokan yang besar secara alami akan mendorong hasil jangka panjang lebih tinggi. Tekanan mendasar dari sisi fiskal ini mendasari kasus teknis untuk kurva yang lebih curam.

Kekhawatiran Inflasi

Inflasi yang membandel, terutama di sektor jasa yang baru-baru ini mencatat 5,7%, mempersulit tugas Bank of England dan menambah volatilitas pasar. Meskipun inflasi utama telah mencapai target 2%, tekanan yang mendasari ini membuat jalur suku bunga jangka pendek sangat tidak pasti. Kami melihat ini sebagai alasan untuk mempertimbangkan membeli opsi pada kontrak berjangka suku bunga untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang diharapkan. Tingkat pinjaman ini di luar krisis secara historis signifikan, mengingat periode setelah krisis keuangan 2008 yang mengarah pada ketidakpastian yang berkepanjangan. Semua mata kini akan tertuju pada Canselir menjelang Pernyataan Musim Gugur untuk sinyal mengenai disiplin fiskal. Setiap penyimpangan dari jalur kewaspadaan fiskal kemungkinan akan mempercepat kemiringan kurva yang sedang kami posisikan. Buat akun VT Markets hidup Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD turun di bawah 1.3500 setelah sesi sebelumnya mengalami kenaikan lebih dari 0.5%, menetap di sekitar 1.3480 selama perdagangan Asia pada hari Selasa. Penurunan ini terjadi karena Dolar AS tetap stabil di tengah kewaspadaan terkait tenggat waktu tarif pada 1 Agustus yang ditetapkan oleh Presiden AS Donald Trump. Dalam pernyataan, Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menegaskan tenggat waktu pada 1 Agustus untuk tarif baru tetapi mencatat bahwa diskusi perdagangan akan berlanjut. Poundsterling berusaha untuk pulih sedikit terhadap Dolar AS, dengan GBP/USD diperdagangkan di dekat 1.3480 pada sesi Amerika.

Poundsterling Berusaha Pulih

Kenaikan Poundsterling sebagian disebabkan oleh melemahnya Dolar AS, yang dipengaruhi oleh imbal hasil Treasury AS yang rendah dan ketidakpastian mengenai pembicaraan perdagangan mendatang serta keputusan kebijakan Federal Reserve. Harapan suku bunga di Inggris tetap tidak menentu setelah data makroekonomi yang campur aduk, mempengaruhi optimisme hati-hati menjelang keputusan kebijakan Bank of England pada bulan Agustus. Di tempat lain, pergerakan pasar lainnya termasuk EUR/USD yang kembali ke 1.1700 selama sesi Eropa dan Solana yang mencapai angka $200. Produk domestik bruto (GDP) China untuk kuartal kedua melaporkan pertumbuhan 5.2% tahun ke tahun, meskipun masih ada kekhawatiran mengenai investasi aset tetap dan penjualan ritel. Kami percaya penurunan baru-baru ini di bawah 1.3500, diikuti oleh pemulihan yang tentatif, menciptakan lingkungan yang rawan untuk volatilitas daripada tren arah yang jelas. Data terbaru menunjukkan volatilitas tersirat 1 bulan untuk GBP/USD telah meningkat menjadi sekitar 7.5%, mencerminkan kegugupan pasar menjelang acara-acara penting. Ini menunjukkan bahwa premi opsi menjadi semakin mahal, sehingga strategi yang menjual volatilitas berpotensi berisiko.

Ekspektasi Bank Sentral

Keputusan Bank of England yang akan datang adalah acara penting, terutama karena laporan terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi CPI Inggris mencapai target 2.0%. Secara historis, pencapaian target inflasi adalah pertanda kuat untuk perubahan kebijakan, dan kami memperkirakan pasar akan sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk pertemuan bulan Agustus. Harapan mendasar ini dapat membatasi kekuatan Poundsterling yang signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Di sisi lain pasangan ini, ketidakpastian seputar kebijakan Federal Reserve mengurangi kekuatan dolar, seperti yang dicatat oleh imbal hasil Treasury yang rendah. Sementara komentar Bapak Lutnick tentang perdagangan menambah risiko geopolitik, Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Poin data ini menunjukkan bahwa pasar bertaruh pada bank sentral AS yang lebih dovish, yang menjaga dolar agar tidak melonjak tinggi. Ini menciptakan skenario di mana kedua bank sentral condong dovish, membuat taruhan arah yang kuat menjadi sulit. Mengingat tekanan yang saling bertentangan, kami memandang posisi volatilitas panjang sebagai pendekatan yang paling bijak untuk trader derivatif. Sebuah straddle panjang menggunakan opsi yang kadaluarsa setelah pertemuan bank sentral Agustus dapat memanfaatkan pergerakan tajam yang kemungkinan akan terjadi, terlepas dari arah mana pasangan ini akhirnya bergerak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD telah turun setelah naik lebih dari 0,5% pada hari sebelumnya, diperdagangkan di dekat 1.3480 selama jam Asia pada hari Selasa. Pasangan ini mengalami penurunan karena Dolar AS tetap stabil di tengah kewaspadaan terhadap tenggat waktu tarif Presiden AS Donald Trump pada 1 Agustus. Sekretaris Perdagangan AS Howard Lutnick mengkonfirmasi ketegasan tenggat waktu tersebut, dengan tarif mulai berlaku pada 1 Agustus, meskipun diskusi perdagangan akan terus berlanjut. Sentimen pasar juga terpengaruh oleh kekhawatiran mengenai independensi Federal Reserve, dengan Sekretaris Perbendaharaan AS Scott Bessent mengungkapkan kekhawatiran tentang mandatnya yang semakin meluas.

Reaksi Pasar dan Data Ekonomi

Bessent menyerukan tinjauan luas tentang Fed, dan kritik Presiden Trump terhadap Ketua Fed Jerome Powell telah menimbulkan spekulasi tentang kemungkinan pemecatan. Di Inggris, data PMI S&P yang akan datang diperkirakan menunjukkan kontraksi yang lebih sedikit dalam sektor manufaktur dan pertumbuhan layanan yang kuat. Bank of England mungkin memperlambat penjualan obligasi jangka panjang akibat permintaan yang melemah, dan para trader masih memperkirakan dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025 meskipun ekspektasi pelonggaran telah berkurang. Pound Sterling, yang dipengaruhi oleh kebijakan Bank of England dan data ekonomi, adalah mata uang global utama dengan pasangan perdagangan kuncinya termasuk GBP/USD, GBP/JPY, dan EUR/GBP. Menghadapi tekanan yang bertentangan pada pasangan mata uang ini, kami percaya para trader harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat daripada bertaruh pada arah yang jelas. Ketegasan tenggat waktu tarif yang dikonfirmasi oleh Lutnick menciptakan risiko peristiwa yang signifikan, sementara data ekonomi Inggris yang berpotensi kuat menarik ke arah yang berlawanan. Ketegangan ini menunjukkan bahwa strategi opsi bisa lebih bijaksana daripada posisi spot yang langsung. Keresahan pasar mengenai pembatasan perdagangan yang akan datang dan kritik terhadap Powell sudah terasa. Kami melihat ini tercermin dalam indikator seperti Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang baru-baru ini meningkat di atas 14 untuk pertama kalinya dalam beberapa minggu, menunjukkan peningkatan kecemasan pasar. Seruan Bessent untuk meninjau mandat bank sentral hanya menambah ketidakpastian politik ini, yang secara historis memperkuat dolar AS sebagai tempat aman.

Pertimbangan Strategi Perdagangan

Di sisi lain dari pasangan ini, pound didukung oleh data terbaru yang menunjukkan PMI Layanan S&P Global/CIPS Inggris untuk Juli yang tetap kuat di 53.0, menunjukkan pertumbuhan yang kuat di sektor dominan Inggris. Sinyal ekonomi positif ini mempersulit pandangan bearish murni pada pound. Namun, pasar telah memperhitungkan setidaknya dua pemotongan suku bunga dari Bank of England pada akhir 2025, yang akan membatasi potensi jangka panjang mata uang ini. Lingkungan ini memiliki kesamaan historis dengan perang perdagangan AS-China 2018-2019, di mana risiko terkait berita menyebabkan volatilitas GBP/USD meningkat lebih dari 30% dalam waktu beberapa minggu. Selama periode itu, pergerakan yang tajam dan tidak terduga menjadi norma setelah pengumuman kebijakan. Kami mengantisipasi pola serupa dari pergerakan harga yang tidak teratur menjelang dan segera setelah tenggat waktu 1 Agustus. Oleh karena itu, kami posisi untuk mendapatkan keuntungan dari gerakan harga yang besar, terlepas dari arahnya. Kami menyarankan trader untuk mempertimbangkan pembelian strategi opsi seperti long straddles pada GBP/USD, yang melibatkan membeli opsi call dan put pada harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan terobosan signifikan setelah penerapan tarif atau setiap rilis data Inggris yang mengejutkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Arab Saudi menurun pada hari Selasa. Biaya per gram turun menjadi 408,80 Riyal Saudi (SAR) dari 409,77 SAR pada hari sebelumnya. Demikian pula, harga emas per tola turun menjadi 4.768,02 SAR dari 4.779,48 SAR. Perhitungan harga emas di Arab Saudi didasarkan pada penyesuaian harga internasional dengan mata uang lokal.

Peran Sejarah Emas

Emas secara historis telah digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Emas dipandang sebagai aset pelindung selama periode ketidakpastian ekonomi dan inflasi. Bank sentral menyimpan cadangan emas terbesar untuk memperkuat ekonomi selama periode yang tidak stabil. Pada tahun 2022, mereka menambah 1.136 ton emas, yang jumlahnya sekitar $70 miliar, merupakan pembelian tahunan tertinggi yang tercatat. Korelasi emas dengan aset lain termasuk hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS. Sebagai aset yang tidak menghasilkan bunga, harga emas naik ketika suku bunga rendah, sementara Dolar AS yang kuat dapat menekan harga. Nilai emas juga dapat meningkat di tengah ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran penurunan ekonomi. Pergerakan keseluruhan harga emas sangat dipengaruhi oleh perilaku Dolar AS.

Dampak Kebijakan Moneter AS

Berdasarkan hubungan terbalik dengan dolar, kami melihat penurunan harga baru-baru ini sebagai konsekuensi langsung dari kebijakan moneter AS. Indeks Dolar AS (DXY) tetap kuat, baru-baru ini diperdagangkan di atas angka 105 saat pejabat Federal Reserve menunjukkan bahwa suku bunga mungkin akan tetap tinggi lebih lama. Kekuatan dolar ini menciptakan hambatan signifikan bagi aset yang dinyatakan dalam dolar. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri menghadapi tekanan atau aktivitas yang terikat pada rentang harga emas dalam jangka pendek. Dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Mei menunjukkan inflasi tetap bertahan, Fed memiliki sedikit insentif untuk memangkas suku bunga, membatasi potensi kenaikan untuk aset yang tidak menghasilkan bunga ini. Strategi turunan seperti membeli opsi put atau menetapkan spread call bearish bisa bijaksana untuk memanfaatkan kemungkinan stagnasi atau penurunan harga. Namun, kami juga harus mempertimbangkan dukungan mendasar yang kuat yang disebutkan dalam analisis sebelumnya. Dewan Emas Dunia melaporkan bahwa bank sentral melanjutkan aksi beli mereka pada kuartal pertama tahun 2024, menambah 290 ton bersih ke cadangan global. Permintaan institusional yang terus menerus ini bertindak sebagai penahan yang kuat di pasar, mencegah penurunan yang lebih tajam. Ini menciptakan ketegangan klasik bagi trader, di mana kebijakan moneter yang ketat menekan harga ke bawah sementara risiko geopolitik dan pembelian oleh sektor resmi menariknya ke atas. Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan Eropa Timur memastikan bahwa setiap penurunan harga yang signifikan kemungkinan akan direspons dengan pembelian aset aman yang baru. Dinamika ini menunjukkan bahwa volatilitas bisa meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Secara historis, kami telah melihat ini terjadi sebelumnya selama periode peningkatan suku bunga yang agresif, seperti pada awal 1980-an di bawah Ketua Fed Paul Volcker. Meskipun suku bunga tinggi pada akhirnya menghancurkan harga emas saat itu, fase awal ditandai dengan volatilitas tinggi saat pasar mencerna sinyal yang bertentangan. Kami memperkirakan lingkungan serupa sekarang, di mana pergerakan harga akan bergejolak dan sangat sensitif terhadap rilis data ekonomi harian. Buat akun VT Markets anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Filipina menurun pada hari Selasa. Harga emas per gram adalah PHP 6,213.78, turun dari PHP 6,225.32 pada hari Senin. Untuk emas per tola, harga turun menjadi PHP 72,475.28 dari PHP 72,610.89. Biaya lainnya termasuk PHP 62,135.35 untuk 10 gram dan PHP 193,270.40 per ons troy.

Penyesuaian Harga Emas

Harga emas di Filipina disesuaikan dari harga internasional menggunakan nilai tukar USD/PHP. Pembaruan dilakukan setiap hari berdasarkan tarif pasar pada saat publikasi. Emas telah lama berfungsi sebagai simpanan nilai dan alat tukar. Emas sering kali dianggap sebagai aset yang aman selama ketidakstabilan ekonomi, memberikan perlindungan terhadap inflasi dan penyusutan nilai mata uang. Bank sentral adalah pembeli emas utama, memperkuat cadangan untuk meningkatkan stabilitas ekonomi yang dianggap kuat. Pada tahun 2022, bank sentral mengakuisisi 1,136 ton emas yang bernilai sekitar $70 miliar. Harga emas sering bergerak berlawanan arah dengan Dolar AS dan Obligasi Negara. Selama pasar saham sedang meningkat, harga emas mungkin turun, sementara penurunan di pasar yang lebih berisiko bisa mendukungnya.

Faktor yang Mempengaruhi

Harga emas dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan nilai Dolar AS. Suku bunga yang lebih rendah dapat mendorong harga emas naik, sementara Dolar yang kuat umumnya menjaga harga tetap rendah. Mengingat penurunan harga kecil baru-baru ini di Filipina, kami melihat ini sebagai bagian dari konsolidasi global yang lebih besar setelah emas mencapai titik tertinggi di atas $2,400 per ons pada bulan April. Penurunan kecil ini tidak menunjukkan adanya pembalikan tren besar dengan sendirinya. Ini mencerminkan pasar yang mencerna kenaikan signifikan sambil mempertimbangkan sinyal ekonomi yang bertentangan. Kami percaya trader harus mengantisipasi tekanan terus-menerus dari Dolar AS yang kuat dan data inflasi yang persisten. Pasar telah mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve AS di tahun 2024, yang secara historis memperkuat dolar dan menjadi penghalang bagi aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti emas. Kebijakan moneter yang ketat dari bank sentral Amerika kemungkinan akan membatasi pergerakan harga signifikan ke arah atas dalam jangka pendek. Namun, dukungan mendasar untuk logam ini tetap sangat kuat. Bank-bank sentral melanjutkan pembelian dengan menambah 290 ton cadangan global pada kuartal pertama 2024, menunjukkan strategi jangka panjang yang jelas untuk mengurangi ketergantungan pada dolar. Permintaan institusi ini, ditambah dengan ketegangan geopolitik yang belum terpecahkan, menciptakan lantai harga yang solid. Untuk trader derivatif, lingkungan dengan kekuatan yang saling berlawanan ini menunjukkan bahwa volatilitas adalah faktor utama yang harus diperhatikan. Alih-alih mengambil taruhan arah yang sederhana, kami pikir posisi untuk pergerakan harga signifikan adalah strategi yang lebih bijaksana. Ketegangan antara kebijakan bank sentral yang agresif dan permintaan fisik yang kuat dapat menyebabkan pergerakan tajam dalam beberapa minggu mendatang. Secara historis, setelah reli kuat seperti yang terlihat lebih awal tahun ini, harga emas sering kali memasuki periode perdagangan datar sebelum pergerakan besar berikutnya. Penurunan menuju kisaran rendah $2,300 per ons dapat menarik minat beli yang signifikan, memperkuat nilainya sebagai aset yang aman. Kami menyarankan untuk memperhatikan nilai tukar USD/PHP dengan cermat, karena fluktuasi mata uang lokal akan menambah lapisan volatilitas lain pada harga domestik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar tetap fokus pada perkembangan perdagangan, menantikan tenggat waktu 1 Agustus untuk tindakan tarif yang mungkin terjadi. Ada ketidakpastian apakah tarif yang lebih tinggi benar-benar akan diterapkan kali ini. Titik pemeriksaan Trump sebelumnya pada 9 Juli menghasilkan pengiriman surat tarif daripada penerapan tarif. Ia menegaskan bahwa mereka yang menerima surat harus mencapai kesepakatan atau menghadapi tarif yang lebih tinggi pada 1 Agustus.

Status Negosiasi dengan UE

Status negosiasi dengan UE sangat tidak stabil, tanpa kompromi yang terlihat. UE siap untuk merespons jika tarif yang lebih tinggi diterapkan. India dan Jepang, meskipun sebagai sekutu dekat AS, menghadapi tantangan mereka sendiri. India enggan menyetujui kesepakatan terbatas dan belum menerima surat tarif. Ada kemungkinan mereka menghadapi tarif awal sebesar 26%. Jepang telah melakukan banyak negosiasi tanpa mencapai kesepakatan, sebagian karena ketidakpastian politik di Tokyo. Sepertinya tidak mungkin resolusi akan terjadi sebelum tenggat waktu. Pejabat AS telah mengindikasikan bahwa tanggal 1 Agustus mungkin tidak memaksa kesepakatan segera, menekankan pentingnya kesepakatan yang “berkualitas” sebaliknya. Dengan sepuluh hari tersisa, situasinya tetap dinamis, dan para pengamat menunggu perkembangan lebih lanjut.

Peluang Pasar di Tengah Spekulasi Tarif

Dengan pasar berada dalam kondisi menunggu menjelang tenggat Agustus, kami melihat peluang dalam volatilitas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang merupakan ukuran utama ketakutan pasar, telah berada di sekitar 14 yang relatif rendah, menunjukkan ketenangan. Secara historis, pengumuman tarif yang mengejutkan telah menyebabkan VIX melonjak di atas 25, artinya opsi mungkin saat ini dinilai terlalu rendah. Situasi tegang dengan Uni Eropa sangat krusial, mengingat total perdagangan barang dan jasa AS-UE melebihi $1,3 triliun tahun lalu. Kegagalan untuk mencapai kompromi dapat memicu tindakan balasan, yang sangat berdampak pada sektor-sektor seperti otomotif dan barang-barang mewah. Kami percaya bahwa membeli opsi perlindungan (protective put options) pada ETF yang berfokus di Eropa atau produsen mobil besar memberikan lindung nilai yang solid terhadap risiko ini. Untuk pembicaraan yang terhenti melibatkan Jepang dan India, ketidakpastian itu sendiri merupakan peristiwa yang dapat diperdagangkan. Pasar mata uang, terutama pasangan USD/JPY, sangat sensitif terhadap negosiasi ini dan telah menunjukkan peningkatan ketidakstabilan selama perselisihan perdagangan sebelumnya. Kami dapat menggunakan strategi opsi seperti straddle, yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah, untuk memanfaatkan hasil biner dari kesepakatan atau tarif baru. Komentar dari Bessent, yang meremehkan tenggat waktu, mungkin menciptakan rasa aman yang salah bagi banyak investor. Ini memungkinkan kami untuk membangun posisi volatilitas jangka panjang dengan biaya lebih rendah sebelum kemungkinan kejutan kebijakan di menit-menit terakhir. Kami memposisikan diri untuk reaksi tajam pasar jika kata-katanya terbukti menjadi upaya yang disengaja untuk menenangkan pasar sebelum hasil yang kurang menguntungkan. Ketidakpastian perdagangan ini terjadi saat data CPI terbaru menunjukkan inflasi tetap menjadi perhatian. Penerapan tarif baru akan langsung meningkatkan biaya barang impor dan memperumit jalur kebijakan Federal Reserve. Kami juga mempertimbangkan posisi dalam derivatif suku bunga untuk melindungi terhadap dampak makroekonomi dari konflik perdagangan yang diperbarui. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di UEA jatuh pada hari Selasa, dengan harga per gram di AED 400,24, turun dari AED 401,15 hari sebelumnya. Harga per tola juga turun menjadi AED 4.668,28 dari AED 4.678,92. Indeks Dolar AS tetap stabil, diperdagangkan sekitar 97,90 setelah penurunan terbaru lebih dari 0,50%. Dolar yang lebih kuat membuat emas lebih mahal bagi mereka yang menggunakan mata uang lain, mempengaruhi harganya.

Allegasi Trump terhadap Powell

Presiden AS Donald Trump membantah niat untuk memberhentikan Ketua Fed Jerome Powell, bertentangan dengan laporan-laporan yang beredar. Sementara itu, Anggota Kongres Anna Paulina Luna telah menuduh Powell melakukan sumpah palsu terkait rencana renovasi markas Federal Reserve. Pejabat bank sentral AS memiliki pandangan yang berbeda mengenai penurunan suku bunga, dengan beberapa menyarankan bahwa penundaan dapat menyebabkan tindakan agresif di masa depan. Gubernur Fed Christopher Waller menyarankan penurunan suku bunga pada bulan Juli karena risiko ekonomi. Harga emas dihitung di UEA berdasarkan harga internasional dan diperbarui setiap hari sesuai fluktuasi pasar. Harga-harga ini memberikan referensi karena tarif lokal mungkin sedikit bervariasi. Emas berfungsi sebagai tempat aman dan banyak disimpan oleh bank sentral sebagai cadangan. Harganya bergantung pada faktor-faktor geopolitik, suku bunga, dan perilaku Dolar AS.

Tren Harga Emas

Dalam pandangan kami, penurunan harga emas baru-baru ini mencerminkan kekuatan dolar AS, yang baru-baru ini melonjak ke level tertinggi dalam beberapa minggu di atas level 105 pada indeks. Kekuatan ini membuat emas lebih mahal bagi pembeli internasional, menciptakan tantangan untuk harganya. Kami melihat ini sebagai poin-poin penting yang harus dipantau oleh para trader. Perdebatan di antara pejabat bank sentral AS menciptakan ketidakpastian, tetapi data pasar memberikan gambaran yang lebih jelas. Menurut Alat CME FedWatch, trader saat ini menghargai probabilitas lebih dari 60% untuk penurunan suku bunga pada pertemuan September, meskipun data inflasi terbaru menunjukkan harga konsumen meningkat 3,3% secara tahunan. Pernyataan Waller tentang kemungkinan penurunan sesuai dengan sentimen pasar ini, menunjukkan bahwa kecenderungan yang dovish adalah kasus dasar. Perkembangan politik, seperti tuduhan Luna terhadap Powell, kemungkinan akan menciptakan volatilitas jangka pendek daripada tren jangka panjang. Kami menyarankan trader untuk fokus pada data ekonomi yang secara langsung mempengaruhi kebijakan bank sentral, bukan pada berita politik. Secara historis, nilai emas lebih dipengaruhi oleh ekspektasi suku bunga dan pergerakan mata uang daripada sengketa politik internal semacam itu. Melihat sejarah, seperti siklus pelonggaran pada tahun 2019, emas sering naik beberapa bulan menjelang penurunan suku bunga pertama karena pasar mengantisipasi langkah tersebut. Lingkungan saat ini memberikan peluang serupa bagi trader untuk memposisikan diri sebelum perubahan kebijakan yang mungkin menjadi resmi. Kami percaya periode antisipasi ini sering kali lebih menguntungkan daripada periode setelah peristiwa yang sebenarnya terjadi. Mengingat pandangan ini yang memiliki ketidakpastian tinggi tetapi kemungkinan arah menuju pelonggaran, trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga. Membeli opsi call bisa menjadi cara langsung untuk mendapatkan paparan terhadap kemungkinan reli yang didorong oleh penurunan suku bunga di masa depan. Volatilitas yang meningkat juga membuat premi opsi lebih tinggi, jadi menjual opsi put bisa menjadi strategi bagi mereka yang percaya bahwa harga akan bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bitcoin sedang mengkonsolidasikan diri di atas zona support kunci, dengan para trader mengantisipasi breakout untuk langkah besar berikutnya. Meskipun data ekonomi AS yang kuat baru-baru ini dan angka inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan, reli Bitcoin belakangan ini terhenti. Harapan pertumbuhan dan likuiditas telah positif sejak titik terendah pada 9 April. Batas waktu tarif yang akan datang pada 1 Agustus bisa memengaruhi defensif pasar, meskipun ada kemungkinan penundaan atau pendekatan yang lebih lembut. Outlook pasar condong ke hasil positif, karena tekanan bearish minimal. Risiko potensial termasuk ketakutan pertumbuhan terkait tarif atau perubahan hawkish dalam ekspektasi suku bunga. Pada grafik 4 jam, Bitcoin secara konsisten memantul dari zona support kunci di sekitar $116,000, dengan pembeli yang aktif saat harga turun. Ada risiko yang jelas di bawah garis tren, saat mereka berusaha mencapai harga tertinggi sepanjang masa yang baru. Jika harga jatuh di bawah support ini, bisa menyebabkan koreksi lebih dalam menuju garis tren $110,000. Grafik 1 jam menunjukkan pola segitiga menurun dalam aksi harga terbaru. Harga bisa bergerak ke arah mana saja dari pola ini, biasanya mengarah pada pergerakan yang berkelanjutan dalam arah breakout. Konsolidasi pasar saat ini memberikan peluang jelas bagi kita sebagai trader derivatif. Mengingat pola segitiga menurun pada grafik jangka pendek, kami mengantisipasi breakout signifikan segera terjadi. Ini menunjukkan bahwa strategi berbasis volatilitas, seperti pembelian straddle atau strangle, bisa menguntungkan dengan memanfaatkan ayunan harga besar ke salah satu arah. Kami percaya bahwa jalur dengan sedikit hambatan tetap mengarah ke atas, didukung oleh kondisi makro yang menguntungkan. Data terbaru tentang Indeks Harga Konsumen AS menunjukkan inflasi turun menjadi 3.3%, memperkuat harapan untuk potensi pemangkasan suku bunga Federal Reserve akhir tahun ini. Data opsi mengonfirmasi sentimen ini, dengan skew 25-delta untuk opsi Bitcoin tetap netral hingga sedikit positif, menunjukkan bahwa trader tidak bertaruh besar pada penurunan harga. Tingginya level open interest dalam futures, dengan lebih dari $30 miliar di berbagai bursa utama, menunjukkan bahwa sejumlah besar modal diposisikan untuk bergerak. Kami mengamati bahwa sementara volatilitas yang dinyatakan telah turun selama konsolidasi ini, volatilitas tersirat yang dipatok dalam opsi tetap relatif stabil. Divergensi ini secara historis mendahului pergerakan harga yang tajam. Namun, kami harus mengelola risiko breakdown di bawah zona support kunci, yang kami identifikasi di dekat tanda $65,000. Ketakutan pertumbuhan yang dipicu oleh kebijakan tarif baru, seperti yang disebutkan, atau perubahan mendadak ke arah hawkish dalam pandangan suku bunga dapat memicu koreksi lebih dalam menuju level $60,000. Respon bijak melibatkan pembelian protective puts dengan harga strike di bawah support saat ini untuk melindungi terhadap penurunan semacam itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.