E-mini S&P 500 diperdagangkan dengan hati-hati akibat meningkatnya ketegangan global dan kondisi ekonomi yang tidak menentu di AS. Ancaman tarif terhadap 14 negara meningkatkan kekhawatiran akan kemungkinan tindakan balasan dan risiko inflasi menjelang kuartal ketiga. Revisi proyeksi laba perusahaan sedang berlangsung di tengah kekhawatiran rantai pasokan. Notulen FOMC mengungkapkan ketidaksetujuan tentang strategi suku bunga, dengan beberapa anggota mendukung pemotongan suku bunga pada bulan September, sementara yang lain khawatir karena data inflasi yang terus bertahan tinggi.

Kenaikan Biaya Energi

Kenaikan biaya energi dan kurva imbal hasil AS yang datar memengaruhi valuasi, terutama di sektor yang berisiko tinggi seperti teknologi. Penguatan dolar AS memengaruhi pendapatan multinasional dan mendorong pergeseran menuju aset aman seperti emas. Secara historis, Juli dan Agustus adalah bulan yang volatil, dengan likuiditas rendah meningkatkan kemungkinan perubahan besar di pasar. Aliran ETF dan posisi COT menunjukkan pengurangan risiko awal oleh institusi, sementara sentimen ritel cenderung optimis. Secara teknis, S&P 500 mengkonsolidasikan diri antara 6.250 dan 6.330, dengan level breakout utama yang teridentifikasi. Sentimen luas tetap waspada terhadap risiko karena ketegangan geopolitik dan kebijakan Fed yang tidak terduga. Strategi perdagangan jangka pendek dan reaktif dianjurkan selama periode ini. Pedagang mengamati retracement ke 6245 sebagai peluang masuk panjang yang optimal. Jika harga menembus dan bertahan di atas 6315, ini dapat menyebabkan perdagangan momentum yang menargetkan 6380 dan seterusnya. Meskipun ada bias positif jangka pendek, fleksibilitas tetap disarankan mengingat ketidakpastian yang terus berlanjut.

Perubahan Sentimen Institusi

Dari sudut pandang kami, penurunan selera risiko diperburuk oleh kenaikan harga energi. Ini bukan hanya tentang biaya bahan bakar; tetapi juga dampak luasnya terhadap manufaktur, pengiriman, dan konsumsi. Dengan dolar yang menguat, pendapatan luar negeri—terutama untuk nama-nama global di S&P—tertekan. Ini mendorong beberapa aliran institusi ke posisi yang secara historis defensif. Peningkatan kepemilikan emas dan rotasi sektor menjauh dari nama-nama berbeta tinggi mengkonfirmasi pergeseran itu. Data dari laporan ETF dan futures menunjukkan penurunan eksposur bersih dari pemain besar. Namun, sentimen ritel, yang sering kali kurang taktis, tetap secara umum positif, menunjukkan kemungkinan adanya disconnect. Ini bisa membuka peluang bagi breakout palsu atau pergerakan yang berlebihan jika sentimen tiba-tiba berubah. Selama Juli dan Agustus, skenario semacam ini menjadi lebih mungkin, karena volume perdagangan yang berkurang berarti pesanan memiliki efek yang lebih besar. Volatilitas sering kali bersembunyi di bagian likuiditas yang lebih kecil selama musim panas, hanya untuk melonjak ketika paling tidak diharapkan. Dalam hal aksi harga, kisaran S&P 500 saat ini antara 6.250 dan 6.330 berfungsi sebagai pola penahanan. Penurunan menuju batas bawah—sekitar 6.245—diartikan sebagai area menarik untuk eksposur panjang baru. Namun, pendekatan itu bergantung pada reaksi alih-alih prediksi. Jika harga menembus dan bertahan di atas 6.315, terutama dengan volume yang kuat, pemain momentum bisa segera terlibat, mendorong harga menuju 6.380 atau lebih dalam lonjakan singkat. Kami harus tetap gesit. Dengan geopolitik dan kebijakan menarik ke arah yang berlawanan, mengandalkan satu pandangan tampaknya tidak bijaksana. Strategi yang disesuaikan secara real-time—dengan durasi lebih pendek, dikelola risikonya dengan ketat, dan responsif alih-alih prediktif—lebih sesuai dengan ritme saat ini. Memantau metrik volatilitas serta spread imbal hasil dapat memberikan petunjuk awal. Posisi jangka panjang dapat dilanjutkan setelah kami melihat apakah tarif menguat atau memudar, dan seberapa selaras Fed terhadap anggotanya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam sesi Asia awal, USDJPY bergerak turun akibat penjualan dolar secara luas, sebagian dipengaruhi oleh diskusi dalam Federal Reserve. Penurunan ini menemukan dukungan di rata-rata bergerak 100-jam, memungkinkan terjadinya rebound. Selama sesi Amerika Utara, harga meningkat. Di grafik 4-jam, resistance utama berada di dekat level retracement 38,2% di 147,135 dari penurunan sejak Januari. Level ini sedikit di bawah puncak mingguan 147,175. Area swing antara 147,01 dan 147,338 telah berulang kali berfungsi sebagai batas atas.

Faktor Teknis Mendominasi

Jika menembus di atas resistance ini, kemungkinan akan menguji kembali puncak Juni di 148,02, mungkin juga memperpanjang hingga 148,56-148,72. Dukungan di rata-rata bergerak menunjukkan kontrol oleh pembeli dan kecenderungan bullish jangka pendek. Tantangannya adalah apakah pembeli dapat mempertahankan momentum di atas retracement 38,2%. Untuk mempertahankan momentum, pembeli sebaiknya bertahan di atas 147,135. Kegagalan untuk menembus level ini mungkin akan membawa penjual kembali, mengneutralisasi pandangan jangka pendek. Sejauh ini, yang kita lihat adalah pertarungan klasik antara pembelian relaksasi jangka pendek dan keragu-raguan yang lebih luas di sekitar sinyal kebijakan. Penurunan awal di USDJPY selama jam Asia, dengan rebound di rata-rata bergerak 100-jam, menunjukkan bahwa faktor teknis terus mendominasi pengambilan keputusan intraday. Ini lebih tentang reaksi terhadap level daripada keyakinan. Rebound tersebut, meskipun tidak agresif, membangun cukup daya tarik selama sesi Amerika Utara untuk mengunjungi kembali daerah resistance yang sudah dikenal. Secara khusus, retracement 38,2% di dekat 147,135 telah membentuk medan konflik yang jelas. Di grafik harga, ini mencerminkan titik di mana penjual dari penurunan Januari mungkin merasa diberdayakan untuk masuk kembali.

Observasi Pasar

Namun, aksi yang terikat rentang menunjukkan bahwa pasar belum membuat keputusan. Puncak dekat 147,175 terus dikunjungi, tetapi selalu tampak menjauh untuk diikuti secara berkelanjutan. Dengan batas atas resistance antara sekitar 147,01 dan 147,338 yang bertahan selama beberapa percobaan sekarang, kita mulai memantau kelelahan pembeli yang muncul di sekitar level-level tersebut. Sekarang, bertahan di atas 147,135 bukan lagi tentang optimisme. Ini adalah kebutuhan jika tujuan adalah untuk mendorong ke arah puncak Juni di 148,02. Ini juga bukan perjalanan yang mudah; di atas titik pivot terdapat zona yang lebih tebal antara 148,56 dan 148,72, yang tetap tidak teruji dalam urutan saat ini. Mencapai itu membutuhkan tawaran yang tegas, bukan hanya lonjakan reaktif. Daripada mengejar kekuatan, kita telah mundur dan mengamati tanda-tanda konsolidasi di atas level kunci. Khususnya, area tepat di bawah 147,01 belum melihat penutupan yang percaya diri dalam sesi terakhir. Trader yang mengambil posisi panjang sebaiknya menyadari betapa cepatnya harga cenderung menolak ruang tersebut, lebih memilih strategi mean reversion jika momentum gagal beralih. Perlu diperhatikan bagaimana posisi berubah jika harga berputar kembali di bawah garis 38,2%. Dalam hal itu, tekanan baru kemungkinan besar akan muncul, karena penjual akan merasa nyaman untuk kembali berpegang pada rentang ini. Dari sisi kita, kerangka waktu jangka pendek seperti grafik satu jam mungkin menawarkan sinyal yang lebih jelas dalam sesi mendatang, terutama pada penarikan dengan volume yang menurun. Kita akan terus memantau usaha untuk menembus. Pergerakan yang berkelanjutan di atas 147,34 akan mulai mengganggu kompresi pada rentang tengah ini dan memaksa penilaian ulang. Hingga saat itu, kebuntuan tetap bersifat teknis, dengan batasan yang ketat, dengan dorongan yang bersifat opsional daripada arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Cadangan bank sentral Rusia telah meningkat, naik dari $687,7 miliar menjadi $690,6 miliar. Peningkatan cadangan ini menunjukkan perkembangan terbaru dalam posisi keuangan Rusia.

Pasangan AUD/USD

Pasangan AUD/USD menunjukkan pertumbuhan selama tiga hari berturut-turut, mendekati resistance kritis di 0,6600, didukung oleh sikap RBA. Pasangan EUR/USD mengalami penurunan, mundur ke sekitar 1,1660 saat dolar AS menguat. Harga emas telah disesuaikan untuk bertahan dekat $3,300 per ons troy. Sementara itu, XRP dari Ripple terus mengalami lonjakan, mencapai sekitar $2,49, mendapatkan manfaat dari kenaikan pasar kripto yang lebih luas. Tarif baru AS telah diperkenalkan pada tingkat yang tidak terduga untuk pasar Asia, dengan Singapura, India, dan Filipina berpotensi mendapatkan keuntungan dari konsesi yang mungkin menguntungkan.

Risiko Perdagangan Valuta Asing

Perdagangan valuta asing membawa risiko substansial, dengan penggunaan leverage dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Penting untuk memahami risiko ini dan mungkin mencari nasihat keuangan independen. Poin-poin penting: Cadangan bank sentral Rusia meningkat sedikit, naik dari $687,7 miliar menjadi $690,6 miliar. Peningkatan kecil ini menunjukkan perubahan dalam alokasi aset atau mungkin pergeseran dalam pendapatan ekspor, terutama arus terkait energi. Di bidang mata uang, dolar Australia menunjukkan performa yang baik, mendekati level 0,6600 terhadap dolar AS. Momen terbaru ini terjadi sebagai hasil panduan stabil dari bank sentral di Sydney. Sementara itu, euro sedikit melemah, dengan EUR/USD mundur ke kisaran 1,1660, lebih berkaitan dengan kekuatan dolar daripada kelemahan euro. Emas juga telah menurun dari level yang lebih tinggi dan kini berada sedikit di bawah $3,300 per ons troy. Penurunan ini mungkin mencerminkan penyesuaian yang terkait dengan ekspektasi suku bunga yang berubah. Para pedagang perlu menilai bagaimana imbal hasil nyata, yaitu pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi pada utang pemerintah, bergerak bersamaan, karena hal ini sering memengaruhi emas. Di sisi kripto, kami terus memantau lonjakan XRP, yang mencapai sekitar $2,49. Pergerakan ini sejalan dengan kenaikan umum aset digital. Meskipun grafik individu menunjukkan perilaku beli yang kuat, ada korelasi yang bekerja, terutama dengan sentimen Bitcoin yang berubah dalam beberapa hari terakhir. Sementara itu, dalam kebijakan perdagangan, kami sedikit terkejut dengan tarif baru yang dikeluarkan oleh AS, yang lebih berdampak pada berbagai ekonomi Asia dibandingkan yang diperkirakan. Namun, di tengah langkah-langkah tersebut, pejabat di Singapura, India, dan Filipina tampaknya memiliki posisi untuk mendapatkan syarat perdagangan yang lebih positif. Kedepannya, kami merekomendasikan agar eksposur terhadap pasangan FX ditinjau kembali dengan hati-hati dalam jangka pendek. Pergerakan terbaru ini dapat menggoda penggunaan leverage yang berlebihan, yang cenderung menguntungkan peserta yang masuk terlambat yang mengejar tren yang mungkin sudah mendekati kelelahan. Sebagai gantinya, perhatikan level pivot pada kerangka waktu harian dan ukur kondisi likuiditas sebelum menetapkan posisi. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden terlibat dalam kampanye melawan Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk mengurangi suku bunga, dengan kemungkinan pencalonan pengganti yang lebih mendukung. Meskipun ada tekanan ini, sulit untuk membenarkan penurunan suku bunga saat ini karena inflasi yang terus-menerus melebihi target Fed selama empat tahun terakhir dan dampak inflasi dari tarif. Situasi ketenagakerjaan memberikan bukti parsial untuk penurunan suku bunga; klaim tunjangan pengangguran yang berlanjut berada pada tingkat tertinggi sejak 2021. Namun, klaim pengangguran awal telah menurun selama tiga minggu setelah peningkatan kecil di awal Juni, menunjukkan tidak ada kekhawatiran pemecatan secara luas. Meskipun laporan gaji non-pertanian menunjukkan peningkatan solid sebesar 139.000 pekerjaan pada bulan Juni, bertentangan dengan data layanan ADP dan ISM yang lebih lemah, tidak ada tanda-tanda perhatian kritis yang muncul. Paket anggaran baru, yang mempertahankan tarif pajak perusahaan yang lebih rendah dan memfasilitasi investasi, bersama dengan kemungkinan perubahan pajak, dapat meningkatkan investasi bisnis dan lapangan kerja. Perubahan kebijakan imigrasi yang berkontribusi pada inflasi upah dan kinerja pasar saham yang berada pada rekor tertinggi juga dapat meningkatkan investasi, pengeluaran, dan kepercayaan konsumen. Pasar mengantisipasi pemotongan Fed karena perlambatan pekerjaan yang dipersepsikan, dengan harga yang memperhitungkan 97 basis poin pemangkasan selama tahun depan, yang tampaknya berlebihan mengingat iklim ekonomi saat ini. Apa yang baru saja kita tinjau menciptakan gambaran sinyal campuran, baik yang stabil maupun yang menggugah, dari berbagai sudut ekonomi. Di satu sisi, inflasi terus melebihi target standar, yang sebagian didorong oleh kebijakan perdagangan yang telah mendorong harga impor lebih tinggi. Di sisi lain, data ketenagakerjaan tidak menunjukkan narasi yang jelas. Klaim tunjangan pengangguran berlanjut semakin meningkat, dan biasanya ini menunjukkan pasar kerja yang semakin lemah—mungkin menunjukkan bahwa orang yang kehilangan pekerjaan lebih sulit untuk mendapatkan pekerjaan lagi dengan cepat. Namun, itu harus ditimbang dengan data klaim awal, yang kembali menurun setelah mengalami sedikit kenaikan. Angka awal ini biasanya mencerminkan perilaku bisnis dengan lebih mendesak. Ketika perusahaan mulai memecat orang dengan cepat dan dalam jumlah besar, total klaim awal naik tajam. Namun, hingga saat ini, itu belum terjadi. Pertumbuhan gaji, meskipun tidak berkekuatan besar, juga tidak menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran. Angka terbaru memberikan cukup kredibilitas pada cerita bahwa perekrutan belum runtuh. Dipasangkan dengan dukungan dari kebijakan fiskal—dengan anggaran memberikan ruang bernapas melalui tarif pajak perusahaan yang dipertahankan—bisnis memiliki ruang untuk melakukan investasi tambahan. Itu adalah landasan yang dapat menstabilkan penciptaan lapangan kerja meskipun biaya pinjaman tetap relatif tinggi. Lebih memperumit masalah adalah kekuatan rekor di pasar ekuitas, yang sebagian didorong oleh campuran strategi pajak, kemajuan produktivitas, dan permintaan konsumen yang segar, sebagian ditingkatkan oleh konsumsi yang dipimpin imigrasi. Ada efek penguatan di sini: saat pasar naik dan sentimen konsumen mengikuti, perusahaan merasa lebih nyaman dengan lingkungan ekonomi. Itu sendiri dapat mengurangi urgensi untuk pelonggaran moneter segera. Namun, di mana peserta pasar mungkin berlebihan, adalah dalam mengharapkan hampir 100 basis poin pelonggaran hanya dalam 12 bulan. Penentuan harga dengan asumsi ekonomi yang jauh lebih lemah daripada yang didukung oleh indikator saat ini. Meskipun beberapa pembacaan menunjukkan perlambatan, mereka tidak cukup untuk mengindikasikan penurunan yang membenarkan empat penurunan suku bunga. Bertaruh secara agresif pada derajat penyesuaian itu bisa salah jika data yang masuk terus mencerminkan ketahanan. Dengan memperhatikan hal itu, ekspektasi yang diimplikasikan oleh kontrak berjangka mungkin terlalu jauh. Penilaian ekuitas, asumsi peminjaman, dan eksposur yang sensitif terhadap suku bunga yang terkait dengan derivatif semuanya akan bereaksi cepat jika pergeseran kebijakan yang diasumsikan tidak terwujud. Powell belum menunjukkan tanda-tanda meremehkan risiko inflasi, dan sampai tekanan upah dan harga jasa mereda secara berarti, perubahan arah mungkin tidak akan terjadi pada jadwal yang saat ini diproyeksikan oleh pasar. Oleh karena itu, kita harus siap menghadapi situasi di mana ketidaksesuaian harga dapat memperbaiki diri secara tiba-tiba. Jika penurunan suku bunga datang lebih lambat atau dalam langkah-langkah yang lebih kecil, posisi di depan khususnya perlu disesuaikan. Ada juga faktor tambahan dari pengaruh politik, dengan Presiden kemungkinan akan membentuk kepemimpinan bank sentral melalui penunjukan baru. Tetapi bahkan jika terjadi perubahan kepemimpinan yang lebih cepat, tindakan kebijakan moneter tetap harus melalui analisis data inflasi—tekanan yang tidak bisa diabaikan dengan mudah. Dalam beberapa minggu mendatang, perhatian yang terfokus pada data upah, momentum pengeluaran konsumen, dan terutama inflasi inti PCE akan sangat penting. Ini adalah masukan yang membentuk penerapan kebijakan yang nyata.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak (XAG/USD) sedang stabil setelah pulih dari penurunan tiga hari, seiring dengan sentimen pasar yang menjadi lebih hati-hati. Perubahan ini terjadi di tengah ketegangan perdagangan global yang kembali muncul dan turunnya imbal hasil Treasury AS, yang meningkatkan permintaan untuk logam berharga. Saat ini diperdagangkan sekitar $36,63, logam ini turun dari tinggi harian sebesar $36,85. Perak menemukan dukungan di dekat $36,30, rebound seiring ancaman tarif baru dari AS yang ditujukan kepada negara-negara seperti Aljazair dan Filipina, dengan potensi tarif antara 20% dan 50% yang akan berlaku mulai 1 Agustus. Notulen Rapat Federal Reserve pada bulan Juni menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga di kemudian hari, meskipun risiko inflasi akibat tarif tampaknya bersifat sementara. Secara teknis, perak diperdagangkan dalam saluran naik sejak bulan April, berfluktuasi antara $35,50 dan $37,00 dalam beberapa minggu terakhir, dengan $37,30, tertinggi dalam 13 tahun, sebagai penghalang kunci. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di sekitar 58, menunjukkan momentum bullish, sementara Tingkat Perubahan (ROC) mendekati 1,76, mencerminkan tekanan kenaikan yang moderat. Jika harga naik di atas $37,00, dapat mendorong harga menuju $38,00–$38,50, sementara dukungan awal berada di $36,22, dengan dukungan lebih lanjut di $35,50 dan mungkin $34,50 jika kondisi bearish berlanjut. Apa yang bisa disimpulkan adalah bahwa harga perak, saat ini, mempertahankan posisinya setelah penurunan singkat, meskipun belum menembus tinggi terbaru. Harga bereaksi positif terhadap ketegangan perdagangan yang baru dan penurunan imbal hasil obligasi secara umum, kedua faktor ini mendukung logam seperti perak yang mendapatkan manfaat ketika instrumen dengan imbal hasil turun. Penurunan moderat dalam imbal hasil Treasury AS menurunkan biaya peluang untuk memegang perak, yang tidak menghasilkan imbal hasil tetapi biasanya menjadi lebih menarik ketika harapan pertumbuhan atau suku bunga turun. Dari sudut pandang struktur, kita melihat perak tetap bergerak baik dalam saluran naiknya sejak awal April, menandai pola yang jelas dengan low yang lebih tinggi dan resistensi terukur di sekitar $37,00. Bacaan RSI yang sedikit di bawah level overbought menunjukkan bahwa masih ada ruang bagi pembeli, meskipun tidak sepenuhnya terbuka. Metode Tingkat Perubahan sekitar 1,76 menunjukkan bahwa pergerakan harga memiliki energi ke atas, tetapi tidak terlalu cepat—lebih kepada pendakian yang stabil. Jadi, apa yang dapat kita ambil dari posisi ini? Bagi yang mengelola risiko arah, pivot kunci masih berada di $37,00. Pergerakan berkelanjutan di atas angka itu mungkin tidak menjamin terjadinya breakout yang tajam, tetapi meningkatkan peluang untuk mendekati $38,00 atau bahkan $38,50. Di sisi lain, jika penjual berhasil menurunkan harga di bawah dukungan $36,22, terutama dengan volume yang tinggi, penanda berikutnya akan mendekati $35,50. Di bawah itu, struktur saluran kemungkinan akan terputus, yang membuka kemungkinan pengujian di $34,50. Trader sebaiknya tidak memperlakukan angka-angka tersebut sebagai angka mutlak, tetapi sebagai zona yang mungkin memicu aliran opsi atau aktivitas algoritmik, terutama menjelang tanggal kedaluwarsa atau pengumuman makro. Aksi harga dalam beberapa sesi mendatang mungkin tetap berfluktuasi, terutama dengan berita yang mereda seputar tarif atau panduan dari pejabat AS. Jika ini terus berlanjut, perak bisa tetap diminati sebagai perlindungan. Kita perlu memantau dengan seksama resistensi 13 tahun yang disebutkan sebelumnya—di $37,30—yang bisa menarik minat jangka panjang atau pengambilan untung tergantung seberapa cepat harga mendekatinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang AUDUSD tetap berada dalam kisaran yang berfluktuasi, sedikit mengarah bullish setelah Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga acuan, bertentangan dengan harapan pemotongan suku bunga. Keputusan ini memperkuat dolar Australia, mendorong AUDUSD lebih tinggi, tetapi upaya terbaru untuk menembus level resistensi kunci antara 0.6535 dan 0.6556 tidak berhasil, karena harga kembali jatuh di tengah kekuatan dolar AS yang meningkat. Awal minggu, para penjual memiliki kesempatan ketika AUDUSD turun di bawah rata-rata pergerakan 200-baris pada grafik 4-jam, tetapi langkah RBA membalikkan ini, mendorong harga di atas rata-rata pergerakan 100-baris dan 200-baris sekitar 0.6522 dan 0.6506. Dengan demikian, pasangan ini tetap berada dalam area ayunan, dengan bias netral tetapi sedikit bullish, mengingat posisinya di atas rata-rata pergerakan ini.

Strategi Penjual dan Pembeli

Untuk para penjual mendapatkan kembali momentum, diperlukan penembusan yang berkelanjutan di bawah rata-rata pergerakan 100-baris dan 200-baris, menargetkan retracement 50% di dekat 0.64809. Sebaliknya, para pembeli perlu merebut kembali angka 0.6556 dan mengincar level tinggi terbaru di sekitar 0.6590 untuk memperkuat posisi mereka dan memungkinkan kenaikan lebih lanjut. Saat ini, pasangan ini berada dalam kebuntuan, dipengaruhi oleh tindakan bank sentral dan ambang teknis. Apa yang telah kita lihat sejauh ini mencerminkan respons yang cukup sesuai buku teks terhadap bank sentral yang menghentikan pemotongan suku bunga. Dengan mempertahankan suku bunga, RBA memberikan rasa ketahanan pada dolar Australia. Ini telah menyebabkan AUDUSD melayang lebih tinggi, meskipun tidak cukup meyakinkan untuk membangun pijakan yang lebih kuat di atas batas sementara sekitar 0.6556. Setiap kali pasangan ini mendekati level itu, segera dibalik, menunjukkan bahwa para pembeli ragu kecuali ada pemicu pasti untuk membangun keyakinan. Aktivitas harga baru-baru ini telah menempatkan pasangan ini tepat di atas rata-rata pergerakan 100- dan 200-baris pada rentang waktu 4-jam, memberikan sedikit kenyamanan bagi mereka yang berada di posisi beli. Level-level ini—sekitar 0.6522 dan 0.6506—telah menjadi penanda jangka pendek. Selama pasangan ini berada di atas level-level tersebut, wajar untuk mengartikan pergerakan ini sebagai membawa kekuatan mendasar, meskipun terbatas.

Dinamika Pasar dan Aksi Harga

Setiap penurunan di bawah dua rata-rata tersebut, akan menggeser dinamika kembali ke tekanan dari para penjual. Dan itu bukan hanya penurunan simbolis—itu akan membuka jalan untuk menargetkan di sekitar level retracement 50% di 0.64809. Level tersebut memiliki signifikansi tidak hanya karena berada di tengah ayunan terbaru, tetapi karena pergerakan menuju level tersebut dalam minggu lalu telah menarik minat, meskipun tidak lama. Harga tidak hanya milik satu pihak—di situlah kedua belah pihak bertabrakan dan ragu. Di sisi lain, kita melihat di mana para pembeli mulai mendapatkan pegangan yang lebih nyaman. Merebut kembali area di atas 0.6556, dan melakukan dorongan yang tepat menuju level tinggi terbaru di sekitar 0.6590, akan mengeluarkan kita dari aksi samping saat ini. Aksi harga telah melambung antara batas-batas dalam ritme yang ketat baru-baru ini, tetapi jika rentang atas tersebut dilewati dan dipertahankan, karakter grafik akan berubah. Ini menjadi kurang seperti skenario menunggu dan lebih seperti pendakian yang terarah. Kami tidak terjebak dalam breakout sesuai buku teks atau pembalikan dramatis. Sebaliknya, fokusnya adalah pada bagaimana pasangan ini bereaksi di sekitar zona teknis yang sangat terdefinisi—terutama nilai yang ditemukan di sekitar rata-rata pergerakan dan kelompok retracement. Ini bukan hanya garis sembarangan; ini adalah titik pivot nyata di mana minat muncul. Volatilitas jangka pendek bukanlah masalah di sini—ini tentang membangun arah yang berkelanjutan. Itu memerlukan keyakinan dari satu sisi, yang sejauh ini belum ada. Kisaran harian tetap tertekan, terjebak antara optimisme tenang dari prospek suku bunga Australia dan tekanan dari permintaan dolar AS yang pulih.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Tenaga Kerja AS mengumumkan penurunan Klaim Pengangguran Awal menjadi 227.000 untuk minggu yang berakhiran 5 Juli, lebih rendah dari angka yang direvisi dari minggu sebelumnya yaitu 232.000. Klaim Pengangguran Berkelanjutan, bagaimanapun, naik sebesar 10.000 menjadi 1,965 juta pada 28 Juni. Tingkat pengangguran yang diasuransikan yang disesuaikan secara musiman berdiri di 1,3%. Rata-rata bergerak empat minggu mengalami penurunan sebesar 5.750, menjadi 235.500 dari rata-rata yang direvisi minggu lalu.

Dampak pada Pasar Mata Uang

Data ini mempengaruhi pasar, dengan Dolar AS diperdagangkan pada tingkat tertinggi harian dan Indeks Dolar AS mendekati 97,70. Ini menandakan pemulihan dari kerugian yang dialami pada hari sebelumnya. Kondisi pasar tenaga kerja sangat penting untuk menilai kesehatan ekonomi, yang mempengaruhi nilai mata uang. Tingkat pekerjaan yang tinggi dapat mendorong pengeluaran konsumen dan pertumbuhan ekonomi. Pasar tenaga kerja yang ketat dapat memengaruhi inflasi dan kebijakan moneter karena adanya tekanan upah yang meningkat. Pertumbuhan upah sangat penting untuk analisis ekonomi, karena mempengaruhi pengeluaran konsumen dan inflasi. Pembuat kebijakan mempertimbangkan ini saat menetapkan kebijakan moneter, di mana beberapa bank sentral lebih fokus pada tingkat pekerjaan dibandingkan yang lainnya. Bank sentral berfokus pada pekerjaan dengan cara yang berbeda, tergantung pada mandat mereka. Federal Reserve AS, misalnya, menargetkan maksimum pekerjaan bersamaan dengan stabilitas harga, sedangkan Bank Sentral Eropa lebih mengutamakan kontrol inflasi.

Data Pekerjaan dan Implikasi Ekonomi

Dengan klaim pengangguran awal turun menjadi 227.000, arah momentum ekonomi jangka pendek menjadi lebih jelas. Penurunan kecil namun stabil dibandingkan angka yang direvisi sebesar 232.000 menunjukkan pasar tenaga kerja yang sedikit lebih kuat daripada yang diharapkan banyak orang. Di permukaan, ini mungkin terlihat positif, namun konteks sangat penting. Klaim berkelanjutan meningkat sebesar 10.000 menjadi 1.965 juta, angka yang tidak mudah diabaikan mengingat implikasinya terhadap stabilitas pekerjaan jangka panjang. Tingkat pengangguran yang diasuransikan tetap rendah di 1,3%, menunjukkan bahwa orang yang kehilangan pekerjaan tidak bertahan dalam pengangguran dalam jangka waktu yang lama. Penurunan moderat dalam rata-rata empat minggu menjadi 235.500 menunjukkan adanya penurunan klaim awal, memperkuat sinyal bahwa pemutusan hubungan kerja tidak meningkat secara tiba-tiba. Sebaliknya, kita melihat gambaran tenaga kerja yang masih ketat, tetapi mungkin tidak semakin ketat. Angka-angka seperti ini jarang berdiri sendiri. Pengaruhnya meluas ke bagian lain dari ekonomi — terutama, inflasi upah, sentimen konsumen, dan reaksi kebijakan. Pasar mata uang bereaksi dengan cepat. Dolar AS melonjak dan Indeks Dolar AS mencapai 97,70, pemulihan yang signifikan dari kelemahan hari sebelumnya. Pemulihan ini mencerminkan pandangan umum bahwa data tenaga kerja yang kuat mengurangi tekanan pada Federal Reserve untuk meredakan kebijakan dalam waktu dekat. Ketika lebih sedikit orang kehilangan pekerjaan, rumah tangga menghadapi tekanan pengeluaran yang lebih rendah, yang dapat menjaga inflasi agar tidak turun secepat yang diinginkan. untuk kita di pasar derivatif, data ini membawa lapisan implikasi. Penurunan klaim pengangguran, ditambah dengan klaim berkelanjutan yang persist, menciptakan risiko asimetris. Beberapa sektor mungkin melihat jeda dalam perekrutan, sementara yang lain tidak menghadapi masalah untuk mengisi posisi. Perbedaan antara klaim awal dan berkelanjutan oleh karena itu bukan hal sepele — ini memberi bentuk pada durasi dislokasi ekonomi dan memberikan petunjuk apakah gesekan di pasar kerja bersifat sementara atau berkepanjangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD sedang mengalami peningkatan dalam perdagangan awal di Amerika Utara, didorong oleh angka klaim pengangguran awal yang lebih kuat. Pasangan ini mempertahankan tren naik setelah rebound dari level dukungan 1.3555, tetap di atas titik terendah 2025 di 1.35389. Rebound dari level dukungan ini telah menjaga momentum bullish secara keseluruhan. Sebuah titik terendah korektif juga terbentuk di area ayun penting antara 1.3617 dan 1.3633, yang sebelumnya berfungsi sebagai dukungan dan resistensi. Aksi harga saat ini telah bergerak di atas rata-rata pergerakan 100-baris dan 200-baris pada grafik 4 jam, mendekati 1.3670–1.36835. Kembalinya di atas rata-rata ini menandakan pergeseran kembali ke kekuatan pembeli, setelah sebelumnya harga turun di bawah rata-rata tersebut. Target awal adalah titik tertinggi minggu ini di 1.37094, diikuti oleh level retracement 38.2% dari penurunan lebih luas sejak tertinggi April, di 1.37208. Sebuah break di atas ini dapat mengarah pada keuntungan lebih lanjut, dengan area 1.37498 hingga 1.3759 sebagai target lainnya. Pergerakan yang bertahan di atas level ini dapat menunjukkan breakout bullish jangka menengah. Penurunan kembali di bawah rata-rata MAs 200 dan 100-baris akan melemahkan momentum bullish saat ini. Pembeli tetap berkuasa selama harga tetap di atas level ini. Poin-poin penting yang disampaikan adalah pemulihan dan penguatan arah pasangan mata uang USDCAD, yang sebagian besar disebabkan oleh data klaim pengangguran AS yang lebih kuat, yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh dan mendukung dolar. Pengaturan teknis ini menyoroti pergerakan menjauhi titik terendah sebelumnya, dengan aksi harga naik di atas level rata-rata pergerakan penting dalam rentang 4 jam. Ini biasanya dianggap sebagai kembalinya sentimen positif di kalangan pelaku pasar, terutama karena harga telah menggunakan level 1.3555 sebagai titik tolak. Pergerakan kembali di atas rata-rata 100-baris dan 200-baris sekitar 1.3670 menunjukkan bahwa ada kepercayaan yang sedang dibangun lagi. Rata-rata ini sebelumnya berfungsi sebagai titik tekanan. Sekarang setelah teratasi, mereka mungkin berubah menjadi level dukungan yang lembut jika terjadi penarikan jangka pendek. Titik pemeriksaan berikutnya menjadi 1.37094, tertinggi mingguan terbaru, diikuti oleh level retracement dari penurunan lebih luas yang dimulai pada bulan April. Dari situ, jika tekanan naik terus berlanjut, ada potensi untuk kembali ke area tepat di bawah 1.3760, di mana harga sebelumnya mengalami kesulitan. Pedagang dalam derivatif jangka pendek, terutama yang mengelola eksposur intra-hari atau multi-sesi, harus memperhatikan bagaimana harga berinteraksi dengan 1.37208. Jika teratasi dengan meyakinkan, kemungkinan besar kita akan melihat percepatan menuju 1.3750 dan di atasnya. Zona kemacetan sebelumnya—antara 1.37498 dan 1.3759—dapat berfungsi untuk membatasi kemajuan atau sebagai dasar, tergantung pada sentimen saat itu. Jika momentum mereda, penurunan kembali di bawah kedua garis 100 dan 200-baris akan diartikan sebagai pelemahan. Dari situ, perhatian kembali ke band 1.3617–1.3633, area yang menunjukkan sensitivitas terhadap pembeli dan penjual. Melanggar itu, angka 1.3555 sebelumnya mungkin kembali menjadi fokus.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir pada 5 Juli dilaporkan sebanyak 227.000, yang lebih rendah dari yang diperkirakan yaitu 235.000. Angka minggu sebelumnya direvisi dari 233.000 menjadi 232.000. Rata-rata klaim pengangguran selama empat minggu sekarang adalah 235.500, turun dari 241.500 sebelumnya. Klaim berkelanjutan mencapai 1.965.000, sedikit di bawah yang diperkirakan yaitu 1.974.000, dan merupakan kenaikan dari 1.964.000 sebelumnya.

Usd Jpy Dan Reaksi Pasar

USD/JPY diperdagangkan pada 146.23 sebelum rilis data dan meningkat menjadi 146.46 setelahnya. Laporan ini kemungkinan mengakhiri spekulasi mengenai pemotongan suku bunga dalam pertemuan FOMC Juli yang akan datang. Meskipun klaim berkelanjutan berada pada angka tertinggi sejak 2021, tidak ada tanda-tanda signifikan yang menunjukkan pasar kerja yang lemah di AS. Angka klaim pengangguran mingguan datang lebih baik dari yang diperkirakan, dengan lebih sedikit orang yang mengajukan bantuan pengangguran daripada yang diharapkan. Menyimak lebih dekat, angka untuk minggu yang berakhir 5 Juli mencapai 227.000, jauh di bawah konsensus 235.000. Juga, revisi yang tidak mencolok sedikit meningkatkan hasil minggu sebelumnya sebanyak seribu. Meskipun bukan perubahan besar, arahnya penting. Total rata-rata selama empat minggu juga menurun, sekarang berada di angka 235.500. Itu adalah perbaikan yang layak dibandingkan dengan angka sebelumnya yaitu 241.500. Gejolak jangka pendek tidak selalu berarti banyak, tetapi rata-rata ini meratakan angka-angka, dan ketika turun, biasanya mencerminkan lebih sedikit kehilangan pekerjaan atau setidaknya permintaan pekerjaan yang lebih stabil. Namun, kami melihat bahwa klaim pengangguran berkelanjutan sedikit meningkat menjadi 1,965 juta. Angka ini tidak menandakan pemulihan, meskipun berada di bawah angka yang diharapkan. Pasar valuta asing langsung merespons setelah rilis. Dolar AS menguat terhadap yen, mengangkat USD/JPY dari 146.23 menjadi 146.46 — trader jelas melihat cukup banyak dalam data klaim untuk menyesuaikan posisi mereka. Reaksi pasar ini menunjukkan bahwa banyak yang bersiap untuk angka yang lebih lemah. Ketika mereka tidak mendapatkannya, mereka cepat-cepat menarik kembali hedges tersebut.

Taruhan Pemotongan Suku Bunga Dan Indikator Ekonomi

Taruhan pemotongan suku bunga sudah ragu menjelang pertemuan FOMC Juli. Angka pengangguran ini tidak akan mendorong pembuat kebijakan untuk mengurangi tekanan. Faktanya, sekarang kurang ada alasan untuk melakukan perubahan arah. Belum ada penurunan di sini. Namun, data klaim berkelanjutan tidak bisa diabaikan dengan mudah. Masih benar bahwa untuk kembali bekerja membutuhkan waktu lebih lama, dan itu memberikan nada yang berbeda dibandingkan dengan pengajuan manfaat awal. Kami mengamati gambaran makro ini dengan hati-hati. Pasar kerja yang tangguh — sejalan dengan aktivitas manfaat pengangguran yang stabil — membuat argumen untuk pelonggaran kondisi moneter jangka pendek menjadi lebih sulit. Itu sangat relevan bagi siapa pun yang menilai arah suku bunga jangka pendek. Penetapan harga untuk opsi dan kontrak berjangka yang mendekati jatuh tempo seharusnya mencerminkan kemungkinan akomodasi yang berkurang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kalender ekonomi AS hari ini menampilkan klaim pengangguran awal dan lelang obligasi 30 tahun pada pukul 1 siang ET. Event ini memberikan wawasan tentang kondisi terkini ekonomi. Notulen FOMC membahas suku bunga. Mereka menyarankan bahwa jika pasar kerja melemah atau inflasi menurun sementara ekspektasi tetap stabil, kebijakan moneter yang kurang ketat mungkin dipertimbangkan. Agar Fed menyesuaikan sikapnya, klaim pengangguran harus meningkat untuk menandakan perubahan signifikan di pasar kerja. Kenaikan ini mungkin perlu melebihi 250.000, kemungkinan mencapai 300.000, untuk menarik perhatian Federal Reserve. Dalam istilah sederhana, bagian awal artikel ini menggambarkan dua informasi yang patut disoroti. Pertama, ada angka mingguan yang menunjukkan berapa banyak orang yang baru mengajukan dukungan pengangguran—sebuah cara langsung untuk memeriksa seberapa baik atau buruk pasar kerja bertahan. Kedua, ada penjualan obligasi pemerintah AS jangka panjang yang dijadwalkan, yang memberikan kita pandangan lain tentang selera investor dan ekspektasi tentang arah suku bunga berikutnya. Notulen dari pertemuan penetapan suku bunga terbaru Federal Reserve mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan tetap waspada terhadap tren inflasi dan kondisi ketenagakerjaan. Mereka tampaknya terbuka untuk mengubah arah suku bunga, tetapi hanya jika mereka melihat sinyal yang jelas—baik inflasi yang lebih lembut, atau tanda kelemahan yang meningkat di pasar kerja—tanpa ada gangguan dalam ekspektasi inflasi. Poin terakhir ini menunjukkan bahwa mereka mengamati dengan saksama pergerakan dalam apa yang dipikirkan bisnis atau rumah tangga tentang harga dalam jangka menengah. Yang mencolok dari diskusi ini adalah seberapa jelas batasan untuk pergeseran suku bunga. Ini bukan tentang moderasi ringan dalam angka pekerjaan. Data harus menunjukkan peningkatan yang kuat dalam pengajuan pengangguran—sesuatu di kisaran 300.000 klaim baru dalam satu minggu untuk meyakinkan mereka bahwa pasar kerja memburuk cukup untuk mendorong perubahan. Menghadapi kenyataan ini, ketika menentukan posisi dalam jangka mendatang, terasa tepat untuk lebih menekankan pada waktu yang tepat. Apa yang mungkin disebut Livermore sebagai tape memberi tahu kita bahwa harga pasar masih menyimpan keraguan tentang arah suku bunga ke depan. Volatilitas bisa muncul kembali di sekitar data klaim baru. Jika kita melihat angka mendekati level atas—275.000 dan lebih tinggi, misalnya—ekspektasi suku bunga yang tertanam di depan kurva bisa mulai diperbaiki lebih tajam. Ada juga lelang obligasi yang perlu dipertimbangkan. Penjualan 30 tahun memberikan salah satu alat paling bersih yang kita miliki untuk mengamati sentimen jangka panjang tentang biaya pinjaman. Jika permintaan ternyata buruk atau imbal hasil melonjak terlalu cepat, kita kemungkinan akan melihat reaksi menyebar melalui instrumen yang sensitif terhadap suku bunga. Strategi jangka waktu panjang mungkin perlu dipikirkan kembali jika itu terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.