Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Bank sentral Cina memutuskan untuk mempertahankan suku bunga pinjaman primer 1 tahun (LPR) di 3,00% dan suku bunga 5 tahun di 3,50%. Keputusan ini mengikuti kinerja PDB Q2 yang sedikit lebih baik dari yang diharapkan, menunjukkan bahwa ekonomi Cina tetap stabil meskipun ada ketegangan perdagangan. Dengan gencatan senjata sementara yang masih berlangsung antara AS dan Cina, tekanan untuk menerapkan langkah-langkah pelonggaran lebih lanjut berkurang kecuali benar-benar diperlukan. Selain itu, semakin banyak pandangan yang menyatakan bahwa dukungan fiskal diperlukan untuk meningkatkan permintaan domestik daripada hanya mengandalkan pelonggaran moneter.

Perlambatan Ekonomi dan Dampak Tarif

Kekhawatiran di masa depan termasuk perlambatan ekonomi yang berkelanjutan dan potensi dampak tarif AS terhadap ekspor Cina, yang dapat memberikan tekanan pada kebijakan fiskal. Pemotongan suku bunga oleh PBOC kemungkinan hanya akan terjadi sebagai respons terhadap tekanan disinflasi, menunjukkan bahwa keputusan suku bunga di masa depan memerlukan pertimbangan yang hati-hati. Mengingat keputusan untuk mempertahankan suku bunga pinjaman, kami percaya jalur langsung adalah perdagangan dalam rentang dan volatilitas rendah. Ini menunjukkan bahwa strategi yang melibatkan penjualan opsi jangka pendek pada instrumen yang terkait dengan yuan Cina bisa menguntungkan. Misalnya, volatilitas implisit satu bulan untuk yuan offshore (USD/CNH) baru-baru ini diperdagangkan mendekati level terendah dalam beberapa tahun, menguatkan pandangan ini tentang stabilitas dalam waktu dekat. Kami memperkirakan fokus pasar sekarang akan beralih dari kebijakan moneter ke potensi stimulus fiskal untuk mendukung ekonomi. Ini berarti para pedagang harus memantau pengumuman pengeluaran pemerintah lebih dekat dibandingkan komunikasi bank sentral untuk mendapatkan petunjuk. Data terbaru menunjukkan perlambatan pertumbuhan produksi industri menjadi 5,6% pada bulan Mei, tidak memenuhi proyeksi, membuat dukungan pemerintah untuk sektor manufaktur lebih mungkin.

Ancaman Persisten Disinflasi

Katalisator terpenting untuk pemotongan suku bunga di masa depan tetap menjadi ancaman disinflasi yang berkelanjutan, yang akan menandakan kelemahan permintaan domestik. Indeks Harga Konsumen (CPI) Cina hanya naik 0,3% pada bulan Mei dibandingkan tahun sebelumnya, menyoroti bahwa tekanan deflasi belum hilang. Kami oleh karena itu memposisikan untuk potensi peningkatan volatilitas sekitar perilisan data inflasi mendatang, karena angka yang lemah bisa memaksa pembalikan kebijakan. Melihat siklus pelonggaran selama perlambatan ekonomi 2015, pemotongan suku bunga secara historis menyebabkan yuan yang lebih lemah dan reli sementara di saham domestik. Kami oleh karena itu dengan hati-hati mempertimbangkan strategi bearish jangka panjang pada mata uang menggunakan opsi yang akan menguntungkan dari pemotongan suku bunga di masa depan. Namun, kekuatan pasar ekuitas yang dihasilkan mungkin dibatasi jika kondisi perdagangan global, terutama dengan Amerika Serikat, tidak menunjukkan perbaikan yang signifikan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Eropa mengalami perubahan minimal di awal minggu. Eurostoxx, DAX Jerman, CAC 40 Prancis, dan FTSE Inggris masing-masing naik 0,1%, sementara IBEX Spanyol turun 0,1%, dan FTSE MIB Italia mengalami penurunan 0,6%. Stellantis mengumumkan kerugian bersih sebesar €2,3 miliar pada paruh pertama tahun ini, terutama akibat dampak tarif. S&P 500 berjangka meningkat 0,2%, mendukung suasana pasar yang stabil. Pembicaraan perdagangan AS-UE yang akan datang menjadi perhatian sebelum tenggat waktu 1 Agustus. Saham teknologi menunggu laporan pendapatan dari Google/Alphabet dan Tesla akhir pekan ini.

Peluang Pasar

Mengingat suasana hati yang hati-hati seperti yang dijelaskan Low, kami melihat ketenangan saat ini sebagai kesempatan. Indeks Volatilitas Euro Stoxx 50 (VSTOXX) berada di sekitar level terendah tiga bulan sekitar 14, menjadikan opsi relatif murah. Kami percaya ini adalah waktu yang ideal untuk membeli perlindungan atau bersiap untuk pergerakan pasar yang signifikan sebelum itu terjadi. Tenggat waktu 1 Agustus yang mendekat untuk pembicaraan perdagangan AS-UE menghadirkan risiko acara yang dihargai rendah oleh pasar. Secara historis, tenggat waktu perdagangan seperti yang terlihat selama periode 2018-2019 telah memicu lonjakan tajam dalam volatilitas terlepas dari hasilnya. Kami menyarankan para trader untuk membeli straddle pada indeks Jerman 40, bersiap untuk meraih keuntungan dari pergerakan besar setelah keputusan tarif baja dan aluminium diumumkan. Pertanda dari kerugian pabrikan mobil adalah sinyal penting untuk strategi spesifik sektor. Data terbaru dari Asosiasi Produsen Mobil Eropa (ACEA) menunjukkan bahwa pendaftaran mobil baru di UE turun 2,6% pada paruh pertama tahun ini, mengonfirmasi kelemahan yang mendasar. Oleh karena itu, kami berencana membeli opsi put pada indeks STOXX Eropa 600 Otomotif & Bagian sebagai perlindungan terhadap dampak tarif yang lebih lanjut.

Pengaruh Laporan Pendapatan Teknologi AS

Meskipun isu makro Eropa sangat penting, laporan pendapatan teknologi AS tidak boleh diabaikan, karena sering kali mempengaruhi sentimen untuk saham pertumbuhan global. Laporan yang kuat dari perusahaan seperti Alphabet dapat meningkatkan seluruh sektor teknologi, termasuk rekan-rekan Eropa seperti SAP dan ASML. Untuk ini, kami melihat nilai dalam opsi call jangka pendek pada ETF teknologi Eropa untuk menangkap potensi dampak positif dari seberang Atlantik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY telah menurun sebesar 0,6%, mendekati 148,00, saat para trader memproses hasil pemilu Jepang. Kehilangan yang diperkirakan oleh koalisi yang berkuasa memperkenalkan ketidakpastian politik, menyebabkan fluktuasi pada yen. Secara umum, ketidakstabilan politik seringkali memperkuat yen. Namun, tren yang lebih luas akan bergantung pada rencana suku bunga masa depan Bank of Japan. Diskusi perdagangan Jepang dengan AS dapat mengganggu tujuan bank sentral untuk meningkatkan suku bunga, menciptakan tantangan bagi yen. Konteks ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan yen mungkin terbatas. Arah mata uang ini tetap tidak pasti saat lanskap politik dan ekonomi berkembang.

Analisis Teknikal USD/JPY

Grafik saat ini menunjukkan penurunan USD/JPY baru-baru ini tidaklah dramatis. Penjual telah menembus rata-rata pergerakan 100 jam, mengubah sentimen bullish pasangan ini sejak bulan Juli. Rata-rata pergerakan 200 jam saat ini berfungsi sebagai level dukungan. Jika dukungan ini tetap bertahan, pembeli dapat kembali muncul. Namun, jika jatuh di bawah level tersebut, ada potensi tekanan penurunan yang meningkat, mungkin mencapai 147,00. Interaksi antara indikator teknikal dan sentimen pasar akan terus memengaruhi jalur yen dalam waktu dekat. Kami melihat hasil pemilu baru-baru ini sebagai konfirmasi dari kelemahan politik, yang sering memberikan dorongan sementara kepada mata uang. Tingkat persetujuan kabinet Perdana Menteri Fumio Kishida telah berada di dekat terendah dalam sejarah, dengan beberapa jajak pendapat menunjukkan di bawah 25%, menyulitkan pemerintahan. Ketidakstabilan ini menjadikan yen sebagai pilihan aman awal terhadap ketidakpastian domestik. Namun, tren yang lebih besar pada akhirnya akan mengikuti tindakan bank sentral, yang dipandu oleh data ekonomi. Inflasi inti Jepang telah tetap di atas target 2% bank selama 25 bulan berturut-turut hingga April 2024, memberikan tekanan berkelanjutan kepada pembuat kebijakan untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Realitas ekonomi yang mendasari ini kemungkinan akan mengalahkan suara politik jangka pendek dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi Perdagangan Yen

Dari perspektif perdagangan, kita harus memperhatikan rata-rata pergerakan 200 jam sebagai level dukungan kritis. Penembusan di bawah garis ini akan menjadi sinyal bagi kita untuk mempertimbangkan membeli opsi put pada pasangan USD/JPY. Ini akan menjadi langkah taktis untuk memanfaatkan penurunan jangka pendek menuju level 147,00 yang disebutkan dalam analisis. Konflik antara berita politik dan fundamental ekonomi kemungkinan akan meningkatkan volatilitas. Volatilitas tersirat untuk opsi USD/JPY satu bulan baru-baru ini telah meningkat, mencerminkan antisipasi pasar akan pergerakan harga yang lebih besar. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi seperti straddle opsi bisa efektif bagi trader yang percaya pergerakan signifikan akan datang tetapi tidak yakin tentang arahnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hari ini terdapat kalender ekonomi yang jarang, dengan rilis minor seperti Indeks Harga Produsen Kanada dan Indeks Ekonomi Utama AS. Selain itu, Survei Pandangan Bisnis Bank Kanada dijadwalkan, tetapi diperkirakan tidak akan memengaruhi bank sentral atau pasar. Pergerakan pasar mungkin tetap stagnan atau berlanjut berdasarkan data minggu lalu. Laporan inflasi AS tidak memenuhi ekspektasi, sementara data aktivitas melebihi perkiraan. Prediksi suku bunga untuk Federal Reserve telah kembali, memperkirakan sekitar 47 basis poin penurunan suku bunga pada akhir tahun. Pemangkasan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve berikutnya tidak diharapkan.

Arah Pasar Tidak Pasti

Dengan data yang sepi, arah pasar ditentukan oleh ketegangan dari laporan minggu lalu. Indeks Harga Konsumen bulan Mei yang mencapai 3,3% secara tahunan telah diimbangi oleh pasar tenaga kerja yang masih kuat, menciptakan ketidakpastian. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa trader derivatif harus bersiap untuk pergerakan signifikan begitu tren yang lebih jelas muncul. Dengan sinyal ekonomi yang bertentangan, posisi untuk melakukan breakout ke salah satu arah tampaknya bijaksana. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di dekat level rendah 12, menjadikan opsi relatif murah untuk dibeli. Kami percaya membeli straddle atau strangle pada indeks utama seperti S&P 500 adalah cara yang masuk akal untuk memanfaatkan lonjakan volatilitas di masa depan, terlepas dari arahnya. Pasar telah memperhitungkan sekitar dua pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, tetapi ini belum pasti. Presiden Fed Minneapolis, Kashkari, baru-baru ini menyatakan bahwa satu pemangkasan menjelang akhir tahun adalah prediksi yang lebih rasional. Perbedaan dalam ekspektasi ini menciptakan peluang untuk perdagangan yang akan menguntungkan jika pasar mengevaluasi kembali sikap Fed yang lebih hawkish.

Investasi Strategis

Secara historis, periode di mana Federal Reserve menjaga suku bunga stabil di tengah data yang campur aduk, seperti pada tahun 2019, ditandai dengan perdagangan yang berombak dan terikat dalam rentang sebelum pergeseran kebijakan yang tegas. Preseden ini menunjukkan bahwa melakukan taruhan besar dengan arah saat ini berisiko. Sebagai gantinya, kita harus fokus pada strategi yang menguntungkan baik dari rentang yang berkelanjutan atau kemungkinan breakout yang tajam di masa depan. Hasil utang Treasury 10 tahun, yang saat ini sekitar 4,25%, adalah medan pertempuran kunci yang mencerminkan tarik-menarik ekonomi ini. Kami melihat opsi pada futures suku bunga untuk melindungi atau berspekulasi pada pergerakan tajam dalam hasil. Misalnya, menyusun iron condor pada futures Treasury dapat menguntungkan jika hasil tetap dalam rentang tertentu selama beberapa minggu ke depan. Saat ini, jalur paling mudah tampaknya mengikuti momentum naik yang telah mendorong S&P 500 ke level tertinggi baru di atas 5.400. Untuk mengikuti momentum ini dengan risiko yang terdefinisi, kami mempertimbangkan untuk membeli call spread. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi kerugian jika sentimen optimis tiba-tiba berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ForexLive telah berganti nama menjadi investingLive untuk menyampaikan berita cepat dan andal serta komentar ahli di berbagai pasar keuangan. Perubahan nama ini menunjukkan pergeseran ini, karena platform sekarang mencakup liputan tentang saham, komoditas, mata uang digital, dan lainnya. InvestingLive membangun reputasi ForexLive selama satu dekade untuk pembaruan waktu nyata di pasar forex. Tim analis global tetap tidak berubah, memastikan kontinuitas dalam kecepatan dan kejelasan informasi yang diberikan. Rebranding ini melibatkan perubahan seperti URL baru yang mengalihkan dari ForexLive.com ke investingLive.com, identitas merek yang segar, dan desain ulang situs web. Fitur baru termasuk antarmuka yang ramah pengguna dengan navigasi yang lebih bersih dan waktu muat yang lebih cepat, bersama dengan alat yang ditingkatkan dan konten yang diperluas untuk wawasan pasar yang lebih luas. Meski nama merek dan platform telah berkembang, komitmen untuk menyampaikan berita dan analisis pasar yang tepercaya tetap kuat. Fokus utama adalah menyediakan liputan berkualitas di seluruh pasar keuangan utama sambil mempertahankan suara tajam dan kejelasan yang diharapkan pengguna. Perkembangan dari platform yang berfokus pada forex mencerminkan kenyataan penting bagi para trader. Pasar kini lebih terhubung daripada sebelumnya, artinya pergerakan di satu kelas aset dapat mempengaruhi semua aset lainnya. Oleh karena itu, trader derivatif perlu memperluas analisis mereka di luar aset dasar utama mereka. Keterhubungan ini terlihat jelas setelah laporan Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Oktober menunjukkan inflasi melambat menjadi 3,2%. Berita ini segera membuat saham melonjak, imbal hasil obligasi merosot, dan dolar AS mengalami penurunan tajam. Seorang trader dengan opsi pada salah satu aset tersebut perlu memantau data makro yang mempengaruhi semuanya. Kami juga melihat ini dalam pasar volatilitas, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini jatuh di bawah 14, yang menunjukkan berkurangnya ketakutan di pasar saham. Namun, ketenangan ini bisa menipu, dan trader opsi harus melindungi diri mereka dari sikap merasa aman, terutama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut dan perubahan kebijakan bank sentral. VIX yang rendah harus dilihat sebagai peluang untuk membeli perlindungan dengan harga murah, bukan sebagai tanda untuk mengabaikan risiko lintas aset. Korelasi historis yang dulu diandalkan para trader kini juga menjadi tidak dapat diandalkan. Selama beberapa dekade, obligasi berfungsi sebagai perlindungan untuk saham, tetapi dalam lingkungan inflasi tinggi tahun 2022, keduanya turun secara bersamaan. Strategi derivatif yang dibangun berdasarkan asumsi lama ini harus dievaluasi kembali untuk rezim pasar yang baru. Seperti yang dicatat oleh Mr. Button, fokus kami adalah memperluas jangkauan di berbagai pasar keuangan. Dalam praktiknya, ini berarti seorang trader opsi yang memperhatikan saham NVIDIA juga harus memantau hubungan perdagangan AS-Cina dan seorang trader komoditas yang memperhatikan harga minyak harus memantau kekuatan dolar. Misalnya, penurunan terbaru dalam harga minyak mentah WTI di bawah $75 per barel adalah berkaitan dengan kekhawatiran tentang pertumbuhan global serta tingkat pasokan. Mr. Papageorgiou menegaskan bahwa tim kami telah lama mencakup tren makro ini, dan evolusi ini hanya memberi namanya. Bagi trader derivatif, pelajaran yang perlu diambil adalah menggunakan kontrak untuk mempermainkan tema yang lebih luas, bukan hanya pergerakan harga yang terisolasi. Ini bisa berarti menggunakan opsi mata uang untuk melindungi portofolio ekuitas internasional atau menggunakan derivatif komoditas untuk berspekulasi tentang prospek inflasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ForexLive telah berganti nama menjadi InvestingLive, mencerminkan cakupan yang lebih luas dari sekadar forex. Perubahan ini sejalan dengan masukan dan kebutuhan yang berkembang dari komunitas perdagangan dan investasi. Meskipun nama baru telah diterapkan, cakupan informasi yang cepat tetap dijaga, dengan komitmen untuk memperluas topik termasuk saham, kripto, dan komoditas. Pengguna saat ini tidak perlu khawatir tentang perubahan pada akun, karena pengaturan dan pemberitahuan yang ada akan beralih dengan lancar. ForexLive.com akan secara otomatis mengarahkan ke platform baru, memastikan kontinuitas. Kontributor baru akan menawarkan perspektif dan keahlian yang beragam, sambil mempertahankan standar tinggi yang telah ada.

Pola Investasi Jangka Panjang Dan Jangka Pendek

Rebranding ini mencakup pengenalan tema investasi jangka panjang bersamaan dengan pembaruan jangka pendek. Kepemilikan dan manajemen tetap tidak berubah; fokusnya adalah memperluas konten dan menjaga transparansi. Transisi ini menandai awal dari strategi pertumbuhan yang lebih luas, mencakup konten, produk, dan platform dengan identitas yang lebih jelas. Berdasarkan pergeseran dari platform perdagangan valuta asing yang spesifik menjadi platform yang lebih luas, kita harus mengartikan ini sebagai sinyal utama bahwa pasar saling terhubung lebih dari sebelumnya. Pendekatan lama untuk memperdagangkan aset secara terpisah menjadi ketinggalan zaman. Kita sekarang harus secara aktif memantau bagaimana guncangan di satu area, seperti saham teknologi, dapat menciptakan volatilitas di area lain, seperti pasar mata uang. Strategi derivatif kita perlu berkembang untuk mencerminkan kenyataan baru dari volatilitas yang menular ini. Sebagai contoh, Indeks Volatilitas Cboe (VIX), yang merupakan “ukuran ketakutan” pasar saham, baru-baru ini diperdagangkan dalam rentang relatif rendah sekitar 13-15, tetapi data historis menunjukkan bahwa lonjakan tajam dalam VIX sering kali mendahului pergerakan yang lebih luas dalam pasangan mata uang seperti USD/JPY. Ini berarti seorang trader opsi yang fokus pada S&P 500 dan trader futures FX semakin memperhatikan risiko mendasar yang sama.

Fokus Pada Komoditas Dan Peluang Lintas Aset

Fokus platform baru pada komoditas adalah petunjuk langsung untuk mencari peluang lintas aset di sana. Sebuah permainan derivatif pada dolar Australia, misalnya, tidak lengkap tanpa menganalisis harga bijih besi dan emas, karena Australia adalah eksportir utama keduanya. Demikian pula, dengan harga minyak mentah WTI berfluktuasi antara $75 dan $85 per barel tahun ini, kita seharusnya menggunakan opsi untuk memperdagangkan keterkaitan yang jelas dari dolar Kanada dengan pasar energi. Kita juga harus menganggap inklusi kripto sebagai indikator serius dari perubahan dinamika pasar. Dengan kapitalisasi pasar cryptocurrency total baru-baru ini berada di sekitar $2,2 triliun, pelepasan mendadak dalam aset digital dapat memicu sentimen risk-off yang langsung berimbas ke pasangan mata uang tradisional dan indeks. Mengabaikan aliran dari kelas aset sebesar ini adalah risiko yang tidak dapat kita hadapi lagi. Oleh karena itu, respons langsung kita harus menggunakan derivatif tidak hanya untuk spekulasi dalam satu kelas aset, tetapi untuk membangun strategi yang melindungi di seluruhnya. Ekspansi merek ini mengonfirmasi bahwa analisis multi-aset adalah standar minimum baru untuk menjelajahi pasar. Kita sekarang dapat menggunakan opsi pada pasangan mata uang untuk melindungi posisi indeks ekuitas, sebuah strategi yang semakin penting ketika sumber berita utama Anda mencakup keduanya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Eurostoxx futures telah menurun sebesar 0,3% di perdagangan awal Eropa, melanjutkan suasana pasar yang lesu setelah akhir minggu lalu yang kurang menggembirakan. Sementara itu, futures DAX Jerman juga mengalami penurunan sebesar 0,3%, dan futures FTSE Inggris turun sebesar 0,1%. Minggu mendatang menarik perhatian pada negosiasi perdagangan AS-UE, yang kemungkinan akan mempengaruhi kondisi pasar. Poin-poin penting pendapatan teknologi, termasuk dari Google/Alphabet dan Tesla, diperkirakan akan diumumkan nanti di minggu ini. Dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Eropa, futures AS menunjukkan kinerja yang lebih stabil, saat ini naik sebesar 0,1%.

Outlook Pasar Eropa

Pembukaan yang lemah di pasar Eropa menunjukkan bahwa kehati-hatian diperlukan. Data terbaru, seperti indeks IFO Business Climate Jerman yang turun menjadi 87,3, memperkuat sentimen pesimis untuk kawasan tersebut. Kami percaya akan bijak untuk mempertimbangkan pembelian opsi put pada Eurostoxx 50 untuk melindungi terhadap risiko penurunan lebih lanjut dalam beberapa hari ke depan. Di seberang Atlantik, kinerja yang lebih stabil menunjukkan adanya perbedaan yang bisa dimanfaatkan oleh trader. Namun, negosiasi perdagangan mendatang, yang memengaruhi lebih dari $1 triliun dalam perdagangan tahunan, menambah unsur ketidakpastian yang signifikan. Kami melihat peluang dalam perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi panjang pada futures S&P 500 sementara tetap pendek pada futures DAX, untuk menangkap kekuatan relatif ini.

Volatilitas dan Strategi Pasar

Indeks Volatilitas CBOE saat ini diperdagangkan mendekati 14, sebuah level yang menunjukkan ketidakpedulian pasar mengingat risiko acara mendatang. Secara historis, pembacaan rendah seperti ini sebelum minggu-minggu pendapatan besar bisa menjadi tanda adanya pergerakan harga yang tajam dan tidak terduga. Kami merekomendasikan untuk membeli opsi call VIX atau straddles pada saham teknologi utama untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan volatilitas, terlepas dari arahnya. Sikap kebijakan bank sentral seperti Powell dan Lagarde terus membayangi pasar. Meskipun keduanya tetap fokus pada inflasi, pernyataan terbaru menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin lebih dekat untuk menghentikan kenaikan suku bunga dibandingkan dengan Bank Sentral Eropa. Perbedaan kebijakan ini mendukung pandangan kami tentang kinerja pasar AS yang lebih baik dalam jangka pendek. Sektor teknologi akan menjadi pendorong utama, dengan fokus pada pendapatan cloud Alphabet dan margin kendaraan Tesla setelah pemotongan harga baru-baru ini. Volatilitas implisit untuk opsi ini tinggi, tetapi pergerakan besar pada hari pendapatan lebih dari 5%, seperti yang terlihat pada kuartal sebelumnya, masih dapat membuat strategi seperti long strangles menguntungkan. Kami memposisikan diri untuk celah harga yang signifikan ke salah satu arah untuk nama-nama spesifik ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu ini minim acara ekonomi untuk pasar FX, dengan hari Senin menunjukkan aktivitas yang sangat sedikit. Pada hari Selasa, perhatian beralih ke notulen rapat kebijakan moneter Australia dan komentar dari Gubernur Bank of England, Andrew Bailey. Di AS, Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, akan memberikan sambutan pembuka di sebuah konferensi, saat periode pembatasan komunikasi Fed dimulai menjelang pertemuan FOMC pada 30 Juli. Hari Rabu akan ada data penjualan rumah yang sudah ada di AS, sementara hari Kamis akan menghadirkan PMI awal untuk layanan dan manufaktur dari Jepang, zona euro, U.K., dan AS.

Acara Ekonomi Zona Euro

Zona euro akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter terbarunya dari ECB, dan pada hari Jumat, Jepang akan merilis CPI inti Tokyo tahun ke tahun, U.K. akan menerbitkan data penjualan ritel bulan ke bulan, dan AS akan fokus pada pesanan barang tahan lama bulan ke bulan. Penjualan rumah yang ada di AS diperkirakan akan sedikit menurun pada bulan Juni, sementara penjualan rumah baru mungkin mengalami pemulihan. ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga deposit di 2,0%, dengan Wells Fargo memprediksi kemungkinan pemotongan suku bunga di masa depan. Konsensus CPI inti Tokyo tahun ke tahun berada di angka 3,0%. Meskipun harga makanan cenderung menurun, tekanan inflasi yang mendasar tetap ada. Di AS, pesanan barang tahan lama diperkirakan akan turun secara signifikan pada bulan Juni, yang sebagian besar dipengaruhi oleh lonjakan pesanan pesawat sebelumnya, sementara pesanan barang tahan lama inti mungkin tetap stabil. Investasi peralatan bisnis kemungkinan akan menyusut di akhir tahun. Dengan kalender ekonomi yang ringan, kami mengharapkan volatilitas implisit yang rendah di awal minggu, menjadikannya waktu untuk menyiapkan posisi daripada mengikuti momentum. Sementara Mr. Powell berada dalam periode pembatasan, pernyataannya tentang stabilitas keuangan masih bisa menjadi sumber pergerakan pasar yang tidak terduga. Kami akan memantau harga opsi dengan cermat untuk melihat trader yang bersiap menghadapi kejutan dari pidatonya.

Ekonomi AS dan Wawasan Federal Reserve

Kami memperkirakan bahwa data penjualan rumah yang ada pada hari Rabu akan mengkonfirmasi perekonomian AS yang melambat, seiring dengan tingginya suku bunga yang terus berpengaruh. Angka terbaru menunjukkan suku bunga hipotek tetap tinggi, mendekati 6,89% di awal Juli, yang mendukung konsensus untuk penurunan penjualan yang sedikit. Kelemahan pasar perumahan yang berkelanjutan menguatkan pandangan kami bahwa Federal Reserve akan tertekan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga di akhir tahun ini, posisi yang dapat kami ungkapkan melalui kontrak berjangka suku bunga. Penurunan tajam yang diperkirakan untuk pesanan barang tahan lama pada hari Jumat akan menjadi titik data penting bagi kami. Kami akan mengabaikan angka utama yang dramatis, yang dipengaruhi oleh kesepakatan besar Boeing pada bulan Mei, dan fokus pada pembacaan inti untuk mencari tanda-tanda investasi bisnis yang mendasar. Angka inti yang lemah akan menunjukkan bahwa perusahaan mengurangi pengeluaran, yang berpotensi menciptakan tekanan jual pada saham sektor industri dan turunannya. Untuk euro, kami melihat keputusan Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan suku bunga sebagai faktor penstabil jangka pendek. Namun, prospek pemotongan suku bunga di masa depan ditambah dengan ancaman tarif dari AS menciptakan risiko turun yang jelas bagi mata uang dalam jangka menengah. Lingkungan ini membuat opsi put dengan jangka waktu lebih lama pada pasangan EUR/USD menjadi strategi yang menarik untuk melindungi terhadap potensi masalah tersebut. Katalisator paling signifikan minggu ini untuk yen Jepang akan menjadi data inflasi dari Tokyo pada hari Jumat. Jika datanya lebih tinggi dari yang diperkirakan, ini akan menantang keyakinan pasar saat ini bahwa bank sentral akan menunda normalisasi kebijakan, yang dapat memicu penguatan cepat mata uang. Dengan pasangan USD/JPY baru-baru ini diperdagangkan di level tertinggi dalam beberapa dekade mendekati 160, kami siap untuk volatilitas signifikan sekitar peluncuran ini. Mengenai pound Inggris dan dolar Australia, kami akan menganalisis komentar untuk perubahan halus dalam panduan masa depan daripada bereaksi terhadap angka data besar. Kesaksian dari Gubernur Bailey dan rilis notulen kebijakan moneter Australia adalah peristiwa di mana nada para pembuat kebijakan dapat mengubah ekspektasi pasar. Kami akan dengan cermat memeriksa bahasa mereka untuk mencari petunjuk apakah salah satu bank sentral bergerak lebih dekat atau lebih jauh dari penyesuaian suku bunga di masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, mengungkapkan keinginannya untuk mengadakan pembicaraan dengan mantan Presiden AS Donald Trump untuk membahas masalah perdagangan. Ini mengikuti kekalahan dalam pemilihan akhir pekan lalu, memaksa Ishiba untuk fokus mencapai kesepakatan tarif dengan AS sambil melindungi kepentingan nasional Jepang. Ishiba menekankan pentingnya tetap menjabat untuk menangani diskusi tarif, inflasi, dan tantangan ekonomi. Ia menyatakan tidak ada rencana untuk mengubah staf atau memperpanjang koalisi pemerintah, tetapi berharap untuk bekerjasama dengan partai lain untuk menangani kenaikan harga.

Tantangan Dari Hasil Pemilihan

Meskipun tujuan Ishiba, otoritasnya telah melemah akibat hasil pemilihan. Akibatnya, Jepang mungkin kesulitan untuk memenuhi tenggat waktu 1 Agustus untuk negosiasi tarif dalam iklim saat ini. Posisi politik perdana menteri yang melemah membuat kami mengantisipasi periode volatilitas pasar yang meningkat. Ketidakpastian seputar kemampuannya untuk bernegosiasi secara efektif menjelang tenggat waktu 1 Agustus menjadi risiko signifikan. Kami percaya trader harus bersiap untuk pergerakan tajam pada aset Jepang, karena data terbaru menunjukkan inflasi inti telah mencapai puncak dua tahun tertinggi pada 2,5% di bulan Mei, menambah tekanan ekonomi. Yen Jepang sangat rentan terhadap ketidakstabilan politik ini dan negosiasi perdagangan yang mendatang. Kami melihat kemungkinan besar bahwa pasangan mata uang USD/JPY akan menantang puncak tertinggi 38 tahun terbaru mendekati level 161. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada USD/JPY untuk memanfaatkan atau melindungi terhadap kelemahan Yen lebih lanjut.

Dampak Pada Pasar Saham Jepang

Bagi pasar saham Jepang, situasi ini menjadi hambatan jelas bagi eksportir besar. Ketidakmampuan Ishiba untuk mengamankan kesepakatan yang menguntungkan dapat berdampak langsung pada pendapatan perusahaan, menjadikan Nikkei 225 rentan terhadap penurunan. Kami sarankan trader untuk mempertimbangkan membeli opsi jual pada indeks sebagai cara langsung untuk bersiap menghadapi hasil negatif dari pembicaraan tarif. Preseden historis dari sengketa perdagangan 2018-2019 menunjukkan bahwa pasar bereaksi tajam terhadap berita negosiasi, dengan Nikkei mengalami beberapa penurunan dalam satu hari lebih dari 2% pada waktu itu. Pola volatilitas yang dipicu berita serupa diharapkan terjadi, yang dapat membuat strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, seperti long straddles, menjadi menguntungkan. Keinginannya untuk mencari kerjasama dari partai lain tanpa memperluas koalisi menandakan pemerintahan yang rapuh, kemungkinan menyebabkan kebuntuan legislatif dan semakin mengganggu investor. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.