Yen Jepang membuka minggu ini dengan kuat, dengan USD/JPY sekitar 147,85 dan EUR/JPY di 172,10. Kekuatan ini mengikuti pemilihan umum Jepang yang berlangsung akhir pekan lalu, di mana koalisi yang berkuasa, dipimpin oleh Perdana Menteri Shigeru Ishiba, kehilangan mayoritas di majelis tinggi. Partai Demokrat Liberal dan mitranya Komeito gagal mencapai ambang batas 50 kursi yang dibutuhkan untuk mayoritas di majelis yang memiliki 248 kursi. Partai oposisi, yang menjanjikan pemotongan pajak, meningkatkan jumlah kursi mereka, sementara partai anti-imigrasi juga mendapatkan kursi.

Tantangan Pemerintah dan Volatilitas Yen

Hasil pemilihan tidak langsung mengancam pemerintah, tetapi menambah tekanan pada Ishiba menjelang tenggat 1 Agustus untuk tarif yang diberlakukan oleh AS. Seruan untuk perubahan kepemimpinan dalam LDP diperkirakan akan meningkat. Meskipun yen menguat, volatilitas diharapkan akan terjadi karena hilangnya kendali dapat menyebabkan ketidakpastian kebijakan. Ini biasanya mendukung yen melalui aliran investasi aman, tetapi tekanan fiskal atau populis untuk pemotongan pajak dan peningkatan pengeluaran dapat berdampak negatif pada yen dalam jangka menengah. Kami percaya bahwa kekuatan yen awal adalah reaksi klasik jangka pendek terhadap ketidakpastian politik. Kehilangan mayoritas di majelis tinggi menciptakan kebuntuan kebijakan, yang pada awalnya dimaknai oleh trader sebagai sinyal investasi aman. Namun, kami memperkirakan volatilitas ini akan memberikan peluang saat gambar fundamental kembali menguat. Masalah inti tetap pada selisih suku bunga yang besar antara Jepang dan ekonomi utama lainnya. Sementara suku bunga kebijakan Bank of Japan mendekati 0,1%, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuan antara 5,25% hingga 5,50%. Gap fundamental ini telah menjadi penggerak utama lemahnya yen selama lebih dari dua tahun dan tidak mungkin berubah oleh hasil pemilihan ini.

Implikasi untuk Kebijakan Fiskal dan Yen

Kekalahan pemilu bagi koalisi Mr. Ishiba malah membuat lebih sulit bagi bank sentral untuk menormalkan kebijakan. Tekanan politik sekarang akan meningkat untuk langkah-langkah populis seperti pemotongan pajak atau peningkatan pengeluaran, yang memerlukan biaya pinjaman yang tetap rendah agar dapat dilaksanakan. Ini memperkuat narrative jangka menengah yang lebih mendukung melemahnya mata uang. Secara historis, periode kelemahan politik di Jepang seringkali mengarah pada peningkatan stimulus fiskal, bukan penghematan. Kami melihat pola ini berulang kali selama ‘Dekade Hilang’ Jepang, di mana anggaran tambahan digunakan untuk mendukung ekonomi yang lesu. Ini menunjukkan bahwa respons pemerintah terhadap posisi yang melemah kemungkinan akan berdampak negatif pada yen. Dengan prospek ini, kami melihat nilai dalam menggunakan kontrak derivatif yang memposisikan untuk pembalikan kekuatan yen baru-baru ini. Membeli opsi panggilan pada USD/JPY, misalnya, memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan kembali menuju 150 atau lebih tinggi dengan risiko downside yang terbatas. Strategi ini memanfaatkan baik kelemahan yen yang diharapkan maupun volatilitas yang tinggi. Tenggat tanggal 1 Agustus untuk tarif potensial AS menambah lapisan risiko acara lainnya. Pemerintah yang lemah mungkin kesulitan dalam negosiasi perdagangan, memperkenalkan lebih banyak ketidakpastian yang dapat memberatkan mata uang. Kita seharusnya mempertimbangkan strategi opsi yang dapat menavigasi fluktuasi harga tajam di sekitar tanggal tertentu itu. Buat akun VT Markets langsung anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Senin pagi biasanya mengalami likuiditas pasar yang tipis sampai lebih banyak pusat perdagangan Asia mulai beroperasi, yang dapat menyebabkan fluktuasi harga. Nilai tukar saat ini menunjukkan bahwa USD telah mengalami kenaikan, meskipun tidak signifikan, setelah serangan AS ke Iran. EUR/USD berada di 1.1632, sedangkan USD/JPY di 148.03, menunjukkan adanya kekuatan yen. Koalisi yang berkuasa kehilangan mayoritas di Dewan Tinggi Jepang setelah pemilihan akhir pekan lalu. GBP/USD tercatat di 1.3406. Pasangan mata uang tambahan adalah USD/CHF di 0.8018, USD/CAD di 1.3715, AUD/USD di 0.6510, dan NZD/USD di 0.5963. Para trader ForexLive bersiap untuk memulai minggu FX yang baru.

Reaksi dan Implikasi Pasar

Kami melihat pasar bereaksi terhadap serangan AS di Iran dengan likuiditas tipis, menciptakan potensi untuk ayunan harga yang tajam dan tidak terduga. Ketidakpastian yang meningkat seringkali menyebabkan lonjakan dalam volatilitas tersirat. Sejarah menunjukkan ketika Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak lebih dari 30% dalam minggu setelah invasi Ukraina pada Februari 2022. Trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada VIX atau straddles di pasangan mata uang utama untuk bersiap menghadapi peningkatan turbulensi pasar yang diperkirakan. Yen Jepang menguat, yang kami tafsirkan sebagai upaya klasik untuk mencari keamanan yang mengesampingkan berita politik domestik. Ketakutan terhadap risiko global adalah penggerak dominan, mendorong modal ke tempat berlindung tradisional seperti yen. Kami percaya trader harus menjajaki opsi call JPY atau membangun posisi futures bearish di USD/JPY, karena pola sejarah menunjukkan yen cenderung unggul selama periode stres geopolitik yang signifikan. Dolar AS juga mengalami kenaikan tetapi tidak signifikan, menunjukkan daya tarik sebagai tempat berlindung aman dibandingkan faktor lainnya. Futures dana Fed saat ini memperkirakan kemungkinan lebih dari 60% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan berikutnya, yang mungkin membatasi potensi kenaikan mata uang tersebut. Ini menunjukkan kita bisa menulis opsi call out-of-the-money pada Indeks Dolar AS (DXY) untuk mengumpulkan premium dari pandangan bahwa reli-nya mungkin terbatas.

Prospek Dolar Australia dan Selandia Baru

Kelemahan pada dolar Australia dan Selandia Baru adalah hal biasa selama peristiwa yang mengurangi risiko, karena mata uang ini merupakan proksi untuk sentimen pertumbuhan global. Nilainya sangat terkait dengan harga komoditas dan kesehatan ekonomi Tiongkok, yang baru saja melaporkan PMI Manufaktur Caixin yang kesulitan bertahan dalam wilayah ekspansi. Kami melihat peluang untuk membeli opsi put pada AUD/USD, berspekulasi tentang downside lebih lanjut jika ketegangan global terus mengganggu proyeksi ekonomi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suasana pasar kripto diukur dengan menganalisis posisi long dan short, yang baru-baru ini menunjukkan pergeseran data yang signifikan. Volume long telah meningkat sebesar 3,33%, mencapai sekitar $19,46 miliar, sedangkan volume short menurun sebesar 5,77% menjadi sekitar $18,61 miliar. Ini bisa dianggap sebagai indikator bullish dengan volume long melampaui volume short, tetapi pemeriksaan lebih lanjut diperlukan. Posisi long menunjukkan optimisme dengan trader yang mengharapkan harga meningkat, sementara posisi short menunjukkan perkiraan penurunan harga. Data spesifik bursa menunjukkan sinyal campuran: Binance BTC/USDT menampilkan rasio Long/Short sebesar 0,89. Trader Teratas di Binance menunjukkan rasio akun netral yaitu 0,99, meskipun rasio posisi bersifat bullish di 1,75. Data OKX BTC/USDT menunjukkan rasio long/short sebesar 1,82 di antara trader teratas, sementara posisi margin Bitfinex menunjukkan lebih banyak short dengan 111,26K BTC short melawan 45,67K BTC long. Angka-angka ini hanya mencerminkan sentimen trader dan peluang. Perilaku perdagangan ritel versus institusi dapat mempengaruhi prediksi. Sentimen ekstrem terkadang menandakan kemungkinan pembalikan, tetapi data terbaru menunjukkan pergeseran bullish yang bertahap tanpa sentimen ekstrem. Rasio long vs. short memberikan wawasan daripada jaminan, karena kondisi pasar dapat berubah akibat berbagai faktor. Data terakumulasi menawarkan lebih banyak keandalan dibandingkan bursa individual, sehingga trader harus memantau pergeseran posisi, terutama dari trader teratas, untuk memperkirakan pergerakan pasar yang lebih luas. Skenario potensi short squeeze bisa berkembang jika tren saat ini berlanjut tanpa pergeseran sentimen ekstrem. Berdasarkan data posisi akhir pekan, kami percaya trader harus bersiap untuk kemungkinan peningkatan volatilitas. Pembalikan baru-baru ini dalam ETF Spot Bitcoin AS, yang mengalami aliran bersih lebih dari $111 juta pada hari Jumat setelah lima hari berturut-turut mengalami aliran keluar, mendukung ide bahwa pemain besar melihat penurunan terbaru sebagai kesempatan untuk membeli. Ini sejalan dengan pergeseran sentimen yang lebih bullish di antara trader teratas. Kami merasa minat short yang signifikan di beberapa bursa menghadirkan pengaturan klasik untuk squeeze. Secara historis, periode dengan posisi short yang tinggi dan terkonsentrasi, seperti musim panas 2021, telah diakhiri dengan pergerakan harga naik yang tajam ketika para bearish dipaksa untuk menutupi posisi mereka dengan membeli. Dengan minat terbuka futures Bitcoin di CME baru-baru ini melampaui $8 miliar, kenaikan harga yang relatif kecil dapat memicu likuidasi beruntun. Pasar opsi juga menunjukkan bias untuk pergerakan ke atas dalam beberapa minggu mendatang. Skew 25-delta, sebuah indikator kunci sentimen pasar, saat ini menunjukkan premi untuk opsi call dibandingkan opsi put di sebagian besar tanggal kedaluwarsa futures. Ini menunjukkan bahwa trader bersedia membayar lebih untuk taruhan bullish, mengantisipasi kenaikan harga. Perhatian kami dalam beberapa hari ke depan harus difokuskan pada rilis data ekonomi utama, terutama laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang. Angka inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan bisa memicu sentimen “risk-on” di seluruh pasar, memberikan katalis yang sempurna untuk skenario squeeze. Namun, angka inflasi yang tinggi kemungkinan besar akan membatalkan tesis bullish dan memperkuat bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saat ini, futures Ethereum diperdagangkan di $3,557, dengan optimis menargetkan $4,000. Analisis menunjukkan ketahanan Ethereum meskipun terjadi ketidakpastian di pasar luar, menunjukkan kekuatan mandirinya. Point of Control (POC) berada pada sekitar $1,550, menandakan basis dukungan teknis yang kuat. Penembusan bullish pada April 2025 menghasilkan kenaikan harga sebesar 15%, semakin mengokohkan tren bullish. Sebuah pola megafon menunjukkan potensi volatilitas dan jebakan bear. Tren bullish yang sedang berlangsung terlihat dalam saluran regresi yang miring ke atas. Pedagang disarankan untuk mendekati posisi short dengan hati-hati, dan hanya trader berpengalaman yang sebaiknya mempertimbangkannya. Target langsung ditetapkan di $3,765 dan $3,840-$3,850, dengan milestone psikologis di $4,000. Pengambilan keuntungan mungkin dipertimbangkan di $3,750-$3,850 oleh trader yang memulai posisi long di dekat $1,800. Futures Ethereum bertujuan untuk menembus di atas $4,000, dengan kemungkinan menghadapi tantangan menuju rekor tertinggi baru. Terus pantau area resistance yang telah ditetapkan dan kelola posisi dengan bijaksana. Tetaplah mendapatkan informasi melalui analisis pasar yang mendetail untuk trading yang hati-hati. Berdasarkan analisis, kami percaya bahwa menjual futures Ethereum tetap merupakan strategi yang sangat berisiko. Ketahanan pasar, bahkan dengan berita negatif dari ekuitas tradisional, menunjukkan adanya permintaan yang kuat. Trader derivatif seharusnya selaras dengan momentum bullish yang jelas ini daripada melawannya. Kami melihat lonjakan signifikan dalam pembelian opsi call di bursa seperti Deribit, dengan rasio call-to-put yang baru-baru ini mencapai titik tertinggi dalam enam bulan. Ini menunjukkan bahwa trader yang cerdas sedang memposisikan diri untuk bergerak menuju harga strike $4,000, menjadikan posisi call long atau bull call spreads sebagai strategi yang menarik. Posisi ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk menangkap potensi kenaikan yang diharapkan. Menjual put yang didukung cash dengan harga strike di bawah pasar saat ini, mungkin di dekat batas bawah saluran regresi, juga bisa menjadi strategi yang bijaksana. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premium sambil mengekspresikan pandangan bullish hingga netral pada pasar. Data menunjukkan bahwa volatilitas implisit tinggi akibat pola megafon, membuat premium penjualan put lebih menarik dibandingkan biasanya. Lebih jauh, minat terbuka dalam futures ETH di CME telah meningkat lebih dari 20% dalam kuartal terakhir, tanda bahwa partisipasi institusional semakin meningkat. Ini bukan hanya antusiasme ritel; pemain besar sedang membangun posisi, menyediakan likuiditas yang lebih dalam dan dukungan untuk tren saat ini. Secara historis, peningkatan minat kelembagaan seperti ini telah mendahului pergerakan harga naik yang berkelanjutan, seperti yang kami lihat pada akhir 2020. Gambaran on-chain mendasar mendukung pandangan ini, karena jumlah ETH yang dipertaruhkan kini telah melebihi 30% dari total pasokan, menjadi titik tertinggi sepanjang masa. Ini secara signifikan mengurangi pasokan likuid yang tersedia di bursa, menciptakan potensi kejutan pasokan. Setiap peningkatan permintaan kemungkinan akan berdampak besar pada harga. Mengingat pola megafon yang telah diidentifikasi, trader harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat dan potensi penurunan tajam, namun singkat. Menggunakan posisi dengan leverage memerlukan kehati-hatian, dan mungkin bijaksana untuk melindungi futures long dengan opsi put tanggal panjang untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan mendadak dari saluran tren. Ini memungkinkan partisipasi dalam sisi atas sambil mengelola risiko pembalikan yang cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham NVIDIA mengalami kenaikan yang kuat pada 15 Juli karena penjualan kembali chip AI H20 canggih ke China, yang menambah sekitar 4% pada sahamnya. Kenaikan ini didorong oleh penilaian ulang positif pasar terhadap potensi pendapatan NVIDIA setelah ketidakpastian diatasi oleh jaminan pemerintah AS. Pada 14 Juli, saham NVIDIA mendekati level resistance yang kritis, yang menyebabkan ekspektasi bearish, tetapi ini dibalik oleh berita kuat pada 15 Juli. Ini mengakibatkan kenaikan harga, mengejutkan trader bearish dan mengkonfirmasi tren bullish, didukung oleh delta positif yang signifikan sebesar +41 juta.

Pembelian Institusional di Pertengahan Juli

Pertengahan Juli melihat pembelian institusional yang signifikan, mencapai puncaknya pada 15 Juli, dengan volume perdagangan mencapai 189 juta saham bersamaan dengan pembelian agresif. Aktivitas ini dicerminkan oleh Delta positif, menunjukkan dominasi pembeli, yang mengisyaratkan pandangan bullish yang terus dipertahankan, meskipun kewaspadaan moderat untuk pengambilan keuntungan tetap bijaksana. Meskipun NVIDIA menunjukkan sentimen bullish, sesi-sesi terbaru (16–18 Juli) menunjukkan moderasi dalam momentum pembelian. Penurunan volume perdagangan dan pembacaan Delta yang lebih rendah menunjukkan kemungkinan konsolidasi. Analisis AI proprietary memberikan skor bullish +5, menunjukkan kewaspadaan sambil tetap mempertahankan optimisme dengan pengambilan sebagian keuntungan sebagai pilihan. Tingkat kunci seperti VWAP yang terikat di $170.44 dan support breakout di $170 sangat penting untuk dipantau. Sustaining di atas level-level ini terus melanjutkan sentimen bullish, sementara penurunan di bawahnya bisa memicu pengujian ulang di $166. Meskipun pasar yang lebih luas menunjukkan tanda-tanda pendinginan, NVIDIA tetap tahan banting, menyoroti pentingnya analisis yang hati-hati daripada penjualan reaktif. Pedagang disarankan untuk menggunakan alat analitik cerdas untuk keputusan perdagangan yang terinformasi, menyadari bahwa setiap metode tunggal memiliki kelemahan. Analisis yang baik terhadap pola teknis dan peristiwa fundamental terus memandu tindakan pasar.

Peluang untuk Trader Derivatif

Berdasarkan analisis kami, kami percaya sentimen bullish yang berlanjut, meskipun sekarang dicampur dengan kewaspadaan, menghadirkan peluang tertentu bagi trader derivatif. Moderasi dalam momentum pembelian menunjukkan bahwa strategi seperti call debit spreads mungkin menguntungkan. Pendekatan ini memungkinkan Anda berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut dari penjualan chip ke China yang dilanjutkan dengan memperjelas risiko maksimal Anda, yang bijaksana mengingat pendinginan indeks teknologi yang lebih luas. Data opsi terbaru memperkuat pendekatan terukur ini, dengan rasio put-to-call untuk saham tetap rendah, menunjukkan lebih banyak trader terposisi untuk kenaikan daripada penurunan. Namun, volatilitas implisit telah menurun sejak lonjakan pada 15 Juli, menjadikan penjualan premium sebagai pilihan yang menarik. Ini sejalan dengan advocacy Levitan untuk manajemen risiko yang disiplin dan bisa melibatkan penjualan covered calls terhadap posisi saham yang ada untuk menghasilkan pendapatan selama fase konsolidasi yang mungkin. Kami melihat level support kritis sekitar $170 sebagai pivot strategis untuk mengatur perdagangan opsi. Menjual puts yang didukung kas dengan harga strike sedikit di bawah level ini dapat memungkinkan Anda mengumpulkan premium sementara saham tetap kuat. Patah yang terkonfirmasi di bawah harga ini, terutama dengan delta negatif yang meningkat, akan menjadi pemicu untuk mempertimbangkan membeli puts pelindung untuk melindungi posisi panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar baru-baru ini mengalami pemulihan akibat ancaman tarif yang diperbaharui dari Trump. Ini datang dengan antisipasi tarif potensial pada 1 Agustus, yang belum mempengaruhi inflasi AS. Namun, tarif yang lebih tinggi di masa depan dapat membuat data inflasi lebih sulit untuk diinterpretasikan. Selama dua minggu terakhir, posisi dolar telah membaik seiring dengan terjadinya short squeeze. Situasi ini bisa lebih baik jika Trump tidak menekan Federal Reserve, bersamaan dengan sikap dovish dari Waller dan Bowman, yang mempengaruhi diskusi pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi.

Pasangan Euro Dolar AS Mencerminkan Kehidupan Ini

Pasangan EUR/USD mencerminkan momentum dolar, karena rata-rata pergerakan jam kuncinya tetap dipertahankan. Ini menunjukkan ketahanan pembeli dolar di tengah ancaman tarif. Tanpa pengaruh Trump dan sikap dovish, dolar mungkin telah meningkat lebih signifikan, dan diskusi pemotongan suku bunga pada bulan September mungkin telah berkurang. Meskipun ada perbaikan dolar baru-baru ini, sentimen tetap volatil. Setiap perubahan sentimen dari pembuat kebijakan Fed dapat menyebabkan pergeseran. Short squeeze yang sedang berlangsung tidak selalu merupakan pembalikan; penting untuk memantau grafik sembari fokus pada perkembangan tarif sebelum tenggat waktu 1 Agustus. Pasar saham terus berkinerja kuat, menunjukkan bahwa pasar mata uang dan obligasi mungkin akan mengikuti. Kami percaya bahwa kekuatan dolar yang baru-baru ini muncul adalah hasil short squeeze klasik, dan data posisi terbaru dari Commodity Futures Trading Commission mengonfirmasi pandangan ini. Spekulan telah memegang posisi net short yang signifikan terhadap dolar selama berbulan-bulan, menciptakan bahan bakar sempurna untuk reli ini saat para pedagang terpaksa membeli kembali taruhan bearish mereka. Untuk saat ini, ini berarti melawan tren naik dolar adalah strategi yang berisiko. Ancaman tarif mantan presiden menjelang tenggat waktu 1 Agustus adalah peristiwa utama yang kami perhatikan. Secara historis, selama perselisihan perdagangan 2018-2019, Indeks Dolar (DXY) meningkat saat ketidakpastian meningkatkan daya tariknya sebagai tempat aman. Dengan volatilitas implisit satu bulan untuk pasangan mata uang utama masih relatif rendah, membeli opsi untuk bersiap menghadapi pergerakan mendadak bisa menjadi strategi yang efektif biaya.

Peran Federal Reserve di Pasar Saat Ini

Namun, kami melihat kekuatan besar yang bekerja melawan reli yang berkelanjutan dalam bentuk kebijakan Federal Reserve. Komentar dovish dari pejabat seperti Mr. Waller dan Ms. Bowman telah menguatkan taruhan pasar pada pelonggaran, dengan pasar berjangka saat ini memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga pada bulan September. Tekanan dari bank sentral secara efektif menempatkan batasan pada seberapa tinggi dolar dapat naik. Dengan tarik ulur ini, kami menggunakan analisis teknis untuk memandu perdagangan jangka pendek kami. Dolar Indeks yang menemukan resistensi menunjukkan bahwa ini adalah rebound korektif alih-alih pasar bull baru. Ini membuat strategi seperti menjual opsi panggilan atau membangun spread panggilan bearish di atas level resistensi kunci menarik untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko kami. Kami juga tidak dapat mengabaikan perbedaan besar dengan ekuitas, yang menunjukkan cerita ekonomi yang berbeda. Lonjakan pasar saham ke rekor baru menunjukkan suasana “risk-on” yang biasanya negatif untuk dolar. Diskoneksi ini menyiratkan bahwa pasar mata uang pada akhirnya akan harus menjual dolar, atau pasar saham akan mengalami koreksi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mengalami kenaikan lebih dari 0,26% akibat melemahnya Dolar AS setelah komentar dovish dari Gubernur Fed Christopher Waller yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli. Meskipun demikian, meningkatnya Sentimen Konsumen di AS membatasi keuntungan Euro, dengan rate perdagangan di 1.1626. Pernyataan Waller berkontribusi pada optimisme di Wall Street, meskipun Presiden Fed Chicago, Ausetan Goolsbee, menyatakan kehati-hatian terkait inflasi akibat laporan CPI terbaru. Survei dari Universitas Michigan menunjukkan peningkatan sentimen konsumen pada bulan Juli, dengan harapan inflasi melonggar.

Kegiatan Ekonomi Eropa

ECB, bersama beberapa pembuat kebijakan UE, menunjukkan pandangan beragam mengenai kebijakan moneter, dengan beberapa mendukung jeda dan lainnya mendukung pelonggaran. Data AS saat ini menunjukkan pandangan inflasi yang campur aduk, dengan CPI mendekati 3% tetapi PPI yang melonggar, meskipun Penjualan Ritel tetap kuat terpengaruh tarif. Minggu depan, kegiatan ekonomi Eropa meliputi Kepercayaan Konsumen, PMI awal untuk bulan Juli, dan keputusan kebijakan moneter ECB. AS akan merilis data perumahan, PMI awal S&P Global, Klaim Pengangguran Awal, dan Pesanan Barang Tahan Lama. EUR/USD diperdagangkan dalam pola menyamping dengan bias ke arah tren naik, dan kemungkinan pergerakan di atas 1.1650 bisa menghasilkan keuntungan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah 1.1600 perlu memantau level support di 1.1550 dan seterusnya. Kita melihat pasar terjebak di antara sinyal yang bertentangan, yang dapat dimanfaatkan oleh trader derivatif. Sentimen dovish dari Waller, yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga, sedang diuji oleh kinerja ekonomi aktual. Ketegangan inti adalah apakah Federal Reserve akan bertindak berdasarkan panduan ke depan atau terpaksa menunggu karena data yang membandel.

Dampak Rilis Data Terbaru

Untuk memperkuat pandangan ini, kami mencatat bahwa Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Mei berada pada 3,3%, yang masih di atas target Fed dan mengonfirmasi kehati-hatian yang diungkapkan oleh Goolsbee. Selain itu, penjualan ritel AS pada bulan Mei secara tak terduga melambat, hanya naik 0,1%, yang memperumit narasi inflasi dan menambah ketidakpastian pasar. Campuran pertumbuhan yang lebih lembut dan inflasi yang persisten menciptakan lingkungan yang sulit bagi pembuat kebijakan untuk dinavigasi. Di sisi lain dari pasangan mata uang ini, Bank Sentral Eropa sudah memulai pemotongan suku bunga pada awal Juni tetapi mengisyaratkan bahwa langkah selanjutnya tidak pasti, mencerminkan pandangan beragam di antara anggotanya. Divergensi kebijakan ini, dengan ECB bergerak lebih dulu daripada Fed, bisa membatasi kekuatan Euro dalam jangka pendek. PMI awal yang akan datang dan keputusan kebijakan ECB akan sangat penting dalam membentuk arah pergerakan mata uang selanjutnya. Dengan rilis data berdampak tinggi untuk kedua ekonomi minggu depan, kami percaya bahwa strategi volatilitas jangka panjang adalah bijaksana. Trader bisa mempertimbangkan strategi long straddle atau strangle, yang melibatkan pembelian baik opsi call maupun put. Posisi ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke kedua arah, yang bisa dengan mudah dipicu oleh kejutan dalam data PMI atau pengumuman ECB. Sebaliknya, jika kami mengharapkan pola menyamping untuk bertahan meskipun ada berita, strategi iron condor bisa menjadi strategi yang efektif. Ini melibatkan penjualan spread call out-of-the-money dan spread put serupa, mendefinisikan rentang di mana trader mengharapkan EUR/USD tetap berada. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari volatilitas rendah dan penurunan nilai seiring waktu, memanfaatkan kecenderungan pasangan ini untuk diperdagangkan dalam saluran yang terbatas. Secara historis, volatilitas implisit sering meningkat menjelang pertemuan bank sentral besar dan rilis data kunci, membuat opsi lebih mahal. Kami menyarankan untuk memeriksa tingkat volatilitas implisit saat ini sebelum berkomitmen pada strategi. Jika premi sudah tinggi, potensi keuntungan dari strategi terikat rentang seperti iron condor mungkin lebih menarik dibandingkan membayar harga tinggi untuk permainan volatilitas. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

QuantumScape telah melambung selama sembilan sesi berturut-turut, mencapai titik tertinggi dalam tiga tahun dengan saham di harga $15,03. Kenaikan ini mengikuti kemajuan dalam proses pemisah Cobra mereka, mempersiapkan untuk komersialisasi dalam dua tahun mendatang. Pasar secara keseluruhan mengalami beberapa penjualan setelah minggu yang menguntungkan, dengan S&P 500 naik lebih dari 0,5% dan NASDAQ Composite meningkat 1,4%. NASDAQ Composite adalah satu-satunya indeks utama yang naik pada hari Jumat, dengan kenaikan kecil sebesar 0,05%.

Indikator Ekonomi

Izin Membangun dan Permulaan Perumahan melampaui satu ekspektasi, dan ekspektasi inflasi konsumen menurun secara signifikan dalam survei Michigan. QuantumScape diharapkan memberikan peta jalan komersialisasi yang diperbarui dalam pembaruan bisnis mendatang. Saham QuantumScape mencapai $15 untuk pertama kalinya sejak Mei 2022, menandai lonjakan yang signifikan. Saham ini meningkat setelah pengumuman pengurangan kecepatan produksi untuk proses Cobra mereka. Saham QS baru-baru ini memantul dari level retracement Fibonacci 261,8% di $14,06. Target selanjutnya berada di $17,98 dan $20,41, sementara dukungan mungkin ditemukan di dekat level sebelumnya $7,72 dan $10,14, berdasarkan persentase Fibonacci. Dengan aksi harga terbaru, kami percaya bahwa trader derivatif harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat. Kenaikan sembilan hari ini telah mendorong volatilitas implisit ke level ekstrem, dengan pembacaan terbaru untuk IV 30-hari mencapai lebih dari 130%, menjadikan premi opsi mahal. Ini menunjukkan pasar memperkirakan pergerakan signifikan terkait pembaruan berikutnya dari perusahaan.

Strategi Perdagangan Opsi

Bagi mereka yang optimis tentang peta jalan komersialisasi yang akan datang, membeli opsi call adalah cara langsung untuk berspekulasi pada potensi kenaikan lebih lanjut. Kami melihat trader menargetkan harga eksekusi di dekat level resistensi Fibonacci berikutnya sebesar $17,98 dan $20,41, berharap akan ada berita positif dari pembaruan bisnis. Posisi ini akan mendapatkan manfaat langsung jika kemajuan proses Cobra melebihi ekspektasi. Namun, kami juga harus mempertimbangkan sejarah saham ini, yang mencakup penurunan dramatis dari lebih dari $130 pada akhir 2020, mengingatkan kita akan potensi untuk pembalikan tajam. Dengan minat pendek baru-baru ini berada di sekitar 17% dari float, sejumlah besar trader bertaruh melawan rally. Ini menjadikan membeli opsi put atau menjual call spread sebagai strategi yang layak bagi mereka yang memperkirakan peristiwa “jual berita” atau penurunan dari titik tertinggi baru-baru ini. Pendekatan yang lebih terdefinisi risiko adalah menggunakan spread untuk menavigasi biaya opsi yang tinggi. Bull call spread dapat menangkap pergerakan menuju target atas sambil membatasi pengeluaran awal, dan straddle dapat memperoleh keuntungan dari ayunan harga besar ke kedua arah setelah pengumuman. Ini memungkinkan trader memiliki posisi pada volatilitas yang diharapkan itu sendiri, bukan hanya arah. Konteks pasar yang lebih luas, dengan data ekonomi positif tentang perumahan dan inflasi, memberikan latar belakang yang mendukung bagi saham pertumbuhan spekulatif. Namun, nasib perusahaan ini dalam jangka pendek tidak terlalu terkait dengan pergerakan harian NASDAQ dan lebih kepada katalis spesifiknya sendiri. Penurunan pasar yang lebih luas dapat tetap menghentikan rally terlepas dari berita spesifik perusahaan. Pada akhirnya, kami melihat pembaruan bisnis yang akan datang sebagai peristiwa kunci yang akan menentukan tren besar berikutnya. Penetapan harga opsi saat ini mencerminkan ketidakpastian yang dalam, dan trader harus memposisikan diri mereka sesuai dengan toleransi risiko mereka menjelang pengumuman yang penting ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar telah mengalami pemulihan dalam dua minggu terakhir, dipengaruhi oleh ancaman tarif dari Trump. Ini menimbulkan pertanyaan tentang arah masa depan dollar, terutama sehubungan dengan kemungkinan penerapan tarif pada 1 Agustus. Asumsi umum adalah bahwa tarif belum berdampak signifikan pada inflasi AS, meskipun masih bisa terjadi.

Pemulihan Dollar dan Pengaruhnya

Jika tarif meningkat, hal ini bisa memperumit penafsiran data inflasi lebih jauh. Pemulihan dollar yang baru-baru ini terjadi didorong oleh short squeeze; namun, pemulihannya mungkin lebih kuat jika bukan karena tekanan Trump pada Fed dan komentar dovish dari Waller dan Bowman. Momentum naik dollar terlihat dalam grafik EUR/USD, meskipun ada potensi perubahan sentimen. Analisis teknikal penting untuk mengukur short squeeze, mengingat penurunan dollar sejak April. Pemulihan saat ini mungkin tidak menunjukkan pembalikan yang lebih luas. Dengan tenggat waktu tarif yang akan datang dan kemungkinan perubahan kebijakan, pemulihan dollar tetap tidak pasti. Ketika Wall Street mencapai rekor tinggi, ada spekulasi apakah pasar lain, termasuk FX dan obligasi, akan sejalan dengan momentum ini. Grafik tetap penting untuk menilai prospek dollar di tengah dinamika ini. Kami melihat reli dollar saat ini sebagai short squeeze klasik yang dipicu oleh perdagangan yang terlalu banyak. Data CFTC terbaru mengonfirmasi hal ini, menunjukkan bahwa spekulan besar memiliki posisi short net signifikan terhadap dollar, menciptakan kondisi untuk unwind yang tajam dan menyakitkan bagi mereka yang bertaruh melawannya. Ini menunjukkan bahwa setiap berita pro-dollar dapat memaksa lebih banyak short-covering dalam waktu dekat. Dengan risiko acara besar pada tenggat tarif 1 Agustus, kami percaya menggunakan opsi adalah pendekatan yang paling masuk akal. Membeli opsi call dollar dengan jangka pendek, atau opsi put pada pasangan seperti EUR/USD, memberikan eksposur langsung terhadap potensi reli yang diinduksi tarif sekaligus mendefinisikan kerugian maksimum Anda. Volatilitas implisit pada pasangan mata uang ini telah meningkat, menandakan bahwa pasar opsi bersiap untuk pergerakan harga yang signifikan.

Dampak Kebijakan Moneter

Namun, perubahan dovish dari para pembuat kebijakan seperti yang disebutkan oleh Mr. Waller membatasi reli ini. Pasar memperkirakan probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan peluang yang konsisten di atas 60%. Pandangan kebijakan moneter ini akan bertindak sebagai hambatan, membuat reli bullish dollar yang berkelanjutan, multi-bulan, tidak mungkin terjadi. Melihat kembali pada konflik perdagangan 2018-2019 memberikan peta jalan yang berguna untuk apa yang mungkin terjadi selanjutnya. Selama periode tersebut, Indeks Dollar AS (DXY) awalnya menguat karena permintaan safe-haven saat kekhawatiran pertumbuhan global meningkat, menguat lebih dari 8% meskipun tarif diterapkan. Preseden historis ini mengingatkan kita bahwa situasi perdagangan yang rumit dapat secara paradoks meningkatkan mata uang dalam jangka pendek, terlepas dari dampak ekonomi jangka panjang. Secara teknis, kami memantau level kunci di grafik untuk menilai ketahanan squeeze ini. Indeks dollar yang menembus dan bertahan di atas rata-rata pergerakan 50-hari adalah langkah penting pertama dalam mengonfirmasi perubahan tren dari bearish menjadi netral. Perbedaan dengan pasar saham yang mencapai rekor baru menunjukkan bahwa trader valuta asing mungkin lebih santai, dan mungkin harus mengejar jika sentimen risiko tiba-tiba memburuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gerakan Emas Dan Cryptocurrency Pertumbuhan PDB China untuk paruh pertama tetap stabil dengan peningkatan 5,2% tahun ke tahun, didorong oleh perdagangan dan produksi industri yang kuat. Namun, perlambatan dalam investasi aset tetap dan penjualan ritel menunjukkan perlunya kehati-hatian. Ketika melakukan perdagangan valuta asing dengan margin, individu menghadapi risiko tinggi, dan tingkat leverage dapat menyebabkan potensi kerugian yang lebih besar dari investasi awal. Semua risiko harus dipertimbangkan dengan cermat dan saran profesional harus dicari jika diperlukan. Strategi Institusi Dan Trader Berdasarkan penurunan posisi net long yang dilaporkan, kami melihat trader institusi besar menjadi lebih berhati-hati terhadap minyak mentah. Data terbaru dari Energy Information Administration (EIA) menunjukkan adanya kejutan dalam peningkatan persediaan minyak mentah AS yang mendukung pandangan hati-hati ini. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put atau membentuk spread put bearish pada futures minyak untuk melindungi diri dari penurunan harga yang potensial. Tren kenaikan dalam pasangan mata uang utama menunjukkan bahwa pasar memperkirakan dolar AS yang lebih lemah. Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini turun di bawah level 105, mencerminkan harapan akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve di akhir tahun ini. Kami merasa bahwa mempertahankan posisi long melalui opsi call pada euro atau pound menyediakan cara berisiko terukur untuk memanfaatkan tren ini. Pergerakan emas baru-baru ini mendekati $2,350 per ons terkait langsung dengan penurunan imbal hasil Treasury AS 10 tahun yang jatuh kembali ke sekitar 4,4%. Ini membuat kepemilikan aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas lebih menarik bagi para investor. Kami melihat ini sebagai lingkungan yang baik untuk opsi call jangka panjang pada futures emas, memberikan eksposur upside sambil membatasi potensi downside. Meskipun pasar crypto menunjukkan kekuatan, penting untuk dicatat bahwa Bitcoin saat ini berkonsolidasi di sekitar $67,000, bukan angka yang disebutkan. Ethereum diperdagangkan di dekat $3,500, menunjukkan konsolidasi serupa di bawah puncaknya. Dengan keadaan ini, kami menyarankan trader menggunakan opsi untuk memainkan volatilitas melalui strategi seperti straddles, daripada mengambil taruhan arah langsung pada puncak baru saat ini. Sinyal ekonomi dari luar negeri menambah lapisan kehati-hatian terhadap suasana pasar yang terbuka untuk risiko. Angka PMI manufaktur China baru-baru ini terhenti di sekitar 50 poin, menunjukkan pertumbuhan yang terhenti daripada ekspansi yang kuat. Kami menyarankan menggunakan derivatif untuk melindungi eksposur terhadap ekuitas yang sangat bergantung pada pasar konsumen Asia. Dengan sinyal ekonomi global yang saling bertentangan ini, leverage tinggi yang melekat pada perdagangan derivatif menjadi sangat berbahaya. Kami memperketat stop-loss kami dan menyukai strategi opsi yang jelas mendefinisikan risiko maksimum kami di setiap perdagangan. Pasar ini memerlukan pendekatan disiplin, karena sentimen positif dapat berubah dengan cepat. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.