Pasangan EURUSD baru-baru ini terhenti dalam koreksinya dekat dengan rata-rata bergerak 200 jam, dengan para penjual tetap mengendalikan pasar. Minggu lalu, EURUSD mencapai puncaknya di 1.18266, tertinggi sejak September 2021, tetapi momentum memudar, dan pasangan ini jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 jam ke level terendah 1.1718. Upaya pemulihan melihat harga menguji MA 100 jam pada hari Jumat dan lebih awal hari ini, tetapi para penjual tetap bertahan. Meskipun bergerak di bawah MA 200 jam di 1.1744, level terendah Kamis di 1.1718 belum dilanggar, berfungsi sebagai level dukungan jangka pendek. Harga memantul menuju MA 200 jam, tetapi para penjual kembali menghentikan setiap pergerakan naik. Selama harga tetap di bawah level ini, tren bearish (penurunan) berlanjut. Pelanggaran level 1.1718 bisa mengarah ke penurunan menuju zona 1.1663–1.1691, area dukungan dan resistensi sebelumnya sejak 2021. Jika menembus di bawah zona ini, kemungkinan momentum penurunan yang lebih kuat dapat terjadi. Apa yang kita lihat dalam sesi terakhir di EURUSD adalah contoh klasik dari reli kuat yang kehilangan momentum tepat di batas teknis. Pasangan ini mencapai level tertinggi yang terakhir kali diperdagangkan pada 2021, tetapi dari sana, merupakan penarikan yang lambat dan hati-hati. Ketidakmampuan untuk mempertahankan momentum di atas rata-rata bergerak jangka pendek, terutama garis 100 jam dan 200 jam, sangat mencolok. Lonjakan singkat pada hari Jumat dan satu lagi lebih awal hari ini, keduanya terhenti di dekat marker 100 jam, jelas mencerminkan kurangnya komitmen pembelian pada level ini. Ada tekanan, dan itu tidak dengan cepat diabaikan. Para penjual tampaknya nyaman mengendalikan pasar untuk saat ini, dengan level tinggi yang semakin rendah terbentuk dan setiap lonjakan menghadapi resistensi hampir seketika. Garis 200 jam, yang berada di sekitar 1.1744, secara efektif berfungsi sebagai penghalang bagi harga. Pergerakan harga dekat penghalang ini teratur, tetapi mencolok. Ketidakmampuan untuk menutup di atasnya membuat momentum jangka pendek condong ke bawah. Dalam posisi di bawah garis ini, para pembeli belum mampu mengambil alih bahkan kontrol sesaat. Ini meninggalkan fokus pada 1.1718—level terendah dari akhir minggu lalu yang bertindak sebagai lantai sementara. Level ini menjadi penting untuk arah jangka pendek. Jika level ini dilanggar, zona minat logis berikutnya tidak jauh di bawah: 1.1663 hingga 1.1691, area di mana harga bereaksi beberapa kali dalam beberapa tahun terakhir. Dari sisi kami, penting untuk mengawasi pengaturan ulang dan melacak volume saat level ini diuji kembali. Jika pergerakan menuju batas bawah sekitar 1.1663 terjadi dengan penjualan yang lebih kuat dan hari-hari lanjutan, tekanan bisa meningkat di luar garis dukungan tersebut. Ketidakadaan pembeli dapat memungkinkan jarak penurunan yang lebih luas. Kami akan mengamati setiap kandil penolakan atau upaya pemantulan yang gagal tepat di bawah 1.1718, karena hal ini bisa menguatkan bias shelving lebih lanjut. Ada perkembangan teknis di sini, bukan hanya volatilitas untuk kepentingan itu sendiri. Struktur selama dua minggu terakhir menunjukkan pasar dengan kepercayaan yang menurun terhadap kelanjutan kenaikan. Zona dukungan sempit, dan upaya untuk mengklaim kembali wilayah yang hilang telah ditanggapi dengan penolakan yang kuat. Tidak ada goyang acak, hanya serangkaian penurunan yang lebih rendah yang kesulitan untuk membuat kemajuan ke atas. Poin-poin penting: – EURUSD menunjukkan tanda-tanda penurunan di bawah rata-rata bergerak. – Level 1.1718 menjadi kunci untuk arah jangka pendek. – Pelanggaran di bawah level ini bisa mengarah ke penurunan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD memulai minggu dengan tren menurun, diperdagangkan di bawah 1.3600 akibat ketegangan politik di Inggris dan kekuatan Dolar AS yang meningkat. Pasangan ini mendekati area support penting antara 1.3560 dan 1.3550 di tengah pergeseran negatif dalam sentimen pasar. Baru-baru ini, GBP/USD mencapai titik tertinggi sejak Oktober 2021 sebelum mundur ke wilayah 1.3650, dipengaruhi oleh dinamika Dolar AS dan fluktuasi pasar obligasi Inggris. Rally Pound selama dua minggu berakhir saat para pelaku pasar berhenti, yang menyebabkan momentum bearish sementara.

Tekanan Audusd

AUD/USD mengalami tekanan, kembali ke zona 0.6480 pada hari Senin menyusul kekuatan Dolar AS. RBA diharapkan akan mengurangi OCR sebesar 25 basis poin segera. EUR/USD jatuh di bawah 1.1700, dipengaruhi oleh kekhawatiran perdagangan dan Dolar AS yang kuat. Ketegangan perdagangan terus berlanjut setelah pengumuman tarif untuk Jepang dan Korea Selatan. Harga emas mendekati $3,340 karena hilangnya momentum Dolar AS dan ketegangan perdagangan yang berlanjut. Harga Ripple naik dengan stabil, didorong oleh sentimen pasar yang positif dan permintaan dari institusi. Penjualan ritel di zona euro menurun sebesar 0.7% sementara aktivitas layanan secara keseluruhan turun 0.3% pada bulan April. Data ini menunjukkan potensi pertumbuhan PDB yang negatif untuk kuartal kedua.

Penurunan Pembukaan di GbpUsd

Penurunan pembukaan di GBP/USD, yang merosot di bawah angka 1.3600, mencerminkan tidak hanya permintaan yang luas untuk Dolar AS tetapi juga meningkatnya rasa tidak nyaman di kalangan politik Inggris. Bahwa pasangan ini sekarang menyentuh zona 1.3560–1.3550 — area support harian yang signifikan — lebih dari sekadar menarik perhatian. Ini menanyakan apakah minat beli yang mendasar dapat menyerap tekanan ini atau apakah penjual berniat untuk tetap bertahan lebih lama. Kita telah melihat GBP mengalami streak dua minggu baru-baru ini, hanya untuk meredup ketika kelelahan muncul dan keyakinan memudar. Sekarang taruhan bullish mulai mereda, perhatian beralih ke apakah ini hanya retracement atau langkah baru ke bawah. Dengan titik tinggi terbaru dekat 1.3650 di belakang kita dan dukungan Dolar menguat akibat hasil obligasi AS, reaksi yang terlihat dekat batas bawah ini bisa menjadi sangat penting. Dalam hal aliran, penawaran di sekitar mid-1.35 harus bertahan, jika tidak, kita akan kembali menyesuaikan untuk penurunan yang lebih panjang. Para trader harus memperhatikan setiap lonjakan volatilitas implisit, terutama karena berita politik tetap mampu mengubah momentum secara cepat. Dalam sudut pandang yang lebih luas, pembacaan yang lemah ini meningkatkan kemungkinan kontraksi PDB di zona euro untuk kuartal kedua — suatu latar belakang yang tidak menginspirasi posisi untuk kekuatan Euro jangka menengah. Penjual, untuk saat ini, tampaknya telah menemukan ritme. Emas, yang mendekati $3,340 pada satu titik, menunjukkan hal yang sepenuhnya berbeda. Ini bukan hanya barometer pergerakan Dolar atau ketegangan perdagangan — meskipun kedua faktor tersebut masih penting — ini juga semakin mencerminkan seberapa cepat para investor beralih ke logam ketika momentum imbal hasil melambat. Saat suku bunga riil menyusut dan spread inter-market kehilangan daya tarik, daya tarik sebagai tempat aman kembali dengan berat. Namun, resistensi di dekat level itu telah membatasi suatu pergerakan sebelumnya. Jika Dolar melanjutkan jalur naiknya, tidak ada jaminan bahwa para bull emas akan mempertahankan posisi mereka. Kita juga tetap mengawasi data makro zona euro, khususnya penurunan ritel bulan April dan indikator layanan yang menyusut. Ini bukanlah data yang menyimpang. Ini terkumpul sebagai bukti dari ekonomi yang rapuh, dan itu mengubah cara kita memperkirakan eksposur risiko regional di berbagai kelas aset. Bias sekarang beralih ke mengadopsi struktur yang lebih defensif dalam strategi yang terkait dengan EUR, baik secara langsung maupun relatif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling turun di bawah 1.3600 terhadap Dolar AS, dengan pasar terfokus pada kesepakatan perdagangan mendatang sebelum batas waktu tarif AS pada 9 Juli. Tingkat GBP/USD menurun sementara Dolar AS tetap stabil di tengah antisipasi berita perdagangan. Indeks Dolar AS naik 0.35%, mendekati 97.45, setelah Menteri Keuangan AS menyatakan keyakinan tentang kesepakatan perdagangan yang akan datang. Washington mengumumkan kesepakatan dengan Inggris, Vietnam, dan perjanjian terbatas dengan Cina, dengan tujuan untuk menyelesaikan kesepakatan dengan India segera.

Strategi Tarif Trump

AS berencana mengirim surat kepada negara-negara yang tidak memiliki kesepakatan dalam perpanjangan tarif 90 hari. Trump berencana memberi tahu dua belas negara tentang tingkat tarif awal pada ekspor mereka ke AS. Pound Sterling mengalami tekanan akibat risiko fiskal di Inggris yang terkait dengan peningkatan pengeluaran kesejahteraan, yang memicu kemungkinan kenaikan pajak dalam Anggaran Musim Gugur. Perubahan fiskal dapat menghabiskan biaya £4.8 miliar pada tahun anggaran 2029-2030, yang menyebabkan pengawasan terhadap data PDB dan pabrik yang dirilis pada hari Jumat. Bank Inggris diperkirakan akan mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4% pada bulan Agustus. Para analis memprediksi pemotongan lebih lanjut pada bulan November dan Desember. Analisis teknis menunjukkan GBP/USD kesulitan berada di atas EMA 20-hari, dengan levelSupport kunci di 1.3500 dan resistensi sekitar 1.3800. Pound yang lebih lemah merosot di bawah 1.3600, sebagian besar terbebani oleh kekhawatiran anggaran domestik yang berkembang dan tekanan stabil dari Dolar yang lebih kuat. Pergerakan terbaru mencerminkan antisipasi yang semakin meningkat terhadap perkembangan perdagangan eksternal—khususnya kemajuan dalam negosiasi yang dipimpin AS menjelang batas waktu tarif 9 Juli. Para trader mengamati dengan cermat saat Dolar AS meningkat, dengan Indeks Dolar mendekati level justru di bawah 97.50. Kekuatan ini muncul saat Mnuchin mengekspresikan optimisme tentang kemitraan perdagangan baru, termasuk perjanjian tahap awal dengan Vietnam dan Inggris, sambil bersiap untuk perundingan lebih lanjut dengan Delhi.

Proyeksi Ekonomi dan Kebijakan Fiskal

Sementara itu, Inggris menghadapi tantangan fiskal, dengan percakapan yang meningkat tentang peningkatan pengeluaran kesejahteraan yang menambah tekanan pada keuangan publik. Risiko di sini bukan hanya masalah anggaran. Panduan dari Menteri Keuangan menunjukkan kemungkinan penyesuaian pajak pada musim gugur, karena diperkirakan tambahan pengeluaran sebesar £4.8 miliar kini telah direncanakan hingga 2029-2030. Jika tren ini berlanjut, hal tersebut dapat berdampak negatif pada output domestik dan sentimen. Kami akan mendapatkan angka PDB dan manufaktur baru pada hari Jumat—tidak bijaksana untuk mengabaikan pembacaan yang lebih lembut, terutama jika output menunjukkan kontraksi pabrik yang tercermin dalam aktivitas ekonomi yang lebih luas. Ekspektasi kebijakan moneter telah bergeser sebagai respons. Pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin secara luas diperkirakan pada pertemuan Agustus, yang akan menarik suku bunga bank menjadi 4%. Proyeksi menunjukkan kemungkinan pemotongan lainnya pada bulan November, diikuti mungkin dengan yang ketiga pada bulan Desember. Ini adalah perubahan yang jelas dibandingkan awal tahun, ketika para pembuat kebijakan mengadopsi sikap yang lebih sabar. Bagi mereka yang memperhatikan kurva ke depan, ini menandakan sinyal baru dari ketidakberpihakan yang semakin berkembang di antara para penetap suku bunga. Secara teknis, pasangan GBP/USD gagal merebut kembali wilayah di atas EMA 20-hari, menandakan kurangnya momentum untuk Pound. Level dasar di 1.3500 tetap terlihat, yang sebelumnya memberikan dukungan, sementara pergerakan naik kemungkinan akan menghadapi keraguan di dekat 1.3800. Mengingat volume saat ini, parameter ini mungkin tetap relevan untuk posisi jangka pendek. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDJPY memulai hari dengan penurunan awal tetapi segera memasuki tren naik yang stabil dengan koreksi minimal. Awalnya, pasangan ini jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 jam selama sesi Asia, namun pembeli dengan cepat menguasai level ini dengan berpijak pada level terendah hari Jumat. Setelah melampaui tinggi sesi awal sekitar 144.63, pasangan ini memperoleh momentum dan mencapai level tertinggi baru. Melihat grafik jam yang lebih luas, USDJPY mendekati retracement 61.8% dari puncak 23 Juni pada 145.978. Area ini, yang berkisar antara 145.919 hingga 146.288, telah berfungsi sebagai resistensi dalam beberapa bulan terakhir. Pasangan ini sempat melampaui rentang ini pada bulan Mei dan akhir Juni, tetapi setiap tembusan tersebut bersifat sementara. Rentang yang lebih lebar selama dua bulan terakhir adalah 142.105 hingga 146.288, dan bergerak dengan kokoh di atas 146.288 akan menunjukkan penguatan tren bullish jangka menengah.

Tingkat Dukungan Jangka Pendek

Saat ini, tingkat dukungan jangka pendek berada di 145.347, menandakan retracement 50% dari pergerakan tinggi-ke-rendah bulan Juni, dan di 145.216, tinggi minggu lalu. Menjaga di atas tingkat ini mempertahankan momentum pembelian dalam sehari, sementara penurunan di bawahnya dapat mengurangi tekanan bullish dan memfokuskan kembali perhatian pada rata-rata bergerak 200 jam. Dengan pasangan ini mendekati tingkat resistensi yang terbukti sulit dilalui di masa lalu, ada alasan untuk memberikan perhatian lebih. Wilayah antara 145.919 dan 146.288 telah berulang kali berperilaku seperti langit-langit untuk pergerakan naik. Walaupun pasangan ini sesekali menembus zona ini, upaya tersebut bersifat sementara dan gagal menarik tindak lanjut yang kuat. Hanya dengan terobosan tegas di atas tepi atas tersebut — yang bertahan dan dikonfirmasi dengan volume yang meningkat — akan sangat mendukung bahwa pembeli telah mengambil kembali kendali di luar taktik jangka pendek. Ada sesuatu yang perlu diperhatikan tentang waktu gerakan ini. Pasar tampaknya bereaksi tidak hanya pada penanda teknis, tetapi juga terhadap posisi dan sinyal momentum yang lebih luas. Apa yang kami amati adalah bahwa koreksi kecil selama rally cepat dibeli, dan penurunan tetap dangkal — tanda ketertarikan pembelian yang kuat. Namun, penting untuk mengenali bahwa upaya sebelumnya untuk membangun di atas 146.288 telah diganggu oleh energi yang memudar. Jika level saat ini hanya menarik partisipasi terbatas, kita mungkin melihat stagnasi lainnya, terutama jika indikator momentum mulai datar atau menyimpang dari aksi harga.

Poin-Poin Penting Jangka Pendek

Tingkat jangka pendek sangat penting saat ini. Tanda 145.347 — pada dasarnya titik tengah dari pergerakan lebar bulan Juni — terus membawa bobot sebagai garis kompas. Penutupan harian yang jelas di bawah ambang ini akan mengisyaratkan bahwa sentimen positif hari ini mulai menurun. Zona sekitar 145.216, menjadi tinggi minggu lalu, menambah jangkar yang terlihat lainnya. Jika harga mulai diperdagangkan di bawah kedua tingkat ini selama sesi harian, itu memberi tahu kita bahwa keyakinan untuk mendorong pasangan ini lebih tinggi mulai retak. Kami juga telah memperhatikan rata-rata bergerak 200 jam — yang sempat terkoreksi selama jam Asia tetapi segera pulih kembali. Rata-rata ini telah menjadi titik referensi yang kuat untuk orientasi jangka pendek; ketika diterobos dan dipertahankan, ini mengubah strategi, terutama pada produk dengan leverage. Jika harga bergerak turun dan menetap di bawah rata-rata ini sekali lagi, beberapa pembeli baru-baru ini kemungkinan besar akan mulai menarik diri, memicu peningkatan volatilitas. Dengan mempertimbangkan semua ini, aksi harga di sekitar 30 hingga 40 pips berikutnya akan diawasi dengan intens. Pasangan ini berada di persimpangan jalan, dan bagaimana perilakunya di sekitar rentang harga ini akan memicu serangkaian penyesuaian berikutnya. Tetap sabar dan melacak terobosan atau penolakan yang jelas di tingkat yang dikenal akan memungkinkan kita untuk merespons dengan terstruktur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dow Futures menghadapi tekanan penjualan ringan menjelang pembukaan hari Senin, setelah akhir pekan yang diperpanjang oleh hari libur. Saham AS diperdagangkan lebih rendah karena sentimen pasar yang menghindari risiko di tengah ketidakpastian perdagangan global, karena jeda tarif selama 90 hari berakhir pada 9 Juli. Futures S&P 500 saat ini turun 0,3% mendekati 6.260, dan futures Dow melemah 35 poin, turun ke dekat 44.800. Pasar beralih ke aset aman seperti Dolar AS, meragukan keberhasilan negosiasi perdagangan AS.

Pergerakan Dolar AS

Indeks Dolar AS, yang mengukur kekuatan dolar terhadap enam mata uang, kembali mendekati angka tinggi sekitar 97,45. Pemerintahan AS menargetkan 90 kesepakatan perdagangan dalam 90 hari, tetapi hingga saat ini, hanya ada perjanjian terbatas dengan Inggris, Vietnam, dan China. Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyatakan optimisme tentang kesepakatan perdagangan yang akan segera terjadi, meskipun beberapa negara menunda. AS mungkin akan mengirim surat yang merincikan tarif untuk negara-negara yang gagal mencapai kesepakatan sebelum 1 Agustus. Indeks Dow Jones Industrial Average terdiri dari 30 saham utama AS. Ini adalah indeks berbobot harga yang didirikan oleh Charles Dow dan menggunakan analisis puncak dan lembah untuk mengidentifikasi tren. Pedagang dapat mengakses DJIA melalui ETF, futures, opsi, dan reksa dana, menawarkan berbagai cara untuk terlibat. Teori Dow membimbing keputusan perdagangan dengan menganalisis DJIA dan Dow Jones Transportation Average.

Respons dan Strategi Pasar

Sementara futures tampak memulai minggu dengan hati-hati, ini seharusnya bukan dibaca sebagai kepanikan yang nyata—lebih sebagai pemantulan dari sentimen ragu saat ketidakpastian yang lebih luas mengguncang pasar global, terutama di sekitar perdagangan. Arah pasar telah condong menuju pengurangan risiko, mendorong peningkatan ke aset aman yang dikenal seperti Dolar AS. Setelah akhir pekan yang panjang, lemahnya awal di Dow Futures—sehingga 35 poin lebih rendah—lebih terkait dengan reaksi terhadap berakhirnya jeda perdagangan sementara Washington. Dengan batas waktu untuk menyelesaikan tarif lintas batas yang ditetapkan pada 9 Juli, aktivitas tetap cemas. Pada tahap ini, peserta telah melihat sedikit hasil nyata dari apa yang awalnya dijanjikan sebagai misi ambisius kesepakatan perdagangan sembilan puluh dalam sembilan puluh hari. Sebaliknya, hanya sejumlah kecil kesepakatan, terutama dengan Vietnam, Inggris, dan China, yang terwujud. Dengan hal ini, pernyataan terbaru dari Bessent—bahwa kesepakatan masih dalam jangkauan—mungkin lebih dipahami sebagai jaminan daripada kemajuan konkret. Indeks Dolar AS yang naik menuju 97,45 menunjukkan betapa langkanya kepercayaan investor di area lain. Bagi mereka yang mengamati hubungan mata uang dan suku bunga dengan saham dalam jangka pendek, kekuatan dolar ini terus menunjukkan penghindaran risiko secara umum—sesuatu yang cenderung memberi dampak negatif pada siklikal global dan industri, yang keduanya terwakili secara signifikan dalam DJIA. Sebagai untuk turunan terkait indeks, pergerakan seperti ini tidak hanya menyajikan peluang arah—mereka juga menyoroti pentingnya memantau skews volatilitas dan rentang implisit. Jika AS mengikuti tenggat waktu 1 Agustus untuk rencana tarif formal terhadap mitra dagang yang tidak patuh, dapat diharapkan adanya penguatan posisi dan kemungkinan gelombang baru perdagangan defensif. Dengan pandangan taktis, jeda dan penarikan dapat mendorong kalibrasi ulang dalam strategi opsi. Misalnya, kita mungkin perlu mengevaluasi kembali posisi yang dilindungi atau mencari premi di kontrak dengan volatilitas lebih tinggi. Mengingat seberapa sempit kemajuan perdagangan yang sebenarnya hingga sekarang, perkembangan tak terduga—positif atau sebaliknya—dapat dengan cepat mengubah ekspektasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami penurunan, dengan Cable pulih lebih dari 60 pips dari posisi terendah sebelumnya, kini turun hanya 9 pips untuk hari ini. Gerakan ini merupakan bagian dari penurunan lebih luas yang terlihat pada dolar AS dalam satu jam terakhir, membatalkan keuntungan USD sebelumnya kecuali terhadap yen. Tren terbaru menunjukkan beberapa upaya untuk menjual Cable selama seminggu terakhir, dengan semua upaya dipilih oleh pembeli. Ini termasuk penurunan setelah laporan non-farm payrolls. Meskipun berita fundamental mendukung dolar AS, penjual terus-menerus muncul, menunjukkan kemungkinan pergeseran struktural dari mata uang tersebut. Alasan di balik pergeseran ini tidak sepenuhnya diketahui, meskipun tetap terjadi meskipun saham teknologi AS mencapai puncak baru. Tren ini didukung oleh aksi harga pasar saat ini, mencerminkan deviasi konsisten dari kekuatan USD yang diharapkan. Kami telah melihat dolar AS turun cukup tajam, kehilangan daya saing di semua sektor, kecuali terhadap yen. Sterling, khususnya, telah pulih dengan meyakinkan setelah penurunan sebelumnya — memulihkan lebih dari 60 pips. Saat ini diperdagangkan hanya sedikit lebih rendah pada hari ini, menunjukkan penolakan jelas terhadap posisi terendah sebelumnya. Bagian yang perlu diperhatikan di sini bukan hanya pantulan itu sendiri, tetapi pola yang menjadi bagiannya. Melihat sesi-sesi terbaru, ada beberapa usaha untuk menurunkan Cable. Gelombang penjualan ini, yang paling jelas terlihat setelah data utama seperti non-farm payrolls, secara konsisten gagal mendapatkan pijakan. Pembeli masuk dengan kekuatan dan melakukannya berulang kali. Itu bukan sekadar reaksi terhadap berita; ini menunjukkan sesuatu yang lebih dalam di balik permukaan. Meskipun terdapat sinyal ekonomi kuat yang datang dari AS — laporan yang akan, dalam sebagian besar kondisi, mendukung dolar yang menguat — pasar tidak mengikuti respons yang diharapkan. Kami telah melihat dolar menemukan semakin sedikit pendukung, bahkan saat pasar saham AS bergerak ke arah yang lebih tinggi, terutama didorong oleh sektor teknologi. Kombinasi itu biasanya akan memperkuat permintaan untuk dolar. Namun, saat ini, gerakan yang ada menunjukkan minat beli yang lebih baik di tempat lain. Secara umum, perilaku harga tidak lagi sejalan seperti enam bulan yang lalu. Pergeseran ini mungkin bersifat teknikal namun tampaknya memiliki nada perilaku. Setiap kali dolar menemukan pijakan, ia cepat kembali tergelincir, menunjukkan kurangnya ketahanan dengan setiap pemulihan. Ini menunjukkan bahwa posisi saat ini dalam ruang valuta asing semakin tidak ramah terhadap dolar. Pernyataan terakhir Powell tidak membalikkan tren ini. Begitu juga dengan pembacaan inflasi yang kuat atau pergerakan obligasi terakhir, menunjukkan bahwa aliran ini mungkin lebih besar dari satu titik data atau pernyataan bank sentral. Bagi kita yang aktif dalam kepemilikan jangka pendek atau punya eksposur swaps, ini menjadi penting. Tidak hanya level resistensi sebelumnya tidak bertahan, tetapi reaksi terhadap data makro semakin lembut, kurang komitmen. Kegagalan untuk membangun momentum dari katalis yang seharusnya mendukung adalah di mana kejelasan arah menjadi tipis. Seringkali jenis grafik ini — di mana harga menjauh dari fundamental — yang mengarah pada pembalikan tajam atau pergerakan bertahap ke arah yang berlawanan. Yellen memberikan sedikit alasan untuk khawatir minggu ini, namun pasar tetap bergerak. Aliran masuk asing mungkin mencari diversifikasi, atau mungkin ekspektasi jangka menengah berubah setelah siklus suku bunga ini. Di manapun jawabannya, harga menunjukkan kepada kita posisi mana yang mungkin tidak lagi masuk akal. Sebagai trader, ketika mengamati pergerakan seperti ini — terutama setelah data yang kuat atau narasi yang mencolok — fokus kita segera beralih ke posisi di papan opsi. Apakah volatilitas implisit meningkat? Siapa yang menawar pembalikan risiko? Ini adalah sinyal-sinyal diam, sering kali lebih mengungkapkan daripada pidato atau titik kejutan. Apa yang telah kita lihat menunjukkan ada lebih banyak keinginan untuk mengurangi eksposur USD daripada mengejarnya, meskipun ada optimisme di pasar saham di satu sisi dan imbal hasil obligasi yang stabil di sisi lain. Ini menunjukkan. Dalam sesi-sesi mendatang, ekspektasi suku bunga akan terus dinilai ulang. Kita mungkin akan melihat lebih banyak pergerakan yang didorong oleh carry daripada permainan pertumbuhan langsung. Ini tidak menghilangkan kegunaan dolar, tentu saja, tetapi mengubah cara kita mendekati pasangan yang melibatkan GBP, EUR, dan AUD. Jika posisi tetap miring, kecenderungan jangka pendek semakin berisiko. Mengetahui level mana yang telah berulang kali dipertahankan adalah kunci sekarang — tetapi bukan hanya untuk menarik dukungan dan resistensi — ini memberi tahu kita di mana pasar masih mencoba membangun konsensus dan di mana tidak lagi merespons. Itu satu-satunya peta yang kita perlukan saat ini. Perhatikan bagaimana kita bereaksi terhadap kuantitas yang diketahui, bukan kuantitas itu sendiri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD mengalami penurunan seiring dengan penguatan Dolar AS di tengah meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Batas waktu perdagangan yang akan datang pada 9 Juli telah menghidupkan kembali daya tarik Dolar AS sebagai aset aman, berdampak pada Euro yang diperdagangkan di bawah 1.1720 selama sesi Eropa. Data Produksi Industri Jerman menunjukkan pertumbuhan yang tak terduga sebesar 1,2% pada bulan Mei, sementara Penjualan Ritel Zona Euro menunjukkan kontraksi sebesar 0,7% untuk bulan yang sama. Pemberitahuan tarif yang akan datang dari Presiden AS Trump dan pengumuman kesepakatan perdagangan yang diharapkan menambah ketidakpastian pasar, yang menyebabkan perilaku perdagangan yang hati-hati.

Fokus Strategi Perdagangan

Strategi tarif Trump terfokus pada Meksiko, Cina, dan Kanada, bertujuan untuk mendukung ekonomi AS. Pada tahun 2024, ketiga negara ini menyumbang 42% impor AS. Pasangan EUR/USD, di bawah tekanan bearish, mungkin menemukan dukungan di 1.1715, sementara tingkat resistensi terdekat berada di sekitar 1.1790. Indikator ekonomi menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja swasta di AS sebesar 147.000 pada bulan Juni, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%. Angka-angka ini mengurangi harapan akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Juli. Tarif tetap menjadi isu yang kontroversial, dengan pendapat yang berbeda mengenai dampaknya terhadap ekonomi. Pergerakan terbaru di pasangan EUR/USD mencerminkan pergeseran persepsi daripada kejutan data. Penurunan di bawah 1.1720 terjadi saat imbal hasil Treasury meningkat dan modal kembali mengalir ke aset yang menggunakan Dolar—tidak mengejutkan, mengingat bagaimana dekatnya para trader mengawasi perkembangan yang terkait risiko. Kenaikan imbal hasil AS cenderung memberikan dukungan kepada Dolar, karena imbal hasil yang lebih tinggi menarik investor, sering kali menarik modal dari mata uang lainnya seperti Euro. Data produksi Jerman, meskipun melebihi konsensus, tidak banyak mempengaruhi bias pasar. Kenaikan sebesar 1,2% dapat menunjukkan ketahanan industri, tetapi masalah sebenarnya terletak pada konsumsi. Penjualan Ritel di seluruh Zona Euro kontraksi sebesar 0,7%, yang mengindikasikan dasar permintaan yang lebih lemah. Itu penting, karena aktivitas ritel memberikan petunjuk tentang tren pertumbuhan yang lebih luas—terutama dalam blok mata uang di mana kohesi politik sering diuji oleh perbedaan ekonomi.

Kekhawatiran Tentang Kebijakan Perdagangan

Sementara itu, kekhawatiran seputar kebijakan dari Washington terus berlanjut. Ketegangan perdagangan kembali muncul—kali ini di bawah perhatian yang lebih tajam dengan batas waktu 9 Juli yang mendekat. Alih-alih mereda, retorika dan kebijakan berikutnya telah membuat pasar tetap gelisah. Pengumuman tarif lebih lanjut, terutama yang menargetkan Meksiko, Cina, dan Kanada, membuat trader global ragu. Perlu diingat, ketiga negara tersebut menyumbang sebagian besar—42%—dari total volume impor Amerika Serikat tahun lalu, jadi segala sesuatu yang mengganggu aliran itu tidak bisa diabaikan. Data ketenagakerjaan di AS juga telah memperkuat kekuatan Dolar baru-baru ini. Kami melihat lapangan kerja swasta mencapai 147.000 untuk bulan Juni—jumlah yang baik, meskipun tidak spektakuler. Namun, ditambah dengan penurunan tingkat pengangguran menjadi 4,1%, ini sudah cukup untuk meredakan harapan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Federal Reserve cenderung merespons lebih tegas terhadap penurunan angka pekerjaan atau inflasi, dan pada titik ini, keduanya tidak terlalu bermasalah menurut perspektif mereka. Dengan harapan pemotongan suku bunga memudar, menjual Dolar menjadi kurang menarik—setidaknya untuk jangka pendek. Dukungan untuk pasangan EUR/USD saat ini terletak di sekitar 1.1715, sedikit di bawah level perdagangan hari ini, di mana tawaran sebelumnya memberikan beberapa pertahanan. Jika tekanan berlanjut, perhatian akan tertuju lebih rendah, tetapi setiap kenaikan yang berkelanjutan perlu melewati resistensi di dekat 1.1790—daerah yang telah membatasi upaya penguatan pekan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks tren ketenagakerjaan, yang dilaporkan oleh The Conference Board, meningkat dari 107.49 yang telah direvisi menjadi 107.83 pada bulan Juni. Indeks ini, meskipun tidak memberikan wawasan baru tentang ekonomi, memberikan gambaran mengenai pasar kerja saat ini. Gambaran pasar kerja tetap campur aduk, dengan laporan terbaru menunjukkan tren yang bervariasi. Laporan ADP dan ISM minggu lalu menunjukkan metrik pekerjaan yang lemah, sementara laporan non-pertanian menunjukkan angka yang kuat.

Stabilisasi Indeks

Meskipun tren penurunan terus berlanjut di bulan-bulan sebelumnya, indeks tampaknya telah stabil dalam periode terbaru. Apa yang kita lihat di sini adalah sedikit kenaikan di Indeks Tren Ketenagakerjaan (ETI), yang bergerak sedikit lebih tinggi dari 107.49 pada bulan Mei menjadi 107.83 pada bulan Juni—kenaikan ini mengikuti beberapa bulan angka yang menurun. Indeks dari The Conference Board menggabungkan delapan indikator pasar tenaga kerja untuk memberikan gambaran jelas tentang kondisi pekerjaan; angka terkininya menunjukkan bahwa meskipun ada kelemahan yang tersisa, sepertinya sudah terbentuk batasan. Ini berguna untuk mengukur di mana tekanan perekrutan mungkin akan berada. Minggu lalu, beberapa sinyal yang bertentangan muncul. Data ADP menunjukkan kelemahan, yang meragukan kekuatan sektor swasta, dan survei layanan ISM juga tidak jauh lebih baik—ini menunjukkan adanya sedikit perlambatan dalam perekrutan. Namun, kemudian muncul angka non-pertanian, yang membalikkan semua itu: laporan yang menunjukkan kenaikan pekerjaan melebihi ekspektasi. Ini menciptakan narasi yang membingungkan, tetapi bisa dipahami jika kita fokus pada bobot data dalam ETI. Penting bahwa indeks berhenti jatuh. Itu yang menjadi sorotan—kami telah mengalami penurunan perlahan yang menunjukkan moderasi yang luas di berbagai komponen ketenagakerjaan: lebih sedikit lowongan pekerjaan, rencana perekrutan yang lebih lemah, dan mungkin menurunnya kepercayaan pekerja. Jadi ketika naik, bahkan sedikit, ada alasan untuk lebih memperhatikan dan mempertimbangkan kembali tekanan jangka pendek pada suku bunga dan ekspektasi pertumbuhan. Beberapa perbaikan di bulan Juni mungkin disebabkan oleh perubahan dalam pekerjaan sementara dan tren iklan pekerjaan, yang cenderung mendahului pekerjaan aktual. Jika itu benar-benar meningkat, seperti yang diisyaratkan oleh indeks, kita akan mengharapkan follow-through dalam kenaikan pekerjaan yang lebih luas. Ini memberikan masukan arah yang memiliki implikasi lebih luas, terutama tentang cara kita memandang kekakuan inflasi dan asumsi jalur suku bunga.

Sensitivitas Pasar Terhadap Tren Ketenagakerjaan

Seiring dengan fluktuasi dalam indikator tenaga kerja yang mempengaruhi harga suku bunga, selisih antara suku bunga terminal yang diharapkan dan posisi saat ini mungkin akan mengalami tekanan baru. Ini mempengaruhi posisi kurva—terutama dalam derivatif jangka pendek. Bahkan dalam cetakan stabil seperti ini, itu lebih tentang persepsi perubahan tren daripada informasi baru. Jika persepsi menetap pada salah satu stabilisasi, maka probabilitas perlu bergeser sesuai, dan beberapa lindung nilai jangka pendek mungkin terlihat penuh. Kami telah melihat seberapa sensitif instrumen jangka pendek terhadap bahkan pergeseran kecil dalam data tenaga kerja. ETI yang stabil, terutama ketika muncul dari tren penurunan, mengurangi risiko ekor yang mulai muncul kembali ke pasar setelah ISM. Ini bukan tanda aman—belum—tetapi ini mendorong jeda dalam penetapan harga yang pesimistis. Waktu lebih sedikit berarti dibandingkan dengan arah di sini. Bagi mereka yang mengelola eksposur terhadap volatilitas jangka pendek, atau mengukur momentum di seluruh selisih, cetakan ini mendukung untuk menjauh dari pencarian sisi bawah. Kami harus memperhatikan apakah data bulan Juli memperpanjang sedikit kenaikan ini. Konsistensi akan memperkuat alokasi kembali. Tetapi reaktivitas leverage terhadap data penggajian dan faktor utama membuatnya lebih bijaksana untuk membiarkan langkah berikutnya mengkonfirmasi arah ini, daripada melompat lebih awal atas pergerakan indeks tunggal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami peningkatan terhadap Dolar Kanada, dengan kenaikan 0,5% pada hari ini dan 0,8% di atas level terendah minggu lalu. Pergerakan ini dipicu oleh kekhawatiran tentang tarif yang akan diterapkan oleh AS, di mana Presiden Trump mengumumkan surat mengenai penerapan tarif tersebut. Sekretaris Perbendaharaan AS, Scot Bessent, menunjukkan kemungkinan tenggat waktu baru untuk tarif pada 1 Agustus, memberikan waktu negosiasi bagi negara-negara tertentu, kecuali untuk negara-negara seperti China, Inggris, dan Vietnam, yang telah mengamankan kesepakatan sejak April. Dolar Kanada menghadapi tantangan akibat turunnya harga Minyak, dengan OPEC+ menyetujui peningkatan pasokan Minyak Mentah yang lebih besar.

Dampak Harga Minyak Terhadap Dolar Kanada

Harga West Texas Intermediate (WTI) turun di bawah $65,00 tetapi kemudian kembali di atas $66,00, mempengaruhi Dolar Kanada karena Minyak adalah ekspor utama Kanada. Mata uang ini sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti keputusan suku bunga Bank of Canada, harga Minyak, dan indikator ekonomi seperti GDP dan angka pengangguran. Inflasi dan kekuatan ekonomi AS juga mempengaruhi nilai Dolar Kanada. BoC menargetkan inflasi di angka 1-3% dan menyesuaikan suku bunga sesuai kebutuhan, yang berpengaruh pada nilai CAD. Suku bunga dan harga Minyak yang lebih tinggi umumnya memperkuat Dolar Kanada. Dari sudut pandang kami, hubungan antara mata uang Kanada dan harga minyak global tetap erat, dan dalam lingkungan saat ini, fluktuasi harga energi sangat berdampak. Pedagang menyesuaikan ekspektasi suku bunga berdasarkan respons inflasi Bank of Canada — bank sentral ini menghadapi angka inflasi yang persisten melebihi kisaran yang diinginkan. Kecuali inflasi mereda secara signifikan, pembuat kebijakan mungkin merasa perlu untuk mempertahankan atau bahkan menaikkan biaya pinjaman. Mereka yang familiar dengan bagaimana hubungan ini bekerja akan tahu bahwa kebijakan yang ketat biasanya memperkuat mata uang, asalkan faktor eksternal seperti minyak tidak melawan. Namun, ada hal lain yang terjadi di seberang perbatasan. Kekuatan data GDP dan pekerjaan AS telah mendukung permintaan luas untuk Dolar. Pertumbuhan dan pekerjaan tetap sehat, membuat kebijakan Federal Reserve lebih sulit diprediksi ke depan. Dukungan untuk kekuatan USD ini memperumit hal-hal bagi siapa saja yang bertaruh pada pemulihan CAD dari level ini — terutama ketika harga komoditas utama tetap lesu dan data Kanada tidak memiliki momentum positif. Dalam minggu mendatang, kami mengamati volatilitas lintas aset dengan seksama. Perbedaan suku bunga masih menguntungkan Dolar di sebagian besar pasangan, terutama dengan sisi Kanada terpapar pada pasar energi yang melemah dan trajektori inflasi domestik yang tidak pasti. Pedagang yang mengamati harga opsi akan ingin memantau bagaimana perubahan risiko terjadi seputar data energi dan petunjuk dari bank sentral. Aliran tampak ragu, dan posisi jangka pendek mungkin mendominasi mengingat betapa cepatnya narasi dapat berubah. Untuk saat ini, premi volatilitas pada kontrak yang terkait dengan CAD tampak underpriced jika dibandingkan dengan potensi pergerakan kembali dalam berita minyak dan tarif. Menyusun entri seputar rilis makro penting kemungkinan akan menawarkan pengaturan yang lebih baik daripada mengejar keyakinan arah langsung dari berita utama. Kami juga memperhatikan adanya salah harga dalam futures suku bunga yang dapat mengubah pandangan ke depan mengenai jalur kebijakan. Dalam situasi seperti ini, kesabaran dalam pelaksanaan cenderung menghasilkan hasil yang lebih baik daripada menjadi yang pertama dalam perdagangan yang dipicu oleh berita utama yang luas. Buat akun VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCAD memantul dari titik terendah minggu lalu, berhenti sedikit di atas titik terendah 2025 dan dekat titik terendah ayunan 17 Juni di 1.3554. Pemulihan ini membawa pasangan menuju rata-rata bergerak 100 jam di area 1.3613. Awalnya mengalami perlawanan di sesi Asia, pasangan kemudian menembus level ini. Pembeli mendapatkan momentum, mendorong harga melewati rata-rata bergerak 200 jam di awal sesi Eropa. Momentum ini berlanjut hingga mencapai titik tengah penurunan bulan Juni di 1.3676, menghadapi penjual di dekat area ayunan rendah antara 1.36858 dan 1.36923. Penjual mulai mendominasi, dan dalam beberapa jam terakhir, harga kembali bergerak menuju rata-rata bergerak 200 jam di 1.36401. Rata-rata bergerak ini berfungsi sebagai indikator penting untuk pergerakan harga di masa depan. Jika harga menembus di bawah 200 MA di 1.3640, ini mungkin melemahkan prospek bullish, berpotensi menyebabkan kembali ke rata-rata bergerak 100 jam di 1.36128. Level support mencakup 1.3640 (200 MA) dan 1.36128 (100 MA), sementara level resistensi berada di 1.3647 (200 MA), 1.36763 (50%), dan area ayunan antara 1.3685 hingga 1.3692. Artikel di atas menjelaskan rally jangka pendek dalam pasangan mata uang USDCAD, yang mengalami lonjakan dari titik terendah minggu lalu, secara singkat melampaui level support tertentu yang sebelumnya menahan penurunan. Secara spesifik, pasangan ini naik dari dekat titik terendah 2025 dan berhenti dekat titik terendah 17 Juni, sekitar 1.3554. Dari situ, pasangan ini mengumpulkan momentum, naik menuju dan menembus rata-rata bergerak 100 jam di dekat 1.3613, yang sering dianggap sebagai indikator arah jangka pendek. Setelah pembeli mengambil alih dan mampu melampaui rata-rata 100 jam selama sesi perdagangan Asia dan Eropa awal, pasangan ini mempercepat naik, berhasil melewati rata-rata bergerak 200 jam, ambang penting bagi arah jangka menengah. Momentum ini mengangkat harga lebih tinggi lagi, mencapai titik tengah dari pola penurunan keseluruhan bulan Juni, yaitu 1.3676. Namun, level itu kembali menjadi titik putar. Penjual muncul di tepi bawah zona ayunan yang penting antara 1.36858 dan 1.36923, zona yang sebelumnya berfungsi sebagai penghalang selama pemulihan harga. Setelah menyentuh area tersebut, rally memudar, dengan tekanan dari penjual menarik pasangan kembali menuju 1.3640—rata-rata bergerak 200 jam. Level itu, yang dahulu dilampaui dengan kuat, sekarang berfungsi sebagai titik keseimbangan untuk sentimen jangka pendek. Saat ini, harga bergerak di kisaran tersebut dan bagaimana perilakunya di sini seharusnya memberikan sinyal berikutnya. Poin-poin penting yang kami perhatikan dalam penataan ini bukan hanya levelnya, tetapi bagaimana harga berperilaku di sekitarnya—apakah pembeli menunjukkan konsistensi? Apakah tekanan dari penjual melemah, atau mereka hanya menunggu di kisaran atas? Pertanyaan-pertanyaan ini akan mulai terjawab dalam beberapa sesi mendatang, tergantung pada apakah harga bergerak ke bawah atau ke atas. Dalam waktu dekat, dengan kedua belah pihak tidak yakin tetapi aktif, peluang bisa muncul dari harga berosilasi di antara penanda teknikal yang dikenal ini. Bertindak dengan presisi, terutama di sekitar reaksi yang menentukan dekat rata-rata bergerak 200 dan 100 jam, akan lebih penting daripada menebak arah. Semakin ketat strukturnya, semakin jelas level reaksi muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.