Survei Fed New York menunjukkan bahwa inflasi yang diperkirakan untuk tahun depan menurun menjadi 3,0% pada bulan Juni, dari 3,2% pada bulan Mei. Namun, inflasi yang diperkirakan selama tiga tahun dan lima tahun ke depan tetap konstan pada 3,0% dan 2,6%, masing-masing. Ekspektasi untuk peningkatan harga rumah tetap sama, yaitu 3%. Namun, ekspektasi untuk harga sewa, gas, perawatan kesehatan, dan pendidikan tinggi mengalami kenaikan pada bulan Juni. Keluarga menunjukkan optimisme yang lebih besar mengenai keuangan pribadi dan akses terhadap kredit pada bulan Juni. Selain itu, ekspektasi pasar kerja juga menunjukkan perbaikan selama periode yang sama. Apa yang kita lihat di sini adalah sedikit perubahan perasaan di antara rumah tangga, dengan beberapa indikator penting memberikan gambaran yang lebih baik tentang ke mana arah inflasi. Survei Fed New York menunjukkan bahwa orang-orang mengharapkan inflasi akan sedikit menurun selama tahun depan. Pada bulan Juni, ekspektasi menurun menjadi 3,0%, turun dari 3,2% sebulan sebelumnya. Ini berarti ada perasaan kolektif bahwa tekanan harga dapat sedikit mereda dalam jangka pendek. Namun, ketika melihat lebih jauh—tiga tahun dan lima tahun ke depan—harapan tidak berubah. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran jangka panjang mengenai inflasi belum sirna. Garis datar pada ekspektasi yang berlanjut setelah jangka pendek biasanya mencerminkan keraguan apakah inflasi akan kembali ke tingkat yang diinginkan oleh Federal Reserve. Angka saat ini—3,0% selama tiga tahun dan 2,6% selama lima tahun—masih di atas target. Jadi, data menunjukkan bahwa meskipun rumah tangga telah memperhatikan perubahan harga baru-baru ini, mereka tidak sepenuhnya yakin bahwa perubahan tersebut akan bertahan selama beberapa tahun. Properti tetap stabil, dengan pertumbuhan harga rumah diperkirakan tetap pada 3%. Konsistensi ini penting. Ini menunjukkan bahwa orang percaya suku bunga hipotek, kendala pasokan, dan faktor makroekonomi yang lebih luas tidak akan mengalami gangguan besar dalam waktu dekat. Stabilitas ini dapat mempengaruhi perilaku konsumsi lainnya. Namun, ekspektasi untuk kenaikan harga di area seperti sewa dan bahan bakar meningkat, menunjukkan persepsi bahwa biaya sehari-hari tertentu akan menjadi lebih sulit untuk dikelola. Perawatan kesehatan dan pendidikan juga termasuk kategori di mana rumah tangga kini memperkirakan biaya yang lebih tinggi. Ketika kebutuhan pokok mulai terasa lebih mahal, orang cenderung membatasi pengeluaran mereka di area lain, yang kemudian mempengaruhi tren ekonomi yang lebih luas. Di sisi yang lebih positif, sikap mengenai ketahanan finansial telah membaik. Ada kepercayaan yang lebih kuat pada bulan Juni mengenai akses terhadap kredit dan pengelolaan keuangan pribadi. Ini berguna saat menghadapi pasar yang tidak menentu. Temuan ini juga sejalan dengan pergeseran dalam data pasar kerja, di mana rumah tangga tampaknya merasakan prospek yang lebih baik untuk mendapatkan pekerjaan dan mempertahankan pekerjaan yang ada. Perubahan kecil yang meningkat dalam metrik ketenagakerjaan biasanya mendukung kepercayaan di bidang keuangan lainnya juga. Dari perspektif trader, ada pesan yang jelas: risiko inflasi jangka pendek mungkin sedang moderat, tetapi keraguan jangka menengah dan panjang belum teratasi. Kami melihat ini sebagai indikasi bahwa volatilitas dapat muncul seputar hal-hal yang menantang ekspektasi yang terkendali ini—terutama jika data yang akan datang meningkat secara tajam dari tren penurunan saat ini atau menimbulkan kekhawatiran tentang harga yang tetap tinggi. Karena keyakinan inflasi ke depan tetap tinggi di atas target, kita bisa mengharapkan kurva imbal hasil tetap responsif dan mungkin lebih reaktif terhadap data yang masuk. Jika biaya konsumen di area seperti bahan bakar dan sewa terus meningkat, meskipun sedikit, itu dapat menggeser ekspektasi suku bunga ke depan. Trader mungkin ingin memperhatikan perubahan dalam tingkat inflasi breakeven di berbagai tenor. Pergerakan dalam tingkat ke depan lima tahun akan sangat berguna dalam memahami sentimen pasar. Posisi, pada gilirannya, mungkin memerlukan penyesuaian perlindungan terhadap volatilitas lebih sering, terutama untuk instrumen yang sensitif terhadap kejutan angka inflasi. Tidak mengejutkan jika harga opsi mulai mencerminkan hal ini, terutama di sekitar momen yang terkait dengan dataset yang langsung menyentuh harga konsumen atau prospek ketenagakerjaan. Koordinasi antara instrumen suku bunga dan derivatif yang terkait dengan inflasi adalah tempat perhatian akan diperlukan. Pergerakan dalam ekspektasi seperti ini tidak hanya bersifat akademis. Mereka menunjukkan bagaimana perasaan kolektif mempengaruhi risiko yang tercermin, terutama dalam model penetapan harga ke depan. Kita harus bersiap untuk lebih sensitif terhadap kejutan data dan perubahan sentimen. Kami berpendapat bahwa memperketat jendela posisi—di sepanjang horizon waktu yang lebih pendek—akan menawarkan cara yang lebih fleksibel untuk ke depan. – Inflasi yang diperkirakan untuk tahun depan menurun menjadi 3,0%. – Ekspektasi untuk harga rumah tetap stabil di 3%. – Kenaikan biaya sewa dan bahan bakar menunjukkan kesulitan dalam mengelola biaya hidup. – Ketahanan finansial rumah tangga menunjukkan perbaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Redbook Amerika Serikat (YoY) meningkat menjadi 5.9% pada 4 Juli, naik dari 4.9% sebelumnya. Indeks ini mengukur penjualan ritel, dan peningkatannya menunjukkan tren naik pada pengeluaran konsumen selama periode tersebut. Pasangan AUD/USD rebound, melewati level 0.6550, setelah menghadapi tiga penarikan harian berturut-turut. Hal ini terjadi setelah Bank Sentral Australia mempertahankan kebijakan, mengurangi kekhawatiran tentang perdagangan.

Perubahan Euro Dollar

EUR/USD berbalik dari penurunan ke level terendah dua minggu mendekati 1.1680 seiring meredanya tekanan beli terhadap Dolar AS. Saat ini perhatian tertuju pada rilis Notulensi FOMC, yang dapat memengaruhi arah pasar. Emas kembali mendekati level $3,300, bangkit dari level rendah sebelumnya karena pergerakan Dolar AS yang lebih tenang. Namun, imbal hasil AS yang kuat memberikan resistensi terhadap kenaikan lebih lanjut dalam logam berharga ini. Bank Sentral Selandia Baru diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada 3.25% setelah enam kali pemotongan. Siklus pelonggaran mendekati akhir, karena inflasi kini berada dalam kisaran target, memengaruhi reaksi di Dolar Selandia Baru. Tarif baru AS berdampak pada Asia, tetapi negara-negara seperti Singapura, India, dan Filipina mungkin mendapatkan keuntungan. Tarif yang lebih tinggi dikenakan pada ekonomi Asia secara umum, dengan beberapa negara mungkin memperoleh keuntungan dari konsesi tarif.

Dampak Tarif AS pada Asia

Mengingat kenaikan terakhir Indeks Redbook AS menjadi 5.9% dari pembacaan sebelumnya 4.9%, kami mengamati tren aktivitas ritel yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Data ini menunjukkan lebih banyak pendapatan yang digunakan kembali ke dalam ekonomi, mungkin mendorong metrik terkait permintaan ke angka yang lebih tinggi di berbagai sektor. Jika ini berlanjut, trader makro mungkin mengantisipasi laporan inflasi yang lebih kuat di sesi mendatang—yang mungkin mempengaruhi ekspektasi suku bunga jangka pendek. Rebound di pasangan AUD/USD melewati level 0.6550 datang setelah keputusan Bank Sentral Australia untuk mempertahankan kebijakan saat ini dengan nada yang cenderung memantau inflasi. Meskipun pasangan ini menghadapi tekanan turun selama tiga hari, pergerakan ini menambah keyakinan bahwa masih ada kepercayaan terhadap ketahanan yang berlangsung dari RBA. Bagi yang berposisi, hal ini bisa menunjukkan adanya batasan jangka pendek tanpa perlu mempertimbangkan fundamental jangka panjang. Sementara itu, setelah penjualan singkat di EUR/USD hingga sekitar 1.1680, terjadi perubahan saat permintaan terhadap Dolar AS meredah. Perubahan ini tidak tajam, namun cukup untuk mengembalikan keseimbangan setelah hari-hari kekuatan Dolar. Dengan Federal Reserve akan merilis notulensi pertemuan terbaru, kejelasan lebih lanjut tentang strategi Fed—baik konfirmasi kenyamanan suku bunga atau sinyal penyesuaian kebijakan—dapat memberikan momentum baru untuk pergerakan EUR/USD jangka pendek. Di Selandia Baru, keputusan RBNZ untuk mempertahankan suku bunga di 3.25% menandai jeda setelah enam pemotongan berturut-turut. Dengan inflasi telah kembali dalam zona target, bank sentral tampaknya puas untuk saat ini. Dolar Selandia Baru stabil, menunjukkan bahwa pasar sudah menyesuaikan diri dengan ide tidak adanya pelonggaran yang akan datang. Tidak mungkin level suku bunga ini bergerak signifikan dalam beberapa minggu ke depan kecuali tekanan global berubah secara fundamental. Tarif baru AS kini memiliki dampak yang tidak merata di Asia. Kenaikan biaya umum dan kebijakan balasan mungkin merugikan ekspor secara keseluruhan, meski beberapa negara—seperti Singapura, India, dan Filipina—mungkin menarik aliran perdagangan atau perlakuan istimewa karena keselarasan bilateral. Perubahan ini menambah lapisan risiko tambahan ketika mempertimbangkan paparan di FX Asia atau indeks regional. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kemarin, ada saran bahwa kemungkinan perpanjangan tarif yang dimulai pada 1 Agustus bisa dilakukan dengan negosiasi. Namun, hari ini telah dikonfirmasi bahwa tarif tersebut akan mulai berlaku pada 1 Agustus tanpa perpanjangan. Pernyataan tersebut juga menjelaskan bahwa tidak akan ada perubahan pada tanggal mulai ini. Hal ini memberikan garis waktu yang jelas untuk penerapan tarif.

KONFIRMASI AKHIR PENERAPAN TARIF

Apa yang kita ketahui sekarang adalah bahwa tarif, yang sebelumnya dianggap mungkin ditunda atau dinegosiasikan ulang, resmi akan mulai berlaku pada 1 Agustus. Ada harapan bahwa pembicaraan yang terus berlangsung dapat menawarkan ruang untuk memperpanjang tenggat waktu ini. Namun, kemungkinan itu sudah tidak ada lagi. Konfirmasi ini menghilangkan keraguan mengenai waktu dan memungkinkan kita untuk melihat dengan lebih jelas bagaimana beberapa minggu ke depan bisa berkembang. Kejelasan ini, meski tidak ideal dalam implikasinya, menawarkan manfaat untuk eksposur waktu. Dengan jadwal yang telah dipfinalisasi dan tanpa penyesuaian tanggal, kita telah melewati ambang batas penting yang meredakan ketidakpastian dan memungkinkan strategi menjadi lebih tajam. Fakta bahwa pihak berwenang menyatakan dengan tegas bahwa tidak akan ada penundaan memberikan tekanan pada strategi pilihan. Kita dapat menginterpretasikan bahwa minggu-minggu menjelang penerapan mungkin akan melihat langkah-langkah awal, terutama di pasar yang sensitif terhadap kebijakan dan biaya terkait perbatasan. Pedagang harus memperhatikan perubahan volume dan penyebaran kalender untuk mendeteksi repositioning awal. Komentar sebelumnya dari Langford tentang fleksibilitas dalam negosiasi mungkin membuat beberapa peserta pasar merasa bahwa bulan Juli akan memiliki struktur yang terbuka. Itu tidak lagi berlaku, dan ini mengubah apa yang mungkin ditunggu oleh model-model bersyarat hanya 48 jam yang lalu. Penetapan harga di pasar opsi sekarang perlu mengoreksi untuk menghilangnya skenario penundaan.

ANTICIPASI PASAR DAN PENYESUAIAN

Harapkan pengetatan dalam volatilitas yang terwujud saat tanggal mendekat, kecuali ada faktor baru yang muncul. Juga, harus diingat bahwa ini bisa menurunkan premi di opsi mingguan dan mempercepat penyusutan dari depan. Kita harus siap untuk permintaan yang terkumpul menjelang akhir bulan Juli, karena eksposur sintetis mungkin akan berduyun-duyun masuk ke minggu-minggu menjelang perubahan. Pedagang yang bergantung pada perdagangan dengan beban carry perlu melindungi diri dari tekanan ini. Dari sisi kami, ini berarti memperhatikan bagaimana kemiringan kurva menyesuaikan diri sebagai respons terhadap kepastian dan bukan sekadar spekulasi. Ini bukan tentang ekstrapolasi jangka panjang lagi tetapi ketepatan seputar katalis jangka pendek. Sementara beberapa indeks mungkin memperlihatkan respon yang samar, efek yang tidak terlihat dapat ditemukan dalam pergerakan diferensial yang disesuaikan dengan tingkat di berbagai sektor yang bergantung pada rantai input yang sensitif terhadap biaya. Layak juga untuk meninjau risiko spread pada eksposur bilateral, karena beberapa korelasi akan diuji ketika transaksi aktual mencerminkan rezim baru. Ini membuatnya kurang tentang suasana pasar dan lebih tentang tekanan terukur melalui aliran nyata dan kontrak berbobot kalender. Hati-hati dalam menyesuaikan terlalu awal—melakukannya lebih dulu bisa berakibat buruk jika volume terus menyusut seperti yang terjadi pada periode serupa sebelum waktu yang resmi ditetapkan. Itu bukan spekulasi; ini berdasarkan pada preseden. Mempersiapkan model untuk sedikit lebih banyak gesekan termal pada lindung nilai berjangka pendek dapat memberikan imbal hasil yang lebih baik terhadap risiko. Kita telah melewati titik “jika,” dan sekarang berada pada mekanisme “bagaimana.” Kebijakan saat ini bukan tentang apakah reaksi akan datang—tetapi seberapa cepat mereka terbentuk, dan dari dasar apa mereka mulai. Penelitian telah beralih fokus sesuai dengan itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham AS dibuka dengan kinerja yang bervariasi di berbagai sektor. Sektor teknologi menunjukkan hasil positif, dengan Oracle naik 2,36%, Advanced Micro Devices naik 2,49%, dan Nvidia meningkat 0,49%. Namun, Microsoft mengalami penurunan 0,32%. Di sektor kesehatan, Lilly naik 1,91% dan Abbott Laboratories meningkat 0,42%. Sektor keuangan mengalami penurunan, dengan JPMorgan Chase dan Bank of America masing-masing turun 2,56% dan 2,54%. Apple, di sektor elektronik konsumen, sedikit menurun 0,21%. Tesla di sektor siklikal konsumen naik 2,00%, menunjukkan kepercayaan dalam pembuatan mobil. Sentimen pasar hari ini menunjukkan campuran optimisme hati-hati dan penyesuaian strategis saat para trader merespons perkembangan di berbagai sektor. Teknologi dan kesehatan dianggap sebagai pemimpin kuat, sementara sektor keuangan menunjukkan evaluasi hati-hati terkait suku bunga dan proyeksi ekonomi. Inovasi dalam teknologi dan kesehatan terus menarik minat, menunjukkan ketahanan saham. Strategi mengalihkan portofolio ke arah teknologi dan kesehatan dapat bermanfaat. Dengan sektor keuangan yang berkinerja buruk, pendekatan selektif dapat membantu mengelola risiko. Tetap mendapat informasi tentang data ekonomi dan berita sektor sangat penting. Diversifikasi adalah kunci, menyeimbangkan sektor yang tumbuh dengan fluktuasi pasar. Apa yang kita lihat di pasar saat ini adalah tarik menarik antara sektor-sektor yang menunjukkan ketahanan konsisten dan yang mengalami koreksi akibat tekanan ekonomi eksternal. Angka sesi awal menunjukkan posisi investor semakin tajam – jauh dari keputusan umum dan lebih tentang penyesuaian berdasarkan pencocokan hasil dengan ekspektasi. Teknologi menunjukkan keuntungan yang dihasilkan oleh Oracle, Advanced Micro Devices, dan Nvidia menunjukkan permintaan yang berkelanjutan dalam infrastruktur komputasi dan AI. Ini bukanlah langkah kecil. Ini mencerminkan kepercayaan dalam model pendapatan yang terkait dengan investasi perusahaan dan transformasi jangka panjang dalam layanan digital. Jika kita mempertimbangkan penurunan kecil Microsoft, ini bukanlah penurunan kepercayaan, tetapi lebih merupakan reaksi jangka pendek — mungkin pengambilan keuntungan atau rotasi. Sektor kesehatan menunjukkan tren positif. Kenaikan di Lilly dan Abbott mencerminkan sentimen stabil terhadap inovasi dalam perawatan dan diagnostik biotek. Ada persepsi paparan yang lebih rendah terhadap siklus ekonomi yang lebih luas untuk nama-nama ini, sehingga mereka berfungsi sebagai posisi jangkar ketika gambaran makro tidak jelas. Sementara itu, kita tidak bisa mengabaikan penarikan di sektor keuangan. Penurunan dari JPMorgan Chase dan Bank of America mencerminkan bagaimana ekspektasi suku bunga dan asumsi kinerja pinjaman sedang disesuaikan. Ada sedikit minat terhadap eksposur bank ketika pendapatan di depan lebih sulit untuk diperkirakan, terutama jika margin semakin menyempit. Di sektor ritel dan konsumen, penurunan kecil di Apple sejalan dengan kehati-hatian yang lebih umum terkait pengeluaran tidak wajib atau sekadar kelelahan setelah kinerja yang kuat. Namun, lonjakan dua poin di Tesla menceritakan kisah yang berbeda — mendukung produsen yang mengelola rantai pasokan dan proyeksi permintaan lebih baik dari yang diharapkan. Bagi kita yang mengamati ini dengan cermat, perilaku harga saat ini mengisyaratkan rotasi yang belum sepenuhnya stabil. Penempatan pada aset teknologi dan kesehatan yang sangat diyakini tampaknya membuahkan hasil — dan pergerakan ini mendukung penerapan filter yang lebih ketat saat melihat saham keuangan. Alokasi yang luas ke sektor perbankan belakangan ini tidak memberikan imbalan, itulah mengapa penempatan yang lebih gesit tetap lebih menguntungkan. Selama beberapa sesi ke depan, tetap perhatian pada sinyal kebijakan atau laporan inflasi. Ini mungkin mengubah asumsi kembali. Data ekonomi kecil, seperti revisi dalam pekerjaan atau harga produsen, kini berdampak lebih dramatis pada aksi harga intraday daripada sebelumnya. Gunakan itu. Peta eksposur ke sektor-sektor dengan momentum volume dan sedikit hambatan, bukan hanya mengikuti pemenang sebelumnya. Kekuatan masa lalu tidaklah cukup — luasnya pasar di dalam sektor lebih penting saat ini daripada kinerja indeks semata. Jika Anda memegang kontrak di sektor-sektor yang berkinerja buruk, adalah logis untuk menilai kembali daripada menunggu pembalikan yang mungkin tidak terjadi dalam waktu dekat. Perhatikan juga metrik volatilitas — jika Anda melihat premi yang melebar di opsi yang lebih jauh, itu cenderung mencerminkan kesadaran akan pergerakan yang akan datang, dan Anda mungkin perlu menyesuaikan ukuran posisi Anda sesuai. Tetap pada model yang diperbarui dan siap untuk berputar, karena kita tidak bergerak dalam garis lurus lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penjualan ritel Brasil mengalami penurunan pada bulan Mei, mencatatkan penurunan sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya. Ini tidak sesuai dengan pertumbuhan yang diharapkan sebesar 0,2%, menandai penyimpangan dari harapan. Di pasar mata uang, pasangan AUD/USD membalikkan penurunan harian sebelumnya, mendapatkan momentum kembali melewati angka 0,6550. Pasangan ini diuntungkan dari sikap agresif oleh Bank Sentral Australia di tengah kekhawatiran perdagangan yang terus berlanjut.

Pergerakan Pasar Emas

Harga emas mengalami kenaikan pada hari Selasa, mencapai sekitar $3.300 per ons troy. Melemahnya dolar AS memberikan dorongan, meskipun meningkatnya yields AS membatasi keuntungan logam mulia tersebut. Sementara itu, XRP Ripple mengalami sedikit peningkatan, berada di dekat $2,28. Pola teknis menunjukkan potensi breakout sebesar 18%, didorong oleh minat yang stabil di pasar derivatif token tersebut. Tarif baru AS telah diumumkan untuk sebagian besar ekonomi Asia, dengan kenaikan yang diharapkan. Namun, beberapa negara seperti Singapura, India, dan Filipina mungkin mendapatkan keuntungan dari potensi konsesi jika negosiasi berkembang positif.

Pertimbangan Pasar yang Akan Datang

Mengingat data terbaru dan perkembangan yang ada, saatnya kita mendekati sesi mendatang dengan peninjauan ulang bagaimana kondisi saat ini dapat mempengaruhi dinamika harga. Poin-poin penting di sini termasuk penurunan tak terduga dalam penjualan ritel Brasil untuk bulan Mei—penurunan aktual sebesar 0,2% dibandingkan dengan perkiraan kenaikan—menunjukkan realitas domestik yang lebih keras. Kelemahan konsumsi biasanya menunjukkan tekanan di pasar tenaga kerja atau ketatnya kondisi kredit. Ini juga membuka kemungkinan bahwa aktivitas ekonomi Brasil mungkin kesulitan untuk mendapatkan pijakan dalam waktu dekat. Dari perspektif makro, ini memperkuat nada hati-hati terhadap pasar berkembang, yang dapat mempengaruhi sentimen lebih luas terhadap mata uang LATAM dan suku bunga lokal. Mengalihkan fokus ke Pasifik, lonjakan dolar Australia di atas level 0,6550 terhadap dolar AS mencerminkan bank sentral yang semakin menjauh dari sikap dovish. Bank Cadangan Bullock sekarang telah memberikan indikasi berturut-turut bahwa inflasi tetap cukup tinggi untuk memerlukan kewaspadaan, dan pasar FX merespon dengan penguatan AUD yang ringan. Meskipun ini tidak terjadi secara terpisah. Kekhawatiran seputar perdagangan, terutama di saat hubungan antara beberapa negara yang tetap tegang, menunjukkan betapa sensitif AUD terhadap gangguan dalam aliran industri global. Terlepas dari paparan struktural ini, derivatif jangka pendek hingga menengah yang terkait dengan AUD/USD mungkin melihat volatilitas implisit tetap stabil atau bahkan sedikit melemah jika dasar tetap kuat. Kenaikan harga emas menuju $3.300 per ons troy juga menjadi bagian dari narasi inflasi, meskipun dengan nuansa. Benar bahwa penurunan dolar baru-baru ini memberikan dorongan bagi logam tersebut, tetapi meningkatnya yield Treasury AS menawarkan perlawanan cepat. Untuk mereka yang mengikuti opsi logam mulia, pengerasan volatilitas jangka pendek menunjukkan keraguan untuk sepenuhnya memprediksi apakah akan terjadi kelanjutan yang kuat atau penurunan yang dalam. XRP, di sisi lain, flirt dengan level yang belum kita lihat selama berbulan-bulan. Potensi breakout 18%, yang ditandai oleh beberapa indikator teknis, didukung oleh satu tren yang tenang tetapi gigih: minat pada derivatif kripto, terutama token di luar dua besar, tetap tinggi. Jika kontrak di sekitar angka $2,50 mulai mendapatkan momentum, bentuk permukaan volatilitas dapat mengungkapkan lebih banyak tentang di mana aliran institusional menempatkan taruhannya. Tarif perdagangan, terutama yang diumumkan oleh AS di seluruh Asia, memiliki efek riak yang melampaui sekadar aritmetika neraca perdagangan sederhana. Peserta yang tajam menyadari pengecualian—negara seperti Singapura dan India berhasil melalui situasi ketat berkat dialog yang berkelanjutan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD telah menurun, mencapai titik terendah baru untuk minggu perdagangan saat ini dan kembali memasuki area ayunan penting yang awalnya ditentukan antara April dan November 2021. Pada grafik per jam, harga sebelumnya bergerak naik dan menempatkan diri di area ayunan pada akhir Juni dan kemudian naik ke titik tertinggi tahun ini, seperti yang terlihat dari data yang diperpanjang hingga 2021, pekan lalu. Hari ini, area tersebut diuji dan memantul untuk memenuhi rata-rata bergerak 100 jam. Penjual mengatur posisi mereka pada level ini, menyebabkan dorongan ke bawah selama sesi awal AS akibat gelombang pembelian USD, mengembalikan pasangan ini ke dalam area ayunan.

Poin-poin Penting untuk Dipantau

Jika EURUSD turun di bawah 1.1663, ini dapat menyebabkan penjualan lebih lanjut, menargetkan area ayunan antara 1.1614 dan 1.1629. Artikel ini menggambarkan aksi harga pasangan mata uang EURUSD. Belakangan ini, pasangan ini turun dan kembali ke wilayah yang jelas didefinisikan, yang sebelumnya menandai beberapa titik pembalikan pada tahun 2021. Area ini sekali lagi menjadi relevan ketika pasangan ini tergelincir ke bawah, memicu titik terendah baru untuk minggu ini. Pada kerangka waktu per jam, jelas bahwa EURUSD telah menembus ke atas wilayah ini pada akhir Juni, diikuti oleh kenaikan tajam—akhirnya bergerak menuju puncak tahun ini. Awal hari, harga mendekati batas bawah wilayah yang sama, memantul secara modest, dan menemukan penjual yang menunggu di sekitar rata-rata bergerak 100 jam. Rata-rata ini cenderung berfungsi sebagai batas sementara dalam pasar yang lebih lemah. Ketika harga mencapai level tersebut, mereka yang siap menjual mengambil peluang. Resistensi ini bertahan kuat, dan gelombang permintaan baru untuk dolar AS mendorong pasangan mata uang kembali turun. Sekarang, kembali ke wilayah 2021 yang dikenal, perhatian beralih ke batas bawah yang lebih tepat yang ditandai sekitar 1.1663. Jika harga mendorong turun di bawah titik ini, trader momentum bisa mendorongnya lebih rendah lagi. Dalam hal ini, perhatian akan tertuju pada band berikutnya dari level historis antara 1.1614 dan 1.1629. Angka-angka ini tidak acak—mereka mencerminkan tingkat kemacetan sebelumnya yang sering diuji dan dihormati oleh pasar.

Strategi Perdagangan

Bagi kita yang fokus pada taruhan arah jangka pendek, aksi harga di sekitar level kunci ini memberi banyak informasi. Yang penting bukan hanya pelanggaran, tetapi juga apakah itu bertahan saat diuji kembali. Kekuatan dan waktu dari lanjutan pergerakan itu dapat membentuk keputusan perdagangan. Fakta bahwa trader memasuki di rata-rata bergerak 100 jam menunjukkan disiplin dalam penempatan—menunggu konfirmasi resistensi sebelum masuk. Pendekatan ini cenderung mengurangi risiko, terutama ketika volatilitas menyempit di sekitar level teknis yang sering diuji seperti yang sedang diuji sekarang. Dengan penurunan baru-baru ini melanggar zona yang sebelumnya dipertahankan, kita mungkin perlu bertanya apakah sentimen mulai beralih lebih kuat ke satu arah. Jika ini berubah menjadi penyesuaian yang lebih luas daripada hanya penarikan jangka pendek lainnya, harga bisa menetap dalam ritme yang berbeda selama beberapa sesi mendatang. Mengingat perilaku masa lalu dan bagaimana pasangan ini bereaksi terhadap batasan historis, gerakan tajam di bawah area yang dikenal sering menarik perhatian dari kedua model teknis dan trader diskresioner. Ini berarti data dan momentum perlu selaras dengan jelas untuk mengkonfirmasi pergerakan ke bawah—seandainya itu terjadi. Dari sudut pandang kami, kami cenderung lebih fokus pada bagaimana harga bereaksi di titik pembalikan yang dikenal daripada mencoba meramalkan pembalikan secara langsung. Dan dengan struktur sebelumnya yang mulai terurai, mengukur kekuatan melalui volume dan penolakan menjadi lebih dari sekadar berguna—itu menjadi perlu. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD sedang menarik diri dari titik tertinggi intraday sambil tetap mempertahankan tren penurunannya dari puncak minggu lalu. Sentimen pasar tetap hati-hati karena kekhawatiran tentang ketegangan perdagangan global yang dimulai oleh surat tarif AS. Euro menguat dari dekat titik terendah dua minggu di 1.1690 selama sesi Asia, meskipun kenaikan dibatasi di 1.1770 selama perdagangan awal Eropa, settling sekitar 1.1730 sebelum pembukaan Wall Street. Diskusi perdagangan antara zona Euro dan AS tampaknya berjalan positif, berpotensi menuju kesepakatan dalam waktu dekat.

Poin-poin penting Data Perdagangan

Data perdagangan dari Prancis dan Jerman menunjukkan hasil yang beragam, dengan surplus perdagangan Jerman meningkat menjadi EUR 18,4 miliar di bulan Mei, didorong oleh penurunan impor yang menunjukkan permintaan domestik yang lebih lemah. Di Prancis, defisit perdagangan sedikit meningkat menjadi EUR 7,76 miliar. Penjualan Ritel Zona Euro turun 0,7% di bulan Mei, penurunan terbesar dalam hampir dua tahun, menunjukkan dampak tarif AS pada kepercayaan konsumen, meskipun ada sedikit pertumbuhan dalam produksi industri Jerman di bulan Mei. Fokus untuk minggu ini adalah pada Notulen FOMC, dengan potensi dampak pada arah USD. Indikator teknis untuk EUR/USD menunjukkan ketidakpastian, dengan pergerakan harga menunjukkan pola wedge yang berkembang, dekat dengan level dukungan dan resistensi utama. Memahami skenario “risk-on” dan “risk-off” dapat memberikan wawasan tentang pergerakan mata uang, dengan USD, Yen Jepang, dan Franc Swiss biasanya menguat di periode risk-off karena dianggap lebih aman. Seiring berjalannya minggu, pasangan EUR/USD tampaknya sedang bergulat dengan ketidakpastian, menarik kembali sedikit setelah hampir tidak bisa bangkit di jam perdagangan awal. Pasangan ini tetap terjebak dalam pergerakan turun yang lebih besar yang dimulai akhir pekan lalu, menimbulkan pertanyaan apakah kenaikan terakhir hanyalah pelepasan sementara sebelum kembali ke momentum bearish. Peluru sederhana semalam kehilangan tenaga mendekati 1.1770—area yang kami lihat sebelumnya menjadi hambatan—sebelum meluncur kembali mendekati 1.1730 menjelang sesi Amerika Utara. Zona resistensi ini patut diperhatikan. Langkah tarif Washington terus memberikan dampak negatif pada sentimen lintas batas, mendorong pelaku pasar untuk menilai kembali eksposur mereka di beberapa wilayah. Namun, ada sedikit harapan kedamaian dari laporan yang menunjukkan bahwa pembicaraan antara Brussel dan Washington sedang berjalan. Jika diskusi tersebut menghasilkan kesepakatan ringan dalam waktu dekat, itu dapat mengurangi beberapa tekanan yang dirasakan Eropa—tidak hanya secara politik, tetapi juga secara struktural melalui saluran kepercayaan.

Indikator Ekonomi dan Pergerakan Mata Uang

Gambaran campuran dari data perdagangan terbaru tentu tidak mempermudah prospek. Surplus Jerman yang lebih besar dari yang diperkirakan menunjukkan bahwa impor turun secara signifikan, mencerminkan lemahnya permintaan domestik di kalangan rumah tangga atau perusahaan Jerman—kemungkinan adanya penundaan investasi atau pengisian kembali persediaan, bukan sekadar preferensi untuk barang luar negeri. Pengetatan domestik ini kontras dengan sedikit perbaikan dalam output pabrik mereka, mungkin meredakan ketakutan terburuk tetapi tidak banyak mengimbangi bukti yang lebih luas tentang kelemahan. Di Prancis, defisit perdagangan melebar, meskipun hanya sedikit. Meskipun tidak terlalu mengkhawatirkan jika dilihat sendiri, ketika kita mengaitkannya dengan latar belakang Zona Euro yang lebih luas, ini menambah lapisan keraguan tambahan. Angka penjualan ritel telah menurun tajam, turun 0,7% di bulan Mei—penurunan bulanan yang paling signifikan yang kami lihat dalam hampir dua tahun. Ini bukan sesuatu yang bisa diabaikan. Hal ini menunjukkan bahwa tekanan tarif sudah merambah ke lantai toko, berpotensi menggerus kepercayaan konsumen tepat ketika Zona Euro berharap untuk ketahanan domestik yang lebih kuat. Ini membuat sulit bagi Euro untuk menemukan pijakan yang kuat tanpa katalis eksternal. Fokus utama bagi pengamat Dollar akan menjadi rilis notulen rapat Federal Reserve. Ini bukan tentang pergerakan suku bunga semata, tetapi lebih pada bagaimana anggota Fed menjelaskan pemikiran mereka tentang tekanan inflasi, pola pekerjaan, dan risiko perdagangan yang sedang berlangsung. Setiap petunjuk bahwa konsensus berubah, bahkan sedikit, kemungkinan akan segera berpengaruh pada kekuatan atau kelemahan Dollar—tergantung arah. Kita harus memperhatikan nada Fed tentang risiko ekonomi yang terus berlanjut, terutama dalam konteks ekonomi AS yang mungkin lebih terlindungi dibandingkan dengan Eropa dari friksi perdagangan saat ini. Secara teknis, formasi wedge yang berkembang dalam grafik EUR/USD menunjukkan potensi lonjakan volatilitas. Pergerakan harga mendekati level dimana pembeli dan penjual cenderung menguji ketahanan satu sama lain dengan lebih agresif. Pola semacam ini, terutama dalam rentang yang menyempit, biasanya tidak bertahan lama sebelum menghasilkan lonjakan arah. Itu berarti tetap dekat dengan penanda dukungan dan resistensi jangka pendek layak untuk diperhatikan. Menyesuaikan eksposur dengan cepat bisa menjadi penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian Ivey (PMI) untuk Kanada meningkat menjadi 53,3 pada bulan Juni dari 48,9 di bulan Mei setelah disesuaikan secara musiman. Tanpa penyesuaian musiman, PMI naik menjadi 54,6 dibandingkan dengan 53,8 pada bulan sebelumnya. Pekerjaan di dalam Indeks Ivey menurun menjadi 49,5 dari 51,1. Inventaris mengalami penurunan menjadi 50,6 dari 54,9, sementara pengiriman dari pemasok turun menjadi 44,7 dari 47,5. Komponen indeks harga dari Indeks Ivey meningkat, mencapai 70,2 dari 66,9 pada bulan sebelumnya. Kenaikan keseluruhan di atas angka 50 umumnya merupakan indikator positif. Ivey PMI yang bergerak di atas 50 sekali lagi — baik pada dasar yang disesuaikan musiman maupun tidak — menunjukkan adanya peningkatan aktivitas ekonomi secara moderat di Kanada selama Juni. Pembacaan di atas 50 sering kali menunjukkan ekspansi daripada kontraksi di sektor-sektor yang diukur. Namun, ketika kita mulai membongkar angka-angka yang mendasari, semangat optimisme ini perlu dibatasi. Mengenai pekerjaan: angka ini turun di bawah batas 50, meluncur ke 49,5. Ini menunjukkan bahwa perekrutan sedikit melambat, dengan lebih sedikit bisnis yang melaporkan pertumbuhan dalam daftar gaji dibandingkan bulan sebelumnya. Jika kita membandingkan ini dengan kenaikan tingkat indeks secara keseluruhan, saran tersebut menunjukkan bahwa perusahaan melihat aktivitas yang lebih tinggi, tetapi mereka ragu atau tidak mampu untuk merekrut lebih banyak karyawan. Bagi mereka yang cukup tua untuk mengingat periode kejutan produktivitas, ketidakcocokan semacam ini sering kali mendahului tekanan yang lebih luas terhadap margin perusahaan. Inventaris juga turun — 50,6 masih di atas batas kontraksi, tetapi penurunan dari 54,9 bulan lalu tidak bisa diabaikan. Biasanya, penurunan tingkat inventaris dapat menunjukkan permintaan yang melebihi ekspektasi, atau perusahaan menjadi berhati-hati dan memilih untuk tidak mengisi kembali stok. Jika yang terakhir, ini dapat diartikan sebagai pendinginan dalam ekspektasi ke depan. Selain itu, penurunan pengiriman menjadi 44,7 sejalan dengan pola tersebut. Waktu pengiriman yang lebih ketat dapat mencerminkan kemacetan atau keterlambatan logistik, yang keduanya cenderung mempengaruhi input produksi dan dasar biaya. Mengenai harga, indeks harga telah melonjak lagi, kini mencapai 70,2. Ini mencerminkan tekanan biaya input yang meningkat. Keterbatasan dari sisi pasokan mungkin menjadi penyebab beberapa kenaikan ini, dan kita tidak boleh melupakan efek nilai tukar seputar impor Kanada. Seiring waktu, tingkat pertumbuhan harga ini dapat berkembang menjadi risiko inflasi, atau setidaknya mengecilkan margin keuntungan di sektor-sektor dengan daya penetapan harga yang terbatas. Dari perspektif perdagangan, kami melihat sinyal yang berbeda. Judul PMI memberikan kepercayaan, tetapi metrik tenaga kerja dan pasokan menunjukkan bahwa kehati-hatian masih jauh dari berakhir. Kenaikan drastis dalam harga menawarkan masukan yang lebih mendesak — terutama ketika kami memperkirakan volatilitas input yang diharapkan dan sensitivitas inflasi yang lebih luas dalam jangka pendek. Instrumen yang terkait dengan inflasi atau ekspektasi suku bunga mungkin mengalami lebih banyak pergerakan dibandingkan dengan yang biasa terjadi dalam beberapa bulan terakhir. Kita perlu memantau apakah perusahaan terus menahan diri dalam perekrutan atau jika angka ketenagakerjaan bulan ini terbukti sementara. Jika volume pengiriman pemasok tetap di level ini atau turun lebih lanjut, mungkin ada dislokasi harga jangka pendek yang patut dicatat. Kami melihat, pada dasarnya, pasar yang masih berjuang dengan arah. Data menunjukkan bahwa tekanan biaya meningkat, kepercayaan pada pekerjaan menurun, dan perilaku perusahaan cenderung berhati-hati. setiap posisi dari sini harus mempertimbangkan ekspansi yang berhati-hati ini — bukan pertumbuhan yang luas, tetapi lebih kepada kembalinya aktivitas yang campur aduk dengan titik tekanan yang nyata.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling telah mengalami penurunan terhadap Dolar AS di tengah meningkatnya kekhawatiran fiskal di Inggris. RUU pengeluaran kesejahteraan baru yang diperkenalkan oleh pemerintah Buruh diperkirakan akan menambah utang sebesar £4,8 miliar hingga 2029-2030, menyebabkan penjual meninggalkan obligasi Inggris. Mentri Keuangan Rachel Reeves menyatakan pemerintah akan menanggung beban tambahan tersebut, meskipun rincian tentang cara melakukannya belum terkonfirmasi. Pound Inggris melemah terhadap Dolar Australia, dan GBP/USD diperdagangkan di sekitar 1.3600, mencerminkan ketegangan tarif dari kebijakan perdagangan AS terbaru.

Tarif AS terhadap Jepang

Presiden AS Trump mengumumkan tarif 25% terhadap Jepang, yang akan diberlakukan mulai bulan Agustus, mempengaruhi respons pasar. Indeks Dolar AS berada di sekitar 97.35, sementara pembicaraan antara AS dan Jepang terus berlanjut untuk kesepakatan perdagangan. Partisipan pasar menunggu menit rapat FOMC dan data ekonomi Inggris untuk arah selanjutnya. Federal Reserve mempertahankan suku bunga, dengan meningkatnya tarif AS menambah ketidakpastian pada proyeksi ekonomi. Data GDP Inggris diharapkan menunjukkan pertumbuhan modis sebesar 0,1%, mencerminkan sedikit pemulihan dari penurunan sebelumnya. Secara teknis, Pound berada di sekitar EMA 20-hari, dengan level dukungan dan resistensi ditentukan pada 1.3500 dan 1.3800, secara berturut-turut. Laporan GDP Inggris tetap menjadi indikator kunci aktivitas ekonomi, dijadwalkan untuk dirilis dengan harapan pertumbuhan sebesar 0,1%. Pedagang telah mencermati penurunan Sterling, sebagian besar karena meningkatnya kecemasan atas posisi fiskal Inggris, dipicu oleh proposal pengeluaran kesejahteraan baru. Angka yang dibahas—£4,8 miliar dalam utang tambahan selama beberapa tahun ke depan—ditanggapi skeptis oleh pasar, dan sentimen tersebut segera terlihat dalam obligasi negara. Penjualan ini terjadi bahkan sebelum ada rencana pendanaan konkret yang ditawarkan, menunjukkan betapa responsifnya pasar obligasi terhadap ekspansi fiskal, terutama di tengah keadaan saat ini. Reeves berusaha meyakinkan bahwa pemerintahan berniat untuk memenuhi kewajiban finansialnya, meskipun tanpa adanya kerangka kerja yang jelas, pasar menafsirkannya lebih sebagai jaminan daripada strategi. Akibatnya, Sterling kehilangan daya saing terhadap Dolar dan Dolar Australia. GBP/USD stabil di sekitar 1.3600, sebagian mencerminkan gejolak seputar kebijakan perdagangan global, tetapi pada intinya didorong oleh perubahan minat terhadap aset Inggris. Sementara itu, AS tidak terisolasi dari keputusan politik yang memicu perubahan pasar. Pengumuman Trump tentang tarif tambahan terhadap Jepang, yang akan dimulai pada bulan Agustus, semakin memperburuk sentimen risiko. Pegangan layak Indeks Dolar AS sedikit di atas 97 lebih didasari oleh keamanan relatif daripada kekuatan. Ketidakpastian yang terkait dengan negosiasi perdagangan AS-Jepang telah meresap ke dalam metrik risiko yang lebih luas.

Indikator Ekonomi Inggris dan Menit FOMC

Kami sedang mengamati dua perkembangan: menit rapat FOMC, yang dapat mengungkap bagaimana pembuat kebijakan menyeimbangkan pertumbuhan dengan tren inflasi, dan angka GDP Inggris. Harapannya adalah adanya kenaikan kecil sebesar 0,1%, yang meskipun tidak mengesankan, menawarkan narasi adanya perbaikan arah. Jika hasilnya di bawah itu, atau bahkan di target dengan pembagian sektor yang buruk, bisa membuat Sterling turun lebih dalam, terutama jika disertai dengan interpretasi hawkish dari menit Fed. Dari sudut pandang teknis, GBP/USD terjebak antara level 1.3500 dan 1.3800. Ini telah diuji di EMA 20-hari tetapi tidak menembusnya dengan percaya diri, menunjukkan adanya keraguan pasar. Kami fokus pada level ini dengan perhatian meningkat, karena setiap penembusan—terutama jika disertai perubahan proyeksi suku bunga atau kejutan GDP—akan memicu penilaian kembali oleh strategi otomatis. Kedepannya, fokus tajam seharusnya tetap pada data terbaru dan komentar fiskal dari pihak berwenang Inggris. Jika kejutan inflasi sisi bawah terus berlanjut, atau jika biaya pinjaman mulai meningkat lebih cepat daripada yang diperkirakan sebelumnya, itu dapat memperketat kondisi keuangan domestik. Kami perlu mempertimbangkan elemen-elemen ini saat menyesuaikan eksposur, terutama terkait dengan posisi derivatif mingguan atau bulanan. Pemain yang menggunakan leverage mungkin mulai mengurangi risiko jika kejelasan tidak membaik segera.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USDCHF menunjukkan stabilitas pada sesi pagi Asia dan Eropa dengan menemukan dukungan di rata-rata pergerakan 200 jamnya, yang berada di 0.7952. Pembeli kembali berpindah di atas rata-rata pergerakan 100 jam sebesar 0.7945, meningkatkan prospek pasar jangka pendek. Target perlawanan langsung bagi pembeli berada di level tertinggi Kamis di 0.7986 dan level retracement 38.2% di 0.8002, yang berasal dari penurunan bulan Juni. Pecahan yang konsisten di atas perlawanan 0.7986 dapat mengalihkan perhatian ke level retracement 0.8002, yang penting untuk momentum naik lebih lanjut. Selama pasangan tetap di atas rata-rata pergerakan, pembeli tetap menguasai. Namun, jika nilai tukar turun di bawah ambang 0.7945–0.7952, hal ini dapat menyebabkan penurunan menuju level 0.7920–0.7930. Indikator teknis secara keseluruhan mendukung kekuatan ke atas, tetapi melewati level retracement 38.2% sangat penting untuk kelanjutan tren ini. Apa yang dijelaskan di sini adalah contoh klasik pasangan mata uang yang bereaksi terhadap penanda teknis yang dikenal baik. Dukungan datang tepat pada tempat yang diharapkan model yang historis—pertama di rata-rata 200 jam dan kemudian diperkuat oleh rebound di atas level 100 jam. Pergerakan berlapis seperti ini sering memberikan konfirmasi awal bahwa sentimen arah jangka pendek telah berubah, meskipun hanya untuk satu atau dua sesi. Harga yang bertahan di atas kedua rata-rata menunjukkan bahwa momentum terbaru telah menemukan pijakan yang tepat. Mereka yang merebut posisi dekat batas bawah kisaran sekitar 0.7945 tampaknya telah memilih waktu masuk dengan presisi yang wajar. Jika pasar terus menghormati zona ini, itu akan menunjukkan adanya uang baru yang mendukung level yang lebih tinggi. Tinggi Kamis, yang ditetapkan dengan cukup spesifik di 0.7986, lebih dari sekedar batas sementara; di sinilah niat naik terakhir kali kehilangan kekuatannya. Jadi, jika kita melihat perdagangan konsisten di atas itu, bukan hanya kemenangan kecil—itu berarti penjual jangka pendek mundur. Dari sana, perhatian akan secara alami beralih ke wilayah 0.8002, yang menandai retracement 38.2% dari pergerakan turun terbaru bulan Juni. Level retracement seperti ini tidaklah ajaib, tetapi sering kali bekerja karena banyak orang memperhatikannya. Jika harga berhasil bertahan di atas 0.8002 dan tidak hanya menyentuhnya sementara waktu, kita akan berhadapan dengan pasar yang memecahkan pola perilakunya sebelumnya bulan ini. Sejumlah besar kekuatan akan terimplikasi—kemungkinan cukup untuk menggeser posisi opsi dan model volatilitas jangka pendek. Namun, tidak ada yang abadi. Jika harga kembali turun di bawah kedua rata-rata yang disebutkan sebelumnya—yang berada di rentang menengah 0.7940 hingga rendah 0.7950—maka asumsi kontrol akan bergeser. Zona tersebut tidaklah lebar, tetapi cukup sebagai buffer sehingga penutupan di bawahnya memberikan tekanan pada semua yang membeli penurunan terbaru. Jika itu terjadi, area 0.7920 hingga 0.7930 menjadi target pertama yang paling mungkin, tempat kita mengharapkan untuk melihat pesanan terakumulasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.