Pasangan USD/CAD rebound mendekati 1.3700 seiring dengan penguatan Dolar AS setelah notulen FOMC menunjukkan pengurangan suku bunga pada tahun 2026. Bank of Canada diprediksi akan mempertahankan suku bunga stabil dalam jangka pendek, yang mempengaruhi pergerakan pasangan ini. The Fed telah memangkas suku bunga sebesar 75 basis poin menjadi 3.50%-3.75% pada tahun 2025, dengan perkiraan pengurangan 50 basis poin pada akhir 2026 menurut alat CME FedWatch. Dolar Kanada diperdagangkan sedikit lebih rendah karena ketidakpastian mengenai keputusan kebijakan moneter Bank of Canada di awal 2026.

Analisis Teknikal USD/CAD

Secara teknis, USD/CAD diperdagangkan di 1.3707, dengan EMA 20-hari di 1.3772 membatasi rebound dan mempertahankan nada bearish. RSI di 33.85 menunjukkan momentum yang lemah meskipun telah pulih dari kondisi jenuh jual. Dolar AS tetap menjadi mata uang yang paling banyak diperdagangkan di seluruh dunia, berkontribusi lebih dari 88% dari omset valuta asing. Kebijakan moneter Federal Reserve, termasuk pelonggaran atau pengetatan kuantitatif, memainkan peran penting dalam mempengaruhi nilai Dolar AS. Kebijakan ini bertujuan untuk memastikan stabilitas harga dan lapangan kerja penuh melalui penyesuaian suku bunga, yang berdampak pada kekuatan mata uang. Pelonggaran kuantitatif sering kali melemahkan USD, sementara pengetatan kuantitatif cenderung menguatkannya.

Kebijakan Moneter yang Berbeda

Pandangan dovish pasar didukung oleh data ekonomi AS terbaru. Laporan Non-Farm Payrolls November 2025 menunjukkan kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan dengan hanya 140.000 pekerjaan, dan klaim pengangguran mingguan terus meningkat, mencapai level tertinggi dalam 12 bulan pada akhir Desember. Melemahnya pasar tenaga kerja ini memberi kredibilitas pada gagasan bahwa Fed mungkin harus memangkas suku bunga lebih agresif daripada yang diproyeksikan. Sebaliknya, ekonomi Kanada tampak lebih tangguh, dengan inflasi intinya tetap lebih tinggi daripada di AS, tetap di atas 3,1% dalam laporan terbaru. Ini memberi Bank of Canada alasan untuk mempertahankan suku bunga stabil sementara Fed mulai melonggarkan kebijakan. Perbedaan kebijakan ini menjadi sinyal secara fundamental yang bearish untuk pasangan USD/CAD. Untuk para trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan bahwa membeli volatilitas bisa menjadi strategi yang bijaksana saat liburan berakhir. Strategi opsi seperti long straddle atau strangle pada pasangan USD bisa terbukti menguntungkan, karena pasar akan bereaksi kuat terhadap rilis data ekonomi besar pertama tahun 2026. Kita bisa mengharapkan volatilitas implisit akan meningkat tajam dari tingkat rendah liburan saat ini. Dari sudut pandang teknis, pasangan USD/CAD tetap berada di bawah tekanan selama diperdagangkan di bawah EMA 20-hari, saat ini dekat 1.3772. Level ini akan bertindak sebagai titik pivot kunci dalam beberapa minggu mendatang. Kegagalan untuk menembus di atasnya akan menunjukkan bahwa penjual tetap mengendalikan, membuka pintu untuk pergerakan menuju level terendah yang baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas (XAU/USD) sedikit turun pada hari perdagangan terakhir tahun 2025, menetap sekitar $4,310 per ons troy. Notulen pertemuan Dewan FOMC bulan Desember menunjukkan pendapat yang terpecah tentang suku bunga di masa depan, yang berdampak pada aset-aset yang tidak memberikan bunga seperti emas. Emas telah melonjak lebih dari 64% pada tahun 2025, didorong oleh kebijakan tarif global dan pembelian besar-besaran oleh bank sentral, dengan peningkatan kepemilikan dalam ETF yang didukung emas. Ketegangan geopolitik, termasuk konflik Rusia-Ukraina dan ketidakstabilan Timur Tengah, dapat semakin mempengaruhi daya tarik emas sebagai aset pelindung.

Bank Sentral Dan Cadangan Emas

Bank sentral merupakan pembeli emas utama, dengan catatan akuisisi 1,136 ton pada tahun 2022. Akuisisi ini mendukung stabilitas mata uang dan kepercayaan ekonomi, dengan negara berkembang seperti China meningkatkan cadangan mereka. Harga emas menunjukkan hubungan terbalik terhadap Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, sementara bergerak melawan aset-aset berisiko. Perubahan harga sering kali dipicu oleh ketidakstabilan geopolitik atau perubahan suku bunga, dengan emas mendapatkan keuntungan dari Dolar yang lebih lemah karena harganya ditetapkan dalam USD. Nilai emas merespons berbagai faktor termasuk ketegangan geopolitik dan kondisi ekonomi global. Emas tetap menjadi pilihan utama selama ketidakstabilan karena statusnya sebagai aset pelindung dari risiko mata uang dan inflasi.

Pengaruh Fed Dan Strategi Pasar

Fokus segera harus pada langkah berikutnya dari Fed dan data inflasi yang akan datang. Kami melihat laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk November 2025 berada pada 3,8%, yang menyulitkan keputusan Fed setelah sudah memangkas suku bunga tiga kali tahun ini. Mengingat hal ini, membeli opsi call dengan harga strike di atas $4,400 bisa menjadi strategi yang layak untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut jika kekhawatiran inflasi terus berlanjut. Namun, risiko penurunan tajam cukup tinggi setelah kenaikan yang kuat. Mengingat kembali pasar di tahun 2011, kami melihat harga emas mengalami koreksi signifikan setelah rally bertahun-tahun, menunjukkan betapa cepatnya sentimen bisa berubah. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pelindung untuk melindungi posisi panjang terhadap potensi pengambilan keuntungan pada Januari 2026. Ketegangan geopolitik tetap menjadi dukungan kunci untuk harga, terutama dengan meningkatnya konflik di Timur Tengah dan Ukraina. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah tinggi, menutup minggu lalu di 21.5, mencerminkan kecemasan pasar yang luas yang menguntungkan aset pelindung. Lingkungan ini menunjukkan bahwa setiap de-eskalasi dapat memicu penjualan cepat emas. Pembelian besar-besaran oleh bank sentral sepanjang tahun 2025 memberikan fondasi kuat di pasar. Data terkini dari Dewan Emas Dunia menunjukkan bahwa bank sentral menambah 82 ton cadangan mereka pada kuartal ketiga 2025, melanjutkan tren dari tahun-tahun sebelumnya. Permintaan yang konsisten ini seharusnya membatasi penurunan selama potensi koreksi harga. Dengan sinyal yang saling bertentangan, strategi yang menguntungkan dari volatilitas tinggi, seperti straddles, bisa efektif. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah, yang tampaknya mungkin terjadi mengingat ketidakpastian Fed dan lanskap geopolitik yang rapuh. Kami memperkirakan volatilitas tersirat dalam opsi emas akan tetap tinggi pada kuartal pertama tahun 2026. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak mentah WTI turun menjadi $57,60 setelah ditolak di $58,30. Kenaikan stok minyak AS dan peningkatan jumlah rig minyak menambah kekhawatiran tentang kemungkinan kelebihan pasokan. Dolar AS mendapat dukungan dari notulen pertemuan terbaru Federal Reserve, di mana suku bunga diturunkan sebesar 25 basis poin. Meskipun ketegangan geopolitik meningkatkan harga, laporan inventaris EIA menunjukkan peningkatan 400 ribu barel, yang menambah tekanan pada harga minyak.

Keputusan Opec Plus

OPEC+ menegaskan niat mereka untuk mengekang peningkatan produksi guna menstabilkan pasar. Keputusan ini memiliki dampak terbatas pada harga, yang tetap didukung oleh ketidakpastian geopolitik yang melibatkan negara-negara seperti Israel dan Iran. Minyak WTI, yang dikenal ringan dan manis, adalah acuan di pasar minyak. Penentuan harganya dipengaruhi oleh dinamika penawaran dan permintaan, peristiwa politik, dan kekuatan Dolar AS. Data inventaris minyak dari API dan EIA memengaruhi harga WTI, di mana penurunan inventaris menunjukkan permintaan yang lebih tinggi. Keputusan produksi OPEC juga memengaruhi harga; peningkatan produksi biasanya menurunkan harga, sementara pemotongan meningkatkan harga. OPEC+ mencakup produsen minyak utama dan lainnya seperti Rusia, yang memengaruhi kondisi pasar melalui kesepakatan produksi.

Dinamika Pasar untuk Awal 2026

Data terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) untuk minggu terakhir bulan Desember 2025 menunjukkan penurunan inventaris minyak mentah sebesar 1,5 juta barel, mencerminkan permintaan liburan yang kuat. Ini merupakan kontras yang jelas dengan tahun-tahun sebelumnya, seperti saat kami melihat peningkatan inventaris yang mengejutkan sebesar 400 ribu barel selama minggu liburan yang sama. Kekuatan permintaan yang mendasari ini menunjukkan bahwa penurunan harga kemungkinan akan dipandang sebagai kesempatan untuk membeli. Produksi AS tidak merespons secara agresif terhadap harga yang lebih tinggi seperti yang terjadi di masa lalu. Laporan terbaru dari Baker Hughes menunjukkan jumlah rig nasional sekitar 620, sebuah level yang menunjukkan disiplin modal daripada tergesa-gesa untuk memenuhi pasar dengan pasokan baru. Ini merupakan perubahan signifikan dari siklus sebelumnya di mana peningkatan jumlah rig dengan cepat membatasi reli harga. Ke depan, keputusan OPEC+ dari awal bulan ini untuk memperpanjang pemotongan produksi hingga kuartal pertama 2026 memberikan dasar yang kokoh untuk pasar. Selain itu, dengan Federal Reserve memberikan sinyal untuk menghentikan kenaikan suku bunga, potensi untuk dolar AS yang lebih lemah dalam beberapa bulan mendatang dapat menambah dorongan lain bagi harga minyak mentah. Kita harus siap untuk kekuatan harga yang berkelanjutan, dengan melihat penurunan sebagai sementara. Ketegangan geopolitik, terutama di Laut Merah, terus memberikan premi risiko yang mendukung harga, mirip dengan konflik antara kekuatan besar di masa lalu. Meskipun faktor-faktor ini bisa tidak terduga, mereka saat ini membatasi potensi penurunan signifikan untuk minyak. Trader harus tetap berhati-hati untuk tidak memegang posisi short yang besar. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor optimis ini, trader harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk memposisikan diri menghadapi potensi kenaikan lebih lanjut di awal 2026. Membeli call spread bisa menawarkan cara yang efektif dari segi biaya untuk mendapatkan eksposur terhadap kemungkinan pergerakan menuju rentang $85-$90. Kita harus memantau laporan inventaris mingguan dengan cermat, karena setiap peningkatan yang tidak terduga dapat memicu pengambilan keuntungan jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak turun menuju EMA sembilan hari sebesar $71.54. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada pada 63.53, menunjukkan momentum positif. Resistensi utama berada dekat $80.00 di batas atas saluran. Harga perak (XAG/USD) telah mundur dari kenaikan 4.5%, diperdagangkan sekitar $72.20 pada hari Rabu di Eropa. Perak diprediksikan mencapai kenaikan tahunan lebih dari 150% pada 2025, menandakan kinerja yang kuat. Analisis teknis menunjukkan tren bullish dalam pola saluran menaik. Harga tetap di atas EMA sembilan hari dan EMA 50 hari, memperkuat pandangan bullish. Menjaga harga di atas rata-rata ini dapat membuka jalan menuju resistensi $80.00, dengan pelanggaran berpotensi membawa ke level tertinggi $85.87. Di bawah, perak mungkin menguji dukungan di EMA sembilan hari sebesar $71.54, diikuti dengan batas saluran $70.00. Penutupan harian di bawah saluran ini menandakan koreksi menuju EMA 50 hari di $59.32. Perak adalah logam berharga yang dicari karena nilai historisnya dan diversifikasi portofolio investasi. Harganya bereaksi terhadap peristiwa geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS. Permintaan industri, terutama dalam elektronik dan energi solar, berdampak signifikan pada harganya, bersama dengan aktivitas ekonomi di AS, China, dan India. Harga perak sering kali berkorelasi dengan emas, dengan rasio Emas/Perak memberikan wawasan penilaian. Strategi utama harus membeli saat harga melemah, selama harga tetap di atas dukungan saluran menaik dekat $70.00. Kita bisa menggunakan opsi call atau bull call spreads untuk menargetkan pergerakan kembali menuju level resistensi $80.00. Pandangan ini didukung oleh inflasi yang terus berlanjut, dengan data CPI November 2025 muncul lebih tinggi dari yang diharapkan pada 4.1%, meningkatkan permintaan untuk aset nyata. Penutupan harian di bawah saluran $70.00 adalah sinyal bagi kita untuk menilai kembali sikap bullish ini. Ini bisa memicu koreksi yang lebih dalam menuju EMA 50 hari, yang saat ini berada tepat di bawah $60.00. Dalam skenario tersebut, membeli opsi put akan menjadi cara bijak untuk melindungi atau berspekulasi pada penurunan lebih lanjut. Kita juga harus ingat bahwa rally ini tidak hanya tentang permintaan sebagai tempat aman. Konsumsi industri untuk perak tetap kuat, terutama setelah inisiatif energi hijau baru disahkan di AS dan UE awal 2025. Proyeksi dari Badan Energi Internasional pada 2024 sudah menunjukkan defisit struktural, yang hanya semakin intensif tahun ini. Performa perak yang lebih baik dibandingkan emas juga merupakan faktor kunci yang kita perhatikan. Rasio Emas/Perak telah menyusut secara signifikan selama 2025, jatuh dari lebih dari 85:1 pada Januari ke dekat 60:1 hari ini. Langkah historis ini menunjukkan bahwa para pedagang lebih menyukai peran ganda perak sebagai logam moneter dan industri dalam iklim ekonomi saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD turun menjadi sekitar 0.6680 selama sesi perdagangan Eropa pada hari Rabu ketika Indeks Dolar AS mencapai titik tertinggi mingguan yang baru. Notulen FOMC menunjukkan kecenderungan pembuat kebijakan untuk melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut guna mengurangi tekanan di pasar tenaga kerja, meskipun baru saja dilakukan penurunan suku bunga sebesar 25 poin dasar menjadi antara 3.50%-3.75%. Indeks Dolar AS, yang memantau USD terhadap enam mata uang utama, mencapai hampir 98.35. Notulen FOMC menunjukkan bahwa sebagian besar peserta lebih memilih sikap netral untuk mencegah penurunan pasar tenaga kerja. Sebaliknya, Dolar Australia tetap berada pada level perdagangan yang lebih rendah menjelang tahun 2025, dengan data inflasi menjadi perhatian utama untuk 2026.

Tinjauan Teknis

Secara teknis, AUD/USD diperdagangkan sedikit lebih rendah sekitar 0.6685 tetapi tetap di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial (EMA) 20-hari yang meningkat di 0.6651. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14-hari yang positif di 61 menunjukkan momentum naik. Penutupan yang berkelanjutan di atas rata-rata yang meningkat dianggap sebagai lanjutan dari kemajuan, dengan penutupan harian di atas 0.6725 mengarah ke 0.6800. Notulen FOMC yang diterbitkan oleh Federal Reserve memberikan wawasan tentang kebijakan suku bunga AS di masa depan, mempengaruhi kekuatan USD. Diterbitkan tiga minggu setelah keputusan kebijakan, mereka membimbing pandangan ekonomi dan reaksi pasar.

Pengaruh Kebijakan Moneter

Kami melihat ini sebagai sinyal penting, terutama dengan data terbaru dari November 2025 menunjukkan tingkat pengangguran AS naik menjadi 4.1%. Fed telah dengan jelas menyatakan tujuannya adalah untuk mencegah kelemahan pasar kerja, menguatkan keyakinan kami bahwa jalurnya menuju suku bunga yang lebih rendah. Secara historis, kebijakan dovish Fed memberikan tekanan penurunan pada dolar AS. Di sisi lain, Bank Sentral Australia menghadapi masalah yang berbeda dengan inflasi yang terus menerus. Angka kuartalan terbaru dari 2025 menunjukkan inflasi Australia tetap tinggi di 3.8%, jauh di atas rentang target. RBA telah menyatakan siap untuk menaikkan suku bunga lagi jika ini berlanjut hingga 2026. Perbedaan kebijakan yang berkembang antara Fed yang memangkas suku bunga dan RBA yang mungkin menaikkan suku bunga menciptakan kasus kuat bagi AUD/USD untuk bergerak lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Gambar teknis mendukung pandangan ini, dengan pasangan tersebut bertahan di atas rata-rata 20-hari yang meningkat. Kami melihat setiap penurunan menuju level 0.6650 sebagai peluang beli potensial.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/JPY stabil di dekat 210.70 selama jam Eropa pada hari Rabu setelah dua hari kerugian, diperdagangkan tenang karena aktivitas yang berkurang akibat liburan. Yen Jepang melemah karena dampak kebijakan fiskal Jepang yang ekstensif, setelah disetujuinya anggaran sebesar ¥122,3 triliun yang berusaha menyeimbangkan pengeluaran dan pengelolaan utang. Kekhawatiran fiskal Jepang tetap ada, dengan utang publik melebihi dua kali ukuran ekonominya, membatasi opsi stimulus yang berani. Penurunan yen terimbangi oleh harapan kenaikan suku bunga Bank of Japan yang mungkin terjadi, yang telah mencapai 30 tahun tertinggi di 0.75%, bersamaan dengan sinyal intervensi potensial dari Menteri Keuangan Satsuki Katayama.

Proyeksi Bank Of England

GBP/JPY mungkin akan naik lebih lanjut seiring Pound mendapatkan dukungan di tengah pandangan kebijakan Bank of England yang hati-hati, dengan Gubernur Andrew Bailey mengindikasikan kemungkinan pengurangan suku bunga yang perlahan. Pasar uang memprediksi setidaknya satu pemotongan suku bunga oleh BoE pada paruh pertama tahun ini, dengan hampir 50% kemungkinan pemotongan kedua sebelum akhir tahun. Nilai yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan BoJ, perbedaan hasil obligasi, dan sentimen risiko. Intervensi mata uang BoJ, perubahan kebijakan moneter, dan pergeseran sentimen risiko mempengaruhi kekuatan yen sebagai aset yang dianggap aman. Kami melihat pasangan GBP/JPY bertahan kuat di dekat level 211.00, terutama karena anggaran ekspansif baru Jepang memberikan tekanan pada Yen. Utang nasional Jepang, yang telah kami lihat naik di atas 260% dari PDB-nya dalam data resmi terbaru, membatasi kemampuan pemerintah untuk merangsang ekonomi tanpa lebih melemahkan mata uangnya. Ketegangan fiskal ini menunjukkan bahwa jalur resistensi terendah bagi Yen dalam waktu dekat adalah penurunan. Sementara Bank of Japan melakukan langkah signifikan dengan menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0.75% lebih awal tahun ini pada bulan Juli, tampaknya tangan mereka terikat oleh situasi fiskal. Sebaliknya, Bank of England menunjukkan jalur yang sangat lambat dan hati-hati untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, hanya menurunkan suku bunga utamanya menjadi 4.5% selama tahun lalu. Pembedaan kebijakan yang semakin besar ini terus menguntungkan Pound dibandingkan Yen.

Strategi Investasi

Dalam lingkungan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan bertahap yang berkelanjutan di GBP/JPY hingga kuartal pertama 2026. Bull call spreads bisa menjadi cara yang efektif untuk mengekspresikan pandangan optimis sambil mengelola biaya dan mendefinisikan risiko. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik, tanpa terlalu terpapar pada pembalikan tajam yang disebabkan oleh potensi intervensi Bank of Japan. Kita harus tetap waspada terhadap peringatan intervensi mata uang dari pejabat Jepang, karena ini bisa memicu penurunan tajam yang tidak terduga dalam pasangan. Peristiwa risiko global yang tidak terduga juga bisa dengan cepat membalikkan tren, karena Yen historically menguat selama masa ketegangan pasar. Ancaman volatilitas yang terus ada ini berarti kita harus berhati-hati dalam menjual put yang tidak tertutupi dan memprioritaskan strategi dengan downside terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD jatuh ke tingkat terendah dekat 0.5760, menandai penurunan enam hari berturut-turut di tengah penguatan moderat Dolar AS. Pasangan ini telah memperpanjang penurunannya dari puncak minggu lalu di atas 0.5850, menyentuh terendah harian di 0.5763. Dolar AS menguat setelah rilis notulen Federal Open Market Committee, yang menunjukkan perbedaan pendapat di antara anggota mengenai pelonggaran moneter di masa depan. Mayoritas mendukung pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin di bulan Desember, tetapi tiga pejabat ingin mempertahankan suku bunga yang stabil, menandai ketidaksepakatan tertinggi sejak 2019.

Dampak Aktivitas Bisnis Tiongkok

Data aktivitas bisnis Tiongkok tidak mengurangi tekanan negatif terhadap Dolar Selandia Baru, meskipun Tiongkok adalah mitra dagang utama Selandia Baru. PMI manufaktur Tiongkok naik 0.9 poin menjadi 50.1, dan PMI non-manufaktur meningkat 0.7 poin menjadi 50.2, menunjukkan ekspansi ringan. Nilai Dolar Selandia Baru sangat bergantung pada kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral. Kinerja ekonomi Tiongkok dan harga susu sangat mempengaruhi NZD karena hubungan perdagangan. Rilis data ekonomi mempengaruhi penilaian NZD, dengan pertumbuhan kuat mendukung peningkatan, sementara data lemah mengarah pada pelemahan. NZD menguat selama periode pasar yang rendah risiko karena dianggap sebagai mata uang komoditas, tetapi melemah di masa yang turbulen saat investor mencari tempat aman.

Pemunduran Lanjutan NZD/USD

Dengan pasangan NZD/USD turun ke 0.5760, kami melihat Dolar AS sebagai penggerak utama untuk beberapa minggu mendatang. Notulen Federal Reserve dari pertemuan 10 Desember mengungkapkan perpecahan signifikan, yang memicu ketidakpastian mengenai pemotongan suku bunga di masa depan. Ketidakpastian ini menguntungkan Dolar AS, dan kami mengharapkan tren ini akan berlanjut. Kita perlu memperhatikan alasan di balik keputusan terpisah Fed, yang merupakan yang paling terpecah sejak 2019. Laporan inflasi AS terbaru untuk November 2025 menunjukkan CPI inti tetap keras di 3.2%, jauh di atas target Fed. Data ini mendukung anggota yang berbeda pendapat yang menentang pemotongan suku bunga baru-baru ini dan menunjukkan bahwa ambang untuk pelonggaran lebih lanjut tinggi. Di sisi Selandia Baru, Kiwi menunjukkan kelemahan yang tidak biasa dengan gagal merespons berita positif dari mitra dagangnya. Angka PMI Tiongkok terbaru untuk bulan Desember, yang menunjukkan kembali ke ekspansi, seharusnya memberikan dukungan tetapi sepenuhnya diabaikan. Kami juga mencatat bahwa harga pada lelang Global Dairy Trade terbaru turun sebesar 1.2%, menambah tekanan pada ekonomi Selandia Baru. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk pelemahan NZD/USD lebih lanjut. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah 0.5700 bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan momentum penurunan yang sedang berlangsung. Kekuatan dolar mengalahkan faktor lokal, dan kita harus mengikuti tren ini hingga ada pergeseran jelas dalam komunikasi Fed. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS melanjutkan pemulihannya, mencapai tertinggi sembilan hari di atas 98,30 saat tahun berakhir. Departemen Tenaga Kerja AS akan segera menerbitkan data Klaim Menganggur Awal. Sementara Bursa Saham New York dan Nasdaq tetap buka pada malam Tahun Baru, pasar obligasi AS tutup lebih awal. Kedua pasar ini tidak akan beroperasi pada 1 Januari. Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap Dolar Selandia Baru minggu ini, dengan perubahan persentase terhadap berbagai mata uang utama yang tertera dalam tabel. Notulen rapat bulan Desember dari Komite Pasar Terbuka Federal menunjukkan keterbukaan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut jika inflasi mereda. Setelah perdagangan sepi pada hari Senin, Indeks USD mengalami kenaikan 0,2% pada hari Selasa.

Poin-poin penting Tren Logam Mulia Saat Ini

Emas mengoreksi setelah penurunan pada hari Senin tetapi menghadapi perlawanan dekat $4.400, mempertahankan posisinya pada Rabu pagi. Perak turun lebih dari 5% mendekati $70 tetapi naik sekitar 150% untuk tahun ini. EUR/USD sedikit turun, diperdagangkan di bawah 1.1750, sementara GBP/USD tetap mendekati 1.3450. USD/JPY mengalami sedikit kenaikan, tetap hampir tidak berubah sepanjang tahun ini. Daya tarik investasi perak terletak pada kemampuannya mempertahankan nilai dan potensi pelindungnya. Harga merespons faktor geopolitik, suku bunga, dan perilaku Dolar AS. Permintaan industri, terutama dalam elektronik dan energi surya, berdampak signifikan pada harga. Perak sering mengikuti tren pasar Emas, dengan rasio Emas/Perak menunjukkan nilai relatif mereka. Kita melihat Dolar AS menguat menjelang akhir tahun, pola umum yang sering dipicu oleh likuiditas dan penyesuaian portofolio. Dengan Indeks Dolar di atas 98.30, tertinggi dalam sembilan hari, kekuatan jangka pendek ini harus diperlakukan dengan hati-hati. Secara historis, Januari dapat membawa pembalikan dari aliran akhir tahun ini; menengok kembali ke 2023, indeks dolar turun hampir 2% dalam beberapa minggu pertama tahun baru setelah penutupan yang kuat. Notulen terbaru Federal Reserve menunjukkan kesiapan untuk menurunkan suku bunga jika inflasi mereda, yang secara langsung bertentangan dengan kekuatan dolar saat ini. Ini menciptakan potensi perbedaan yang dapat kita perdagangkan dalam beberapa minggu mendatang setelah partisipasi pasar penuh kembali. Kami percaya menggunakan opsi untuk bertaruh pada penurunan dolar, seperti membeli opsi panggilan bulan Februari pada Euro atau Pound Sterling, menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk memposisikan diri.

Ketahanan Emas di Pasar Saat Ini

Emas bertahan kuat di atas $4.300 dan menyelesaikan bulan positif kelima, menunjukkan tren mendasar yang tangguh. Sinyal dovish dari Fed memberikan angin qh kuat bagi emas, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang memegang logam yang tidak menghasilkan. Kami melihat setup serupa pada akhir 2023, ketika emas meningkat signifikan setelah Fed mengonfirmasi pergeserannya menjauh dari kenaikan suku bunga. Volatilitas perak adalah cerita utama, dengan penurunan tajam 5% hari ini setelah kenaikan luar biasa 150% untuk tahun ini. Gerakan seperti ini meningkatkan premi opsi, menunjukkan bahwa pasar mengharapkan fluktuasi harga besar akan terus berlanjut ke tahun baru. Mengingat permintaan industri untuk perak mencapai rekor tertinggi lebih dari 630 juta ons tahun lalu, didorong oleh teknologi solar dan 5G, kami melihat penurunan tajam sebagai peluang untuk menjual opsi put yang aman secara cash. Stabilitas dalam USD/JPY di atas 156.50 tidak boleh disalahartikan sebagai aman, karena level ini secara historis tinggi dan mengundang pengawasan dari pejabat Jepang. Kita harus ingat intervensi verbal dari Kementerian Keuangan Jepang yang terjadi berulang kali selama 2024 ketika pasangan mendekati level ini. Sebuah perlindungan portofolio dengan biaya rendah adalah membeli opsi put jauh dari uang pada USD/JPY, yang akan menguntungkan dari penguatan yen yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Notulen FOMC Tunjukkan Komite Terbelah

Notulen FOMC menunjukkan adanya perpecahan dalam komite mengenai pemotongan suku bunga, dengan kemungkinan jeda jika inflasi turun, sementara beberapa pejabat lebih memilih suku bunga yang stabil setelah tiga pemotongan tahun ini. Peluang pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Januari telah turun menjadi 14,9%. Kekhawatiran mengenai pemotongan suku bunga AS lebih lanjut pada tahun 2026 dan masalah fiskal dapat mempengaruhi nilai Dolar. Permintaan Franc Swiss dapat meningkat dengan ketegangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Timur Tengah, dan hubungan AS-Venesia. Franc Swiss adalah mata uang yang banyak diperdagangkan, dianggap aman saat terjadi gejolak karena ekonomi dan netralitas politik Swiss yang stabil. Franc Swiss terikat pada Euro dari 2011 hingga 2015, meningkatkan korelasinya dengan pergerakan Euro. Keputusan kebijakan Bank Nasional Swiss mempengaruhi nilai Franc, dan merespons kondisi ekonomi serta inflasi. Keputusan Federal Reserve untuk menunda pemotongan suku bunga adalah faktor terpenting bagi kita saat ini. Ini adalah pergeseran dari tiga pemotongan yang terjadi sebelumnya pada tahun 2025, sebagai respons terhadap pasar tenaga kerja yang lebih lembut. Kita harus mengharapkan Dolar AS tetap kuat terhadap Franc Swiss menjelang Januari 2026. Data tenaga kerja AS terbaru menunjukkan beberapa stabilitas, dengan tingkat pengangguran tetap di 4,2% yang mendukung pendekatan tunggu dari Fed. Pasar sekarang memperkirakan lebih dari 85% kemungkinan tidak ada perubahan suku bunga untuk pertemuan Januari. Ini menunjukkan opsi bertaruh pada USD/CHF yang naik menuju level 0.8000 bisa menjadi strategi jangka pendek yang layak.

Strategi Menghadapi Volatilitas

Namun, kita harus memperhatikan sisi Swiss dari persamaan ini, karena ekonomi mereka menunjukkan kekuatan yang tidak terduga dengan indikator KOF yang tinggi. Ketegangan geopolitik juga dapat memicu pelarian tiba-tiba ke aset aman, memperkuat franc seperti yang telah kita lihat dalam krisis sebelumnya. Konflik antara USD yang kuat dan CHF yang berpotensi tangguh menunjukkan volatilitas yang meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Untuk perdagangan dalam kondisi yang diharapkan ini, membeli straddles atau strangles pada USD/CHF bisa efektif, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun. Melihat data pasar, volatilitas yang diimplikasikan pada pasangan mata uang utama telah meningkat lebih dari 15% di kuartal terakhir tahun 2025. Ini menunjukkan bahwa opsi semakin mahal tetapi juga semakin diperlukan untuk menghadapi pasar. Di sisi kebijakan moneter, Bank Nasional Swiss tidak berada di bawah tekanan untuk bertindak agresif. Inflasi Swiss, yang tetap stabil pada 1,8% bulan lalu, berada dalam kisaran target mereka dan memberi mereka ruang untuk menunggu. Perbedaan kebijakan ini dengan jeda hawkish Fed saat ini semakin mendukung USD/CHF yang lebih tinggi, setidaknya sampai Fed memberikan sinyal langkah selanjutnya. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nasdaq futures Maret tetap dalam pola rotasi, diperdagangkan antara pivot pusat 25,405 dan resistensi atas, yang digariskan oleh level mikro 25,794 hingga 26,036. Pergerakan saat ini menunjukkan pasar belum mencapai penerimaan dalam struktur atas, meskipun ada upaya untuk melewati mikro 1 di 25,794. Kerangka pasar, berdasarkan pembaruan sebelumnya, mempertahankan strukturnya saat perilaku harga di sekitar level pivot dan resistensi yang telah ditentukan dievaluasi. Jika penerimaan yang berkelanjutan di atas mikro 2 di 26,036 tercapai, level mikro 26,231 hingga 26,703 akan menjadi fokus. Kegagalan untuk mempertahankan di atas 25,794 dapat menyebabkan rotasi kembali menuju keseimbangan, yang berpotensi membuka kembali level struktur lebih rendah dari 25,186 hingga 24,625.

Struktur Pasar Intraday

Struktur intraday pada grafik 15 menit menunjukkan adanya penahanan di bawah level mikro 25,739 hingga 25,879, dengan harga bergerak kembali ke pivot pusat 25,514. Jika tetap di atas 25,514, ini dapat menyelaraskan kerangka intraday dengan pola harian, menunjukkan upaya kenaikan lainnya. Kegagalan di bawah level ini menyoroti referensi penurunan antara 25,442 dan 24,924, mengindikasikan potensi pergeseran kembali ke struktur yang lebih rendah. Perilaku pasar secara keseluruhan tetap terkait erat dengan pola penerimaan dan penolakan di level-strategis dalam lingkungan pasar.

Sikap Pasar dan Strategi

Bagi mereka yang melihat posisi bullish, strategi adalah menunggu konfirmasi break dan bertahan di atas 26,036. Pergerakan seperti ini akan menandakan bahwa pasar akhirnya telah menerima rentang harga yang lebih tinggi dan siap menargetkan level berikutnya di sekitar 26,231 hingga 26,703. Hingga itu terjadi, masuk ke posisi panjang pada dasarnya adalah perjudian pada pergerakan yang belum terpecahkan. Sebaliknya, sikap bearish menjadi lebih memungkinkan jika pasar kehilangan pivot pusat 25,405. Perdagangan yang berkelanjutan di bawah titik keseimbangan ini akan menunjukkan bahwa upaya kenaikan baru-baru ini telah gagal sepenuhnya. Ini akan mengalihkan fokus kita ke zona dukungan lebih rendah antara 25,186 dan 24,625. Kenaikan kewaspadaan pasar juga tercermin dalam CBOE Volatility Index (VIX), yang telah naik menjadi 17 dari titik terendah awal bulan ini. Ini menunjukkan para trader membeli perlindungan terhadap penurunan yang potensial, sejalan dengan kegagalan untuk mengamankan posisi yang lebih tinggi. “Rally Santa Claus” yang tipikal sebelum titik ini tampaknya telah kehabisan tenaga tepat di resistensi kritis ini. Saat ini, struktur tetap dua arah, yang berarti pasar dapat bergerak ke arah mana pun. Kita harus memperhatikan bagaimana harga bereaksi di sekitar pivot intraday 25,514 untuk petunjuk jangka pendek. Tugas kita adalah mengamati level yang telah ditentukan dan bereaksi terhadap bagaimana pasar berperilaku, bukan memaksakan perdagangan di mana tidak ada peluang yang jelas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.