Pada bulan Juli 2025, penjualan rumah baru mencapai 0,652 juta, melebihi estimasi 0,630 juta. Ini menandakan penurunan sebesar 0,6% dari bulan sebelumnya, yang mencatat angka yang telah direvisi menjadi 0,656 juta, naik dari laporan awal 0,627 juta. Tahun ke tahun, penjualan rumah baru turun sebesar 8,2%. Suku bunga hipotek melebihi 6,75% selama periode ini tetapi tidak tercermin dalam angka saat ini. Harga median rumah turun menjadi $403.800, menunjukkan penurunan bulanan sebesar 0,8% dan penurunan 5,9% dari harga tahun lalu yang sebesar $429.000.

Pembaruan Harga Jual Rata-rata

Harga jual rata-rata adalah $487.300, mencatat penurunan sebesar 3,6% dari $505.305 pada bulan Juni dan penurunan lebih lanjut dari $513.200 pada bulan Juli 2024. Pasokan perumahan berkurang menjadi 9,2 bulan dari 9,8 bulan. Para pembangun telah mendiskon harga untuk menarik pembeli di tengah kondisi ini. Data saat ini menjelang penurunan suku bunga baru-baru ini, yang telah mendekatkan suku bunga hipotek ke 6,5%, yang terendah tahun ini. Data penjualan rumah baru bulan Juli menunjukkan hasil yang mengejutkan dibandingkan estimasi, tetapi ada kelemahan mendasar dengan penjualan turun 8,2% dibandingkan tahun lalu. Sinyal campuran ini menunjukkan bahwa pasar perumahan masih rapuh meskipun ada beberapa ketahanan. Bagi trader, hal ini menciptakan ketidakpastian yang dapat dimanfaatkan melalui opsi pada ETF pembangun rumah seperti ITB atau XHB.

Dampak Data Hipotek Terbaru

Yang penting, data ini dikumpulkan sebelum penurunan terbaru suku bunga hipotek kembali ke 6,5% pada awal Agustus 2025. Ini menunjukkan bahwa angka penjualan bulan Agustus yang akan datang bisa menunjukkan pemulihan karena biaya pinjaman yang lebih rendah menarik kembali pembeli ke pasar. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan posisi bullish jangka pendek, seperti membeli opsi beli yang jatuh tempo pada musim gugur, untuk menangkap potensi kenaikan ini. Melihat kembali, kita melihat pola serupa pada akhir 2023 ketika penurunan suku bunga sementara meningkatkan aktivitas penjualan, sehingga ini adalah pengaturan yang sudah dikenal untuk perdagangan taktis. Data aplikasi hipotek terbaru dari Asosiasi Bankir Hipotek juga telah menunjukkan sedikit peningkatan dalam dua minggu pertama bulan Agustus 2025, memberikan kredibilitas pada potensi pemulihan. Ini menjadikan pertemuan Federal Reserve berikutnya di bulan September semakin penting, karena petunjuk apapun tentang mempertahankan suku bunga bisa memperpanjang pemulihan perumahan ini. Meskipun ada potensi untuk pemulihan jangka pendek, penurunan harga median sebesar 5,9% tahun-ke-tahun tidak dapat diabaikan. Penurunan harga ini menunjukkan bahwa para pembangun kehilangan kekuatan harga dan bahwa kemampuan beli konsumen tetap menjadi rintangan besar bagi perekonomian yang lebih luas. Oleh karena itu, bijaksana untuk melindungi posisi pembangun rumah bullish dengan mempertimbangkan opsi jual pada ETF sektor keuangan, yang sensitif terhadap perlambatan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Palantir Technologies sedang mengalami penurunan karena kelemahan di sektor AI dan saham teknologi secara keseluruhan. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk pengambilan keuntungan setelah reli sebelumnya dan kekhawatiran atas valuasi saham yang tinggi dibandingkan dengan pendapatan dan penjualannya. Metrik valuasi perusahaan ini sangat tinggi, dengan rasio P/E sebesar 527,55 dan P/E forward sebesar 189,26. Ini berarti investor membayar lebih dari 500 dolar untuk setiap dolar keuntungan dan hampir 200 kali lipat dari keuntungan yang diharapkan. Selain itu, rasio harga terhadap penjualan adalah 109,45, menunjukkan bahwa investor mengeluarkan lebih dari $109 untuk setiap $1 penjualan. Laporan pendapatan mendatang dari NVIDIA, pemain kunci di sektor AI, bisa berdampak pada saham Palantir. Jika NVIDIA memberikan hasil yang kuat, itu bisa mendorong momentum untuk saham AI, termasuk Palantir, tetapi laporan yang mengecewakan bisa meredakan sentimen sektor. Investor bisa belajar dari situasi ini dengan fokus pada valuasi, mengenali pengaruh sentimen sektor, dan mengelola risiko akibat potensi volatilitas. Mengambil keuntungan sebagian setelah reli signifikan juga bisa menjadi strategi yang bijak. Pada akhirnya, penurunan saat ini disebabkan oleh kekhawatiran valuasi, pengambilan keuntungan, dan waktu pasar, bukan karena berita spesifik perusahaan. Kami melihat pola yang akrab dengan Palantir, di mana valuasi tingginya membuatnya sensitif terhadap pasar yang lebih luas. Rasio harga terhadap pendapatan forward saham ini saat ini berada di sekitar 75, yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan tingkat ekstrem yang kami lihat pada tahun 2023, tetapi masih mencerminkan ekspektasi yang sangat tinggi. Valuasi premium ini berarti setiap perubahan sentimen dapat menyebabkan penurunan tajam, bahkan tanpa berita spesifik dari perusahaan. Lingkungan makroekonomi saat ini menambah tekanan, dan kami harus mempertimbangkan ini dalam strategi kami. Komentar Federal Reserve pekan lalu memperkuat sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” terhadap suku bunga, dengan suku bunga dana federal tetap di 4,5% dan sedikit minat untuk pemotongan lebih lanjut tahun ini. Secara historis, lingkungan seperti ini membebani saham teknologi pertumbuhan tinggi karena membuat pendapatan masa depan mereka kurang berharga saat ini. Melihat sektor AI itu sendiri, kami melihat bagaimana panduan hati-hati dari Databricks bulan lalu menyebabkan efek riak, dan Palantir tidak kebal. Ini mengingatkan kita bahwa saham ini sering diperdagangkan bersama kelompok, membuatnya rentan terhadap berita sektor yang lebih luas. Antusiasme terhadap AI belum memudar, tetapi pasar menjadi lebih selektif mengenai harga, sebuah perubahan signifikan dari euforia reli 2023-2024. Untuk trader derivatif, lingkungan ini membuat opsi Palantir menjadi menarik karena volatilitas implisit yang tinggi, yang saat ini berkisar sekitar 65%. Volatilitas tinggi ini membuat pembelian put atau call secara langsung menjadi mahal dan meningkatkan risiko penyusutan premi. Oleh karena itu, strategi yang memanfaatkan premi tinggi ini bisa lebih bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Salah satu pendekatannya adalah menjual premi, seperti menulis covered call terhadap posisi saham yang sudah dimiliki untuk menghasilkan pendapatan dan melindungi terhadap sedikit penurunan. Sebagai alternatif, bagi mereka yang optimis dalam jangka panjang tetapi mengharapkan kelemahan jangka pendek, menjual put yang aman secara tunai pada harga strike yang lebih rendah memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi dengan kemungkinan memperoleh saham dengan harga diskon. Strategi ini mendapat manfaat dari penyusutan waktu dan penurunan volatilitas yang potensial. Menggunakan spread juga bisa menjadi cara yang efektif untuk mengelola risiko dan mengurangi biaya. Sebuah call debit spread dapat digunakan untuk bertaruh pada pergerakan naik yang moderat dengan risiko yang terdefinisi, sementara put credit spread memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi dengan keyakinan bahwa saham akan tetap di atas harga tertentu. Strategi risiko terdefinisi ini cocok untuk saham seperti Palantir, di mana pergerakan tajam dan tidak terduga adalah hal yang umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli 2025, penjualan rumah baru mencapai 0,652 juta, melampaui perkiraan 0,630 juta. Ini menandai penurunan 0,6% dari bulan sebelumnya, yang mencatat angka revisi 0,656 juta, naik dari angka awal 0,627 juta. Dari tahun ke tahun, penjualan rumah baru turun sebesar 8,2%. Suku bunga hipotek melebihi 6,75% selama periode ini tetapi tidak tercermin dalam angka saat ini. Harga rumah median turun menjadi $403.800, menunjukkan penurunan bulanan sebesar 0,8% dan penurunan 5,9% dari tahun sebelumnya yang mencapai $429.000.

Pembaruan Harga Jual Rata-rata

Harga jual rata-rata adalah $487.300, mencatat penurunan 3,6% dari $505.305 di bulan Juni dan penurunan lebih lanjut dari $513.200 di bulan Juli 2024. Pasokan perumahan berkurang menjadi 9,2 bulan dari 9,8 bulan. Para pembangun telah memberikan diskon harga untuk menarik pembeli di tengah kondisi ini. Data saat ini mencatat sebelum penurunan suku bunga terbaru, yang telah mendekatkan suku bunga hipotek ke 6,5%, terendah untuk tahun ini. Data penjualan rumah baru bulan Juli menunjukkan kejutan positif dibandingkan perkiraan, tetapi kami melihat kelemahan mendasar dengan penjualan turun 8,2% dibandingkan waktu yang sama tahun lalu. Sinyal campuran ini menunjukkan bahwa pasar perumahan masih rapuh meskipun ada beberapa ketahanan. Bagi para trader, ini menciptakan ketidakpastian yang bisa dimainkan melalui opsi pada ETF pembangun rumah seperti ITB atau XHB.

Dampak Data Hipotek Terbaru

Penting untuk dicatat, data ini dikumpulkan sebelum penurunan suku bunga hipotek baru-baru ini yang kembali ke 6,5% pada awal Agustus 2025. Hal ini menunjukkan bahwa angka penjualan bulan Agustus yang akan datang bisa menunjukkan pemulihan karena biaya pinjaman yang lebih rendah menarik pembeli kembali ke pasar. Oleh karena itu, kita perlu mempertimbangkan posisi bullish jangka pendek, seperti membeli opsi panggilan yang berakhir pada musim gugur, untuk menangkap potensi kenaikan ini. Mengingat kembali, kami melihat pola serupa di akhir 2023 ketika penurunan suku bunga sementara meningkatkan aktivitas penjualan, jadi ini adalah pengaturan yang familiar untuk perdagangan taktis. Data aplikasi hipotek terbaru dari Asosiasi Bankir Hipotek telah menunjukkan sedikit peningkatan dalam dua minggu pertama Agustus 2025, memberikan kredibilitas pada potensi pemulihan. Meskipun potensi pemulihan jangka pendek, penurunan harga median sebesar 5,9% dari tahun ke tahun tidak bisa diabaikan. Penurunan harga ini menunjukkan bahwa para pembangun kehilangan kekuatan penetapan harga dan bahwa kemampuan bayar konsumen tetap menjadi kendala besar bagi perekonomian secara keseluruhan. Oleh karena itu, adalah bijak untuk melindungi posisi bullish pembangun rumah dengan mempertimbangkan opsi put pada ETF sektor keuangan, yang sensitif terhadap penurunan ekonomi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Palantir Technologies mengalami penurunan akibat kelemahan di sektor AI dan saham teknologi secara umum. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk pengambilan keuntungan setelah kenaikan sebelumnya dan kekhawatiran terhadap valuasi saham yang tinggi dibandingkan dengan pendapatan dan penjualan. Metrik valuasi perusahaan sangat tinggi, dengan rasio P/E sebesar 527,55 dan P/E forward sebesar 189,26. Ini berarti investor membayar lebih dari 500 dolar untuk setiap dolar pendapatan dan hampir 200 kali lipat dari keuntungan yang diharapkan. Selain itu, rasio harga terhadap penjualan berada di angka 109,45, menunjukkan bahwa investor mengeluarkan lebih dari $109 untuk setiap $1 penjualan. Laporan pendapatan yang akan datang dari NVIDIA, pemain kunci di sektor AI, dapat memengaruhi saham Palantir. Jika NVIDIA memberikan hasil yang kuat, ini mungkin akan meningkatkan momentum untuk saham AI, termasuk Palantir, tetapi laporan yang mengecewakan dapat meredakan sentimen sektoral. Investor dapat belajar dari situasi ini dengan fokus pada valuasi, mengenali pengaruh sentimen sektor, dan mengelola risiko akibat potensi volatilitas. Mengambil sebagian keuntungan setelah kenaikan yang signifikan juga bisa menjadi strategi yang bijaksana. Secara keseluruhan, penurunan saat ini disebabkan oleh kekhawatiran valuasi, pengambilan keuntungan, dan timing pasar, bukan berita spesifik perusahaan. Kita melihat pola yang familiar dengan Palantir, di mana valuasi yang tinggi membuatnya sensitif terhadap pasar yang lebih luas. Rasio harga terhadap pendapatan forward saham saat ini sekitar 75, yang jauh lebih rendah dari tingkat ekstrem yang terlihat pada tahun 2023, tetapi masih mencerminkan harapan yang sangat tinggi. Valuasi premium ini berarti setiap perubahan sentimen dapat menyebabkan penurunan tajam, bahkan tanpa berita spesifik perusahaan. Lingkungan makroekonomi saat ini menambah tekanan, dan kita harus memperhitungkannya dalam strategi kita. Komentar Federal Reserve minggu lalu memperkuat sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” terhadap suku bunga, dengan suku bunga federal tetap di 4,5% dan sedikit minat untuk pemotongan lebih lanjut tahun ini. Secara historis, jenis lingkungan ini menghambat saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi karena membuat pendapatan masa depan mereka kurang berharga saat ini. Melihat sektor AI itu sendiri, kita melihat bagaimana pedoman hati-hati dari Databricks bulan lalu menyebabkan efek riak, dan Palantir tidak kebal. Ini mengingatkan kita bahwa saham sering diperdagangkan bersama dengan pasar, membuatnya rentan terhadap berita sektor secara keseluruhan. Antusiasme terhadap AI belum memudar, tetapi pasar menjadi lebih selektif tentang penetapan harga, perubahan signifikan dari euforia rally 2023-2024. Untuk trader derivatif, lingkungan ini membuat opsi Palantir sangat menarik karena volatilitas implisit yang tinggi, yang saat ini sekitar 65%. Volatilitas yang tinggi ini membuat pembelian langsung put atau call menjadi mahal dan meningkatkan risiko penurunan premium. Oleh karena itu, strategi yang memanfaatkan premium tinggi ini bisa lebih bijaksana dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu pendekatan adalah menjual premium, seperti menulis covered calls terhadap posisi saham panjang yang ada untuk menghasilkan pendapatan dan melindungi terhadap penurunan kecil. Sebagai alternatif, bagi mereka yang percaya positif dalam jangka panjang tetapi mengharapkan kelemahan jangka pendek, menjual put yang terjamin secara tunai pada harga strike yang lebih rendah memungkinkan seseorang mengumpulkan premium dengan kemungkinan mengakuisisi saham dengan diskon. Strategi ini mendapat keuntungan dari peluruhan waktu dan potensi penurunan volatilitas. Menggunakan spread juga bisa menjadi cara efektif untuk mengelola risiko dan mengurangi biaya. Spread call debit dapat digunakan untuk bertaruh pada pergerakan kenaikan moderat dengan risiko yang terdefinisi, sementara spread put kredit memungkinkan seseorang mengumpulkan premium dengan keyakinan bahwa saham akan tetap di atas harga tertentu. Strategi risiko terdefinisi ini sangat cocok untuk saham seperti Palantir, di mana pergerakan tajam dan tidak terduga adalah hal yang umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham AS Turun di Pembukaan Rally pada hari Jumat setelah pidato Ketua Powell di Jackson Hole membantu indeks kembali berada di atas rata-rata ini. Saat ini, mempertahankan posisi di atas rata-rata bergerak 100 jam di angka 21,390 menjaga pandangan perdagangan jangka pendek yang positif. Sebaliknya, penurunan yang berkelanjutan di bawah level ini dapat mengalihkan kontrol ke penjual, berisiko menguji rata-rata bergerak 200 jam di angka 21,187.33. Uji Level Dukungan Kunci Kami melihat sedikit penurunan di pasar untuk memulai minggu, dengan NASDAQ terutama menguji level dukungan jangka pendek yang penting. Rata-rata bergerak 100 jam di angka 21,390 adalah garis batas untuk trader derivatif. Penurunan yang kuat di bawah titik ini bisa menandakan awal dari koreksi yang lebih dalam, mengundang posisi pendek yang lebih agresif. Perdagangan yang cemas ini mengikuti laporan Indeks Harga Konsumen Juli lalu, yang muncul sedikit lebih tinggi di 3.4%, melebihi yang diharapkan 3.3%. Meskipun tidak mengkhawatirkan, hal ini telah menurunkan sebagian semangat dari nada seimbang Ketua Powell di simposium Jackson Hole. Ini memberi tekanan lebih pada laporan pekerjaan yang akan datang untuk menunjukkan pendinginan ekonomi tanpa memicu kekhawatiran resesi. Volatilitas tersirat meningkat, dengan VIX naik lebih dari 8% pagi ini untuk diperdagangkan sekitar 16.5. Lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi, daripada menjual, bisa menjadi langkah bijak selama beberapa minggu ke depan. Volatilitas yang lebih tinggi meningkatkan premi opsi, menguntungkan posisi panjang jika terjadi pergerakan pasar yang signifikan. Poin-Poin Penting Kami ingat bagaimana pidato Ketua Powell yang secara mengejutkan hawkish di Jackson Hole pada Agustus 2022 memicu penjualan tajam yang berlangsung selama beberapa minggu. Meskipun nadanya lebih terukur tahun ini, preseden historis itu berarti kita harus bersiap untuk potensi reaksi tertunda dari pasar. Melindungi portofolio ekuitas panjang dengan opsi put indeks bisa menjadi strategi yang bijaksana sampai arah pasar menjadi lebih jelas. Dengan NASDAQ berada di tepi teknis ini, permainan volatilitas seperti straddle pada ETF QQQ bisa efektif. Strategi ini melibatkan membeli opsi call dan put pada harga strike yang sama, mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun. Ini adalah taruhan bahwa ketidakpastian saat ini akan terpecahkan dengan breakout atau breakdown yang tegas dari level 21,400. Kinerja buruk Russell 2000 hari ini juga merupakan sinyal peringatan, karena saham kapitalisasi kecil seringkali lebih sensitif terhadap perubahan ekonomi. Dengan Indeks Optimisme Usaha Kecil NFIB terbaru yang turun untuk bulan ketiga berturut-turut, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF IWM. Ini dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap perlambatan ekonomi yang lebih luas yang akan berdampak tidak proporsional pada perusahaan kecil. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF sedang menghadapi level resisten, dengan fokus pada level 0.8047 sebagai resisten dan 0.8017 sebagai dukungan untuk mengantisipasi tren pasar. Jumat lalu, setelah pidato Powell, pasangan mata uang ini turun tajam, bergerak di bawah rata-rata bergerak 100 dan 200 jam serta melewati area 0.8040–0.8047. Penurunan ini melampaui level 0.8017 yang merupakan bagian dari area ayunan kunci, walaupun penjual gagal mempertahankan momentum penurunannya. Dalam perdagangan saat ini, harga kembali berada dalam area ayunan tetapi berjuang untuk melampaui zona resistensi 0.8040–0.8047, sejalan dengan titik ayunan sebelumnya dan titik tengah 50% dari reli bulan Juli.

Poin-poin Penting Dukungan dan Resistensi

Tetap di bawah zona ini menunjukkan kecenderungan penurunan. Di sisi bawah, level 0.8017 sangat penting, dan jika harga turun melewati retracement 61.8% di 0.8010, ini bisa menciptakan peluang bagi penjual, dengan sasaran 0.7986–0.7994. Dalam ringkasan, pasar sedang dalam perang tarik-menarik selama tetap berada dalam area “kotak merah”. Jika bergerak di atas 0.8040 ke 0.8047, ini bisa menghalangi penjual, sementara terobosan di bawah 0.8017 dan 0.8009 dapat memperkuat posisi mereka. Indecision saat ini pada USDCHF, terjebak antara dukungan 0.8017 dan resistensi 0.8047, menunjukkan adanya penumpukan energi potensial. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk menyusun perdagangan yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas, seperti long straddle, dengan harapan akan ada gerakan tajam setelah keseimbangan ini terputus. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari terobosan dalam arah mana pun tanpa perlu memprediksi hasil dari konsolidasi yang ketat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami kenaikan saat minggu perdagangan baru dimulai, setelah rebound setelah sentimen dovish pasca-Jackson Hole. Kemungkinan penurunan suku bunga di bulan September adalah sekitar 85%, turun dari level yang lebih tinggi pada Jumat lalu. Hasil obligasi AS juga naik, dengan hasil dua tahun meningkat 3 basis poin, dan hasil sepuluh tahun naik 1,5 basis poin. Analisis teknis pasangan mata uang utama seperti EURUSD, USDJPY, dan GBPUSD menjadi fokus hari ini, dengan pasar Inggris tutup untuk liburan. Laporan Ifo Business Climate melebihi ekspektasi dengan angka 89,0, dan ekspektasi untuk Q3 tampak positif. Meskipun kondisi saat ini tidak memenuhi harapan, sentimen EUR mendapatkan sedikit dukungan dari aspek stabilisasi laporan tersebut.

Laporan Pendapatan Nvidia yang Akan Datang

Laporan pendapatan Nvidia pada hari Rabu diperkirakan dengan EPS sebesar $1,00 dan pendapatan sebesar $45,94 miliar, meningkat dibandingkan tahun lalu. Peristiwa penting pekan ini termasuk pidato dan rilis data dari Kanada, Australia, dan AS. Data penjualan rumah saat ini akan diumumkan hari ini, dengan perkiraan sedikit meningkat dari angka bulan lalu. Di pra-pasar, indeks saham AS diperdagangkan lebih rendah, dengan penurunan terlihat di Dow, S&P, dan NASDAQ. Sementara itu, hasil pasar utang AS menunjukkan tren naik, terutama terlihat pada hasil dua tahun dan sepuluh tahun. Setelah pertemuan Jackson Hole, dolar AS menunjukkan kekuatan saat pasar sedikit mengurangi taruhan pada kemungkinan penurunan suku bunga yang akan segera terjadi. Dengan hasil dua tahun AS yang meningkat, jalur langsung untuk dolar tampaknya lebih tinggi, tetapi ini bisa menjadi reaksi jangka pendek. Peristiwa kunci akan menjadi laporan inflasi Core PCE pada hari Jumat, yang kemungkinan besar akan menentukan langkah selanjutnya Federal Reserve dan dapat menyebabkan fluktuasi signifikan di pasar.

Dampak Data Ekonomi Jerman

Minggu ini, semua perhatian tertuju pada laporan pendapatan Nvidia pada hari Rabu, di mana pendapatan diperkirakan tumbuh lebih dari 50% dibandingkan tahun lalu. Melihat kembali reaksi saham yang besar terhadap pendapatan mereka sepanjang tahun 2023 dan 2024, kita tahu bahwa peristiwa ini akan sangat mempengaruhi NASDAQ dan sentimen pasar secara keseluruhan. Opsi-opsi memperkirakan pergerakan saham lebih dari 9% setelah pengumuman, jadi kita harus bersiap untuk volatilitas signifikan di sektor teknologi. Sementara dolar kuat, data ekspektasi IFO Jerman yang meningkat menunjukkan beberapa daya tahan di zona euro. Data PMI terbaru juga menunjukkan sektor manufaktur Jerman, yang merupakan titik lemah selama bertahun-tahun, stabil di dekat angka 50, menambah optimisme hati-hati ini. Angka inflasi AS yang lebih rendah dari perkiraan pada hari Jumat bisa memberikan EURUSD alasan kuat untuk naik. Untuk pasangan mata uang, hasil US yang lebih tinggi kemungkinan akan mendukung USDJPY dalam jangka pendek, membuatnya sensitif terhadap perubahan ekspektasi Fed. Dengan Inggris sedang libur hari ini, GBPUSD hampir sepenuhnya dipicu oleh momentum dolar. Kita harus berhati-hati untuk tidak mengambil posisi besar hingga setelah laporan Nvidia pada hari Rabu dan data PCE penting pada hari Jumat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Eropa mengalami sesi yang lebih tenang pada 25 Agustus 2025, sebagian besar disebabkan oleh libur di Inggris. Para pedagang berhati-hati dan tidak bereaksi kuat terhadap pergerakan terbaru, terutama sikap dovish dari Ketua Fed Powell, yang memberi sinyal kemungkinan perubahan suku bunga. Barclays dan BNP Paribas memperkirakan dua pemotongan suku bunga Fed tahun ini, menurut informasi dari Jackson Hole. Sebaliknya, hasil imbal hasil 10 tahun AS sedikit meningkat menjadi 4,277%. Aktivitas pasar mencerminkan sentimen hati-hati ini, dengan saham Eropa sedikit turun dan kontrak berjangka S&P 500 menurun sebesar 0,2%. Emas mengalami penurunan kecil sebesar 0,1%, dipatok pada $3,369.57, sementara minyak mentah WTI naik 0,6% menjadi $64.15. Cryptocurrency menunjukkan volatilitas: Bitcoin turun 2,1% menjadi $111,130, sementara Ethereum menurun hampir 4%, tetap di bawah ambang $4,800. Pergerakan mata uang menunjukkan dolar sedikit menguat, dengan EUR/USD dan GBP/USD masing-masing turun 0,1%, sementara USD/JPY naik 0,3%.

Laporan Lapangan Kerja AS yang Akan Datang

Secara keseluruhan, pasar tetap tentatif, menunggu poin-poin penting indikator ekonomi seperti laporan lapangan kerja AS yang akan datang pada 5 September. Laporan ini penting untuk keputusan bank sentral lebih lanjut, karena sentimen pasar tetap waspada dan hati-hati. Mengingat probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga Fed, kami melihat laporan lapangan kerja AS yang akan datang pada 5 September sebagai acara utama dalam dua minggu mendatang. Pasar memperkirakan 83% kemungkinan pemotongan, sehingga setiap penyimpangan besar dalam data lapangan kerja akan menyebabkan volatilitas yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi pada indeks dan mata uang bisa bermanfaat untuk memperdagangkan pergerakan harga yang diharapkan sekitar rilis data. VIX, yang saat ini diperdagangkan pada 16.5, kemungkinan akan naik seiring mendekatnya angka lapangan kerja, pola yang sering kami lihat selama ketidakpastian siklus kenaikan suku bunga 2022-2023. Pedagang harus mengantisipasi kenaikan dalam volatilitas yang diimplikasikan, yang membuat lebih mahal untuk melakukan perdagangan opsi baru menjelang acara tersebut. Bertindak lebih cepat bisa lebih ekonomis untuk posisi di sekitar poin data penting ini.

Peluang Pasar

Kekuatan dolar saat ini tampaknya hanya penundaan sementara daripada pembalikan. Laporan lapangan kerja yang lemah, mungkin di bawah angka 150.000, kemungkinan akan mengonfirmasi jalur dovish dan menurunkan dolar kembali. Oleh karena itu, kami mengawasi peluang untuk masuk posisi bullish pada pasangan seperti EUR/USD menggunakan opsi call, terutama di sekitar level kunci 1.1700. Untuk saham, perlambatan saat ini dalam kontrak berjangka S&P 500 menawarkan peluang beli sebelum kenaikan berikutnya. Jika data pasar tenaga kerja lemah dan mengonfirmasi pemotongan, ini dapat memicu reli karena menandakan awal siklus pelonggaran, yang secara historis bullish untuk saham seperti yang terlihat pada 2019. Kami memperhatikan penyebaran call pada S&P 500 untuk posisi di arah kenaikan ini dengan risiko yang terdefinisi. Di ruang crypto, kami berhati-hati karena Bitcoin menantang rata-rata bergerak 100 harinya di dekat $110,000 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Penembusan di bawah level teknis kunci ini dapat memicu penjualan yang lebih signifikan karena sistem perdagangan otomatis bereaksi. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi posisi panjang atau berspekulasi tentang penurunan lebih lanjut. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZDUSD mengalami fluktuasi akibat pergeseran dolar AS, yang dipicu oleh komentar dovish Ketua Fed Powell. Dengan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, para trader memperkirakan 54 bps pelonggaran hingga akhir tahun. Laporan NFP AS minggu depan diharapkan dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga secara signifikan. Data yang kuat mungkin akan menurunkan probabilitas pemotongan, sementara data yang lemah bisa meningkatkan harapan pemotongan ketiga menjelang akhir tahun. Di sisi Selandia Baru, pemotongan suku bunga dovish dari RBNZ diproyeksikan akan ada dua pemotongan tambahan. Notulen menunjukkan pembahasan tentang pemotongan 50 bps, dengan dua anggota mendukungnya. NZD awalnya turun tetapi pulih karena nada dovish Powell. Analisis teknikal menunjukkan NZDUSD mendekati zona kunci di sekitar 0.5850, di mana penjual mungkin mengambil posisi untuk turun dan pembeli mengincar terobosan menuju 0.5970.

Poin-poin Penting untuk Tren Kenaikan

Di grafik 4-jam dan 1-jam, tren menunjukkan potensi kenaikan, tetapi kemungkinan palsu tetap ada. Pembeli mungkin mencari harga tinggi, sementara penjual memantau kemungkinan penurunan harga di bawah level 0.5850. Data ekonomi mendatang termasuk laporan Kepercayaan Konsumen AS, angka Klaim Pengangguran, dan indeks harga PCE. Kami mengawasi pasangan NZD/USD dengan seksama di sekitar level 0.5850, zona kunci yang dicapai setelah komentar dovish Ketua Fed Powell Jumat lalu. Kenaikan ini menghapus kerugian dari pemotongan suku bunga dovish RBNZ baru-baru ini. Pasar kini memproyeksikan peluang 85% untuk pemotongan suku bunga AS di bulan September. Peralihan dari Fed ini tidak terjadi begitu saja, karena kami melihat laporan NFP Juli muncul di bawah ekspektasi dengan 155.000 pekerjaan. Dengan data CPI terbaru dari awal Agustus 2025 juga menunjukkan inflasi melambat menjadi 2.9%, laporan inflasi PCE minggu ini pada hari Jumat kini menjadi fokus utama. Angka yang lemah kemungkinan akan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga di bulan September.

Strategi untuk Trader

Sikap dovish RBNZ dibenarkan oleh pertumbuhan GDP Q2 Selandia Baru yang lesu hanya 0.2% dan inflasi yang mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan. Ini menciptakan dinamika yang menantang di mana kedua bank sentral cenderung memberikan pelonggaran kebijakan. Sebenarnya, ini adalah pertanyaan tentang mata uang mana yang akan melemah lebih cepat. Menghadapi ketidakpastian di sekitar level 0.5850 dan data AS utama minggu ini, kami melihat volatilitas implisit meningkat. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Membeli strangle, menggunakan put dan call out-of-the-money, bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk bersiap menghadapi terobosan setelah data PCE. Bagi mereka yang memiliki bias arah, pengaturan saat ini menawarkan level yang jelas untuk perdagangan opsi. Kami mungkin melihat trader membeli opsi put dengan harga strike di bawah 0.5800 untuk bertaruh pada penolakan dari zona ini, dengan risiko yang terdefinisi. Sebaliknya, terobosan bersih di atas 0.5850 bisa memicu pembelian opsi call yang menargetkan garis tren 0.5970.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas mengalami kenaikan 1% pada hari Jumat, pulih dari periode yang kurang menggembirakan sebelumnya di minggu tersebut. Meskipun demikian, kinerja emas secara keseluruhan tetap tertahan, dengan hari Senin mengalami penurunan kecil sebesar 0,2% menjadi $3,366. Sejak akhir Mei, emas bergerak dalam kisaran terbatas, dengan pembeli mempertahankan rata-rata pergerakan 100 hari. Situasi ini menjaga sentimen optimis, tetapi menunjukkan kurangnya momentum untuk mendorongnya ke level yang lebih tinggi.

Fase Konsolidasi Emas

Emas pada dasarnya sedang menunggu untuk melihat pergerakan dari fase konsolidasi saat ini. Tindakan Federal Reserve dan respons pasar obligasi diharapkan memainkan peran penting dalam langkah selanjutnya emas. Tingkat suku bunga yang lebih tinggi biasanya menjadi tantangan bagi emas; namun, suku bunga riil yang benar-benar mempengaruhi kinerjanya. Memantau inflasi dan imbal hasil Treasury akan menjadi hal penting karena keduanya mempengaruhi suku bunga riil, yang pada gilirannya berpengaruh pada emas. Kita melihat emas tetap stabil di sekitar $3,366, terjebak dalam kisaran ketat sejak akhir Mei 2025. Konsolidasi ini datang setelah kenaikan signifikan di awal tahun yang dipicu oleh ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Untuk saat ini, rata-rata pergerakan 100 hari memberikan dukungan yang solid, menjaga minat pembeli. Pasar telah banyak memperhitungkan dua pemotongan suku bunga Fed dari awal tahun ini, yang membawa tingkat target ke 4.00%. Namun, pembacaan CPI bulan Juli yang terakhir berada di angka tinggi 3.1% telah menimbulkan keraguan tentang kecepatan pelonggaran di masa depan. Ketidakpastian inilah yang menjadi alasan utama kurangnya momentum saat ini.

Potensi Pergerakan Pasar

Oleh karena itu, kita harus sangat memperhatikan pasar obligasi untuk petunjuk. Dengan imbal hasil Treasury 10 tahun di 3.8%, imbal hasil riil hanya 0.7%, yang cukup rendah untuk menjaga dukungan emas di harga tinggi ini. Jika data inflasi mendatang mendorong imbal hasil riil lebih dekat ke nol atau negatif, itu bisa memicu kenaikan besar berikutnya. Untuk trader derivatif, aksi samping ini menunjukkan bahwa premi opsi mungkin menarik untuk strategi yang mendapatkan manfaat dari volatilitas rendah, seperti menjual strangles di luar kisaran baru-baru ini. Namun, periode tenang ini tidak mungkin bertahan lama, terutama dengan rilis data ekonomi kunci yang mendekat. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk perubahan harga yang signifikan. Untuk mempersiapkan breakout, membeli opsi call jangka panjang bisa menjadi strategi bijak untuk menangkap keuntungan jika inflasi mengejutkan lebih tinggi dan imbal hasil riil menurun. Sebaliknya, jika kita melihat tanda-tanda disinflasi yang dipercepat lebih cepat dari yang diperkirakan pasar, opsi put akan memberikan perlindungan terhadap penurunan di bawah kisaran saat ini. Pemicu kunci akan menjadi laporan CPI berikutnya dan nada Fed pada pertemuan September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.