Posisi bersih JPY di CFTC Jepang telah mengalami peningkatan yang signifikan, bergerak dari ¥26,5K menjadi ¥174K. Perkembangan ini menunjukkan peningkatan substansial, mencerminkan perubahan dalam aktivitas pasar. Peningkatan posisi bersih ini menunjukkan perubahan sentimen trader terhadap yen Jepang. Variasi tersebut dapat mencerminkan faktor ekonomi mendasar yang mempengaruhi pasar mata uang.

Memantau Tren Pasar

Trader dan analis sering memantau perubahan ini untuk menilai tren pasar. Angka-angka ini dapat memberikan wawasan tentang lingkungan ekonomi secara keseluruhan dan potensi pergerakan masa depan nilai yen. Kami melihat pergeseran besar dalam posisi spekulatif, menunjukkan keyakinan yang kuat bahwa Yen Jepang akan menguat. Ini merupakan salah satu peningkatan mingguan paling signifikan dalam posisi long JPY bersih yang telah kami amati sepanjang tahun 2025. Perubahan ini menunjukkan bahwa trader sedang memposisikan diri secara agresif untuk menantikan kebijakan besar atau katalis ekonomi. Sentimen ini kemungkinan dipicu oleh data inflasi terbaru dari Jepang, yang menunjukkan CPI inti untuk November 2025 tetap tinggi di atas target 2% Bank of Japan selama 19 bulan berturut-turut. Selain itu, komentar terbaru dari pejabat BoJ diartikan sebagai semakin hawkish, memicu ekspektasi untuk normalisasi kebijakan yang potensial pada kuartal pertama 2026. Ini berbeda dengan Federal Reserve, yang mengisyaratkan jeda dalam siklus pengetatan kebijakan nya awal bulan ini.

Strategi Untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ini berarti biaya opsi bullish Yen kemungkinan telah meningkat tajam. Kami telah melihat lonjakan yang sesuai dalam volatilitas implisit untuk USD/JPY, dengan volatilitas satu bulan kini melebihi 12% untuk pertama kalinya sejak lonjakan singkat pada Maret 2025. Trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti menjual call spread USD/JPY yang di luar uang untuk memanfaatkan sentimen ini dan premi volatilitas yang tinggi. Namun, kita harus ingat penurunan tajam yang terlihat selama pengumpulan spekulatif serupa di akhir 2023 dan awal 2024, ketika BoJ pada akhirnya menunda tindakan. Posisi ini kini menjadi perdagangan yang padat, membuatnya sangat rentan terhadap kekecewaan dari bank sentral dalam pertemuan Januari 2026 yang akan datang. Pembalikan mendadak bisa dipicu oleh tanda-tanda keraguan dari pengambil kebijakan. Mengingat tingkat spot USD/JPY telah melampaui level kunci 142, sebagian besar pergerakan ini mungkin sudah diperhitungkan. Risiko utama sekarang adalah yang dipicu oleh peristiwa, sepenuhnya berfokus pada langkah berikutnya dari Bank of Japan. Oleh karena itu, mengelola risiko penurunan melalui put pelindung atau struktur opsi dengan risiko terdefinisi sangat penting bagi mereka yang memegang posisi long Yen baru ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) Amerika Serikat melaporkan penurunan posisi bersih S&P 500 dari $-155.3K menjadi $-1904K. Angka-angka ini menunjukkan keadaan pasar saat ini terkait investasi S&P 500. Di tempat lain, harga perak telah mencapai rekor baru di $67,50. Harga emas juga mengalami kenaikan, mencapai $4.350 meskipun dolar AS dan imbal hasil obligasi tetap kuat.

Paduan Mata Uang EUR/USD

Paduan mata uang EUR/USD telah rebound, diperdagangkan di atas 1.1730. Sentimen di Wall Street telah membaik, berdampak pada pemulihan dolar AS. GBP/USD tetap di bawah 1.3400 setelah Bank of England memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin. Sentimen risiko pasar membantu mempertahankan posisi ini. Bitcoin diperdagangkan di atas $88.000, dengan Ethereum dan Ripple juga mengalami kenaikan. XRP menargetkan breakout di atas $2,00 di samping pertumbuhan aliran ETF. Ada analisis opsi broker di 2025, mengakomodasi berbagai preferensi dan wilayah geografis. Rekomendasi termasuk broker dengan spread rendah dan leverage tinggi.

Risiko Investasi

FXStreet memuat pernyataan yang mengarah ke masa depan dan tidak merekomendasikan pembelian atau penjualan aset. Investasi mengandung risiko, dan seseorang harus melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan. Platform ini menolak tanggung jawab atas kesalahan atau kerugian. Perubahan besar dalam posisi bersih S&P 500, dari -155,3k menjadi -1,904M kontrak, menunjukkan sikap sangat bearish dari para trader spekulatif. Ini merupakan posisi short bersih terbesar yang terlihat sejak kepanikan singkat selama siklus pemilihan 2024. Kita harus mempertimbangkan bahwa pasar berada dalam posisi untuk penurunan signifikan menjelang akhir tahun. Posisi ekstrem ini menunjukkan bahwa kita harus mengharapkan volatilitas yang meningkat dalam beberapa minggu mendatang. VIX telah meningkat, baru-baru ini melampaui 22 untuk pertama kalinya di kuartal keempat, naik dari rata-rata 18 pada bulan November. Kita melihat nilai dalam membeli opsi put perlindungan pada indeks utama atau menggunakan kontrak berjangka VIX untuk melindungi portofolio panjang terhadap penurunan mendadak. Namun, perdagangan short yang padat ini mengandung risiko besar bagi para trader bearish itu sendiri. Kita ingat rally tajam di awal 2023 yang didorong oleh posisi pesimis yang serupa, meskipun kurang ekstrem. Oleh karena itu, membeli opsi call yang murah, di luar uang, untuk akhir Januari bisa menjadi strategi yang bijaksana dan biaya rendah untuk meraih keuntungan dari potensi short squeeze. Kekuatan berkelanjutan dalam emas, yang kini konsolidasi di sekitar $4,350, mencerminkan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut meskipun sikap hawkish Fed selama sebagian besar tahun 2025. Dengan data PCE inti terbaru untuk November masih bertahan di 3,1% tahun ke tahun, pasar percaya bahwa tugas Fed belum selesai. Kami memperkirakan bahwa trader akan terus menggunakan opsi call emas dan kontrak berjangka sebagai perlindungan utama terhadap inflasi dan ketidakpastian pasar saham. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak telah mencapai level tertinggi baru di $67,46, mempertahankan kenaikannya meskipun terdapat imbal hasil Treasury AS yang kuat dan Dolar yang menguat. Momentum bullish sangat kuat, dengan RSI yang menunjukkan kondisi overbought yang dapat mengindikasikan kemungkinan kenaikan lebih lanjut menuju $68,00. Lingkungan makroekonomi mendukung tren ini dengan sentimen konsumen AS yang lemah dan permintaan barang tahan lama yang lebih rendah. Outlook teknis menunjukkan pergerakan naik yang berkelanjutan untuk harga perak, dengan target potensial di sekitar $68,00. Jika harga turun di bawah $67,00, level support teridentifikasi di $64,50 dan $60,82, dengan jalur kemungkinan menuju $60,00. Perak adalah aset berharga, secara historis digunakan sebagai sarana penyimpanan nilai dan alat tukar, sering dicari untuk diversifikasi portofolio atau sebagai perlindungan terhadap inflasi. Berbagai faktor mempengaruhi harganya, seperti ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS. Permintaan industri, khususnya di bidang elektronik dan energi solar, juga dapat mempengaruhi harga. Harga perak sering mengikuti pergerakan emas, menunjukkan atribut sebagai tempat aman, dengan rasio Emas/Perak yang mengindikasikan penilaian relatif. Perubahan dalam rasio ini dapat menunjukkan apakah satu logam dinilai lebih rendah dibandingkan dengan yang lain. Kenaikan terbaru didukung oleh data ekonomi yang melemah, termasuk laporan pekerjaan yang mengecewakan untuk November 2025 yang menunjukkan non-farm payrolls hanya menambah 95.000 pekerjaan, meleset dari perkiraan. Ini, dikombinasikan dengan survei terbaru dari Universitas Michigan yang menunjukkan penurunan dalam sentimen konsumen, memperkuat kasus makro untuk logam berharga. Tanda-tanda ekonomi yang melambat ini dapat membatasi seberapa jauh Federal Reserve dapat mempertahankan sikap yang ketat. Mengingat tren naik yang kuat, membeli opsi call dengan harga eksekusi di atau di atas $68,00 bisa menjadi strategi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan lebih lanjut. Namun, kondisi overbought berarti kita harus memperhatikan level $67,00 dengan cermat untuk setiap tanda pembalikan. Penembusan di bawah support ini dapat menjadikan opsi put dengan target dekat low 19 Desember di $64,50 lebih menarik. Kita juga perlu mempertimbangkan permintaan industri perak yang tetap kuat akibat dorongan global untuk energi hijau. Data terbaru dari kuartal ketiga 2025 menunjukkan peningkatan 15% secara tahunan dalam instalasi fotovoltaik global, sektor yang sangat bergantung pada perak. Dukungan industri ini memberikan dasar yang solid untuk harga, membedakan perak dari aset yang murni bersifat moneter. Rasio Emas/Perak telah menyusut secara signifikan, baru-baru ini jatuh di bawah 40, level yang belum pernah terlihat bertahan sejak lonjakan harga pada 2011. Secara historis, rata-rata abad ke-21 lebih mendekati 65, menunjukkan perak saat ini berkinerja lebih baik dibandingkan emas secara relatif. Dinamika ini dapat menarik lebih banyak pedagang momentum untuk perak, yang berpotensi memperlebar kesenjangan kinerjanya dengan emas dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas naik menjadi $4.350 selama sesi Amerika Utara, meskipun mengalami tekanan dari meningkatnya imbal hasil obligasi pemerintah AS dan penguatan Dolar AS. Pada akhir sesi, Emas diperdagangkan pada $4.344 setelah rebound dari level terendah $4.309, mempertahankan kekuatannya di tengah ekspektasi meningkatnya pengangguran dan pengeluaran konsumen yang berkurang untuk barang-barang tahan lama. Meningkatnya Imbal Hasil Global dan Emas Kenaikan suku bunga Bank of Japan menjadi 0,75% mengangkat imbal hasil global, namun emas tetap mendapatkan dukungan karena ketidakpastian dari Federal Reserve dan likuiditas liburan yang tipis. Pada minggu sebelumnya, Emas mencapai level tertinggi mingguan $4.374 namun ragu untuk menguji puncak tahun ini di $4.381 seiring dengan meningkatnya imbal hasil obligasi global. John Williams, Presiden Federal Reserve New York, menyatakan pandangan netral tentang kebijakan moneter, sementara ekspektasi pemotongan suku bunga Fed untuk bulan Januari tetap tidak berubah. Indeks Dolar AS naik sebesar 0,22%, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun dan imbal hasil riil juga meningkat, menunjukkan hubungan terbalik dengan harga Emas. Bank sentral menambah 1.136 ton Emas pada tahun 2022, memperkuat status Emas sebagai tempat yang aman dan pelindung terhadap inflasi. Pergerakan harga Emas sangat terkait dengan perilaku Dolar AS, dengan ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga mempengaruhi jalurnya. Dolar yang lemah biasanya mendorong harga Emas naik, sementara Dolar yang kuat menahannya. Melihat kembali pada waktu ini tahun lalu, kita melihat emas menunjukkan kekuatan yang tidak biasa sekitar $4.350, meskipun Dolar AS dan imbal hasil Treasury tetap kokoh. Pasar sedang mencerna sentimen konsumen yang lemah dan kenaikan suku bunga dari Bank of Japan. Ini menjadi latar belakang bagi tahun yang kuat, meski tidak pasti, untuk logam emas. Pola Pasar dan Prediksi Prediksi bullish dari akhir 2024 sebagian besar terwujud, dengan emas kini diperdagangkan mendekati $4.600 saat kita mendekati akhir tahun 2025. Langkah ini didorong oleh Federal Reserve yang akhirnya memberikan dua pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin selama musim panas, sebuah pergeseran yang telah dinantikan trader selama lebih dari setahun. Namun, jalannya tidak mulus, karena inflasi yang membandel menghalangi Fed untuk lebih agresif. Saat ini, imbal hasil Treasury 10 tahun berada di sekitar 4,05%, sedikit di bawah level tahun lalu, tetapi data inflasi terbaru AS untuk November 2025 menunjukkan angka yang membandel di 3,1%. Ini telah mempersempit imbal hasil riil, faktor kunci yang terus menjadikan aset yang tidak menghasilkan seperti emas menarik. Permintaan institusional juga tetap tinggi, dengan bank sentral terus melakukan pembelian historis, menambah sekitar 950 ton ke cadangan global melalui kuartal ketiga 2025. Untuk trader derivatif, ini berarti bahwa sementara tren dasarnya positif, posisi panjang yang tepat mahal dan membawa risiko signifikan pada level tinggi ini. Volatilitas tersirat kemungkinan akan meningkat karena likuiditas yang tipis menjelang liburan membuat opsi menjadi lebih mahal. Oleh karena itu, strategi seperti spread call bullish bisa menjadi pilihan bijak, memungkinkan trader bertaruh pada potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi biaya dan kerugian yang mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks SP500, berdasarkan Prinsip Gelombang Elliott, diperkirakan akan mengalami penurunan sementara pada awal Desember sebelum melanjutkan kenaikannya. Indeks ini mundur ke 6824 pada 10 Desember tetapi tidak mencapai kisaran yang diharapkan antara 6930-7010. Meskipun demikian, saat ini diperdagangkan sekitar 6830, setelah menembus di bawah tiga level peringatan penting. Garis Advance/Declining mencapai titik tertinggi baru pada 11 Desember, menunjukkan bahwa pasar bearish tidak akan segera berkembang. Jika indeks tetap di atas level terendah 6720 dari 21 November, kemungkinan besar akan melanjutkan tren naiknya, berpotensi mencapai 7490 pada akhir April 2026. Harapan ini didukung oleh siklus historis, seperti musim pemilihan tengah tahun yang biasanya mencapai puncaknya sekitar 18 April dan tanggal perputaran Armstrong Pi-cycle yang menargetkan 28 April.

Pola Pasar yang Diperkirakan

Siklus puncak yang diperkirakan sebelumnya memprediksi koreksi pasar yang signifikan. Jika level rendah November tetap terjaga, pasar bull mungkin akan berlanjut hingga April tahun depan. Namun, jika jatuh di bawah 6720 dapat menunjukkan awal dari pasar bearish. Analisis ini, yang ditulis oleh Dr. Arnout Ter Schure, menyarankan kemungkinan nilai maksimum 7760 jika pasar bull berlanjut. Pandangan kami adalah bahwa penurunan baru-baru ini di S&P 500 adalah kesempatan membeli sebelum langkah besar berikutnya. Indeks ini saat ini diperdagangkan sekitar 6830 setelah menemukan dukungan dekat 6720 awal pekan ini pada 16 Desember. Kami melihat ini sebagai jeda sementara dalam pasar bull yang lebih besar, bukan awal dari pasar bearish. Level kunci yang perlu diperhatikan adalah 6720, yang merupakan level terendah pada 21 November dan telah berhasil diuji kembali minggu ini. Selama indeks tetap di atas harga ini, pandangan bullish kami tetap kuat. Dukungan ini sangat penting karena jika harga menembus di bawahnya, itu akan menunjukkan kemungkinan penurunan yang lebih besar.

Analisis Teknikal dan Lebar Pasar

Setup teknikal ini didukung oleh penguatan lebar pasar, karena garis Advance/Decline baru-baru ini mencapai titik tertinggi baru, menunjukkan bahwa partisipasi dalam reli ini luas. Data ekonomi terbaru juga menguntungkan, dengan laporan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk November 2025 menunjukkan inflasi terus menurun ke tingkat tahunan 2,8%. Ini mengurangi tekanan pada Federal Reserve untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih lanjut dan mendukung valuasi ekuitas. Berdasarkan analisis musiman dan siklus, kami mengharapkan puncak pasar potensial sekitar April 2026, dengan target ideal setinggi 7490. Tahun pemilihan tengah secara historis menunjukkan kekuatan hingga kuartal kedua, dan siklus serupa sebelumnya berhasil mengidentifikasi puncak pasar utama pada Januari 2022. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) juga telah turun ke 17 setelah lonjakan singkat, menunjukkan bahwa ketakutan segera telah mereda. Untuk trader, pandangan ini menyarankan untuk membeli opsi beli dengan jatuh tempo pada pertengahan 2026 untuk menangkap reli yang diharapkan. Pergerakan menuju target di atas 7400 akan membuat opsi beli di sekitar 7000 atau 7200 sangat menguntungkan. Menggunakan spread opsi beli bisa menjadi cara yang bijaksana untuk mendefinisikan risiko sambil menjaga eksposur kenaikan. Manajemen risiko harus berpusat pada level dukungan 6720. Patah yang tegas di bawah harga ini membatalkan kasus bullish langsung dan harus berfungsi sebagai sinyal untuk keluar dari posisi panjang. Trader juga dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pelindung dengan strike tepat di bawah 6720 untuk melindungi dari penurunan yang tidak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS telah mengalami kenaikan selama tiga hari berturut-turut, ditutup mendekati wilayah harga 98.60. Indeks Harga Konsumen AS yang lebih lemah dari yang diharapkan sempat memberikan tekanan pada dolar, ditambah dengan Federal Reserve yang memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin. Klaim pengangguran di AS naik menjadi 236.000 untuk minggu yang berakhir pada 13 Desember. EUR/USD diperdagangkan dekat zona 1.1740 setelah ECB mempertahankan suku bunga, sementara GBP/USD berada di sekitar wilayah 1.3380 dengan data penjualan yang tidak berubah. BoE juga memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

Pembaruan Pasangan Mata Uang

USD/JPY diperdagangkan dekat 157.30, tertinggi dalam sebulan, setelah kenaikan suku bunga BoJ. AUD/USD berada di sekitar 0.6620 dengan harapan inflasi yang meningkat di Australia, sementara USDCAD diperdagangkan di 1.3780 di tengah data penjualan ritel Kanada yang lemah. Emas tetap stabil karena sikap dovish dari Fed. Rilis ekonomi mendatang termasuk PDB Q3 Inggris dan Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk Oktober. Di Jepang, angka CPI Tokyo dan Perdagangan Ritel untuk bulan Desember akan dirilis, bersamaan dengan pidato dari Gubernur BoJ. Bank sentral menjaga stabilitas ekonomi dengan menyesuaikan suku bunga kebijakan. Perubahan suku bunga mempengaruhi tingkat tabungan dan pinjaman, yang berpengaruh pada aktivitas ekonomi. Kebijakan ditetapkan oleh dewan bank sentral yang independen secara politik, dengan seorang ketua atau presiden yang memberikan keputusan akhir tentang penyesuaian kebijakan. Mengacu pada reaksi pasar terhadap keputusan bank sentral yang kita lihat minggu lalu, kita harus bersiap untuk perbedaan kebijakan yang semakin meningkat. Pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve adalah faktor kunci, tetapi data terbaru, seperti Indeks Harga Produsen November yang menunjukkan kenaikan sebesar 0.2% dari bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa inflasi belum sepenuhnya terkendali. Ini berarti kekuatan Dolar AS bisa saja berlanjut, dan kita harus berhati-hati untuk tidak menganggap tren dovish jangka panjang terlalu cepat.

Perbedaan Ekonomi dan Peluang

Situasi di Eropa memberikan gambaran yang berbeda, menciptakan peluang dalam pasangan mata uang. Sementara Bank Sentral Eropa tetap diam, pemotongan suku bunga terbaru oleh Bank of England menjadi 3.75% dan angka penjualan ritel yang lemah menunjukkan adanya hambatan terus-menerus untuk Poundsterling. Kita akan memperhatikan angka PDB Q3 Inggris akhir pekan ini untuk mengkonfirmasi perlambatan ekonomi ini. Perbedaan yang paling signifikan adalah dengan Jepang, di mana Bank of Japan menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0.75%. Ini berlawanan langsung dengan pelonggaran oleh Fed, menunjukkan bahwa kenaikan terbaru USD/JPY ke 157.30 mungkin sudah berlebihan. Dengan CPI nasional Jepang untuk November 2025 tercatat sebesar 2.9%, yang jauh di atas target BoJ, pengetatan lebih lanjut tampaknya lebih mungkin terjadi. Untuk mata uang komoditas, kita melihat jalur terpisah yang bisa dimanfaatkan melalui perdagangan pasangan seperti long AUD/CAD. Harapan inflasi yang meningkat di Australia menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga dari RBA di masa depan, sementara penjualan ritel Kanada yang lemah dan penurunan harga minyak mentah WTI, yang telah kembali ke bawah $75 per barel dalam beberapa minggu terakhir, memberikan tekanan pada Loonie. Perdagangan ini memisahkan pandangan yang berlawanan dari bank sentral masing-masing.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang melemah signifikan terhadap Dolar AS setelah keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ). Pasangan USD/JPY mencapai 157,48, naik hampir 1,20%, menandai level tertingginya sejak 21 November. BoJ meningkatkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 0,75%, tertinggi dalam hampir tiga dekade. Ekonomi Jepang pulih secara moderat, dengan pasar tenaga kerja yang ketat dan laba perusahaan yang kuat mendukung peningkatan upah yang konsisten.

Inflasi dan Proyeksi Suku Bunga

Inflasi yang mendasar secara bertahap meningkat, dengan perusahaan meneruskan biaya tenaga kerja yang lebih tinggi ke harga, berpotensi menjaga inflasi di sekitar target 2%. BoJ mencatat suku bunga riil Jepang yang sangat negatif dan bermaksud untuk tetap mempertahankan kondisi akomodatif, menekankan pendekatan hati-hati terhadap pengetatan lebih lanjut. Hasil obligasi pemerintah Jepang naik di atas 2,0%, tertinggi sejak 1999, menimbulkan kekhawatiran tentang utang publik Jepang yang besar. Otoritas tetap waspada terhadap perkembangan pasar mata uang, mungkin melakukan intervensi terhadap pergerakan forex yang berlebihan. Dolar AS yang stabil dan harapan akan pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve juga mempengaruhi Yen. Sentimen konsumen AS menunjukkan sedikit penurunan, dengan Indeks Harapan Konsumen yang direvisi menjadi 54,6 dan ekspektasi inflasi sebesar 4,2% untuk satu tahun. Kebijakan moneter BoJ, yang berfokus pada Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif, telah menyebabkan depresiasi Yen, mempengaruhi nilainya terhadap saingan mata uang utama. Keputusan BoJ untuk mengakhiri kebijakan sangat longgar dipicu oleh inflasi yang meningkat dan prospek gaji di Jepang.

Perbedaan Suku Bunga dan Dampak Pasar

Bank of Japan baru saja menaikkan suku bunganya menjadi 0,75%, namun kita melihat Yen melemah dan USD/JPY mencapai tertinggi satu bulan sekitar 157,48. Ini terjadi karena bank sentral menandakan bahwa mereka akan sangat berhati-hati terhadap kenaikan di masa depan. Pasar menafsirkan ini sebagai “kenaikan dovish,” yang berarti perbedaan suku bunga dengan AS akan tetap lebar untuk waktu yang akan datang. Perbedaan suku bunga yang besar ini membuat perdagangan dengan memanfaatkan perbedaan suku bunga sangat menarik. Dengan suku bunga utama Federal Reserve AS sekitar 4,5%, meminjam dalam Yen untuk membeli Dolar masih menawarkan imbal hasil yang substansial. Selama perbedaan ini bertahan, tekanan fundamental terhadap Yen akan cenderung menurun, mendukung kenaikan USD/JPY. Namun, kita perlu sangat waspada terhadap intervensi dari otoritas Jepang saat kita mendekati level 160. Melihat kembali, kita melihat intervensi resmi yang signifikan pada musim semi dan panas tahun 2024 ketika Yen melemah melewati titik tersebut. Kementerian Keuangan telah menyatakan bahwa mereka akan bertindak melawan “pergerakan berlebihan,” sehingga setiap kenaikan cepat dari sini membawa risiko signifikan untuk pembalikan tajam. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan strategi opsi untuk mengelola risiko ini dalam minggu-minggu mendatang. Membeli opsi put yang berada di luar uang dengan tanggal jatuh tempo pendek pada USD/JPY bisa menawarkan perlindungan murah terhadap penurunan yang dipicu intervensi mendadak. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut dari perdagangan dengan memanfaatkan perbedaan suku bunga, sambil membatasi kerugian potensial dari penarikan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jumlah rig minyak AS menurut Baker Hughes telah turun menjadi 406 dari angka sebelumnya 414. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam aktivitas sektor energi. Harga perak telah melonjak hampir $67,50. Sebaliknya, harga emas diperdagangkan sekitar $4.350, menghadapi tantangan akibat imbal hasil Treasury AS yang kuat.

Dampak Dolar AS Terhadap Pasangan Mata Uang

Kinerja Dolar AS mempengaruhi pasangan mata uang seperti EUR/USD, yang bangkit di atas 1,1730. Sementara itu, GBP/USD diperdagangkan di bawah 1,3400 saat trader mengevaluasi keputusan terbaru dari Bank of England. Bitcoin diperdagangkan di atas $88.000, menunjukkan pemulihan dari penurunan pasar baru-baru ini. Altcoin seperti Ethereum dan XRP juga mengalami tren pemulihan serupa, dengan XRP menargetkan lonjakan jangka pendek di atas $2,00. Data inflasi yang lebih lembut di bulan November, meski tidak mungkin mengubah kebijakan Federal Reserve secara decisif, telah mengubah ekspektasi pasar. Kinerja XRP dipengaruhi oleh kenaikan arus masuk ETF dan penurunan permintaan ritel.

Jumlah Rig Minyak AS Dan Permintaan Perjalanan Global

Kami melihat jumlah rig minyak AS turun menjadi 406, tingkat yang tidak terlihat konsisten sejak awal 2022, yang menunjukkan produksi masa depan yang lebih rendah. Kekurangan pasokan ini terjadi saat data terbaru menunjukkan permintaan perjalanan global untuk liburan telah pulih ke tingkat sebelum 2020. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada futures minyak mentah WTI untuk memposisikan diri menghadapi potensi kenaikan harga di awal tahun baru. Emas dan perak terus diperdagangkan pada titik tertinggi, dengan emas kini berada di atas $4.350, didorong oleh pembelian besar dari bank sentral sepanjang 2025. Meskipun laporan inflasi yang lebih lembut di bulan November memberikan sedikit kelegaan sementara, pasar tampaknya bertaruh bahwa itu hanya penurunan kecil, mirip dengan sinyal palsu yang terlihat pada tahun 2023. Mengingat volatilitas tersembunyi yang tinggi, trader dapat melihat strategi seperti call spreads pada ETF emas untuk berspekulasi lebih lanjut sambil membatasi biaya masuk. Kebijakan bank sentral menciptakan perbedaan yang jelas di pasar mata uang, terutama setelah Bank of England memangkas suku bunga minggu lalu sementara Bank of Japan menaikkan suku bunga. Angka PDB kuartalan Inggris yang terbaru mencatat angka yang lemah di 0,1%, yang membenarkan langkah BoE dan menunjukkan kemungkinan lemahnya poundsterling ke depan. Kami memperkirakan trader akan menggunakan futures atau opsi untuk menjual pasangan GBP/JPY, karena likuiditas yang tipis selama liburan dapat memperbesar tren penurunan ini. Crypto menunjukkan kekuatan baru, dengan Bitcoin bertahan di atas $88.000 setelah periode volatil. Selera institusional yang dimulai dengan persetujuan ETF spot pada awal 2024 tetap kuat, dengan laporan terbaru menunjukkan lebih dari $2,5 miliar arus masuk bersih ke produk investasi crypto hanya dalam sebulan terakhir. Kami berharap trader akan memanfaatkan rebound ini untuk menjual put yang terjamin dengan tunai di bawah harga saat ini, mengumpulkan premi sambil mengekspresikan pandangan bullish-atau-netral terhadap pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD turun di bawah level 1.3400 pada hari Jumat setelah Penjualan Ritel Inggris tidak memenuhi harapan. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan di sekitar 1.3370, menunjukkan sedikit perubahan. Meskipun terjadi penurunan dalam Penjualan Ritel Inggris, Pound Sterling tetap kuat terhadap mata uang utama lainnya di sesi Eropa pada hari Jumat. GBP/USD berhenti dari penurunan sebelumnya dan diperdagangkan di kisaran 1.3380-1.3385, dengan sedikit kenaikan sebesar 0.05%.

Pembaruan Kebijakan Bank of England

Para trader mengevaluasi pembaruan kebijakan terbaru dari Bank of England, yang termasuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Sementara itu, data inflasi AS dan indikator ekonomi global lainnya turut berkontribusi pada sentimen pasar yang hati-hati. Dalam pasar yang lebih luas, aset keuangan lainnya menunjukkan kinerja yang bervariasi. Perak mencapai rekor tertinggi mendekati $67.50, sementara emas berusaha untuk mendapatkan keuntungan meskipun ada tantangan, dan cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum mengalami rebound di tengah kondisi bearish. Kami melihat Pound Sterling kesulitan menemukan arah, melayang tepat di bawah level 1.3400 terhadap dolar AS. Penurunan yang tidak terduga dalam penjualan ritel Inggris untuk bulan November, yang dikonfirmasi oleh Kantor Statistik Nasional mengalami penurunan sebesar 0.4%, membebani sentimen. Ini menunjukkan konsumen Inggris yang semakin lemah menjelang tahun baru.

Dampak Dari Federal Reserve AS

Keputusan Bank of England baru-baru ini untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin memperumit pandangan bagi trader derivatif. Dengan inflasi Inggris yang telah mereda menjadi 3.9% pada bulan November, penurunan signifikan dari 4.6% pada bulan Oktober, bank sentral mungkin cenderung untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut. Ini memberikan tekanan ke bawah pada Pound, sehingga opsi call pada GBP/USD menjadi kurang menarik. Di sisi lain dari pasangan ini, Federal Reserve AS mengambil nada hati-hati, yang membatasi kekuatan dolar. Laporan inflasi AS yang lembek untuk bulan November, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen sebesar 3.1%, memberikan ruang bagi Fed untuk menunda atau beralih. Konflik antara BoE yang dovish dan Fed yang hati-hati menciptakan konsolidasi, menunjukkan bahwa strategi perdagangan dalam kisaran bisa efektif. Mengingat waktu tahun ini, kami mengharapkan likuiditas akan menipis, yang dapat menyebabkan fluktuasi harga yang berlebihan pada data baru. Volatilitas yang diharapkan dalam opsi GBP/USD telah meningkat, dan para trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti straddle untuk mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan volatilitas, tanpa memperhatikan arah. Kuncinya adalah bersiap untuk gerakan tajam dan tak terduga di pasar yang sepi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures Nasdaq Maret saat ini diperdagangkan dalam kerangka struktural yang jelas, dengan harga berputar di sekitar titik pusat. Aktivitas harian dan intraday menunjukkan konsolidasi dan perilaku rotasi alih-alih pergerakan yang jelas ke satu arah. Fokus pada kerangka waktu harian, harga berada di atas titik pusat 25,405 setelah memantul dari dukungan di 25,051, dengan perhatian pada level atas seperti 25,794 dan 26,036. Aktivitas Pasar Intraday Aktivitas intraday mencerminkan struktur harian, di mana harga awalnya turun untuk menemukan dukungan antara 24,924 dan 25,183. Momentum kemudian mendorong harga kembali ke titik pivot 25,514, menunjukkan potensi pergerakan menuju level intraday yang lebih tinggi antara 25,739 dan 26,265. Poin-poin penting untuk pemantauan termasuk 25,405 sebagai titik pivot harian yang tengah dan 25,514 sebagai titik pivot intraday yang tengah. Zona referensi harian berkisar dari 25,794 hingga 26,036 untuk level atas dan 25,051 untuk dukungan bawah. Pasar tetap terfokus pada struktur dan titik-titik pivot, dengan rotasi di masa depan tergantung pada penerimaan atau penolakan di level ini. Analisis ini bersifat informasional dan mengingatkan bahwa perilaku pasar di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Aktivitas pasar ini mencerminkan ketiadaan urgensi, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) terjaga dekat level terendah tahunan sekitar 13. Meskipun laporan pekerjaan terbaru solid, menambah 180,000 posisi bulan lalu, itu tidak cukup kuat untuk mendorong pergerakan keluar dari konsolidasi ini. Data ini memperkuat pendekatan pasar saat ini yang bersifat menunggu dan melihat. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif, lingkungan tenang ini menunjukkan bahwa strategi yang menjual premi opsi, seperti iron condors atau strangles yang berpusat di sekitar level 25,500, bisa efektif. Namun, kita harus tetap disiplin dan memperhatikan apakah harga dapat diterima secara berkelanjutan di atas resistensi 25,794 atau terjun di bawah dukungan 25,051. Level-level ini mendefinisikan batas-batas struktur saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.