Ada satu poin-poin penting ekspiry opsi valuta asing yang perlu dicatat untuk tanggal 25 Agustus pukul 10 pagi waktu New York. Ini untuk EUR/USD pada level 1.1700. Saat pasar menyesuaikan diri setelah pergerakan besar, ekspiry ini mungkin mempengaruhi pergerakan harga di sekitar level ini sebelum perdagangan AS dimulai. Para trader tetap tenang terkait harapan untuk Federal Reserve saat ini, tetapi ini mungkin berubah dengan keterlibatan Wall Street.

Ekspiry Opsi Euro USD Besar

Dengan ekspiry opsi EUR/USD yang besar di 1.1700, kami melihat harga untuk sementara terjepit dekat level ini. Pasar tenang untuk saat ini, tetapi kemungkinan ini hanyalah jeda saat trader memposisikan diri untuk sesi AS. Jangkauan ini memberikan jendela stabilitas singkat sebelum potensi volatilitas di kemudian hari. Kewaspadaan di pasar dapat dimengerti mengingat data inflasi AS minggu lalu, yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan di angka 3.1%. Melihat kembali siklus kenaikan suku bunga agresif 2022-2024, trader peka terhadap tanda-tanda bahwa Federal Reserve mungkin belum selesai memperketat kebijakan. Untuk beberapa minggu ke depan, ini berarti posisi panjang di EUR/USD menghadapi tantangan dari potensi dolar yang lebih kuat. Di Eropa, gambaran berbeda, karena data PMI terbaru untuk Jerman menunjukkan perlambatan manufaktur yang terus berlanjut, dengan indeks tetap di bawah 50. Perbedaan kebijakan ini, di mana Fed mungkin tetap agresif sementara Bank Sentral Eropa tidak dapat, merupakan tema yang krusial. Trader derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk potensi lemahnya EUR/USD, karena ekonomi AS yang kuat dan zona Euro yang lemah biasanya menekan pasangan ini lebih rendah.

Volatilitas Pasar dan Strategi Perdagangan

Mengingat ketidakpastian, kami telah melihat volatilitas implisit satu bulan dalam opsi EUR/USD meningkat dari level terendah musim panas. Ini membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal tetapi juga memberikan peluang bagi mereka yang berpikir pasangan ini akan keluar dari rentang terbaru. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli put spread untuk memposisikan diri dengan murah menjelang pergerakan turun ke level dukungan 1.1550 yang terlihat awal tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks iklim bisnis Ifo Jerman untuk bulan Agustus mencapai 89,0, melebihi perkiraan yang diharapkan sebesar 88,6. Nilai sebelumnya untuk indeks ini juga adalah 88,6. Sub-indeks kondisi saat ini berada di 86,4, sedikit di bawah perkiraan 86,7, dengan angka sebelumnya adalah 86,5. Indeks ekspektasi meningkat menjadi 91,6, mengalahkan angka yang diperkirakan 90,3, sementara angka sebelumnya direvisi dari 90,7 menjadi 90,8.

Stabilisasi Pasar

Meskipun ada kekhawatiran awal mengenai kesepakatan perdagangan AS-Uni Eropa, sentimen di pasar menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Sektor manufaktur di Jerman menunjukkan ketahanan, memberikan kontribusi positif terhadap gambaran ekonomi yang lebih luas di kuartal ketiga. Kenaikan tak terduga dalam sentimen bisnis Jerman, didorong oleh lonjakan kuat dalam ekspektasi masa depan, menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan kembali posisi hati-hati yang ada. Ketahanan ini, terutama di sektor manufaktur, merupakan poin-poin penting di tengah keterhentian baru-baru ini dalam pembicaraan perdagangan AS-Uni Eropa. Data menunjukkan adanya kekuatan yang mungkin diabaikan oleh pasar. Dengan optimisme yang terlihat ke depan ini, indeks DAX Jerman tampaknya siap untuk potensi kenaikan keluar dari perdagangan menyamping baru-baru ini di sekitar level 17.500. Kami melihat tanda-tanda bahwa pesimisme awal musim panas 2025 mungkin telah berlebihan, terutama dengan pesanan pabrik bulan Juli menunjukkan kenaikan modest sebesar 0,5%. Ini menunjukkan untuk melihat opsi panggilan pada ETF yang mengikuti DAX dalam beberapa minggu ke depan untuk menangkap potensi kenaikan. Posisi Bank Sentral Eropa juga mendukung pandangan yang lebih optimis, karena angka inflasi zona Euro terbaru untuk Juli 2025 sedikit melambat menjadi 2,1%. Dengan inflasi yang tidak lagi menjadi masalah mendesak, ECB memiliki ruang untuk mempertahankan suku bunga tetap, yang mendukung ekuitas. Lingkungan ini membuat pembelian opsi panggilan September atau Oktober pada nama-nama industri utama Jerman menjadi strategi yang menarik.

Performa Euro

Sentimen yang membaik di ekonomi terbesar Eropa ini juga dapat memberikan dorongan bagi Euro. Mata uang ini telah diperdagangkan dalam kisaran sempit terhadap dolar, bertahan di dekat 1,09 untuk sebagian besar bulan Agustus 2025. Taruhan pada ekonomi Jerman yang lebih kuat dapat diungkapkan melalui kontrak berjangka EUR/USD jangka panjang, mengantisipasi pergerakan menuju level resistance 1,10-1,11. Kami melihat perbedaan serupa antara kondisi saat ini yang lemah dan ekspektasi yang kuat pada akhir 2023, yang mendahului kenaikan signifikan di pasar Eropa menuju tahun baru. Periode itu menunjukkan kepada kita bagaimana sentimen yang melihat ke depan dapat menjadi indikator awal yang kuat untuk harga aset. Pengaturan saat ini menunjukkan kinerja ulang bisa terjadi saat kita memasuki musim gugur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EURUSD mengalami peningkatan setelah pidato dovish dari Ketua Fed Powell. Dia mengisyaratkan kemungkinan penyesuaian kebijakan karena keseimbangan risiko, yang menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September dengan probabilitas 85% dan 54 bps pelonggaran hingga akhir tahun. Sentimen ini mempengaruhi dolar AS, terutama karena penarikan hedges daripada penyesuaian ekspektasi suku bunga. Perhatian sekarang beralih ke laporan NFP AS yang akan datang, yang dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Data yang kuat mungkin mengurangi probabilitas pemotongan pada bulan September, sementara data yang lemah mungkin meningkatkan ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut. Sementara itu, ECB tetap netral, dengan pasar memperkirakan pelonggaran minimal hingga akhir tahun, menunjukkan akhir dari siklus pelonggaran.

Analisis Teknikal EURUSD

Analisis teknikal menunjukkan EURUSD mencapai garis tren utama sekitar 1.1750, di mana penjual mungkin masuk untuk penurunan menuju support di 1.16. Pembeli mencari terobosan untuk dorongan ke level tinggi baru. Pada grafik 4 jam, sikap dovish Powell mendorong momentum, sementara pada grafik 1 jam, garis tren minor menunjukkan potensi untuk kemajuan bullish dan penarikan bearish. Laporan AS yang akan datang mengenai Kepercayaan Konsumen, Klaim Pengangguran, dan inflasi Zona Euro, serta indeks harga PCE AS, juga dapat lebih mempengaruhi pergerakan pasar. Setelah sinyal dovish dari Fed di Jackson Hole Jumat lalu, dolar AS melemah secara signifikan, mendorong EURUSD menuju level resistensi utama. Perubahan ini menunjukkan bahwa setelah periode ketat yang lama, Federal Reserve mungkin siap untuk memulai pemotongan suku bunga. Pasar kini memperkirakan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, sebuah perubahan yang mencolok dibandingkan beberapa minggu yang lalu. Poin-poin penting pivot potensial oleh Fed didukung oleh angka ekonomi terbaru. Kita telah melihat inflasi AS yang melambat menjadi 2.7% dalam laporan CPI terbaru untuk Juli 2025, dan penciptaan lapangan kerja bulanan telah moderat menjadi sekitar 150.000, turun dari angka yang jauh lebih kuat yang terlihat pada tahun 2024. Angka-angka ini memberikan justifikasi kepada pejabat Fed untuk mulai melonggarkan kebijakan guna mendukung ekonomi yang melambat.

Sikap ECB dan Implikasi Pasar

Sebaliknya, Bank Sentral Eropa tampaknya telah menyelesaikan siklus pelonggarnya untuk saat ini, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Inflasi Zona Euro tetap stabil di sekitar 2.2%, dan pertumbuhan telah datar, memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Hal ini membuat euro relatif lebih menarik dibandingkan dolar yang berada di ambang siklus pemotongan suku bunga. Untuk trader derivatif, ini menciptakan titik fokus yang jelas di sekitar level 1.1750 di EURUSD. Mengingat momentum yang kuat, membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas 1.1750 bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan terobosan. Ini akan memposisikan untuk reli yang berkelanjutan jika data yang akan datang mengonfirmasi bahwa ekonomi AS memang melemah. Namun, setelah siklus kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat sepanjang tahun 2023 dan 2024, ada alasan untuk berhati-hati tentang pembalikan di garis tren utama ini. Trader yang percaya bahwa kelemahan dolar sudah berlebihan bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike sekitar 1.1650. Ini akan menawarkan perlindungan jika data AS yang kuat minggu depan memaksa pasar untuk mempertimbangkan kembali waktu pemotongan suku bunga Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa memulai minggu ini dengan suasana hati yang hati-hati, mencerminkan pandangan yang lebih waspada. Eurostoxx, DAX Jerman, CAC Prancis, dan IBEX Spanyol masing-masing turun 0,4%, sementara FTSE MIB Italia menyusut 0,2%. Meskipun terjadi penurunan, DAX masih mempertahankan sedikit keuntungan untuk bulan ini. Sementara itu, indeks acuan untuk Spanyol dan Italia tetap di dekat level tertinggi yang belum terlihat dalam hampir dua dekade. Pasar di Inggris ditutup untuk hari ini, menambah suasana yang lebih tenang dengan tidak adanya aktivitas di London. Di AS, kontrak berjangka S&P 500 mengalami sedikit penurunan, turun sebesar 0,1%.

Awal Hati-hati untuk Minggu Ini

Kami melihat awal yang hati-hati di pasar Eropa, dan penurunan kecil ini adalah sinyal untuk meninjau posisi kami. Dengan indeks di Spanyol dan Italia turun dari puncaknya yang belum terlihat sejak sebelum krisis keuangan 2008, ini adalah waktu yang bijak untuk mempertimbangkan strategi pelindung. Membeli opsi put di Eurostoxx 50 atau pada indeks negara individual seperti FTSE MIB dapat mengunci sebagian dari keuntungan signifikan yang telah kami lihat tahun ini. Suasana hati yang hati-hati ini menunjukkan bahwa peningkatan volatilitas pasar mungkin akan datang setelah periode tenang. VSTOXX, yang mengukur volatilitas saham zona euro, telah meningkat menjadi 16,2 pagi ini, lonjakan yang terlihat dari angka rendah sekitar 14 yang kami lihat sebelumnya bulan ini. Kami dapat menggunakan kontrak berjangka VSTOXX atau opsi untuk bersiap menghadapi peningkatan turbulensi pasar dalam beberapa minggu ke depan. Penurunan ini tidak terjadi dalam kekosongan; ini mengikuti data inflasi zona euro minggu lalu yang menunjukkan angka 2,8%, sedikit di atas ekspektasi dan masih membandel di atas target ECB. Ini menambah tekanan pada Bank Sentral Eropa menjelang pertemuan Septembernya, membuat pasar cemas tentang kemungkinan kenaikan suku bunga lagi. Ketidakpastian ini kemungkinan akan membatasi kenaikan signifikan bagi saham dalam waktu dekat.

Strategi di Tengah Ketidakpastian

DAX Jerman saat ini masih mempertahankan keuntungan bulanannya, tetapi kami waspada terhadap data terbaru yang menunjukkan penurunan berkelanjutan dalam pesanan manufaktur Jerman, yang turun 1,3% bulan lalu. Kelemahan ekonomi di ekonomi terbesar Eropa ini kontras dengan puncak pasar yang baru-baru ini dicapai, menunjukkan potensi kerentanan. Sebuah perdagangan pasangan, seperti berinvestasi pada indeks yang lebih tahan lama dan menjual DAX, bisa menjadi strategi yang patut dipertimbangkan. Dengan akhir bulan mendekat dan London libur, likuiditas menjadi lebih tipis, yang dapat memperbesar pergerakan pasar. Ini adalah waktu untuk berhati-hati, bukan untuk membuka taruhan besar yang baru. Menjual opsi call yang tidak berada dalam uang, strategi yang dikenal sebagai menjual covered calls, bisa memungkinkan kami untuk menghasilkan pendapatan tambahan dari posisi panjang yang sudah ada sambil menunggu arah pasar yang lebih jelas muncul. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu dari 25 hingga 29 Agustus sangat diperhatikan karena rilis data ekonomi dari Australia, Jepang, dan AS. Pada hari Senin, data penjualan rumah baru di AS akan dirilis, sementara pada hari Selasa, fokus akan pada risalah pertemuan kebijakan moneter RBA Australia dan CPI inti tahunan BoJ Jepang. AS juga akan memperhatikan pesanan barang tahan lama, kepercayaan konsumen, dan indeks manufaktur Richmond pada hari yang sama. Data inflasi Australia akan dirilis pada hari Rabu. Hari Kamis akan membawa data awal PDB, klaim pengangguran, dan penjualan rumah yang tertunda dari AS. Hari Jumat diperkirakan akan sibuk, dengan Jepang merilis CPI inti Tokyo tahunan, Kanada melaporkan PDB bulan ke bulan, dan beberapa indikator ekonomi kunci AS. Ini termasuk indeks harga PCE inti, pendapatan dan pengeluaran pribadi, serta revisi sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi dari Universitas Michigan. Perhatian akan tertuju pada pernyataan dari anggota FOMC sepanjang minggu mengenai kemungkinan perubahan suku bunga di bulan September.

Indikator Ekonomi dan Prediksi

Di AS, konsensus penjualan rumah baru adalah 635K, sedikit lebih tinggi dibandingkan 627K sebelumnya. Meskipun ada insentif dari pengembang, tingginya suku bunga hipotek membuat penjualan sekitar 7% di bawah kecepatan tahun lalu. Pesanan barang tahan lama inti diperkirakan akan naik 0,3% bulan ke bulan, dengan pesanan barang tahan lama diprediksi menurun sebesar 3,8%. Biaya pinjaman yang tinggi dan kebijakan perdagangan yang tidak pasti terus menghambat investasi besar, dan pengeluaran peralatan bisnis diperkirakan akan menurun lebih lanjut. CPI Australia untuk bulan Juli diprediksi meningkat menjadi 2,3% tahunan dari 1,9% pada bulan Juni. Kenaikan ini terkait dengan perkiraan harga listrik yang lebih tinggi setelah diskon sebelumnya. Di Jepang, CPI inti Tokyo tahunan diperkirakan turun menjadi 2,6% dari 2,9%, dipicu oleh penurunan harga energi meskipun harga makanan tetap tinggi. Di AS, indeks harga PCE inti diperkirakan 0,3% bulan ke bulan, dengan pendapatan dan pengeluaran pribadi bulan ke bulan diharapkan naik masing-masing 0,4% dan 0,5%. Pengeluaran konsumen di AS menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dengan peningkatan 0,5% tercatat dalam konsumsi ritel. Proyeksi untuk pendapatan pribadi adalah kenaikan 0,5%, didukung oleh pertumbuhan upah dan lebih banyak jam kerja. Namun, tekanan inflasi diharapkan meningkat seiring dengan kenaikan PCE inti, membuat Fed menghadapi perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang terus ada. Minggu ini, fokus kami akan tertuju pada laporan inflasi PCE inti AS pada hari Jumat, yang akan sangat memengaruhi ekspektasi untuk potongan suku bunga Fed di bulan September. Pasar saat ini memperhitungkan sekitar 60% kemungkinan potongan 25 basis poin, menurut Alat FedWatch CME, pergeseran signifikan dari sikap yang lebih hawkish yang terlihat lebih awal di tahun 2025. Angka inflasi yang tinggi dapat dengan cepat membalikkan sentimen ini, menciptakan volatilitas yang signifikan.

Strategi dan Pertimbangan Pasar

Sebelum hari Jumat, kami akan memantau data awal seperti pesanan barang tahan lama dan kepercayaan konsumen untuk petunjuk tentang momentum ekonomi. Lemahnya investasi bisnis, yang merupakan tren yang telah terlihat sejak akhir 2024, menjadi perhatian yang semakin besar yang mendukung argumen untuk potongan suku bunga. Namun, para trader harus berhati-hati, karena Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa inflasi yang tinggi tetap menjadi pertempuran utamanya. Ketidakpastian sebelum rilis PCE menjadikan strategi opsi menarik. VIX telah naik secara stabil dari level rendah yang terlihat awal musim panas ini menjadi sekitar 17, menunjukkan bahwa trader membeli perlindungan terhadap pergerakan tajam pasar. Kami melihat ini sebagai lingkungan yang baik untuk posisi volatilitas panjang, seperti straddle di S&P 500, untuk memanfaatkan kemungkinan breakout ke arah mana pun setelah data hari Jumat. Diluar AS, data inflasi Australia pada hari Rabu memberikan peluang kunci di pasar forex. Setelah pembacaan yang mengejutkan lemah di bulan Juni, pemulihan ke 2,3% diharapkan, yang akan menempatkan inflasi secara tegas kembali dalam band target RBA dan dapat memperkuat dolar Australia. Kami mempertimbangkan opsi panggilan AUD/USD untuk posisi pada cetakan inflasi yang lebih kuat dari yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD melemah di semua sektor saat Ketua Fed Powell menyarankan pendekatan yang lebih lunak, mendorong para trader untuk mengantisipasi kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Probabilitas untuk pemotongan suku bunga di bulan September berkisar sekitar 85%, dengan 54 basis poin pemotongan diharapkan menjelang akhir tahun. Perhatian kini beralih ke laporan Non-Farm Payroll (NFP) AS. Data yang kuat dapat mengurangi kemungkinan pemotongan di bulan September menjadi 50% dan memberikan pandangan yang lebih hawkish. Sebaliknya, data yang lebih lemah dapat meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut, dengan pemotongan ketiga dipertimbangkan menjelang akhir tahun.

Dinamika Yen Jepang dan Dolar AS

Yen Jepang telah menguat karena harapan yang lebih lunak bagi Fed. Lebih banyak apresiasi yen mungkin memerlukan data AS yang lemah untuk meningkatkan taruhan dovish terhadap Fed atau angka inflasi yang lebih tinggi di Jepang. Dukungan fiskal yang meningkat juga dapat menyebabkan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi. Pada grafik harian, USDJPY ditolak di level resistensi 148.50. Penjual menargetkan garis tren naik sekitar 145.50 untuk peluang beli. Pada grafik empat jam, USDJPY telah bergerak dalam kisaran. Grafik satu jam menunjukkan garis tren naik kecil, dengan pembeli menekan ke arah resistensi. Katalis masa depan termasuk Kepercayaan Konsumen AS, Klaim Pengangguran AS, CPI Tokyo, dan indeks harga PCE AS. Mengingat perubahan kebijakan dovish Fed minggu lalu, kami kini berada dalam posisi untuk peningkatan volatilitas yang signifikan pada pasangan USD/JPY. Ketidakpastian ini, terutama menjelang laporan Non-Farm Payrolls (NFP) mendatang, menciptakan peluang bagi trader opsi. Strategi seperti straddles atau strangles dapat dipertimbangkan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah manapun, tanpa bertaruh pada arah pergerakannya.

Analisis Pasar dan Konteks Sejarah

Pasar memperkirakan kemungkinan 85% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, tetapi data terbaru menunjukkan gambaran yang lebih kompleks. Kami melihat laporan pekerjaan yang kuat pada Juli 2025, dengan angka utama +260,000, dan inflasi Core PCE tetap keras kepala di atas target di 2.8%. Data ini bertentangan dengan nada lembut Fed, yang berarti cetakan NFP yang kuat minggu depan dapat menyebabkan penutupan posisi taruhan pemotongan suku bunga yang tajam dan mengirimkan USD/JPY meningkat secara tajam. Dari perspektif sejarah, kami mengingat pembalikan pasar yang tajam pada akhir 2023 ketika trader secara keliru mengantisipasi waktu perubahan kebijakan Fed. Situasi serupa mungkin sedang terjadi sekarang, di mana retorika dovish bertabrakan dengan data ekonomi yang tangguh. Oleh karena itu, membeli opsi panggilan USD/JPY di luar uang dengan kedaluwarsa jangka pendek dapat berfungsi sebagai lindung nilai murah terhadap kejutan hawkish dari laporan pekerjaan yang akan datang. Sebaliknya, laporan NFP yang lemah akan memvalidasi sikap dovish Fed dan kemungkinan mempercepat penurunan USD/JPY menuju garis tren 145.50. Dalam skenario ini, membeli opsi put atau menetapkan penyebaran bearish put akan memungkinkan kami untuk memanfaatkan momentum penurunan. Kuncinya adalah memiliki posisi yang menguntungkan dari reaksi awal terhadap rilis data. Di sisi Jepang, CPI Inti Tokyo telah stabil di sekitar 2.0%, yang belum cukup tinggi untuk memaksa Bank of Japan melakukan tindakan agresif. Ini mengingatkan kita pada proses normalisasi kebijakan yang lambat yang kami saksikan pada 2024. Untuk saat ini, penggerak utama untuk pasangan mata uang ini tetap pada pandangan suku bunga AS. Minggu ini, kami akan memantau angka Kepercayaan Konsumen AS dan indeks harga PCE dengan seksama. Segala tanda yang menunjukkan penurunan sentimen konsumen atau pendinginan inflasi akan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga di bulan September. Ini kemungkinan akan menambah tekanan menurun lebih lanjut pada USD/JPY bahkan sebelum kami mencapai acara utama dengan data NFP.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jefferies telah meningkatkan target akhir tahun untuk S&P 500 menjadi 6.600. Ini adalah pembaruan dari perkiraan sebelumnya sebesar 5.600 yang ditetapkan pada akhir Juli. Ini adalah penyesuaian signifikan kedua dalam estimasi mereka dalam waktu singkat. Revisi ini mengikuti komentar terbaru Ketua Fed Powell, yang mengisyaratkan bahwa langkah-langkah dukungan bank sentral mungkin mempengaruhi pasar.

Penetapan Harga Pasar dan Kebijakan Federal Reserve

Dengan target S&P 500 akhir tahun yang sekarang ditingkatkan menjadi 6.600, kami percaya pasar sedang memasukkan kebijakan yang lebih mendukung dari Federal Reserve. Pandangan terbaru ini adalah respons langsung terhadap komentar dovish minggu lalu, yang menyarankan bahwa bank sentral siap untuk melonggarkan kondisi. Data CPI terbaru untuk Juli 2025 yang menunjukkan inflasi moderat pada 2,8% semakin memperkuat keyakinan kami bahwa arah terlemah bagi saham adalah naik. Dalam beberapa minggu mendatang, kami melihat peluang jelas untuk membeli opsi call untuk memanfaatkan momen kenaikan yang diharapkan. Kami melihat opsi call di SPX yang berada di luar uang dengan tanggal kedaluwarsa pada Oktober dan November 2025, terutama di sekitar harga strike 6.500. Ini memberikan eksposur yang terpengaruh terhadap potensi kenaikan akhir tahun sambil mendefinisikan risiko maksimum. Untuk trader dengan selera risiko yang lebih konservatif, menjual opsi put yang terjamin oleh kas atau bull put spreads menawarkan cara untuk mengumpulkan premi. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari baik pasar yang naik maupun berlalunya waktu, memanfaatkan keyakinan bahwa indeks tidak akan jatuh signifikan dari level saat ini. Pendekatan ini terbukti sangat efektif ketika kami melihat perubahan serupa dari Fed pada akhir 2023, yang memicu reli pasar yang berkelanjutan ke tahun berikutnya.

Dampak terhadap Volatilitas Pasar

Kami juga harus mempertimbangkan dampaknya terhadap volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati 14, dan kami memperkirakan ini akan turun lebih lanjut karena sikap dovish Fed menghilangkan lapisan ketidakpastian utama. Lingkungan ini membuat perdagangan volatilitas pendek, seperti menjual straddles, lebih menarik bagi mereka yang bertaruh pada kenaikan yang stabil daripada lonjakan yang kacau.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

It’s a quiet Sunday due to the UK bank holiday and the absence of market-moving releases. The German IFO is the main focus, though it is not expected to impact interest rates or markets.

Pengaruh Powell Terus Berlanjut

Sikap dovish Ketua Fed Powell mungkin terus mempengaruhi pasar, melanjutkan pergerakan dari hari Jumat. Minggu ini tidak ada data ekonomi besar, dengan Klaim Pengangguran AS pada hari Kamis sebagai peristiwa utama. Minggu depan akan lebih ramai dengan rilis laporan NFP AS. Federal Reserve memperhatikan pasar tenaga kerja, dengan kekuatan atau kelemahannya diharapkan mempengaruhi ekspektasi suku bunga secara signifikan. Pasar hari ini terasa lambat dengan UK yang sedang libur, dan IFO Jerman adalah satu-satunya data yang penting. Pembacaan indeks IFO Business Climate pagi ini sebesar 87,5 sedikit di bawah ekspektasi dan mengkonfirmasi tren PMI manufaktur yang lemah yang kami lihat minggu lalu. Untuk saat ini, ini tidak mengubah apa pun untuk ekspektasi suku bunga Eropa, dan fokus pasar tetap pada AS. Nada dovish dari Ketua Fed Powell pada simposium Jackson Hole hari Jumat lalu masih menjadi pendorong utama pasar. Komentarnya yang mengakui pendinginan pasar tenaga kerja telah mendorong spekulasi tentang dolar yang lebih lemah dan ekuitas yang lebih kuat. Dengan Klaim Pengangguran AS pada hari Kamis menjadi satu-satunya titik data signifikan minggu ini, tren ini memiliki ruang untuk berkembang.

Melihat Ke Depan ke Laporan NFP AS

Laporan Non-Farm Payrolls AS minggu depan, yang akan dirilis pada 5 September, adalah peristiwa kunci yang kami perhatikan. Setelah laporan Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja melambat menjadi 185.000 dan tingkat pengangguran tetap di 4,0%, Fed telah menegaskan bahwa pasar tenaga kerja adalah fokus utamanya. Angka yang lemah dapat menguatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga, sementara laporan yang jauh lebih kuat akan menciptakan volatilitas signifikan. Untuk beberapa hari ke depan, trader mungkin lebih memilih opsi panggilan berjangka pendek pada indeks ekuitas seperti S&P 500 untuk mengikuti sentimen positif saat ini. Saat kita semakin dekat dengan laporan NFP minggu depan, kami berharap volatilitas implisit, yang diukur oleh VIX, akan meningkat dari tingkat rendahnya saat ini sekitar 14. Ini dapat membuat pembelian opsi yang kedaluwarsa setelah rilis NFP, seperti straddle pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, menjadi strategi yang layak untuk diperdagangkan dalam menghadapi pergerakan harga yang diharapkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Eurostoxx futures menurun sebesar 0,2% pada perdagangan awal Eropa, dengan futures DAX Jerman juga turun 0,2%. Sementara itu, futures FTSE Inggris tetap datar, bertahan di level rekor tertinggi yang baru. Futures AS tampak stabil setelah keuntungan besar di Wall Street menjelang akhir pekan lalu. Saham Eropa mempertahankan pandangan positif setelah keuntungan keseluruhan baru-baru ini, dengan indeks-indeks utama Spanyol dan Italia mencapai level tertinggi dalam hampir dua dekade.

Konsolidasi Pasar Setelah Rally

Dengan futures Eropa mengambil jeda kecil pada 25 Agustus 2025, ini tampaknya merupakan konsolidasi setelah rally yang kuat minggu lalu. Rally tersebut didorong oleh sinyal dari Federal Reserve AS mengenai kebijakan suku bunga yang lebih longgar, yang mendorong pasar global lebih tinggi. Kestabilan saat ini menunjukkan bahwa trader sedang menilai apakah level tertinggi baru ini dapat bertahan. Kami melihat volatilitas pasar di level terendah dalam beberapa tahun, dengan indeks VSTOXX untuk opsi Euro Stoxx 50 berada di sekitar 14. Ini membuat premi opsi relatif murah, suatu kondisi yang belum kami lihat secara konsisten sejak sebelum siklus kenaikan suku bunga besar dimulai pada tahun 2022. Biaya yang rendah ini memberikan peluang bagi trader untuk membeli perlindungan atau memposisikan diri untuk pergerakan di masa depan tanpa biaya awal yang besar. Kekuatan dalam ekuitas Eropa didukung oleh inflasi yang moderat, dengan angka inflasi zona euro terbaru untuk Juli 2025 tercatat sebesar 2,1%, sangat dekat dengan target ECB. Latar belakang ini membenarkan level tertinggi di Inggris dan puncak dalam dua dekade terakhir di Spanyol dan Italia. Namun, futures Jerman sedikit lebih lemah, mencerminkan data PMI manufaktur terbaru untuk Agustus yang menunjukkan sektor ini hampir tidak berkembang dengan angka 50,5.

Strategi Untuk Level Rekor

Mengingat bahwa indeks berada di atau dekat level rekor, ini adalah waktu yang bijaksana untuk mempertimbangkan strategi perlindungan. Membeli opsi put pada Euro Stoxx 50 atau DAX dapat berfungsi sebagai bentuk asuransi murah terhadap kemungkinan koreksi 5-10% dalam beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi saham yang menguntungkan sambil melindungi risiko penurunan. Sebaliknya, sikap dovish dari bank sentral tetap menjadi angin belakang yang kuat bagi saham. Bagi mereka yang percaya bahwa ini hanya jeda singkat, memulai posisi bullish seperti bull call spreads bisa menguntungkan. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan bertahap yang berkelanjutan sambil mendefinisikan dan membatasi biaya perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].