Interactive Brokers akan menggantikan Walgreens Boots Alliance di S&P 500. Ini adalah momen penting bagi Interactive Brokers karena meningkatkan keberadaannya di sektor keuangan. Menurut S&P Global, transisi ini adalah tonggak bagi Interactive Brokers dalam dunia kompetitif Wall Street dan saham AS. Perubahan ini terjadi bersamaan dengan diskusi yang sedang berlangsung tentang kebijakan ekonomi dan dampak tarif pada perdagangan internasional.

Memantau Perkembangan dengan Seksama

Para pelaku pasar memantau perkembangan ini dengan seksama. Perubahan semacam ini penting untuk memahami lanskap ekonomi di masa depan. Penggantian Walgreens Boots Alliance dengan Interactive Brokers di S&P 500 memberikan peluang arbitrase klasik bagi para trader derivatif. Dalam beberapa minggu mendatang, kami mengharapkan tekanan beli yang signifikan pada Interactive Brokers karena dana indeks diharuskan untuk menambahkan saham tersebut ke dalam portofolio mereka. Pembelian yang terpaksa ini menciptakan tren naik yang dapat diprediksi dalam harga saham. Kita harus mempertimbangkan strategi opsi bullish pada Interactive Brokers untuk memanfaatkan kenaikan yang diharapkan. Ketika kita melihat kembali contoh-contoh sejarah, seperti dimasukkannya Super Micro Computer pada bulan Maret 2024, saham tersebut mengalami lonjakan harga yang signifikan antara pengumuman dan tanggal efektif dimasukkannya. Oleh karena itu, membeli opsi call atau menjual opsi put pada Interactive Brokers bisa menjadi langkah yang menguntungkan menjelang penyeimbangan kembali. Sebaliknya, Walgreens akan menghadapi tekanan penjualan yang wajib dari dana indeks yang sama. Ini kemungkinan akan menyebabkan penurunan sementara dalam harga sahamnya. Posisi bearish, seperti membeli opsi put pada Walgreens, dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang diantisipasi.

Pentingnya Memperhatikan Volatilitas Tersirat

Penting untuk memperhatikan volatilitas tersirat dari opsi kedua saham ini, karena kemungkinan akan meningkat akibat berita ini. Volatilitas yang lebih tinggi membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal, sehingga strategi seperti spread call bullish pada Interactive Brokers dapat membantu mengelola biaya sambil tetap memperoleh keuntungan dari pergerakan naik. Kita harus mencatat bahwa ini adalah peristiwa jangka pendek yang didorong oleh aliran dana, dan bukan perubahan pada fundamental perusahaan jangka panjang. Puncak pergerakan harga ini biasanya terjadi tepat sebelum tanggal penyeimbangan resmi. Kita telah melihat di masa lalu bahwa setelah inklusi selesai, tekanan beli yang artifisial menghilang, dan harga saham sering kali turun kembali. Strategi keluar harus direncanakan untuk hari itu atau sehari sebelum peralihan resmi untuk mengamankan keuntungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemerintah minoritas Prancis menghadapi tantangan ketika Perdana Menteri François Bayrou mengumumkan pemungutan suara kepercayaan pada 8 September terkait rencana pemotongan anggaran senilai €44 miliar. National Rally, Gerakan Hijau, dan Sosialis berencana untuk menentangnya, meningkatkan kemungkinan jatuhnya pemerintah. Jika Bayrou kalah dalam pemungutan suara, kabinetnya akan jatuh, yang memaksa Presiden Emmanuel Macron untuk menunjuk perdana menteri baru, mempertahankan Bayrou sebagai penjabat, atau meminta pemilihan baru. Ketidakstabilan politik telah mempengaruhi pasar: selisih imbal hasil obligasi Prancis terhadap obligasi Jerman meningkat sebesar 5 basis poin, tertinggi sejak pertengahan Juni, dan indeks CAC 40 jatuh sebesar 1,6%.

Kehilangan Perdana Menteri Sebelumnya

Macron sebelumnya telah kehilangan seorang perdana menteri karena pemungutan suara tidak percaya anggaran, menggarisbawahi ketidakstabilan pemerintahan ini. Bayrou mengakui risiko langkah ini tetapi percaya bahwa tidak menangani beban utang GDP Prancis sebesar 5,8%, hampir dua kali lipat batas EU, menimbulkan risiko yang lebih besar. Meskipun Bayrou berhasil bertahan dalam pemungutan suara pada bulan September, itu tidak menjamin anggaran akan melewati pemungutan suara lain di kemudian hari. Dengan pemungutan suara kepercayaan dijadwalkan untuk 8 September, kita harus mengharapkan volatilitas pasar meningkat secara signifikan dalam dua minggu ke depan. Harga opsi pada indeks CAC 40 kemungkinan akan naik saat investor bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar. Ini menjadikan pembelian opsi sebagai cara langsung untuk bertransaksi dengan ketidakpastian yang diperkirakan. Mengingat kemungkinan tinggi pemerintah jatuh, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada CAC 40 untuk mendapatkan keuntungan atau melindungi diri dari penurunan pasar. Kita melihat situasi serupa pada bulan Juni 2024 ketika pengumuman pemilihan mendadak menyebabkan indeks turun lebih dari 6% dalam satu minggu. Pengulangan pergerakan turun jenis ini sangat mungkin terjadi jika pemerintah kalah dalam pemungutan suara. Untuk strategi yang lebih terdefinisi, trader dapat menggunakan spread put bearish pada CAC 40. Ini melibatkan pembelian opsi put dan menjual opsi lain pada harga strike yang lebih rendah, yang mengurangi biaya awal perdagangan. Ini adalah cara yang efektif untuk bertaruh pada penurunan pasar sambil membatasi risiko dan potensi imbalan.

Pelebaran Selisih Obligasi Prancis Jerman

Pelebaran selisih antara obligasi Prancis dan Jerman adalah area kunci lain yang perlu diperhatikan. Ketika selisih ini, yang merupakan ukuran risiko inti, mendorong ke arah tertinggi 80 basis poin yang kita lihat selama ketakutan pemilihan 2024, trader dapat menjual kontrak berjangka OAT Prancis melawan posisi panjang di kontrak berjangka Bund Jerman. Perdagangan ini memberikan keuntungan langsung jika investor terus menuntut premi yang lebih tinggi untuk memegang utang Prancis. Namun, kita juga harus mempertimbangkan kemungkinan bahwa pemerintah berhasil melewati pemungutan suara, yang akan memicu reli pemulihan yang tajam. Dalam skenario itu, volatilitas tersirat tinggi yang saat ini dihargakan dalam opsi akan runtuh, menyebabkan nilainya turun dengan cepat. Menjual opsi untuk mengumpulkan premi yang tinggi ini adalah strategi yang layak, meskipun lebih berisiko, bagi mereka yang percaya pemerintah akan bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Prediksi Pemotongan Suku Bunga Barclays Barclays memprediksi bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga dua kali pada tahun 2025, yakni pada bulan September dan Desember. Prediksi ini mengikuti pernyataan Powell, yang menunjukkan adanya kemungkinan tren pelonggaran, karena risiko terhadap pekerjaan penuh semakin penting. Strategi ini melibatkan pengurangan suku bunga sebanyak 25 basis poin, dijadwalkan setiap kuartal, dengan penurunan lebih lanjut diharapkan pada Maret dan Juni 2026. Pada akhir 2026, suku bunga ini akan berada di kisaran 3,25% hingga 3,50%. Barclays juga memperingatkan tentang kemungkinan 50% terjadinya resesi di AS di bawah presiden Trump. Proyeksi mereka termasuk perlambatan pertumbuhan lapangan kerja, peningkatan pengangguran menjadi 4,2%, dan pemotongan suku bunga Fed sejalan dengan pelemahan ekonomi. Implikasi Jackson Hole Mengingat sinyal terbaru dari Jackson Hole, kini kami melihat jalur bagi Federal Reserve untuk mulai memotong suku bunga, dimulai dengan pergerakan 25 basis poin pada bulan September. Fokus Fed secara jelas meluas untuk memasukkan risiko yang semakin meningkat terhadap pasar tenaga kerja. Penempatan harga pasar telah berubah sesuai, dengan futures kini menunjukkan peluang lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya, meningkat dari hanya 30% sebulan yang lalu. Faktor penentu untuk pertemuan September akan menjadi laporan pekerjaan bulan Agustus, yang dijadwalkan keluar pada awal September. Setelah laporan bulan Juli menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 175.000, angka lain di bawah 150.000 hampir pasti akan mengkonfirmasi pemotongan preemptive dari Fed. Namun, jika ada angka kejutan di atas 200.000, hal ini dapat menyebabkan Fed menunggu, menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Dalam beberapa minggu mendatang, para trader harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk suku bunga jangka pendek yang lebih rendah, mungkin dengan membeli futures SOFR atau melihat opsi yang mendapatkan keuntungan dari pemotongan suku bunga. Ketidakpastian yang tinggi sekitar data pekerjaan menunjukkan bahwa volatilitas implisit akan tinggi, jadi perdagangan yang diuntungkan dari ini, seperti straddles di opsi Treasury, bisa efektif. Ini memungkinkan keuntungan dari pergerakan pasar besar dalam arah mana pun setelah rilis data. Melihat kembali, situasi ini terasa mirip dengan siklus pertengahan 1995, di mana Fed berhasil menciptakan pendaratan yang lembut dengan serangkaian pemotongan yang preemptive. Kami melihat kurva imbal hasil mulai meruncing saat suku bunga jangka pendek turun menjelang pemotongan sementara suku bunga jangka panjang tetap lebih tertahan. Ini menunjukkan bahwa perdagangan yang diuntungkan dari penyebaran yang melebar antara imbal hasil Treasury 2 tahun dan 10 tahun bisa menguntungkan. Lanskap politik menambah lapisan risiko lainnya, dengan peluang 50% terjadinya resesi yang dibahas dalam kemungkinan kepresidenan Trump. Potensi perlambatan ekonomi yang lebih tajam berarti mempertahankan beberapa posisi defensif jangka panjang menjadi masuk akal. Ini bisa mencakup membeli opsi put jauh pada indeks ekuitas atau memegang obligasi jangka lebih lama sebagai perlindungan terhadap penurunan di masa depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bitcoin mengalami tekanan jual yang substansial pada 26 Agustus 2025, ketika 24.000 Bitcoin dijual secara cepat. Tindakan ini tampaknya ditujukan untuk secara agresif menekan harga turun. Setelah beberapa pemulihan, nilai Bitcoin jatuh di bawah US$110,000, menandai titik terendah baru-baru ini. Pergerakan ini terjadi seiring dengan pergeseran yang lebih luas kembali ke dolar AS setelah kerugian yang terkait dengan komentar dari Powell.

Pemulihan Volatilitas yang Lebih Tinggi Diharapkan

Pergerakan agresif ini di bawah $110,000 jelas menjadi sinyal untuk volatilitas yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas yang diperkirakan selama 30 hari telah melonjak melebihi 70%, membuat premi opsi jauh lebih mahal. Ini menunjukkan bahwa trader bersiap untuk pergerakan harga yang lebih lebar daripada yang telah kita lihat dalam beberapa bulan terakhir. Tindakan harga ini telah memicu pergeseran signifikan di pasar berjangka, dengan lebih dari $500 juta dalam posisi panjang dilikuidasi hanya dalam sehari terakhir. Sekarang kita melihat suku bunga pendanaan di bursa utama berbalik negatif, menunjukkan makin besarnya keinginan untuk membayar eksposur sisi pendek. Ini menunjukkan sentimen bearish yang berkembang di antara trader yang menggunakan leverage. Bagi mereka yang memegang posisi spot yang signifikan, sekarang adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan strategi lindung nilai. Membeli opsi put dengan harga strike sekitar $100,000 atau $95,000 dapat memberikan batasan terhadap penurunan lebih lanjut. Ini adalah langkah bijaksana mengingat kekuatan dolar AS setelah komentar Powell minggu lalu di Jackson Hole. Karakter dari penjualan besar yang terkonsentrasi ini mengingatkan kita pada peristiwa pengurangan leverage yang kita saksikan pada tahun 2022. Saat itu, pergerakan kuat serupa sering kali mendahului likuidasi pasar yang lebih luas dan penurunan yang berkelanjutan. Kita harus berhati-hati bahwa ini mungkin bukan peristiwa terisolasi tetapi awal dari pembalikan posisi yang lebih besar.

Peluang untuk Pembalikan

Dalam beberapa minggu ke depan, kita akan mengamati tanda-tanda kelelahan penjual dan stabilisasi dalam minat terbuka. Faktor kunci adalah apakah Indeks Dolar AS terus naik, karena kekuatan dolar yang terus-menerus dapat memberikan tekanan pada aset berisiko. Setiap perubahan dalam tren makro tersebut dapat memberikan kesempatan untuk pembalikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ikhtisar Pasar

Pada 25 Agustus 2025, USD naik nilai selama sesi AS. Saham AS berakhir turun, dengan penurunan pada indeks S&P, Dow, dan Nasdaq. USD mencapai level tertinggi baru terhadap mata uang utama, sementara harga kontrak berjangka minyak mentah menetap di $64,80. Poin-poin penting mencakup pencabutan beberapa tarif oleh Kanada dan komentar Trump tentang perdagangan dengan Korea Selatan serta tarif furnitur terkait keamanan nasional. Penjualan rumah baru di AS pada bulan Juli mencapai 0,652 juta, lebih tinggi dari perkiraan 0,630 juta, tetapi turun dari bulan sebelumnya. EUR sangat lemah, sementara USD menguat terhadap mata uang utama lainnya. Rata-rata industri Dow turun sebesar -349,27 poin, S&P turun -27,59 poin, dan Nasdaq turun -47,24 poin. Dalam perdagangan mata uang, EURUSD turun di bawah rata-rata signifikan, dan GBPUSD berada di bawah level dukungan, menunjukkan pandangan negatif. USDJPY menunjukkan kekuatan, pulih di atas level kritis, dan USDCAD rebound dari dukungan, bergerak menuju target resistensi. Kinerja kuat USD didorong oleh laporan ekonomi, faktor perdagangan teknis, dan isu geopolitik, termasuk kebijakan luar negeri Trump dan pernyataan ekonomi. Peningkatan sedikit pada imbal hasil utang AS juga berperan dalam dinamika finansial hari itu.

Strategi Investasi

Dengan saham AS jatuh, membeli opsi jual pada SPDR S&P 500 ETF (SPY) bisa berfungsi sebagai perlindungan atau taruhan langsung bearish. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sekarang telah naik di atas 20, sebuah level yang belum kita lihat dalam beberapa bulan, yang membuat perlindungan menjadi lebih mahal tetapi juga lebih diperlukan. Sentimen risiko ini didukung oleh penurunan margin keuntungan perusahaan yang dilaporkan pada kuartal kedua 2025. Penurunan penjualan rumah baru, meskipun melewati perkiraan bulanan, menandai bulan keempat berturut-turut dari penurunan tahunan, pola yang juga terlihat saat perlambatan pasar perumahan akhir 2022. Kelemahan dalam sektor ekonomi kunci ini mendukung pandangan negatif kami terhadap indeks saham domestik. Ini menunjukkan bahwa suku bunga yang lebih tinggi terus membebani ekonomi secara keseluruhan. Untuk mata uang terkait komoditas, pasangan USDCAD terlihat menarik untuk posisi bullish. Harga minyak mentah $64,80 menjadi penghalang bagi dolar Kanada, dan kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call USDCAD yang menargetkan level resistensi yang lebih tinggi. Statistik Kanada baru-baru ini melaporkan kontraksi mengejutkan dalam pengiriman manufaktur untuk Juni 2025, menambah kelemahan fundamental ekonomi Kanada. Diskusi perdagangan yang sedang berlangsung memperkenalkan elemen ketidakpastian, yang biasanya menguntungkan USD sebagai tempat aman. Kita harus berhati-hati dengan mata uang yang terlibat langsung dalam negosiasi ini, seperti won Korea Selatan, sampai kita memiliki kejelasan lebih lanjut. Risiko geopolitik ini mendukung mempertahankan posisi long dolar terhadap sekeranjang mata uang lainnya dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden New York Fed, John Williams, dijadwalkan untuk berbicara pada pukul 2315 GMT/1915 waktu Timur AS sebagai bagian dari Konferensi Peringatan Seratus Tahun Bank Meksiko. Sebelumnya, Presiden Dallas Fed, Lorie Logan, berpartisipasi dalam sebuah panel di acara yang sama tetapi tidak memberikan wawasan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Diskusi terbaru menunjukkan kemungkinan yang lebih besar untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Komentar mencakup kekhawatiran atas meningkatnya risiko pasar kerja dan pertumbuhan PDB yang melambat. Musalem dari Fed menekankan perlunya lebih banyak data sebelum membuat keputusan mengenai pemotongan suku bunga.

Sorotan Berita Keuangan

Sorotan berita keuangan termasuk dorongan dari Trump untuk tarif minimum 15-20% pada barang-barang UE, dan Barclays memprediksi dua pemotongan Fed pada tahun 2025 dengan peringatan risiko resesi AS sebesar 50%. Sementara itu, Bitcoin kesulitan di bawah US$110K, dan pasar saham AS ditutup lebih rendah, dengan S&P, Dow, dan Nasdaq menunjukkan kerugian. Peringatan risiko umum menyatakan bahwa perdagangan valuta asing melibatkan risiko tinggi, dan penggunaan utang meningkatkan potensi kerugian. Ini menyarankan kehati-hatian dan meminta saran jika diperlukan, menekankan pentingnya memahami risiko yang terlibat. Kita semua menunggu pidato Presiden New York Fed, John Williams, malam ini. Setiap sinyal yang mendukung pembicaraan meningkat tentang pemotongan suku bunga September dapat menggerakkan pasar secara signifikan. Kata-katanya akan diperhatikan untuk konfirmasi mengenai perubahan kebijakan dovish yang kita lihat dari Powell. Argumen untuk pemotongan suku bunga semakin kuat, dengan data inflasi terbaru menurun menjadi 2,8% dan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan yaitu 160.000. Perlambatan ini adalah alasan mengapa pejabat Fed secara terbuka mendiskusikan “meningkatnya risiko pasar kerja.” Untuk pedagang derivatif, ini dapat berarti bersiap untuk suku bunga yang lebih rendah menggunakan opsi pada kontrak berjangka.

Kekhawatiran Politik dan Ekonomi

Menambah ketegangan adalah diskusi politik seputar potensi tarif 15-20% pada semua barang dari Uni Eropa. Kita melihat selama periode 2018-2019 bagaimana sengketa perdagangan dapat menyebabkan volatilitas pasar meningkat, diukur oleh indeks VIX, sambil juga menguatkan dolar AS. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan VIX atau produk volatilitas lainnya bisa menjadi lindung nilai yang tepat terhadap lonjakan kecemasan pasar yang mendadak. Latar belakang ekonomi yang lebih luas membenarkan pendekatan hati-hati, terutama dengan bank-bank besar memprediksi risiko resesi AS setinggi 50%. Kita tidak bisa lupa bahwa kurva imbal hasil tetap terbalik selama sebagian besar tahun 2024, yang merupakan indikator klasik resesi, dan angka pertumbuhan PDB terbaru adalah 1,2% yang lesu. Dalam lingkungan ini, strategi perlindungan seperti membeli opsi put pada indeks saham utama seperti S&P 500 menjadi lebih menarik. Meskipun ekonomi AS melemah, dolar semakin menguat, menunjukkan statusnya sebagai tempat aman. Selama kekhawatiran tentang perdagangan global dan potensi resesi tetap menjadi cerita utama, investor kemungkinan akan terus beralih ke dolar. Tren yang sedang berlangsung ini akan terus memberi tekanan pada mata uang seperti euro dan harus menjadi pertimbangan utama untuk strategi valuta asing apapun. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Lorie Logan, Presiden Federal Reserve Dallas, tidak menyebutkan pemotongan suku bunga pada bulan September selama panel di Konferensi Khusus Bank Meksiko. Dia menekankan pentingnya Federal Reserve mempertimbangkan keragaman pendapat daripada hanya fokus pada pandangan median. Logan menyarankan perbaikan dalam komunikasi Federal Reserve mengenai neraca keuangan. Dia mengusulkan untuk menilai manfaat dari komunikasi tentang rentang untuk suku bunga dana federal yang ditargetkan.

Kekurangan Petunjuk yang Jelas

Kita melihat kekurangan petunjuk yang jelas tentang kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September, yang menyebabkan ketidakpastian signifikan di pasar. Keraguan ini muncul meskipun futures suku bunga menunjukkan peluang sekitar 55% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin bulan depan. Trader derivatif harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas menjelang rilis data penting dalam beberapa minggu mendatang. Ambiguitas kebijakan ini berakar pada sinyal ekonomi yang bertentangan. Laporan CPI terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi inti sedikit naik menjadi 2,9%, yang mempersulit argumen untuk pelonggaran segera. Sementara itu, pasar tenaga kerja tetap tangguh, dengan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan penambahan posisi yang solid sebanyak 190.000 dan tingkat pengangguran tetap pada 4,1% yang dapat dikelola. Kita telah melihat jeda yang bergantung pada data seperti ini sebelumnya, mengingat kembali periode awal 2019 ketika Fed menjaga suku bunga stabil selama berbulan-bulan sebelum beralih ke pemotongan. Preceden historis ini menunjukkan bahwa bank sentral nyaman menunggu bukti yang lebih jelas sebelum berkomitmen pada pelonggaran lebih lanjut. Ini menguatkan gagasan bahwa pertemuan bulan September adalah acara yang benar-benar “hidup” tanpa hasil yang telah ditentukan.

Pertimbangan Strategi Pasar

Menghadapi lingkungan ini, trader mungkin mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga daripada taruhan dengan arah yang jelas. Opsi straddle atau strangle pada indeks utama bisa efektif untuk memainkan volatilitas menjelang pertemuan FOMC bulan September. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik mendekati 19, mencerminkan semakin meningkatnya kecemasan di pasar. Di pasar suku bunga, fokus pada keragaman pandangan di Fed berarti kurva imbal hasil dapat bereaksi secara tidak terduga. Trader bisa melihat derivatif yang terkait dengan futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk memposisikan diri. Kekurangan pemotongan pada bulan September dapat mendorong imbal hasil jangka pendek sedikit lebih tinggi sementara imbal hasil jangka panjang tetap terikat oleh ekspektasi perlambatan yang akan datang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks-indeks utama ditutup lebih rendah, dengan NASDAQ mengalami kenaikan awal sebesar 75,64 poin tetapi akhirnya ditutup di zona negatif. Indeks S&P mengalami penurunan minimal, sementara Dow average industrial menurun sebesar 26,49 poin pada puncak sesi. Angka akhir menunjukkan bahwa rata-rata industri Dow turun sebesar 349,27 poin atau 0,77% menjadi 45.282,47. Indeks S&P jatuh sebanyak 27,59 poin atau 0,43% menjadi 6.439,32, dan indeks NASDAQ menurun 47,24 poin atau 0,22% menjadi 21.449,2. Russell 2000 yang melacak saham-saham kecil merosot sebesar 22,75 poin atau 0,96% menjadi 2.339,1734.

Tinjauan Kinerja Sektor

Meninjau sektor S&P mengungkapkan bahwa Layanan Komunikasi meningkat sebesar 0,44%, dan Energi naik sebesar 0,27%. Konsumsi Diskresioner mengalami penurunan sebesar 0,13%, Real Estat turun sebesar 0,53%, dan Sektor Keuangan jatuh sebesar 0,58%. Material menurun sebesar 0,62%, Industri sebesar 1,03%, Teknologi Informasi mengalami penurunan minor sebesar 0,09%, sedangkan Utilitas jatuh sebesar 1,16%. Kesehatan menurun sebesar 1,44%, dan Barang Konsumen turun sebesar 1,62%. Kegagalan pasar untuk mempertahankan keuntungan awal hari ini merupakan tanda peringatan yang signifikan. Kami melihat pembeli mencoba mendorong NASDAQ positif, tetapi penjual sangat mendominasi menjelang penutupan, yang menunjukkan keyakinan yang lemah. Jenis pembalikan ini, ditambah dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) yang naik di atas 18 untuk pertama kalinya bulan ini, menunjukkan meningkatnya kecemasan di kalangan trader. Penjualan yang tajam di sektor defensif seperti Utilitas dan Barang Konsumen, yang mengalami penurunan lebih dari 1%, sangat mengkhawatirkan. Ini bukan perilaku yang biasanya menunjukkan keamanan; ini menunjukkan bahwa pasar khawatir tentang kenaikan suku bunga yang membuat dividen menjadi kurang menarik. Reaksi ini masuk akal setelah laporan inflasi Juli 2025 muncul lebih tinggi dari yang diharapkan di angka 3,5%, mengalihkan perhatian ke pertemuan Jackson Hole yang akan datang oleh Federal Reserve.

Kekhawatiran dan Strategi Pasar

Kami juga melihat saham-saham kecil di Russell 2000 memimpin penurunan, tanda klasik bahwa investor khawatir tentang pertumbuhan ekonomi. Perusahaan kecil ini lebih sensitif terhadap biaya pinjaman yang lebih tinggi dan potensi perlambatan. Pola ini mengingatkan pada aksi pasar di tahun 2022, ketika investor yang mengabaikan tanda-tanda awal hawkish dari Fed terperangkap oleh penurunan yang berkepanjangan. Dengan kondisi ini, trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut di S&P 500 dan Russell 2000 melalui opsi put. Kinerja buruk sektor defensif menunjukkan bahwa sedikit area di pasar mungkin aman jika ketakutan akan suku bunga semakin meningkat. Strategi yang mendapatkan keuntungan dari meningkatnya volatilitas, seperti opsi call pada VIX, juga bisa menjadi semakin menarik dalam beberapa pekan mendatang. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump menyebutkan bahwa dia percaya kesepakatan mungkin telah dicapai dengan Korea Selatan. Perkembangan ini bisa menjadi hasil yang positif. Namun, tetap tidak pasti apakah ada orang di dalam administrasi yang bisa mengonfirmasi penyelesaian kesepakatan tersebut. Kejelasan akan memberi manfaat bagi kedua pihak yang terlibat.

Risiko Judul dan Reaksi Pasar

Sepertinya kita menghadapi risiko judul, di mana pasar bereaksi terhadap kemungkinan kesepakatan, bukan kepastian. Ketidakpastian ini menyebabkan lonjakan signifikan dalam volatilitas implisit pada aset Korea Selatan, menjadikan opsi lebih mahal dibandingkan minggu lalu. Kami melihat Indeks Volatilitas KOSPI 200, yang sebelumnya mengalami tren turun, melonjak hampir 12% pagi ini atas berita tersebut. Bagi trader yang percaya bahwa pengumuman formal dan positif akan segera datang, sekarang adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan membeli opsi panggilan. iShares MSCI South Korea ETF (EWY) adalah pilihan yang paling langsung, tetapi juga perhatikan opsi pada produsen mobil seperti Hyundai, karena biaya ekspor mereka berada di jantung kesepakatan perdagangan yang mungkin. Ini datang saat data ekspor Korea Selatan bulan Juli 2025 menunjukkan peningkatan 2% dibandingkan tahun lalu, angka yang bisa didorong secara signifikan oleh kesepakatan baru. Namun, kita ingat dari periode 2017-2021 seberapa sering kesepakatan “hampir selesai” ini bisa hancur atau tertunda, menyebabkan pembalikan tajam. Trader yang skeptis mungkin melihat premi yang meningkat sebagai peluang untuk menjual opsi, bertaruh bahwa pergerakan harga yang akhirnya terjadi tidak akan membenarkan tingkat ketakutan dan keserakahan saat ini.

Strategi untuk Trader

Membeli opsi put menawarkan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan jika administrasi menarik kembali pernyataannya atau kesepakatan tersebut kurang menguntungkan dari harapan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kalender ekonomi Asia pada 26 Agustus 2025 menampilkan sejumlah acara yang terbatas. Fokus akan tertuju pada CSPI Jepang, yang juga dikenal sebagai PPI layanan, yang memberikan wawasan tentang inflasi dalam layanan bisnis. Indikator ini, seperti banyak indikator lainnya di Jepang, konsisten melebihi target 2% Bank of Japan. Proyeksi pasar mengantisipasi kenaikan sebesar 3,2% untuk laporan saat ini, mencerminkan tren sebelumnya dalam indikator inflasi negara tersebut.

Tantangan Inflasi Jepang

Kami mengamati Indeks Harga Layanan Korporat Jepang dengan seksama. Jika angka yang keluar lagi tinggi, seperti yang diperkirakan 3,2%, itu akan menambah tekanan lebih pada Bank of Japan untuk bertindak lebih tegas. Ini bukan hanya satu angka; ini sesuai dengan pola inflasi keras yang telah kita lihat sepanjang tahun, jauh di atas target 2% bank sentral. Inflasi yang persisten ini menantang sikap hati-hati Bank of Japan terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut. Suku bunga kebijakan Bank yang berada di hanya 0,25% sejak musim semi 2025, terlihat semakin tidak berkelanjutan mengingat inflasi layanan yang konsisten melebihi 2,5% sejak awal 2024. Kami percaya pasar kurang memperhitungkan kemungkinan kenaikan lainnya sebelum akhir tahun. Bagi para pedagang mata uang, ini menunjukkan potensi pergeseran dalam kelemahan yen yang berkepanjangan. Setelah terjebak dalam rentang 158-162 terhadap dolar untuk sebagian besar musim panas, risiko pergerakan tajam turun dalam USD/JPY semakin besar. Kami melihat nilai dalam membeli opsi panggilan JPY jangka pendek, karena volatilitas tersirat tampaknya terlalu rendah untuk bank sentral yang mungkin terpaksa bertindak.

Implikasi Pasar

Derivatif ekuitas adalah area lain yang perlu diperhatikan, karena perubahan sikap menjadi lebih ketat akan menjadi hambatan bagi saham. Dengan Nikkei 225 naik hampir 15% tahun ini dan mendekati rekor tertinggi, pasar tampaknya tidak waspada terhadap risiko kebijakan moneter. Membeli opsi perlindungan pada indeks untuk kuartal keempat bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.