Dolar AS melemah terhadap mata uang utama setelah pengumuman gencatan senjata antara Israel dan Iran. Dolar jatuh sebesar 0,78% terhadap yen dan 0,66% terhadap pound. Penurunan terbesar terjadi terhadap dolar Australia dan Selandia Baru, masing-masing sebesar 0,74% dan 0,94%. Posisi Federal Reserve menunjukkan perpecahan, dengan Ketua Jerome Powell mempertahankan suku bunga tetapi mencatat risiko inflasi dari tarif. Ketua Fed Powell akan bersaksi mengenai Laporan Kebijakan Moneter Semiannual, sementara Presiden Fed Atlanta Bostic tidak melihat kebutuhan saat ini untuk pemotongan suku bunga. Bostic mengharapkan pemotongan sebesar 25 basis poin di akhir tahun ini, dengan proyeksi pertumbuhan ekonomi melambat menjadi 1,1% dan inflasi meningkat menjadi 2,9%. Sentimen bisnis menunjukkan sedikit perbaikan, meskipun peningkatan harga di masa depan diperkirakan akan terjadi.

Saham AS Dan Respons Pasar Obligasi

Saham AS merespons positif dengan indeks Dow, S&P, dan NASDAQ meningkat akibat berita gencatan senjata. Di pasar obligasi, imbal hasil sedikit naik setelah penurunan tajam sebelumnya. Kesepakatan gencatan senjata mungkin akan menghadapi tantangan, seperti yang dibuktikan oleh tindakan terbaru antara Israel dan Iran. Harga minyak mentah turun sebesar $2,43 menjadi $66,08, sementara emas turun sebesar $47. Bitcoin tetap stabil di sekitar $105,298. Teks awal menyoroti reaksi pasar global terhadap gencatan senjata antara Israel dan Iran. Pasar mata uang bergerak cepat, dengan dolar AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya. Penurunan tersebut menunjukkan bahwa pasar lebih menyukai aset yang sensitif terhadap risiko kini setelah ketakutan akan konflik langsung mereda. Dolar Australia dan Selandia Baru biasanya bergerak lebih kuat ketika selera risiko meningkat, sehingga kenaikan tajam mereka mencerminkan lingkungan tersebut. Kenaikan pound juga mencerminkan tema serupa, meskipun pada tingkat yang lebih rendah. Imbal hasil telah pulih sedikit karena investor obligasi mengevaluasi kembali risiko geopolitik dan mempertimbangkan tindakan bank sentral. Pesan dari Powell menggambarkan kesabaran dalam suku bunga, meskipun inflasi yang kejam—yang mungkin dipicu oleh tarif global—menjaga pemotongan dari meja untuk saat ini. Komentar Bostic memberikan konteks tambahan: pertumbuhan mungkin melambat tetapi tidak diharapkan runtuh, dan ekspektasi inflasi tetap tinggi. Latar belakang tersebut memberikan waktu kepada Federal Reserve, karena tidak ada bukti tentang ekonomi yang memburuk atau urgensi untuk mengubah arah.

Dinamika Pasar Minyak Dan Emas

Kami telah melihat ekuitas merespons dengan lega. Indeks utama meningkat, yang masuk akal mengingat bahwa ketegangan geopolitik yang lebih rendah sering mendorong investor kembali ke saham. Apakah ini akan berlanjut tergantung pada bagaimana gencatan senjata ini bertahan, terutama setelah insiden yang dapat menguji seberapa kuat perjanjian ini. Dari sudut pandang kami, kepercayaan pasar tetap rapuh, dan perubahan mendadak dalam aktivitas militer dapat membatalkan banyak pergerakan terbaru ini. Pasar minyak juga merespons dengan cepat. Harga minyak mentah turun tajam, sejalan dengan berkurangnya kekhawatiran mengenai gangguan pasokan di Timur Tengah. Ini menjadi hal yang perlu diperhatikan dengan seksama. Harga pada level ini dapat mengurangi tekanan pada biaya transportasi dan produksi, yang secara langsung memengaruhi proyeksi inflasi. Ini mendukung asumsi Bostic bahwa hanya ada pemotongan suku bunga kecil di akhir tahun, dengan anggapan perilaku harga yang lebih tenang tetap ada. Emas, yang biasanya menjadi tempat berlindung yang aman, turun karena investor mundur dari posisi perlindungan. Sementara itu, Bitcoin tetap mengejutkan stabil. Ketahanan ini menunjukkan bahwa aset digital tidak memimpin sentimen di sini — mereka hanya mencerminkan berkurangnya ketakutan di pasar keuangan yang lebih luas. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada paruh pertama bulan Juni, tingkat inflasi Meksiko dilaporkan sebesar 0.1%, lebih rendah dari yang diperkirakan 0.12%. Pembaruan ini mencerminkan kenaikan harga konsumen yang lebih lambat selama periode ini. Di pasar mata uang, EUR/USD mencapai tingkat tertinggi baru di 1.1640, dipengaruhi oleh pernyataan optimis dari Ketua Federal Reserve AS. Sementara itu, GBP/USD diperdagangkan di atas 1.3600, diperkuat oleh komentar dari para pemimpin bank sentral Inggris dan AS di tengah isu penurunan kekhawatiran resesi.

Harga Emas dan Bitcoin Meningkat

Harga emas mendekati $3.300 karena laporan menunjukkan meredanya ketegangan di Timur Tengah setelah gencatan senjata antara Iran dan Israel. Harga Bitcoin telah stabil sekitar $105.000, dengan kenaikan 4,33% diatributkan pada gencatan senjata yang sama, menciptakan pandangan pasar global yang lebih positif. Ada spekulasi yang sedang berlangsung tentang kemungkinan gangguan di pasar minyak akibat ketegangan di sekitar Selat Hormuz. Jalur air strategis ini sekali lagi menjadi sorotan karena meningkatnya ketegangan geopolitik antara Israel dan Iran. Angka inflasi bulanan yang lebih rendah dari yang diharapkan dari Meksiko, yang dirilis untuk awal Juni, mengungkapkan pendinginan dalam pertumbuhan harga konsumen. Pelemahan ini mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga agresif oleh bank sentral, yang berpotensi mengalihkan aliran modal menuju mata uang dengan hasil yang lebih tinggi. Dalam siklus sebelumnya, ketidakcukupan angka inflasi—khususnya di sisi bawah—cenderung menjadi tanda untuk penyesuaian kebijakan. Jika Anda sedang memantau aset Amerika Latin, terutama yang terkena kejutan CPI, ini adalah saat yang tepat untuk menilai ulang asumsi premium dalam suku bunga dan harga FX. Di seberang Atlantik, euro bergerak decisif lebih tinggi terhadap dolar, menembus 1.1640, setelah komentar dari Powell mengisyaratkan potensi perubahan dalam garis waktu suku bunga. Nada tersebut, yang diinterpretasikan sebagai konstruktif oleh pasar mata uang, memberikan lampu hijau untuk dorongan naik di seluruh mata uang utama. Pada saat yang sama, pound menguat, mendapatkan manfaat dari komentar yang dibuat oleh Bailey dan Powell, yang meredakan ketakutan akan kontraksi ekonomi yang akan datang. Pernyataan semacam ini dapat memicu penyeimbangan kembali di pasar FX, terutama di EUR/GBP dan pasangan yang terkait dengan perbedaan pertumbuhan yang diharapkan. Kita melihat penyelarasan serupa terbentuk di tempat aman komoditas. Emas kini bergerak mendekati $3.300 per ons. Ini bukan hanya teknis—ini mencerminkan penyesuaian setelah de-eskalasi konflik antara Iran dan Israel. Permintaan tempat aman mulai berkurang seiring dengan berkurangnya risiko militer, dan aliran yang sebelumnya bersifat defensif berputar kembali. Namun, jangan kehilangan kesadaran tentang volatilitas yang tersirat dalam posisi-posisi ini. Level historis menunjukkan bahwa lonjakan setelah peristiwa geopolitik seringkali segera kembali, menarik premium opsi bersamanya.

Pasar Energi dan Pergerakan Suku Bunga

Bitcoin terus bergerak di atas $105.000—sebuah level yang tidak terlihat dalam siklus biasa—dan kenaikan 4,33% sebagian besar dapat dilacak ke rasa ketenangan regional yang kembali. Tidak seperti aset tradisional, crypto sering kali mencerminkan sentimen dengan lebih cepat. Namun, setelah sentimen tersebut mencapai puncaknya, likuiditas cepat merapat dan volatilitas menyusut. Memantau dengan cermat alokasi minat terbuka di sepanjang berbagai bulan kontrak dapat menunjukkan apakah reli ini memiliki cukup dukungan untuk bertahan, atau hanya merupakan pemulihan dari penutupan posisi pendek. Di pasar energi, area perhatian tetap pada Selat Hormuz, yang menangani sebagian besar pengiriman minyak global. Ketidakpastian yang diperbarui di sini dapat bertindak sebagai pemicu cepat untuk lonjakan harga minyak mentah. Sebagai titik penyumbat geopolitik yang dikenal, para pedagang yang mengawasi spread Brent dan WTI kemungkinan akan menyesuaikan harga risiko jika konfrontasi angkatan laut atau udara muncul kembali. Minggu lalu membawa ketenangan sementara, tetapi tidak ada yang menganggapnya sebagai penyelesaian. Biasanya ada premi yang melekat pada risiko sisi pasokan dari koridor itu, dan segala peningkatan dalam posisi militer, atau komentar dari pimpinan militer, dapat membuat premi tersebut meningkat. Untuk posisi selama beberapa minggu ke depan, kita dapat mempertimbangkan probabilitas yang diimplikasikan pasar mengenai pergerakan suku bunga di kurva negara maju, mengingat seberapa dovish atau seimbang pesan kebijakan terbaru terasa. Skew tetap menjadi barometer yang berguna di sini—terutama saat membandingkan kontrak ujung pendek AS dan Inggris. Dalam futures FX, di mana Anda melihat dorongan naik yang berkelanjutan, bergeraklah dengan hati-hati. Minat dari uang riil sering kali bersifat sementara setelah CPI yang lemah atau peristiwa dekonflik. Kita harus mempertimbangkan untuk melindungi eksposur di masa depan di mana respons harga telah menyimpang terlalu jauh dari fundamental. Carry masih bisa dihasilkan dalam lingkungan ini, tetapi ketika volatilitas mereda dengan cepat, struktur yang tergantung pada deviasi yang berkelanjutan mungkin tidak dapat memberikan hasil yang diharapkan. Strategi opsi mungkin layak untuk dipertimbangkan kembali, terutama di pasar volatilitas yang kurang dihargai, terutama mengingat aktivitas seputar perkembangan di Timur Tengah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, Meksiko mengalami kenaikan inflasi inti sebesar 0,22% pada setengah bulan pertama, melebihi ekspektasi sebesar 0,18%. Data ini sangat penting untuk analisis ekonomi dan dapat mempengaruhi perilaku pasar dan strategi. EUR/USD naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun, mendekati 1,1640, setelah kesaksian optimis dari Ketua Federal Reserve. Sentimen positif juga muncul setelah gencatan senjata di Timur Tengah, yang mempengaruhi pasar forex.

GBP/USD Melewati 1.3600

GBP/USD mengalami pertumbuhan, melewati batas 1,3600 di tengah pembicaraan yang sedang berlangsung dari BoE dan Fed. Meskipun ada kekhawatiran inflasi, meredanya ketegangan geopolitik semakin meningkatkan sentimen investor. Harga emas mendekati $3,300 didorong oleh perbaikan sentimen pasar akibat perkembangan di Timur Tengah. Gencatan senjata antara Iran dan Israel mempengaruhi aliran risiko yang meningkat. Bitcoin stabil di dekat $105,000, dengan kenaikan 4,33% setelah perbaikan di bidang geopolitik dan regulasi. Meredanya ketegangan dan kebijakan perbankan kripto yang menguntungkan meningkatkan selera risiko. Kekhawatiran muncul atas kemungkinan penutupan Selat Hormuz, rute pengiriman minyak yang vital. Perkembangan ini menjadi penting seiring meningkatnya konflik Israel-Iran di kawasan tersebut. Risiko dalam perdagangan forex ditekankan, dengan pembaca diimbau untuk memahami risiko investasi dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan jika diperlukan.

Inflasi Inti Meksiko Melebihi Perkiraan

Kenaikan inflasi inti Meksiko yang lebih kuat dari yang diperkirakan menunjukkan tekanan harga yang tetap ada, meskipun setelah pengetatan moneter terbaru. Kenaikan sebesar 0,22% yang melebihi perkiraan menunjukkan bahwa permintaan yang mendasari tetap kuat. Bagi mereka yang mengikuti mata uang Amerika Latin atau berinvestasi dalam derivatif lokal, ini berarti tetap waspada terhadap perubahan nada dari Banxico dalam beberapa minggu ke depan. Kejutan naik ini dapat memberikan bobot pada sikap yang lebih berhati-hati dari para pembuat kebijakan. Dengan EUR/USD melayang di dekat 1,1640, dibantu oleh isyarat positif dari komentar Ketua Federal Reserve, perhatian kini kembali pada perbedaan suku bunga. Nada optimis ini diartikan secara luas sebagai tanda bahwa Fed bisa menunda pelonggaran kebijakan, meskipun ada data ekonomi terbaru yang mengecewakan. Ini telah menyebabkan perubahan dalam ekspektasi suku bunga jangka pendek, dan euro mendapatkan angin belakang akibat hal tersebut, kemungkinan dibantu oleh data Eurozona yang sedikit lebih kuat. Dari sudut pandang perdagangan, transaksi carry di wilayah ini kini membutuhkan perhatian lebih, terutama yang berisiko terkait neraca perdagangan yang menyusut. Diskusi Bailey membantu mendorong GBP/USD di atas 1,3600. Menggabungkan itu dengan panduan Powell, jelas pasar sedang mengkalibrasi pandangan mereka di kedua sisi Atlantik. Kekuatan pound tidak tanpa alasan; tekanan CPI domestik, meskipun mereda, tetap tidak nyaman. Dan meskipun kecemasan inflasi berlanjut di kedua benua, pendinginan sementara dari konfrontasi bersenjata di Timur Tengah telah memperbaiki selera risiko. Harga emas yang mendekati $3,300 dipengaruhi oleh perbaikan sentimen dan recalibrasi geopolitik. Gencatan senjata di Timur Tengah telah meredakan ketakutan segera, tetapi tidak menghapusnya. Aliran terhadap logam mulia tetap kuat, didorong oleh optimisme hati-hati alih-alih penghindaran risiko langsung. Kami telah memperhatikan pergeseran dari dinamika tempat berlindung ke eksposur yang lebih terhitung. Sementara itu, Bitcoin yang berfluktuasi di area $105,000 mencerminkan posisi risiko yang berbeda. Kenaikan 4,33% sejalan dengan peningkatan kebijakan terkait kripto dan penurunan hambatan geopolitik. Para pelaku pasar memanfaatkan kesempatan untuk mengurangi posisi pendek dan beralih ke kontrak berjangka dengan tanggal jatuh tempo lebih panjang. Namun, ini bukan optimisme tanpa batas; tarif pendanaan menunjukkan bahwa trader beralih fokus ke eksposur struktural daripada spekulatif. Ada juga sensitivitas pasar energi yang baru muncul yang berpusat pada Selat Hormuz. Dengan ketegangan antara Israel dan Iran yang meningkat, risiko gangguan di titik pengiriman ini menambah lapisan ketidakpastian pada instrumen yang terkait dengan minyak. Kontrak Brent dan WTI telah melihat minat terbuka yang tinggi pada spread put jangka pendek, sebagian besar sebagai langkah pencegahan. Efek domino di sini tidak terbatas pada komoditas—itu mempengaruhi pasangan mata uang petro dan catatan terstruktur dengan eksposur minyak yang penyisipan. Perdagangan di sini tetap asimetris; artinya lonjakan harga akibat gangguan lebih tajam dibandingkan penurunan dari keadaan tenang, sesuatu yang telah kami triangulasi melalui posisi gamma baru-baru ini. Dengan premi risiko terimplikasi kini terkompresi di berbagai kelas aset, beberapa sesi mendatang dapat menentukan arah. Trader harus memantau opsi suku bunga untuk tanda-tanda harga yang hawkish, terutama di Amerika Utara. Kalibrasi penting—terlalu lunak atau terlalu ketat dari bank sentral dapat menciptakan dislokasi, terutama saat posisi menjadi lebih ramai. Tetap gesit dengan lindung nilai dan penempatan ulang tampaknya diperlukan, terutama di mana geopolitik berinteraksi dengan tekanan inflasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Inggris telah naik sebesar 0,6% terhadap Dolar AS, melanjutkan tren naiknya dan bergerak menuju posisi tertinggi beberapa tahun yang dicapai pada bulan Juni. Meskipun data sentimen bisnis CBI yang lebih lemah dari yang diharapkan, perhatian tetap terfokus pada kebijakan bank sentral, dengan ekspektasi yang mempengaruhi kinerja mata uang. Minggu ini memiliki kalender data yang minim, sehingga perhatian tertuju pada ekspektasi bank sentral, khususnya dengan banyak acara Bank of England yang dijadwalkan. Sesi-sesi terbaru memungkinkan pasangan GBP/USD untuk pulih dan bertujuan mencapai puncak bulan Jun.

Analisis Teknikal Poin-Poin Penting Tingkat Dukungan

Rata-rata bergerak 50-hari di level 1.3412 berfungsi sebagai tingkat dukungan jangka menengah. Dukungan jangka pendek diharapkan berada di kisaran 1.1520-1.1550, dengan sedikit perlawanan sebelum mencapai 1.3750. Kami telah melihat Sterling melangkah lebih tinggi, menambah 0,6% terhadap Dolar AS dan menunjukkan tingkat ketahanan yang sulit diabaikan. Saat ini, ia kembali mendekati level yang belum terlihat sejak awal musim panas, khususnya puncaknya di bulan Juni. Kenaikan tersebut terjadi meskipun ada data sentimen yang mengecewakan dari Konfederasi Industri Inggris. Biasanya, kegagalan seperti ini akan membebani mata uang, tetapi saat ini, perhatian lebih terfokus pada proyeksi suku bunga yang terus menjadi sorotan. Minggu ini membawa jadwal yang lebih tenang untuk indikator ekonomi, dan itu mengalihkan perhatian semua orang kembali kepada Bank of England. Ada beberapa penampilan resmi dan pernyataan yang akan datang. Ini akan membentuk ekspektasi seputar pengetatan moneter, yang, pada gilirannya, telah memberikan dukungan pada Sterling. Ini bukan hanya tentang apa yang dikatakan, tetapi bagaimana hal itu sejalan dengan panduan masa depan yang sudah dihargai oleh pasar.

Sentimen Pasar dan Volatilitas

Aksi harga dalam beberapa hari terakhir menunjukkan pasangan GBP/USD secara bertahap merebut kembali wilayah yang hilang di tengah ketidakpastian sebelumnya. Saat ini, pasangan ini menekan level tertinggi sebelumnya, dan dengan sedikit hambatan jangka pendek ke depan, ada ruang untuk menguji perlawanan yang lebih tinggi. Secara teknis, struktur grafik memberikan dukungan di tempat yang diperlukan. Rata-rata bergerak 50-hari, yang berada di sekitar 1.3412, membentuk garis yang telah diperhatikan oleh para trader sebagai indikator arah jangka menengah. Dukungan dalam jangka waktu yang lebih pendek tampaknya berada di antara 1.1520 dan 1.1550, yang telah bertahan dalam beberapa penarikan terbaru. Jika momentum berlanjut, jalur di atas menghadapi sedikit perlawanan yang kuat hingga mendekati level 1.3750, di mana beberapa titik penolakan harga kunci dari awal tahun masih terlihat. Dari perspektif kami, level ini memberikan tanda strategis. Mereka menawarkan kerangka kerja yang berguna untuk menilai risiko, terutama untuk posisi di mana waktu sangat penting. Dengan kata lain, setiap gerakan cepat menuju batas atas harus dilihat sejalan dengan gambaran makro. Trader cenderung menyukai periode tren stabil dan volatilitas yang menurun untuk menyesuaikan eksposur—terutama dengan tidak adanya berita politik yang mengganggu atau kejutan ekonomi. Pernyataan terbaru dari Bailey telah menambah lapisan interpretasi. Sewhile beberapa orang menafsirkan bahasanya sebagai optimis hati-hati, yang lain telah menekankan perlunya kewaspadaan berkelanjutan tergantung pada pertumbuhan upah dan inflasi sektor jasa. Nuansa di sini penting. Ini akan memengaruhi harga ke depan dari ekspektasi Bank Rate, dan jika suaranya sejalan dengan komentar dari anggota MPC lainnya yang dijadwalkan berbicara di akhir pekan, itu dapat memperkuat keyakinan pasar. Saat ini, kami menyarankan untuk terus memantau pembacaan volatilitas. Ini masih rendah di pasar opsi GBP, terutama pada tenor satu bulan. Ini menunjukkan bahwa posisi yang lengket tidak terburu-buru untuk dibongkar. Sementara itu, tingkat minat terbuka di sekitar level 1.36–1.38 telah meningkat dalam beberapa sesi terakhir, yang dapat menunjukkan persiapan untuk terobosan jika perbedaan suku bunga mulai melebar secara tak terduga. Dalam jenis lingkungan data tenang ini, teknikal cenderung memandu keputusan penempatan. Dengan rentang yang menyusut dan dukungan yang bertahan, kami telah melihat trader menjadi lebih aktif di ujung delta yang lebih tinggi dari rantai opsi. Ini bukan hal yang aneh, tetapi skala di mana hal ini terjadi menunjukkan keyakinan yang tumbuh di balik arah saat ini, setidaknya dalam jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Seorang pembuat kebijakan dari Komite Pasar Terbuka Federal menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin (25 basis poin) di akhir tahun ini. Para pejabat bisnis merasa lebih percaya diri dalam mengelola tarif, meskipun mereka memperkirakan akan ada kenaikan harga yang tidak terhindarkan. Pasar tenaga kerja tetap kuat, dengan konsumsi konsumen yang tetap tinggi. Namun, risiko inflasi mengintai saat bisnis kehabisan cara untuk menunda kenaikan harga terkait tarif. Pertumbuhan ekonomi diperkirakan akan melambat menjadi 1,1% tahun ini, sementara inflasi diharapkan meningkat menjadi 2,9%. Konsisten dengan pernyataan sebelumnya, Bostic telah mendukung hanya satu potongan suku bunga untuk tahun ini. Mengacu pada komentar terbaru dari pembuat kebijakan, sekarang sudah jelas bahwa hanya satu pemotongan suku bunga yang kecil—hanya seperempat persen—yang ada di meja untuk sisa tahun ini. Apa yang berarti bahwa kita mungkin tidak akan melihat pelonggaran kondisi moneter yang luas, yang cenderung membatasi penyesuaian harga yang terlalu optimis pada kontrak berjangka atau opsi yang merujuk pada suku bunga acuan. Pandangan Bostic yang konsisten sejalan dengan pandangan tersebut, sehingga tidak banyak ruang untuk penafsiran ulang. Jika ada, ini mempersempit perencanaan skenario kita. Sementara itu, sentimen di antara perusahaan yang terkait dengan operasi yang bergantung pada impor mencerminkan peningkatan penanganan tarif yang praktis. Mereka telah beradaptasi secara operasional, meskipun sekarang mereka mengakui bahwa penambahan biaya mendekati batas. Dalam istilah sederhana, buffer harga hampir habis. Ini mendekati titik di mana biaya yang meningkat akan mulai terlihat pada barang dan jasa akhir. Sebelumnya, penyesuaian margin dan restrukturisasi pasokan menyembunyikan sebagian beban, tetapi alat-alat tersebut mulai menipis. Dari perspektif makro, pasar tenaga kerja tidak hanya berjalan—tetapi tetap kuat, yang membantu menjaga pengeluaran rumah tangga tetap stabil. Momentum berkelanjutan dalam pengeluaran ini mendukung komponen PDB yang terkait dengan konsumsi pribadi. Namun, di sinilah masalahnya adalah inflasi. Meskipun ekonomi tidak terlalu panas, meningkatnya biaya input dan menyempitnya fleksibilitas tingkat perusahaan berarti bahwa tekanan harga perlahan mulai terbentuk. Mereka tidak melonjak, tetapi juga tidak terjaga. Kami memperkirakan pertumbuhan resmi akan menurun tahun ini, turun ke proyeksi 1,1%. Itu bukan tanda resesi, tetapi merupakan langkah penurunan yang signifikan dari periode terbaru. Pada saat yang sama, inflasi diperkirakan naik hingga 2,9%, sedikit di atas zona nyaman umum. Selisih antara keluaran nyata yang melambat dan harga yang menguat meningkatkan kemungkinan adanya dislokasi pasar, terutama dalam kurva breakeven dan instrumen lindung nilai tingkat pendek. Dalam situasi seperti ini, kurva imbal hasil tidak selalu menjadi lebih curam—itu bisa menjadi datar atau bahkan berpintal, tergantung pada panduan ke depan dan data inflasi yang terwujud. Ada kecenderungan bagi beberapa trader untuk menganggap bahwa setiap kenaikan inflasi akan memaksa kenaikan suku bunga lebih awal, tetapi itu bukan cerita hari ini. Sebaliknya, kami melihat inflasi yang dipicu oleh penundaan dari faktor sisi pasokan, bukannya yang overheating yang memicu pengetatan segera. Menggunakan set data ini, kami mengurangi asumsi kami untuk volatilitas ke atas dalam instrumen yang sensitif terhadap kebijakan. Apa yang kami awasi adalah bagaimana harga volatilitas jangka pendek menyesuaikan saat sentimen risiko berfluktuasi. Juga penting untuk mengamati distorsi strike pada opsi suku bunga selama beberapa siklus mendatang. Permintaan untuk hedging mungkin bergeser untuk mencerminkan revisi pertumbuhan ke bawah, meskipun data inflasi jangka pendek berfluktuasi. Posisi kumulatif kemungkinan perlu disesuaikan lebih lanjut. Data aliran mingguan menunjukkan bahwa beberapa portofolio tetap agak terlalu terlindungi untuk penurunan suku bunga yang sekarang tampak kurang mungkin terjadi. Jalur kebijakan tidak seambigu itu, dan pada tahap ini, posisi perlu disesuaikan dengan apa yang telah langsung dikomunikasikan. Dengan pertumbuhan yang imajinatif melemah dan inflasi tetap relatif kuat, kami memasuki lingkungan di mana perdagangan nilai relatif antara breakevens dan imbal hasil nyata mungkin memberikan sinyal lebih daripada arah suku bunga nominal saja. Itu cenderung menjadi tempat di mana pasar mengekspresikan kesalahan harga kebijakan jangka menengah dengan paling jelas. Ketika simetri inflasi sedikit terganggu, tetapi kegiatan nyata melambat, taruhan berlever pada pemotongan suku bunga berulang kemungkinan sudah terlalu jauh. Kami condong pada paparan terukur menggunakan alat yang memungkinkan konveksitas, tetapi tidak ada risiko delta yang berlebihan. Situasi saat ini menunjukkan penekanan yang lebih tegas daripada optimisme.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Fed Mengisyaratkan Pemotongan Suku Bunga

Pernyataan dovish oleh pejabat Fed telah meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga kemungkinan terjadi pada bulan Juli atau September. Wakil Ketua Fed Michelle Bowman menunjukkan bahwa dampak inflasi dari tarif mungkin lebih sedikit dari yang diperkirakan, mendukung potensi perbaikan di pasar tenaga kerja. Ketua Fed Jerome Powell akan menyampaikan presentasi kepada Kongres, menjelaskan strategi di tengah pertumbuhan yang melambat dan harga yang meningkat. Para pengamat mencari tanda-tanda pemotongan suku bunga, karena kebijakan moneter Fed berfokus pada penyesuaian suku bunga untuk menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja. Pelonggaran Kuantitatif (QE), yang digunakan selama krisis untuk meningkatkan likuiditas keuangan, secara historis telah melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) biasanya memperkuat Dolar AS dengan menghentikan pembelian obligasi tambahan. Goncangan baru-baru ini di sekitar Dolar AS dapat ditelusuri kembali ke berkurangnya permintaan untuk aset safe-haven, karena ketegangan antara Israel dan Iran tampaknya telah mereda. Pasar bergerak cepat setelah pengumuman dari Trump yang mengindikasikan gencatan senjata, yang menyebabkan penurunan pada Indeks Dolar (DXY), yang kini telah turun hampir 1,5% dari puncaknya pada hari Senin—mendekati level terendahnya sejak 2021. Sementara itu, ekuitas Eropa mendapatkan dukungan dari détente, dengan optimisme terlihat di pasar energi juga. Harga minyak mengalami pemulihan modest, didorong oleh berkurangnya ancaman gangguan regional, meskipun penolakan tegas Tehran terhadap deklarasi Israel menunjukkan bahwa ketenangan yang ada harus dianggap tidak lengkap. Penting untuk dicatat, Tel Aviv belum mencocokkan kata-katanya dengan tindakan di lapangan, menyebabkan optimisme yang hati-hati di antara para investor global.

Sentimen Pasar Global

Di Federal Reserve AS, komentar publik menawarkan dukungan lebih lanjut untuk Dolar yang sudah melemah. Pernyataan Bowman, yang menyatakan bahwa tarif mungkin tidak memberi tekanan pada inflasi sekuat yang diperkirakan sebelumnya, menunjukkan ruang untuk akomodasi. Ini membuka peluang untuk pergeseran kebijakan, terutama jika pasar kerja terus menunjukkan ketahanan. Kini ada jendela yang lebih jelas untuk pemotongan suku bunga seawal Juli, dengan harga pasar lebih mendukung langkah yang lebih lambat pada bulan September jika data yang masuk tetap stabil. Powell diharapkan muncul di depan Kongres segera, dan semua mata akan tertuju pada seberapa siap bank sentral untuk mengubah arah. Dengan inflasi masih tinggi dan biaya pinjaman relatif tinggi, banyak yang akan memperhatikan bagaimana Fed berniat menyeimbangkan risiko pertumbuhan dengan tekanan ekonomi. Kesaksiannya kemungkinan akan membentuk harapan pasar suku bunga secara tajam, mengingat keputusan kebijakan moneter bergantung pada pencapaian mandat ganda mereka. Ada juga latar belakang strategi likuiditas masa lalu yang perlu dipertimbangkan. Pelonggaran Kuantitatif telah, dalam penurunan sebelumnya, melemahkan Dolar, karena lebih banyak USD yang tersedia di sistem biasanya mengurangi nilainya. Sebaliknya, ketika Fed menarik kembali dukungannya melalui Pengetatan Kuantitatif, pasokan menyusut—menjaga nilai Dolar. Dengan sentimen risiko global berayun dan arah kebijakan pusat kini cenderung dovish, kita menemukan diri kita mengukur instrumen yang menyeimbangkan tren mata uang yang melemah dengan potensi volatilitas seputar taruhan suku bunga. Mengamati bagaimana Powell merumuskan fase kebijakan berikutnya, dan seberapa besar perhatian diberikan pada kekhawatiran perlambatan pertumbuhan, akan menjadi kunci untuk menentukan posisi. Futures suku bunga jangka pendek kemungkinan akan bereaksi cepat, terutama dekat dengan rilis data penting atau perubahan tajuk berita. Apa yang penting sekarang bukanlah apakah pelonggaran akan dimulai, tetapi bagaimana pasar mencerna sinyal panduan ke depan. Untuk saat ini, memperhitungkan fleksibilitas melalui opsi dengan membatasi eksposur downside mungkin disarankan, terutama dalam sektor atau instrumen yang berkorelasi langsung dengan pergerakan mata uang atau hasil treasury. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Tiongkok (PBoC) telah mengumumkan rencana untuk meningkatkan dukungan bagi perekonomian riil. Ini adalah bagian dari pedoman yang bertujuan untuk meningkatkan konsumsi di dalam negeri. PBoC bermaksud untuk memperkuat penyesuaian siklus yang berlawanan dan penyesuaian lintas siklus untuk memastikan likuiditas tetap mencukupi. Lembaga keuangan didorong untuk meningkatkan kemampuan mereka dan memperluas tawaran keuangan di sektor konsumen.

Mendukung Pekerjaan Dan Tingkat Pendapatan

Selain itu, upaya akan dilakukan untuk mendukung pekerjaan penduduk dan meningkatkan tingkat pendapatan. Memperkuat layanan keuangan dasar juga menjadi fokus, dengan tujuan mengoptimalkan lingkungan konsumsi. Tiongkok sedang menghadapi kekhawatiran yang terus berlanjut tentang kondisi ekonominya menjelang paruh kedua tahun 2025. Menghidupkan permintaan domestik tetap menjadi tantangan utama bagi pemerintah di tengah prospek ekonomi yang tidak menentu. Bank sentral Tiongkok membangun fondasi yang kuat untuk meningkatkan permintaan di dalam negeri, menunjuk jelas pada upaya untuk menstabilkan konsumsi dan memastikan fungsi ekonomi yang lebih lancar di tengah tekanan yang ada. Di jantung panduan ini bukan hanya pernyataan dukungan yang luas, tetapi indikasi jelas bahwa kebijakan moneter akan tetap fleksibel, dengan likuiditas disiapkan untuk memenuhi kebutuhan sistem lebih agresif jika diperlukan. Dengan mengisyaratkan penyesuaian siklus yang berlawanan dan lintas siklus yang lebih aktif, lembaga ini pada dasarnya mempersiapkan alat untuk tindakan jangka pendek dan jangka panjang, menyesuaikan suku bunga, operasi pasar terbuka, dan rasio cadangan dengan tujuan menyelaraskan kondisi kredit dengan permintaan aktual—yang tetap suram. Dalam istilah yang sederhana, pihak berwenang siap untuk menginjeksikan uang ke dalam sistem dan mengurangi biaya pinjaman saat diperlukan, sambil juga memperhatikan reformasi struktural yang tidak berubah secepat itu.

Key Points

Penekanan pada konsumsi dan pekerjaan menimbulkan keraguan apakah kepercayaan rumah tangga yang mendasar telah terbangun setelah beberapa kuartal dengan data yang campur aduk. Permintaan kepada lembaga keuangan untuk memperluas jangkauan mereka ke basis konsumen menghadirkan tantangan yang jelas: memungkinkan pinjaman dan layanan langsung ke area yang kurang terlayani atau berhati-hati dalam pengeluaran. Jika ini berhasil, itu bisa berarti partisipasi yang lebih dalam dalam pinjaman ritel di luar sekadar kota-kota besar. Komentar Zhou tentang masalah ini menyoroti pendekatan metodis—satu yang berusaha memperkuat infrastruktur keuangan tanpa membanjiri pasar. Istilah “layanan keuangan dasar” menunjukkan perbaikan yang mencakup akses ke kartu kredit dan perbankan seluler hingga alat mikrofinansial yang lebih berbasis teknologi, terutama untuk rumah tangga berpenghasilan rendah. Analis seperti Liu telah secara konsisten mengingatkan dampak dari masalah struktural—seperti tingginya pengangguran pemuda dan aktivitas pasar perumahan yang lesu—sebagai beban nyata bagi sentimen rumah tangga. Oleh karena itu, dengan memilih untuk fokus pada pekerjaan dan pertumbuhan pendapatan yang lebih luas, perencana kebijakan menargetkan kelemahan inti yang dapat menghambat pemulihan yang lebih luas. Dari pengamatan kami, setiap perubahan dalam kondisi likuiditas yang terkait dengan putaran panduan baru ini lebih mungkin didistribusikan dalam langkah-langkah yang teratur, memberikan dorongan singkat untuk pelonggaran yang disesuaikan dengan data baru atau kelemahan yang diamati dalam pengeluaran rumah tangga. Untuk instrumen yang sensitif terhadap volatilitas, terutama yang terkait dengan indeks konsumen atau ekspektasi suku bunga, perhatian harus tertuju pada sinyal awal aktivitas yang dipimpin ritel melampaui basis Maret. Pesan ini mengurangi kemungkinan bahwa pembuat kebijakan akan membiarkan suku bunga meningkat secara signifikan dalam waktu dekat. Ada upaya jelas untuk menjaga minat dalam peminjaman, terutama di antara UMKM dan rumah tangga. Hal ini, pada gilirannya, mempersempit jendela untuk penentuan ulang harga yang jelas pada obligasi domestik dan menurunkan pemerintah harga minimum yang dianggap pada opsi jangka pendek yang terkait dengan kredit jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah naik sebesar 0.2% terhadap Dolar AS, stabil di sekitar 1.16 dan mendekati level tertinggi dalam beberapa tahun. Perubahan fundamental mendukung Euro, dengan perbedaan imbal hasil memberikan dukungan karena harapan yang berubah dari ECB dan Fed. Sentimen bisnis IFO Jerman sesuai dengan perkiraan, menghasilkan dampak pasar yang terbatas. Pergerakan Euro tergantung pada suasana pasar yang lebih luas dan kebijakan bank sentral, terbukti dari kenaikan dari mid-1.14 ke sekitar 1.16.

Momentum Euro yang Kuat

Momentum Euro kuat, terlihat dari RSI di 64. Rata-rata pergerakan 50 hari di 1.1372 bertindak sebagai dukungan jangka menengah, sementara kisaran diperkirakan berada antara rendah 1.15 dan di atas 1.1620, dengan resistensi mendekati 1.1680-1.1700. Pergerakan terbaru Euro, yang naik 0.2% terhadap Dolar AS, mencerminkan meningkatnya kepercayaan terhadap mata uang tunggal ini. Sebagian dari kekuatan ini berasal dari cara investor membandingkan ekspektasi suku bunga di zona Euro dan Amerika Serikat. Diferensial suku bunga mulai menguntungkan Euro. Ini adalah pergeseran dari kuartal sebelumnya ketika Fed tampak lebih unggul daripada ECB dalam pengetatan kebijakan moneter. Bacaan sentimen bisnis IFO yang diperkirakan di Jerman tidak mengguncang pasar. Yang lebih penting di sini adalah bagaimana prospek ekonomi terus stabil di dalam wilayah ini. Ketika data penting datang dan pergi tanpa volatilitas, itu menunjukkan banyak tentang apa yang sudah diperkirakan pasar. Ini menggarisbawahi bagaimana perhatian telah beralih dari data isolasi dan kini lebih fokus pada sinyal makro dan narasi bank sentral. Dari sudut pandang teknis, kemampuan Euro untuk tetap di atas level resistensi sebelumnya dan bergerak menuju level tertinggi dalam beberapa tahun menarik dukungan spekulatif lebih lanjut. RSI kini berada sedikit di bawah 70 — wilayah jenuh beli sudah dalam jangkauan tetapi belum dilanggar. Ini menunjukkan bahwa meskipun momentum kuat, belum mencapai titik jenuh. Dukungan segera berada di dekat rata-rata pergerakan 50 hari sekitar 1.1372, yang kini menjadi titik stabil yang diacu. Di sisi atas, tembusan yang jelas di atas 1.1680 ke 1.1700 dapat membuka peluang untuk penyesuaian posisi lebih lanjut.

Memahami Strategi Derivatif

Selama beberapa sesi terakhir, kami telah melihat perilaku trader cenderung mengikuti disiplin kisaran ini — mempertahankan posisi panjang jika pasangan diperdagangkan di atas mid-1.15, tetapi dengan stop perlindungan tepat di bawah. Seiring pergerakan spread, terutama yang antara imbal hasil 2 tahun di zona Euro dan AS, hal ini akan terus memandu sentimen. Aspek teknis hanya bisa berjalan sejauh ini tanpa penyesuaian kebijakan. Apa artinya bagi kami yang memantau strategi derivatif? Volatilitas implisit telah sedikit menurun, dan itu adalah hal yang perlu diperhatikan. Dengan tingkat spot menekan batas, mungkin ada kebutuhan hedging atau peluang skew. Calendar spread mungkin juga dinilai salah jika harapan perubahan kebijakan mulai membangun momentum dalam satu tenor dan tidak di yang lain. Di atas segalanya, ketika zona resistensi seperti di sekitar 1.1680 didekati, biasanya ada penumpukan posisi gamma pendek. Dalam praktiknya, itu dapat mempercepat pergerakan kecuali diserap. Jika Anda berada di pinggir, tetap bersabar untuk tembusan daripada mengurangi level mungkin lebih konstruktif. Tetapi setelah melewati zona kemacetan historis, pasar beradaptasi dengan cepat. Ini adalah saat bagi taktik opsi untuk ketat dan sensitif terhadap waktu. Risiko sekarang simetris dalam hal harga tetapi asimetris dalam reaksi. Euro telah mulai membangun basis yang lebih tinggi, dan jalur kebijakan dari kedua sisi Atlantik akan mempertahankan volatilitas — tidak setiap hari, tetapi sekitar data kunci atau pertemuan kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks iklim bisnis Ifo Jerman untuk bulan Juni dilaporkan sebesar 88,4, sedikit di atas yang diperkirakan yaitu 88,2. Indeks Harapan Bisnis Ifo tercatat pada 90,7, melebihi perkiraan 90,0, dan menunjukkan kenaikan dari angka revisi sebelumnya yaitu 89,0. Kondisi Saat Ini diukur pada 86,2, sedikit lebih rendah dari yang diharapkan yaitu 86,5, tetapi sedikit lebih tinggi dari angka sebelumnya yaitu 86,1. Sedikit perbaikan dalam hasil utama menunjukkan pandangan optimis yang hati-hati untuk ekonomi Jerman di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut tentang tarif. Data dari rilis Ifo terbaru menunjukkan peningkatan kecil dalam sentimen di seluruh ukuran. Iklim bisnis secara keseluruhan, yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, mencerminkan kepercayaan yang hati-hati kembali ke perusahaan. Harapan menunjukkan peningkatan terbesar — naik lebih dari satu poin penuh dari pembacaan sebelumnya dan melampaui prediksi. Pergerakan ini mungkin menunjukkan bahwa manajer lebih bersedia untuk melihat melewati kendala saat ini, mungkin didorong oleh aktivitas perdagangan yang lebih baik atau stabilisasi di pasar pasokan. Di sisi lain, metrik kondisi saat ini sedikit di bawah kesepakatan, meskipun tetap lebih tinggi dari total sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa meskipun sentimen tentang masa depan membaik, kondisi jangka pendek tetap menantang. Rantai pasokan mungkin masih ketat, atau tingkat pesanan mungkin lebih lambat pulih dari yang diharapkan. Sini tempat kita harus mulai memperhatikan. Arah angka harapan, bukan hanya angka utama, telah memberikan petunjuk berarti secara historis. Ketika sentimen membaik sebelum kondisi nyata mengikuti, kita sering melihat pasar menyesuaikan dengan cepat, terutama ketika dikombinasikan dengan momentum dari katalis eksternal. Dalam pandangan kami, perubahan ini menciptakan ruang untuk pergerakan di sektor-sektor yang terpapar pada kinerja industri Eropa — otomotif, barang modal, dan volume pembayaran di antaranya. Perkembangan tarif terus mengaburkan prospek. Jika tidak ada perubahan yang berarti, biaya yang lebih tinggi dapat membebani margin produsen, meskipun sentimen yang melihat ke depan membaik. Ketegangan antara potensi pertumbuhan dan ketidakpastian biaya membentuk gambaran yang kompleks untuk posisi jangka pendek. Mengingat elemen-elemen ini, yang penting sekarang adalah bagaimana optimisme ini tercermin dalam output aktual. Peningkatan harapan tidak dijamin terwujud tanpa dukungan dari kebijakan atau aktivitas pembeli. Kita harus melihat data PMI berikutnya sebagai konfirmasi atau kontradiksi. Setiap penyimpangan antara sentimen yang membawa harapan dan data nyata kemungkinan akan memicu penyesuaian. Pergerakan selama sesi mendatang dapat didorong oleh sejumlah kecil sinyal kebijakan atau data pasokan. Penempatan dalam pergerakan tersebut menjadi lebih penting ketika volatilitas rendah — karena pengembalian yang tidak seimbang menjadi lebih mungkin. Banyak dari pergerakan terbaru tampaknya dipimpin oleh sentimen daripada didorong oleh fundamental inti. Ada potensi bahwa kita bisa melihat beberapa penyesuaian, terutama jika data makrogoyah atau pergerakan harga terlalu jauh di depan penyesuaian laba. Ini bukan risiko arah tetapi masalah waktu dan masuk. Pedagang harus mulai memperhatikan aksi harga pada instrumen yang paling terkait dengan output manufaktur dan selisih kredit Eropa. Penguatan dalam yang terakhir mendukung aset berisiko, sementara setiap pelebaran tajam harus memicu revisi. Instrumen yang sensitif terhadap pergeseran kurva imbal hasil juga perlu diperhatikan. Jika harapan terus meningkat, tekanan naik pada imbal hasil bund dapat kembali, memperketat kondisi keuangan. Itu akan berdampak kembali pada selera risiko. Probabilitas umpan balik tersebut meningkat ketika perbedaan suku bunga mulai menyusut. Bagi kami, data ini memberikan ruang yang cukup untuk strategi taktis seputar minggu-minggu acara. Jika indikator mendatang mengkonfirmasi kelanjutan dalam pesanan pabrik atau optimisme ritel, kita mungkin mulai melihat konsensus mengejar sinyal ke depan. Pertanyaan kini beralih ke seberapa cepat transisi itu terjadi — dan siapa yang pertama kali menangkap perubahan tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Trump mengklaim bahwa gencatan senjata antara Israel dan Iran sedang berlangsung, di mana masing-masing pihak menurunkan senjata selama 12 jam. Namun, kesepakatan ini tetap tidak pasti, tanpa respons dari Israel dan laporan serangan yang terus berlanjut dari Iran. Dollar AS mengalami penurunan, dengan EUR/USD naik di atas 1.16, dan harga minyak menurun setelah kabar tersebut. Dollar AS sebelumnya menguat karena kenaikan harga minyak yang memperbaiki syarat perdagangan AS dan perannya sebagai tempat berlindung di masa konflik, yang menunjukkan kekuatan militer AS.

Pelemahan di Timur Tengah

Di tengah harapan untuk meredakan ketegangan di Timur Tengah, perhatian mungkin akan beralih kepada kesaksian Ketua Fed Jerome Powell mengenai kebijakan moneter AS. Pendekatan tegas Powell terhadap tekanan untuk menurunkan suku bunga dapat memberikan dorongan sementara bagi dollar, terutama jika tidak ada detente di Timur Tengah. Masalah struktural yang terus berlanjut masih membebani dollar, menunjukkan bahwa koreksi terkait konflik mungkin bersifat sementara. Dalam jangka menengah, dollar AS yang lebih lemah diperkirakan akan terjadi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan informasi, dan penelitian menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi, dengan risiko sepenuhnya ditanggung oleh individu. Singkatnya, Trump menyatakan bahwa ada gencatan senjata sementara yang terjadi, di mana Israel dan Iran dilaporkan setuju untuk menghentikan tembakan selama setengah hari. Namun, fakta-fakta tetap tidak jelas. Israel belum mengonfirmasi secara resmi, dan ada beberapa indikasi dari sumber yang kredibel yang menunjukkan bahwa Iran mungkin tidak sepenuhnya mematuhi kesepakatan. Dari sudut pandang kami, ini bukan terobosan definitif tetapi lebih seperti jeda dalam intensitas. Pasar keuangan, terutama yang mengukur risiko global, bereaksi hampir segera. Dollar, yang sebelumnya kuat akibat harga energi yang tinggi dan kekuatan AS yang dipersepsikan di tengah ketidakstabilan geopolitik, kehilangan daya tarik. EUR/USD menembus angka 1.16, didorong oleh minat baru untuk mengambil risiko seiring meredanya ketegangan. Penurunan nilai dollar ini bertepatan dengan turunnya harga minyak. Harga minyak mentah yang lebih tinggi sebelumnya membantu syarat perdagangan AS, memberi dorongan pada dollar. Saat pasar energi mendingin, harapan akan dominasi dollar dalam jangka pendek juga berkurang. Beberapa dari kami telah memprediksi ini, menunjukkan betapa cepatnya perasaan bisa berubah ketika tingkat ancaman mereda, bahkan untuk sementara.

Fokus pada Ketua Fed Powell

Selanjutnya, fokus kemungkinan akan tertuju pada pidato Ketua Powell yang akan datang di hadapan Kongres. Nada sebelumnya konsisten—ia tidak menyerah pada tekanan untuk memotong suku bunga terlalu dini. Jika ia mengulangi pesan itu, dollar mungkin bisa mengambil kembali beberapa kekurangan yang telah hilang, meskipun hanya sementara. Ini terutama benar jika ketenangan di Timur Tengah terbukti sementara, yang harus kita siapkan. Namun, gambaran yang lebih besar tampak kurang menggembirakan bagi mata uang AS. Rintangan struktural—seperti ketidakseimbangan fiskal dan defisit kembar—masih membayangi. Meskipun kebisingan geopolitik dapat mendongkrak permintaan untuk tempat berlindung seperti dollar dari waktu ke waktu, kita tidak boleh berharap rally tersebut akan bertahan lama. Poin-poin penting dalam beberapa sesi mendatang adalah bagaimana para trader memposisikan diri mereka di sekitar lonjakan pendek dalam kekuatan dollar AS—ini dapat memberikan permainan taktis daripada posisi yang dipegang terlalu lama. Memperhatikan nada Powell akan sangat penting, terutama jika ia menyimpang dari keteguhan biasanya. Saat ini berlangsung, kita akan melihat apakah jeda dalam pertempuran berlanjut melewati beberapa jam ke depan. Jika tidak, volatilitas dapat kembali dengan cepat. Mengatur waktu untuk masuk dan keluar dari posisi derivatif di sekitar ketidakpastian itu menjadi lebih seperti seni daripada ilmu pengetahuan. Mereka yang mengelola opsi atau eksposur terhadap volatilitas memiliki insentif tambahan untuk tetap luwes dan menyesuaikan model mereka lebih sering minggu ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.