Rupee India telah jatuh mendekati 90,86 terhadap Dolar AS akibat ketidakpastian mengenai kesepakatan perdagangan AS-India. Investor Lembaga Asing telah menjadi penjual bersih sepanjang bulan Desember, menjual saham senilai Rs. 18.491,29 crore. Penurunan Rupee terkait dengan kurangnya hasil dari pertemuan antara Perwakilan Perdagangan AS Rick Switzer dan negosiator India. Para spekulan menunggu data CPI ritel India dan data NFP AS untuk November untuk mendapatkan wawasan tambahan.

Kinerja Dolar AS yang Lebih Baik

Pasangan USD/INR telah mencapai tinggi 90,86, dengan Dolar AS mengungguli Rupee India. Sementara itu, Indeks Dolar AS berusaha untuk mendapatkan kembali posisi setelah mencatatkan angka terendah tujuh minggu baru di 98,13. Federal Reserve AS telah menunjukkan suku bunga Fed Funds sebesar 3,4% pada tahun 2026, dengan hanya satu pemotongan suku bunga yang diperkirakan tahun depan. Reaksi pasar tetap fokus pada data Nonfarm Payrolls AS yang akan datang untuk petunjuk kebijakan moneter lebih lanjut. USD/INR saat ini berada di 90,6885, dengan EMA 20 hari di 89,8183 memberikan arahan pada tren. Jika tembus di atas 90,86 bisa membawa kenaikan ke 92,00, sementara pembacaan RSI mendekati 70 menunjukkan kemungkinan konsolidasi. Nilai Rupee India dipengaruhi oleh faktor eksternal seperti harga Minyak Mentah dan investasi asing, dengan intervensi dari Reserve Bank of India mempengaruhi nilai tukar. Inflasi dan suku bunga adalah faktor kunci.

Volatilitas dan Kesempatan Membeli

Dengan USD/INR melewati rekor tertingginya, kita harus mengantisipasi meningkatnya volatilitas di minggu-minggu mendatang. Ini menjadikan membeli opsi panggilan sebagai strategi menarik untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Trader dapat melihat strike sekitar 91,50 dan 92,00 untuk jatuh tempo Januari 2026 untuk memposisikan diri pada momentum yang berlanjut. Penarikan investor asing lebih dari Rs. 18.400 crore dari ekuitas India bulan ini adalah tanda peringatan yang signifikan. Level penjualan ini mengingatkan pada aliran keluar besar yang kita saksikan selama siklus pengetatan agresif Fed pada tahun 2022. Ini menunjukkan bahwa kelemahan Rupee mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas tentang pasar India, bukan sekadar fluktuasi mata uang. Di sisi AS, pasar memperhitungkan sikap ‘lebih tinggi untuk lebih lama’ dari Fed, bahkan dengan pemotongan suku bunga baru-baru ini. Oleh karena itu, data Nonfarm Payrolls yang akan datang sangat penting; angka yang kuat akan memperkuat kekuatan dolar dan kemungkinan meningkatkan USD/INR. Setelah melihat rata-rata 215.000 pekerjaan ditambahkan per bulan pada paruh kedua 2025, angka di atas 200.000 akan sangat mendukung dolar. Kami juga memantau data inflasi India yang akan datang dengan cermat, karena pembacaan CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan akan membatasi kemampuan Reserve Bank of India untuk mendukung pertumbuhan. Dengan inflasi inti terus di atas 5% selama sebagian besar 2025, RBI mungkin terpaksa membiarkan Rupee melemah daripada memotong suku bunga. Situasi ini membuat intervensi bank sentral menjadi rumit untuk membatasi kenaikan pasangan. Dengan tren naik yang kuat dikonfirmasi oleh rata-rata bergerak 20 hari, strategi kami adalah menggunakan setiap penarikan menuju level 89,80-90,00 untuk memulai posisi beli. Namun, kami harus tetap waspada terhadap intervensi agresif dari RBI, yang secara historis telah campur tangan untuk mempertahankan level psikologis seperti saat Rupee mendekati 83 untuk pertama kalinya pada tahun 2022. Menjual beberapa opsi panggilan luar uang bisa menjadi cara untuk melindungi diri terhadap pembalikan tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Malaysia menurun pada hari Jumat, berdasarkan data FXStreet. Tarif per gram turun menjadi 561,79 Ringgit Malaysia (MYR) dari 563,09 MYR pada hari sebelumnya. Biaya emas per tola juga sedikit menurun, dari MYR 6.567,77 menjadi MYR 6.552,55. Harga emas, yang dihitung oleh FXStreet, menyesuaikan harga internasional (USD/MYR) ke mata uang lokal dan diupdate setiap hari.

Pembelian Bank Sentral

Bank sentral adalah pembeli utama emas, yang telah menambahkan 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar ke cadangan pada tahun 2022. Bank dari China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS, yang menunjukkan kenaikan harga emas ketika Dolar melemah. Logam mulia ini seringkali berkinerja baik selama penjualan di pasar karena statusnya sebagai aset yang aman. Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. Dolar AS yang kuat biasanya menjaga harga emas tetap stabil, sementara Dolar yang lebih lemah dapat menyebabkan harga meningkat. Kami melihat penurunan harga emas yang sedikit hari ini sebagai penurunan kecil, bukan perubahan tren. Pasar yang lebih luas mengantisipasi perubahan kebijakan dovish dari Federal Reserve, yang terus mendukung logam mulia ini. Ini menciptakan potensi titik masuk untuk posisi yang mengharapkan pergerakan naik.

Pengaruh Federal Reserve

Komentar terbaru dari Federal Reserve menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin terjadi pada paruh pertama tahun 2026, terutama setelah pembacaan CPI November 2025 berada di angka 2,9%. Secara historis, lingkungan suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan seperti emas. Kami percaya pasar kini memperhitungkan setidaknya dua pemotongan suku bunga untuk tahun mendatang. Permintaan dari bank sentral memberikan dasar yang kuat untuk harga, sebuah tren yang kami amati sejak pembelian rekor mereka pada tahun 2022. Dengan pembelian kuat yang berlanjut melalui tahun 2023 dan 2024, angka tahun-ke-tanggal untuk 2025 menunjukkan tambahan 950 ton ke cadangan global. Pembelian yang stabil dari sumber resmi membantu menyerap tekanan jual jangka pendek. Dengan pandangan ini, kami melihat volatilitas yang meningkat di pasar opsi emas. Pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan atau mendirikan spread panggilan bullish untuk memanfaatkan potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko mereka. Strategi ini menjadi semakin menarik seiring mendekatnya akhir tahun dan anticipasi langkah-langkah berikutnya dari Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kapasitas pemanfaatan Jepang meningkat menjadi 3,3% pada bulan Oktober dari 2,5%. Ukuran ini menunjukkan pertumbuhan dalam aktivitas industri. Dalam pergerakan pasar terkait, Dolar AS mengalami penurunan, menyelesaikan minggu ketiga berturut-turut dari penurunan. Pedagang sedang mengevaluasi keputusan masa depan Federal Reserve.

Penurunan GDP Inggris

GDP Inggris secara tak terduga menurun sebesar 0,1% pada bulan Oktober, bertentangan dengan prediksi kenaikan 0,1%. Produksi manufaktur naik 0,5%, yang di bawah kenaikan 1% yang diantisipasi. Harga emas diperdagangkan dekat level tertingginya sejak 21 Oktober. Suasana pasar yang positif mengurangi permintaan akan emas sebagai aset pelindung tradisional. Bitcoin dan Ethereum berada dekat dengan level resistance, menunjukkan kemungkinan kenaikan baru. Ripple stabil di sekitar titik dukungan kunci, yang berpotensi menyebabkan pemulihan. S&P 500 meningkat sementara imbal hasil 2 tahun AS berada di sekitar 3,50%. Ini terjadi setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve yang kurang agresif dari yang diperkirakan.

Penurunan Harga Solana

Harga Solana turun di bawah $130. Pemotongan suku bunga Federal Reserve yang hawkish memperburuk tren penurunannya. Investor potensial harus melakukan riset menyeluruh, karena pasar bisa tidak terduga dan investasi melibatkan risiko. Poin-poin penting dari peningkatan kapasitas pemanfaatan Jepang pada bulan Oktober telah memberikan nada positif bagi sektor industrinya. Data ekonomi yang memperkuat ini, bersamaan dengan melemahnya Dolar AS secara umum, menunjukkan potensi kenaikan bagi Yen Jepang. Kita seharusnya mempertimbangkan derivatif yang akan menguntungkan dari rendahnya nilai tukar USD/JPY dalam beberapa minggu ke depan. Dolar AS terus mengalami penurunan, sebuah tren yang dikonfirmasi oleh Indeks Dolar (DXY) yang turun hampir 4% sejak puncak yang terlihat pada bulan Oktober 2025. Pasar kini memperhitungkan siklus agresif pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk tahun 2026, yang terus memberikan tekanan pada mata uang tersebut. Lingkungan ini membuatnya menarik untuk memegang posisi panjang dalam mata uang seperti Euro dan Dolar Australia terhadap Dolar AS. Dengan meningkatnya S&P 500, ketakutan pasar jelas telah mereda, dan ini tercermin dalam Indeks Volatilitas (VIX). VIX telah turun ke level rendah yang tidak terlihat sejak sebelum siklus pemilu 2024, berkisar di sekitar 13. Pedagang harus melihat strategi yang melibatkan penjualan volatilitas, seperti menulis panggilan tercover pada posisi saham yang ada atau menjual spread put pada indeks besar. Emas tetap kuat di dekat puncak tertinggi dalam beberapa bulan, mendapat manfaat langsung dari prospek suku bunga yang lebih rendah dan Dolar yang lebih lemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Kontrak berjangka tembaga naik menjadi $5.4207, tertinggi sejak akhir Juli
• Beijing berjanji memberikan dukungan fiskal proaktif untuk 2026
• Sikap dovish dari Fed dan pasokan yang ketat mendukung sentimen optimis

---

Harga tembaga naik pada hari Jumat, dengan kontrak berjangka naik 0.44% menjadi $5.4207 per pon, mencatatkan level tertinggi dalam lebih dari empat bulan.

Copper rose toward a record high and other metals advanced after the Fed delivered a widely-expected rate cut and maintained the outlook for one more next year https://t.co/vXcxAVHgXm

— Bloomberg (@business) December 11, 2025

Pergerakan harga ini didorong oleh kombinasi kebijakan bank sentral yang mendukung, pasokan yang semakin ketat, dan sinyal stimulus yang diperbarui dari China.

Pada pertemuan tahunan perencanaan ekonomi, Beijing menegaskan kembali komitmennya untuk meningkatkan konsumsi dan belanja infrastruktur pada 2026 melalui langkah-langkah fiskal dan moneter proaktif.

The IMF upgrades forecasts for China’s growth and calls for a “more forceful policy package” from Beijing https://t.co/RNJgFMvMN5

— Bloomberg (@business) December 10, 2025

Berita ini muncul setelah Federal Reserve AS mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin ketiga tahun ini, dan Ketua Jerome Powell menunjukkan sikap yang kurang agresif ke depan, yang menghidupkan harapan akan likuiditas global yang berlanjut.

Dari sisi pasokan, trader tetap fokus pada gangguan produksi di Chili dan Peru, yang bersama-sama menyumbang hampir 40% dari produksi tembaga global.

Anglo American shareholders voted in favor of the company’s combination with Teck Resources, clearing a key step toward the creation of a $50 billion metals producer focused on copper mines in Chile and Peru https://t.co/lfGBYjXUKp

— Bloomberg (@business) December 9, 2025

Para penambang di wilayah tersebut menghadapi tantangan yang semakin meningkat, mulai dari penurunan kualitas bijih sampai penundaan regulasi dan pembatasan air akibat kekeringan.

Persediaan LME telah turun tajam dalam beberapa minggu terakhir, dengan penarikan besar yang terkait dengan spekulasi tentang kemungkinan tarif AS pada impor tembaga olahan pada awal 2026.

Analisis Teknis

Tembaga diperdagangkan pada $5.4207, naik +0.44%, melanjutkan kenaikan stabil menuju zona resistensi $5.43. Pergerakan harga tetap optimis, dengan titik terendah yang semakin tinggi dari titik terendah $4.29 yang terlihat dalam bulan Agustus.

Rata-rata pergerakan jangka pendek (5, 10, 30 hari) tersusun rapi dalam urutan optimis, menandakan momentum naik yang berkelanjutan. Pergerakan bersih di atas rentang $5.43–$5.89 bisa memicu pengujian ulang titik tertinggi tahunan.

MACD berada di wilayah positif, dan histogram telah berubah menjadi hijau lagi, menunjukkan bahwa momentum optimis kembali menguat.

Dukungan langsung berada di dekat $5.10, dengan dukungan lebih dalam pada rata-rata 30-hari di dekat $4.95. Selama harga tetap di atas rata-rata jangka pendek, para pembeli kemungkinan akan tetap menguasai pasar.

Garis Besar

Copper’s technical breakout aligns with an improving macro backdrop. Continued stimulus from China and Fed easing may reinforce bullish pressure, particularly if LME inventory tightness persists.

Namun, trader harus memperhatikan resistensi di $5.89, karena kegagalan untuk menembusnya bisa mendorong konsolidasi jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang meningkat sebesar 1,6% pada bulan Oktober, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 1,5%. Pasangan EUR/USD mundur dari titik tertinggi 10 minggu, menetap di dekat 1.1735 di tengah pemulihan kecil Dolar AS. Pemotongan suku bunga potensial oleh Federal Reserve AS tahun depan mungkin membatasi penurunan lebih lanjut untuk pasangan ini. Jerman akan merilis angka Indeks Harga Konsumen Harmonisasi fiinal.

Rilis Data Ekonomi Inggris

Inggris akan mengumumkan angka PDB bulanan dan Produksi Industri pada hari Kamis pukul 07:00 GMT, yang merinci kinerja ekonomi negara tersebut untuk bulan Oktober. Emas mengalami penurunan selama sesi Asia, kehilangan beberapa keuntungan sehari sebelumnya dan mematahkan tren naik tiga harinya. Suasana positif di pasar saham mengurangi permintaan untuk emas, yang secara tradisional dianggap sebagai aset aman. Bitcoin dan Ethereum mendekati level perlawanan kunci, dengan potensi untuk reli baru jika berhasil menembus level tersebut. Ripple stabil di sekitar zona dukungan penting, menunjukkan kemungkinan rebound jika tren saat ini berlanjut. Federal Reserve menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, menetapkan kisaran target ke 3,50–3,75%. Reaksi pasar mungkin berfokus pada komentar Fed hampir sama seperti pada pemotongan suku bunga itu sendiri.

Tantangan Pasar Solana

Harga Solana tetap di bawah $130, menghadapi perlawanan dari pola wedge menurun. Pasar mengalami momentum penurunan akibat sikap hawkish Fed. Kami baru saja melihat Federal Reserve memangkas suku bunga ke kisaran 3,50-3,75%, tetapi nada pengumuman tersebut tegas, menunjukkan bahwa mereka tidak berjanji akan memangkas lebih banyak dalam waktu dekat. Ini menyebabkan Dolar AS sedikit bangkit, sebuah pergerakan yang belum banyak terlihat di tahun 2025. Bagi trader derivatif, ini adalah sinyal untuk berhati-hati terhadap posisi negatif dolar yang berlebihan, karena jalan menuju suku bunga lebih rendah mungkin lebih lambat dari yang diperkirakan. Pasangan EUR/USD mundur dari puncak 10 minggu sekitar 1.1735, sebuah level yang mencerminkan periode panjang pelonggaran Fed sejak suku bunga mencapai puncaknya di atas 5% pada tahun 2023. Penurunan ini merupakan hasil langsung dari bahasa hati-hati Fed, menciptakan ketidakpastian. Kami bisa menggunakan opsi jangka pendek untuk melindungi diri dari penurunan lebih lanjut dalam pasangan ini sambil tetap memegang pandangan positif jangka panjang. Melihat ekonomi secara keseluruhan, produksi industri Jepang hanya naik 1,6%, dan kami sedang menunggu angka serupa dari Inggris. Pola pertumbuhan global yang lambat ini telah mendorong bank sentral untuk memangkas suku bunga sepanjang tahun 2025. Setiap kejutan negatif dari data Inggris dapat meningkatkan permintaan untuk aset yang dianggap aman dan memberikan tekanan lebih pada mata uang yang berisiko. Emas sedikit turun dari titik tertingginya baru-baru ini di dekat $4,286 per ons, harga yang tampak mustahil hanya dua tahun lalu ketika diperdagangkan lebih dekat ke $2,000. Penurunan kecil ini terjadi karena pasar merasa sedikit lebih optimis, tetapi inflasi yang mendasari yang mendorong harga emas setinggi ini tetap menjadi perhatian. Kami dapat melihat penurunan ini sebagai peluang untuk membeli opsi call dengan premi lebih rendah, bertaruh bahwa tren jangka panjang tetap naik. Di ruang crypto, Bitcoin dan Ethereum sedang menguji titik perlawanan besar yang telah membatasi reli selama berbulan-bulan. Penembusan di atas level ini bisa memicu rally signifikan, menjadikan strategi seperti long straddle menarik untuk menangkap potensi volatilitas tersebut. Sementara itu, Ripple bertahan di level dukungan kunci, menawarkan peluang untuk posisi bullish jika kami melihat minat beli kembali. Solana saat ini berkinerja di bawah pasar, diperdagangkan di bawah $130 setelah ditolak dari level teknikal kunci. Pesan ragu-ragu Fed telah berdampak paling keras pada aset berisiko tinggi seperti SOL, menunjukkan bahwa masih sangat sensitif terhadap kebijakan bank sentral. Ini menunjukkan kita harus berhati-hati dengan posisi long baru sampai pasar yang lebih luas menunjukkan keyakinan yang lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang untuk bulan Oktober naik sebesar 1,5%, melebihi pertumbuhan yang diperkirakan sebesar 1,4%. Ini menunjukkan ketahanan sektor manufaktur Jepang meskipun ada banyak rintangan ekonomi global. Data tersebut dirilis pada hari Jumat dan mungkin akan memengaruhi kebijakan perdagangan dan moneter di wilayah tersebut. Saat Jepang menghadapi perubahan ekonomi yang potensial, laporan dan tren mendatang akan sangat penting dalam membentuk kondisi ekonomi secara keseluruhan.

Tren Produksi Industri

Merefleksikan kembali, pertumbuhan produksi industri yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 1,5% yang kita lihat di bulan Oktober adalah sinyal awal. Tren ini tampaknya tetap terjaga, karena data awal untuk bulan November menunjukkan kekuatan berkelanjutan dalam ekspor, terutama di sektor otomotif. Kami melihat ini sebagai dasar untuk kinerja yang solid di kuartal keempat ekonomi Jepang. Output industri yang berkelanjutan ini, bersamaan dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo terbaru untuk bulan November yang tetap stabil di 2,3%, meningkatkan perhatian terhadap Bank of Japan. Bank sentral telah mempertahankan suku bunga kebijakannya di -0,1% selama bertahun-tahun, tetapi pernyataan terbaru menunjukkan adanya perdebatan yang berkembang tentang kapan seharusnya normalisasi kebijakan dilakukan. Kami percaya pasar masih meremehkan kemungkinan perubahan kebijakan di kuartal pertama tahun 2026. Untuk para pelaku pasar mata uang, ini menunjukkan kekuatan yen. Kami melihat peningkatan permintaan untuk opsi put pada USD/JPY, terutama dengan harga pelaksanaan sekitar level 142 untuk jatuh tempo Februari 2026. Strategi ini menawarkan cara untuk bersiap terhadap kejutan kebijakan yang lebih ketat dari Bank of Japan, mirip dengan lonjakan yen tajam yang kami lihat setelah perubahan kebijakan yang tidak terduga pada akhir tahun 2022. Di pasar saham, Nikkei 225 dapat melihat potensi kenaikan lebih lanjut berdasarkan proyeksi pendapatan perusahaan yang membaik. Membeli opsi call pada indeks adalah cara langsung untuk mendapatkan paparan terhadap momentum ekonomi positif ini. Namun, strategi yang hati-hati melibatkan penjualan opsi call di luar uang terhadap posisi ini untuk melindungi risiko penguatan cepat yen, yang biasanya menekan saham-saham eksportir.

Gambaran Pasar Obligasi

Kami juga menyarankan untuk memantau pasar obligasi pemerintah Jepang dengan saksama. Imbal hasil pada obligasi pemerintah Jepang 10 tahun sudah naik menjadi 0,98% minggu lalu, level yang belum terlihat sejak 2014. Menggunakan opsi pada futures JGB untuk bersiap menghadapi kenaikan imbal hasil yang lebih lanjut dan terkontrol dapat berfungsi sebagai hedging efektif dalam portofolio terhadap berakhirnya kebijakan kontrol kurva imbal hasil Bank of Japan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Harga emas spot turun menjadi $4,278 tetapi tetap dekat puncak tertinggi 7 minggu
• Peningkatan mingguan sebesar 1,8% karena Fed memperkuat prospek pelonggaran
• MACD menunjukkan kecenderungan sedikit optimis saat momentum stabil di atas rata-rata bergerak utama

---

Harga emas sedikit turun pada hari Jumat tetapi tetap dekat dengan puncak tertinggi tujuh minggu, didukung oleh meningkatnya harapan bahwa Federal Reserve akan terus melonggarkan kebijakan hingga tahun depan.

Emas spot turun 0,3% menjadi $4,278.41, sedikit mereda setelah mencapai $4,381.32 pada hari Kamis — tertinggi sejak akhir Oktober. Kontrak berjangka emas AS mengikuti jejak yang sama, turun 0,3% menjadi $4,302.10, tetapi logam mulia tetap pada jalur untuk peningkatan solid sebesar 1,8% secara mingguan.

Gold eases after divided Fed rate cut vote; silver hits new high https://t.co/0Oh4bvwp1A https://t.co/0Oh4bvwp1A

— Reuters (@Reuters) December 11, 2025

Pemangkasan 25 basis poin oleh Fed pada hari Rabu disertai dengan pernyataan dari Ketua Jerome Powell, yang menunjukkan pendekatan bergantung pada data di masa depan sambil mencatat bahwa inflasi masih agak tinggi.

Jerome Powell is right to proceed cautiously at the Fed. President Trump is likely to attack him anyway, @jonathanjlevin says (via @opinion) https://t.co/SARvGdSKEy

— Bloomberg (@business) December 11, 2025

Plot titik hanya menunjukkan satu pemangkasan lagi untuk 2026, tetapi pasar terus memperhitungkan dua.

Analisis Teknis

Emas tetap kuat sedikit di bawah puncak rekor, diperdagangkan pada $4,278.41 dengan hanya sedikit kehilangan intraday sebesar 0,04%. Aksi harga tetap konstruktif, mengonsolidasi dalam kisaran ketat di bawah puncak $4,381.32 yang ditetapkan pada bulan November.

Rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30 hari) terus menunjukkan kemiringan ke atas dalam posisi optimis, dan penutupan harian baru-baru ini di atas $4,270 menunjukkan bahwa tekanan beli yang mendasari masih utuh.

Histogram MACD telah berbalik ke hijau, dengan garis sinyal menyempit — tanda momentum optimis yang kemungkinan muncul kembali.

Dukungan berada di sekitar $4,200, dengan perlindungan lebih dalam di sekitar $4,050, sementara resistensi terbatas pada puncak tertinggi sepanjang masa.

Breakout yang jelas di atas $4,300 dapat membuka jalan untuk pergerakan menuju zona $4,450–$4,500. Untuk saat ini, tren tetap mendukung, dengan emas tampak bersiap untuk pergerakan lebih tinggi lagi.

Ramalan Hati-hati

Dengan emas tetap kuat meskipun ada pengambilan untung, bias jangka pendek tetap optimis. Jika Fed mempertahankan sikap dovish dan data makro menunjukkan pelambatan pasar tenaga kerja, emas dapat menguji kembali zona $4,380–$4,400. Namun, laporan gaji yang kuat mungkin menunda dorongan ke atas itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di Asia, perdagangan Jumat pagi menyaksikan bursa saham meningkat, mengurangi permintaan untuk aset aman. Indeks Harga Barang Korporat menunjukkan inflasi di Jepang berada di atas level historis, sejalan dengan pandangan positif Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengenai tren ekonomi dan harga. Ini mendukung penyesuaian kebijakan BoJ lebih lanjut menjelang pertemuan mereka pada 18 Desember.

Analisis Teknikal

Secara teknis, USD/JPY menghadapi perlawanan di sekitar 156.00, dengan kemungkinan kenaikan ke arah 158.00 jika level ini tembus. Sebaliknya, penurunan di bawah 155.00 dapat menyebabkan pasangan ini jatuh menuju titik terendah bulanan di 154.35. Lingkungan yang pro-risiko umumnya mendukung harga saham dan komoditas, berdampak pada aset aman seperti Yen, yang biasanya berkinerja baik selama periode risiko rendah. Kami melihat Yen Jepang melemah karena suasana pasar yang pro-risiko dan kekhawatiran mengenai pengeluaran pemerintah. Namun, penurunan ini terbatas karena banyak yang mengharapkan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan suku bunga minggu depan. Ini menciptakan lingkungan tegang bagi siapa saja yang berdagang pasangan mata uang USD/JPY. Pertemuan BoJ yang dimulai pada 18 Desember adalah peristiwa paling penting di depan kita. Keputusan untuk menaikkan suku bunga akan menjadi langkah besar dalam normalisasi kebijakan yang dimulai kembali pada tahun 2024, dan ini sudah sebagian besar diperhitungkan oleh pasar. Karena itu, kami percaya bahwa kekuatan signifikan dalam pasangan USD/JPY tidak mungkin terjadi sebelum pengumuman tersebut.

Implikasi Pasar

Pendekatan yang agresif ini didukung oleh data terbaru, yang menunjukkan inflasi inti Jepang untuk bulan November tetap stabil di 2,8%. Angka ini telah tetap di atas target 2% BoJ selama lebih dari setahun, memberikan alasan yang jelas bagi bank sentral untuk memperketat kebijakan. Latar belakang fundamental ini membuat strategi yang menguntungkan dari Yen yang lebih kuat, seperti membeli opsi call JPY, menjadi lebih menarik. Di sisi lain, Dolar AS tetap lemah setelah Federal Reserve memangkas suku bunganya pada hari Rabu lalu. Pernyataan Ketua Fed Powell mengenai risiko pada pasar kerja Amerika hanya memperkuat keyakinan kami bahwa lebih banyak pemotongan suku bunga akan datang pada tahun 2026. Perbedaan kebijakan antara BoJ yang memperketat dan Fed yang melonggarkan menunjukkan kemungkinan tren penurunan jangka panjang untuk USD/JPY. Angka ekonomi AS terbaru mendukung pandangan ini, dengan klaim pengangguran awal mingguan meningkat menjadi 235.000. Ini menunjukkan pasar tenaga kerja yang mulai melemah, memberi Fed lebih banyak ruang untuk melanjutkan siklus pelonggaran hingga tahun baru. Akibatnya, kami melihat setiap kenaikan jangka pendek dalam pasangan USD/JPY sebagai peluang untuk menjual. Memberikan ketidakpastian seputar keputusan BoJ minggu depan, volatilitas yang diproyeksikan di pasar opsi telah meningkat, mirip dengan lonjakan yang kami lihat selama pergeseran kebijakan pada tahun 2024. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk menggunakan straddle atau strangle, yang dapat beruntung dari ayunan harga besar ke arah mana pun. Ini memungkinkan Anda memanfaatkan volatilitas yang diharapkan tanpa bertaruh pada hasil spesifik dari pertemuan tersebut. Untuk saat ini, poin-poin penting teknis sangat penting untuk diperhatikan. Level 156.00 berfungsi sebagai batas atas yang kuat untuk pasangan ini, sementara 155.00 adalah batas bawah dukungan utama. Penembusan yang tegas di bawah 155.00 setelah pengumuman BoJ dapat memicu penurunan tajam menuju area 154.35, dan trader dapat menggunakan level ini untuk menyesuaikan harga strike mereka dengan tepat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang untuk bulan Oktober menunjukkan peningkatan bulanan sebesar 1,6%, melewati perkiraan 1,4%. Kenaikan ini mencerminkan tren positif dalam manufaktur, yang sering dianggap sebagai indikator ekspansi ekonomi. Pedagang dan analis kemungkinan akan memperhatikan dampak data ini terhadap sentimen perdagangan dan dinamika pasar di masa depan. Mereka juga akan memantau indikator ekonomi lain seperti kebijakan bank sentral dan kondisi global.

Dampak Terhadap Pasar Keuangan

Dampak pada yen Jepang dan pasar ekuitas yang lebih luas akan menjadi fokus perhatian. Analis akan mempertimbangkan bagaimana ini dapat mengubah strategi perdagangan dan prediksi pasar. Kenaikan 1,6% pada produksi industri Jepang untuk bulan Oktober adalah sinyal positif, tetapi mengingat tanggal hari ini 12 Desember 2025, informasi ini kini sudah tidak terbaru. Fokus kita sekarang adalah pada data bulan November yang akan datang dan survei awal Tankan untuk kuartal keempat untuk mengkonfirmasi apakah ada momentum yang nyata yang terbentuk. Pasar telah memperhitungkan peningkatan moderat dari dua bulan lalu. Cerita yang lebih besar bagi kita adalah kebijakan Bank of Japan, terutama dengan inflasi inti nasional untuk bulan November yang tetap stabil di 2,9%. Inflasi yang terus-menerus ini memberikan tekanan pada bank sentral untuk akhirnya mengubah kebijakan suku bunga negatifnya pada awal tahun 2026. Potensi pergeseran kebijakan ini adalah faktor utama volatilitas yang perlu kita waspadai.

Posisi Strategis Pasar

Melihat kembali ke periode 2022-2024, kita melihat kelemahan Yen yang ekstrem ketika BoJ menyimpang dari bank sentral lainnya, dengan USD/JPY melampaui level historis. Setiap petunjuk adanya pengetatan kebijakan sekarang dapat menyebabkan pembalikan cepat dan penguatan Yen yang signifikan. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari penurunan kurs USD/JPY dalam beberapa bulan ke depan. Untuk Nikkei 225, yen yang lebih kuat akan menambah tantangan bagi perusahaan Jepang yang bergantung pada ekspor, yang dapat memberikan tekanan pada indeks. Survei Tankan kuartal keempat terbaru menunjukkan sedikit penurunan sentimen produsen besar dari +10 menjadi +8, menunjukkan bahwa korporasi sudah berhati-hati terhadap prospek global. Ini membuat kita waspada terhadap posisi ekuitas jangka panjang dan menunjukkan bahwa membeli opsi put pada Nikkei bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana. Selain itu, kita harus memperhatikan mitra dagang utama Jepang, karena data terbaru menunjukkan perlambatan manufaktur yang terus berlanjut di China dan Amerika Serikat. Kelemahan eksternal ini menimbulkan keraguan tentang keberlanjutan pertumbuhan produksi Jepang menuju tahun baru. Satu poin data positif dari bulan Oktober terlihat semakin terpencil di tengah latar belakang global yang lebih lemah. Dengan sinyal yang bertentangan—inflasi domestik versus kelemahan eksternal—kita mengantisipasi peningkatan volatilitas pasar. Strategi derivatif seperti long straddles pada Nikkei atau USD/JPY bisa efektif, karena mereka menguntungkan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun. Acara kunci yang perlu diperhatikan adalah pertemuan BoJ berikutnya dan rilis angka PDB kuartal keempat pada awal tahun 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dow Futures (YM) berada pada jalur bullish yang diproyeksikan menuju level 49.900. Siklus dari level rendah April 2025 terus berkembang dengan struktur impuls yang jelas. Gelombang (4) berakhir di 45.810, seperti yang ditunjukkan pada grafik satu jam. Setelah itu, gelombang (5) memulai urutan baru dari lima gelombang dengan tingkat lebih rendah. Gelombang (i) naik ke 46.656, dengan penarikan korektif di gelombang (ii) di 46.165. Indeks kemudian naik di gelombang (iii) ke 47.796, diikuti oleh retracement di gelombang (iv) di 47.270. Gelombang (v) mendorong harga ke 48.184, menyelesaikan gelombang ((i)) dengan tingkat lebih tinggi.

Penurunan Zigzag Gelombang Elliott

Sesuai dengan prinsip Gelombang Elliott, gelombang ((ii)) mengalami penurunan zigzag. Dari puncak gelombang ((i)), gelombang (a) turun ke 47.663 sebelum gelombang (b) rebound ke 48.004. Gelombang (c) menurun ke 47.504, menyelesaikan gelombang ((ii)). Indeks melanjutkan pergerakan ke atas di gelombang ((iii)). Dari level rendah gelombang ((ii)), gelombang (i) maju ke 48.245, dengan gelombang korektif (ii) berakhir di 47.859. Siklus bullish diharapkan berlanjut selama level rendah di 45.810 tetap utuh. Jalur naik untuk Dow Futures tampak diarahkan menuju level 49.900, melanjutkan gelombang impuls yang dimulai dari level rendah April 2025. Kami melihat struktur pasar sebagai bullish, dengan penurunan baru-baru ini ke 47.504 kemungkinan menyelesaikan koreksi minor. Ini menunjukkan bahwa tren utama tetap sangat naik menjelang akhir tahun. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan ini sebagai kesempatan untuk membeli saat penurunan. Penarikan terbaru, seperti yang terjadi pada 47.859, dianggap sebagai titik masuk daripada awal pembalikan. Membangun posisi bullish, seperti membeli opsi call atau menjual put spread, selama ayunan korektif ini selaras dengan momentum naik yang sedang berlangsung.

Data Ekonomi dan Outlook Pasar

Kekuatan teknis ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang telah kami lihat. Laporan pekerjaan November 2025, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan tingkat pengangguran tetap stabil di 3,8%, melebihi ekspektasi dan menandakan ekonomi yang tangguh. Dukungan fundamental semacam ini memberikan kepercayaan lebih pada kemampuan pasar untuk terus naik. Selain itu, pembacaan terbaru Indeks Harga Konsumen untuk November 2025 tercatat pada 2,5% dalam basis tahunan, mengonfirmasi bahwa inflasi terus moderat. Ini telah mengukuhkan ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan jeda suku bunga hingga kuartal pertama 2026. Lingkungan suku bunga yang stabil sangat mendukung ekuitas. Level kritis yang perlu diperhatikan adalah 45.810, yang menandai level rendah dari struktur gelombang (4) yang lebih besar. Selama kita tetap berada di atas titik pivot ini, tesis bullish tetap utuh dan trader harus mempertahankan bias positif. Setiap penembusan di bawah level ini akan memerlukan penilaian ulang segera terhadap keseluruhan pandangan bullish kita. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.